行业要点
　　特斯拉下一代汽车有望降本50%。特斯拉投资者日于北京时间3月2日如期举行，马斯克和多位特斯拉高管轮番公布了关于特斯拉的一系列信息：Cybertruck将在今年问世、100%自研控制器、下一代汽车基于平台打造、一体化压铸应用、下一代汽车多人组装降本50%、减少碳化硅和稀土使用、墨西哥工厂动工、未来目标45秒造一辆车、2030年实现年产2000万辆、10款车型、开放超充网络等。
　　两会行业动向：1）长安朱华荣：税率减半、两税合一，推动动力电池标准化和技术攻关；2）吉利李书福：加快制定、实施商用车碳积分管理办法；3）广汽冯兴亚：国补政策向需求侧转型，加快新能源换电模式推广；4）奇瑞尹同跃：推进中国ESG披露标准制定和评级，降低汽车进口关税、加快关税互减进程，加快商用车换电模式推广、全面推动商用车电动化；5）小鹏何小鹏：加快自动驾驶应用落地体系化保障；6）赛力斯张兴海：加强数字化人才培养，推动智能网联汽车发展；7）宁德曾毓群：以“核电级安全”标准加快推进电池储能高质量发展；8）小米雷军：适度开放汽车改装限制，加快制定数据安全标准。
　　投资观点
　　稳定和促进汽车消费的政策预期不变，行业下行空间不大，上行可期。新能源车大概率维持强增势，主要驱动力为：1）混动车型占比提升及新能源车产品策略调整，车型价格中枢或下移；2）新能源车型平台迭代日臻成熟，开发周期极大缩短催生行业级新车周期。
　　电动智能化发展趋势明确且连贯延续：
　　电动化：行业总量抵近千万级别后规模效应进一步显现。关注：1）混合动力：贡献高收入弹性的混动增量零部件(EGR、铁芯、双电机控制器等)；2)电驱动：随新项目定点带来的行业格局突破，及新能源车规模上量带来盈利改善(三合一电驱动桥三合一电源、车载充电机、800V)。
　　智能化：用户体验相关增量功能及零部件配置率随爆款车型从0到1加速提升。关注：1）域控制器：电子电器架构升级，打造智能化平台的硬件基础；2）用户体验增量零部件：空悬、智能座椅、激光投影、声学(音响、麦克风)、HUD等，配置率随爆款车型从0到1快速提升。
　　个股建议关注：1）混动/电驱：隆盛科技、英搏尔、菱电电控*、贝斯特*、合兴股份*；2）域控制器：科博达、经纬恒润；3）用户体验增量部件：中鼎股份、保隆科技*、华阳集团*、继峰股份*；4）自主整车崛起：长安汽车、长城汽车、比亚迪；5）其他催化：多利科技**（一体压铸&降本）、广汇汽车*（消费回暖）、秦安股份*（理想链）。（标*暂未覆盖）
　　风险提示：
　　政策刺激不及预期；原材料价格波动推高成本；核心零部件短缺抑制产能释放；乘用车终端需求复苏不及预期；技术迭代产品推新不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告汽车行业周报2023年3月5日行业投资评级汽车行业周报20230227-20230305强于大市维持特斯拉引领降本相关技术方案或加速渗透行业基本情况行业要点收盘点位584744特斯拉下一代汽车有望降本50特斯拉投资者日于北京时间352周最高694626月2日如期举行马斯克和多位特斯拉高管轮番公布了关于特斯拉的一系列信息Cybertruck将在今年问世100自研控制器下一代汽52周最低443216车基于平台打造一体化压铸应用下一代汽车多人组装降本50行业相对指数表现减少碳化硅和稀土使用墨西哥工厂动工未来目标45秒造一辆车汽车沪深3002030年实现年产2000万辆10款车型开放超充网络等2621两会行业动向1长安朱华荣税率减半两税合一推动动力16电池标准化和技术攻关2吉利李书福加快制定实施商用车碳积116分管理办法3广汽冯兴亚国补政策向需求侧转型加快新能源换1电模式推广4奇瑞尹同跃推进中国ESG披露标准制定和评级-4-9降低汽车进口关税加快关税互减进程加快商用车换电模式推广-14全面推动商用车电动化5小鹏何小鹏加快自动驾驶应用落地体系-192022-032022-052022-072022-102022-122023-03化保障6赛力斯张兴海加强数字化人才培养推动智能网联汽车发展7宁德曾毓群以核电级安全标准加快推进电池储能高质资料来源聚源中邮证券研究所量发展8小米雷军适度开放汽车改装限制加快制定数据安全标研究所准分析师吴迪SAC登记编号S1340522090002投资观点Emailwudi2022cnpseccom稳定和促进汽车消费的政策预期不变行业下行空间不大上行近期研究报告可期新能源车大概率维持强增势主要驱动力为1混动车型占比吉利银河亮相自主景气向上-提升及新能源车产品策略调整车型价格中枢或下移2新能源车型20230226平台迭代日臻成熟开发周期极大缩短催生行业级新车周期电动