市场回顾：
　　港股在上周下跌，主要原因是美国就业数据超预期以及硅谷银行爆雷造成的市场波动。在经历了多周的震荡调整后，港股日线目前失守250日均线支撑位，市场情绪较偏向观望和谨慎。
　　投资建议：
　　综合判断，我们认为本周港股仍有受到外部环境影响出现调整的可能。由于硅谷银行已被宣布接管，政府后续的干预措施将对市场情绪产生影响，或对港股中与硅谷创投资本联系较多的部分高收益板块个股产生影响。本周二将公布美国2月份的CPI数据，由于此前已出现的通胀粘性，需要留意2月份CPI超预期的可能。投资策略方面，由于短期内外部不确定性因素较多，可适当观望；中长期来说受制于美国加息环境及部分海外金融机构开始出现的流动性风险现象，需注意风险规避，但可适当关注具有较高护城河，同时具有较高自主可控性的板块及当中的优质个股。

研究报告全文：股指期货周报受外部环境不利影响港股承压下跌股指期货周报2023-03-13星期一市场回顾港股在上周下跌主要原因是美国就业数据超预期以及硅谷银行爆雷造成的市场波动在经历了多周的震荡调整后港股日线目前失守250日均线支撑位市场情绪较偏向观望和谨慎投资建议综合判断我们认为本周港股仍有受到外部环境影响出现调整的可能由于硅谷银行已被宣布接管政府后续的干预措施将对市场情绪产生影响或对港股中与硅谷创投资本联系较多的部分高收益板块个股产生影响本周二将公布美国2月份的CPI数据由于此前已出现的通胀粘性需要留意2月份CPI超预期的可能投资策略方面由于短期内外部不确定性因素较多可适当观望中长期来说受制于美国加息环境及部分海外金融机构开始出现的流动性风险现象需注意风险规避但可适当关注具有较高护城河同时具有较高自主可控性的板块及当中的优质个股研究部姓名张思达SFCBPT227电话0755-21519179证Emailzhangsdgyzqcomhk券研究报告请务必阅读免责条款股指期货周报目录一市场回顾41期货市场表现42股票市场表现4二市场外部环境跟踪6国内公布二月份金融数据6三投资建议92股指期货周报图表目录表1上周股指期货走势4表2上周港股每股主要股指走势5表3上周港股各行业板块涨跌5表4上周港股成交较活跃的ETF5表5上周美股各行业板块涨跌6表6上周美股各行业板块涨跌6图12月份存款余额下降各项融资存量均有回升7图22月份社融规模显著高于往年同期水平7表3中人民币贷款与政府债券成为社会融资的主要增长点7图4新增居民短期贷款数额大幅超过往年8图5新增居民中长期贷款数额相较往年处于低位8图6新增人民币贷款中长期增长多来源于对公贷款居民贷款则以短期为主8图7M2-M1增速差距缩小显示2月份融资回暖8图8社融-M2剪刀差显示社融增速依然不及货币宽松速度83股指期货周报一市场回顾1期货市场表现上周港股主要股指期货再次下跌恒指期货与现货之间基差为负但持仓未出现大幅波动美股方面上周三大股指期货均下跌持仓量减少较多显示投资者存在避险情绪期货与现货间的基差为正值表1上周股指期货走势当周涨跌幅前周持仓量持仓量变化持仓量涨跌率名称收盘价当周成交量手持仓量手基差手手2023-03-102023-03-03恒生指数23031930100-619597568119513119321192016-1892H股指数2303645300-7245570483471553427864369127710恒生科技指数2303378700-10283571321362031319504253322NA道琼斯期货小型3202900-4489999728372686206-2480-28811936标普500期货小型387900-4621099229919367022078872-142170-6841741纳斯达克100期货小型1189250-3833588552243662258974-15312-5916222资料来源Wind国元证券经纪香港整理2股票市场表现上周港股市场仅周一延续反弹周二至周四四天受到外部环境拖累出现下跌行业方面上周所有行业均出现下跌但是电讯业和能源业依然相对较低显示出较好的抗跌性高估值板块下跌较多科技业一周下跌近10上周恒指主要ETF资金面较稳定尚未出现较大波动技术面来说由于恒指目前已跌破250日均线这一支撑线且外部环境出现不利变化后续港股仍有调整可能美股上周三大股指均下跌中概股指数下跌超10标普行业板块中银行业受到硅谷银行破产事件影响出现较大幅度下跌本周美国将公布最新的CPI数据由于此前公布的就业等经济数据超过预期可能暗示着通胀正在重新抬头因此并不能排除本周CPI数据超预期的可能建议投资者提前做好必要的准备以规避可能出现的市场波动4股指期货周报表2上周港股每股主要股指走势当周涨跌幅年初以来涨名称收盘价当周成交额亿市盈率跌幅2023-03-10恒生指数1931992-607-233623669906恒生中国国有企业251529-425339127354-恒生科技378222-1019-8391659843075-道琼斯工业指数3190964-444-373-2073标普500386159-45505817207762145纳斯达克指数1113889-4716428520012814纳斯达克中国金龙指数676122-1055086-4600资料来源Wind国元证券经纪香港整理表3上周港股各行业板块涨跌年初以来涨年初以来相对恒指名称收盘价当周涨跌幅当周成交额市盈率跌幅涨跌幅2023-03-10亿电讯业131525-03819052138241821044能源业840674-0481144137725345671综合企业151792-2480662992449462公用事业547241-377-068165103621292必需性消费1998526-408-363-129105902239金融业322857-45112435768610516原材料业618229-6134636966948884工业116285-633-03719618899516地产建筑业223358-651-555-32232741628非必需性消费271161-775-324-0918241217414医疗保健业1177261-859-760-5273266614338资讯科技业995148-964-661-4281477952703资料来源Wind国元证券经纪香港整理表4上周港股成交较活跃的ETF年初以来相近6个月回基金份额代码名称标的资产收盘价当周涨跌幅基金份额当