新能源汽车：中国汽车动力电池产业创新联盟本周发布了2023年2月动力电池月度数据。产能方面，2月我国动力电池产量共计41.5GWh、同比增长30.5%、环比增长47.1%；1-2月我国动力电池累计产量69.6GWh、累计同比增长13.3%。装车量方面，2月我国动力电池装车量21.9GWh、同比增长60.4%、环比增长36.0%；1-2月我国动力电池累计装车量38.1GWh、累计同比增长27.5%；其中，宁德时代2月装车量9.6Gwh、占比43.76%、排名第一，比亚迪为7.5GWh、占比34.19%、位居第二，二者合计市占率超70%。特斯拉计划将柏林工厂年产能翻倍、达100万辆。3月16日，宁德时代子公司宁普时代与福建省高速公路集团旗下福建省海丝高速新能源科技公司签署重卡换电项目合作协议，项目首期将以高速公路长乐和洛阳江服务区为试点，投营4座电动重卡换电站。另外，宁德时代原计划于2023年5月通过GDR在瑞士上市、募资至少50亿美元，近期消息称赴瑞士上市或被推迟。建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、长远锂科、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：杉杉股份、中科电气、翔丰华、索通发展、尚太科技等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。
　　新能源发电：光伏方面，3月16日，欧盟官网正式发布了绿色工业计划的两大基石《净零工业法》和《欧洲关键原材料法案》提案。在提案中欧盟设定了一个目标，计划到2030年将光伏和电池等关键绿色工业的本土产能提高到40%。3月15日，国家统计局发布2023年前两月能源生产情况，火电同比下降2.3%，水电下降3.4%，核电增长4.3%，风电增长30.2%，太阳能发电增长9.3%。根据希腊光伏公司协会初步统计，2022年希腊新增光伏容量1.36GW，为2021年的三倍。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、TCL中环、上机数控、双良节能、京运通、爱旭股份、中来股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创、金辰股份、欧晶科技。风电方面，广东省发改委近日下达了2023年重点建设项目计划，共安排1530个重点项目，总投资13.1万亿元，涉及95个能源项目，其中包括24个风电项目，总计10.84GW。另外，如东县海上交通安全专业委员会和如东县海上风电运维安全生产专业委员会联合发布了全国首个明确海上风电水上工种及人员资质的标准规范，为全国海上风电水上从业人员管理提供了如东模式。建议关注：东方电缆、明阳智能、金雷股份、禾望电气、恒润股份。
　　储能与电力设备：中国计划在储能领域实现增长。到2025年，新型储能装机容量将达3000万千瓦；到2030年，抽水蓄能电站容量达1.2亿千瓦，省级电网尖峰负荷响应能力达5%以上。山西、山东等省份设定新型储能建设目标，力争分别在2025年和2030年实现1000万千瓦储能容量。其他省份提出需求侧响应目标。建议关注：国电南瑞、四方股份、双杰电气、海兴电力。
　　风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。

研究报告全文：2023年03月19日行业研究证券研究报告电力设备及新能源行业周报宁德时代和比亚迪市占率超成欧盟公布清7投资评级领先大市-A维持洁能源提案首选股票评级300750SZ宁德时代增持-A投资要点603806SH福斯特买入-A新能源汽车中国汽车动力电池产业创新联盟本周发布了2023年2月动力电池一年行业表现月度数据产能方面2月我国动力电池产量共计415GWh同比增长305环比增长4711-2月我国动力电池累计产量696GWh累计同比增长133装车量方面2月我国动力电池装车量219GWh同比增长604环比增长3601-2月我国动力电池累计装车量381GWh累计同比增长275其中宁德时代2月装车量96Gwh占比4376排名第一比亚迪为75GWh占比3419位居第二二者合计市占率超70特斯拉计划将柏林工厂年产能翻倍达100万辆3月16日宁德时代子公司宁普时代与福建省高速公路集团旗下福建省海丝高速新能源科技公司签署重卡换电项目合作协议项目首期资料来源聚源将以高速公路长乐和洛阳江服务区为试点投营4座电动重卡换电站另外升幅1M3M12M宁德时代原计划于2023年5月通过GDR在瑞士上市募资至少50亿美元相对收益-535-511-596近期消息称赴瑞士上市或被推迟建议关注动力电池宁德时代亿纬锂能绝对收益-722-499-1316欣旺达国轩高科正极当升科技容百科技厦钨新能长远锂科中伟股份格林美等隔膜恩捷股份星源材质沧州明珠等负极杉杉股份分析师张文臣执业证书编号中科电气翔丰华索通发展尚太科技等电解液天赐材料新宙邦多SACS0910523