本周新房成交同比增速进一步提升，二手房成交同比保持高增。土地市场同环比量价齐跌，溢价率同环比下降。
　　核心观点
　　本周新房成交同比增速进一步提升；二手房成交同比保持高增。43城新房成交面积369.5万平，环比下降15.3%，同比上升8.1%，同比增速较上周增加了5.6个百分点；一、二、三线城市同比增速分别为29.5%、34.9%、19.0%，同比增速较上周变化了9.1、14.8、-22.9个百分点。15城二手房成交面积224.3万平，环比上升2.7%，同比上升88.6%，同比增速保持高增；一、二、三线城市同比增速分别为35.3%、107.4%、249.2%，同比增速较上周变化了-15.3、-10.6、69.5个百分点。
　　新房库存面积同环比上升；去化周期同比上升、环比下降。14城新房库存面积为1.02亿平，环比上升0.2%，同比上升0.7%，去化周期为15.7个月，环比下降0.1个月，同比上升2.5个月。一、二、三线城市库存面积环比增速分别为0.1%、-0.2%、0.0%；去化周期分别为13.2、13.4、15.0个月，环比变动分别为0.1、-0.4、0.7个月。
　　土地市场同环比量价齐跌，溢价率同环比下降。百城土地成交建面1192万平，环比下降53.7%，同比下降63.5%；成交土地总价为54亿元，环比下降86.4%，同比下降78.4%；楼面均价为456元/平方米，环比下降70.6%，同比下降41.1%；百城成交土地溢价率为2.0%，环比下降52.0%，同比下降58.5%。
　　本周房企国内债券发行规模同环比均上升。房地产行业国内债券总发行量为161.1亿元，同比上升30.0%，环比上升57.0%；净融资额为46.4亿元。其中国企国内债券总发行量为152.1亿元，同比上升33.5%，环比上升48.2%；净融资额为71.1亿元。民企国内债券总发行量为9.0亿元，同比下降10.0%；净融资额为-24.7亿元。
　　板块收益有所下降。房地产行业绝对收益为-4.9%，较上周下跌5.6个百分点；相对沪深300收益为-0.9%，较上周上升0.1个百分点。房地产板块PE为12.64X，较上周下降0.65X。北上资金对建筑装饰、机械设备和国防军工加仓金额较大，分别为15.32、13.00和5.52亿元。对房地产的持股占比变化为下降0.05%（上周为0.01%），净买入-9.88亿元（上周净买入0.64亿元）。
　　投资建议
　　从高频数据来看，新房与二手房成交在最近三周都持续性的出现了转好。我们认为，一线及部分强二线城市当前的销售复苏相对更有持续性；而部分低能级城市在积压需求释放后可能出现一定疲态，销售仍有波动的可能。
　　本周住建部积极表态，房地产市场企稳回升可期。3月7日住建部部长倪虹表示，基于三方面原因对房地产市场的企稳回升充满信心。1）从市场供给和需求看，疫情防控政策优化和调整，对房地产供需两端都发生了积极影响。供给方面，住房项目复工率大大提高；从需求看，售楼处看房量在大幅提升，成交量也有明显改善。2）从市场预期来看，1、2月，全国商品房销售结束了13个月的负增长。虽然70个大中城市的房价有涨有跌，但总体看价格是平稳的。同时，保交楼工作扎实推进，有力保障了购房人合法权益。房企的合理性融资也得到改善。3）从政策落实情况看，购买首套住房的大力支持政策、购买二套住房的合理支持政策已经出台，正在落实见效。
　　我们建议持续关注基本面数据的兑现情况，同时建议在板块目前相对低迷的情况下，关注内生增长快、拿地有效性强的内驱动力型公司。具体标的，我们建议关注三条主线：1）主流的央国企和区域深耕型房企，稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度，行业见底复苏后带来β行情：保利发展、招商蛇口、建发国际集团、越秀地产、华发股份、滨江集团；2）边际受益于政策利好的优质民企、及混合所有制房企：美的置业、金地集团、万科A、绿地控股、龙湖集团、新城控股。3）主题性投资机会，包括REITs相关、房地产渠道相关的标的，尤其是当前租赁住房政策利好下，存量资产成熟稳定、长期布局长租房、发行主体优质的房企：光大嘉宝、华润置地、万科A、龙湖集团。
　　风险提示
　　房地产调控升级；销售超预期下行；融资收紧。

研究报告全文：房地产证券研究报告行业周报2023年3月13日强于大市房地产行业第10周周报3月4日-3月10日新房成交同比持续改善高能级城市当前的复苏相对更有持续性本周新房成交同比增速进一步提升二手房成交同比保持高增土地市场同环比量价齐跌溢价率同环比下降核心观点本周新房成交同比增速进一步提升二手房成交同比保持高增43城新房成交面积3695万平环比下降153同比上升81同比增速较上周增加了56个百分点一二三线城市同比增速分别为295349190同比增速较上周变化了91148-229个百分点15城二手房成交面积2243万平环比上升27同比上升886同比增速保持高增一二三线城市同比增速分别为35310742492同比增速较上周变化了-153-106695个百分点相关研究报告新房库存面积同环比上升去化周期同比上升环比下降14城新房库存面积为102亿平房地产2022年12月统计局数据点评全年销售投资环比上升02同比上升07去化周期为157个月环比下降01个月同比上升25降幅创历史新低预期2023年呈现前低后高走势个月一二三线城市库存面积环比增速分别为01-0200去化周期分别为2023117132134150个月环比变动分别为01-0407个月Q4居民购房意愿再度走弱房价看涨预期处于历史最低点房企贷款需求略有改善央行2022年四季度土地市场同环比量价齐跌溢价率同环比下降百城土地成交建面1192万平环比下降问卷调查点评20221228537同比下降635成交土地总价为54亿元环比下降864同比下降784楼房地产行业2023年度策略弩箭已离弦能否冰面均价为456元平方米环比下降706同比下降411百城成交土地溢价率为20解的破20221218环比下降520同比下降585房地产2022年11月