行情回顾。截至2023年3月17日，申万有色金属行业本周下跌2.12%，跑输沪深300指数1.91个百分点，在申万31个行业中排名第24名；申万钢铁行业本周下跌0.54%，跑输沪深300指数0.33个百分点，在申万31个行业中排名第15名。
　　截至2023年3月17日，本周有色金属行业子板块中，仅贵金属板块上涨5.90%，工业金属板块下跌1.49%，金属新材料板块下跌3.69%，小金属板块下跌3.76%，能源金属板块下跌4.31%。
　　有色金属&钢铁行业周观点
　　贵金属。在近期硅谷银行破产、瑞士信贷风波等事件作用下，高涨的避险情绪助推贵金属价格上涨。欧洲央行虽然在16日将欧元区三大关键利率上调50bps，符合市场预期，但不再明确承诺进一步加息，显示出其在控制通胀与维护金融稳定之间的摇摆。目前来看，全球经济未来发展仍有较大不确定性，类似近期银行挤兑事件是否再度发生愈发未知，贵金属板块具备较高配置价值。截至3月17日，COMEX黄金价格收于1973.50美元/盎司，COMEX白银价格收于22.46美元/盎司。建议关注赤峰黄金（600988）、山东黄金（600547）
　　工业金属。硅谷银行破产等事件使得宏观经济预期转弱，铜铝等金属价格近期持续下跌。供给端，铜矿供应逐步恢复，电解铝受此前限电影响复产缓慢；需求端，旺季效应初显，国内工业金属下游开工率持续提升，消费需求逐步上涨。建议关注云铝股份（000807）、神火股份（000933）、天山铝业（002532）。
　　稀土及磁材。本周截至3月17日，稀土价格指数收于231.11点，较上周末下跌16.58点。短期内稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优选择，然而目前市场情绪受特斯拉弃用影响较为悲观，中长期板块态势需要得到下游新能车等需求的验证，届时板块有望再度上涨。
　　能源金属。需求疲软，下游厂商采购意愿较弱，锂盐产品价格持续下跌。截至3月17日，碳酸锂现货价格收于31.30万元/吨，氢氧化锂现货价格收于39.05万元/吨。
　　钢铁。3月15日，国家统计局数据显示，2023年1-2月，我国粗钢产量16870万吨，同比增长5.6%；钢材产量20623万吨，同比增长3.6%；1-2月钢材日均产量349.5万吨，环比下降3.2%。钢铁行业呈现弱复苏态势，本周五大钢材价格小幅下滑。随着央行全面降准支持稳增长，未来钢材消费预期持续向好，钢铁行业盈利能力加速修复。
　　风险提示：宏观经济波动风险；美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期；有色金属及钢铁下游需求不及预期；企业在建项目建设进程不及预期；行业供需格局改变致使行业竞争加剧等

研究报告全文：有色金属钢铁行业行标配维持有色金属钢铁行业周报20230313-20230319业欧美银行风险事件发生贵金属配置价值显现周2023年3月19日投资要点报行情回顾截至2023年3月17日申万有色金属行业本周下跌212跑输沪分析师卢立亭深300指数191个百分点在申万31个行业中排名第24名申万钢铁行业本周SAC执业证书编号下跌054跑输沪深300指数033个百分点在申万31个行业中排名第15名S0340518040001电话0769-22177163截至2023年3月17日本周有色金属行业子板块中仅贵金属板块上涨590邮箱工业金属板块下跌149金属新材料板块下跌369小金属板块下跌376lulitingdgzqcomcn能源金属板块下跌431研究助理许正堃有色金属钢铁行业周观点SAC执业证书编号S0340121120038贵金属在近期硅谷银行破产瑞士信贷风波等事件作用下高涨的避险情电话0769-23320072绪助推贵金属价格上涨欧洲央行虽然在16日将欧元区三大关键利率上调邮箱xuzhengkundgzqcomcn50bps符合市场预期但不再明确承诺进一步加息显示出其在控制通胀与维护金融稳定之间的摇摆目前来看全球经济未来发展仍有较大不确定性行类似近期银行挤兑事件是否再度发生愈发未知贵金属板块具备较高配置价业申万有色及钢铁行业指数走势值截至3月17日COMEX黄金价格收于197350美元盎司COMEX白银价格收研于2246美元盎司建议关注赤峰黄金600988山东黄金600547究工业金属硅谷银行破产等事件使得宏观经济预期转弱铜铝等金属价格近期持续下跌供给端铜矿供应逐步恢复电解铝受此前限电影响复产缓慢需求端旺季效应初显国内工业金属下游开工率持续提升消费需求逐步上涨建议关注云铝股份000807神火股份000933天山铝业002532稀土及磁材本周截至3月17日稀土价格指数收于23111点较上周末下跌资料来源东莞证券研究所iFind1658点短期内稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优选择然而目前市场情绪受特斯拉弃用影响较为悲观中长期板块态势需要得到下游新能车等需求的验证届时板块有望再度上涨相关报告能源金属需求疲软下