月度产销：根据中汽协数据，1月汽车产销分别完成159.4、164.9万辆，环比-33.1%和-35.5%，同比-34.3%和-35%；1月新能源汽车产销42.5万辆和40.8万辆，环比-46.6%和-49.9%，同比-6.9%和-6.3%，市场占有率达到24.7%。乘联会预估2月新能源乘用车厂商批发销量50万辆，环比增长30%，同比增长60%。2月中国汽车经销商库存预警指数为58.1%，库存预警指数位于荣枯线之上。
　　月度上险：据交强险数据，2023年2月6日-2月26日我国乘用车累计上险92.9万辆，同比-9.5%；新能源乘用车累计上险29.9万辆，同比+33.1%；2月累计（0206-0226）新能源乘用车渗透率32%，同比+10pct。
　　本月行情：2023年2月CS汽车跑赢沪深300指数0.86pct，弱于上证综合指数1.98pct，年初至今上涨9.89%。2月CS汽车板块下跌1.24%，其中CS乘用车下跌4.97%，CS商用车上涨9.37%，CS汽车零部件下跌1.17%，CS汽车销售与服务上涨1.13%，CS摩托车及其它上涨4.67%，同期沪深300指数下跌2.1%，上证综合指数上涨0.74%。
　　成本跟踪：截至2023年2月底，橡胶类、钢铁类、浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-10.49%/-9.94%/-27.36%/-18.57%/-7.71%，分别环比上月同期-2.71%/+2.84%/+2.65%/+0.58%/-2.69%。
　　市场关注：行业新闻包括特斯拉发布宏图第三篇章；宇通800台客车出口至乌兹别克斯坦首批开始交付；吉利汽车发布中高端新能源系列“银河”。近期重点关注两会期间的潜在的汽车消费刺激政策、客户结构转型的零部件（如新切入特斯拉、比亚迪供应链等）以及商用车国内复苏+出口放量等投资主线，后续建议关注板块年报季报行情。
　　核心观点：中长期维度，关注自主品牌崛起和电动智能趋势下的增量零部件机遇。一年期维度，特斯拉、问界等陆续官宣降价有望提振订单，上海、无锡等推出汽车消费补贴政策，叠加原材料价格下行+缺芯缓解+疫后消费复苏，上半年销量同比增长可期，车企以价换量，零部件国产化降本进度加快。
　　投资建议：零部件重点推荐1）特斯拉及比亚迪产业链：旭升集团、新泉股份、拓普集团、欣锐科技；2）优质零部件：星宇股份、福耀玻璃、骆驼股份、爱柯迪；3）智能化：德赛西威、科博达、华阳集团、伯特利及国产化降本的座椅产业链；整车核心推荐宇通客车、比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、小鹏汽车。
　　风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。

研究报告全文：证券研究报告2023年03月06日汽车行业3月投资策略超配特斯拉宏图第三篇章发布建议关注板块年报季报行情核心观点行业研究行业投资策略月度产销根据中汽协数据1月汽车产销分别完成15941649万辆汽车环比-331和-355同比-343和-351月新能源汽车产销425万超配维持评级辆和408万辆环比-466和-499同比-69和-63市场占有证券分析师唐旭霞证券分析师戴仕远率达到247乘联会预估2月新能源乘用车厂商批发销量50万辆环比0755-81981814增长30同比增长602月中国汽车经销商库存预警指数为581库tangxxguosencomcndaishiyuanguosencomcnS0980519080002S0980521060004存预警指数位于荣枯线之上联系人王少南联系人余晓飞021-603754460755-81981306月度上险据交强险数据2023年2月6日-2月26日我国乘用车累计wangshaonanguosencomcnyuxiaofei1guosencomcn上险929万辆同比-95新能源乘用车累计上险299万辆同比联系人杨钐3312月累计0206-0226新能源乘用车渗透率32同比10pct0755-81982771yangshanguosencomcn本月行情2023年2月CS汽车跑赢沪深300指数086pct弱于上证综合市场走势指数198pct年初至今上涨9892月CS汽车板块下跌124其中CS乘用车下跌497CS商用车上涨937CS汽车零部件下跌117CS汽车销售与服务上涨113CS摩托车及其它上涨467同期沪深300指数下跌21上证综合指数上涨074成本跟踪截至2023年2月底橡胶类钢铁类浮法平板玻璃铝锭类锌锭类价格分别同比去年同期-1049-994-2736-1857-771分别环比上月同期-271284265058-269市场关注行业新闻包括特斯拉发布宏图第三篇章宇通800台客车出口至乌兹别克斯坦首批开始交付吉利汽车发布中高端新能源系列银河近资料来源Wind国信证券经济研究所整理期重点关注两会期间的潜在的汽车消费刺激政策客户结构转型的零部件相关研究报告特斯拉系列之二十五-宏图第三篇章发布下一代车型平台制如新切入特斯拉比亚迪供应链等以及商用车国内复苏出口放量等投造成本降低502023-03-04资主线后续建议关注板块年报季报行情汽车行业周报2023年第7周-吉利将发布新品牌银河2022年宇通纯电动客车获欧洲销量冠军2023-02-19汽车行业周报2023年第5周-极氪新车即将上市看好节核心观点中长期维度关注自主品牌崛起和电动智能趋势下的增量零部件后汽车板块行情2023-02-06汽车行业2月投资策略-半数公司发布业绩预告调价和政策机遇一年期维度特斯拉问界等陆续官宣降价有望提振订单上海无并举刺激增长2023-02-06锡等推出汽车消费补贴政策叠加原材料价格下行缺芯缓解疫后消费复特斯拉系列之二十四-2022年净利润增长1282023年汽车销售业务毛利率有望超202023-01-30苏上半年销量同比增长可期车企以价换量零部件国产化降本进度加快投资建议零部件重点推荐1特斯拉及比亚迪产业链旭升集团新泉股份拓普集团欣锐科技2优质零部件星宇股份福耀玻璃骆驼股份爱柯迪3智能化德赛西威科博达华阳集团伯特利及国产化降本的座椅产业链整车核心推荐宇通客车比亚迪吉利汽车长安汽车长城汽车小鹏汽车风险提示汽车供应链紧张经济复苏不及预期销量不及预期风险重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级元亿元2022E2023E2022E2023E601799星宇股份买入14244073925093628600660福耀玻璃买入3739941891962019002920德赛西威买入112262319335837002594比亚迪买入2638696052510895024资料来源Wind国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇5投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇5核心假设或逻辑的主要风险9新能源车渗透提速购置税减征开启新一轮景气中周期10回顾政策加持下2022年复苏向好新能源汽车销量同比9311展望2023年购置税政策对乘用车销量的影响测算12各地政策密度出台提振汽车消费13多家车企进行价格调整备战2023年15汽车板块2022年年报披露日历152月汽车行业公司业绩预告172月汽车板块走势强于大盘21行业涨跌幅汽车板块2月走势强于大盘21估值2月汽车板块整体较1月有所下降22数据跟踪24月度数据2023年1月新能源汽车销售408万辆同比减少6324周度数据2月6日-26日乘用车上险同比-10新能源乘用车上险同比3329库存2月经销商库存预警指数581预警指数位于荣枯线以上32行业相关运营指标原材料价格总体呈下降趋势美元兑人民币汇率同环比双升32重要行业新闻与上市车型35重要行业新闻353月上市车型梳理38重点公司盈利预测及估值40免责声明41请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1本轮2022年补贴范围相比预期有较大提升10图22021年20L排量及以下与30万元以下车型结构占比10图3中国汽车销量月度同比增速11图4中国新能源乘用车批发零售销量月度同比12图52023年购置税提振销量情景2基本估算过程12图6汽车板块公司2022年年报披露时间16图7CS汽车PE23图8CS汽车零部件PE23图9CS乘用车PE23图10CS商用车PE23图112019-2023年1月汽车单月销量及同比增速25图122019-2023年1月乘用车单月销量及同比增速25图132019-2023年1月商用车单月销量及同比增速25图142019-2023年1月新能源汽车单月销量及同比增速25图152019-202212乘用车分月度销量及同比增速25图162019-20231轿车分月度批发销量及同比增速25图172019-20231SUV分月度批发销量及同比增速26图182019-20231MPV分月度批发销量及同比增速26图192023年1月狭义乘用车批发销量厂商排名26图202023年1月狭义乘用车零售销量厂商排名26图21新能源汽车产量及同比27图22新能源汽车销量及同比27图232019年-2023年1月分月度新能源乘用车批发销量27图242023年2月周度零售数据辆29图252023年2月周度批发数据辆29图26国内乘用车周度销量及同比增速30图27国内新能源乘用车周度销量及同比增速30图28国内新能源乘用车周度渗透率31图29自主品牌造车新势力单月销量32图30自主品牌造车新势力2023年累计销量32图312019-2023年各月经销商库存预警指数