本周政策情况：促进房地产市场平稳发展，长沙限售放松。本周23年政府工作报告表态有效防范化解优质头部房企风险，支持刚性和改善性住房需求；住建部部长倪虹指出要提振信心，促进房地产市场企稳回升，平稳健康发展。地方层面，本周长沙限售放松，深汕特别合作区限购取消、限售放松。
　　本周基本面情况：成交表现波动改善，推盘规模边际回落。根据房管局及克而瑞数据，本周60城新房成交面积环比-20.8%，同比+7.4%，2023年3月前9天日均成交面积同比+3.1%；本周13城二手房单周成交环比-2.7%，同比+62.4%，23年3月前9天日均同比+60.6%。推盘方面，11城单周商品房推盘面积环比下降35.3%，同比下降42.2%，23年3月前9天推盘面积同比上升89.7%。本周11城商品房批售比（移动平均3个月）为0.97，环比下降0.03，11城去化周期为25.75个月，环比小幅上升。
　　本周土地情况：土地成交量下滑，出让金逐步回升。23年第10周商住土地成交面积环比下降55.7%，出让金环比下降90.1%，溢价率为2.4%，环比持平。23年前10周（2022.12.26-2023.3.5），商住土地累计成交面积同比下降14.5%，出让金同比上升0.3%，其中一线城市商住土地累计出让金同比下降50.7%，二线城市出让金累计同比上升59.5%，三线城市出让金累计同比下降17.3%。
　　开发板块观点：成交规模边际波动，关注市场热度趋势。本周新房及二手房成交规模较上周均有一定下降，近期长三角及西部市场调研也反馈3月初市场热度较2月略有下降，但仍明显高于22年水平。2月的高增速一定程度上受疫情积压需求、返乡置业需求及低基数影响，存在季节性因素，随着这一部分需求消化完毕，市场成交规模出现波动。而从市场情绪来看，22Q4以来供需两端政策持续出台，购房成本及门槛的下降对居民观望情绪有所消解，调研反馈部分楼盘加推价格趋稳，市场情绪存在边际改善。住建部部长倪虹表示23年工作将稳支柱、防风险、惠民生，预计未来政策环境及购房者信心将持续改善，推荐关注板块及优质房企的投资机会。
　　本周物业观点：板块跟随大盘大跌，估值创年内新低。本周恒生指数下降6.1%，物业板块平均下降5.6%，其中央国企龙头下降11.0%，民企龙头下降11.3%，物业板块整体动态PE9.1x，目前仍旧处于20年以来1%分位。
　　风险提示。基本面不及预期，包括行业政策面改善力度不及预期；融资收紧；供给侧改革出清影响情绪，对于市场情绪产生扰动
　　

研究报告全文：TablePage跟踪分析房地产证券研究报告TableTitleTableGrade房地产及物管行业23年第10周周报行业评级买入前次评级买入成交规模边际波动推盘下降去化率稳定报告日期2023-03-12TableSummary相对市场表现TablePicQuote核心观点本周政策情况促进房地产市场平稳发展长沙限售放松本周23年23政府工作报告表态有效防范化解优质头部房企风险支持刚性和改善15性住房需求住建部部长倪虹指出要提振信心促进房地产市场企稳回7升平稳健康发展地方层面本周长沙限售放松深汕特别合作区限-1032205220722092211220123购取消限售放松-9本周基本面情况成交表现波动改善推盘规模边际回落根据房管局-17及克而瑞数据本周60城新房成交面积环比-208同比74房地产沪深300年月前天日均成交面积同比本周城二手房单周2023393113成交环比-27同比62423年3月前9天日均同比606推分析师TableAuthor郭镇盘方面11城单周商品房推盘面积环比下降353同比下降422SAC执证号S026051408000323年3月前9天推盘面积同比上升897本周11城商品房批售比SFCCENoBNN906移动平均3个月为097环比下降00311城去化周期为2575021-38003639个月环比小幅上升guozgfcomcn本周土地情况土地成交量下滑出让金逐步回升23年第10周商分析师乐加栋住土地成交面积环比下降557出让金环比下降901溢价率为SAC执证号S026051309000124环比持平23年前10周20221226-202335商住土地累021-38003642计成交面积同比下降145出让金同比上升03其中一线城市商lejiadonggfcomcn住土地累计出让金同比下降507二线城市出让金累计同比上升分析师邢莘595三线城市出让金累计同比下降173SAC执证号S0260520070009开发板块观点成交规模边际波动关注市场热度趋势本周新房及二021-38003638手房成交规模较上周均有一定下降近期长三角及西部市场调研也反xingshengfcomcn馈3月初市场热度较2月略有下降但仍明显高于22年水平2月的分析师谢淼高增速一定程度上受疫情积压需求返乡置业需求及低基数影响存在SAC执证号S0260522070007季节性因素随着这一部分需求消化完毕市场成交规模出现波动而021-38003637从市场情绪来看22Q4以来供需两端政策持续出台购房成本及门槛xiemiaogfcomcn的下降对居民观望情绪有所消解调研反馈部分楼盘加推价格趋稳市分析师欧阳喆场情绪存在边际改善住建部部长倪虹表示23年工作将稳支柱防风SAC执证号S0260522070002险惠民生预计未来政策环境及购房者信心将持续改善推荐关注板021-38003641849099块及优质房企的投资机会ouyangzhegfcomcn本周物业观点板块跟随大盘大跌估值创年内新低本周恒生指数请注意乐加栋邢莘谢淼欧阳喆并非香港证券及期货事下降61物业板块平均下降56其中央国企龙头下降110务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动