游厂商采购意愿较弱锂盐产品价格持续下跌截至3月17日碳酸锂现货价格收于3130万元吨氢氧化锂现货价格收于3905万元吨钢铁3月15日国家统计局数据显示2023年1-2月我国粗钢产量16870证万吨同比增长56钢材产量20623万吨同比增长361-2月钢材日均券产量3495万吨环比下降32钢铁行业呈现弱复苏态势本周五大钢材价研格小幅下滑随着央行全面降准支持稳增长未来钢材消费预期持续向好究钢铁行业盈利能力加速修复报风险提示宏观经济波动风险美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期有告色金属及钢铁下游需求不及预期企业在建项目建设进程不及预期行业供需格局改变致使行业竞争加剧等本报告的风险等级为中风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明有色金属钢铁行业周报20230313-20230319目录一行情回顾3二有色金属钢铁行业主要产品价格6工业金属6贵金属7能源金属8钢铁8三行业新闻9四公司公告10五有色金属及钢铁行业本周观点11六风险提示12插图目录图1申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势截至2023年3月17日3图2LME铜库存及价格吨美元吨7图3LME铝库存及价格吨美元吨7图4LME铅库存及价格吨美元吨7图5LME锌库存及价格吨美元吨7图6LME镍库存及价格吨美元吨7图7LME锡库存及价格吨美元吨7图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司8图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司8图10碳酸锂现货价元吨8图11氢氧化锂现货价元吨8图12焦煤及焦炭价格元吨8图13铁矿石现货价元吨8图14钢材综合价格指数CSPI1994年4月1009图15五大钢材价格元吨9表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月17日3表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年3月17日4表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月17日5表3申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月17日5表5申万钢铁行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月17日6表6申万钢铁行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月17日6表7建议关注标的理由12请务必阅读末页声明2有色金属钢铁行业周报20230313-20230319一行情回顾截至2023年3月17日申万有色金属行业本周下跌212跑输沪深300指数191个百分点在申万31个行业中排名第24名申万有色金属行业本月下跌571跑输沪深300指数299个百分点在申万31个行业中排名第24名申万有色金属行业本年上涨425跑赢沪深300指数200个百分点在申万31个行业中排名第13名申万钢铁行业本周下跌054跑输沪深300指数033个百分点在申万31个行业中排名第15名申万钢铁行业本月下跌307跑输沪深300指数035个百分点在申万31个行业中排名第13名申万钢铁行业本年上涨871跑赢沪深300指数646个百分点在申万31个行业中排名第7名图1申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势截至2023年3月17日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年3月17日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801760SL传媒58679518142801720SL建筑装饰54684717283801750SL计算机45062926714801770SL通信42569826905801080SL电子1170199326801160SL公用事业090-0183127801790SL非银金融085-297293请务必阅读末页声明3有色金属钢铁行业周报20230313-202303198801200SL商贸零售067-385-7379801170SL交通运输04801316110801010SL农林牧渔037-391-01811801780SL银行033-159-21712801960SL石油石化-005-11388213801180SL房地产-013-491-33714801110SL家用电器-015-41741015801040SL钢铁-054-30787116801130SL纺织