32图322019-2023年各月经销商库存系数32图33橡胶类大宗商品价格指数33图34钢铁市场价格33图35浮法平板玻璃485mm市场价格33图36铝锭A00市场价格34图37锌锭0市场价格34请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告图38美元兑人民币即期汇率34图39欧元对人民币即期汇率34表1传统车企电动品牌及新势力规划情况6表2比亚迪相关供应商现有或未来梳理7表3核心新能源车企新势力等产业链梳理8表4电动智能增量零部件和国产化存量零部件赛道选择9表5我国2023年乘用车销量预测敏感性分析13表6各地刺激政策密集出台13表7部分新能源车企调价策略15表8汽车行业公司年报业绩预告情况17表92月汽车市场主要板块市场表现21表10汽车行业上市公司近期表现21表11汽车板块企业涨跌幅前五名22表122022年1-12月各厂商新能源车销量同比及市占率27表132023年1月新能源轿车销量及同比28表142023年1月新能源SUV销量及同比28表152023年2月6日-2月26题分制造商乘用车上险量辆30表162023年2月6日-2023年2月26日分品牌新能源乘用车上险量辆31表172023年23月部分上市车型梳理38表18重点公司盈利预测及估值40请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇行业背景汽车行业迎来科技大时代百年汽车技术变革叠加整体成长向成熟期过渡电动化智能化网联化加速发展汽车电动化的核心是能源流的应用电动化方面围绕高能量密度电池多合一电驱动系统整车平台高压化等方向升级汽车智能化的核心是数据流的应用智能化方面随着5G技术应用智慧交通下车路协同新基建进入示范汽车智能化水平提升2022年预计更多搭载激光雷达域控制器具备L2级别车型量产尤其是自主及新势力品牌谷歌苹果华为等深度参与造车百年汽车变革加速电动智能网联技术推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级创造更多需求特斯拉鲶鱼效应颠覆传统造车理念推动电子电气架构商业模式变革带来行业估值体系重估造车新势力和传统整车相继估值上升行业中长期展望中国汽车行业总量从成长期向成熟期过渡呈增速放缓传统产能过剩竞争加剧保有量增加的特点电动化智能化带来传统汽车转型升级的结构性发展机遇行业新旧动能切换中长期预计国内汽车总量产销未来20年维持2年化复合增速其中新能源汽车未来10年有望维持20以上年化复合增速2021年增速150预计未来三年有望维持超50的复合高增速电动智能汽车是汽车板块中高景气赛道行业复盘上一轮汽车景气度高点在2015-2017年受益于购置税政策2018年起行业进入下行2020年疫情2021年缺芯导致当前库存降至3年低位全年受汽车芯片紧缺影响国内汽车实现销量2701万辆同比3低于年初销量预期2022年在芯片缓解背景下预计国内汽车销量增速有望达3其中乘用车10商用车-29新能源乘用车继续维持较高增速2021年销量为333万辆预计2022年销量有望达655万辆我们预计2023年国内乘用车销量增速区间在-43内假设2023年燃油车购置税延续今年5的优惠政策预计2023年乘用车销量3假设2023年燃油车购置税优惠政策不延续预计2023年乘用车销量-4投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇在疫情地缘政治等综合因素影响下全球大宗商品价格持续上涨汽车生产的重要原材料铝镁锂钢石油橡胶芯片等价格持续高企整车和零部件端成本持续承压2月起部分整车企业官宣涨价市场担忧供给端压力最终传导到需求端汽车板块近期回调幅度较大我们认为原材料价格走势短期难以预测但汽车行业电动化智能化升级趋势不改仍然是未来5-10维度的主线逻辑部分零部件下跌到合理估值水平中长期配置价值凸显我们推荐自主品牌崛起和汽车电动化智能化升级两条主线自主崛起方向混动比亚迪长城吉利新势力特斯拉广汽埃安及其产业链增量零部件1数据流方向关注传感器域控制器线控制动空气悬挂车灯玻璃车机HUD车载音响等环节2能源流方向关注动力电池电驱动系统中小微电机电控IGBT高压线束等环节标的方面推荐福耀玻璃伯特利华阳集团星宇股份德赛西威科博达保隆科技胜蓝股份玲珑轮胎骆驼股份等自主品牌凭借三电底层技术及供应链支持快速研发响应和灵活激励机制类消费品的商业模式逐渐取代百年以来合资外资车企在国人心目中的强势地位以证券研究报告长城比亚迪吉利为代表的混动平台以蔚来小鹏理想威马哪吒广汽埃安吉利极氪等新势力新品牌推进的爆款单品2021年起销量快速爬升2022年新车型持续推出中长期规划高增长核心自主整车及其产业链面临较大发展机遇表1传统车企电动品牌及新势力规划情况车企核心自主平台品牌核心车型2021年销量2022年销量2023年销量预期战略规划特斯拉全球特斯拉M3MYMXMS936万辆131万辆210-250万辆E平台30王朝汉唐宋秦元比亚迪海洋家族海豚海豹军舰系列等730万辆18635万辆300-350万辆DMI混动平台Ee2广汽埃安品牌AIONYSVLX120万辆271万辆40万辆2023年40万年产能2022年进入欧洲5蔚来NPNT平台ES8ES6ET7EC6ET5ES791万辆1225万辆国并销售10万辆挪威战略小鹏DavidEdward平台G3P7P5G998万辆12万辆2025年105万辆合计120万辆理想LRM平台理想ONEL9L8L790万辆1332万辆2025年160万辆哪吒山海平台哪吒UVS70万辆152万辆2025年50万辆2025年销量80万零跑零跑零跑C01C1145万辆1112万辆辆进军海外市场AITO问界M5M7-75万辆20万辆沙龙2022年上市哈弗H2大狗初恋赤兔M6H9燃油新能源燃油新能源总销量长城柠檬混动平台欧拉好猫黑猫白猫总销量-2025年400万辆128万辆坦克30010675万辆皮卡炮WEY摩卡玛奇朵2025年深蓝有5-7深蓝SL03-25万辆15-20万辆款产品70-100万长安台规模中期目标为5年4阿维塔阿维塔11--5-10万辆车2023年导入两款纯智己L7LS7-05万辆3-5万辆电动智能B级车型2024年量产上汽2022-2025年每年至少推出一款新车R飞凡品牌MARVELRER6ES3318万辆15万辆12-15万辆新覆盖SUVMPV等核心市场极氪极氪0016007辆72万辆15万辆吉利2025年65万辆雷神混动帝豪混动等-预计15万辆40万辆上述总计549万辆800万辆资料来源各公司官网公司公告搜狐汽车国信证券经济研究所整理证券研究报告表2比亚迪相关供应商现有或未来梳理2021年总营收股票代码公司名称业务预计给比亚迪供应的产品亿元002920SZ德赛西威智能座舱智能驾驶解决方案9569液晶仪表600660SH福耀玻璃汽车玻璃23603汽车玻璃002906SZ华阳集团汽车电子精密压铸等4488精密压铸件603179SH新泉股份仪表板门板等饰件4613汽车饰件减震器内饰功能件底盘系统汽车电601689SH拓普集团NVH内外饰底盘系统热管理汽车电子等11463子603596SH伯特利线控制动3492电控和制动产品002101SZ广东鸿图铝压铸一体压铸6003壳体等压铸件603348SH文灿股份铝压铸一体压铸4112副车架603982SH泉峰汽车铝压铸一体压铸1615变速箱阀体605128SH上海沿浦座椅骨架827座椅骨架总成603786SH科博达车灯控制器车载电子电器电机控制系统2807底盘控制器和底盘域002050SZ三花智控热管理部件16021热管理部件002126SZ银轮股份热管理部件7816热管理部件冷却管总成进出水管总成排水管冷300547SZ川环科技汽车胶管及总成776却管总成电机电控连接水管000887SZ中鼎股份空气悬架热管理部件12577底盘轻量化系统TPMS传感器类产品包括压力传感器603197SH保隆科技TPMS车用传感器空气悬架3898轮速传感器光雨量传感器等002765SZ蓝黛科技齿轮和壳体总成等零部件3139新能源传动系统零部件002786SZ银宝山新汽车模具2674汽车模具及注塑结构件688533SH上声电子车载声学系统1302扬声器300745SZ欣锐科技小三电935车载电源类产品002472SZ双环传动汽车齿轮电机轴等5391减速器或变速箱齿轮603166SH福达股份发动机曲轴离合器齿轮1815混动车曲轴300843SZ胜蓝股份消费电子及汽车连接器1303汽车连接器601966SH玲珑轮胎汽车轮胎18579轮胎产品002881SZ美格智能物联网模组1969通信模组资料来源Wind公司官网国信证券经济研究所整理证券研究报告表3核心新能源车企新势力等产业链梳理股票代码上市公司2021年营收客户配套产品预计配套价值量002920SZ德赛西威9569理想小鹏IPU04智能座舱域控制器或超20000元小鹏IPU03IPU0410000-20000元601799SH星宇股份7909蔚来小鹏理想前大灯尾灯2000-4000元002050SZ三花智控16021特斯拉热管理部件2000-3000元蔚来小鹏理想热管理部件阀泵换热器等1000元左右601689SH拓普集团11463特斯拉底盘件NVH热管理部件6000-9000元蔚来小鹏理想底盘系统模块002126SZ银轮股份7816特斯拉汽车换热模块600-1000元多家新势力热管理部件及模块600元左右变速箱箱体电机壳体变速箱悬603305SH旭升集团3023特斯拉3000-4000元挂充电器壳体电池壳体等603179SH新泉股份4613特斯拉内饰件蔚来理想仪表板门板类产品2000-3000元688533SH上声电子1302特斯拉扬声器100-200元多家