统计局数据点评核心指标再度本周房企国内债券发行规模同环比均上升房地产行业国内债券总发行量为1611亿元同探底房企到位资金持续承压20221216比上升300环比上升570净融资额为464亿元其中国企国内债券总发行量为1521房地产2022年10月统计局数据点评销售与投资持亿元同比上升335环比上升482净融资额为711亿元民企国内债券总发行量续低迷房企非房款到位资金降幅收窄20221115为90亿元同比下降100净融资额为-247亿元银保监允许保函置换预售资金规定的点评允许保板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-49较上周下跌56个百分点相对沪深300函置换预售监管资金优质房企流动性压力或将进一步收益为-09较上周上升01个百分点房地产板块PE为1264X较上周下降065X北缓解20221115上资金对建筑装饰机械设备和国防军工加仓金额较大分别为15321300和552亿元房地产行业2022年10月月报需求端仍然低迷民对房地产的持股占比变化为下降005上周为001净买入-988亿元上周净买入企资金支持力度加大20221114064亿元房地产行业2022年三季报综述行业业绩利润率现金流持续承压房企分化加剧头部与区域深耕型房投资建议企优势显著2022114从高频数据来看新房与二手房成交在最近三周都持续性的出现了转好我们认为一线及部分强二线城市当前的销售复苏相对更有持续性而部分低能级城市在积压需求释放后中国真实住房需求还有多少2022版202283可能出现一定疲态销售仍有波动的可能凡益之道与时偕行关于短期博弈与长期格局的思考2022615本周住建部积极表态房地产市场企稳回升可期3月7日住建部部长倪虹表示基于三2022年五问房地产行业2021126方面原因对房地产市场的企稳回升充满信心1从市场供给和需求看疫情防控政策优化和调整对房地产供需两端都发生了积极影响供给方面住房项目复工率大大提高从中银国际证券股份有限公司需求看售楼处看房量在大幅提升成交量也有明显改善2从市场预期来看12月全国商品房销售结束了13个月的负增长虽然70个大中城市的房价有涨有跌但总体看具备证券投资咨询业务资格价格是平稳的同时保交楼工作扎实推进有力保障了购房人合法权益房企的合理性房地产行业融资也得到改善3从政策落实情况看购买首套住房的大力支持政策购买二套住房的合理支持政策已经出台正在落实见效证券分析师夏亦丰我们建议持续关注基本面数据的兑现情况同时建议在板块目前相对低迷的情况下关注862120328348内生增长快拿地有效性强的内驱动力型公司具体标的我们建议关注三条主线1主yifengxiabocichinacom流的央国企和区域深耕型房企稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度行业见底复苏后证券投资咨询业务证书编号S1300521070005带来行情保利发展招商蛇口建发国际集团越秀地产华发股份滨江集团2边际受益于政策利好的优质民企及混合所有制房企美的置业金地集团万科A绿地控股龙湖集团新城控股3主题性投资机会包括REITs相关房地产渠道相关证券分析师许佳璐的标的尤其是当前租赁住房政策利好下存量资产成熟稳定长期布局长租房发行主862120328710体优质的房企光大嘉宝华润置地万科A龙湖集团jialuxubocichinacom风险提示证券投资咨询业务证书编号S1300521110002房地产调控升级销售超预期下行融资收紧目录1重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪611重点城市新房成交情况跟踪612重点城市新房库存情况跟踪713重点城市二手房成交情况跟踪92百城土地市场跟踪1121百城成交土地全类型市场情况跟踪1122百城成交土地住宅类市场情况跟踪133本周行业政策梳理164本周板块表现回顾185本周重点公司公告216本周房企债券发行情况247投资建议288风险提示299附录302023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日2图表目录图表143个城市新房成交套数为46万套环比上升207同比上升4236图表243个城市新房成交面积为3695万平方米环比下降153同比上升816图表317个大中城市新房成交套数为24万套环比下降103同比上升3106图表417个大中城市新房成交面积为2732万平方米环比下降108同比上升3136图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为-93-98-1376图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为-102-101-1496图表7其余26个城市本周新房成交套数为22万套环比上升962同比上升5747图表8其余26个城市成交面积为963万平方米环比下降260同比下降2797图表915个城市新房库存套数为1029万套环比下降28同比上升087图表108个大中城市新房库存套数为557万套环比下降01同比上升037图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为02-06007图表12其余7个城市新房库存套数为473万套环比下降59同比上升147图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库存套数去化周期为165127253个月8图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为123144111个月8图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为18844196182个月8图表1614个城市新房库存面积为102021万平方米环比上升02同比上升078图表179个大中城市新房库