服饰-063-48043617801710SL建筑材料-066-53432018801120SL食品饮料-154-592-00219801230SL综合-159-468-45620801970SL环保-163-19757221801140SL轻工制造-170-68143922801150SL医药生物-199-45707723801890SL机械设备-206-44183624801050SL有色金属-212-57142525801980SL美容护理-212-828-53726801740SL国防军工-231-20456327801950SL煤炭-258-62215128801030SL基础化工-259-66634729801880SL汽车-296-959-04230801210SL社会服务-298-481-25331801730SL电力设备-590-904-441资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年3月17日本周有色金属行业子板块中贵金属板块上涨590工业金属板块下跌149金属新材料板块下跌369小金属板块下跌376能源金属板块下跌431本月截至3月17号贵金属板块上涨827工业金属板块下跌362金属新材料板块下跌1028小金属板块下跌1047能源金属板块下跌878本年截至3月17号贵金属板块上涨1487工业金属板块上涨921金属新材料板块上涨012小金属板块上涨454能源金属板块下跌500表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年3月17日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801053SL贵金属59082714872801055SL工业金属-149-3629213801051SL金属新材料-369-10280124801054SL小金属-376-10474545801056SL能源金属-431-878-500资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里四川黄金中润资源和晓程科技三家公司涨幅在申万有请务必阅读末页声明4有色金属钢铁行业周报20230313-20230319色金属行业中排名前三涨幅分别达61094748和2049在本月初至今表现上看四川黄金中润资源和晓程科技三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达159555931和3473从年初至今表现上看四川黄金中润资源和晓程科技三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达159557214和4739表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月17日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅001337SZ四川黄金6109001337SZ四川黄金15955001337SZ四川黄金15955000506SZ中润资源4748000506SZ中润资源5931000506SZ中润资源7214300139SZ晓程科技2049300139SZ晓程科技3473300139SZ晓程科技4739000603SZ盛达资源1517000603SZ盛达资源1668002988SZ豪美新材3243002378SZ章源钨业893000975SZ银泰黄金1422000426SZ兴业矿业3071000975SZ银泰黄金772600489SH中金黄金1206000962SZ东方钽业2925601069SH西部黄金730000426SZ兴业矿业1025601020SH华钰矿业2826600547SH山东黄金725600547SH山东黄金991000603SZ盛达资源2755000426SZ兴业矿业670601069SH西部黄金746002167SZ东方锆业2745002988SZ豪美新材612600988SH赤峰黄金518002378SZ章源钨业2472资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里龙磁科技西藏珠峰西部材料表现较弱跌幅分别达15271427965在本月初至今表现上看龙磁科技屹通新材和胜股份表现较弱跌幅分别达240116371632从年初至今表现上看ST荣华中钨高新华峰铝业表现较弱跌幅分别达435216481599表3申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月17日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300835SZ龙磁科技-1527300835SZ龙磁科技-2401600311SHST荣华-4352600338SH西藏珠峰-1427300