民企龙头下降113物业板块整体动态PE91x目前仍旧处于20年以来1分位风险提示基本面不及预期包括行业政策面改善力度不及预期融资收紧供给侧改革出清影响情绪对于市场情绪产生扰动识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明128TablePageText跟踪分析房地产重点公司估值和财务分析表最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E万科A000002SZ人民币15832023213买入2380204209757354659185招商蛇口001979SZ人民币14172023219买入1791054100261142132993560新城控股601155SH人民币176020221118买入291635432650544848122101金地集团600383SH人民币88020221028买入1592178189504790105113107建发股份600153SH人民币12062023116买入181221425956474036113120华发股份600325SH人民币10712023120买入134812115089728425110120滨江集团002244SZ人民币94420221027买入140212413876693227157148新湖中宝600208SH人民币265202255买入35403003390802963225861中国国贸600007SH人民币172720211031买入24821141291521345551113113金融街000402SZ人民币5092022414买入103905605790892632664342首开股份600376SH人民币4872023221买入705-047018-104277563357-4115万科企业02202HK港币123820221030买入2223204209555446579185中国海外发展00688HK港币19102023129买入2655281315605447418284中国海外宏洋00081HK港币3082023228买入4991081132524606311099集团越秀地产00123HK港币11582023213买入1670118131877840357375万物云02602HK港币379520221012买入68531712241981527652122143保利物业06049HK港币43802022831买入66831962491991567150143162招商积余001914SZ人民币15042022125买入26010580772571951841486781绿城服务02869HK港币4922023115买入98102403418312911082105141绿城管理控股09979HK港币6382023131买入8220370481551198765203241数据来源Wind广发证券发展研究中心备注1以上公司为广发证券地产组近两年覆盖标的2A股标的合理价值货币单位为人民币港股标的万科企业中国海外发展中国海外宏洋集团越秀地产万物云保利物业招商积余绿城服务绿城管理控股合理价值货币单位为港币3A股及港股标的EPS货币单位均为人民币4表中估值指标按照最新收盘价计算识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明228TablePageText跟踪分析房地产目录索引一地产行业政策及基本面跟踪情况6一主要政策回顾6二重点城市成交情况7三重点城市推盘及库存跟踪13四全国土地市场供给成交情况15二重点公司跟踪情况18三地产开发板块投资观点21四物业管理板块投资观点21五风险提示26识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明328TablePageText跟踪分析房地产图表索引图160城2020年至今周成交面积万方走势7图260城新房商品房日成交万方MA3趋势截至2023398图360城新房周均及单周成交面积万方8图460城分线城市新房周成交环比增速8图560城新房月度成交同环比8图660城分线城市新房月度成交同比8图760城新房成交整体年同比9图860城新房成交分线城市年同比9图9全国分区域商品房二手房单周成交同环比20230303-2023030910图1013城二手房日成交万方MA3趋势截至20233911图1113城二手房周均及单周成交面积万方11图1213城分线城市二手房周成交环比增速11图1313城二手房成交月度同环比11图1413城分线城市二手房成交月同比11图15二手房成交整体年同比12图1613城市分线二手房成交年同比12图1711城市商品房周度推盘13图1811城市商品房月度推盘13图1911城市商品房推盘年同比趋势13图2011城市商品房月度批售比13图2111城市商品房库存与去化周期14图2211城市及分线城市商品房去化周期周14图2311城市商品房周度库存及去化周期14图2411城市住宅周度库存及去化周期14图25重点城市开盘去化率15图26全国300大中城市商住土地供应成交及供销比数据万方16图27全国300大中城市商住土地供应年度累计同比16图28全国300大中城市商住土地成交年度累计同比16图29全国300大中城市商住土地出让金及月同比17图30300城商住土地出让金分线城市月累计同比17图31全国300大中城市商住土地出让金年同比17图32全国300大中城市土地出让金分线城市年同比17图33全国300大中城市商住土地楼面价和溢价率18图34全国300大中城市分线城市商住土地溢价率18图35A股重点地产公司股