投资要点：
　　环保：中国促成中东重大和平一带一路带动氢能出海
　　中国成功斡旋沙特伊朗，中东局势稳定利好中国一带一路战略的深入，氢能项目出海有望拉动国内氢能产业链景气度提升。2023年3月10日，中国、沙特阿拉伯、伊朗发表三方联合声明，宣布沙伊两国在北京达成协议，同意恢复外交关系，并在至多两个月内重开双方使馆和代表机构，安排互派大使。我们认为，随着中国秉着“中东有主人，中方不找代理人”的中东政策不断被中东人民认可，将为中国一带一路战略营造良好氛围。同时，拥有丰富风光资源禀赋的中东将发展可再生能源成为自己发展愿景，而我国正好利用自身夯实的制氢设备制造+基础设施建设实力来填补中东的这一需求，使得更多氢能项目能够出海，并近一步拉动国内氢能产业链的需求。
　　我们建议关注氢能上游产业链：1）制氢环节：我们认为碱性水电解制氢与PEM水电解制氢两种路线都有广阔成长空间，建议关注隆基绿能、阳光电源、宝丰能源、中国旭阳集团；2）储运环节：我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性，建议关注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能（未上市）、奥扬科技（未上市）、中材科技，以及在高压储氢瓶上用到的关键材料——碳纤维领域，建议关注中复神鹰。液氢产业链未来2-3年迎来突破，氢气液化设备国产化值得关注，建议关注蜀道装备、中泰股份；3）加氢环节：随着氢能行业的发展，上游加氢环节也将近一步强化，未来2-3年将有序放量，建议关注厚普股份。
　　电网：沙伊关系正常化促进地区和平一带一路推进加速能源装备出海
　　中东是全球油气资源最丰富的地区，因此其发电结构也非常依赖化石能源。2021年天然气发电量占比超过71%，石油发电占比23%，仍位居第二，新能源发电量占比仅1.4%。但沙特、伊朗等国光照资源远远好于世界平均水平，也好于中国。沙特2016年便提出了National Renewable EnergyProgram(NREP)，目标在2030年让沙特发电量50%来自于可再生能源，其余则全部为天然气。预计到2030年沙特将实现可再生能源装机近60GW，其中40GW为光伏发电。伊朗宣布到2026年伊朗将新增可再生能源装机10GW（包括常规水电），伊朗长期可再生能源装机目标为30GW。此外伊朗还计划到2023年底新增工业屋顶光伏装机1.5GW。
　　新能源快速提升促进储能、氢能、燃机、智能电网需求，一带一路加持下中国能源装备加速出海。中东地区的新能源装机量有望快速提升，高比例新能源随之也会给中东地区电力系统带来冲击，氢能、抽蓄、储能等有望加速建设。后续石油发电的比重有望进一步降低，天然气发电比例有望继续提高。沙伊两国关系正常化有望带动整个地区和平，进而促进中东地区跨国电网互联发展，我国直流输电和智能电网技术国际领先，有望出海。
　　投资意见分析：沙伊两国关系有望正常化，地区和平见到曙光。稳定的国际局势下我国一带一路战略有望顺利推进，并加速能源装备出海。重点推荐：1）氢能、光热发电、燃机发电：重点推荐相关领域龙头公司东方电气，哈尔滨电气。2）直流输电：推荐国内直流设备龙头公司国电南瑞、思源电气、许继电气、东方电缆，建议关注平高电气、中国西电等。3）储能：推荐林洋能源。
　　公用：我们分析我国当前正处于新一轮电力体制改革的前夕，从四个方向精选标的：1）火电转型新能源的运营商：推荐中国电力、华电国际、内蒙华电，以及地方性电力龙头申能股份。2）纯绿电公司：推荐嘉泽新能、大唐新能源、三峡能源、港股龙源电力，建议关注广宇发展等。3）新能源装机上量利好储能和综合能源板块：建议关注南网科技、南网储能等。4）全国电价上行预期下，预计新疆将成为新时代能源洼地，有望得到价值重估，推荐天富能源。
　　风险提示：CCER政策出台进度不及预期，电力体制改革进展不及预期

研究报告全文：行业及产公用事业业2023年03月12日行沙伊关系正常化助力一带一路利业研究行好氢能和能源装备出海业点评看好申万新型电力系统公用环保周报230305230311投资要点环保中国促成中东重大和平一带一路带动氢能出海证券分析师证中国成功斡旋沙特伊朗中东局势稳定利好中国一带一路战略的深入氢能项目出海有望拉动国内氢查浩A0230519080007能产业链景气度提升2023年3月10日中国沙特阿拉伯伊朗发表三方联合声明宣布沙伊两券zhahaoswsresearchcom研邹佩轩A0230520110002国在北京达成协议同意恢复外交关系并在至多两个月内重开双方使馆和代表机构安排互派大使究zoupxswsresearchcom我们认为随着中国秉着中东有主人中方不找代理人的中东政策不断被中东人民认可将为中报傅浩玮A0230522010001国一带一路战略营造良好氛围同时拥有丰富风光资源禀赋的中东将发展可再生能源成为自己发展告fuhwswsresearchcom愿景而我国正好利用自身夯实的制氢设备制造基础设施建设实力来填补中东的这一需求使得更研究支持多氢能项目能够出海并近一步拉动国内氢能产业链的需求蔡思A0230121090006caisiswsresearchcom我们建议关注氢能上游产业链1制氢环节我们认为碱性水电解制氢与PEM水电解制氢两种路线戴映炘A0230122020003都有广阔成长空间建议关注隆基绿能阳光电源宝丰能源中国旭阳集团2储运环节我们daiyxswsresearchcom