月度产销：根据中汽协数据，1月汽车产销分别完成159.4、164.9万辆，环比-33.1%和-35.5%，同比-34.3%和-35%；1月新能源汽车产销42.5万辆和40.8万辆，环比-46.6%和-49.9%，同比-6.9%和-6.3%，市场占有率达到24.7%。乘联会预估2月新能源乘用车厂商批发销量50万辆，环比增30%，同比增60%。2月中国汽车经销商库存预警指数为58.1%，库存预警指数位于荣枯线之上。
　　周度上险：根据交强险数据，最新周度（2月20日-2月26日）国内乘用车上牌33.8万辆，同比-13.1%，环比+9.6%；国内新能源乘用车上牌11.2万辆，同比+12.6%，环比+11.5%。2月累计（2月6日-2月26日）国内乘用车上牌92.9万辆，同比-9.5%；2月累计国内新能源乘用车上牌29.9万辆，同比+33.1%；新能源乘用车渗透率32%，同比+10pct。
　　本周行情：本周（20230227-20230303）CS汽车弱于沪深300指数2.85pct，弱于上证综合指数3.02pct，年初至今上涨9.17%。本周CS汽车下跌1.14%，CS乘用车下跌0.39%，CS商用车上涨1.75%，CS汽车零部件下跌2.66%，CS汽车销售与服务上涨0.05%，CS摩托车及其他上涨1.92%，电动车下跌1.54%，智能车上涨0.4%，同期沪深300指数上涨1.71%，上证综合指数上涨1.87%。
　　成本跟踪：截至2023年2月28日，橡胶类、钢铁类、浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-10.5%/-9.9%/-27.4%/-18.6%/-7.7%，分别环比上月同期-2.7%/+2.8%/+2.6%/+0.6%/-2.7%。
　　市场关注：行业新闻包括特斯拉2023年投资者日发布宏图第三篇章；宇通800台客车出口至乌兹别克斯坦首批开始交付。近期重点关注两会期间的汽车潜在的消费刺激政策、有望新切入特斯拉的国产零部件、重卡新能源化等。后续建议关注汽车板块年报季报行情。
　　核心观点：中长期维度，关注自主品牌崛起和电动智能趋势下的增量零部件机遇。一年期维度，特斯拉、问界等陆续官宣降价有望提振订单，上海、无锡等推出汽车消费补贴政策，叠加原材料价格下行+缺芯缓解+疫后消费复苏，上半年销量同比增长可期，车企以价换量，零部件国产化降本进度加快。
　　投资建议：零部件重点推荐1）特斯拉及比亚迪产业链：旭升集团、新泉股份、拓普集团；2）优质零部件：星宇股份、福耀玻璃、骆驼股份、爱柯迪；3）智能化：德赛西威、科博达、华阳集团、伯特利及座椅产业链；整车核心推荐宇通客车、比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、小鹏汽车。
　　风险提示：汽车供应链风险，疫情致终端销量下行风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告2023年03月06日汽车行业周报2023年第9周超配特斯拉发布宏图第三篇章宇通800辆出口客车订单开始交付核心观点行业研究行业周报月度产销根据中汽协数据1月汽车产销分别完成15941649万辆汽车环比-331和-355同比-343和-351月新能源汽车产销425万超配维持评级辆和408万辆环比-466和-499同比-69和-63市场占有证券分析师唐旭霞证券分析师戴仕远率达到247乘联会预估2月新能源乘用车厂商批发销量50万辆环比0755-81981814增30同比增602月中国汽车经销商库存预警指数为581库存预tangxxguosencomcndaishiyuanguosencomcnS0980519080002S0980521060004警指数位于荣枯线之上联系人王少南联系人余晓飞021-603754460755-81981306周度上险根据交强险数据最新周度2月20日-2月26日国内乘用wangshaonanguosencomcnyuxiaofei1guosencomcn车上牌338万辆同比-131环比96国内新能源乘用车上牌112联系人杨钐万辆同比126环比1152月累计2月6日-2月26日国内0755-81982771乘用车上牌929万辆同比-952月累计国内新能源乘用车上牌299yangshanguosencomcn万辆同比331新能源乘用车渗透率32同比10pct市场走势本周行情本周20230227-20230303CS汽车弱于沪深300指数285pct弱于上证综合指数302pct年初至今上涨917本周CS汽车下跌114CS乘用车下跌039CS商用车上涨175CS汽车零部件下跌266CS汽车销售与服务上涨005CS摩托车及其他上涨192电动车下跌154智能车上涨04同期沪深300指数上涨171上证综合指数上涨187成本跟踪截至2023年2月28日橡胶类钢铁类浮法平板玻璃铝锭类锌锭类价格分别同比去年同期-105-99-274-186-77分别环比上月同期-27282606-27资料来源Wind国信证券经济研究所整理市场关注行业新闻包括特斯拉2023年投资者日发布宏图第三篇章宇通相关研究报告800台客车出口至乌兹别克斯坦首批开始交付近期重点关注两会期间的汽特斯拉系列之二十五-宏图第三篇章发布下一代车型平台制造成本降低502023-03-04车潜在的消费刺激政策有望新切入特斯拉的国产零部件重卡新能源化等汽车行业周报2023年第7周-吉利将发布新品牌银河后续建议关注汽车板块年报季报行情2022年宇通纯电动客车获欧洲销量冠军2023-02-19汽车行业周报2023年第5周-极氪新车即将上市看好节后汽车板块行情2023-02-06核心观点中长期维度关注自主品牌崛起和电动智能趋势下的增量零部件汽车行业2月投资策略-半数公司发布业绩预告调价和政策并举刺激增长2023-02-06机遇一年期维度特斯拉问界等陆续官宣降价有望提振订单上海无特斯拉系列之二十四-2022年净利润增长1282023年汽车销锡等推出汽车消费补贴政策叠加原材料价格下行缺芯缓解疫后消费复售业务毛利率有望超202023-01-30苏上半年销量同比增长可期车企以价换量零部件国产化降本进度加快投资建议零部件重点推荐1特斯拉及比亚迪产业链旭升集团新泉股份拓普集团2优质零部件星宇股份福耀玻璃骆驼股份爱柯迪3智能化德赛西威科博达华阳集团伯特利及座椅产业链整车核心推荐宇通客车比亚迪吉利汽车长安汽车长城汽车小鹏汽车风险提示汽车供应链风险疫情致终端销量下行风险重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级元亿元2021A2022E2021A2022E601799星宇股份买入142424073323924336600660福耀玻璃买入37319441211893120002920德赛西威买入112156231501937558002594比亚迪买入26379696010552525150资料来源Wind国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇5投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇5核心假设或逻辑的主要风险9新能源车渗透提速购置税减征开启新一轮景气中周期10回顾政策加持下2022年复苏向好新能源汽车销量同比9311展望2023年购置税政策对乘用车销量的影响测算12各地政策密度出台提振汽车消费13多家车企进行价格调整备战2023年15汽车板块2022年年报披露日历171月1日至3月5日汽车行业公司业绩预告及业绩快报18本周行情回顾20行业涨跌幅本周CS汽车下跌114弱于沪深300指数285pct20个股涨跌幅本周CS汽车板块多数个股下跌20估值本周板块估值相较于上周有所下降21数据跟踪22月度数据2023年1月新能源汽车销售408万辆同比减少6322周度数据2月20日-2月26日国内乘用车上牌338万辆同比-131环比9625库存2月中国汽车经销商库存预警指数为581库存预警指数位于荣枯线之上28行业相关运营指标原材料价格总体呈下降趋势美元兑人民币汇率同环比双升29重要行业新闻与上市车型32重要行业新闻32公司公告36重点公司盈利预测及估值37免责声明38请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1本轮2022年补贴范围相比预期有较大提升10图22021年20L排量及以下与30万元以下车型结构占比10图3中国汽车销量月度同比增速11图4中国新能源乘用车批发零售销量月度同比12图52023年购置税提振销量情景2基本估算过程13图6汽车板块公司2022年年报披露时间17图7中信一级行业一周20230227-20230303涨跌幅20图8中信一级行业年初至今涨跌幅20图9本周20230227-20230303CS汽车涨跌幅前五名21图10年初至今CS汽车涨跌幅前五名21图11本周中信一级分行业PE21图12CS汽车PE22图13CS汽车零部件PE22图14CS乘用车PE22图15CS商用车PE22图162019-2023年1月汽车单月销量及同比增速23图172019-2023年1月乘用车单月销量及同比增速23图182019-2023年1月商用车单月销量及同比增速23图192019-2023年1月新能源汽车单月销量及同比增速23图20自主品牌造车新势力单月销量24图21自主品牌造车新势力累计销量24图222023年2月周度零售数据辆26图232023年2月周度批发数据辆26图24国内乘用车周度销量及同比增速27图25国内新能源乘用车周度销量及同比增速27图26国内新能源乘用车周度渗透率28图272019-2023年各月经销商库存预警指数29图282019-2023年各月经销商库存系数29图29橡胶类大宗商品价格指数30图30钢铁类大宗商品价格指数30图31浮法平板玻璃485mm市场价格指数30图32铝锭A00市场价格指数30图33锌锭0市场价格指数30图34欧元兑人民币即期汇率31图35美元对人民币即期汇率31图36特斯拉可持续发展之路要求32图37可再生能源替代场景32证券研究报告图38特斯拉M3成本降低3032图39特斯拉预计下一代车型平台成本降低5032表1传统车企电动品牌及新势力规划情况6表2比亚迪相关供应商现有或未来梳理7表3核心新能源车企新势力等产业链梳理8表4电动智能增量零部件和国产化存量零部件赛道选择9表5我国2023年乘用车销量预测敏感性分析13表6各地刺激政策密集出台14表7部分新能源车企调价策略16表8汽车行业公司年报业绩预告情况18表9汽车市场主要板块市场表现20表10主要车企1月批发销量24表112023年1月新能源轿车销量及同比25表122023年1月新能源SUV销量及同比25表13分品牌乘用车上险量辆27表14分品牌新能源乘用车上险量辆28表152023年23月部分上市车型梳理35表16本周20230227-20230305汽车行业公司公告36表17重点公司盈利预测及估值37证券研究报告投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇行业背景汽车行业迎来科技大时代百年汽车技术变革叠加整体成长向成熟期过渡电动化智能化网联化加速发展汽车电动化的核心是能源流的应用电动化方面围绕高能量密度电池多合一电驱动系统整车平台高压化等方向升级汽车智能化的核心是数据流的应用智能化方面随着5G技术应用智慧交通下车路协同新基建进入示范汽车智能化水平提升2023年预计更多搭载激光雷达域控制器具备L2级别车型量产尤其是自主及新势力品牌谷歌苹果华为等深度参与造车百年汽车变革加速电动智能网联技术推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级创造更多需求特斯拉鲶鱼效应颠覆传统造车理念推动电子电气架构商业模式变革带来行业估值体系重估造车新势力和传统整车相继估值上升行业中长期展望中国汽车行业总量从成长期向成熟期过渡呈增速放缓传统产能过剩竞争加剧保有量增加的特点电动化智能化带来传统汽车转型升级的结构性发展机遇行业新旧动能切换中长期预计国内汽车总量产销未来20年维持2年化复合增速2022年新能源汽车销量689万辆同比增长934预计国内新能源汽车销量未来三年预计维持20以上增速电动智能汽车是汽车板块中高景气赛道行业复盘上一轮汽车景气度高点在2015-2017年受益于购置税政策2018年起行业进入下行2020年疫情2021年缺芯导致当前库存降至3年低位全年受汽车芯片紧缺影响国内汽车实现销量2701万辆同比3低于年初销量预期2022年在芯片缓解购置税刺激国内汽车销量实现2686万辆同比2新能源汽车继续维持较高增速2021年销量为333万辆2022年销量689万辆我们预计2023年国内乘用车销量增速区间在-34内假设2023年燃油车购置税延续今年5的优惠政策预计2023年乘用车销量4假设2023年燃油车购置税优惠政策不延续预计2023年乘用车销量-3投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇在疫情地缘政治等综合因素影响下全球大宗商品价格持续上涨汽车生产的重要原材料铝镁锂钢石油橡胶芯片等价格持续高企整车和零部件端成本持续承压2月起部分整车企业官宣涨价市场担忧供给端压力最终传导到需求端汽车板块近期回调幅度较大我们认为原材料价格走势短期难以预测但汽车行业电动化智能化升级趋势不改仍然是未来5-10维度的主线逻辑部分零部件下跌到合理估值水平中长期配置价值凸显我们推荐自主品牌崛起和汽车电动化智能化升级两条主线自主崛起方向混动比亚迪长城吉利新势力特斯拉广汽埃安及其产业链增量零部件1数据流方向关注传感器域控制器线控制动空气悬挂车灯玻璃车机HUD车载音响等环节2能源流方向关注动力电池电驱动系统中小微电机电控IGBT高压线束等环节标的方面推荐福耀玻璃伯特利华阳集团星宇股份德赛西威科博达玲珑轮胎骆驼股份等自主品牌凭借三电底层技术及供应链支持快速研发响应和灵活激励机制类消费品的商业模式逐渐取代百年以来合资外资车企在国人心目中的强势地位以长城比亚迪吉利为代表的混动平台以蔚来小鹏理想威马哪吒广汽埃安吉利极氪等新势力新品牌推进的爆款单品2021年起销量快速爬升2022年新车型持续推出中长期规划高增长核心自主整车及其产业链面临较大证券研究报告发展机遇表1传统车企电动品牌及新势力规划情况核心自主平台品2023年销量预车企