新势力功放扬声器1000-2000元603348SH文灿股份4112多家新势力一体化产品壳体类产品等特斯拉铝合金铸件安全气囊人机交互类产品600699SH均胜电子45670多家新势力1000-2000元5G-V2X特斯拉汽车安全类产品002472SZ双环传动5391特斯拉传动零部件产品蔚来新能源汽车减速器605333SH沪光股份2448美国T公司高压线束理想高压线束002906SZ华阳集团4488多家新势力汽车电子类产品照明系统控制电机控制系统车603786SH科博达2807某新势力超3000元载电子与电器能源管理系统603982SH泉峰汽车1615蔚来铝压铸类产品300681SZ英搏尔976小鹏电源总成电驱总成3000元688162SH巨一科技2123蔚来小鹏理想智能装备电驱总成-603197SH保隆科技3898多家新势力传感器类产品空气悬架系统产品空气悬挂系统产品电池模组密封000887SZ中鼎股份12577蔚来系统603166SH福达股份1815理想混动车曲轴资料来源各公司公告国信证券经济研究所整理增量零部件增量零部件主要围绕数据流和能源流两条线展开数据流从获取储存输送计算再应用到车端实现智能驾驶应用到人端通过视听触等五感进行交互HUD中控仪表车灯玻璃等能源流双碳战略下核心是电流从获取储存输送高低压转换经OBC到1大三电高压动力电池电控及驱动电机以支持智能驾驶大运动线控制动和转向等平面位移2小三电低压电池中小微电控及电机以支持车身各种精细运动鹰翼门电吸门把手电动天窗空气悬架等车内形变标的方面推荐星宇股份福耀玻璃德赛西威拓普集团华阳集团伯特利上声电子科博达玲珑轮胎等证券研究报告表4电动智能增量零部件和国产化存量零部件赛道选择零部件当前渗透率单车价值量元起配节点上市公司车载摄像头1030002020年之前舜宇光学联创电子德赛西威等激光雷达3100002022年炬光科技长光华芯永新光学腾景科技天孚通信等自动驾驶域控制器5100002021年德赛西威科博达均胜电子等HUD抬头显示71000-40002021年华阳集团HUD前档玻璃7400-6002021年福耀玻璃全景天幕不含调光51000-20002021年福耀玻璃调光天幕030002022年福耀玻璃ADB车灯740002022年星宇股份DLP车灯1100002023年星宇股份氛围灯510002021年科博达星宇股份车载声学功放2010002021年之前上声电子华阳集团线控制动520002022年伯特利亚太股份拓普集团等线控转向03000研发阶段耐世特空气悬架1100002023年中鼎股份保隆科技天润工业拓普集团巨一科技英搏尔精进电动汇川技术大洋电机正多合一电驱动30200002021年之前海磁材多合一小三电3020002021年之前欣锐科技麦格米特等新能源热管理305000-80002021年之前三花智控银轮股份拓普集团等文灿股份广东鸿图爱柯迪旭升股份泉峰汽车一体化压铸5100002022年立中集团永茂泰力劲科技合力科技等高压高速线束及连接器3030002021年之前沪光股份瑞可达永贵电器电连技术中航光电等2021年起国产化汽车座椅存量部件1004000-7000继峰股份天成自控上海沿浦加速2021年起国产化安全气囊存量部件1001000松原股份均胜电子加速资料来源公司公告国信证券经济研究所整理核心假设或逻辑的主要风险第一宏观经济下行车市销量持续低迷整车行业面临销量下行风险和价格战风险零部件行业面临排产减少和年降压力第二新能源汽车替代传统燃油车后部分机械式零部件行业比如内燃机系统的消失证券研究报告新能源车渗透提速购置税减征开启新一轮景气中周期汽车行业作为国民经济的支柱性产业之一GDP占比76是国家宏观调控的重中之重也是宏观经济的重要晴雨表兼具消费与周期属性2022年5月第三轮购置税减征政策超预期落地购置税减征作为历史上国家提振汽车消费高效举措叠加今年中旬复工复产带来的供应环节修复有望开启新一轮2-3年的中短期景气向上的周期政策刺激是国内汽车销量增长的重要驱动力复盘中国汽车行业若干次连续月度销量下跌时间段总结发现1国内汽车市场与宏观经济关联度较高2消费政策刺激是车市低迷时期快速恢复的直接动力与宏观经济相关性高2018年中国汽车工业历史上的首度销量下滑在去杠杆国内经济下行背景下随后2019年销量仍持续下滑2020年国内受到新冠疫情冲击社会经济近乎全面停摆2020Q1汽车销量大幅下滑属于极端事件2021年下半年在去年高基数芯片短缺以及商用车国六切换等情况下汽车销量同比下滑2022年3-4月俄乌冲突疫情反复等因素阻碍供应链运转及生产终端市场受疫情和经济下行制约产销两端均受到较大打击政策刺激是直接推动力在政策驱动下2009-2010年我国汽车销量增速分别达4543242015-2017年我国汽车销量增速分别达4713930刺激效果显著2020年政府积极推进后疫情建设在政府扶持和消费激励下新能源车市场迎来大爆发汽车需求强劲反弹从2020年4月起销量连续13个月的同比正增长2022年在疫情反复供应链受阻等不利局面下新一轮购置税减免政策到来汽车销量实现快速反弹本轮2022年补贴政策力度整体超预期1从补贴范围来看结合前两轮补贴内容市场普遍预期本轮补贴对象为16L及以下排量燃油乘用车而实际补贴政策本次框定到20L以下小于30w将惠及范围从预期的65提升到84占2021年燃油乘用车比重几乎成为普惠政策2从补贴时限来看坐实之前市场普遍预测的年内消耗完补贴优惠成为车市强心剂高效提振市场消费图1本轮2022年补贴范围相比预期有较大提升图22021年20L排量及以下与30万元以下车型结构占比资料来源乘联会中汽协国信证券经济研究所整理注考虑资料来源乘联会中汽协国信证券经济研究所整理到价格需剔除增值税而30万元及以上车型暂无更细分准确数据因此这里对本区间车型简化省略处理证券研究报告回顾政策加持下2022年复苏向好新能源汽车销量同比932022年尽管受疫情散发频发芯片结构性短缺动力电池原材料价格高位运行局部地缘政治冲突等诸多不利因素冲击但在购置税减半等一系列稳增长促消费政策的有效拉动下在全行业企业共同努力下中国汽车市场在逆境下整体复苏向好供给侧汽车产业链陆续复产多家车企双班生产原材料价格上涨趋缓需求侧购置税阶段性减征叠加电动车下乡等地方补贴刺激政策频出整体汽车产销实现正增长展现强大韧性图3中国汽车销量月度同比增速资料来源WIND中汽协国信证券经济研究所整理根据中汽协数据2022年汽车产销分别完成27021万辆和26864万辆同比分别增长34和21与上年相比产量增速持平销量增速下降17个百分点乘用车方面在国内强大的消费市场促进下我国乘用车市场已经连续八年超过2000万辆自2020年以来实现连续正增长2022年得益于燃油车购置税优惠新能源快速增长和产业链逐渐恢复乘用车产销分别完成23836万辆和23563万辆同比分别增长112和95新能源方面新车型长安Lumin理想L9比亚迪海豹理想L9小鹏G9长安深蓝SLO3等上市助力新能源汽车销量突破2022年新能源汽车持续爆发式增长产销分别完成7058万辆和6887万辆同比增长969和934市场占有率达256高于上年121个百分点根据乘联会数据供给改善叠加油价高位带来市场火爆油价历史高位而电价锁定带动电动车订单表现持续较强虽有个别月份受地区防疫措施的影响闭店情况较突出新十条有效落实后传统车迅速火爆新能源车也小幅升温2022年新能源乘用车批发6498万辆同比增长963保持趋势性上升走势2022年新能源乘用车国内零售5674万辆同比增长900证券研究报告图4中国新能源乘用车批发零售销量月度同比资料来源WIND乘联会国信证券经济研究所整理展望2023年购置税政策对乘用车销量的影响测算2023年1月6日商务部新闻发言人束珏婷在例行发布会上表示近期受疫情和有关支持政策退出等因素影响汽车消费出现一定波动但我国经济韧性强潜力大疫情防控措施不断优化今年经济运行有望总体回升为稳定增加汽车消费提供有力文撑综合各种因素预计2023年汽车消费市场有望总体保持增长势头商务部将会同相关部门多措并举继续推动稳定和扩大汽车消费一抓政策落实加大汽车消费政策文件落实督导力度确保政策落地见效二抓措施完善会同有关方面研究扩大二手车流通支持新能源汽车消费促进老旧汽车报废更新等政策措施三抓环境优化协同相关部门支持充电设施停车设施建设和提高汽车消费金融服务水平四抓制度健全加快修订二手车流通管理办法机动车强制报废标准规定促进汽车消费市场持续健康发展我们针对2023年可能推行的购置税政策做全年销量敏感性分析以情景假设燃油车购置税优惠5延续至2023年底为例展示大致预估过程测算出补贴基准金额约870亿元1550万辆80514万元辆2结合第二轮补贴时的边际促进效应024万辆亿元考虑到当下汽车市场保有量较高降低汽车消费对政策刺激的敏感性本轮刺激的边际效用应有所衰减测算出5的购置税减免情景下有望带来约100-200万辆左右增量销量图52023年购置税提振销量情景2基本估算过程资料来源中汽协乘联会财政部国信证券经济研究所整理注目的为展现刺激效应的大概数量级仅供参考假设燃油车全年1500-1600万辆为基础量级假设符合购置税补贴的燃油车比例为80左右假设均价14万元1假设2023年燃油车购置税无优惠政策预计2023年新能源乘用车销量872证券研究报告万辆同比34燃油乘用车销量1414万辆同比-17乘用车整体销量2286万辆同比-32假设燃油车购置税优惠5延续至2023年底预计2023年新能源乘用车销量845万辆同比30燃油乘用车销量1600万辆同比-6乘用车整体销量2445万辆同比43假设燃油车购置税优惠25延续至2023年底预计2023年新能源乘用车销量855万同比32燃油乘用车销量1500万辆同比-12乘用车整体销量2355万辆同比基本持平表5我国2023年乘用车销量预测敏感性分析2023年假设