认为高压储氢罐在短中期极具成长性建议关注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能未上市奥联系人扬科技未上市中材科技以及在高压储氢瓶上用到的关键材料碳纤维领域建议关注中复莫龙庭神鹰液氢产业链未来2-3年迎来突破氢气液化设备国产化值得关注建议关注蜀道装备中泰股862123297818moltswsresearchcom份3加氢环节随着氢能行业的发展上游加氢环节也将近一步强化未来2-3年将有序放量建议关注厚普股份电网沙伊关系正常化促进地区和平一带一路推进加速能源装备出海中东是全球油气资源最丰富的地区因此其发电结构也非常依赖化石能源2021年天然气发电量占比超过71石油发电占比23仍位居第二新能源发电量占比仅14但沙特伊朗等国光照资源远远好于世界平均水平也好于中国沙特2016年便提出了NationalRenewableEnergyProgramNREP目标在2030年让沙特发电量50来自于可再生能源其余则全部为天然气预计到2030年沙特将实现可再生能源装机近60GW其中40GW为光伏发电伊朗宣布到2026年伊朗将新增可再生能源装机10GW包括常规水电伊朗长期可再生能源装机目标为30GW此外伊朗还计划到2023年底新增工业屋顶光伏装机15GW新能源快速提升促进储能氢能燃机智能电网需求一带一路加持下中国能源装备加速出海中东地区的新能源装机量有望快速提升高比例新能源随之也会给中东地区电力系统带来冲击氢能抽蓄储能等有望加速建设后续石油发电的比重有望进一步降低天然气发电比例有望继续提高沙伊两国关系正常化有望带动整个地区和平进而促进中东地区跨国电网互联发展我国直流输电和智能电网技术国际领先有望出海投资意见分析沙伊两国关系有望正常化地区和平见到曙光稳定的国际局势下我国一带一路战略有望顺利推进并加速能源装备出海重点推荐1氢能光热发电燃机发电重点推荐相关领域龙头公司东方电气哈尔滨电气2直流输电推荐国内直流设备龙头公司国电南瑞思源电气许继电气东方电缆建议关注平高电气中国西电等3储能推荐林洋能源公用我们分析我国当前正处于新一轮电力体制改革的前夕从四个方向精选标的1火电转型新能源的运营商推荐中国电力华电国际内蒙华电以及地方性电力龙头申能股份2纯绿电公司推荐嘉泽新能大唐新能源三峡能源港股龙源电力建议关注广宇发展等3新能源装机上量利好储能和综合能源板块建议关注南网科技南网储能等4全国电价上行预期下预计新疆将成为新时代能源洼地有望得到价值重估推荐天富能源风险提示CCER政策出台进度不及预期电力体制改革进展不及预期请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业点评目录1电网沙伊关系正常化促进地区和平一带一路推进加速能源装备出海32环保中国促成中东重大和平一带一路带动氢能出海73一周行情回顾94公司及行业动态95重点公司估值表13请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共16页简单金融成就梦想行业点评1电网沙伊关系正常化促进地区和平一带一路推进加速能源装备出海3月10日中华人民共和国沙特阿拉伯王国伊朗伊斯兰共和国三方发表联合声明三国宣布沙特和伊朗达成一份协议包括同意恢复双方外交关系在至多两个月内重开双方使馆和代表机构2016年沙伊两国断交两国关系有望正常化作为中东地区举足轻重的两个大国其外交关系正常化意义重大其中一大意义便是我国布局十年的一带一路战略终于有望在地区和平的基础上顺利开展从地理概念上说中东地区包含17个国家或地区目前除以色列和约旦外均与中国签署了一带一路相关文件其中多数包含能源行业的合作需要指出的是由于多数相关文件签署于2020年我国双碳目标提出以前因此对于可再生能源合作的表述相对较少而不论2022年12月习近平主席在中国-海合会上的讲话还是今年2月与伊朗发表的联合声明中对于可再生能源氢能储能智能电网核能等领域的笔墨大幅上升表1中东国家签署一带一路相关文件及关于能源表述一览表国家重要一带一路相关文件时间关于能源表述共建一带一路谅解备忘阿联酋录2018年7月推动传统油气和低碳能源合作双轮转动能源合作是双方务实合作的重要支柱愿支持两国企业在原油贸科威特关于建立战略伙伴关系的联易油气资源勘探开发工程服务炼油化工等领域进一步开展合声明2018年7月合作加强电力核电新能源和可再生能源领域合作愿在相互尊重基础上继续同中方深化政治经济能源文化土耳其一带一路谅解备忘录2015年11月安全旅游等各领域合作一带一路等领域合作文卡塔尔件2014年11月愿意同卡方建立上下游一体长期稳定的能源伙伴关系中国与阿曼签署共建一带重点推进两国互联互通产业园能源产能科技金融港阿曼一路谅解备忘录2018年5月口等领域务实合作中国同黎巴嫩签署共建一黎巴嫩带一路合作文件2017年9月双方愿进一步加强在能源领域的合作关系强调石油市场稳定对关于建立全面战略伙伴关系世界经济的重要性中方赞赏沙特作为国际石油市场安全可信的联合声明2017年3月可靠的供应方在保障国际石油市场稳定方面发挥的突出作用沙特阿拉伯加强氢能储能风电光伏智能电网等清洁低碳能源技术合作和新能源设备本地化生产合作设立中海和平利用核技术论坛继往开来携手奋进共同开共建中海核安保示范中心为海合会国家培养300名和平利用核创中海关系美好未来2022年12月能与核技术人才共同推进一带一路建设巴林的谅解备忘录关于建立全面战略伙伴关系伊朗的联合声明2017