020004zhangwenchenhuajinsccn氟多等辅材科达利等分析师顾华昊新能源发电光伏方面3月16日欧盟官网正式发布了绿色工业计划的两大SAC执业证书编号S0910523020002guhuahaohuajinsccn基石净零工业法和欧洲关键原材料法案提案在提案中欧盟设定了一个乔春绒目标计划到2030年将光伏和电池等关键绿色工业的本土产能提高到403报告联系人qiaochunronghuajinsccn月15日国家统计局发布2023年前两月能源生产情况火电同比下降23水电下降34核电增长43风电增长302太阳能发电增长93根相关报告据希腊光伏公司协会初步统计2022年希腊新增光伏容量136GW为2021电力设备及新能源新能源汽车出口势头旺年的三倍建议关注隆基绿能晶澳科技晶科能源天合光能东方日升石英坩埚紧缺硅片存在涨价动力-电新行业周通威股份大全能源TCL中环上机数控双良节能京运通爱旭股份报2023312中来股份福斯特海优新材福莱特阳光电源锦浪科技固德威德业电力设备及新能源新能源车企2月销量集体股份禾迈股份昱能科技捷佳伟创金辰股份欧晶科技风电方面广回暖TOPCon溢价略有增加-电新行业周报东省发改委近日下达了2023年重点建设项目计划共安排1530个重点项目202335总投资131万亿元涉及95个能源项目其中包括24个风电项目总计电力设备及新能源产业链供需格局改善新1084GW另外如东县海上交通安全专业委员会和如东县海上风电运维安全技术新标准加速落地-电新行业周报生产专业委员会联合发布了全国首个明确海上风电水上工种及人员资质的标准2023226规范为全国海上风电水上从业人员管理提供了如东模式建议关注东方电缆明阳智能金雷股份禾望电气恒润股份储能与电力设备中国计划在储能领域实现增长到2025年新型储能装机容httpwwwhuajinsccn113请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报量将达3000万千瓦到2030年抽水蓄能电站容量达12亿千瓦省级电网尖峰负荷响应能力达5以上山西山东等省份设定新型储能建设目标力争分别在2025年和2030年实现1000万千瓦储能容量其他省份提出需求侧响应目标建议关注国电南瑞四方股份双杰电气海兴电力风险提示宏观经济下行风险新能源汽车政策不及预期电改不及预期新能源政策不及预期httpwwwhuajinsccn213请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报内容目录一板块行情回顾4二行业观点及投资建议4一新能源汽车4二新能源发电4三储能与电力设备5三数据跟踪5一新能源汽车5二光伏8三电力设备10四风险提示11图表目录图1本周电力设备新能源板块表现一览4图2金属钴价格长江有色万元吨6图3电池级碳酸锂价格万元吨6图4电池级氢氧化锂价格万元吨6图5金属锰价格长江有色万元吨6图6三元前驱体价格万元吨6图75系三元正极材料价格万元吨6图8磷酸铁锂正极材料价格万元吨7图9六氟磷酸锂价格万元吨7图10溶剂DMC价格元吨7图11电解液价格万元吨7图12光伏周价格一览8图13硅料价格趋势元千克9图14硅片价格趋势元片9图15电池片价格趋势元W10图16组件价格趋势元W10图17辅材价格趋势元平方米10图18辅材原材料价格趋势元吨10图19电网建设完成额及同比增速亿元10图20电源建设完成额及同比增速亿元10图21长江有色铜市场铜价走势元吨11图22螺纹钢HRB40020mm价格走势元吨11httpwwwhuajinsccn313请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报一板块行情回顾本周电力设备与新能源板块整体表现不佳新能源车锂电池风电工控光伏储能分别下跌354424472492569732图1本周电力设备新能源板块表现一览资料来源Wind华金证券研究所二行业观点及投资建议一新能源汽车中国汽车动力电池产业创新联盟本周发布了2023年2月动力电池月度数据产能方面2月我国动力电池产量共计415GWh同比增长305环比增长4711-2月我国动力电池累计产量696GWh累计同比增长133装车量方面2月我国动力电池装车量219GWh同比增长604环比增长3601-2月我国动力电池累计装车量381GWh累计同比增长275其中宁德时代2月装车量96Gwh占比4376排名第一比亚迪为75GWh占比3419位居第二二者合计市占率超70特斯拉计划将柏林工厂年产能翻倍达100万辆3月16日宁德时代子公司宁普时代与福建省高速公路集团旗下福建省海丝高速新能源科技公司签署重卡换电项目合作协议项目首期将以高速公路长乐和洛阳江服务区为试点投营4座电动重卡换电站另外宁德时代原计划于2023年5月通过GDR在瑞士上市募资至少50亿美元近期消息称赴瑞士上市或被推迟建议关注动力电池宁德时代亿纬锂能欣旺达国轩高科正极当升科技容百科技厦钨新能长远锂科中伟股份格林美等隔膜恩捷股份星源材质沧州明珠