价周变动幅度21图36H股重点地产公司股价周变动幅度21识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明428TablePageText跟踪分析房地产表1本周主要中央政策20230304-202303106表2本周主要地方政策20230304-202303106表360城市商品房成交面积汇总20230303-202303099表413城二手房成交面积汇总20230303-2023030912表5重点城市商品房库存及去化周期变化情况20230303-2023030914表6重点城市住宅库存面积及去化周期变化情况20230303-2023030915表7开发类房企上周重点公司公告20230305-2023031018表8截止23年3月10日涉房企业股权融资计划一览19表9房企每周融资汇总20230305-2023031020表10房企每周拿地汇总20230305-2023031020表11物业公司股价涨跌幅排名截至2023031021表12上市物业企业股价表现及估值截至2023031022表13陆港股通持仓量及占比截至2023031024表14近半年来上市物业企业股价表现及解禁情况截至2023031024表15交表物业公司基本情况25表16本周上市物业公司主要事件20230304-2023031025表17广发地产小组股票推荐及建议关注名单25识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明528TablePageText跟踪分析房地产一地产行业政策及基本面跟踪情况一主要政策回顾中央政策方面23年政府工作报告表态有效防范化解优质头部房企风险支持刚性和改善性住房需求3月5日23年政府工作报告指出23年工作重点是有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况防止无序扩张促进房地产业平稳发展加强住房保障体系建设支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题3月6日发改委副主任李春临指出支持住房改善等重点领域的消费3月7日住建部部长倪虹指出对房地产市场的企稳回升充满信心从市场供给和需求看住房项目复工率大大提高售楼处看房量大幅提升成交量也明显改善从市场预期看今年12月份全国一手和二手商品房销售结束了13个月的负增长70个大中城市的房价总体平稳从政策落实看购买首套住房的大力支持政策购买二套住房的合理支持政策已经出台23年住建工作将第一稳支柱第二防风险第三惠民生要稳住房地产就要坚持因城施策精准施策一城一策大力支持刚性和改善性的住房需求提振信心促进房地产市场企稳回升平稳健康发展地方政策方面本周放松政策以四限改善为主3月6日长沙限售政策放松为网签满4年即可出售原不动产权证满4年方可上市交易3月10日深汕特别合作区暂停对自然人实施商品房限购原居民家庭限购2套单身限购1套限售年限缩短至2年原5年继续推行优先申购制度小于120平的商品房仍优先向深汕辖区户籍居民销售表1本周主要中央政策20230304-20230310时间部门内容23年政府23年工作重点是a有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况防止无序扩张促进房地产业平稳发展35工作报告b加强住房保障体系建设支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题发改委副主任36支持住房改善等重点领域的消费李春临住建部部长37土地出让收入下降影响没有那么大倪虹数据来源中国政府网住建部发改委广发证券发展研究中心表2本周主要地方政策20230304-20230310时间城市内容36长沙据观点网限售政策放松为网签满4年即可出售原不动产权证满4年方可上市交易36重庆江北3月5日10月31日举办房交会购房享受50契税补贴37常州新建商品住房可按栋申领预售许可证商品房价格备案后10日内需申领商品房预售许可证之规定不再执行38襄阳开启二手房公积金贷款带押过户新模式识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明628TablePageText跟踪分析房地产39大连3月15日至20日召开春季房交会期间购买市内四区及高新园区参展新房给予200元平购房补贴39河南加大科创领域金融和房地产市场金融支持促进房地产业健康发展支持刚性和改善性住房需求优化商品房价格备案制度全面推行二手房交易带押过户登记模39安徽式做好保交楼保民生保稳定各项工作a推动金融机构加大对房地产项目金融扶持力度区分房地产集团公司风险和项目公司风险确保房地产项目建设交付39福建b支持合理住房消费研究调整限购区域购房套数等住房消费领域限制性政策全面推行带押过户深汕特别a暂停对自然人实施商品房限购原居民家庭限购2套单身限购1套b限售年限缩短至2年原5年c继续310合作区推行优先申购制度小于120平的商品房仍优先向深汕辖区户籍居民销售数据来源各地政府网站广发证券发展研究中心二重点城市成交情况根据WindCRIC收集的各主要城市房管局公布的成交面积显示数据更新日期为2023年3月9日下同图160城2020年至今周成交面积万方走势180016001400120010008006004002000-200W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W522023202220212020数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心本周2023年3月3日-2023年3