930SZ屹通新材-1637000657SZ中钨高新-1648002149SZ西部材料-965002824SZ和胜股份-1632601702SH华峰铝业-1599601137SH博威合金-961002167SZ东方锆业-1628601677SH明泰铝业-1307688102SH斯瑞新材-860601958SH金钼股份-1506688231SH隆达股份-1148601958SH金钼股份-854601137SH博威合金-1498301219SZ腾远钴业-1119603993SH洛阳钼业-852301219SZ腾远钴业-1496002176SZ江特电机-946002532SZ天山铝业-813600338SH西藏珠峰-1490002192SZ融捷股份-829002155SZ湖南黄金-776000831SZ中国稀土-1487600366SH宁波韵升-806601677SH明泰铝业-751688102SH斯瑞新材-1473003038SZ鑫铂股份-796资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里金洲管道本钢板材和新兴铸管三家公司涨幅在申万钢请务必阅读末页声明5有色金属钢铁行业周报20230313-20230319铁行业中排名前三涨幅分别达809323和322在本月初至今表现上看柳钢股份本钢板材和金洲管道三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达18021460和530从年初至今表现上看本钢板材柳钢股份和南钢股份三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达41022433和2317表5申万钢铁行业涨幅前十的公司单位截至2023年3月17日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅002443SZ金洲管道809601003SH柳钢股份1802000761SZ本钢板材4102000761SZ本钢板材323000761SZ本钢板材1460601003SH柳钢股份2433000778SZ新兴铸管322002443SZ金洲管道530600282SH南钢股份2317600019SH宝钢股份280600231SH凌钢股份254000932SZ华菱钢铁2106601003SH柳钢股份265000778SZ新兴铸管196600019SH宝钢股份1843002075SZ沙钢股份213000932SZ华菱钢铁125600126SH杭钢股份1719600581SH八一钢铁158600019SH宝钢股份061688186SH广大特材1620002318SZ久立特材139600126SH杭钢股份000000655SZ金岭矿业1480600382SHST广珠109600382SHST广珠-022000778SZ新兴铸管1425600507SH方大特钢064600022SH山东钢铁-063600581SH八一钢铁1364资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里武进不锈盛德鑫泰翔楼新材表现较弱分别-653-634-423在本月初至今表现上看甬金股份武进不锈广大特材表现较弱分别-1764-1187-1046从年初至今表现上看西宁特钢海南矿业翔楼新材表现较弱分别-257-202-090表6申万钢铁行业跌幅前十的公司单位截至2023年3月17日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅603878SH武进不锈-653603995SH甬金股份-1764600117SH西宁特钢-257300881SZ盛德鑫泰-634603878SH武进不锈-1187601969SH海南矿业-202301160SZ翔楼新材-423688186SH广大特材-1046301160SZ翔楼新材-090600295SH鄂尔多斯-395000629SZ钒钛股份-1002001203SZ大中矿业-023000923SZ河钢资源-382300881SZ盛德鑫泰-995600399SH抚顺特钢-021603995SH甬金股份-359601969SH海南矿业-959600010SH包钢股份052000629SZ钒钛股份-308000923SZ河钢资源-918600295SH鄂尔多斯079601969SH海南矿业-281600295SH鄂尔多斯-854002318SZ久立特材096002478SZ常宝股份-255000708SZ中信特钢-784300881SZ盛德鑫泰215688186SH广大特材-255301160SZ翔楼新材-659000717SZ中南股份351资料来源iFind东莞证券研究所二有色金属钢铁行业主要产品价格工业金属下游消费不及预期本周工业金属价格震荡走弱截至3月17日LME铜价收于8612美元吨LME铝价收于2278美元吨LME铅价收于2089美元吨LME锌价收于请务必阅读末