投资要点：
　　行情回顾：
　　机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业本周下跌2.06%，跑输沪深300指数1.85个百分点，在申万31个行业中排名23名；申万机械设备板块本月至今下跌4.41%，跑输沪深300指数1.70个百分点，在申万31个行业中排名第17名；申万机械设备板块年初至今上涨8.36%，跑赢沪深300指数6.11个百分点，在申万31个行业中排名第8名。
　　机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2023年3月17日，申万机械设备行业的5个二级板块中，从本周表现来看，轨交设备板块涨幅最大，为1.96%。其他板块表现如下，专用设备板块下跌1.86%，工程机械板块下跌2.22%，通用设备板块下跌2.24%，自动化设备板块下跌3.26%。
　　机械设备个股涨跌情况：截至2023年3月17日，机械设备板块上周涨幅前三个股分别为铁科轨道、博深股份、南方路机，涨幅分别为24.46%、23.51%、17.02%。机械设备板块上周跌幅前三个股分别为宏盛股份、迈得医疗、铁大科技，跌幅分别为19.47%、18.77%、17.36%。
　　机械设备本周估值：截至2023年3月17日，申万机械设备板块PETTM为29.25倍。通用设备、专用设备、轨交设备、工程机械、自动化设备PETTM分别为32.19倍、27.02倍、19.24倍、29.47倍、39.85倍。
　　机械设备行业周观点：
　　自动化设备：随着居民消费场景增加，下游制造业景气度回升，有望拉动自动化设备需求。建议关注自动化设备产业链中国产化率明显的细分领域。建议关注：汇川技术（300124）、绿的谐波（688017）。
　　工程机械：随着国家加快专项债发行，提高下游基建行业开工率，叠加工程机械销售旺季到来，预计2023Q2销量同环比将改善。建议关注：三一重工（600031）、恒立液压（601100）。
　　风险提示：（1）若基建/房地产/制造业投资不及预期，机械设备需求减弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开工数量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产品需求减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料价格大幅上涨，业内企业业绩将面临较大压力。
　　

研究报告全文：机械设备行业标配维持机械设备行业周报20230313-20230319行下游行业景气度回升机械设备需求有望增加业2023年3月19日投资要点周报行情回顾机械设备本周涨跌幅申万机械设备行业本周下跌206跑输沪深300分析师谢少威指数185个百分点在申万31个行业中排名23名申万机械设备板块本SAC执业证书编号月至今下跌441跑输沪深300指数170个百分点在申万31个行业中S0340523010003排名第17名申万机械设备板块年初至今上涨836跑赢沪深300指数电话0769-23320059邮箱611个百分点在申万31个行业中排名第8名xieshaoweidgzqcomcn机械设备二级板块本周涨跌幅截至2023年3月17日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看轨交设备板块涨幅最大为196其他板块表现如下专用设备板块下跌186工程机械板块下跌222通用设备板块下跌224自动化设备板块下跌326机械设备个股涨跌情况截至2023年3月17日机械设备板块上周涨幅行前三个股分别为铁科轨道博深股份南方路机涨幅分别为2446申万机械设备行业指数走势23511702机械设备板块上周跌幅前三个股分别为宏盛股份迈业得医疗铁大科技跌幅分别为194718771736研机械设备本周估值截至2023年3月17日申万机械设备板块PETTM为究2925倍通用设备专用设备轨交设备工程机械自动化设备PETTM分别为3219倍2702倍1924倍2947倍3985倍资料来源iFind东莞证券研究所机械设备行业周观点自动化设备随着居民消费场景增加下游制造业景气度回升有望拉相关报告动自动化设备需求建议关注自动化设备产业链中国产化率明显的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械随着国家加快专项债发行提高下游基建行业开工率叠加工程机械销售旺季到来预计2023Q2销量同环比将改善建议关注三一重工600031恒立液压601100风险提示1若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减弱2若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数证量将会减少工程机械需求趋弱3若海外市场对国内企业产品需求券减少将导致国内企业业绩承压4若原材料价格大幅上涨业内企研业业绩将面临较大压力究报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明机械设备行业周报20230313-20230319目录一行情回顾3二板块估值情况6三产业新闻11四公司公告11五本周观点12六风险提示13插图目录图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年3月17日3图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月17日6图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月17日6图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月17日6图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年3月17日6图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年3月17日7图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年3月17