新一轮国务院机构改革方案正式出台
　　2023年3月7日，十四届全国人大一次会议在人民大会堂举行第二次全体会议。受国务院委托，国务委员兼国务院秘书长肖捷作关于国务院机构改革方案的说明。本次改革涉及重新组建科学技术部、组建国家金融监督管理总局、深化地方金融监管体制改革、组建国家数据局等。从内容来看，此次改革延续了二十大报告关于中国式现代化的思路，聚焦科技、金融、数据三大核心。(1)科技方面：重新组建科学技术部，预计职责优化后，后续科技创新和关键核心技术攻关支持政策力度或将进一步加大。(2)金融方面：在银保监会基础上组建国家金融监督管理总局，统一负责证券业之外的金融业监管，央行和证监会均有部分职能调入；国家金融监督管理总局和证监会均变更为国务院直属机构，同时企业债发行审核监管职责纳入证监会管理；深化地方金融监管体制改革；统筹推进人民银行分支机构改革；本次机构改革提出要完善国有资本管理体制以及加强部门工作人员统一规范管理。(3)数据方面：本次机构改革将网信办和发改委关于数据要素的部分职能进行融合，组建国家数据局，数据要素市场化进程正式进入快车道。因此，我們预计科技创新和关键核心技术攻关、金融防风险、数据要素市场化等相关政策或将持续出台。
　　重点新闻：中国两会：通过科技协同创新以及更好统筹经济建设和国防建设来增强军事力量；联储会主席鲍威尔强调尚未决定加快升息步伐；荷兰政府：计划限制浸没式DUV光刻机的对华出口；彭博：因内地需求令人失望，据悉中国未来几周将出口大量的铜；乘联会：中国2月份狭义乘用车零售销量同比增加10.4%；南华早报：旭辉控股已在出售包括其总部在内的上海资产；IFR：据悉腾讯参股的微医已向网信办提交美国上市计划。
　　
　　

研究报告全文：市场动态2023年3月9日新一轮国务院机构改革方案正式出台2023年3月7日十四届全国人大一次会议在人民大会堂举行第二次全体会议受国务院委托国务委员兼国务院秘书长肖捷作关于国务院机构改革方案的说明本次改革涉及重新组建科学技术部组建国家金融监督管理总局深化地方金融监管体制改革组建国家数据局等从内容来看此次改革延续了二十大报告关于中国式现代化的思路聚焦科技金融数据三大核心1科技方面重新组建科学技术部预计职责优化后后续科技创新和关键核心技术攻关支持政策力度或将进一步加大2金融方面在银保监会基础上组建国家金融监督管理总局统一负责证券业之外的金融业监管央行和证监会均有部分职能调入国家金融监督管理总局和证监会均变更为国务院直属机构同时企业债发行审核监管职责纳入证监会管理深化地方金融监管体制改革统筹推进人民银行分支机构改革本次机构改革提出要完善国有资本管理体制以及加强部门工作人员统一规范管理3数据方面本次机构改革将网信办和发改委关于数据要素的部分职能进行融合组建国家数据局数据要素市场化进程正式进入快车道因此我們预计科技创新和关键核心技术攻关金融防风险数据要素市场化等相关政策或将持续出台重点新闻中国两会通过科技协同创新以及更好统筹经济建设和国防建设来增强军事力量联储会主席鲍威尔强调尚未决定加快升息步伐荷兰政府计划限制浸没式DUV光刻机的对华出口彭博因内地需求令人失望据悉中国未来几周将出口大量的铜乘联会中国2月份狭义乘用车零售销量同比增加104南华早报旭辉控股已在出售包括其总部在内的上海资产IFR据悉腾讯参股的微医已向网信办提交美国上市计划股票外汇商品固定收益美国联储会主席鲍威尔言论鹰派美国2年与10年期国债息差一度美债收益率上升影响整体债券市场隔晚美股大跌周三A股弱势盘高达111个基点曲线倒挂程度加情绪中资美元债投资级长端整体整恒指跌超2险守20000点深虽然EIA美国上周原油库存下走弱科技板块腾讯走弱2-关口美国就业数据好于预期鲍跌但仍未能提振交易员对原油的4bps国企板块昊华国家电网威尔表示未就加息步伐作决定要信心周三国际油价跌1左右等名字有小幅抛压随后平衡高继续观望数据美股周三好淡淨联储会主席鲍威尔在第二天的国会收益情绪转弱活跃券整体跌05-持发表证词鹰派语气略微减弱美元1pt融创境外重组方案拟发行新先升后靠稳纽约期金微跌票据展期最长9年债权人可申请债转股新城远洋被穆迪下调评级产品及投资方案部注bpbps基点ptpts百分点中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2023年3月9日海外市场美国就业数据好于预期鲍威尔表示未就加息步伐作决定要继续观望数据美股周三个别发展道指轻微高开15点后曾倒跌243点至32612点标指及纳指曾挫042及061截至收盘道指跌58点标指反复倒升014纳指涨04特斯拉TSLAUS跌304