今年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年。2023年3月5日，十四届全国人大一次会议在北京召开，李克强总理代表国务院在会议上作《政府工作报告》。整体看，今年政策基调更强调“高质量”，不搞强刺激，GDP增长目标为5%左右，全年经济走向复苏。我们判断，当前股市仍处在牛市第一波上涨中，债市供给小增，短债先行。
　　风险提示：疫情扰动影响经济复苏。

研究报告全文：TableMainInfo策略研究证券研究报告策略点评报告2023年03月06日TableTitle相关研究两会报告解读及对股债的影响终于再相见TableReportInfo23年2月中国香港路演感受20230213TableSummaryA股盈利底部初现可比口径22投资要点年年报业绩预告及快报点评20230201久违的烟火气春节返乡观察之今年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年年月日十四届全国昆明20230129202335人大一次会议在北京召开李克强总理代表国务院在会议上作政府工作报告整体看今年政策基调更强调高质量不搞强刺激GDP增长目标为5左右全年经济走向复苏我们判断当前股市仍处在牛市第一波上涨中债市供给小增短债先行TableAuthorInfo风险提示疫情扰动影响经济复苏分析师荀玉根Tel02123219658Emailxyg6052haitongcom证书S0850511040006分析师梁中华Tel02123219820Emaillzh13508haitongcom证书S0850520120001分析师姜珮珊Tel02123154121Emailjps10296haitongcom证书S0850517070004分析师郑子勋Tel02123219733Emailzzx12149haitongcom证书S0850520080001请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告2目录1政策基调高质量优先52股市稳增长下的复苏支撑市场向上73债市供给小增短债先行8请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告3图目录图1全部A股盈利增速预测8图2科技相关行业基本面有望向上8图3地方政府债付息规模8图4国债与资金利率走势9请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告4表目录表1历年政府工作报告政策对比6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告5今年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年2023年3月5日十四届全国人大一次会议在北京召开李克强总理代表国务院在会议上作政府工作报告整体看今年政策基调更强调高质量不搞强刺激GDP增长目标为5左右全年经济走向复苏我们判断当前股市仍处在牛市第一波上涨中债市供给小增短债先行1政策基调高质量优先增长目标下调强调高质量今年GDP目标增速5左右较去年55左右下调05个百分点我们认为目标下调也体现了稳中求进的工作总基调考虑到去年基数较低5目标增速大概率能够实现我们预计今年GDP增速或在5-55之间但是增长目标下调并非意味着发展要求降低而是更加强调高质量对于总量政策报告强调要坚持稳字当头稳中求进保持政策连续性针对性加强各类政策协调配合形成共促高质量发展合力此外2023年CPI增速目标3左右与去年持平我们认为整体通胀压力不大服务业再通胀压力需要警惕财政加力提效赤字上调力度适度对于财政政策的表述从去年的提升效能更加注重精准可持续调整为今年的加力提效2023年财政赤字率拟按3安排比2022年提高02个百分点今年赤字上调反映了财政政策更加积极但是考虑到去年财政收支矛盾较为突出我们认为狭义财政的扩张力度相对适度财政发力仍需依靠广义财政今年拟安排新增地方政府专项债券38万亿元比2022年增加1500亿元我们认为今年专项债的发行节奏前臵或将延续但整体上更加注重高质量基建项目的投资货币精准有力依靠结构化工具对于货币政策的表述从去年的灵活适度调整为今年的精准有力报告强调保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配支持实体经济发展我们认为今年总量宽松空间有限逆回购MLF政策利率调整的可能性比较低5年以上LPR和房贷利率或进一步调整存款基准利率也有降息空间货币政策要精准有力更多依靠结构化工具以此引导金融机构加大对小微企业科技创新绿色发展等领域支持力度房地产保优质供给不强刺激需求关于房地产政策在供给端报告强调有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况防止无序扩张促进房地产业平稳发