存面积为70809万平方米环比上升00同比下降138图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为01-02009图表19其余5个城市新房库存面积为31212万平方米环比上升06同比上升569图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库存面积去化周期为157135247个月9图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为132134150个月9图表2215个城市二手房成交套数为24万套环比上升16同比上升8799图表2315个城市二手房成交面积为2243万平方米环比上升27同比上升8869图表2411个大中城市二手房成交套数为21万套环比上升04同比上升880102023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日3图表2511个大中城市二手房成交面积为1978万平方米环比上升10同比上升90610图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别为-7442-3410图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为-6845-1610图表28其余4个城市本周二手房成交套数为02万套环比上升145同比上升87510图表29其余4个城市成交面积为264万平方米环比上升173同比上升74910图表30百城成交全类型土地数量174宗环比下降497同比下降61811图表31百城成交土地规划建筑面积为1192万平方米环比下降537同比下降63511图表32百城成交土地总价为54亿元环比下降864同比下降78411图表33百城成交土地楼面均价为456元平方米环比下降706同比下降41111图表34百城成交土地溢价率为20环比下降520同比下降58511图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为-846-481-48412图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为-818-567-61912图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-926-455-51912图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-737-589-64112图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为-994-878-74712图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为-910-410-85712图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为-919-776-47313图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-657435-60013图表43二三线城市平均土地溢价率分别为01636213图表44百城成交住宅类土地数量为11宗环比下降796同比下降81413图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为68万平方米环比下降790同比下降83013图表46百城成交住宅土地总价为12亿元环比下降951同比下降92114图表47百城成交住宅土地楼面均价为1719元平方米环比下降764同比下降53714图表48百城成交土住宅类地溢价率为867环比上升221同比上升26014图表49二三线城市住宅成交土地数量环比增速分别为-833-77814图表50二三线城市住宅成交土地数量同比增速分别为-571-846142023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日4图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-703-82615图表52二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-289-89015图表53二三线城市成交土地总价环比增速分别为-987-82515图表54二三线城市成交土地总价同比增速分别为-746-93315图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为-9550915图表56二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-644-39515图表57二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为058110215图表582023年第10周大事件17图表59房地产行业绝对收益为-49较上周下跌56个百分点18图表60房地产行业相对收益为-09较上周上涨01个百分点18图表61房地产板块PE为1264X较上周下跌065X19图表62北上资金对建筑装饰机械设备和国防军工加仓金额较大分别为15321300和552亿元19图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为中南建设阳光城招商蛇口20图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为建发国际融创中国中国海外发展20图表652023年第10周3月6日-3月12日重点公司公告汇总23图表662023年第10周房地产行业国内债券总发行量为1611亿元同比上