日7图8制造业固定资产投资累计同比7图9基建固定资产投资累计同比8图10房地产固定资产投资累计同比8图11房地产累计开发投资金额及增速亿元9图12房地产商品房累计销售面积及增速万平方米9图13房地产累计竣工面积及增速万平方米9图14房地产商品房累计施工面积及增速万平方米9图15汽车起重机月度销量及增速台9图16履带起重机月度销量及增速台9图17随车起重机月度销量及增速台10图18升降工作平台月度销量及增速台10图19高空作业平台月度销量及增速台10图20平地机月度销量及增速台10图21压路机月度销量及增速台10图22摊铺机月度销量及增速台10图23工业机器人累计产量及增速台11图24金属切削机床累计产量及增速台11表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月17日3表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年3月17日4表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月17日5表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月17日5表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年3月17日6表6建议关注标的推荐理由12请务必阅读末页声明2机械设备行业周报20230313-20230319一行情回顾截至2023年3月17日申万机械设备行业本周下跌206跑输沪深300指数185个百分点在申万31个行业中排名23名申万机械设备板块本月至今下跌441跑输沪深300指数170个百分点在申万31个行业中排名第17名申万机械设备板块年初至今上涨836跑赢沪深300指数611个百分点在申万31个行业中排名第8名图1申万机械设备行业年初至今行情走势截至2023年3月17日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月17日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801760SL传媒申万58679518142801720SL建筑装饰申万54684717283801750SL计算机申万45062926714801770SL通信申万42569826905801080SL电子申万1170199326801160SL公用事业申万090-0183127801790SL非银金融申万085-2972938801200SL商贸零售申万067-385-7379801170SL交通运输申万04801316110801010SL农林牧渔申万037-391-01811801780SL银行申万033-159-21712801960SL石油石化申万-005-11388213801180SL房地产申万-013-491-33714801110SL家用电器申万-015-417410请务必阅读末页声明3机械设备行业周报20230313-2023031915801040SL钢铁申万-054-30787116801130SL纺织服饰申万-063-48043617801710SL建筑材料申万-066-53432018801120SL食品饮料申万-154-592-00219801230SL综合申万-159-468-45620801970SL环保申万-163-19757221801140SL轻工制造申万-170-68143922801150SL医药生物申万-199-45707723801890SL机械设备申万-206-44183624801050SL有色金属申万-212-57142525801980SL美容护理申万-212-828-53726801740SL国防军工申万-231-20456327801950SL煤炭申万-258-62215128801030SL基础化工申万-259-66634729801880SL汽车申万-296-959-04230801210SL社会服务申万-298-481-25331801730SL电力设备申万-590-904-441资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年3月17日申万机械设备行业的5个二级板块中从本周表现来看轨交设备板块涨幅最大为196其他板块表现如下专用设备板块下跌186工程机械板块下跌222通用设备板块下跌224自动化设备板块下跌326从本月至今来看轨交设备板块涨幅最大为515其他板块表现如下通用设备板块下跌481专用设备板块下跌494自动化设备板块下跌520工程机械板块下跌580从年初至今表现来看轨交设备板块涨幅最大为1906其他板块表现如下工程机械板块上涨1262专用设备板块上涨767通用设备板块上涨618自动化设备板块上涨598表2申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况单位截至2023年3月17日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801076SL轨交设备19651519062801074SL专用设备-186-4947673801077SL工程机械-222-58012624801072SL通用设备-224-4816185801078SL自动化设备-326-520598资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里铁科轨道博深股份南方路机三家公司涨幅在申万机械设备板块中排名前三涨幅分别达244623511702从本月至今表现上看涨幅前十的个股里铁科轨道新益昌润泽科技表现最突出涨幅分别达403228412754从年初至今表现上看润泽科技铁科轨道新益昌排前三涨幅分别达6545请务必阅读末页声明4机械设备行业周报20230313-2023031955325390表3申万机械设备行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月17日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅688569SH铁科轨道2446