展我们认为供给端的调整主要是解救优质供给而其它的供给可能面临出清风险在需求端报告强调加强住房保障体系建设支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题这意味着在需求端更多是调整之前的限制政策释放有效需求我们预计多主体供给多渠道保障租购并举的住房制度或将加快推进这也意味着住房供给侧结构性改革进一步推进住房供应结构持续优化我们认为对于住房供给主体或从以往的开发商为主未来向政府开发商长租公司等多主体转变对于供给的形式也将从单一的商品房为主向商品房公共租赁住房保障性租赁住房共有产权住房等多渠道转变此外我们预计住房租赁市场会有更规范的引导改善租赁市场发展滞后的局面住房租赁市场或迎来发展机遇扩内需消费是重点投资靠内生动力本次报告将过去坚持以供给侧结构性改革为主线的提法改为把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来内需的重视程度明显上升且报告列出的今年八项工作重点中着力扩大国内需求位居首位一方面恢复和扩大消费摆在了优先位臵我们认为汽车家电家居餐饮的消费恢复或将提速另一方面在投资领域报告强调政府投资和政策激励要有效带动全社会投资鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设我们认为为了实现高质量发展投资更多依靠激发民间投资活力产业政策发展和安全并举产业政策仍然要发展和安全并举在制造业围绕制造业重点产业链集中优质资源合力推进关键核心技术攻关对于能源政策的理解我们认为可以从三条线索出发一是关注重要能源加强重要能源矿产资源国内勘探开发和增储上产二是推广新能源推进煤炭清洁高效利用和技术研发加快建设新型能源体系三是节能推进资源节约集约利用推动重点领域节能降碳在互联网请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告6领域延续积极信号报告强调提升常态化监管水平支持平台经济发展我们认为一方面平台企业的监管正式迈入常态化日常化阶段推动平台企业规范健康发展另一方面认可平台企业在引发展稳就业的关键作用未来或成为吸纳就业推动产业升级的重要抓手此次会议将优化未来平台企业发展的政策环境提高平台企业发展的支持力度表1历年政府工作报告政策对比2023年2022年坚持稳中求进工作总基调完整准确全面贯彻新发展坚持稳中求进工作总基调完整准确全面贯彻新发展理理念加快构建新发展格局着力推动高质量发展更好念加快构建新发展格局全面深化改革开放坚持创新驱统筹国内国际两个大局更好统筹疫情防控和经济社会发动发展推动高质量发展坚持以供给侧结构性改革为主线展更好统筹发展和安全全面深化改革开放大力提振统筹疫情防控和经济社会发展统筹发展和安全继续做好市场信心把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革六稳六保工作持续改善民生着力稳定宏观经济大有机结合起来突出做好稳增长稳就业稳物价工作盘保持经济运行在合理区间保持社会大局稳定迎接党的基调有效防范化解重大风险推动经济运行整体好转实现质二十大胜利召开的有效提升和量的合理增长持续改善民生保持社会大局稳定为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步保持宏观政策连续性增强有效性政策发力适当靠前及保持政策连续性针对性加强各类政策协调配合形成共时动用储备政策工具确保经济平稳运行宏观政策有空间促高质量发展合力有手段要强化跨周期和逆周期调节为经济平稳运行提供有力支撑积极的财政政策要加力提效赤字率拟按3安排完善积极的财政政策要提升效能更加注重精准可持续提升税费优惠政策对现行减税降费退税缓税等措施该延积极的财政政策效能支出规模比去年扩大万亿元以上续的延续该优化的优化做好基层三保工作可用财力明显增加新增财力要下沉基层主要用于落实助财政政策企纾困稳就业保民生政策促进消费扩大需求大力优化支出结构保障重点支出严控一般性支出实施新的组合式税费支持政策坚持阶段性措施和制度性安排相结合减税与退税并举稳健的货币政策要精准有力保持广义货币供应量和社会稳健的货币政策要灵活适度保持流动性合理充裕加大稳融资规模增速同名义经济增速基本匹配支持实体经济发健的货币政策实施力度发挥货币政策工具的总量和结构货币政策展双重功能为实体经济提供更有力支持扩大新增贷款规模保持货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配保持宏观杠杆率基本稳定落实落细就业优先政策把促进青年特别是高校毕业生就就业政策就业优先政策要提质加力业工作摆在更加突出的位臵加强住房保障体系建设支持刚性和改善性住房需求解坚持房子是用来住的不是用来炒的定位探索新的发展模决好新市民青年人等住房问题式坚持租购并举加快发展长租房市场推进保障性住房地产政策建设支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