升300环比上升57024图表672023年第10周房地产行业国内债券总偿还量为1147亿元同比下降151环比下降22325图表682023年第10周房地产行业国内债券净融资额为464亿元25图表69本周债券发行量最大的房企为中国绿发投资集团有限公司中国铁建房地产集团有限公司北京首都开发股份有限公司发行量分别为300025002000亿元26图表70本周债券偿还量最大的房企为中天金融集团股份有限公司绿城房地产集团有限公司招商局蛇口工业区控股股份有限公司偿还量分别为150014301300亿元27图表71报告中提及上市公司估值表28图表72城市数据选取清单302023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日51重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪本周第10周2023年3月4日-2023年3月10日相比于上周新房成交量下降二手房成交量上升新房库存量下降去化周期也下降11重点城市新房成交情况跟踪本周43个城市新房成交套数为46万套环比上升207同比上升423成交面积为3695万平方米环比下降153同比上升81其中17个大中城市新房成交套数为24万套环比下降103同比上升310成交面积为2732万平方米环比下降108同比上升313一二三线城市新房成交套数分别为061404万套环比增速分别为-93-98-137同比增速分别为362325180一二三线城市新房成交面积分别为6501729352万平方米环比增速分别为-102-101-149同比增速分别为295349190其余26个城市本周新房成交套数为22万套环比上升962同比上升574成交面积为963万平方米环比下降260同比下降279图表143个城市新房成交套数为46万套环比上升图表243个城市新房成交面积为3695万平方米环比下207同比上升423降153同比上升81资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表317个大中城市新房成交套数为24万套环比下图表417个大中城市新房成交面积为2732万平方米环降103同比上升310比下降108同比上升313资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为-93-98-137-102-101-149资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日6图表7其余26个城市本周新房成交套数为22万套环图表8其余26个城市成交面积为963万平方米环比下比上升962同比上升574降260同比下降279资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券12重点城市新房库存情况跟踪15个城市新房库存套数为1029万套环比下降28同比上升08其中8个大中城市新房库存套数为557万套环比下降01同比上升03一二三线城市新房库存套数分别为29018780万套一二三线城市环比增速分别为02-0600一二三线城市同比增速分别为103-83-100其余7个城市新房库存套数为473万套环比下降59同比上升14在新房库存套数去化周期方面15个城市新房库存套数去化周期为165个月环比下降07个月同比上升20个月其中8个大中城市新房库存套数去化周期为127个月环比下降02个月同比上升25个月一二三线城市新房库存套数去化周期分别为123144111个月一二三线城市环比变动分别为01-06-02个月一二三线城市同比变动分别为3241-44个月四座一线城市北京上海广州深圳的新房库存套数去化周期分别为18844196182个月环比变动分别为-0702-0404个月同比分别提升了-251463101个月其余7个城市新房库存套数去化周期为253个月环比下降21个月同比下降39个月图表915个城市新房库存套数为1029万套环比下降图表108个大中城市新房库存套数为557万套环比下28同比上升08降01同比上升03资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为图表12其余7个城市新房库存套数为473万套环比下02-0600降59同比上升14资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日7图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为存套数去化周期为165127253个月123144111个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为18844196182个月资料来源万得中银证券14个城市新房库存面积为102021万平方米环比上升02同比上升07其中9个大中城市新房库存面积为70809万平方米环比上升00同比下降13一二三线城市新房库存面积分别为33268291138429万平米一二三线城市环比增速分别为01-0200同比增速分别为124-99-143其余5个城市新房库存面积为31212万平方米环比上升06同比上升56在新房库存面积去化周期方面14个城市新房库存面积去化周期为157个月环比下降01个月同比上升25个月其中9个大中城市新房库存面积去化周期为135个月环比下降02个月同比上升25个月其中一二三线城市新房库存面积去化周期分别为132134150个月一二三线城市环比变动分别为01-04-07个月一二三线城市同比变动分别为3428-74个月其他5个城市新房库存面积去化周期为247个月环比下降01个月同比下降14个月图表1614个城市新房库存面积为102021万平方米环图表179个大中城市新房库存面积为70809万平方米比上升02同比上升07环比上升00同比下降13资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