年3月和平利用核能以及可再生能源等领域的务实合作请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共16页简单金融成就梦想行业点评双方愿共同努力落实中伊全面合作计划继续深化在贸易农业工业可再生能源基础设施等领域合作中华人民共和国和伊朗伊斯双方同意合作增加伊朗可再生能源在全国能源体系中的占比特兰共和国联合声明2023年2月别是提升伊朗光伏发电能力伊拉克关于建立战略伙伴关系的联鼓励有实力有信誉的中资企业赴伊拉克参与能源电力通信合声明2017年3月基础设施建设等关系民生的重点领域重建项目共建一带一路谅解备忘也门录2019年4月一带一路合作谅解备忘叙利亚加入一带一路倡议将增进叙中两国在基础设施电力叙利亚录2022年1月等多个领域的友好合作共建一带一路谅解备忘巴勒斯坦录2022年12月中方愿参与埃及苏伊士运河走廊新行政首都等大项目建设愿埃及中国与埃及签署共建一带同埃方扩大在贸易融资航天能源人力资源开发安全等一路合作文件2016年1月领域合作塞浦路斯共建一带一路合作文件2019年4月资料来源一带一路网政府网站申万宏源研究中东是全球油气资源最丰富的地区因此其发电结构也非常依赖化石能源从中东地区20002021年发电量结构来看天然气发电是该地区最主要的发电量来源占比一路提升至2021年占比超过71其次为石油发电占比2000年一度超过40但随后一路下滑到2021年占比23仍位居第二其余发电类型如燃煤核电水电等占比极低可再生能源占比同样很低从2013年开始占比开始上升但截止2021年仍然只有14图1中东地区20002021年发电量结构亿千瓦时14000161200014100001210800008600006400004200002-00石油发电天然气发电燃煤发电核电水电可再生能源其他可再生能源占比资料来源国际能源署申万宏源研究注不包括埃及中东地区可再生资源尤其是太阳能资源质量极好2020年沙特的光伏利用小时数超过2300小时远高于中国平均水平1281小时而根据IRENA的数据沙特有超过90的地区每kWp光伏年发电量超过18MWh而伊朗大部分地区该指标超过16MWh均请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共16页简单金融成就梦想行业点评远好于世界平均水平相比之下中国的光伏资源明显差于两国中国该指标高于16MWh的比例不足40高于18MWh的比例低于20图2伊朗单位光伏装机年发电量MWhkWp图3沙特单位光伏装机年发电量MWhkWp资料来源IRENA申万宏源研究资料来源IRENA申万宏源研究汇总图4中国单位光伏装机年发电量MWhkWp资料来源国际能源署申万宏源研究注不包括埃及但截止2021年底整个中东地区风电装机仅2670MW其中埃及1640MW超过一半太阳能发电总装机10086MW其中光伏9624MW大部分位于以色列约旦阿联酋和埃及伊朗沙特不论风电还是太阳能装机量都极低表2中东部分国家2021年新能源装机MW风电太阳能其中光伏巴林11111伊朗310456456伊拉克03737请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共16页简单金融成就梦想行业点评以色列2725552313约旦62215211521科威特129343黎巴嫩37979阿曼50138138巴勒斯坦0117117卡特尔055沙特3439389叙利亚122阿联酋127052605也门0253253埃及164016751655总计2670100869624资料来源IREAN申万宏源研究但丰富的光照资源使得沙特也提出了雄心勃勃的可再生能源发展计划沙特2016年便提出了NationalRenewableEnergyProgramNREP目标在2030年让沙特发电量50来自于可再生能源其余则全部为天然气预计到2030年沙特将实现可再生能源装机近60GW其中40GW为光伏发电伊朗的可再生能源计划也提上日程2022年1月伊朗能源部宣布到2026年伊朗将新增可再生能源装机10GW包括常规水电伊朗长期可再生能源装机目标为30GW此外伊朗还计划到2023年底新增工业屋顶光伏装机15GW这意味着中东地区的新能源装机量有望快速提升高比例新能源随之也会给中东地区电力系统带来冲击电力系统也需要相应匹配升级廉价的电力可以帮助沙特发展光伏制氢产业此外中东地区干旱缺水难以发展抽水蓄能因此新型储能也有望迎来快速发展中东地区为完成可再生能源计划后续石油发电的比重有望进一步降低天然气发电比例有望继续提高我国燃机设备有望加速出海沙伊两国关系正常化有望带动整个地区和平进而促进中东地区跨国电网互联发展以欧洲的经验来看加强跨国电力互联是提升新能源比例保证用电安全的重要方式之一地区和平看见曙光跨国电网建设也将拥有最基本条件中东地区已经在探索跨国电力输送2021年沙特和埃及共同开发500kV跨国直流联网工程被视为埃及输电公司与周边地区电网互联互送的标杆性项目也是全球能源互通跨洲互联规划的重要组成部分有望缓解埃及电力过剩也将为未来中东地区国际互联打下基础促进新能源转型中国西电则成功中标该项目线路部分我国直流输电技术国际领先有望出海投资意见分析沙伊两国关系有望正常化地区和平见到曙光稳定的国际局势下我国一带一路战略有望顺利推进并加速能源装备出海重点推荐1氢能光热发电燃机发电重点推荐相关领域龙头公司东方电气哈尔滨电气2直流输电推荐国内直流设备