情景一假设情景二假设情景三假设2023年燃油车购置税情况无优惠政策优惠5延续至23年底优惠25延续至23年底新能源乘用车销量万辆872845855同比增速343032燃油乘用车销量万辆141416001500同比增速-17-6-12整体乘用车销量万辆228624452355同比增速-340资料来源乘联会中汽协国信证券经济研究所整理和预测各地政策密度出台提振汽车消费23年年初商务部表示综合各种因素预计2023年汽车消费市场有望总体保持增长势头商务部将会同相关部门多措并举继续推动稳定和扩大汽车消费我们统计10月份以来各地政府对于汽车消费的刺激政策多地发放消费券以及对汽车消费进行补贴短期多以2023年一季度为刺激目标长期仍以推动新能源汽车渗透率推动充电等基础设施建设为主要规划目标同时扩大内需战略规划纲要20222035年中汽车方面提出推动汽车消费由购买管理向使用管理转变推进汽车电动化网联化智能化加强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设我们预计在多地政策的推动下将提振行业消费表6各地刺激政策密集出台地区发布时间政策名称或来源具体内容落实好阶段性免征新能源汽车车辆购置税等政策鼓励有条件的市出台支持汽车以旧换新汽车下广东省人民政府关于印发广东省乡新能源汽车购置等政策举办全省性汽车主题促消费活动鼓励汽车企业开展新能源汽车下乡广东202332激发企业活力推动高质量发展若惠民活动干政策措施的通知优化新能源汽车充电桩站投资建设运营模式加快推进高速公路服务区等区域充电桩站和公路沿线充电基础设施建设2023年新增建成公共充电桩超过21万个新能源汽车购车价格不包括相关税费下同在30万元含以上的补贴10000元在20万元含30万元的补贴4000元20万元以下的补贴2000元燃油汽车购车价格在40万元含浙江萧山2023222萧山发布以上的补贴10000元在30万元含40万元的补贴8000元在20万元含30万元的补贴6000元在20万元以下的补贴2000元进一步搞活汽车流通扩大汽车消费1支持新能源汽车购买使用2加快活跃二手车市场3广东2023220广东省商务厅等22部门扩大汽车更新消费4扩大汽车消费5推动汽车平行进口持续健康发展6优化汽车使用环境7丰富汽车金融服务2023年全省能源工作指导意山东2023216到2023年底全省充电基础设施保有量达到25万台以上加氢站数量达到35座见市交通委市发展改革委市道规定自4月1日起新改扩建公共停车场库应当按照一类地区具备充电功能的停车位上海2023216路运输局市公安局市消防救不少于总停车位15二类地区具备充电功能的停车位不少于总停车位12三类地区具备充电功援总队联合印发能的停车位不少于总停车位10的标准配建充电设施广州市人民政府关于印发支持市促进汽车消费出台促进汽车消费专项政策通过一揽子综合措施进一步激发汽车消费活力继续广州2023215场主体高质量发展促进经济运行实施新能源指标直接配置措施2023年上半年额外增加3万个节能车增量指标配置额度并临时率先整体好转若干措施的通知放宽非本市户籍人员申请节能车增量指标资格条件关于支持市场主体高质量发展出台促进汽车消费专项政策通过一揽子综合措施进一步激发汽车消费活力继续实施新能源指标广州2023214促进经济运行率先整体好转的若直接配置措施2023年上半年额外增加3万个节能车增量指标配置额度并临时放宽非本市户籍干措施人员申请节能车增量指标资格条件大连202328大连发布将面向大连购车人发放5000万元的汽车消费券首期活动计划于2月10日至3月31日开展证券研究报告2023年6月30日前个人消费者报废在湖南登记注册的符合相关标准的家用汽车并在省内购买新能源乘用车的凭相关资料享受5000元资金补贴补贴由省和购车所在市州统筹安排在2022关于打好经济增长主动仗实现年新能源汽车国补政策退出之后为保障高速增长的新能源汽车增长势头各地都相继发布新能源湖南202326经济运行整体好转的若干政策措汽车促进政策据不完全统计1月底上海提出将延续实施新能源车置换补贴购买纯电动车可施享受10000元财政补贴山西同样有支持新能源汽车购买使用的相关政策以促进汽车消费回升和潜力释放浙江也提及鼓励各地结合实际发放新能源汽车消费券郑州市决定将2023年兔年迎春汽车焕新季活动截止时间由2023年2月6日延长至3月10日河南郑州202323郑州发布并增发1亿元汽车消费券燃油车根据车价不同可获得3000元-5000元不等的消费券新能源车则为4000元-6000元进一步搞活汽车流通扩大汽车消费便利二手车交易繁荣二手车市场并提出加快新能源汽车贵州省搞活汽车流通扩大汽车贵州202323推广运用支持促进农村燃油车消费促进二手车商品化流通完善报废机动车回收体系等一系列消费的若干措施要求措施上海市提信心扩需求稳增长促提出延续新能源车置换补贴至2023年6月30日在此之前个人消费者报废或转出名下在上海市注上海20230129发展行动方案册登记且符合相关标准的小客车并购买纯电动汽车的给予每辆车10000元的财政补贴金华20230126浙江在线金义新区发放3750万元新春消费券其中汽车消费券2900万元无锡市将启动发放2023太湖购物节乐享新春新能源汽车消费券发放总额1200万元申领标无锡20230123无锡发布准为纯电动新能源汽车3000元辆其他动力新能源汽车1500元辆包括插电式混合动力汽车增程式电动汽车燃料电池汽车2023年上半年山东将继续发放2亿元汽车消费券支持消费者购买新能源乘用车燃油乘用车山东20230119山东省人民政府新闻办发布会报废旧车购买新车加快培育智能网联新能源汽车产业集群支持企业建设智能网联汽车数据平台应用场景研发全重庆市加力振作工业经济若干重庆20230104新新能源乘用车车型支持企业研发智能车控智能座舱等核心配套产品相应给予300万元至政策措施800万元补助1到2025年形成适度超前布局均衡智能高效的充电基础设施体系满足超过2000万辆湖南省公路沿线充电基础设施电动汽车充电需求高速公路和普通国省道充电站间隔少于50公里湖南20121230布局规划2到2025年底在具备条件的情况下配建充电设施车位比例不得低于303至2025年底高速公路普通国省道和农村公路沿线充电车位达到16万个1鼓励各地出台促进汽车消费的惠民政策将购车补贴政策延续至2023年3月底对在省内新购大力提振市场信心促进经济稳汽车按购车价格的5给予消费者补贴最高不超过10000元台省市级财政各补贴一半河南20221230定向好政策措施2加快公共领域车辆电动化替代到2023年年底实现高速公路服务区充电设施全覆盖集中式充电示范站县域全覆盖2023年1月1日到2月6日将发放5000万元汽车消费券发放3000元至6000元不等的消费补河南郑州20221230财政局部门动态贴全市将统一发放汽车消费券11920份其中燃油车消费券发放3000万元共7720份新能源车消费券发放2000万元共4200份深圳市人民政府办公厅关于印持续推广新能源汽车结合促消费政策实施安排适时实施新购置符合条件新能源汽车购置补贴政广东深圳20221227发深圳市促进绿色低碳产业高质策以及对提前报废或迁出国IV及以下普通小汽车并购置符合条件的新能源汽车补贴政策等量发展若干措施的通知促进新能源汽车销售补贴时间为2022年12月24日至2023年3月31日总补贴额为200万元购买新车发票金额10鞍山市迎元旦庆新春汽车辽宁鞍山20221224万元不含以内的可领取1000元汽车消费补贴10万元含至20万元不含可领取消费补贴活动方案2000元汽车消费补贴20万元含以上时可领取5000元汽车消费补贴2022年12月9日至2023年1月31日期间宝安区补贴1亿元对个人消费者在宝安区参加活动深圳宝安20221217宝安区人民政府信息的汽车经销企业购买汽车分四档给予补贴还可与以旧换新购置汽车奖励同时申请由个人消费者申请先到先得用完即止扩大内需战略规划纲要2022推动汽车消费由购买管理向使用管理转变推进汽车电动化网联化智能化加强停车场充电全国202212142035年桩换电站加氢站等配套设施建设便利二手车交易市商务局等二十一部门关于天1促进新能源汽车跨区域自由流通2支持新能源汽车消费3积极加快充电设施建设4结天津20221114津市搞活汽车流通扩大汽车消费合新能源汽车和部分乘用车车辆购置税减免政策做足做好政策配套有效发挥叠加效应引导释放若干措施的通知消费潜力推动存量汽车更新换代消费升级5加快活跃二手车市场等1新增14个地区开展二手车出口业务包括辽宁福建河南四川等多地关于进一步扩大开展二手车出全国202211082培育二手车出口相关的维修整备检测认证仓储物流金融信保等配套服务体系支持企业口业务地区范围的通知加快国际营销网络建设为企业拓宽市场渠道搭建交流合作平台1促进新能源汽车推广使用促进跨区域自由流通组织开展新能源汽车进县乡进园区进机江苏省商务厅等17部门关于关三走进推进车辆销售充电设施金融服务维修保养优惠政策直播电商六下乡江苏20221101搞活汽车流通扩大汽车消费若干积极支持充电设施建设进一步服务支撑新能源汽车推广应用2加快活跃二手车流通3拓展举措的通知汽车更新消费空间1开展换电示范应用试点期内换电车辆推广4500辆其中社会运营领域3500辆私人领域1000三亚市新能源汽车换电模式应辆海南三亚20221101用试点建设方案2完善基础设施建设试点期内换电站建设完成25座其中2022年建成10座2023年建成15座1到2023年氢能相关企业数量超过100家2-3家链主企业落地发展氢能产业链产业规模累计达到100亿元左右燃料电池汽车推广数量不低于1000辆力争建成5座加氢站推广分布式大兴区氢能产业发展行动计划热电联供系统装机规模累计达到2兆瓦北京大兴202210272022-2025年2到2025年氢能相