智能化发展趋势明确且连贯延续电动化行业总量抵近千万级别后规模效应进一步显现关注1混合动力贡献高收入弹性的混动增量零部件EGR铁芯双电机控制器等2电驱动随新项目定点带来的行业格局突破及新能源车规模上量带来盈利改善三合一电驱动桥三合一电源车载充电机800V智能化用户体验相关增量功能及零部件配置率随爆款车型从0到1加速提升关注1域控制器电子电器架构升级打造智能化平台的硬件基础2用户体验增量零部件空悬智能座椅激光投影声学音响麦克风HUD等配置率随爆款车型从0到1快速提升个股建议关注1混动电驱隆盛科技英搏尔菱电电控贝斯特合兴股份2域控制器科博达经纬恒润3用户体验增量部件中鼎股份保隆科技华阳集团继峰股份4自主整车崛起长安汽车长城汽车比亚迪5其他催化多利科技市场有风险投资需谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分一体压铸降本广汇汽车消费回暖秦安股份理想链标暂未覆盖风险提示政策刺激不及预期原材料价格波动推高成本核心零部件短缺抑制产能释放乘用车终端需求复苏不及预期技术迭代产品推新不及预期重点公司盈利预测与投资评级收盘价总市值EPS元PE倍代码简称投资评级元亿元2023E2024E2023E2024E300681SZ英搏尔买入37706331133260283145300680SZ隆盛科技买入25625919117178219144603786SH科博达买入611024690167222366275000887SZ中鼎股份买入145719181108129134113000625SZ长安汽车增持1336116087090104148128601633SH长城汽车增持3481238271138172252203002594SZ比亚迪增持26379696012659977400270资料来源iFinD中邮证券研究所注未评级公司盈利预测来自iFinD机构的一致预测请务必阅读正文之后的免责条款部分2目录1本周市场回顾511行业板块表现512关注个股表现613重要公告72行业跟踪1021行业数据1022行业要闻1323上市新车173风险提示18请务必阅读正文之后的免责条款部分3图表目录图表1申万一级行业本周涨跌幅5图表2申万汽车二级行业与沪深300指数本周涨跌幅5图表3汽车行业PE-BandsPE-TTM6图表4汽车行业PB-BandsPB-MRQ6图表5A股申万汽车本周涨跌幅前15个股6图表6重点关注个股本周涨跌幅7图表7本周重点公告7图表82月乘用车市场周度销量日均辆10图表9主要车企品牌新能源乘用车2月销量交付量辆11图表10收盘价沪铜指数12图表11收盘价沪铝指数12图表12冷轧板1mm含税价元吨12图表13天然橡胶期货结算价元吨12图表14聚丙烯期货结算价元吨13图表15995电池级碳酸锂价格国产万元吨13图表16一周上市新车新款车型17图表17重点车企新车上市规划17请务必阅读正文之后的免责条款部分41本周市场回顾11行业板块表现本周汽车板块整体表现弱于大市本周SW汽车板块报收58474点下跌127板块排名3031同期沪深300指数报收40948点上涨171子板块方面SW摩托车及其他201SW汽车服务板块102SW商用车板块092SW汽车零部件板块-2472023年至今SW汽车板块累计涨幅944跑赢沪深300指数276pct图表1申万一级行业本周涨跌幅800700600500400300200100000-100-200-127-300传媒通信银行钢铁电子煤炭综合环保汽车计算机房地产轻工制造交通运输社会服务非银金融石油石化公用事业国防军工建筑材料纺织服饰食品饮料机械设备家用电器基础化工商贸零售医药生物农林牧渔美容护理有色金属电力设备建筑装饰资料来源iFind中邮证券研究所图表2申万汽车二级行业与沪深300指数本周涨跌幅250201200171150102092100050000-050-025-100-150-200-250-247-300摩托车及其他沪深300汽车服务商用车乘用车汽车零部件资料来源iFind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分5估值方面截止3月3日收盘SW汽车行业PETTM为4594倍上周为4639倍汽车行业PBMRQ为237倍上周为239倍图表3汽车行业PE-BandsPE-TTM图表4汽车行业PB-BandsPB-MRQ资料来源iFind中邮证券研究所资料来源iFind中邮证券研究所12关注个股表现本周SW汽车板块1涨幅前5个股中集车辆1283宇通客车1197爱玛科技1052永安行942远东传动6872跌幅前5个股立中集团-1273新朋股份-