688569SH铁科轨道4032300442SZ润泽科技6454002282SZ博深股份2351688383SH新益昌2841688569SH铁科轨道5532603280SH南方路机1702300442SZ润泽科技2754688383SH新益昌5390688425SH铁建重工1499688425SH铁建重工2674688255SH凯尔达5239300307SZ慈星股份1487300201SZST海伦2517002877SZ智能自控4883300442SZ润泽科技1396833509BJ同惠电子2228688425SH铁建重工4759603699SH纽威股份1372002282SZ博深股份2117300084SZ海默科技4467688285SH高铁电气1352603699SH纽威股份2049600501SH航天晨光4362300293SZ蓝英装备1301300293SZ蓝英装备1998300293SZ蓝英装备4344000852SZ石化机械1208300307SZ慈星股份1981688310SH迈得医疗4180资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里宏盛股份迈得医疗铁大科技表现较弱跌幅分别为194718771736从本月至今表现上看宏盛股份格力博鞍重股份跌幅较大分别下跌282726342085从年初至今表现上看东威科技驰诚股份格力博跌幅较大跌幅分别为341533552478表4申万机械设备行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月17日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十603090SH宏盛股份-1947603090SH宏盛股份-2827688700SH东威科技-3415688310SH迈得医疗-1877301260SZ格力博-2634834407BJ驰诚股份-3355872541BJ铁大科技-1736002667SZ鞍重股份-2085301260SZ格力博-2478002786SZ银宝山新-1667002150SZ通润装备-2023603032SH德新科技-2423430685BJ新芝生物-1578301268SZ铭利达-1996688377SH迪威尔-2419301260SZ格力博-1356688559SH海目星-1903002667SZ鞍重股份-2209002667SZ鞍重股份-1277688700SH东威科技-1860001256SZ炜冈科技-2169300554SZ三超新材-1241688071SH华依科技-1788301303SZ真兰仪表-2108002150SZ通润装备-1137300554SZ三超新材-1768300718SZ长盛轴承-2085002006SZ精功科技-1101002444SZ巨星科技-1747688355SH明志科技-1989资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5机械设备行业周报20230313-20230319二板块估值情况表5申万机械设备板块估及细分板块值情况截至2023年3月17日截至日估值近一年平均值近一年最大值近一年最小值当前估值距近一当前估值距近一年当前估值距近一代码板块名称倍倍倍倍年平均值差距最大值差距年最小值差距801890SL机械设备申万29252574306918621363-4695708801072SL通用设备32192836344719581352-6616443801074SL专用设备2702273031832248-102-15112018801076SL轨交设备19241665193514361556-0583397801077SL工程机械29472119322213093907-85212516801078SL自动化设备3985385444162847340-9773996资料来源iFind东莞证券研究所图2申万机械设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月图3申万通用设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月17日17日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4申万专用设备板块近一年市盈率水平截至2023年3月图5申万轨道交通板块近一年市盈率水平截至2023年317日月17日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明6机械设备行业周报20230313-20230319图6申万工程机械板块近一年市盈率水平截至2023年3月图7申万自动化设备块近一年市盈率水平截至2023年3月17日17日资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图8制造业固定资产投资累计同比资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明7机械设备行业周报20230313-20230319图9基建固定资产投资累计同比资料来源iFind东莞证券研究所图10房地产固定资产投资累计同比资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明8机械设备行业周报20230313-20230319图11房地产累计开发投资金额及增速亿元图12房地产商品房累计销售面积及增速万平方米资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图13房地产累计竣工面积及增速万平方米图14房地产商品房累计施工面积及增速万平方米资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图15汽车起重机月度销量及增速台图16履带起重机月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明9机械设备行业周报20230313-20230319图17随车起重机月度销量及增速台图18升降工作平台月