龙头公司国请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共16页简单金融成就梦想行业点评电南瑞思源电气许继电气东方电缆建议关注平高电气中国西电等3储能推荐林洋能源2环保中国促成中东重大和平一带一路带动氢能出海中国成功斡旋沙特伊朗中东局势稳定利好中国一带一路战略的深入氢能项目出海有望拉动国内氢能产业链景气度提升中国秉着中东有主人中方不找代理人的中东政策一直与中东各国保持着友好关系并且拥有得天独厚风光资源的中东将发展可再生能源制氢视为自身未来发展愿景的目标之一而我国夯实的制氢设备制造基础设施建设实力正好填补中东发展可再生能源愿景的需求以上因素推动着我国氢能项目的出海1在2023年3月8日埃及内阁声明中国能源建设集团公司将于明年5月开始在埃及建设价值51亿美元的氢能项目22022年2月16日中国与伊朗发表联合声明其中提及双方同意落实中伊关于加强工业矿业产能与投资合作的谅解备忘录同意提升伊朗可再生能源的占比32022年12月8日沙特阿拉伯和中国签署了关于氢能和鼓励两国直接投资的谅解备忘录指出加强氢能储能风电光伏智能电网等清洁低碳能源技术合作和新能源设备本地化生产合作我国绿氢市场空间巨大未来上游制氢环节将显著受益根据开启绿色氢能新时代之匙中国2030年可再生氢100发展路线图测算到2030年我国氢能总需求将达到3700-4000万吨可再生氢累计装机达100GW可再生氢供给可达约770万吨然而目前我国碱性PEM电解槽产能总量为152GW每年如果要满足2030年100GW的市场需求我们的电解槽厂家在产能效率成本等方面还有很大的提升空间同时近几年以来各国在大力发展氢能源产业的同时也逐渐意识到氢源的重要性因此从2022年以来各个国家都加大力度出台了可再生能源制氢的相关政策我们认为未来在氢能行业的商业化过程中上游制氢环节将显著受益图52030年电解槽装机量至少在100GW需求请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共16页简单金融成就梦想行业点评资料来源开启绿色氢能新时代之匙中国2030年可再生氢100发展路线图申万宏源研究表3到2030年我国可再生能源制氢成本敏感性测试项目悲观中性乐观可再生能源电价元度02801501能耗度555045设备折旧摊销运营费用元千克555制氢成本元千克20412595资料来源申万宏源研究我们建议关注氢能上游产业链1制氢环节我们认为碱性水电解制氢与PEM水电解制氢两种路线都有广阔成长空间建议关注隆基绿能阳光电源宝丰能源中国旭阳集团2储运环节我们认为高压储氢罐在短中期极具成长性建议关注具有高压储氢罐生产能力的国富氢能未上市奥扬科技未上市中材科技以及在高压储氢瓶上用到的关键材料碳纤维领域建议关注中复神鹰液氢产业链未来2-3年迎来突破氢气液化设备国产化值得关注建议关注蜀道装备中泰股份3加氢环节随着氢能行业的发展上游加氢环节也将近一步强化未来2-3年将有序放量建议关注厚普股份请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共16页简单金融成就梦想行业点评3一周行情回顾本期表现公用板块跑赢沪深300沪深300指数下跌396创业板下跌215公用事业板块下跌243其中电力板块下跌245环保板块下跌069燃气板块下跌229电力设备板块下跌154图6本期各板块涨跌情况图7本期公用涨幅前五及后五股票807200070-05060-100-06950-15040-200-1543020131111-250-215-2295-243-24510-3000-350-10-9-10-11-400-20-13-15-396-450资料来源wind申万宏源研究资料来源wind申万宏源研究图8本期电力设备涨幅前五及后五股票图9本期环保涨幅前五及后五股票252040342015301524108106201351010100-50-10-8-9-10-10-7-15-11-8-10-20-15-20-14-15资料来源wind申万宏源研究资料来源wind申万宏源研究4公司及行业动态1财政部3月5日提请十四届全国人大一次会议审查关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告报告提出2022年中央政府性基金预算收入412399亿元为预算的978增长3中央政府性基金预算支出633048亿请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共16页简单金融成就梦想行业点评元完成预算的784主要是可再生能源电价附加收入安排的支出低于预期2023年要完善绿色低碳财税支持政策协同推进降碳减污扩绿增长支持加快发展方式绿色转型2江苏省江苏能源监管办日前发布关于江苏省电力中长期交易规则公开征求意见的公告报告规范细分了市场成员与电力用户并规定在江苏电力现货市场运行月份组织开展中长期分时段能量块交易全天按照24个时段划分每小时为一个时段以每个时段的电量为交易标的所有中长期交易合同由带时标的能量块组合而成能量块的最小单位为1MWh发电侧与购电侧按时段开展电力中长期交易各市场主体根据自身对中长期合同曲线的要求自由确定各时段需交易电量并由各个时段的交易结果形成各市场主体的中长期合同曲线表4重点公司公告日期公司重点公告广西桂冠电力股份有限公司以下简称公司计划投资建设拉才项目局