求稳地价稳房价稳预期因城施策促进房地产业良性循环和健康发展内需畅通国民经济循环打通生产分配流通消费各环节增强内需对经济增长的拉动力消费把恢复和扩大消费摆在优先位臵稳定大宗消费消费发展消费新业态新模式继续支持新能源汽车消费推动生活服务消费恢复鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新加大社区养扩大内需老托幼等配套设施建设力度促进家政服务业提质扩容投资适度超前开展基础设施投资建设重点水利工程综投资政府投资和政策激励要有效带动全社会投资加快合立体交通网重要能源基地和设施加快城市燃气管道实施十四五重大工程实施城市更新行动给排水管道等管网更新改造完善防洪排涝设施继续推进地下综合管廊建设加大现代服务业领域开放力度落实好外资企业国民待遇扩大出口信用保险对中小微外贸企业的覆盖面加强出口信积极推动加入全面与进步跨太平洋伙伴关系协定贷支持优化外汇服务加快出口退税进度加快发展外贸CPTPP等高标准经贸协议主动对照相关规则规制新业态新模式充分发挥跨境电商作用支持建设一批海外外贸管理标准稳步扩大制度型开放继续发挥进出口对经仓积极扩大优质产品和服务进口济的支撑作用做好外资企业服务工作推动外资标志性扩大鼓励外商投资范围支持外资加大中高端制造研发项目落地建设现代服务等领域和中西部东北地区投资优化外资促进服务推动重大项目加快落地增设服务业扩大开放综合试点制造业围绕制造业重点产业链集中优质资源合力推进制造业启动一批产业基础再造工程项目促进传统产业升产业政策关键核心技术攻关加快传统产业和中小企业数字化转型级大力推进智能制造加快发展先进制造业集群实施国请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告7着力提升高端化智能化绿色化水平家战略性新兴产业集群工程着力培育专精特新企业能源加强重要能源矿产资源国内勘探开发和增储上能源有序推进碳达峰碳中和工作落实碳达峰行动方案产推进煤炭清洁高效利用和技术研发加快建设新型能推动能源革命确保能源供应立足资源禀赋坚持先立后源体系完善支持绿色发展的政策发展循环经济推进破通盘谋划推进能源低碳转型加强煤炭清洁高效利用资源节约集约利用推动重点领域节能降碳持续打好蓝有序减量替代推进大型风光电基地及其配套调节性电源规天碧水净土保卫战划建设数字经济大力发展数字经济提升常态化监管水平支数字经济建设数字信息基础设施逐步构建全国一体化大持平台经济发展数据中心体系加快发展工业互联网培育壮大集成电路人工智能等数字产业培育数据要素市场科技要聚焦自立自强完善新型举国体制发挥好政府科技实施基础研究十年规划实施科技体制改革三年攻坚在关键核心技术攻关中的组织作用突出企业科技创新主方案加大研发费用加计扣除政策实施力度对企业投入基体地位础研究实行税收优惠压实各方责任防止形成区域性系统性金融风险有效防范化解重大风险压实地方属地责任部门监管责任和企防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况防止无业主体责任加强风险预警防控机制和能力建设设立金融防风险序扩张促进房地产业平稳发展防范化解地方政府债务稳定保障基金运用市场化法治化方式化解风险隐患牢牢风险优化债务期限结构降低利息负担遏制增量化守住不发生系统性风险的底线解存量资料来源中国政府网海通证券研究所整理2股市稳增长下的复苏支撑市场向上基本面和资金面望支撑市场继续向上政府工作报告指出当前国内经济增长企稳向上基础尚需巩固需求不足仍是突出矛盾因此今年要把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来突出做好稳增长稳就业稳物价工作有效防范化解重大风险推动经济运行整体好转实现质的有效提升和量的合理增长报告指出今年GDP增长目标定在5左右据此我们预计2023年全部A股归母净利润同比增速有望达到10-15就市场本身而言我们认为22年10月底以来的上涨行情性质属于牛市初期的第一波上涨未来随着两会后稳增长政策持续加码我国宏微观基本面走向复苏市场行情有望进一步向上资金面角度看内资望接力外资入市对比历史上的市场行情和基金发行情况当市场行情明显回暖后基金发行往往迎来放量后续或至少有3500亿元的基金将发行成立我们预计23年公募资金净流入A股市场规模或突破1万亿元重视数字经济代表的现代化产业体系借鉴19年牛市第一波上涨的历史经验后续随着基本面数据逐步验证和内资接力入市市场或迎来第三小段行业普涨未来短期看行业可能趋于均衡近期部分低估值国企已经迎来估值修复截至202333中证民企指数PETTM下同为41倍中证国企指数PE为12倍后续A股国企估值或仍存在修复空间着眼全年围绕报告指引的政策脉络数字经济代表的成长空间或更大我们认为当前我国产业政策聚焦发展与安全同时强调科技政策聚焦自立自强因此加快建设科技领域代表的现代化产业体系既能成为我国高质量发展的着力点也与推进国家安全体系和能