药厂默克MRKUS跌268为跌幅最大道指成份股英特尔INTCUS涨176为表现最强道指成份股欧美主要指数亚太主要指数指数收盘点位1日涨跌指数收盘点位1日涨跌道琼斯32798402日经22528444205标普5003992001标普澳证2007307808纳斯达克11576004韩国KOSPI2431913巴西圣保罗证交所指数106540322标普印度国家证交所CNXNIFTY17754402欧元区斯托克504288502台湾台股指数15818203英国富时1007929901印度尼西亚雅加达综合6776401法国CAC407324802富时大马交易所吉隆坡综合1454703德国DAX3015631905新加坡富时海峡3226906俄罗斯交易系统现金指数951400越南证交所指数1049211资料来源彭博资料来源彭博个股要闻有道DAOUS856美元目标价12美元收入创单季新高实现季度盈利公司4Q22收入实现145亿元386创单季度新高净利润实现025亿元扭亏为盈分业务看学习服务智能硬件分别同增3928其中数字内容服务销售额超6亿毛利率超60并已连续两个季度实现净收入可覆盖成本及运营支出综合来看公司教育科技转型成功数字化内容服务与智能硬件产品表现优异未来有望持续驱动高增长当前公司估值处于历史低位配置性价比凸显中信证券-姜娅资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2023年3月9日港股市场美国联储会主席鲍威尔言论鹰派隔晚美股大跌周三港股走弱恒指收盘险守20000点关口恒指低开低走随后沽压增加午后跌穿早盘低位最多曾跌565点至19969点盘尾跌幅收窄恒指最终收报20051点跌483点-235国指收报6727点跌29科指失守4000点关口收跌133点-32报3989点大市成交117479亿港元南向资金净流入755亿港元科技股领跌大市生物科技内房物管沽压显著电视广播511HK旗下上海翡翠东方传播与淘宝昨日首秀股价大涨851也带动其他传媒股大涨港股主板五大表现强弱板块个股恒生指数板块1日涨跌板块1日涨跌24000日常消费品09医疗保健3323000公用事业13非日常生活消费品3122000通信服务15信息技术252100020000工业16能源2119000原材料16房地产2018000股票1日涨跌股票1日涨跌1700016000邵氏兄弟953HK3180中国智慧能源1004HK24215000英皇文化产业491HK932诺发集团1360HK23814000电视广播511HK851国际娱乐1009HK235832284228522862287228822892281238223香港科技探索1137HK276建发新胜浆纸731HK1728323810228112281222华人置业127HK230思考乐教育1769HK168资料来源彭博中信证券根据GICS分类资料来源彭博板块要闻新特能源1799HK1992港元目标价27港元业绩符合预期硅料将以量补价公司2022年业绩符合预期净利润同比增长170主要得益于硅料业务量价大幅提升目前公司多晶硅产能约20万吨并规划准东新一期10万吨产能将于23H1投产我们预计公司2023年硅料产量将达23万吨以上销量同比仍有望实现翻倍左右增长2023年硅料行业进入加速扩产期价格或将迎来明显下降但考虑到公司硅料产能释放以量补价同时成本有望持续优化预计公司2023年硅料板块盈利降幅不大同时电站开发运营业务料将持续稳步增长中信证券-李想小鹏汽车9868HK3345港元目标价40港元P7i即将上市人事调整和组织变革成效初显2023年2月小鹏汽车共交付新车6010辆同比-33环比152根据Thinkercar小鹏汽车2023年1月30日至2月26日上险量为5519台同比-07环比188环比提升主要系11月春节期间为汽车消费传统淡季叠加新能源补贴退坡2公司1月17日针对第一代车型G3iP5P7降价2-36万不等降价带来的需求刺激并未在春节假期明显体现而是滞后到了2月前两周P7i正式发售产品力相较于老款P7明显提升人事调整和组织架构变革成效初显期待年中G6上市释放更加积极信号看好公司逐渐走出G9发售失败后的经营困境中信证券-尹欣驰资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2023年3月9日A股市场周三A股三大指数集体低开随后弱势盘整尾盘段在以三大运营商为首的数字经济股带动下跌幅收窄截至收盘沪指报3283点跌1点-006深成指报11598点跌10点-009创指报2377点跌6点