关企业数量超过200家培育4-6家上市企业孵化2-3家生态引领型企业氢能产业链产业规模累计达到200亿元形成氢能高端装备制造与应用示范区燃料电池汽车推广数量不低于3000辆建成至少10座加氢站推广分布式热电联供系统装机规模累计达到5兆瓦对政策期内在海南省新购置且在三亚市注册上牌的换电模式车辆的实际使用者给予补能差价补三亚市统筹疫情防控和提振经海南三亚20221020贴购车价格在10万元以下含电池价格下同的每辆奖励6000元购车价格在10万元含济增长的行动方案20万元含的每辆奖励8000元购车价格在20万元以上的每辆奖励1万元力争到2025年湖南省汽车产量突破150万辆其中新能源汽车100万辆以上汽车产业产值突湖南20221019湖南省汽车产业发展规划破3000亿元1支持重大项目落地对近三年开工的氢能产业重大项目年度固定资产投资总额达到1000万元北京经济技术开发区关于促进含以上的按固定资产投资额土地购置费用除外的1给予资金奖励单个项目累计奖励北京经开区20221014氢能产业高质量发展的若干措金额最高不超过3000万元施2支持燃料电池汽车融入高级别自动驾驶示范区建设证券研究报告1支持锂电企业科技创新对锂电池关键材料高性能动力型储能型锂离子电池生产企业通关于做优做强我省锂电新能源过省重点创新产业化升级工程项目采用股权质押等方式择优予以重点支持单个项目给予江西20221010产业若干政策措施的通知1000-2000万元2支持锂电企业上市融资1健全公共交通运输体系到2025年绿色出行比例达到70以上2到2025年新能源汽车达到25万辆的使用规模中心城区新增新能源公交车占比达100应武汉市应对气候变化十四五湖北武汉20221010急车辆除外力争推广应用5000辆燃料电池汽车建设1200个集中式充换电站45万个充电规划征求意见稿桩其中建成20万个具备安装条件25万个建成30座以上加氢站构建武汉新能源汽车公共充电服务体系资料来源各政府官网国信证券经济研究所整理多家车企进行价格调整备战2023年进入2023年以来多家车企进行价格调整小鹏特斯拉问界岚图等进行降价或者进行一定程度补贴广汽埃安比亚迪零跑等车企进行一定程度涨价表7部分新能源车企调价策略变动幅度策略品牌调价实施时间车型详细内容万元Model3调后22993499万元起降价362万元特斯拉202316起Model3ModelY-2-5ModelY调后259930993599万元起降价中国294838万元调整后价格在25983098公司向调价前购车用户问界AITO2023113起M5EVM7-288-3提供2年基础保养或整车质保延长公里服务P5降1569-2029万元P7降至2099-2499万元小鹏2023117P5P7G3i-2-36G3i降至1489-1769万元降价202313120五菱-03宏光MINIEV限时惊喜价298万元起23331宏光MINIEV为AIONYAIONSPlus不含70乐享版提供5000202321202AIONYAIONSPlus不广汽埃安-05元辆限时交付激励针对全系车型不含AIONS炫3228含70乐享版魅3年0息低首付限时金融补贴等202321202天猫沃尔沃汽车官方旗舰店支付5000元车型订金沃尔沃-23331C40XC40纯电版支付尾款时享受5000元抵25000元的订金膨胀礼202311202岚图全系-最高补贴3万元3331保价优惠2月内锁单购买2022款ES8ES6EC6蔚来兜底202321202蔚来ES8ES6EC6-2022年国家补贴少量2022款长库龄展车享额外现3228金优惠ES8最高24万元ES6EC6最高18万元广汽埃安2023年3月初全系0308腾势DM-i车型上涨6000元EV车型不在价格调整比亚迪202311起王朝海洋及腾势品牌02-06范围内T03上调3000元C11上调6000元1月31日前零跑202312起T03C110306下定并锁单零跑C01可享全系直减10000元现金荣威eRX5荣威Ei5荣威上汽荣威202311起0508i6MAXEV科莱威CLEVER上汽大众202312起ID3ID4XID6X0613几何APRO几何C几何G6几何汽车202311起0306几何M6几何E一汽-大众202311起ID4CROZZID6CROZZ066涨价SL03纯电版增程版上涨6000元3000元Lumin最长安202311起SL03Lumin0106高上调6000元小蚂蚁涨价幅度分别为4000元6000元9000元奇瑞202311起小蚂蚁无界PRO0309无界Pro两款车型涨价3000元合创汽车202311起Z03系列0208哪吒S哪吒U-II哪吒V哪吒S涨价3000元哪吒U-II涨价6000元哪吒哪吒汽车202314起0306涨价V涨价4000元云度汽车202311起云度105东风汽车纳米BOX续航331公里车型上涨9000元续航里程202311起纳米BOX0709新能源351公里车型价格上涨8500元花仙子4款车型涨价5000元爱跑停产602km三元思皓202312起花仙子爱跑0507锂车型剩余4款车型涨7000元资料来源太平洋汽车智电出行汽车之家车宇世界各车企官网汽车消费网国信证券经济研究所整理汽车板块2022年年报披露日历证券研究报告汽车板块公司将在3月陆续发布三季报4月下旬为发布密集期图6汽车板块公司2022年年报披露时间资料来源wind国信证券经济研究所整理采用中信行业汽车分类披露日期按公告日期前一天计算证券研究报告2月汽车行业公司业绩预告2023年1月1日至3月5日多家汽车板块公司发布年报业绩预告及业绩快报情况表8汽车行业公司年报业绩预告情况板块分类股票代码股票简称公告日期变动方向公告摘要公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润170160亿元同比458425扣非002594SZ比亚迪2023131同比增长净利润163151亿元同比11991104公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-35-395亿元同比-92-117扣非601127SH赛力斯2023131同比下降净利润-385-43亿元同比-38-54公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润8773亿元同比145105扣非净乘用车000625SZ长安汽车2023131同比增长利润5339亿元同比221136公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-12-18亿元同比-1174-1712扣000572SZ海马汽车2023131同比下降非净利润-127-187亿元同比-193-332公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-52-58亿元同比1-11扣非净利600733SH北汽蓝谷2023131同比下降润-56-62亿元同比-1-12公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润8279亿元同比2309扣非净利润601633SH长城汽车202322同比增长4536亿元同比714公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润915915亿元同比5959扣非200550SZ江铃B2023120同比增长净利润-23-23亿元同比-875-875公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润915915亿元同比5959扣非000550SZ江铃汽车2023120同比增长净利润-23-23亿元同比-875-875公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润056056亿元同比101101扣600166SH福田汽车2023120同比增长非净利润-282-282亿元同比9595公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润107亿元同比-23-46扣非净利300201SZST海伦2023121同比下降润095065亿元同比-28-51公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-09-13亿元同比-4858-6972600213SH亚星客车2023130同比下降扣非净利润-093-135亿元同比4419公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-439-439亿元同比2626扣600686SH金龙汽车2023131同比下降非净利润-546-546亿元同比3030公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-27-37亿元同比4119扣非600303SHST曙光2023131同比下降净利润-29-39亿元同比4323商用车公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-1437-1437亿元同比-819-819600418SH江淮汽车2023131同比下降扣非净利润-2565-2565亿元同比-36-36公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润113079亿元同比151136扣000957SZ中通客车2023131同比增长非净利润018013亿元同比106105公