力现代化的目标契合数字经济是现代化产业体系中的重要一环辐射了硬件软件服务商等TMT领域稳增长政策支持下数字经济建设提速有望提振行业基本面我们预计TMT板块23年归母净利润同比增速有望达到25左右在大类行业中增速最快且环比改善幅度最明显除了数字经济外新能源产业同样是我国建设现代化产业体系的重要一环报告提出要加快建设新型能源体系当前新能源板块整体估值相较高点已明显回落PETTM处于19年来4历史分位23年可关注板块中景气度有望维持高位的细分领域如储能新能源车智能化等消费方面报告指出把恢复和扩大消费摆在优先位臵全年维度关注消费反转其中前期供给收缩明显的行业以及消费上游部分原材料行业的业绩弹性或将更大请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告8图1全部A股盈利增速预测图2科技相关行业基本面有望向上全部A股归母净利润累计同比科技板块归母净利累计同比增速全部A股剔除金融归母净利润累计同比电子计算机通信501303010070104010-10-20-50-30-8018Q118Q319Q119Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q3E23Q1E资料来源Wind海通证券研究所预测资料来源Wind海通证券研究所预测3债市供给小增短债先行政府债净增量小增节奏依然前倾时隔三年重提防范化解地方政府债务风险今年赤字率和专项债目标均提升据此我们预计今年政府债券净增量74万亿元较去年增加约2500亿元节奏方面今年提前下达的新增专项债额度为219万亿元同比增长501-2月政府债净融资规模已同比多增近2600亿元可见今年专项债的发行节奏前臵或将延续通过快发快用尽早形成实物工作量债务风险方面2020-2022年政府工作报告对于当年目标均未提及地方政府债务风险此次重提同时强调要优化债务期限结构降低利息负担遏制增量化解存量2021年地方政府债付息支出为9280亿元2022年为112万亿元分别占当年地方政府债净融资规模的1924地方政府利息负担较大但从供给角度看无论是政府债还是城投债今年供给规模可能都较为有限债市票息为主控制杠杆3月先关注短债的投资价值我们预计年内社融增速或窄幅震荡年末社融增速较去年或小幅抬升宽信用对债市影响有限货币政策强调精准对债市不构成大的风险但随着实体经济逐渐修复市场利率从政策利率下方回到围绕政策利率波动资金面受时点因素影响波动加大两会期间资金面或维持宽松后续或延续2月的高波动今年债市还是以票息策略为主同时控制杠杆不高于去年3月建议先关注短债的配臵价值如1年大行国股行存单短端利率债2年普通商金债1-2年二永债长债利率因为社融经济数据还有短端重定价等有上行压力建议调整后再关注3-5Y二永和10Y利率债的配臵价值图3地方政府债付息规模1350地方债付息月亿元125011501050950850750650550450350资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告9图4国债与资金利率走势7天回购利率算术平均最近一个月B1M中债国债到期收益率10年3430262218142003200620092012210321062109211222032206220922122303资料来源Wind海通证券研究所风险提示疫情扰动影响经济复苏请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告10信息披露分析师声明TableA荀玉根nalyst策略研究团队s梁中华宏观经济研究团队姜珮珊固定收益研究团队郑子勋策略研究团队本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1投资评级的比较和评级标准类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表现优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上为比较标准报告发布日后6个月内股票投资评中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间的公司股价或行业指数的涨跌幅级弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下相对同期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平以上股市场以海通综指为基准香港市10A行业投资评场以恒生指数为基准美国市场以标中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间级普或纳斯达克综合指数为基准500弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告11海通证券股份有限