核心车型2021年销量2022年销量战略规划牌期特斯拉全球特斯拉M3MYMXMS936万辆1314万辆210-250万辆E平台30王朝汉唐宋秦元比亚迪海洋家族海豚海豹军舰系列等730万辆1864万辆300-350万辆DMI混动平台Ee2广汽埃安品牌AIONYSVLX120万辆271万辆40万辆2023年40万年产能2022年进入欧洲5蔚来NPNT平台ES8ES6ET7EC6ET5ES791万辆122万辆国并销售10万辆挪威战略小鹏DavidEdward平台G3P7P5G998万辆121万辆2025年105万辆合计120万辆理想LRM平台理想ONEL9L8L790万辆134万辆2025年160万辆哪吒山海平台哪吒UVS70万辆150万辆2025年50万辆2025年销量80万零跑零跑零跑C01C1145万辆111万辆辆进军海外市场AITO问界M5M7-超75万辆20万辆沙龙2022年上市哈弗H2大狗初恋赤兔M6H9燃油新能源总欧拉好猫黑猫白猫燃油新能源总销量长城柠檬混动平台销量1068万-2025年400万辆128万辆坦克300辆皮卡炮WEY摩卡玛奇朵2025年深蓝有5-7深蓝SL03-33万辆15-20万辆款产品70-100万长安台规模中期目标为5年4阿维塔阿维塔11--5-10万辆车2023年导入两款纯智己L7LS7-5000辆3-5万辆电动智能B级车型2024年量产上汽2022-2025年每年至少推出一款新车R飞凡品牌MARVELRER6ES3318万辆3143辆12-15万辆新覆盖SUVMPV等核心市场极氪极氪0016007辆72万辆15万辆吉利2025年65万辆雷神混动帝豪混动等-66万辆40万辆上述总计超5409万辆800万辆资料来源各公司官网公司公告国信证券经济研究所整理证券研究报告表2比亚迪相关供应商现有或未来梳理股票代码公司名称业务2021年总营收亿元预计给比亚迪供应的产品002920SZ德赛西威智能座舱智能驾驶解决方案9569液晶仪表600660SH福耀玻璃汽车玻璃23603汽车玻璃002906SZ华阳集团汽车电子精密压铸等4488精密压铸件603179SH新泉股份仪表板门板等饰件4613汽车饰件减震器内饰功能件底盘系统汽车电601689SH拓普集团NVH内外饰底盘系统热管理汽车电子等11463子603596SH伯特利线控制动3492电控和制动产品002101SZ广东鸿图铝压铸一体压铸6003壳体等压铸件603348SH文灿股份铝压铸一体压铸4112副车架603982SH泉峰汽车铝压铸一体压铸1615变速箱阀体605128SH上海沿浦座椅骨架827座椅骨架总成603786SH科博达车灯控制器车载电子电器电机控制系统2807底盘控制器和底盘域002050SZ三花智控热管理部件16021热管理部件002126SZ银轮股份热管理部件7816热管理部件冷却管总成进出水管总成排水管冷300547SZ川环科技汽车胶管及总成776却管总成电机电控连接水管000887SZ中鼎股份空气悬架热管理部件12577底盘轻量化系统TPMS传感器类产品包括压力传感器603197SH保隆科技TPMS车用传感器空气悬架3898轮速传感器光雨量传感器等002765SZ蓝黛科技齿轮和壳体总成等零部件3139新能源传动系统零部件002786SZ银宝山新汽车模具2674汽车模具及注塑结构件688533SH上声电子车载声学系统1302扬声器300745SZ欣锐科技小三电935车载电源类产品002472SZ双环传动汽车齿轮电机轴等5391减速器或变速箱齿轮603166SH福达股份发动机曲轴离合器齿轮1815混动车曲轴300843SZ胜蓝股份消费电子及汽车连接器1303汽车连接器601966SH玲珑轮胎汽车轮胎18579轮胎产品002881SZ美格智能物联网模组1969通信模组资料来源Wind公司官网国信证券经济研究所整理证券研究报告表3核心新能源车企新势力等产业链梳理股票代码上市公司2021年营收客户配套产品预计配套价值量002920SZ德赛西威9569理想小鹏IPU04智能座舱域控制器或超20000元小鹏IPU03IPU0410000-20000元601799SH星宇股份7909蔚来小鹏理想前大灯尾灯2000-4000元002050SZ三花智控16021特斯拉热管理部件2000-3000元蔚来小鹏理想热管理部件阀泵换热器等1000元左右601689SH拓普集团11463特斯拉底盘件NVH热管理部件6000-9000元蔚来小鹏理想底盘系统模块002126SZ银轮股份7816特斯拉汽车换热模块600-1000元多家新势力热管理部件及模块600元左右603305SH旭升集团3023特斯拉三电壳体3000-4000元603179SH新泉股份4613特斯拉内饰件蔚来理想仪表板门板类产品2000-3000元688533SH上声电子1302特斯拉扬声器100-200元多家新势力功放扬声器1000-2000元603348SH文灿股份4112多家新势力一体化产品壳体类产品等特斯拉铝合金铸件600699SH均胜电子45670多家新势力安全气囊人机交互类产品5G-V2X1000-2000元特斯拉汽车安全类产品002472SZ双环传动5391特斯拉传动零部件产品蔚来新能源汽车减速器605333SH沪光股份2448美国T公司高压线束理想高压线束002906SZ华阳集团4488多家新势力汽车电子类产品照明系统控制电机控制系统车载电603786SH科博达2807某新势力超3000元子与电器能源管理系统603982SH泉峰汽车1615蔚来铝压铸类产品300681SZ英搏尔976小鹏电源总成电驱总成3000元688162SH巨一科技2123蔚来小鹏理想智能装备电驱总成-603197SH保隆科技3898多家新势力传感器类产品空气悬架系统产品000887SZ中鼎股份12577蔚来空气悬挂系统产品电池模组密封系统603166SH福达股份1815理想混动车曲轴资料来源各公司公告国信证券经济研究所整理增量零部件增量零部件主要围绕数据流和能源流两条线展开数据流从获取储存输送计算再应用到车端实现智能驾驶应用到人端通过视听触等五感进行交互HUD中控仪表车灯玻璃等能源流双碳战略下核心是电流从获取储存输送高低压转换经OBC到1大三电高压动力电池电控及驱动电机以支持智能驾驶大运动线控制动和转向等平面位移2小三电低压电池中小微电控及电机以支持车身各种精细运动鹰翼门电吸门把手电动天窗空气悬架等车内形变标的方面推荐星宇股份福耀玻璃德赛西威拓普集团华阳集团伯特利上声电子科博达玲珑轮胎等证券研究报告表4电动智能增量零部件和国产化存量零部件赛道选择零部件当前渗透率单车价值量元起配节点上市公司车载摄像头1030002020年之前舜宇光学联创电子德赛西威等激光雷达3100002022年炬光科技长光华芯永新光学腾景科技天孚通信等自动驾驶域控制器5100002021年德赛西威科博达均胜电子等HUD抬头显示71000-40002021年华阳集团HUD前档玻璃7400-6002021年福耀玻璃全景天幕不含调光51000-20002021年福耀玻璃调光天幕030002022年福耀玻璃ADB车灯740002022年星宇股份DLP车灯1100002023年星宇股份氛围灯510002021年科博达星宇股份车载声学功放2010002021年之前上声