平项目共两个光伏项目合计项目总投资额约4242亿元资金来源为资本金30银行贷款70本次投资建设拉才3月6日桂冠电力项目局平项目将进一步扩大公司新能源装机规模增加新的利润增长点经公司初步测算运行期相应的项目全投资财务内部收益率税前在65以上佛燃能源集团股份有限公司于2020年3月4日发行了2020年度第一期中期票据发行总额为人民3月6日佛燃能源币2亿元发行利率为31发行期限为32年3月6日公司完成了该期中期票据的兑付公司控股股东市政投资持有公司A股股份715亿股占本公司总股本的4557本次解质情况变3月6日创业环保动后市政投资累计质押本公司A股股份145亿股占其持股比例的2026亿嘉和科技股份有限公司于2022年4月27日召开第三届董事会审议同意公司在不影响非公开发行3月6日亿嘉和股票募集资金投资项目正常进行和保证非公开发行股票募集资金安全的前提下使用总额不超过53亿元人民币的闲置非公开发行股票募集资金进行现金管理投资安全性高流动性好的保本型产品西安中熔电气股份有限公司于2022年6月30日召开第三届董事会同意公司在不影响募集资金投资3月6日中熔电气项目建设和公司正常经营的前提下使科大智能科技股份有限公司接到公司控股股东实际控制人黄明松先生的通知获悉黄明松先生所3月6日科大智能持有本公司的部分股份被质押及解除质押粤海置地控股有限公司于2023年3月6日与一家银行签订一份贷款融资函件据此该银行将根3月6日粤海投资据该融资函件所载条款及条件向粤海置地提供本金5亿港元为期360日的有限期贷款融资为粤海置地的投资项目提供资金供粤海置地的现有债务再融资及作为粤海置地集团一般营运资金公司完成了华能国际电力股份有限公司2023年度第五期中期票据能源保供特别债本期债券3月6日华能国际的发行本期债券发行额为30亿元人民币期限为3N年单位面值为100元人民币发行利率为361因贵州黔源电力股份有限公司经营需要公司及子公司将与公司控股股东中国华电集团有限公司控制的关联企业华电电力科学研究院有限公司国电南京自动化股份有限公司北京华滨物业管理有3月6日黔源电力限公司贵州乌江清水河水电开发有限公司等关联企业在采购提供服务等业务领域发生持续的日常经营性关联交易预计2023年度日常关联交易总金额为4300万元北京高能时代环境技术股份有限公司收到中标通知书通知书确认公司作为联合体牵头方为莆3月6日高能环境田湄洲湾石门澳污水处理厂二期及其配套管网工程设计施工及运营一体化的中标单位2023年3月3日江海证券有限公司哈投股份的全资子公司收到黑龙江省高级人民法院出具的3月7日哈投股份终审判决书判决邱茂国陆娜向江海证券有限公司给付交易本金38亿元及相应的利息违约金请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共16页简单金融成就梦想行业点评南方电网储能股份有限公司向特定投资者非公开发行63亿股人民币普通股A股每股发行认购3月7日南网储能价格为人民币1269元发行募集资金总额为800亿元扣除发行费用不含增值税人民币52亿元实际募集资金净额为人民币794亿元董事会宣布新天绿能公司的全资附属公司新能供应链作为接收站使用方与曹妃甸公司作为接收站服务提供方订立服务合同据此曹妃甸公司将向新能供应链提供各类LNG接收站服务合3月7日新天绿能同期限自服务合同签署日起至2025年12月31日止本公司预期服务合同项下的LNG接收站年服务量约为100万吨约合14亿立方米公司发布关于2018年限制性股票激励计划第三期解除限售条件成就暨解锁上市的公告本次解除限3月7日国电南瑞售股份131535万股公司董事副总经理李边区罗军减持时间区间届满累计减持64万股分别占公司总股本的3月7日特变电工000154和000103宏丰转债将于2023年3月15日按面值支付第一年利息每10张宏丰转债面值10003月7日温州宏丰元利息为500元含税计息期间为2022年3月15日至2023年3月14日票面利率为05长高电新科技股份公司的全资子公司湖南长高电气有限公司湖南长高成套电器有限公司湖南长3月7日长高电新高森源电力设备有限公司湖南长高高压开关有限公司分别在组合电器成套设备隔离开关等三大类产品招标中中标在上述招标项目中四个全资子公司合计中标174亿元国网信息通信股份有限公司的部分股改限售股上市流通本次股改限售股上市流通数量为95亿股3月7日国网信通本次股改限售股上市流通日为2023年3月14日本次上市后股改限售流通股剩余数量为108万股天壕环境股份有限公司根据业务发展和生产经营的需要预计与关联方中联华瑞天然气有限公司在2023年度发生日常经营性关联交易其中向中联华瑞提供管道运营管理服务而形成的关联交易金额3月7日天壕环境预计不超过6000万元接受中联华瑞提供的管道运输服务而形成的关联交易金额预计不超过60000万元预计年度累计交易总金额不超过66000万元截至2023年3月8日李敏女士直接持有本公司股份占本公司总股本1369本次解除质押后李敏女士股份质押已全部解除李敏女士与公司控股股东方利强先生作为一致行动人共计持有公3月7日诚邦股份司股份占公司总股本的4831累计质押股份占其合计持股数量的3212占公司总股本的1551湖南军信环保股份有限公司于2022年5月5日召开第二届董事同意公司在提高自有资金的使用效率和收益确保日常经营资金需求和资金安全的前提下增加不超过人民币22亿元含本数闲置自3月7日军信股份有资金进行现金管理购买安全性高流动性好保本型的存款