1171越博动力-1023上声电子-959经纬恒润-926图表5A股申万汽车本周涨跌幅前15个股12831500119710529421000687661638580548542540537433411410500000-500-1000-753-773-774-778-833-866-873-874-883-895-926-959-1023-1500-1171-1223资料来源iFind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分6重点个股本周表现本周重点个股上涨217长城汽车140广汇汽车089重点个股下跌1517上声电子-959经纬恒润-926经纬恒润-773跌幅靠前图表6重点关注个股本周涨跌幅140200089000-070-074-200-142-221-400-261-273-440-479-600-535-581-620-800-728-773-1000-926-959-1200资料来源iFind中邮证券研究所13重要公告图表7本周重点公告公告日期证券简称证券代码公告摘要拟非定向发行可转债募资不超过52亿元所募资金拟用于汽车音响系统及电子产品2023227上声电子688533SH项目并补充流动资金披露2022年业绩快报报告期公司实现营收725亿元同比184归母净利润0652023227三祥科技831195BJ亿元同比-198扣非归母净利润062亿元同比70披露2022年业绩快报报告期公司实现营收257亿元同比-94归母净利润0192023227泰德股份831278BJ亿元同比-382扣非归母净利润017亿元同比-435拟定向发行A股股票募资不超过118亿元所募资金拟用于新增年产60万台套汽车2023227浙江世宝002703SZ智能转向系统技术改造项目等3个项目并补充流动资金披露2022年业绩快报报告期公司实现营收335亿元同比-76归母净利润0432023227华密新材836247BJ亿元同比-35扣非归母净利润034亿元同比-300披露2022年业绩快报报告期公司实现营收146亿元同比-155归母净利润0172023227派特尔836871BJ亿元同比-416扣非归母净利润017亿元同比-4152023227精锻科技300258SZ拟于泰格设立全资子公司并于当地投资45亿建设新能源汽车零部件项目拟定向发行A股股票募资不超过4亿元所募资金拟用于汽车智能座舱电子产品产能2023227日盈电子603286SH建设项目并补充流动资金披露2022年业绩快报报告期公司实现营收563亿元同比59归母净利润0842023227苏轴股份430418BJ亿元同比325扣非归母净利润083亿元同比653披露2022年业绩快报报告期公司实现营收712亿元同比-147归母净利润0672023228菱电电控688667SH亿元同比-511扣非归母净利润041亿元同比-637请务必阅读正文之后的免责条款部分7披露2022年业绩快报报告期公司实现营收4240亿元同比28归母净利润0822023228松芝股份002454SZ亿元同比-274扣非归母净利润037亿元同比-328披露2022年业绩快报报告期公司实现营收1768亿元同比358归母净利润2023228上声电子688533SH086亿元同比415扣非归母净利润064亿元同比278披露2022年业绩快报报告期公司实现营收2274同比161归母净利润0462023228隆基机械002363SZ亿元同比442扣非归母净利润041亿元同比567公司近日收到东风乘用车定点公司被东风乘用车选定为S59E2项目的座椅供应商本2023228天成自控603085SH项目预计2024年开始量产披露2022年业绩快报报告期公司实现营收10121亿元同比107归母净利润2023228九号公司689009SH446亿元同比85扣非归母净利润385亿元同比504披露2022年业绩快报报告期公司实现营收341亿元同比-168归母净利润0032023228路畅科技002813SZ亿元同比-374扣非归母净利润-007亿元同比-251披露2022年业绩快报报告期公司实现营收204亿元同比-485归母净利润-0082023228奥福环保688021SH亿元同比-1119扣非归母净利润-019亿元同比-1329子公司中鼎流体近日收到客户定点将成为国内某头部自主品牌主机厂储能项目热管理管路产品批量供应商本项目生命周期为5年生命周期总金额约为184亿元2023228中鼎股份000887SZ孙公司成都望锦近日收到客户定点将成为国内某头部自主品牌主机厂新平台项目底盘轻量化总成产品批量供应商本项目生命周期为6年生命周期总金额约为969