电子华阳集团线控制动520002022年伯特利亚太股份拓普集团等线控转向03000研发阶段耐世特空气悬架1100002023年中鼎股份保隆科技天润工业拓普集团巨一科技英搏尔精进电动汇川技术大洋电机正多合一电驱动30200002021年之前海磁材多合一小三电3020002021年之前欣锐科技麦格米特等新能源热管理305000-80002021年之前三花智控银轮股份拓普集团等文灿股份广东鸿图爱柯迪旭升股份泉峰汽车一体化压铸5100002022年立中集团永茂泰力劲科技合力科技等高压高速线束及连接器3030002021年之前沪光股份瑞可达永贵电器电连技术中航光电等汽车座椅存量部件1004000-70002021年起国产化加速继峰股份天成自控上海沿浦安全气囊存量部件10010002021年起国产化加速松原股份均胜电子资料来源公司公告国信证券经济研究所整理核心假设或逻辑的主要风险第一宏观经济下行车市销量持续低迷整车行业面临销量下行风险和价格战风险零部件行业面临排产减少和年降压力第二新能源汽车替代传统燃油车后部分机械式零部件行业比如内燃机系统的消失证券研究报告新能源车渗透提速购置税减征开启新一轮景气中周期汽车行业作为国民经济的支柱性产业之一GDP占比76是国家宏观调控的重中之重也是宏观经济的重要晴雨表兼具消费与周期属性2022年5月第三轮购置税减征政策超预期落地购置税减征作为历史上国家提振汽车消费高效举措叠加今年中旬复工复产带来的供应环节修复有望开启新一轮2-3年的中短期景气向上的周期政策刺激是国内汽车销量增长的重要驱动力复盘中国汽车行业若干次连续月度销量下跌时间段总结发现1国内汽车市场与宏观经济关联度较高2消费政策刺激是车市低迷时期快速恢复的直接动力与宏观经济相关性高2018年中国汽车工业历史上的首度销量下滑在去杠杆国内经济下行背景下随后2019年销量仍持续下滑2020年国内受到新冠疫情冲击社会经济近乎全面停摆2020Q1汽车销量大幅下滑属于极端事件2021年下半年在去年高基数芯片短缺以及商用车国六切换等情况下汽车销量同比下滑2022年3-4月俄乌冲突疫情反复等因素阻碍供应链运转及生产终端市场受疫情和经济下行制约产销两端均受到较大打击政策刺激是直接推动力在政策驱动下2009-2010年我国汽车销量增速分别达4543242015-2017年我国汽车销量增速分别达4713930刺激效果显著2020年政府积极推进后疫情建设在政府扶持和消费激励下新能源车市场迎来大爆发汽车需求强劲反弹从2020年4月起销量连续13个月的同比正增长2022年在疫情反复供应链受阻等不利局面下新一轮购置税减免政策到来汽车销量实现快速反弹本轮2022年补贴政策力度整体超预期1从补贴范围来看结合前两轮补贴内容市场普遍预期本轮补贴对象为16L及以下排量燃油乘用车而实际补贴政策本次框定到20L以下小于30w将惠及范围从预期的65提升到84占2021年燃油乘用车比重几乎成为普惠政策2从补贴时限来看坐实之前市场普遍预测的年内消耗完补贴优惠成为车市强心剂高效提振市场消费图1本轮2022年补贴范围相比预期有较大提升图22021年20L排量及以下与30万元以下车型结构占比资料来源乘联会中汽协国信证券经济研究所整理注考虑资料来源乘联会中汽协国信证券经济研究所整理到价格需剔除增值税而30万元及以上车型暂无更细分准确数据因此这里对本区间车型简化省略处理证券研究报告回顾政策加持下2022年复苏向好新能源汽车销量同比932022年尽管受疫情散发频发芯片结构性短缺动力电池原材料价格高位运行局部地缘政治冲突等诸多不利因素冲击但在购置税减半等一系列稳增长促消费政策的有效拉动下在全行业企业共同努力下中国汽车市场在逆境下整体复苏向好供给侧汽车产业链陆续复产多家车企双班生产原材料价格上涨趋缓需求侧购置税阶段性减征叠加电动车下乡等地方补贴刺激政策频出整体汽车产销实现正增长展现强大韧性图3中国汽车销量月度同比增速资料来源WIND中汽协国信证券经济研究所整理根据中汽协数据2022年汽车产销分别完成27021万辆和26864万辆同比分别增长34和21与上年相比产量增速持平销量增速下降17个百分点乘用车方面在国内强大的消费市场促进下我国乘用车市场已经连续八年超过2000万辆自2020年以来实现连续正增长2022年得益于燃油车购置税优惠新能源快速增长和产业链逐渐恢复乘用车产销分别完成23836万辆和23563万辆同比分别增长112和95新能源方面新车型长安Lumin理想L9比亚迪海豹理想L9小鹏G9长安深蓝SLO3等上市助力新能源汽车销量突破2022年新能源汽车持续爆发式增长产销分别完成7058万辆和6887万辆同比增长969和934市场占有率达256高于上年121个百分点根据乘联会数据供给改善叠加油价高位带来市场火爆油价历史高位而电价锁定带动电动车订单表现持续较强虽有个别月份受地区防疫措施的影响闭店情况较突出新十条有效落实后传统车迅速火爆新能源车也小幅升温2022年新能源乘用车批发6498万辆同比增长963保持趋势性上升走势2022年新能源乘用车国内零售5674万辆同比增长900证券研究报告图4中国新能源乘用车批发零售销量月度同比资料来源WIND乘联会国信证券经济研究所整理展望2023年购置税政策对乘用车销量的影响测算2023年1月6日商务部新闻发言人束珏婷在例行发布会上表示近期受疫情和有关支持政策退出等因素影响汽车消费出现一定波动但我国经济韧性强潜力大疫情防控措施不断优化今年经济运行有望总体回升为稳定增加汽车消费提供有力文撑综合各种因素预计2023年汽车消费市场有望总体保持增长势头商务部将会同相关部门多措并举继续推动稳定和扩大汽车消费一抓政策落实加大汽车消费政策文件落实督导力度确保政策落地见效二抓措施完善会同有关方面研究扩大二手车流通支持新能源汽车消费促进老旧汽车报废更新等政策措施三抓环境优化协同相关部门支持充电设施停车设施建设和提高汽车消费金融服务水平四抓制度健全加快修订二手车流通管理办法机动车强制报废标准规定促进汽车消费市场持续健康发展我们针对2023年可能推行的购置税政策做全年销量敏感性分析以情景假设燃油车购置税优惠5延续至2023年底为例展示大致预估过程测算出补贴基准金额约870亿元1550万辆80514万元辆2结合第二轮补贴时的边际促进效应024万辆亿元考虑到当下汽车市场保有量较高降低汽车消费对政策刺激的敏感性本轮刺激的边际效用应有所衰减测算出5的购置税减免情景下有望带来约100-200万辆左右增量销量证券研究报告图52023年购置税提振销量情景2基本估算过程资料来源中汽协乘联会财政部国信证券经济研究所整理注目的为展现刺激效应的大概数量级仅供参考假设燃油车全年1500-1600万辆为基础量级假设符合购置税补贴的燃油车比例为80左右假设均价14万元1假设2023年燃油车购置税无优惠政策预计2023年新能源乘用车销量872万辆同比34燃油乘用车销量1414万辆同比-17乘用车整体销量2286万辆同比-32假设燃油车购置税优惠5延续至2023年底预计2023年新能源乘用车销量845万辆同比30燃油乘用车销量1600万辆同比-6乘用车整体销量2445万辆同比43假设燃油车购置税优惠25延续至2023年底预计2023年新能源乘用车销量855万同比32燃油乘用车销量1500万辆同比-12乘用车整体销量2355万辆同比基本持平表