日8图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为图表19其余5个城市新房库存面积为31212万平方米01-0200环比上升06同比上升56资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为存面积去化周期为157135247个月132134150个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券13重点城市二手房成交情况跟踪本周15个城市二手房成交套数为24万套环比上升16同比上升879成交面积为2243万平方米环比上升27同比上升886其中11个大中城市二手房成交套数为21万套环比上升04同比上升880成交面积为1978万平方米环比上升10同比上升906一二三线城市二手房成交套数分别为051402万套环比增速分别为-7442-34同比增速分别为34410782243一二三线城市成交面积分别为4651332182万平方米环比增速分别为-6845-16同比增速分别为35310742492其余4个城市本周二手房成交套数为02万套环比上升145同比上升875成交面积为264万平方米环比上升173同比上升749图表2215个城市二手房成交套数为24万套环比上升图表2315个城市二手房成交面积为2243万平方米环16同比上升879比上升27同比上升886资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日9图表2411个大中城市二手房成交套数为21万套环比图表2511个大中城市二手房成交面积为1978万平方米上升04同比上升880环比上升10同比上升906资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为-7442-34为-6845-16资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表28其余4个城市本周二手房成交套数为02万套图表29其余4个城市成交面积为264万平方米环比上环比上升145同比上升875升173同比上升749资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日102百城土地市场跟踪土地市场方面我们选取2023年第9周2月27日-3月5日的数据整体土地市场较上周相比量价齐跌土地溢价率下降从城市能级来看与上周比一二三线城市量价齐跌21百城成交土地全类型市场情况跟踪百城成交全类型土地数量为174宗环比下降497同比下降618成交土地规划建筑面积为1192万平方米环比下降537同比下降635成交土地总价为54亿元环比下降864同比下降784成交土地楼面均价为456元平方米环比下降706同比下降411百城成交土地溢价率为20环比下降520同比下降585图表30百城成交全类型土地数量174宗环比下降图表31百城成交土地规划建筑面积为1192万平方米环497同比下降618比下降537同比下降635资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表32百城成交土地总价为54亿元环比下降864图表33百城成交土地楼面均价为456元平方米环比下同比下降784降706同比下降411资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表34百城成交土地溢价率为20环比下降520同比下降585资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日11从城市能级来看一二三线城市成交土地数量分别为242130宗环比增速分别为-846-481-484同比增速为-818-567-619一二三线城市成交土地规划建筑面积分别16136498110万平方米环比增速分别为-926-455-519同比增速为-737-589-641一二三线城市成交土地总价分别为05247293亿元环比增速分别为-994-878-747同比增速为-910-410-857一二三线城市平均楼面价分别为302676361元平方米环比增速分别为-919-776-473同比增速为-657435-600二三线城市平均土地溢价率分别为016362二三线城市环比增速为-98111929同比增速为-824-373图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为-846-481-484-818-567-619资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-926-455-519速分别为-737-589-641资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为-994-878-747-910-410-857资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日12图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分分别为-919-776-473别为-657435-600资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表43二三线城市平均土地溢价率分别为016362资料来源万得中银证券22百城成交土地住宅类市场情况跟踪百城成交住宅类土地数量为11宗环比下降796同比下降814成交住宅土地规划建筑面积为68万平方米环比下降790同比下降830成交住宅土地总价为12亿元环比下降951同比下降921成交住宅土地楼面均价为1719元平方米环比下降764同比下降537百城成交土住宅类地溢价率为867环比上升221同比上升260图表