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润26176亿元同比-75-83扣非000951SZ中国重汽2023131同比下降净利润243165亿元同比-75-83公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-18-25亿元同比325扣非净000868SZ安凯客车2023131同比下降利润-28-35亿元同比11-12公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-127-152亿元同比5-14扣非600375SH汉马科技2023131同比下降净利润-151-176亿元同比-7-25公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-115-135亿元同比-266-295600841SH动力新科2023131同比下降扣非净利润-135-155亿元同比-377-418公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润4132亿元同比-89-92扣非净000800SZ一汽解放2023131同比下降利润-163-172亿元同比-146-148公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润16820亿元同比153201扣非603529SH爱玛科技202313同比增长净利润162194亿元同比163215公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润16416亿元同比13421307603787SH新日股份2023116同比增长扣非净利润15146亿元同比14981461公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-05-075亿元同比-235-302扣600818SH中路股份2023117同比下降非净利润022015亿元同比271216公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润1515亿元同比170170扣非601777SH力帆科技2023119同比增长摩托车及其净利润0303亿元同比182182他公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润7466亿元同比8060扣非净603129SH春风动力2023120同比增长利润834754亿元同比135113公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润44393亿元同比8565扣非000913SZ钱江摩托2023130同比增长净利润414367亿元同比12398公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润17155亿元同比11697扣非003033SZ征和工业2023130同比增长净利润162147亿元同比129108公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-055-07亿元同比-225-259扣603776SH永安行2023130同比下降非净利润-12-135亿元同比-416-455公司发布业绩快报2022年实现营业总收入3289亿元同比1424实现归母净利润601965SH中国汽研2023110同比增长693亿元同比020实现归母扣非净利润654亿元同比1474汽车服务公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润108亿元同比-51-61扣非净利300825SZ阿尔特2023120同比下降润117097亿元同比-38-49600297SH广汇汽车2023130同比下降公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-228-267亿元同比-242-266证券研究报告扣非净利润-259-298亿元同比-291-320公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-9-11亿元同比-200-222扣非净601258SH庞大集团2023130同比下降利润-125-145亿元同比-221-273公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润005003亿元同比-94-96扣非000757SZ浩物股份2023131同比下降净利润-011-013亿元同比-115-117公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2115亿元同比-67-77扣非净600327SH大东方2023131同比下降利润020亿元同比-87-100公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-1-2亿元同比-342-584扣非净600653SH申华控股2023131同比下降利润-105-21亿元同比-1299-2498公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2425亿元同比2745129324002965SZ祥鑫科技202317同比增长扣非净利润2223亿元同比5199455375公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2831亿元同比180210扣非300507SZ苏奥传感202319同比增长净利润621470916685万元同比-1645-2325公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润6774亿元同比增长60937787603305SH旭升集团202319同比增长扣非净利润637亿元同比增长62028018公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润465475亿元同比63726725603179SH新泉股份2023111同比增长预计实现归母扣非净利润459469亿元同比78648254公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润约911058万元同比下降约6214600081SH东风科技2023111同比下降扣非净利润约728312万元同比下降约6133公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润53006500万元同比10413540301186SZ超达装备2023112同比增长实现扣非净利润48006000万元同比8413552公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润572592亿元同比75288141002472SZ双环传动2023112同比增长预计实现扣非净利润552572亿元同比91709864公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润078094亿元同比55698762002870SZ香山股份2023112同比增长实现扣非净利润154156亿元同比103234公司发布业绩预告2022年预计实现营业收入15451625亿元同比34794176601689SH拓普集团202324同比增长实现归母净利润165175亿元同比62207203扣非归母净利润16021702亿元同比6505至7536公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润600900万元同比转负为正去年同002766SZ索菱股份2023113同比增长期亏损67亿元实现扣非净利润50350万元同比转负为正去年同期亏损163亿元公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润34亿元同比增长1401415351002434SZ万里扬2023114同比增长实现扣非净利润1323亿元同比1154212729公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2025亿元比上年同期重组后下降002265SZ西仪股份2023114同比下降14853188扣非净利润1015亿元比上年同期重组后下降37265818公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润3936亿元同比7763扣非净002126SZ银轮股份2023116同比增长利润323301亿元同比5545公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润017015亿元同比9-6扣非净002213SZ大为股份2023117同比增长利润014011亿元同比10264汽车零部件公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2522亿元同比11388扣非605088SH冠盛股份2023117同比增长净利润235205亿元同比181145公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