页声明6有色金属钢铁行业周报20230313-202303192933美元吨LME镍价收于23580美元吨LME锡价收于22700美元吨图2LME铜库存及价格吨美元吨图3LME铝库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4LME铅库存及价格吨美元吨图5LME锌库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图6LME镍库存及价格吨美元吨图7LME锡库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所贵金属银行挤兑事件接连发生避险情绪提升贵金属价格快速上涨截至3月17日COMEX黄金价格收于197350美元盎司COMEX白银价格收于2246美元盎司请务必阅读末页声明7有色金属钢铁行业周报20230313-20230319图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所能源金属下游需求持续疲软锂盐产品价格继续下跌截至3月17日碳酸锂现货价格收于3130万元吨氢氧化锂现货价格收于3905万元吨图10碳酸锂现货价元吨图11氢氧化锂现货价元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所钢铁本周截至3月17日钢材综合价格指数收于11995点较上周末上涨065点焦煤价格收于2415元吨焦炭价格收于2507元吨铁矿石现货价收于93333元吨图12焦煤及焦炭价格元吨图13铁矿石现货价元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind生意社东莞证券研究所请务必阅读末页声明8有色金属钢铁行业周报20230313-20230319图14钢材综合价格指数CSPI1994年4月100图15五大钢材价格元吨资料来源iFind中钢协东莞证券研究所资料来源iFind商务部中钢协东莞证券研究所三行业新闻国家发改委市场监管总局加快制定修订一批重点领域节能标准财联社2023317国家发改委市场监管总局17日联合发布关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知其中提出加快制定修订一批重点领域节能标准组织实施十四五百项节能降碳标准提升行动在工业领域加快修订石化化工钢铁有色金属建材机械等行业强制性能耗限额标准提升电机风机泵压缩机电焊机工业锅炉等重点用能产品设备强制性能效标准努力实现标准指标国际先进美国铝业关闭Intalco冶炼厂财联社2023317财联社3月17日电美国铝业宣布关闭其位于美国西北部华盛顿州的Intalco冶炼厂该处厂址将被重新开发预计将在一季度产生约12亿美元的营建及其他相关支出上海期货交易所推出上期强源助企项目财联社2023316财联社3月16日电上海期货交易所推出上期强源助企项目上期所相关负责人表示2023年上期所整合各项市场激励举措以全新的上期强源助企统一品牌覆盖所有品种系列为产业链供应链的安全稳定提供全方位的服务支持一是在品种覆盖上进行扩容增加多个有色金属能源化工期货和期权品种二是增加对新开户产业实体的支持国家统计局1-2月十种有色金属产量1192万吨同比增长98财联社2023315财联社3月15日电国家统计局数据显示12月份620种产品中有269种产品产量同比增长钢材20623万吨同比增长36水泥19855万吨下降06十种有色金属1192万吨增长98乙烯508万吨下降17汽车3653万辆下降140其中新能源汽车970万辆增长163发电量13497亿千瓦时增长07原油加请务必阅读末页声明9有色金属钢铁行业周报20230313-20230319工量11607万吨增长33四公司公告天山铝业2022年公司实现营业总收入33008亿元同比增长148320233173月17日天山铝业发布2022年年度报告2022年公司实现营业收入33008亿元同比增长1483归属于上市公司股东的净利润2650元同比下滑3085实现扣非归母净利润2538亿元同比下滑3129天山铝业在印尼投资建设年产200万吨氧化铝一期项目20233173月17日天山铝业公告公司于2023年3月17日召开第五届董事会第二十八次会议审议通过了关于在印尼投资建设年产200万吨氧化铝一期项目的议案同意公司通过境外子公司PTTIANSHANALUMINAINDONESIA公司中文名天山铝业印尼有限公司在印度尼西亚投资建设年产200万吨氧化铝一期项目洛阳钼业吸收合并子公司洛阳高科与君龙矿业20233173月17日洛阳钼业公告洛阳高科钼钨材料有限公司和栾川君龙矿业有限公司均为公司的全资子公司为进一步优化公司管理架构降低管理成本提高运营效率公司拟依法定程序吸收合并洛阳高科和君龙矿业赣锋锂业2022年公司实现营业总收入41823亿元同比增长2746820233163月16日赣锋锂业发布业绩快报公司2022年营业收入为41823亿元同比增长27468归母