44百城成交住宅类土地数量为11宗环比下降图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为68万平方米796同比下降814环比下降790同比下降830资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日13图表46百城成交住宅土地总价为12亿元环比下降图表47百城成交住宅土地楼面均价为1719元平方米951同比下降921环比下降764同比下降537资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表48百城成交土住宅类地溢价率为867环比上升221同比上升260资料来源万得中银证券从不同城市能级的住宅类土地市场情况来看本周一线城市无住宅类用地成交二三线城市住宅类成交土地数量分别为38宗环比增速分别为-833-778同比增速分别为-571-846二三线城市住宅类成交土地规划建筑面积分别为282394万平方米环比增速分别为-703-826同比增速分别为-289-890二三线城市住宅类成交土地总价分别为2492亿元环比增速分别为-987-825同比增速分别为-746-933二三线城市住宅类平均楼面价为8602333元平方米环比增速分别为-95509同比增速分别为-644-395二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为0581102环比增速为-93883769同比增速为57000491图表49二三线城市住宅成交土地数量环比增速分别为图表50二三线城市住宅成交土地数量同比增速分别为-833-778-571-846资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日14图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分图表52二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-703-826别为-289-890资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表53二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表54二三线城市成交土地总价同比增速分别为-987-825-746-933资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为图表56二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-95509-644-395资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表57二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为0581102资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日153本周行业政策梳理中央层面发改委稳妥处置化解房地产金融地方政府债务等领域风险住建部1稳住房地产要坚持因城施策精准施策一城一策大力支持刚性和改善性的住房需求提振信心促进房地产市场企稳回升平稳健康发展另一方面要增加保障性租赁住房的供给和长租房的建设重点解决好青年人新市民的住房困难问题2对优质房企一视同仁支持优质国有房企和优质的民营房企改善他们的资产负债状况满足他们合理的融资需求要抓出现问题的房企一方面帮助他们自救另外一方面严格依法依规处置3部长倪虹对房地产市场的企稳回升充满信心同时强调企稳回升应该是牢牢坚持房子是用来住的不是用来炒的定位的企稳回升是大力支持刚性和改善性需求的企稳回升是防止市场大起大落的企稳回升是促进行业高质量发展的企稳回升地方层面重庆3月5日2023江北区房地产展示交易会开幕为积极支持市民合理购房需求在房交会期间购买江北区参展项目新建商品房包括住宅商服用房办公用房车位及二手住房按购买人实际缴纳契税金额的50额度进行补贴湖南长沙长沙已对住房限售政策做出调整由原来的不动产权证满4年方可上市交易调整为网签满4年即可出售江苏常州据江苏常州住建局发布调整优化房地产相关政策的通知商品住房自取得不动产权证后即可上市交易不再执行商品住房项目在价格备案后10个工作日内需申领商品房预售许可证的规定湖南湖南省人民政府办公厅发布了湖南省居民自建房安全管理若干规定实施工作的意见规定提出限额以上居民自建房其新建改扩建重建应依法办理施工图审查质量安全监督施工许可竣工验收备案等手续县级住建部门加强日常监管湖北襄阳目前二手房公积金贷款带押过户无须卖家提前结清贷款只需要通过公证监管申请划转监管资金过户集成服务监管资金结算4个流程买卖双方并行办理就可以同步完成二手房交易极大缩减了交易时间提高了工作效率下一步襄阳市将持续优化带押过户流程逐步推广至买卖双方商业贷款为同行或跨行的带押过户业务福建福建省人民政府官网发布关于印发巩固拓展经济向好势头的一揽子政策措施的通知其中在房地产方面提出了实施房票安置调整供地节奏加大对房地产项目特别是收尾项目金融扶持力度研究调整限购区域购房套数等住房消费领域限制性政策支持多孩家庭和新市民购房需求加大对正常建设房地产项目的开发贷款等利好举措安徽安徽省政府发布关于进一步提振市场信心促进经济平稳健康运行的若干政策举措提出全面推行二手房交易带押过户登记模式优化二手房交易流程做好保交楼保民生保稳定各项工作辽宁大连为提振市场信心在展会购房政府补贴上今年春季房交会个人在展会期间购买市内四区中西沙甘及高新园区参展的新建商品房给予每平方米200元购房补贴河南驻马店河南驻马店市人民政府印发驻马店市进一步促进房地产市场平稳健康发展若干措施试行的通知措施提到推行小区停车位办理不动产权证支持团购在售商品住房支持农民工进城购房推进租购并举推行住