亿元披露2022年业绩快报报告期公司实现营收448亿元同比-534归母净利润-0892023228中自科技688737SH亿元同比-9507扣非归母净利润-129亿元去年同期为-018亿元披露2022年业绩快报报告期公司实现营收4029亿元同比235归母净利润2023228经纬恒润688326SH239亿元同比633扣非归母净利润124亿元同比108披露2022年业绩快报报告期公司实现营收1784亿元同比35归母净利润1982023228旷达科技002516SZ亿元同比43扣非归母净利润190亿元同比72拟定向发行A股股票募资不超过37亿元所募资金拟用于收购均联智行80392的2023228均胜电子600699SH股份并补充流动资金拟定向发行A股股票募资不超过78亿元所募资金拟用于河南飞龙芜湖汽车零2023228飞龙股份002536SZ部件有限公司年产600万只新能源电子水泵项目等2个项目并补充流动资金拟于无锡投资新建涡轮增压器压气机壳生产项目本项目总投资165亿元建设周2023228蠡湖股份300694SZ期15个月拟向不特定对象配股募资不超过14亿元所募资金拟用于新能源-3in1和5in1压铸件2023228东风科技600081SH技术改造项目等2个项目并补充流动资金拟定向发行A股股票集资不超过22亿元所募资金拟用于大型一体化轻量化汽车零2023228广东鸿图002101SZ部件智能制造项目等4个项目并补充流动资金公司近日收到客户定点将成为国内某动力电池制造商电池托盘下箱体供应商本预计202331泉峰汽车603982SH2023年底量产生命周期3年生命周期总金额约4亿元拟非定向发行可转债募资不超过91亿元所募资金拟用于墨西哥汽车内饰件产业基202331岱美股份603730SH地建设项目等2个项目并补充流动资金拟以自有资金46835万元向控股股东旗下子公司购买其名下一宗土地使用权土地面202331福达股份603166SH积238万平方米本次交易构成关联交易公司与福田汽车签署战略合作协议双方将在汽油发动机研发发动机购销以及产业链资源等领域展开合作公司拟收购福田汽车下属北京智悦部分股权且福田汽车将作202331东安动力600178SH为战略投资者认购东安动力股票成为公司股东拟向中国长安北汽福田定向发行A股股票募资不超过39亿元所募资金拟用于偿还专项债务及补充流动资金拟定向发行A股股票募资不超过35亿元所募资金拟用于安徽新能源汽车零部件智202331文灿股份603348SH能制造项目等3个项目并补充流动资金披露2022年业绩快报报告期公司实现营收22862亿元同比274归母净利润202331汇川技术300124SZ4279亿元同比198扣非归母净利润3414亿元同比170拟非定向发行可转债募资不超过105亿元所募资金拟用于南生产基地建设项目一202332华懋科技603306SH期等4个项目公司近日收到海外客户定点将成为国外某整车企业某新能源汽车平台前后制动器总成202332亚太股份002284SZ及IBS供应商本项目预计2025年开始量产项目生命周期6年公司2月28日收到北京市财政局拨付的2018-2020年度新能源汽车推广应用补助资金202332北汽蓝谷600733SH444亿元请务必阅读正文之后的免责条款部分8公司与莫干山高新技术产业开发区管理委员会签署战略合作协议协议总投约资55亿元一期投资约22亿元拟于德清建设链式智能物流装备及汽车关键零部件生产基地202332征和工业003033SZ项目主要从事研发生产销售高端工业工程链系统链式智能物流装备汽车链系统车辆发动机关键零部件变速自行车链系统等链系统产品本协议为框架性投资意向协议公司近日收到客户定点将为某新能源主机厂开发配套座椅总成产品本项目预计2024202332继峰股份603997SH年6月开始项目生命周期4年生命周期总金额58亿元控股子均联智行近日收到客户智能网联类项目定点将为某全球知名车企客户新能源车202332均胜电子600699SH型提供5GC-V2X车辆基于5G网络和统一通信标准与外界进行信息交换的技术产品本项目预计2025年量产项目生命周期总金额约18亿元拟非定向发行可转债募资不超过5亿元所募资金拟用于常州博俊科技有限公司年产202332博俊科技300926SZ5000万套汽车零部件1000套模具项目等2个项目并补充流动资金拟向公司间接控股股东纺织集团定向发行A股股票募资不超过6亿元所募资金拟用于202332申达股份600626SH补充流动资金拟定向发行A股股票募资不超过40亿元所募资金拟用于重庆年产120万套轻量化202332拓普集团601689SH底盘系统和60万套汽车内饰功能件项目等8个项目拟定向发行A股股票募资