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图19高空作业平台月度销量及增速台图20平地机月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图21压路机月度销量及增速台图22摊铺机月度销量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明10机械设备行业周报20230313-20230319图23工业机器人累计产量及增速台图24金属切削机床累计产量及增速台资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所三产业新闻12023年2月制造业固定资产投资累计同比为810同比下降1280pct环比下降100pct基建固定资产投资累计同比为1218同比提升357pct环比提升066pct房地产固定资产投资累计同比为-510同比下降980pct环比下降330pct来源iFind22023年2月中国房地产开发投资累计金额为1366925亿元同比下降573房地产商品房累计销售面积为15132万平方米同比下降363房地产累计竣工面积1317778万平方米同比增长802房地产累计施工面积75023955万平方米同比下降436来源iFind32023年2月汽车起重机销量为2542台同比下降447环比增长10905履带起重机销量为321台同比增长6050环比增长8343随车起重机销量为1652台同比增长741环比增长1859来源iFind42023年2月升降工作平台为19418台同比增长13762环比增长9742高空作业车销量为256台同比下降2147环比增长4463平地机销量为437台同比下降896环比下降1676压路机销量为1398台同比增长1611环比增长2242摊铺机113台同比增长2841环比增长7385来源iFind52023年1-2月金属切削机床累计产量为80000台同比下降1011工业机器人累计产量为62036台同比下降1878来源iFind四公司公告12023年3月13日铁建重工公告公司2023年1-2月累计签约重大合同或中标项目金额为4193710万元约占本公司2022年业绩快报营业收入的415请务必阅读末页声明11机械设备行业周报20230313-2023031922023年3月14日金明精机公告公司于近期取得六项国家专利并取得了国家知识产权局颁发的相关专利证书具体情况如下专利号ZL2022221737056专利名称一种称重托盘专利号ZL2022222707325专利名称一种压辊装置专利号ZL2022223954137专利名称一种链轨张紧机构专利号ZL2022223589345专利名称旋转取向的吹膜模头专利号ZL2022224232693专利名称一种膜卷分割装置专利号ZL2021219553914专利名称口模旋转取向的吹膜模头安装结构32023年3月15日咸亨国际公告公司近日收到高盛亚洲战略发来的关于股份减持计划的告知函获悉高盛亚洲战略计划以集中竞价及大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过24638400股减持比例不超过公司总股本的6其中拟通过集中竞价方式减持公司股份不超过8212800股约占公司总股本比例的2拟通过大宗交易方式减持公司股份不超过16425600股约占公司总股本比例的442023年3月15日华光新材公告公司5以上股东王晓蓉女士持有公司股份6270000股占公司总股本比例为706拟通过大宗交易的方式减持其所持有的公司股份不超过1567500股占公司总股本的比例不超过17752023年3月15日展鹏科技公告公司5以上股东丁煜先生持有股份16068419股占公司股份总数的550拟通过大宗交易方式减持公司股份数量不超过16068419股减持比例不超过公司股份总数的550五本周观点自动化设备随着居民消费场景增加下游制造业景气度回升有望拉动自动化设备需求建议关注自动化设备产业链中国产化率明显的细分领域建议关注汇川技术300124绿的谐波688017工程机械随着国家加快专项债发行提高下游基建行业开工率叠加工程机械销售旺季到来预计2023Q2销量同环比将改善建议关注三一重工600031恒立液压601100表6建议关注标的推荐理由代码名称建议关注标的推荐理由2022年上半年公司通用伺服及细分产品国内市场占有率均排名前三核心竞争力较强同时公司抓住机遇保供保交付策略有效助力公司业务增长随着国产化率不断提升公300124汇川技术司研发技术不断提高核心竞争力不断提升预计公司国内市占率将稳步提升公司业绩将加速增长公司是国内谐波减速器龙头企业受益于国家大力推动智能制造细分行业高速发展公688017绿的谐波司快速发展目前公司国内市占率排名第二呈逐年上升趋势随着公司研发技术不断发展和提升市场份额有望不断提高将拉动公司业绩国家定调稳增长大力加强基础设施建设下游景气度提升有望拉动公司产品需求公600031三一重工司是行业及细分领域挖掘机龙头确定性较高2022上半年业绩增速同比负增长但下游请务必阅读末页声明12机械设备行业周报20230313-20230319基建项目开工数量增加将拉动中大挖需求预计2022年挖掘机销量呈前低后高趋势将拉动公司业绩增长公司为细分领域油缸龙头油缸业务成熟自2016年公司挖机油缸持续保持50以上的市601100恒立液压占率行业地位稳固在主流主机厂三一重工徐工机械柳工临工等企业中占据主要份额随着下游景气度提升公司产品需求有望增加业绩确定性较高资料来源东莞证券研究所六风险提示1基建房地产制造业固定资产投资及预期风险若基建房地产制造业投资不及预期机械设备需求减弱2专项债发行不及预期风险若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期下游项目开工数量将会减少工程机械需求趋弱3出口需求减弱风险若海外市场对国内企业产品需求减少将导致国内企业业绩承压4原材料价格上涨风险原材料价格大幅上涨业内企业业绩将面临较大压力请务必阅读末页声明13机械设备行业周报20230313-20230319东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdg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