5我国2023年乘用车销量预测敏感性分析2023年假设情景一假设情景二假设情景三假设2023年燃油车购置税情况无优惠政策优惠5延续至23年底优惠25延续至23年底新能源乘用车销量万辆872845855同比增速343032燃油乘用车销量万辆141416001500同比增速-17-6-12整体乘用车销量万辆228624452355同比增速-340资料来源乘联会中汽协国信证券经济研究所整理和预测各地政策密度出台提振汽车消费23年年初商务部表示综合各种因素预计2023年汽车消费市场有望总体保持增长势头商务部将会同相关部门多措并举继续推动稳定和扩大汽车消费我们统计2022年10月份以来各地政府对于汽车消费的刺激政策多地发放消费券以及对汽车消费进行补贴短期多以2023年一季度为刺激目标长期仍以推动新能源汽车渗透率推动充电等基础设施建设为主要规划目标同时扩大内需战略规划纲要20222035年中汽车方面提出推动汽车消费由购买管理向使用管理转变推进汽车电动化网联化智能化加强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设春节假期附近上海山东金华无锡等地也陆续推出刺激性消费政策我们预计在多地政策的推动下将提振行业消费证券研究报告表6各地刺激政策密集出台地区发布时间政策名称或来源具体内容落实好阶段性免征新能源汽车车辆购置税等政策鼓励有条件的市出台支持汽车以旧换新汽车下广东省人民政府关于印发广东省乡新能源汽车购置等政策举办全省性汽车主题促消费活动鼓励汽车企业开展新能源汽车下乡广东202332激发企业活力推动高质量发展若惠民活动干政策措施的通知优化新能源汽车充电桩站投资建设运营模式加快推进高速公路服务区等区域充电桩站和公路沿线充电基础设施建设2023年新增建成公共充电桩超过21万个新能源汽车购车价格不包括相关税费下同在30万元含以上的补贴10000元在20万元含30万元的补贴4000元20万元以下的补贴2000元燃油汽车购车价格在40万元含浙江萧山2023222萧山发布以上的补贴10000元在30万元含40万元的补贴8000元在20万元含30万元的补贴6000元在20万元以下的补贴2000元进一步搞活汽车流通扩大汽车消费1支持新能源汽车购买使用2加快活跃二手车市场3广东2023220广东省商务厅等22部门扩大汽车更新消费4扩大汽车消费5推动汽车平行进口持续健康发展6优化汽车使用环境7丰富汽车金融服务2023年全省能源工作指导意山东2023216到2023年底全省充电基础设施保有量达到25万台以上加氢站数量达到35座见市交通委市发展改革委市道规定自4月1日起新改扩建公共停车场库应当按照一类地区具备充电功能的停车位上海2023216路运输局市公安局市消防救不少于总停车位15二类地区具备充电功能的停车位不少于总停车位12三类地区具备充电功援总队联合印发能的停车位不少于总停车位10的标准配建充电设施广州市人民政府关于印发支持市促进汽车消费出台促进汽车消费专项政策通过一揽子综合措施进一步激发汽车消费活力继续广州2023215场主体高质量发展促进经济运行实施新能源指标直接配置措施2023年上半年额外增加3万个节能车增量指标配置额度并临时率先整体好转若干措施的通知放宽非本市户籍人员申请节能车增量指标资格条件关于支持市场主体高质量发展出台促进汽车消费专项政策通过一揽子综合措施进一步激发汽车消费活力继续实施新能源指标广州2023214促进经济运行率先整体好转的若直接配置措施2023年上半年额外增加3万个节能车增量指标配置额度并临时放宽非本市户籍干措施人员申请节能车增量指标资格条件大连202328大连发布将面向大连购车人发放5000万元的汽车消费券首期活动计划于2月10日至3月31日开展2023年6月30日前个人消费者报废在湖南登记注册的符合相关标准的家用汽车并在省内购买新能源乘用车的凭相关资料享受5000元资金补贴补贴由省和购车所在市州统筹安排在2022关于打好经济增长主动仗实现年新能源汽车国补政策退出之后为保障高速增长的新能源汽车增长势头各地都相继发布新能源湖南202326经济运行整体好转的若干政策措汽车促进政策据不完全统计1月底上海提出将延续实施新能源车置换补贴购买纯电动车可施享受10000元财政补贴山西同样有支持新能源汽车购买使用的相关政策以促进汽车消费回升和潜力释放浙江也提及鼓励各地结合实际发放新能源汽车消费券郑州市决定将2023年兔年迎春汽车焕新季活动截止时间由2023年2月6日延长至3月10日河南郑州202323郑州发布并增发1亿元汽车消费券燃油车根据车价不同可获得3000元-5000元不等的消费券新能源车则为4000元-6000元进一步搞活汽车流通扩大汽车消费便利二手车交易繁荣二手车市场并提出加快新能源汽车贵州省搞活汽车流通扩大汽车贵州202323推广运用支持促进农村燃油车消费促进二手车商品化流通完善报废机动车回收体系等一系列消费的若干措施要求措施上海市提信心扩需求稳增长促提出延续新能源车置换补贴至2023年6月30日在此之前个人消费者报废或转出名下在上海市注上海20230129发展行动方案册登记且符合相关标准的小客车并购买纯电动汽车的给予每辆车10000元的财政补贴金华20230126浙江在线金义新区发放3750万元新春消费券其中汽车消费券2900万元无锡市将启动发放2023太湖购物节乐享新春新能源汽车消费券发放总额1200万元申领标无锡20230123无锡发布准为纯电动新能源汽车3000元辆其他动力新能源汽车1500元辆包括插电式混合动力汽车增程式电动汽车燃料电池汽车2023年上半年山东将继续发放2亿元汽车消费券支持消费者购买新能源乘用车燃油乘用车山东20230119山东省人民政府新闻办发布会报废旧车购买新车加快培育智能网联新能源汽车产业集群支持企业建设智能网联汽车数据平台应用场景研发全重庆市加力振作工业经济若干重庆20230104新新能源乘用车车型支持企业研发智能车控智能座舱等核心配套产品相应给予300万元至政策措施800万元补助1到2025年形成适度超前布局均衡智能高效的充电基础设施体系满足超过2000万辆湖南省公路沿线充电基础设施电动汽车充电需求高速公路和普通国省道充电站间隔少于50公里湖南20121230布局规划2到2025年底在具备条件的情况下配建充电设施车位比例不得低于303至2025年底高速公路普通国省道和农村公路沿线充电车位达到16万个1鼓励各地出台促进汽车消费的惠民政策将购车补贴政策延续至2023年3月底对在省内新购大力提振市场信心促进经济稳汽车按购车价格的5给予消费者补贴最高不超过10000元台省市级财政各补贴一半河南20221230定向好政策措施2加快公共领域车辆电动化替代到2023年年底实现高速公路服务区充电设施全覆盖集中式充电示范站县域全覆盖2023年1月1日到2月6日将发放5000万元汽车消费券发放3000元至6000元不等的消费补河南郑州20221230财政局部门动态贴全市将统一发放汽车消费券11920份其中燃油车消费券发放3000万元共7720份新能源车消费券发放2000万元共4200份深圳市人民政府办公厅关于印持续推广新能源汽车结合促消费政策实施安排适时实施新购置符合条件新能源汽车购置补贴政广东深圳20221227发深圳市促进绿色低碳产业高质策以及对提前报废或迁出国