类产品近日公司使用闲置自有资金进行现金管理的部分产品已到期赎回股东减持股份本次减持计划实施前大股东曹飞先生持有百川能源股份有限公司股份183亿股3月8日百川能源占公司总股本的1349全部为无限售条件流通股截至3月8日本次减持计划期限届满曹飞先生在本次减持计划实施期间内累计减持公司股份411万股占公司总股本的030上海电力股份有限公司发行2023年度第四期超短期融资券发行总额为20亿元发行价格为1003月8日上海电力元百元票面利率年化为263计息方式为付息固定利率债务融资工具期限为5日华能国际电力股份有限公司已于近日完成了华能国际电力股份有限公司2023年度第六期中期票据3月8日华能国际的发行本期债券发行额为20亿元人民币期限为2N年单位面值为100元人民币发行利率为338关于持股5以上股东减持股份结果公告次减持计划实施前碧华创投有限公司持有晶科电力科技3月8日晶科科技股份有限公司无限售条件流通241亿股占本公司总股本的835截至2023年3月7日碧华创投持有本公司无限售条件流通股224亿股占本公司总股本的628海南金盘智能科技股份有限公司本次发行的金盘转债自2023年3月22日起可转换为公司股份3月8日金盘科技可转债发行上市概况公司于2022年9月16日向不特定对象共计发行9767020张可转换公司债券每张面值为人民币100元发行总额9767020万元3月8日德业股份发布2022年度业绩快报公告报告期内公司实现营业总收入为5920亿元较上年同期增长请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共16页简单金融成就梦想行业点评4203归属于上市公司股东的净利润为1540亿元较上年同期增长16622公司扣除非经常损益后归属于上市公司股东的净利润为1561亿元较上年同期增长19270海通证券股份有限公司保荐江苏扬电科技股份有限公司向特定对象发行A股股票本次向特定对象3月8日扬电科技发行的股票种类为境内上市的人民币普通股A股每股面值为人民币100元发行股票数量不超过210000万股含本数不超过本次发行前公司总股本的30海天水务集团股份公司于近日到期收回部分募集资金现金管理产品本金合计3000万元收到收益3月8日海天股份799万元继续进行现金管理进展情况为1投资种类为券商理财产品2投资金额为5000万元2023年3月9日公司第九届董事会审议通过向全资子公司广州恒运新能源有限公司增资设立控股3月9日穗恒运公司投资怀集恒丰70MW农光互补光伏发电项目的议案2022年12月23日湖南发展集团股份有限公司审议拟将全资孙公司湖南发展株航新能源开发3月9日湖南发展有限公司变更为全资子公司后由公司进行吸收合并本次吸收合并完成后拟注销湖南发展株航新能源的独立法人资格公司将承继湖南发展株航新能源的全部资产负债权益及业务等百川能源股份有限公司收到公司实际控制人王东海先生发来的通知王东海先生于2023年3月7日与国泰君安证券股份有限公司办理了约定购回式证券交易的到期购回手续本次购回完成后3月9日百川能源王东海先生持有公司股份17亿股持股比例从1102增至1302王东海先生及一致行动人合计持有公司股份73亿股持股比例从5176增至5376大唐华银电力股份有限公司发布2023年度第一期中期票据能源保供特别债募集说明书募集金3月9日华银电力额人民币5亿元3N3年于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期公司控股股东市政投资持有本公司A股股份715565186股占本公司总股本的4557本次质3月9日创业环保押情况变动后市政投资累计质押本公司A股股份190000000股占其持股比例的2655公司已于近日完成了华能国际电力股份有限公司2023年度第六期中期票据的发行本期债券发行额3月9日华能国际为20亿元人民币期限为2N年单位面值为100元人民币发行利率为338龙源电力集团股份有限公司2023年2月按合并报表口径完成发电量5911159兆瓦时较2022年同期同比增长001其中风电发电量下降048火电发电量下降377其他可再生能源3月9日龙源电力发电量增长5954截至2023年2月28日本公司2023年累计完成发电量12758439兆瓦时较2022年同期同比增长1439其中风电发电量增长2001火电发电量下降1751其他可再生能源发电量增长5066东方电缆监事会发布2022年度利润分配预案的审核意见2022年度公司母公司实现净利润84454880961元根据公司法及公司章程规定按10提取法定公积金84454880963月9日东方电缆元公司母公司当年实现的可供股东分配的利润为76亿元累计可供股东分配的利润为2978亿元截至2022年12月31日公司资本公积余额为1306亿元本次减持计划实施前海南金盘智能科技股份有限公司以下简称公司股东ForebrightSmartConnectionTechnologyLimited以下简称ForebrightSmart持有公司股份642626523月9日金盘科技股占公司总股本的1510上述股份为ForebrightSmart于公司首次公开发行并上市前取得的股份且已于2022年3月9日起上市流通浙江万胜智能科技股份有限公司于2022年8月27日审议同意公司在不影响募集资金投资项目建设和公司正常经营的情况下使用不超过36000万元的闲置资金进行现金管理其中使用不超过60003月9日万胜智能万元的闲置募集资金用于