润248238亿元同比4439扣非300258SZ精锻科技2023118同比增长净利润216206亿元同比7567公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润079072亿元同比-39-44扣非300100SZ双林股份2023118同比下降净利润042035亿元同比-42-51公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润053041亿元同比382318扣300694SZ蠡湖股份2023119同比增长非净利润048036亿元同比303252公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2722亿元同比178126扣非603348SH文灿股份2023119同比增长净利润2924亿元同比235177公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润50344719亿元同比6050扣600660SH福耀玻璃2023119同比增长非净利润49234608亿元同比7564公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润024016亿元同比151134扣603161SH科华控股2023119同比增长非净利润026018亿元同比131121公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润189189亿元同比473473扣603586SH金麒麟2023119同比增长非净利润186186亿元同比15331533公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润125113亿元同比122扣非300893SZ松原股份2023119同比增长净利润117105亿元同比121公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润0706亿元同比4423扣非净300707SZ威唐工业2023120同比增长利润073063亿元同比6139公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润048042亿元同比140110扣300733SZ西菱动力2023120同比增长非净利润045039亿元同比183146公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润481451亿元同比6050扣非002101SZ广东鸿图2023120同比增长净利润377343亿元同比3523公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润7868亿元同比537481扣非002865SZ钧达股份2023120同比增长净利润5646亿元同比410354公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润361321亿元同比110109扣600699SH均胜电子2023120同比增长非净利润393353亿元同比110109公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润195175亿元同比9071扣非603758SH秦安股份2023120同比增长净利润1412亿元同比-18-29002715SZ登云股份2023120同比下降公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-1-15亿元同比-1552-2278扣证券研究报告非净利润-1-15亿元同比-2497-3696公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润08055亿元同比138126扣002510SZ天汽模2023120同比增长非净利润072048亿元同比128119公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-2-24亿元同比-146-195扣非002708SZ光洋股份2023120同比下降净利润-184-224亿元同比-150-182公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-008-011亿元同比-111-116603121SH华培动力2023121同比下降扣非净利润002001亿元同比-97-98公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润072066亿元同比-47-52扣非688667SH菱电电控2023121同比下降净利润049042亿元同比-57-63公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-119-153亿元同比-1042-1311603997SH继峰股份2023130同比下降扣非净利润-12-154亿元同比-1311-1654公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-006-012亿元同比-109-117300816SZ艾可蓝2023130同比下降扣非净利润-029-055亿元同比-181-253公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润726亿元同比8050扣非净利300432SZ富临精工2023130同比增长润7763亿元同比224165公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-03-04亿元同比-236-281扣300611SZ美力科技2023130同比下降非净利润-045-055亿元同比-446-523公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润042038亿元同比-9-18扣非301072SZ中捷精工2023130同比下降净利润019016亿元同比-49-59公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-048-068亿元同比-348-452300985SZ致远新能2023130同比下降扣非净利润-062-082亿元同比-522-660公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润13509亿元同比10033扣非002488SZ金固股份2023130同比增长净利润-38-57亿元同比-96-194公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润6662亿元同比113100扣非600933SH爱柯迪2023130同比增长净利润6157亿元同比160143公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润032022亿元同比-4-34扣非000901SZ航天科技2023130同比下降净利润019013亿元同比460公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润114093亿元同比9257扣非603768SH常青股份2023130同比增长净利润078057亿元同比8032公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润10509亿元同比9870扣非301119SZ正强股份2023130同比增长净利润093078亿元同比8252公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润152126亿元同比8050扣非300926SZ博俊科技2023130同比增长净利润149125亿元同比9060公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-71-10亿元同比-1-42扣非净000980SZ众泰汽车2023130同比下降利润-74-103亿元同比6551公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润085085亿元同比11扣非净603037SH凯众股份2023130同比增长利润072072亿元同比-10-10公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-083-108亿元同比6453扣300742SZ越博动力2023131同比下降非净利润-128-153亿元同比4534公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润117104亿元同比228扣非300652SZ雷迪克2023131同比增长净利润109095亿元同比4325公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-8-95亿元同比-3495-4132扣300473SZ德尔股份2023131同比下降非净利润-795-967亿元同比-6268-7602公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