房公积金贷款带押过户鼓励采取银行保函置换预售监管资金等2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日16图表582023年第10周大事件类型时间内容202336发改委稳妥处置化解房地产金融地方政府债务等领域风险202337住建部1稳住房地产要坚持因城施策精准施策一城一策大力支持刚性和改善性的住房需求提振信心促进房地产市场企稳回升平稳健康发展另一方面要增加保障性租赁住房的供给和长租房的建设重点解决好青年人新中央市民的住房困难问题2对优质房企一视同仁支持优质国有房企和优质的民营房企改善他们的资产负债状况满足他们合理的融资需求要抓出现问题的房企一方面帮助他们自救另外一方面严格依法依规处置3部长倪虹对房地产市场的企稳回升充满信心同时强调企稳回升应该是牢牢坚持房子是用来住的不是用来炒的定位的企稳回升是大力支持刚性和改善性需求的企稳回升是防止市场大起大落的企稳回升是促进行业高质量发展的企稳回升202336重庆3月5日2023江北区房地产展示交易会开幕为积极支持市民合理购房需求在房交会期间购买江北区参展项目新建商品房包括住宅商服用房办公用房车位及二手住房按购买人实际缴纳契税金额的50额度进行补贴202336湖南长沙长沙已对住房限售政策做出调整由原来的不动产权证满4年方可上市交易调整为网签满4年即可出售202337江苏常州据江苏常州住建局发布调整优化房地产相关政策的通知商品住房自取得不动产权证后即可上市交易不再执行商品住房项目在价格备案后10个工作日内需申领商品房预售许可证的规定202338湖南湖南省人民政府办公厅发布了湖南省居民自建房安全管理若干规定实施工作的意见规定提出限额以上居民自建房其新建改扩建重建应依法办理施工图审查质量安全监督施工许可竣工验收备案等手续县级住建部门加强日常监管202338湖北襄阳目前二手房公积金贷款带押过户无须卖家提前结清贷款只需要通过公证监管申请划转监管资金过户集成服务监管资金结算4个流程买卖双方并行办理就可以同步完成二手房交易极大缩减了交易时间提高了工地方作效率下一步襄阳市将持续优化带押过户流程逐步推广至买卖双方商业贷款为同行或跨行的带押过户业务202339福建福建省人民政府官网发布关于印发巩固拓展经济向好势头的一揽子政策措施的通知其中在房地产方面提出了实施房票安置调整供地节奏加大对房地产项目特别是收尾项目金融扶持力度研究调整限购区域购房套数等住房消费领域限制性政策支持多孩家庭和新市民购房需求加大对正常建设房地产项目的开发贷款等利好举措202339安徽安徽省政府发布关于进一步提振市场信心促进经济平稳健康运行的若干政策举措提出全面推行二手房交易带押过户登记模式优化二手房交易流程做好保交楼保民生保稳定各项工作202339辽宁大连为提振市场信心在展会购房政府补贴上今年春季房交会个人在展会期间购买市内四区中西沙甘及高新园区参展的新建商品房给予每平方米200元购房补贴202339河南驻马店河南驻马店市人民政府印发驻马店市进一步促进房地产市场平稳健康发展若干措施试行的通知措施提到推行小区停车位办理不动产权证支持团购在售商品住房支持农民工进城购房推进租购并举推行住房公积金贷款带押过户鼓励采取银行保函置换预售监管资金等资料来源发改委住建部观点地产网各地政府官网中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日174本周板块表现回顾本周3月6日-3月12日在大盘表现方面上证指数收于323008点较上周下跌9831点跌幅30创业板指收于237036点较上周下跌5208点跌幅22沪深300指数收于396714点较上周下跌16341点跌幅40在行业板块表现方面申万一级行业涨跌幅前三的行业依次为环保通信电力设备综合涨跌幅分别为-07-15-15涨跌幅靠后的行业依次为建筑材料汽车非银金融涨跌幅分别为-72-62-61板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-49较上周下跌56个百分点相对沪深300收益为-09较上周上涨01个百分点房地产板块PE为1264X较上周下跌065X本周36-312北上资金对建筑装饰机械设备和国防军工加仓金额较大分别为15321300和552亿元对房地产的持股占比变化为下降005上周为001净买入-988亿元上周净买入064亿元图表59房地产行业绝对收益为-49较上周下跌56个百分点资料来源万得中银证券图表60房地产行业相对收益为-09较上周上涨01个百分点资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日18图表61房地产板块PE为1264X较上周下跌065X资料来源公司公告中银证券图表62北上资金对建筑装饰机械设备和国防军工加仓金额较大分别为15321300和552亿元资料来源公司公告中银证券在我们重点跟踪房地产行业股票中本周A股涨跌幅靠前的五家公司依次为中南建设阳光城招商蛇口保利地产绿地控股涨跌幅分别为-40-43-47-51-53涨跌幅靠后的三家公司依次为华侨城A新城控股金地集团涨跌幅分别为-88-88-85港股涨跌幅靠前的五家公司依次建发国际融创中国中国海外发展华润置地越秀地产涨跌幅分别为0000-64-71-75涨跌幅靠后的三家公司依次为碧桂园旭辉控股集团龙湖集团涨跌幅分别为-170-170-1292023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日19图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为中南建设阳图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为建发国际融光城招商蛇口创中国中国海外发展资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月13日房地产行业第10周周报3月4日-3月10日20