月9日下同我们监测的60城商品房成交面积64691万方环比下降208同比上升74分线城市来看本周四大一线城市商品房成交面积8407万方环比下降151同比上升23917个二线样本城市成交面积32423万方环比下降231同比下降0439个三四线样本城市成交面积为23862万方环比下降195同比上升142月度来看2023年3月前9天60城新房日均成交面积同比上升31增幅环比2月收窄209其中一线三四线城市同比上升18077增幅环比2月分别扩大29收窄379二线城市同比下降29环比2月由正转负识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明728TablePageText跟踪分析房地产图260城新房商品房日成交万方MA3趋势截至202339250002000015000100005000000010301100117012401310207021402210228030703140321032820192020202120222023数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心注各年数据春节对齐横坐标为23年对应日期图360城新房周均及单周成交面积万方图460城分线城市新房周成交环比增速800120030256001000204001580020064691105600000-200400-5-10-208-400200-15-20-6000-252021202223W1-23-W723-W823-W923-W10-8001023-W523-W623-W723-W823-W923-W1060城新房周均成交万方当周成交环比右一线城市4城二线城市17城三四线城市39城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图560城新房月度成交同环比图660城分线城市新房月度成交同比6006004004003118020020008770000-29-200-200-400-400-600-600220922112301230301-09220922112301230301-0960城新房成交环比60城新房成交同比一线城市4城二线城市17城三四线城市39城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心年度来看截至2023年3月9日新房成交同比22年同期下降125其中一线二线分别同比下降91206三四线城市同比持平累计降幅较22年全年均有所收窄识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明828TablePageText跟踪分析房地产图760城新房成交整体年同比图860城新房成交分线城市年同比100200501000000-5000-100-100-150-125-91-200-200-206-250-300-300-350-400202020212022230101-0309202020212022230101-030960城新房成交年同比一线城市4城二线城市17城三四线城市39城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心分城市来看一线城市成交除广州外均较上周环比下降广州本周成交环比增长363二线城市中大多数城市出现环比下降南宁成都成交分别环比上周增长8557成交增长趋势较好表360城市商品房成交面积汇总20230303-20230309本周成交上周成交23周均22周均年周均同分线城市周环比周同比月同比万方万方万方万方比北京18532435-23918511717742209-197上海30173509-140613934323451-05一线广州10918013633702656941001-3074个深圳24453157-22554446516672041-183一线合计84079901-15123918075688701-130杭州18282345-22031328721202149-13南京25182611-3552725816081768-91武汉42495198-18378473131823300-36厦门9341215-231357357620795-220福州472691-316-357-276464587-209青岛27375828-53071349423253511-338济南28712940-23-573-60423948757-727二线苏州15351881-18414018313092109-37917个南宁166815388540637812861435-104成都5776546557-13-6545455391-157大连240372-353-356-286251381-342宁波15022319-3523012111041456-242长沙16952978-431-322-22015102357-359合肥11961998-401-603812121298-66西安16831847-89-266-22418761927-27长春11151573-29120409171067-141识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明928TablePageText跟踪分析房地产兰州13371386-36900507805567420二线合计3242342183-231-04-292752838856-292三四线合计三四线合计2386229639-195142772020121408-5660城合计6469181723-20874315