周成交额每股净值净值变化对恒指涨跌报较前周变2023-03-10百万份亿港元百万港元2800盈富基金恒生指数1949-6210171096338154291081952-5840632828恒生中国企业恒生中国企业指数6500-754-208-425441-18765716509-2793933033南方恒生科技恒生科技371-1060-660-76658763168027372-1740677552XI二南方恒科反向恒生科技78423761338-2083289-1493320978497437226XL二南方恒科恒生科技461-2003-1825-2881126111454054461-674567500FI二南方恒指反向恒生指数5481299524-1252491-5541933549171447200FL二南方恒指恒生指数417-1198-475-9129226661989416-258053067安硕恒生科技恒生科技787-1042-689-3621404002650821-818403188华夏沪深三百沪深3004552-461430-2403640007084627-639492823安硕A50富时中国A501378-594069-29112520004511410-769733032恒生科技ETF恒生科技374-1082-644-745620-009137375-265953088华夏恒生科技恒生科技476-1052-664-740150-013068477-82153037南方恒生恒生指数1962-612-006344690000502026-43912845GX中国电动车Solactive中国电动车及电池净收益指数10830-382-174-16563000012410987-84777300FI南方恒指反向恒生指数546644439-3754100006754613437288FL二南方国指恒生中国企业指数233-1372-868-1548106394063232-29307299FL二南方黄金SolactiveGold1-DayRollingFuturesIndex710-139233759204000043709-32513040GXMSCI中国MSCI中国美元2648-748-053-086430000152715-65983066FA南方比特币芝商所的比特幣期貨892-1107230400036000013898-35977588FI南方国指反向恒生中国企业指数5481575813-11658-1667024547-1713068FA南方以太币芝商所的以太幣期貨867-1053212600012-392006870-15932820GX中国生科Solactive中國生物科技指數NTR6576-50506318013-1900056664-5385资料来源Wind国元证券经纪香港整理5股指期货周报表5上周美股各行业板块涨跌年初以来年初以来相对标名称收盘价当周涨跌幅涨跌幅普500指数涨跌幅2023-03-10公用事业行业32520-288-928-986信息技术行业236699-306897839医疗保健行业144391-395-893-951通讯服务行业17071-411712654工业行业83548-446049-008能源行业62878-535-648-705可选消费行业107243-555666608房地产行业22620-700-266-323原材料行业49126-764035-023金融行业54628-850-412-469资料来源Wind国元证券经纪香港整理表6上周美股各行业板块涨跌年初以来涨年初以来相对近6个月回代码ETF名称收盘价美元当周涨跌幅当周成交额每股净值价格-每股净值跌幅标普500涨跌报2023-03-10亿美元美元SPYSPDRSP500ETF38591-452091033-509220403375021089QQQInvescoQQQTrustSeries128855-371836779-60410166228122733TQQQProSharesUltraProQQQ2088-110020692012-3003222172442-354HYGiSharesiBoxxHYCorporateBdETF7344-171-026-083-313193847430-086XLFTheFinancialSelectSectorSPDRFund3293-850-371-429-416139113140153LQDiSharesiBoxxIvmtGradeCorpBdETF10682061132074-1441356310866-184TLTiShares20YearTreasuryBondETF10559363659602-2511292111011-452XLETheEnergySelectSectorSPDRFund8263-531-553-61125287157642621VOOVanguard500IndexFundETFShares35468-447095038-510793234610858XLVTheHealthCareSelectSectorSPDRFund12415-389-861-919-487786912258157DIASPDRDowJonesIndustrialAverageETF31973-433-350-408-0797627305211452XLITheIndustrialSelectSectorSPDRFund9900-450080023389717386721228IVViSharesCoreSP500ETF38788-448096038-5116398376931095XLKTheTechnologySelectSectorSPDRFund13577-312910853-104621912748829XLYTheConsumerDisSelectSectorSPDR13820-554700642-1598531713968-148XLUTheUtilitiesSelectSectorSPDRFund6442-276-862-920-167549716559-117XLPTheConsumerStaplesSelectSecto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