IV及以下普通小汽车并购置符合条件的新能源汽车补贴政策等量发展若干措施的通知促进新能源汽车销售补贴时间为2022年12月24日至2023年3月31日总补贴额为200万元购买新车发票金额10鞍山市迎元旦庆新春汽车辽宁鞍山20221224万元不含以内的可领取1000元汽车消费补贴10万元含至20万元不含可领取消费补贴活动方案2000元汽车消费补贴20万元含以上时可领取5000元汽车消费补贴2022年12月9日至2023年1月31日期间宝安区补贴1亿元对个人消费者在宝安区参加活动深圳宝安20221217宝安区人民政府信息的汽车经销企业购买汽车分四档给予补贴还可与以旧换新购置汽车奖励同时申请由个人消费者申请先到先得用完即止扩大内需战略规划纲要2022推动汽车消费由购买管理向使用管理转变推进汽车电动化网联化智能化加强停车场充电全国202212142035年桩换电站加氢站等配套设施建设便利二手车交易证券研究报告市商务局等二十一部门关于天1促进新能源汽车跨区域自由流通2支持新能源汽车消费3积极加快充电设施建设4结天津20221114津市搞活汽车流通扩大汽车消费合新能源汽车和部分乘用车车辆购置税减免政策做足做好政策配套有效发挥叠加效应引导释放若干措施的通知消费潜力推动存量汽车更新换代消费升级5加快活跃二手车市场等1新增14个地区开展二手车出口业务包括辽宁福建河南四川等多地关于进一步扩大开展二手车出全国202211082培育二手车出口相关的维修整备检测认证仓储物流金融信保等配套服务体系支持企业口业务地区范围的通知加快国际营销网络建设为企业拓宽市场渠道搭建交流合作平台1促进新能源汽车推广使用促进跨区域自由流通组织开展新能源汽车进县乡进园区进机江苏省商务厅等17部门关于关三走进推进车辆销售充电设施金融服务维修保养优惠政策直播电商六下乡江苏20221101搞活汽车流通扩大汽车消费若干积极支持充电设施建设进一步服务支撑新能源汽车推广应用2加快活跃二手车流通3拓展举措的通知汽车更新消费空间1开展换电示范应用试点期内换电车辆推广4500辆其中社会运营领域3500辆私人领域1000三亚市新能源汽车换电模式应辆海南三亚20221101用试点建设方案2完善基础设施建设试点期内换电站建设完成25座其中2022年建成10座2023年建成15座1到2023年氢能相关企业数量超过100家2-3家链主企业落地发展氢能产业链产业规模累计达到100亿元左右燃料电池汽车推广数量不低于1000辆力争建成5座加氢站推广分布式大兴区氢能产业发展行动计划热电联供系统装机规模累计达到2兆瓦北京大兴202210272022-2025年2到2025年氢能相关企业数量超过200家培育4-6家上市企业孵化2-3家生态引领型企业氢能产业链产业规模累计达到200亿元形成氢能高端装备制造与应用示范区燃料电池汽车推广数量不低于3000辆建成至少10座加氢站推广分布式热电联供系统装机规模累计达到5兆瓦对政策期内在海南省新购置且在三亚市注册上牌的换电模式车辆的实际使用者给予补能差价补三亚市统筹疫情防控和提振经海南三亚20221020贴购车价格在10万元以下含电池价格下同的每辆奖励6000元购车价格在10万元含济增长的行动方案20万元含的每辆奖励8000元购车价格在20万元以上的每辆奖励1万元力争到2025年湖南省汽车产量突破150万辆其中新能源汽车100万辆以上汽车产业产值突湖南20221019湖南省汽车产业发展规划破3000亿元1支持重大项目落地对近三年开工的氢能产业重大项目年度固定资产投资总额达到1000万元北京经济技术开发区关于促进含以上的按固定资产投资额土地购置费用除外的1给予资金奖励单个项目累计奖励北京经开区20221014氢能产业高质量发展的若干措金额最高不超过3000万元施2支持燃料电池汽车融入高级别自动驾驶示范区建设1支持锂电企业科技创新对锂电池关键材料高性能动力型储能型锂离子电池生产企业通关于做优做强我省锂电新能源过省重点创新产业化升级工程项目采用股权质押等方式择优予以重点支持单个项目给予江西20221010产业若干政策措施的通知1000-2000万元2支持锂电企业上市融资1健全公共交通运输体系到2025年绿色出行比例达到70以上2到2025年新能源汽车达到25万辆的使用规模中心城区新增新能源公交车占比达100应武汉市应对气候变化十四五湖北武汉20221010急车辆除外力争推广应用5000辆燃料电池汽车建设1200个集中式充换电站45万个充电规划征求意见稿桩其中建成20万个具备安装条件25万个建成30座以上加氢站构建武汉新能源汽车公共充电服务体系资料来源各政府官网国信证券经济研究所整理多家车企进行价格调整备战2023年进入2023年以来多家车企进行价格调整特斯拉问界岚图等进行降价或者进行一定程度补贴广汽埃安比亚迪零跑等车企进行一定程度涨价证券研究报告表7部分新能源车企调价策略变动幅度万策略品牌调价实施时间车型详细内容元Model3调后22993499万元起降价362万元特斯拉202316起Model3ModelY-2-5ModelY调后259930993599万元起降价中国294838万元调整后价格在25983098公司向调价前购车用户问界AITO2023113起M5EVM7-288-3提供2年基础保养或整车质保延长公里服务2023131起上汽通用五宏光MINIEV298万元起售对比此前328万元的至2023年3宏光MINIEV-03菱起售价宏光MINIEV的降幅达3000元月31日期间降价出租版三元锂车型售价从1698万元调整为1568帝豪品牌出租版三元锂车万元出租版磷酸铁锂车型售价从1596万元调整吉利2023131起型出租版磷酸铁锂车型-04813为1468万元价格下调幅度为13万元左右且2吉利帝豪LHiP车型月28日前购买吉利帝豪LHiP车型还可以享受4800元的限时补贴202321起纯电C40车型及纯电XC40消费者今年3月31日前支付5000元订金即可在沃尔沃汽车至2023年3-2车型支付尾款时抵扣25万元相当于降价2万元月31日期间2023年2月内锁单购买2022款ES8ES6EC6的用户蔚来兜底2022年国家补贴此外目前在部分蔚来202323起2022款ES8ES6EC6-城市购车还可享当地地方补贴如果在蔚来进行旧车置换蔚来还能给予15万元的置换补贴202311202岚图全系-最高补贴3万元保价优3331惠限时促销消费者购买极氪001全系车型可获赠价极氪001全系车型WE版车值6000元的外饰选择WE版车型和ME版车型加装极氪汽车2023131起-型和ME版车型高性能空气悬挂可优惠约1万元顶配YOU版车型则购买特定商业险则获赠4万积分5000元辆的限时交付激励以及3年0息低首付广汽埃安202321起全系-限时金融补贴等广汽埃安2023年3月初全系0306特斯拉2023210起ModelY后驱版02威马EX5400即客行价格上涨15万调整后售价1758万EX5-Z旗下Nex探索版400价格上涨15万调整后售价1848万Nex探索版460价格上涨2万调整后售价1998万E5400即客行价格上威马202311起EX5EX5-ZE5W615-25涨15万调整后售价1751万500即客行Pro全能版和智客行价格上涨25万调整价格分别为1951万2051万和2151万W6全系上涨25万调整后的