529668964-198数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心注标色部分为各线涨幅靠前的城市月同比为23年3月同比分区域成交看三大经济圈环渤海6城长三角19城珠三角13城第10周成交量为9472万方17759万方15727万方分别环比下降309238151其他区域方面中西部14城海西6城沈长2城分别环比下降109580303各区域均有所回落图9全国分区域商品房二手房单周成交同环比20230303-20230309-8-3038-31-17-891110-1165123445商品房商品房二手房二手房周环比周同比周环比周同比-24环渤海2长三角-4-58-12海峡西岸34137珠三角中西部-15-4沈长数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心二手房方面根据Wind统计的各城市房管局数据第10周我们选取的13个样本城市商品房口径二手房成交面积17133万方环比下降27同比上升624分线城市来看2个一线城市北京深圳二手房成交面积5049万方环比下降77同比上升42811个二三线样本城市整体成交面积为12084万方环比下降05同比上升723二手房成交持续复苏识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1028TablePageText跟踪分析房地产图1013城二手房日成交万方MA3趋势截至20233945004000350030002500200015001000500000-500010301100117012401310207021402210228030703140321032820192020202120222023数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心注各年数据春节对齐横坐标为23年对应日期图1113城二手房周均及单周成交面积万方图1213城分线城市二手房周成交环比增速20017133254001803002016014020015120100100108000560-27-100400-200200-5-3002021202223W1-23-W723-W823-W923-W1023-W523-W623-W723-W823-W923-W101013城二手房周均成交万方当周成交环比右一线城市2城二三线城市11城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图1313城二手房成交月度同环比图1413城分线城市二手房成交月同比120014001000120060610006928003348004316006004004002002000000-200-200-400-400-600220922112301230301-09220922112301230301-0913城二手房成交环比13城二手房成交同比一线城市2城二三线城市11城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1128TablePageText跟踪分析房地产图15二手房成交整体年同比图1613城市分线二手房成交年同比4004003443053003002232002001001000000-100-100-200-200-300-300-400202020212022230101-0309202020212022230101-030913城二手房成交年同比一线城市2城二三线城市11城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心表413城二手房成交面积汇总20230303-20230309本周成交上周成交23周均22周均年周均同分线城市周环比周同比月同比万方万方万方万方比北京41654661-1062712802875266878一线深圳88480993240721895824871942个一线合计50495470-774284313457315595杭州12761453-12299511136986451276青岛16881735-2775574910339181688苏州18351524204222151125613581835厦门633718-1191597467714633东莞8838316239093362593428883二三线扬州578542652992268338727157811个南宁43543304905787344314435佛山18902291-175985810128012951890金华443455-25409421207274443江门29319450758109177155293南京2131196783789787158012292131二三线合计1208412145-05723692802276025513城合计1713317615-27624606114791075767数据来源Wind广发证券发展研究中心注标红底色部分为环比涨幅靠前城市月同比为23年3月同比月度情况来看2023年3月前9天13城二手房日均成交面积同比22年上升606其中一线二三线城市分别同比上升431692年度来看截至2023年3月9日二手房成交同比22年同期上升305其中一线城市同比上升223二三线城市同比上升344识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1228TablePageText跟踪分析房地产三重点城市推盘及库存跟踪根据Wind收集的各主要城市推盘库存数据以及中指院的重点城市开