等负极杉杉股份中科电气翔丰华索通发展尚太科技等电解液天赐材料新宙邦多氟多等辅材科达利等二新能源发电httpwwwhuajinsccn413请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报光伏方面硅料环节对于销售的积极性和节奏逐步回归理性和常态化硅片方面短期供需失衡的情况仍在发酵单晶硅片短期内仍难以建立库存水平预计整体价格水平短期难以回落电池片环节已逐渐出现无法转嫁成本压力的情景展望后势部分电池厂家或将面临减产的压力组件环节价格渐稳目前需求小幅拉动建议关注隆基绿能晶澳科技晶科能源天合光能东方日升通威股份大全能源TCL中环上机数控双良节能京运通爱旭股份中来股份福斯特海优新材福莱特阳光电源锦浪科技固德威德业股份禾迈股份昱能科技捷佳伟创金辰股份欧晶科技风电方面近日广东省发改委下达2023年重点建设项目计划共安排1530个省重点项目总投资85万亿元同时安排1090个省重点建设前期预备项目估算总投资46万亿元其中包括95个重点能源项目涉及24个风电项目共计约为1084GW分为16个海上风电项目和8个陆上风电项目与此同时3月16日在南通如东海事处的积极推动下如东县海上交通安全专业委员会和如东县海上风电运维安全生产专业委员会联合发布了如东县海上风电水上工种及人员资质标准试行这是全国首个明确海上风电水上工种及人员资质的标准规范具有十分重要的现实意义将为全国海上风电水上从业人员管理提供如东模式在结论部分我们坚持认为陆上风电大基地风电下乡老旧机组改造政策长期提振和海上风电持续高景气将是风电行业的主要推动力我们持续看好风机大型化以及海上风电的投资机会并建议关注具备全球配套能力成本控制良好的风电零部件企业和供应链管控能力强的整机龙头企业建议关注东方电缆明阳智能金雷股份禾望电气恒润股份三储能与电力设备储能方面中国储能根据4份国家层面双碳政策46份省级双碳政策整理了其中的储能政策到2025年我国新型储能装机容量达到3000万千瓦以上到2030年抽水蓄能电站装机容量达到12亿千瓦左右省级电网基本具备5以上的尖峰负荷响应能力在省级政策方面山西山东青海宁夏内蒙古等地区明确提出新型储能建设目标山西山东新型储能建设规模最大到2025年山西力争形成基本与新能源装机相适应的1000万千瓦储能容量山东省提出到2030年新型储能设施装机规模达到1000万千瓦另外广东四川宁夏安徽山东贵州明确提出了需求侧响应目标从电力设备行业来看基建补短板拉动内需稳增长电网投资覆盖产业链长见效快成为逆周期投资拉动增长的重要选项建议关注国电南瑞四方股份双杰电气海兴电力三数据跟踪一新能源汽车上游资源本周钴和锰价下滑锂价持续下跌3月17日金属钴报价311万元吨同比上周下降22电池级碳酸锂报价3130万元吨同比上周下降83电池级氢氧化锂价格3905万元吨同比上周下降38锰金属报价165万元吨同比上周下降12httpwwwhuajinsccn513请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图2金属钴价格长江有色万元吨图3电池级碳酸锂价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所图4电池级氢氧化锂价格万元吨图5金属锰价格长江有色万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所电池材料方面本周三元正极材料磷酸铁锂六氟价格均下降3月17日5系三元正极材料报价2250万元吨同比上周下降100磷酸铁锂正极报价1200万元吨同比上周下降32六氟磷酸锂报价1450万元吨同比上周下降65图6三元前驱体价格万元吨图75系三元正极材料价格万元吨httpwwwhuajinsccn613请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所图8磷酸铁锂正极材料价格万元吨图9六氟磷酸锂价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所图10溶剂DMC价格元吨图11电解液价格万元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn713请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报二光伏图12光伏周价格一览资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所硅料价格致密块料主流价格水平缓步下跌至每公斤200-220元范围头部企业和二三线企业现货价格的差异继续呈现扩大趋势硅片价格近期单晶硅片价格较为混乱一方面硅片两大龙头企业之间的价格出现较大分化其他硅片生产企业或跟随或维持态度不一短期供需失衡的情况仍在发酵单晶硅片短期内仍难以建立库存水平预计整体价格水平短期难以回落电池片价格httpwwwhuajinsccn813请