价格为2208-2608万腾势DM-i车型上涨6000元EV车型不在价格调整比亚迪202311起王朝海洋及腾势品牌02-06范围内T03上调3000元C11上调6000元1月31日前零跑202312起T03C110306下定并锁单零跑C01可享全系直减10000元现金荣威eRX5荣威Ei5荣威上汽荣威202311起0508i6MAXEV科莱威CLEVER涨价上汽大众202312起ID3ID4XID6X0613几何APRO几何C几何几何汽车202311起0306G6几何M6几何E一汽-大众202311起ID4CROZZID6CROZZ066SL03纯电版增程版上涨6000元3000元Lumin长安202311起SL03Lumin0306最高上调6000元小蚂蚁涨价幅度分别为4000元6000元9000元奇瑞202311起小蚂蚁无界PRO0309无界Pro两款车型涨价3000元合创汽车202311起Z03系列0208哪吒S哪吒U-II哪吒V哪吒S涨价3000元哪吒U-II涨价6000元哪吒哪吒汽车202314起0306涨价V涨价4000元云度汽车202311起云度105东风汽车新纳米BOX续航331公里车型上涨9000元续航里程202311起纳米BOX0709能源351公里车型价格上涨8500元花仙子4款车型涨价5000元爱跑停产602km三元思皓202312起花仙子爱跑0507锂车型剩余4款车型涨7000元资料来源太平洋汽车智电出行汽车之家车宇世界各车企官网汽车消费网国信证券经济研究所整理证券研究报告汽车板块2022年年报披露日历汽车板块公司将在3月陆续发布2022年年报4月下旬为发布密集期图6汽车板块公司2022年年报披露时间资料来源wind国信证券经济研究所整理采用中信行业汽车分类披露日期按公告日期前一天计算证券研究报告1月1日至3月5日汽车行业公司业绩预告及业绩快报2023年1月1日至3月5日多家汽车板块公司发布年报业绩预告及业绩快报情况表8汽车行业公司年报业绩预告情况股票简称股票代码公告日期公告摘要爱玛科技603529SH2023年1月3日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润16820亿元同比153201扣非净利润162194亿元同比163215祥鑫科技002965SZ2023年1月7日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2425亿元同比2745129324扣非净利润2223亿元同比5199455375苏奥传感300507SZ2023年1月9日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2831亿元同比180210扣非净利润621470916685万元同比-1645-2325旭升集团603305SH2023年1月9日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润6774亿元同比增长60937787扣非净利润637亿元同比增长62028018中国汽研601965SH2023年1月10日公司发布业绩快报2022年实现营业总收入3289亿元同比1424实现归母净利润693亿元同比020实现归母扣非净利润654亿元同比1474新泉股份603179SH2023年1月11日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润465475亿元同比63726725预计实现归母扣非净利润459469亿元同比78648254东风科技600081SH2023年1月11日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润约911058万元同比下降约6214扣非净利润约728312万元同比下降约6133超达装备301186SZ2023年1月12日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润53006500万元同比10413540实现扣非净利润48006000万元同比8413552双环传动002472SZ2023年1月12日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润572592亿元同比75288141预计实现扣非净利润552572亿元同比91709864香山股份002870SZ2023年1月12日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润078094亿元同比55698762实现扣非净利润154156亿元同比103234索菱股份002766SZ2023年1月13日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润600900万元同比转负为正去年同期亏损67亿元实现扣非净利润50350万元同比转负为正去年同期亏损163亿元万里扬002434SZ2023年1月14日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润34亿元同比增长1401415351实现扣非净利润1323亿元同比1154212729西仪股份002265SZ2023年1月14日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2025亿元比上年同期重组后下降14853188扣非净利润1015亿元比上年同期重组后下降37265818新日股份603787SH2023年1月16日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润160164亿元同比13071342扣非净利润14591499亿元同比14611498银轮股份002126SZ2023年1月16日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润3639亿元同比63367697扣非净利润301323亿元同比44775535精锻科技300258SZ2023年1月18日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润238248亿元同比38544436扣非净利润206216亿元同比66887498松原股份300893SZ2023年1月19日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润113125亿元同比1561234扣非净利润10481168亿元同比0711224福耀玻璃600660SH2023年1月19日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润47195034亿元同比5060扣非净利润46084923亿元同比6475文灿股份603348SH2023年1月19日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润2227亿元同比1264117787扣非净利润