盘去化数据数据更新日期为2023年3月9日下同图1711城市商品房周度推盘图1811城市商品房月度推盘300150160020014002501001501200200501001000150080050600100-50040050-100-502000-1500-10022W5022W5223W223W423W623W823W1022M322M622M922M1220230301-20230309推盘面积万方环比右同比右推盘面积万方环比右同比右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心本周2023年3月3日-2023年3月9日下同我们跟踪的11城市商品房单周推盘面积为16472万方环比下降353同比下降422月度数据来看2023年3月前9天11城推盘面积环比上升919同比上升897本周全国11城市商品房批售比成交推盘移动平均3个月为097环比下降00311城住宅批售比为084环比下降002图1911城市商品房推盘年同比趋势图2011城市商品房月度批售比201600180151400160101200140512010000100800-5080600-10060400-15040-141200-20020-250000201920202021202220230101-22M322M622M922M1220230301-2023030920230309推盘面积年度同比成交面积万方推盘面积万方批售比移动平均3个月右批售比单月右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1328TablePageText跟踪分析房地产图2111城市商品房库存与去化周期图2211城市及分线城市商品房去化周期周250003543257530382000025331500020282310000151018500051300816W116W4317W3318W2319W1320W320W4521W3422W2414W2815W2616W2317W2118W1919W1720W1521W1222W10全国11城市商品房去化周期库存面积万方去化周期月右轴4个一线城市商品房去化周期6个二线城市商品房去化周期数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心库存方面本周我们跟踪的11城商品房库存总量环比下降01其中一线环比下降04二线环比上升02三四线环比下降01去化周期方面本周11城商品房去化周期边际上行至2575个月11城住宅去化周期边际下行至1261个月图2311城市商品房周度库存及去化周期图2411城市住宅周度库存及去化周期350016004012030001400100120030250080100020006080020150060040100040010500202000000北京上海广州深圳南京杭州福州苏州南宁温州莆田北京上海广州深圳福州杭州南京宁波苏州厦门莆田一线库存万方二线库存万方一线库存万方二线库存万方三线库存万方去化周期月右三线库存万方去化周期月右3个月平均去化周期月右3个月平均去化周期月右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心表5重点城市商品房库存及去化周期变化情况20230303-20230309城市库存面积万方周度库存面积环比去化周期月周度去化周期增减月北京2958-063515-085上海2734021823065广州3201-014105-095深圳889-192248-132南京2850-014273-136杭州90901960051福州1350006738984苏州1352-022001-014识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1428TablePageText跟踪分析房地产温州1399181840006莆田631-019662456南宁737001340-013数据来源Wind广发证券发展研究中心表6重点城市住宅库存面积及去化周期变化情况20230303-20230309城市库存面积万方周度库存面积环比去化周期月周度去化周期增减月北京1384-092470-064上海56716482025广州1184001886-097深圳398211763-007福州513-023188387杭州181-01225009南京876-051484-082宁波425041322-076苏州701-101309-033厦门291-161152-018莆田172-043652201数据来源Wind广发证券发展研究中心开盘去化率方面上周中指院样本城市开盘去化率为58环比下降6pct其中一线城市开盘去化率57二线城市开盘去化率59图25重点城市开盘去化率9080706050403020100W1W4W7W10W14W17W20W23W26W29W32W35W38W41W44W47W50202320222019-2021均值数据来源中指院广发证券发展研究中心四全国土地市场供给成交情况此前我们采用的wind百城土地数据监测近期土地市场供给成交及热度变化然而从20年下半年开始wind百城土地数据出现一定程度的更新缓慢或缺失从绝对量来看我们以中指院300城为源数据匹配wind百城对应城市土地出让金规模识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1528TablePageText跟踪分析房地产发现近数月以来两个口径数据之间差值较此前明显变大因此2021年第3周起广发证券房地产小组土地市场监测数据源由wind百城土