-026两市成交仅7185亿元北向资金净流出1014亿元盘面上6G概念光刻胶半导体军工数据安全板块走高能源酒店及餐饮芬太尼板块跌幅居前陆股通五大表现强弱板块个股上证综指板块1日涨跌板块1日涨跌通信服务28能源083500信息技术11日常消费品073400房地产04金融043300工业01原材料043200非日常生活消费品00公用事业043100股票1日涨跌股票1日涨跌3000迪普科技300768CH142杰瑞股份002353CH592900南大光电300346CH99起帆电缆605222CH552800亚光科技300123CH96海油工程600583CH5283228422852286228722882289228123822383238102281122基蛋生物603387CH80科顺股份300737CH4781222信维通信300136CH80震裕科技300953CH38资料来源彭博中信证券上证综指成份股根据GICS分类资料来源彭博板块要闻集成电路政策力度有望加大我们复盘了国内外集成电路产业扶持政策和国内新能源车产业的发展经验并尝试对政策深化的可能路径进行分析我们认为政策未来可以围绕制定目标组织协调引导投资支持人才攻关机制国际合作财税政策专项补贴鼓励国产等方面展开从当下产业安全角度出发建议重点关注国内半导体产业链尤其是半导体设备零部件材料高端芯片等易卡脖子后续有望获得政策推动的环节半导体设备零部件芯源微688037CH北方华创002371CH中微公司688012CH盛美上海688082CH至纯科技603690CH华峰测控688200CH长川科技300604CH等制造中芯国际981HK华虹半导体1347HK高端芯片寒武纪688256CH景嘉微300474CH等封测长电科技600584CH通富微电002156CH等中信证券-徐涛资料来源相关公司中信证券风险等级由低至高分1至5级中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I市场动态I2023年3月9日外汇商品美国2年与10年期国债息差一度高达111个基点曲线倒挂程度加深虽然EIA美国上周原油库存跌1694万桶市场估计上升160万桶但仍未能提振交易员对原油的信心周三纽约期油续跌119收报7666美元桶布兰特期油亦跌079收报8266美元桶联储会主席鲍威尔在第二天的国会发表证词鹰派语气略微减弱美元先升后靠稳纽约期金微跌01报18186美元盎司主要外汇商品上日收盘1日变动5日变动年初至今涨跌保力加通道上端保力加通道下端彭博预测潜在升跌幅美元指数1056600111041057510292985068美元兑人民币69590113876991678466940美元兑日圆13736010916213833131441250099欧元兑美元10550012731077105211153英镑兑美元118501151251219118612447澳元兑美元06590125930703065907293纽约期金18186011505187571805918475016纽约期油767121319811743830083彭博商品指数105007215910921049NANA资料来源彭博中信证券2023年彭博综合预测在岸人民币汇价固定收益债市新闻美债收益率上升影响整体债券市场情绪中资美元债投资级长端整体走弱科技板块腾讯走弱2-4bps国企板块昊华国家电网等名字有小幅抛压随后平衡高收益情绪转弱活跃券整体跌05-1pt融创境外重组方案拟发行新票据展期最长9年债权人可申请债转股新城远洋被穆迪下调评级债券市场指数1日涨跌年初至今1日涨跌年初至今1日涨跌年初至今现时现时现时基点基点中国境内债2年期美国投资级215620020445076176443298743015065人民币美债收益率指数中资美元债10年期美国高收益205540071083992761165224821029284投资级指数美债收益率指数中资美元债30年期美国3-5年2435602673638922068935181025093高收益指数美债收益率期国债指数中资房地产10-2年新兴市场20360025953-108341527812548007145美元债美债利差政府债指数资料来源彭博中信证券中信证券财富管理香港免责声明请参考封底产品及投资方案部I中港市场动态益I2019年12月20日免责声明本文由中信证券财富管理香港撰写中信证券财富管理香港是中信证券经纪香港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