不超过105亿元所募资金拟用于高端汽车模具智造中心202332英利汽车601279SH建设项目等3个项目并补充流动资金拟非定向发行可转债募资5不超过577亿元所募资金拟用于光学镜片生产基地建设202332神通科技605228SH项目拟定向发行A股股票募资不超过8亿元所募资金拟用于新能源汽车一体化大型压铸202332常青股份603768SH项目并补充流动资金拟定向发行A股股票募资不超过562亿元所募资金拟用于新能源汽车核心冲焊零202332威唐工业300707SZ部件产能项目并补充流动资金披露2023年限制性股票激励计划草案本计划拟向激励对象授予限制性股票总量合202333肇民科技301000SZ计41万股约占公司总股本043其中首次授予33万股预留8万股首次授予对象合计35人拟定向发行A股股票募资不超过805亿元所募资金拟用于大型一体化模具及精密202333合力科技603917SH铝合金部品智能制造项目并补充流动资金拟定向发行A股股票募资不超过60亿元所募资金拟用于新能源智能网联汽车开发202333众泰汽车000980SZ及研发能力提升项目等2个项目并补充流动资金拟向公司控股股东江淮汽车定向发行A股股票募资不超过10亿元所募资金拟用于偿202333安凯客车000868SZ还银行贷款并补充流动资金公司募投项目汽车排气高温传感器及配套铂电阻项目达到预定可使用状态日期由202334腾龙股份603158SH2023年2月延期至2024年8月拟使用自有资金6500万元对募投项目江苏迈尔年加工4000万套汽车零部件生产项目追加投资202334纽泰格301229SZ拟使用超募资金3080万元增资全资子公司江苏迈尔开展新项目滤清器机加工产线建设项目本项目建设周期2年税后回收期631年含建设期税后内部收益率1645资料来源iFind中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分92行业跟踪21行业数据2月1-19日全国乘用车零售730万辆同环比分别46-18今年以来累计零售2022万辆同比-26周度数据方面第一周日均零售37万辆同环比分别39-17第二周日均零售40万辆同环比分别52-18第三周日均零售38万辆同环比分别-1411其中全国乘用车新能源市场零售215万辆同环比分别43-4今年以来累计零售546万辆同比9全国乘用车厂商新能源批发284万辆同环比分别3727今年以来累计批发673万辆同比82月1-19日全国乘用车批发749万辆同环比分别21今年以来累计批发2198万辆同比-25周度数据方面第一周日均批发28万辆同环比分别1-32第二周日均批发41万辆同环比分别46-9第三周日均批发46万辆同环比分别-1946乘联会综合判断2月狭义乘用车零售预计1350万辆同环比分别7243其中新能源零售预计400万辆同环比分别466203渗透率296图表82月乘用车市场周度销量日均辆零售1-5日6-12日13-19日20-28日1-19日全月21年57804279922637458434352414269622年26441263804438869153330314464123年3680640000379833841623年同比3952-141623年环比-17-1811-9批发1-5日6-12日13-19日20-28日1-19日全月21年48531261902453960977314614094822年27721279185741180405387325212723年2799640734463193944023年同比146-19223年环比-32-9461资料来源乘联会中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分102月新能源乘用车厂市场迎开门红据乘联会预测2月新能源乘用车厂商批发销量50万辆同环比分别3060主要车企2月销量环比复苏2月比亚迪销量191664辆同环比分别11928广汽埃安销量30086辆同环比分别25292666特斯拉中国销量74402辆同环比分别317126一线新势力表现分化理想交付量16620辆同环比分别104898蔚来交付量12157辆同环比分别983429小鹏交付量6010辆同环比分别-35152图表9主要车企品牌新能源乘用车2月销量交付量辆车企品牌23年2月23年1月22年2月同比环比比亚迪新能源乘用车191664150164874731191276特斯拉中国744026605156515317126上汽集团新能源汽车379333222145267-162177广汽埃安300868206852625292666长安汽车自主新能源18500预估280319