地数据切换为中指院300城土地数据图26全国300大中城市商住土地供应成交及供销比数据万方60004035500030400025300020152000101000050002022W502022W522023W22023W42023W62023W82023W10供给建面成交建面供给成交当周右供给成交移动平均3个月右数据来源CREIS广发证券发展研究中心根据中指院统计的全国300大中城市数据数据更新日期为2023年3月9日下同2023年第10周商住土地供应总建筑面积为219万方环比上升195同比下降721从全年累计来看2023年前10周20221226-202335全国300城商住用地供应面积同比下降346成交方面2023年第10周商住土地成交158万方环比下降557同比下降715全年累计来看2023年前10周20221226-202335300城商住土地成交面积同比下降145综合供给和成交2023年第10周商住土地供销比移动平均3个月为095环比下降008住宅土地供销比移动平均3个月为095环比下降008图27全国300大中城市商住土地供应年度累计同比图28全国300大中城市商住土地成交年度累计同比30302020101000-10-10-20-20-145-30-30-294-34-346-40-401617181920212223W1-1617181920212223W1-W10W10全国300大中城市商住土地供应年度累计同比全国300大中城市商住土地成交年度累计同比数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1628TablePageText跟踪分析房地产出让金方面2023年第10周商住土地成交出让金为34亿元环比下降901同比22年同期下降828分线城市来看一线出让金为1亿元环比下降990二线出让金为18亿元环比下降931三线出让金为15亿元环比下降210图29全国300大中城市商住土地出让金及月同比图30300城商住土地出让金分线城市月累计同比9000606080004040700020206000050000-204000-20-403000-40-602000-666-601000-800-80-1002102210922042211202201202204202207202210202301300城商住用地出让金亿元同比右一线城市二线城市三四线城市数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心月度累计方面2023年3月前9天中指院300城商住土地出让金同比下降666全年累计来看2023年前10周20221226-202335中指院300城商住土地出让金同比上升03分线来看一线城市同比下降507二线城市同比上升595三四线城市同比下降173图31全国300大中城市商住土地出让金年同比图32全国300大中城市土地出让金分线城市年同比70120601005080406030204010032000-10-20-20-40-30-60-40-318151617181920212223W1-1617181920212223W1-W10W10一线城市出让金年同比全国300大中城市商住土地出让金年同比二线城市出让金年同比三线城市出让金年同比数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心溢价率方面2023年第10周商住土地成交溢价率移动平均三个月下同为24环比持平分线来看一线城市溢价率为21环比下降13pct二线城市溢价率为26环比上升02pct三线城市溢价率为24环比上升01pct识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1728TablePageText跟踪分析房地产图33全国300大中城市商住土地楼面价和溢价率图34全国300大中城市分线城市商住土地溢价率50002640450035400024303500253000222500202000201515001010001805500016002022W502022W522023W22023W42023W62023W82023W102022W502023W12023W42023W72023W10楼面价元平移动平均3个月溢价率右全国溢价率一线城市溢价率二线城市溢价率三线城市溢价率数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心二重点公司跟踪情况融资方面本周四家房企发行境内信用债规模合计340亿元无房企发行海外债单周融资规模环比上升其中滨江集团上海临港南京高科发行超短期融资券黑牡丹发行中期票据未来融资计划方面本周一家房企披露债权融资计划中交地产拟发行公司债券规模不超过100亿元此外截至2023年3月10日包括万科华发招蛇在内的31家房企披露股权融资计划融资成本方面本周房企融资成本边际上升上海临港较可比票据边际利率上升13bp南京高科较可比票据边际利率上升97bp拿地方面本周5家房企披露拿地越秀地产于北京新增2宗地新城控股于杭州新增1宗地招商蛇口于苏州新增1宗地龙湖集团于苏州长沙各新增1宗地滨江集团于金华新增1宗地表7开发类房企上周重点公司公告20230305-20230310证券简称公告时间公告内容融资新闻中交地产20230309拟发行2023年第一期公司债券总规模不超过10亿元期限2年利率询价区间440-590股票增减持及回购情况新湖中宝20230308拟注销回购股份904027万股占注销前总股本10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