2429亿元同比1771823493春风动力603129SH2023年1月20日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润6674亿元同比60387982扣非净利润754834亿元同比1126713523均胜电子600699SH2023年1月20日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润321361亿元同比增加40744114亿元扣非净利润353393亿元同比增加41404180亿元广东鸿图002101SZ2023年1月20日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润451481亿元同比50316031扣非净利润343377亿元同比22803497菱电电控688667SH2023年1月21日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润066072亿元同比-47335235扣非净利润042049亿元同比-56816290华培动力603121SH2023年1月21日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-1100-750万元扣非净利润130190万元爱柯迪600933SH2023年1月30日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润6266亿元同比1000811299扣非净利润5761亿元同比1429115996证券研究报告继峰股份603997SH2023年1月31日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-154-119亿元与上年同期法定披露数据相比将出现亏损扣非净利润-154120万元赛力斯601127SH2023年1月31日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-395-350亿元与上年同期法定披露数据相比将出现亏损扣非净利润为-43-385亿元比亚迪002594SZ2023年1月31日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润160170亿元同比增加42542-45826扣非净利润为151163亿元同比增加110355-119920江淮汽车600418SH2023年1月31日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润-144亿元与上年同期法定披露数据相比将出现亏损扣非净利润为-257亿元拓普集团601689SH2023年2月4日公司发布业绩预告的更正公告2022年归母净利润为165175亿元同比增长6227203扣非净利润为16021702亿元同比增长65057536德众汽车838030BJ2023年2月8日公司发布业绩预告2022年预计实现归母净利润236914万元同比下降59浩淼科技831856BJ2023年2月9日公司发布业绩预告2022年预计归母净利润为34003800万元较上年同期增长46526376越博动力300742SZ2023年2月23日公司发布业绩预告的更正公告2022年预计净利润为负值预计期末净资产为负值归属于上市公司股东的净利润亏损1467376万元1779194万元上年同期亏损22974万元扣除非经常性损益后的净利润亏损1481674万元1793491万元上年同期亏损23147万元华阳变速839946BJ2023年2月24日公司发布业绩预告2022年预计本期营业收入1961051万元上年同期为2786438万元变动比例为-2962预计本期归属于上市公司股东的净利润是-110000-130000万元上年同期为220976万元变动比例为-14978-15883骏创科技833533BJ2023年2月24日公司发布业绩预告2022年预计本报告期与上年同期相比将继续盈利归属于上市公司股东的净利润为598887万元上年同期280617万元变动比例为11342大地电气870436BJ2023年2月24日公司发布业绩预告2022年预计本报告期业绩将亏损或与上年同期相比扭亏为盈归属于上市公司股东的净利润为-235626万元上期同期为520343万元菱电电控688667SH2023年2月27日公司发布业绩快报2022年实现营收71亿元同比-1472实现归母净利润067亿元同比-5105扣非净利润041亿元同比-6374上声电子688533SH2023年2月27日公司发布业绩快报2022年实现营收1768亿元同比3583实现归母净利润086亿元同比4151扣非净利润064亿元同比2778资料来源Wind国信证券经济研究所整理证券研究报告本周行情回顾行业涨跌幅本周CS汽车下跌114弱于沪深300指数285pct本周20230227-20230303CS汽车下跌114CS乘用车下跌039CS商用车上涨175CS汽车零部件下跌266CS汽车销售与服务上涨005CS摩托车及其他上涨192电动车下跌154智能车上涨04同期的沪深300指数上涨171上证综合指数上涨187CS汽车弱于沪深300指数285pct弱于上证综合指数302pct年初至今上涨917表9汽车市场主要板块市场表现代码指数本周收盘价一周变动一月内变动二月内变动三月内变动年初至今CI005013CS汽车941925-114-463989183917CI005136CS乘用车II1751303-039-838498-208583CI005137CS商用车509510175919198314382169CI005138CS汽车零部件II866415-266-5451101193824CI005139CS汽车销售与服务II203849005-181569-099648CI005140CS摩托车及其他II49035419251421017412307882105WIWIND汽车与汽车零部件1135677-144-508961191872930997CSI新能源车282167-154-1114312-329189884162WI智能汽车指数35410604012415727481654000300SH沪深300指数413055171-156511449669000001SH上证综合指数332839187132616361774资料来源Wind国信证券经济研究所整理从全行业看汽车行业本周涨幅在30个行业中信分类中排第29位年初至今涨跌幅在30个行业中信分类中排第15位图7中信一级行业一周20230227-20230303涨跌幅图8中信一级行业年初至今涨跌幅资料来源WIND国信证券经济研究所整理资料来源WIND国信证券经济研究所整理个股涨跌幅本周CS汽车板块多数个股下跌本周20230227-20230303CS汽车板块个股涨跌幅从本周个股表现看CS汽车板块内涨幅前五的公司分别是宇通客车永安行中国汽研朗博科技长源东谷跌幅靠前五的公司分别是新朋股份越博动力合力科技拓普集团威唐工业年初至今CS汽车板块内涨幅前五的公司分别是永安行秦安股份宇通客车