安全性高流动性好风险低的保本型理财产品使用不超过30000万元的闲置自有资金用于购买低风险的理财产品近日公司使用部分闲置募集资金购买的现金管理产品已到期赎回本次可转换公司债券募投项目之一讷河市1253MW光伏平价上网项目的备案容量为1253MW3月9日晶科科技已建成并投入商业运营的容量分别为90MW募集资金使用情况截至2023年2月10日在扣除尚未支付的设备及工程款等后续支出后本次讷河项目终止后剩余募集资金合计17亿元许继电气股份有限公司2020年度第一期中期票据兑付基本信息如下债券余额3亿元本计息3月9日许继电气期债券利率344本息兑付日为2023年3月19日本期应偿付本息金额31032万元请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共16页简单金融成就梦想行业点评全资子公司投资建设黑龙江多宝山一期200MW风光项目投资标的名称为黑龙江多宝山一期3月9日ST龙净200MW风光项目投资金额为一期项目总投资约1093亿元其中光伏项目拟投资184亿元风电项目拟投资909亿元根据中国证券监督管理委员会于2021年5月25日出具的关于同意山东英科环保再生资源股份有限公司首次公开发行股票注册的批复公司获准向社会公众公开发行人民币普通股A股3月9日英科再生33258134万股每股面值人民币1元并于2021年7月9日在上海证券交易所科创板上市本次发行的发行价格为2196元股本次发行募集资金总额约73亿元扣除发行费用约734903万元不含税后募集资金净额约为65亿万元宇通重工股份有限公司于2022年3月10日审议同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份用于未来实施员工持股计划至2023年3月9日回购期限届满已实际回购公司股份3月9日宇通重工5489000股占公司总股本的100回购最高价格1328元股回购最低价格708元股回购均价911元股使用资金总额5000715832元含交易费用满足子公司生产经营需求浙富控股集团股份有限公司与中国工商银行股份有限公司签署合同对3月9日浙富控股全资子公司杭州浙富核电设备有限公司向该行申请的最高余额为3000万元的债权提供连带责任保证保证期间为债务履行期限届满之次日起三年资料来源公司公告申万宏源研究5重点公司估值表表5公用事业重点公司估值表元元股20230310EPSPE板块代码简称评级PBlf收盘价22E23E24E22E23E24E02380HK中国电力买入27802033042148709600836HK华润电力买入1634171243281076091600795SH国电电力买入3880160420512498148600863SH内蒙华电买入3510270460541387160000539SZ粤电力A买入617-053044060-1410150火电转型600011SH华能国际增持839-053039072-2212257600483SH福能股份买入12821331391621098135600027SH华电国际买入581001043067581149149601991SH大唐发电买入297-0030203-1510186600642SH申能股份买入59905706106911109095600905SH三峡能源买入555029033037191715200916HK龙源电力买入824084105123108710901798HK大唐新能源买入2650230310381297112新能源01811HK中广核新能源买入231036041047665106000875SZ吉电股份增持571029037044201513141601778SH晶科科技增持5110270341915121601985SH中国核电买入649049055063131210150核电003816SZ中国广核买入282021022024131312134600900SH长江电力买入207511414148181514247水电600025SH华能水电买入71204043047181715237请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共16页简单金融成就梦想行业点评600886SH国投电力买入1093063079086171413167600674SH川投能源买入1304079101102171313182600236SH桂冠电力买入573038036039151615269000883SZ湖北能源买入443042047119092002039SZ黔源电力买入1569114417816119176综合能源003035SZ南网能源买入79401702025474032465服务600509SH天富能源买入671-018052066-1310147资料来源Wind申万宏源研究注华润电力采用港币其他公司采用人民币已披露22年业绩预告且尚未更新盈利预测的黔源电力内蒙华电福能股份采用业绩预告数据披露数据为区间的采用区间平均数表6电力设备板块重点标的盈利预测元元股港股单位为人民币20230310EPSPE板块代码简称评级PBlf本周收盘价22E23E24E22E23E24E电力信息化600131SH国网信通买入1813066078095272319380600875SH东方电气买入2087094119162221813189发电设备01133HK哈尔滨电气买入3110060360955293044000400SZ许继电气买入2316085103158272215234600406SH国电南瑞买入2606098115142272318440电网设备002028SZ思源电气买入4481158215252282118368603606SH东方电缆买入5043136280382371813631600089SH特变电工增持2068418376328566161688248SH南网科技增持495303608712313857401080储能601222SH林洋能源买入81040059069201412112资料来源Wind申万宏源研究已披露22年业绩预告且尚未更新盈利预测的特变电工采用业绩预告数据披露数据为区间的采用区间平均数表7环保板块重点标的盈利预测元元股20230310EPSPE板块代码简称评级PBlf收盘价22E23E24E22E23E24E环境监测300800SZ力合科技买入13710261792575285158水处理设备000920SZ沃顿科技买入974033040051302419264火电环保装备688501SH青达环保买入252407509814634261729900257HK光大环境买入333078099096433040固废投资运营000967SZ盈峰环境增持524026031038201714097603588SH高能环境买入107051059072211815185循环经济002266SZ浙富控股买入40803403904612109214688196SH卓越新能买入585237549665816129252资料来源Wind申万宏源研究注除光大环境为港币外其余为人民币已披露22年业绩预告且尚未更新盈利预测的力合科技及高能环境采用业绩预告数据披露数据为区间的采用区间平均数风险提示请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共16页简单金融成就梦想行业点评1电价机制改革进度不及预期电价机制改革政策受多方面因素影响一旦实际完成不及预期可能影响行业整体发展2重点工程建设不及预期重点工程实际建设进度受多因素影响一旦实际完成不及预期可能影响订单释放3欧盟碳价下行风险具体而言欧盟议会在2月14日批准了出售额外的碳配额来为REPowerEU筹资200亿欧元的提案以75欧元均价来计算这意味着接下来四年中欧盟碳市场每年的拍卖额将增加近7000万吨短期内配额供给的增加会给碳价施压此外高涨的碳成本也会再次引发东欧国家等的不满呼吁政策方对碳市场投机行为进行干预请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第15页共16页简单金融成就梦想行业点评信息披露证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务客户可通过complianceswsresearchcom索取有关披露资料或登录wwwswsresearchcom信息披露栏目查询从业人员资质情况静默期安排及其他有关的信息披露机构销售团队联系人华东A组陈陶021-33388362chentao1swhysccom华东B组谢文霓18930809211xiewenniswhysccom华北组李丹010-66500631lidan4swhysccom华南组李昇0755-82990609Lisheng5swhysccom股票投资评级说明证券的投资评级以报告日后的6个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下买入Buy相对强于市场表现20以上增持Outperform相对强于市场表现520中性Neutral相对市场表现在55之间波动减持Underperform相对弱于市场表现5以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下看好Overweight行业超越整体市场表现中性Neutral行业与整体市场表现基本持平看淡Underweight行业弱于整体市场表现我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论申银万国使用自己的行业分类体系如果您对我们的行业分类有兴趣可以向我们的销售员索取本报告采用的基准指数沪深300指数法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等只是研究观点的简要沟通需以本公司httpwwwswsresearchcom网站刊载的完整报告为准本公司并接受客户的后续问询本报告首页列示的联系人除非另有说明仅作为本公司就本报告与客户的联络人承担联络工作不从事任何证券投资咨询服务业务本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为作出投资决策的惟一因素客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本公司特别提示本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任市场有风险投资需谨慎若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第16页共16页简单金融成就梦想