769894-340理想16620151418114104898蔚来1215785066131983429哪吒1007360167117415674长城汽车新能源车8000预估63136565219267赛力斯新能源汽车6577488532291037346小鹏601052186225-35152极氪545531162916871751零跑319811393435-691808北汽新能源22542125550309861资料来源各公司公告乘联会中邮证券研究所整理注上汽新能源23年2月销量为上汽通用五菱上汽乘用车上汽通用新能源车型销量合计长安长城为乘联会预测值原材料本周铜铝冷轧板价格环比小幅上涨天然橡胶聚丙烯价格环小幅下跌碳酸锂价格环比持续大幅下跌1铜据iFind数据本周沪铜指数报收676930点环比上周032铝据iFind数据本周沪铝指数报收187650点环比上周073冷轧薄板1mm据中钢协数据截止3月3日冷轧薄扳1mm含税价为4838元吨环比上周08请务必阅读正文之后的免责条款部分114天然橡胶据iFind数据本周天然橡胶RU期货结算价报收12450元吨环比上周-015聚丙烯据iFind数据本周聚丙烯期货结算价报收7809元吨环比上周-116电池级碳酸锂本周995电池级碳酸锂周均价为382万元吨环比上周-69图表10收盘价沪铜指数图表11收盘价沪铝指数100000300008000025000200006000015000400001000020000500000202012202003202006202009202103202106202109202112202203202206202209202212202303202003202006202009202012202103202106202109202112202203202206202209202212202303收盘价沪铜指数收盘价沪铝指数资料来源iFind上海期货交易所中邮证券研究所资料来源iFind上海期货交易所中邮证券研究所图表12冷轧板1mm含税价元吨图表13天然橡胶期货结算价元吨80002000070006000150005000400010000300020005000100002020062020092020122021032021062021092021122022032022062022092022122023030202003202003202006202009202012202103202106202109202112202203202206202209202212202303含税价冷轧薄板1mm期货结算价连续天然橡胶RU资料来源中钢协iFind中邮证券研究所资料来源iFind上海期货交易所中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分12图表14聚丙烯期货结算价元吨图表15995电池级碳酸锂价格国产万元吨1200060100005080004060003040002020001000202003202006202009202012202103202106202109202112202203202206202209202212202303202003202006202009202012202103202106202109202112202203202206202209202212202303期货结算价连续聚丙烯PP价格995电池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司绝对控股的证券类金融子公司中邮证券的经营范围包括证券经纪证券投资咨询证券投资基金销售融资融券代销金融产品证券资产管理证券承销与保荐证券自营和与证券交易证券投资活动有关的财务顾问等中邮证券目前已经在北京陕西深圳山东江苏四川江西湖北湖南福建辽宁吉林黑龙江广东浙江贵州新疆河南山西等地设有分支机构中邮证券紧紧依托中国邮政集团有限公司雄厚的实力坚持诚信经营践行普惠服务为社会大众提供全方位专业化的证券投融资服务帮助客户实现价值增长中邮证券努力成为客户认同社会尊重股东满意员工自豪的优秀企业中邮证券研究所北京上海电话010-67017788电话18717767929邮箱yanjiusuocnpseccom邮箱yanjiusuocnpseccom地址北京市东城区前门街道珠市口东大街17号地址上海市虹口区东大名路1080号邮储银行大厦3邮编100050楼邮编200000深圳电话15800181922邮箱yanjiusuocnpseccom地址深圳市福田区滨河大道9023号国通大厦二楼邮编518048请务必阅读正文之后的免责条款部分20