润057038亿元同比-71-81扣非002553SZ南方精工2023131同比下降净利润1083亿元同比200公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润054046亿元同比-44-52扣非605228SH神通科技2023131同比下降净利润042034亿元同比-50-59公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-132-158亿元同比-208-230603982SH泉峰汽车2023131同比下降扣非净利润-162-185亿元同比-280-306公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润011001亿元同比-32-94扣非002592SZST八菱2023131同比下降净利润005-005亿元同比10496公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-022-028亿元同比-351-419600698SH湖南天雁2023131同比下降扣非净利润-03-036亿元同比-822-1007公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润012008亿元同比-69-79扣非603701SH德宏股份2023131同比下降净利润006002亿元同比-80-92公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-08-095亿元同比-748-907扣603390SH通达电气2023131同比下降非净利润-081-096亿元同比-288-360公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-033-04亿元同比-199-220扣603335SH迪生力2023131同比下降非净利润-02-027亿元同比-170-194公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润002001亿元同比-79-86扣非002725SZ跃岭股份2023131同比下降净利润001001亿元同比1031566公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润097071亿元同比-45-60扣非603926SH铁流股份2023131同比下降净利润081055亿元同比-49-66公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润095065亿元同比335198扣002590SZ万安科技2023131同比增长非净利润035005亿元同比246121公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润0706亿元同比-66-71扣非净603166SH福达股份2023131同比下降利润0403亿元同比-79-84公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润4538亿元同比340270扣非002662SZ京威股份2023131同比增长净利润4538亿元同比330260002239SZ奥特佳2023131同比增长公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润153103亿元同比214177扣证券研究报告非净利润122072亿元同比966611公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2319亿元同比-58-65扣非净002283SZ天润工业2023131同比下降利润238198亿元同比-54-61公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润023015亿元同比-77-85扣非603048SH浙江黎明2023131同比下降净利润01007亿元同比-89-93公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润078063亿元同比7844扣非002284SZ亚太股份2023131同比增长净利润046031亿元同比366280公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-21-25亿元同比-845-986扣603085SH天成自控2023131同比下降非净利润-21-25亿元同比-2833-3354公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-055-067亿元同比3926扣600960SH渤海汽车2023131同比下降非净利润-084-102亿元同比2712公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润07505亿元同比-50-66扣非601279SH英利汽车2023131同比下降净利润022-003亿元同比-78-103公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润043036亿元同比41713508605333SH沪光股份2023131同比增长扣非净利润033026亿元同比14401156公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润026022亿元同比-65-70扣非002921SZ联诚精密2023131同比下降净利润022018亿元同比-65-71公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-37-52亿元同比325扣非净002355SZ兴民智通2023131同比下降利润-398-548亿元同比293公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-95-135亿元同比-1419-1974000903SZ云内动力2023131同比下降扣非净利润-10-141亿元同比-29770-41935公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润11亿元同比-60-60扣非净利润603950SH长源东谷2023131同比下降059059亿元同比-74-74公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润05041亿元同比-61-68扣非603949SH雪龙集团2023131同比下降净利润033025亿元同比-69-77公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-115-115亿元同比-131-131000678SZ襄阳轴承2023131同比下降扣非净利润-124-124亿元同比-115-115公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润535亿元同比361346扣非净000700SZ模塑科技2023131同比增长利润433403亿元同比150133公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润8878亿元同比164134扣非002085SZ万丰奥威2023131同比增长净利润805705亿元同比310259公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-014-02亿元同比-229-285扣603286SH日盈电子2023131同比下降非净利润-019-025亿元同比-302-366公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-007-011亿元同比-138-158603922SH金鸿顺2023131同比下降扣非净利润-02-03亿元同比-9-64公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-006-009亿元同比-115-122600148SH长春一东2023131同比下降扣非净利润-015-022亿元同比-146-168公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润067亿元同比-5105扣非净利润688667SH菱电电控2023228同比下降041亿元同比-6374公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润086亿元同比4151扣非净利润688533SH上声电子2023228同比增长064亿元同比2778公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润067亿元同比-5105扣非净利润688667SH菱电电控2023228同比下降041亿元同比-6374公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润086亿元同比4151扣非净利润688533SH上声电子2023228同比增长064亿元同比2778资料来源Wind国信证券经济研究所整理