净利润20478亿元同比增长29167扣非归母净利润为19928亿元同比增长58549正海磁材拟与北京科技大学签署前沿材料联合研究中心20233173月17日正海磁材公告为加强交流与合作实现资源共享优势互补及校企间的共同发展公司与北科大就建立科学研究技术开发人才培养等方面的合作进行充分友好协商拟签署共建协议联合建立正海磁材北京科技大学前沿材料联合研究中心联合研究中心的相关研发经费总额为人民币5000万元由公司全额负担宏创控股2022年实现营业收入3529亿元同比增长106220233173月17日宏创控股发布2022年度报告2022年公司实现营业收入3529亿元同比增长1062净利润228427万元同比扭亏为盈去年同期亏损775209万元基本每股收益为002元北方稀土关于稀土精矿日常关联交易定价机制暨2022年度执行及2023年度预计的公告20233153月15日北方稀土公告2023年公司根据生产计划向包钢股份采购稀土精矿预计为32万吨干量REO50稀土精矿关联交易总金额预计不超过人民币150亿元含请务必阅读末页声明10有色金属钢铁行业周报20230313-20230319税双方约定自2023年4月1日起在定价公式不变的情况下每季度首月上旬公司经理层根据上述定价公式计算调整稀土精矿价格重新签订稀土精矿供应合同或补充协议并公告北方稀土投资实施绿色冶炼升级改造项目20233153月15日北方稀土公告拟以全资子公司包头华美稀土高科有限公司为实施主体投资不超过77992898万元建设中国北方稀土集团高科技股份有限公司冶炼分公司与华美公司原厂址及附近接壤区域绿色冶炼升级改造项目五有色金属及钢铁行业本周观点贵金属在近期硅谷银行破产瑞士信贷风波等事件作用下高涨的避险情绪助推贵金属价格上涨欧洲央行虽然在16日将欧元区三大关键利率上调50bps符合市场预期但不再明确承诺进一步加息显示出其在控制通胀与维护金融稳定之间的摇摆目前来看全球经济未来发展仍有较大不确定性类似近期银行挤兑事件是否再度发生愈发未知贵金属板块具备较高配置价值截至3月17日COMEX黄金价格收于197350美元盎司COMEX白银价格收于2246美元盎司建议关注赤峰黄金600988山东黄金600547工业金属硅谷银行破产等事件使得宏观经济预期转弱铜铝等金属价格近期持续下跌供给端铜矿供应逐步恢复电解铝受此前限电影响复产缓慢需求端旺季效应初显国内工业金属下游开工率持续提升消费需求逐步上涨建议关注云铝股份000807神火股份000933天山铝业002532稀土及磁材本周截至3月17日稀土价格指数收于23111点较上周末下跌1658点短期内稀土永磁电机依然是新能源汽车驱动电机的最优选择然而目前市场情绪受特斯拉弃用影响较为悲观中长期板块态势需要得到下游新能车等需求的验证届时板块有望再度上涨能源金属需求疲软下游厂商采购意愿较弱锂盐产品价格持续下跌截至3月17日碳酸锂现货价格收于3130万元吨氢氧化锂现货价格收于3905万元吨钢铁3月15日国家统计局数据显示2023年1-2月我国粗钢产量16870万吨同比增长56钢材产量20623万吨同比增长361-2月钢材日均产量3495万吨环比下降32钢铁行业呈现弱复苏态势本周五大钢材价格小幅下滑随着央行全面降准支持稳增长未来钢材消费预期持续向好钢铁行业盈利能力加速修复请务必阅读末页声明11有色金属钢铁行业周报20230313-20230319表7建议关注标的理由代码名称建议关注标的推荐理由公司是贵金属探采选一体化矿山企业1矿产金增量显著将大幅提升公司盈利600988SH赤峰黄金能力2多地改扩建项目进展顺利3与厦门钨业强强联合共同开发老挝稀土资源矿产金优势显著业绩快速修复上涨1公司持续整合海内外优质资源黄金资600547SH山东黄金源储量优势显著2随着复产及新建的项目加速推进公司业绩有望快速修复上涨1全国最大绿色铝供应企业依托云南省丰富水电资源2业务贯穿铝行业各大000807SZ云铝股份重点环节拥有氧化铝产能140万吨绿色铝产能350万吨阳极炭素产能80万吨铝合金产能140万吨铝板带产能135万吨铝箔产量36万吨煤铝双主业持续受益1能源危机叠加供应紧张煤炭价格有望持续高位2电解铝方面公司受益于云南丰富的水电资源与广西省丰富的氧化铝资源未来000933SZ神火股份在下游房地产基建等促进下电解铝需求有望快速提升3积极进军新能源赛道铸造公司新的盈利增长点1铝产业链一体化发展确保公司业绩稳定性2良好的资源及能源布局公司002532SZ天山铝业产品成本优势凸显3紧抓新能源机遇积极切入电池铝箔领域资料来源东莞证券研究所六风险提示1宏观经济波动风险2美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期3有色金属及钢铁行业下游需求不及预期4企业在建项目建设进程不及预期5行业供需格局改变致使行业竞争加剧等请务必阅读末页声明12有色金属钢铁行业周报20230313-20230319东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明13