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报本周电池片成交价格持平M10G12尺寸持续拥有价差空间电池片环节已逐渐出现无法转嫁成本压力的情景组件价格目前需求小幅拉动本周组件价格止稳单玻500W价格约每瓦173-175元人民币高价区间略有下滑海外价格本周平稳整体约每瓦02-0225元美金FOB欧洲3月需求复苏价格维稳约在每瓦021-0225元美金澳洲近期价格约在每瓦021-0255元美金区间中东非价格本周每瓦021-022元美金印度本土组件价格略有松动至每瓦029-032元美金N型电池片组件价格N型电池片方面价格依然坚挺甚至受到N型硅片的供应瓶颈呈现小幅涨势TOPConM10尺寸电池片当前定价约每瓦12-122元人民币与PERC电池片价差达到每瓦人民币1毛2到1毛4左右的价格水平而HJTG12尺寸电池片成交量仍稍嫌不足并无太多具参考性的新单签订当前定价维持约每瓦13-16元人民币不等而近期也可以发现越来越多厂家具备外卖TOPCon电池片的产能规模N型电池片的市场供应量体在持续提升中N型组件价格方面HJT组件G12价格本周价格略有变动低价下探整体价格约每瓦193-2元人民币海外价格约每瓦026-027元美金国内部分厂家也在调整与PERC的溢价空间TOPCon组件M10价格受成本压力影响价格略升约每瓦182-19元人民币海外价格持稳约每瓦0235-024元美金N型组件持续面临硅片电池片的短缺成本压力较大图13硅料价格趋势元千克图14硅片价格趋势元片资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所httpwwwhuajinsccn913请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图15电池片价格趋势元W图16组件价格趋势元W资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所图17辅材价格趋势元平方米图18辅材原材料价格趋势元吨资料来源InfoLinkConsulting华金证券研究所资料来源Wind生意社华金证券研究所三电力设备图19电网建设完成额及同比增速亿元图20电源建设完成额及同比增速亿元资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所httpwwwhuajinsccn1013请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图21长江有色铜市场铜价走势元吨图22螺纹钢HRB40020mm价格走势元吨资料来源Wind华金证券研究所资料来源Wind华金证券研究所四风险提示宏观经济下行风险新能源汽车政策不及预期电改不及预期新能源政策不及预期httpwwwhuajinsccn1113请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10以上风险评级A正常风险未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明张文臣顾华昊声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明httpwwwhuajinsccn1213请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报本公司具备证券投资咨询业务资格的说明华金证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布免责声明本报告仅供华金证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发篡改或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华金证券股份有限公司研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改华金证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权风险提示报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或询价投资者对其投资行为负完全责任我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责华金证券股份有限公司办公地址上海市浦东新区杨高南路759号陆家嘴世纪金融广场30层北京市朝阳区建国路108号横琴人寿大厦17层深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦10楼05单元电话021-20655588网址wwwhuajinsccnhttpwwwhuajinsccn1313请务必阅读正文之后的免责条款部分