公司研究所TablePeopleInfo路颖所长邓勇副所长荀玉根副所长02123219403luyinghaitongcom02123219404dengyonghaitongcom02123219658xyg6052haitongcom涂力磊所长助理余文心所长助理02123219747tll5535haitongcom075582780398ywx9461haitongcom宏观经济研究团队金融工程研究团队金融产品研究团队梁中华02123219820lzh13508haitongcom冯佳睿02123219732fengjrhaitongcom倪韵婷02123219419niythaitongcom应镓娴02123219394yjx12725haitongcom郑雅斌02123219395zhengybhaitongcom唐洋运02123185680tangyyhaitongcom李俊02123154149lj13766haitongcom罗蕾02123219984ll9773haitongcom徐燕红02123219326xyh10763haitongcom联系人余浩淼02123219883yhm9591haitongcom谈鑫02123219686tx10771haitongcom李林芷02123219674llz13859haitongcom袁林青02123212230ylq9619haitongcom庄梓恺02123219370zzk11560haitongcom王宇晴wyq14704haitongcom黄雨薇02123154387hyw13116haitongcom谭实宏02123219445tsh12355haitongcom侯欢02123154658hh13288haitongcom张耿宇02123212231zgy13303haitongcom吴其右02123185675wqy12576haitongcom联系人联系人郑玲玲02123154170zll13940haitongcom滕颖杰02123219433tyj13580haitongcom曹君豪021-23219745cjh13945haitongcom章画意02123154168zhy13958haitongcom陈林文02123219068clw14331haitongcom魏玮02123219645ww14694haitongcom江涛02123219819jt13892haitongcom舒子宸szc14816haitongcom张弛02123219773zc13338haitongcom固定收益研究团队策略研究团队中小市值团队姜珮珊02123154121jps10296haitongcom荀玉根02123219658xyg6052haitongcom钮宇鸣02123219420ymniuhaitongcom王巧喆02123154142wqz12709haitongcom高上02123154132gs10373haitongcom潘莹练02123154122pyl10297haitongcom联系人郑子勋02123219733zzx12149haitongcom联系人王冠军02123154116wgj13735haitongcom吴信坤021-23154147wxk12750haitongcom王园沁02123154123wyq12745haitongcom方欣来021-23219635fxl13957haitongcom联系人藏多02123212041zd14683haitongcom余培仪02123219400ypy13768haitongcom孙丽萍02123154124slp13219haitongcom杨锦02123154504yj13712haitongcom张紫睿021-23154484zzr13186haitongcom王正鹤02123219812wzh13978haitongcom刘颖02123214131ly14721haitongcom政策研究团队石油化工行业医药行业李明亮02123219434lmlhaitongcom邓勇02123219404dengyonghaitongcom余文心075582780398ywx9461haitongcom吴一萍02123219387wuyipinghaitongcom朱军军02123154143zjj10419haitongcom郑琴02123219808zq6670haitongcom朱蕾02123219946zl8316haitongcom胡歆02123154505hx11853haitongcom贺文斌01068067998hwb10850haitongcom周洪荣02123219953zhr8381haitongcom联系人朱赵明02123154120zzm12569haitongcom李姝醒02163411361lsx11330haitongcom张海榕02123219635zhr14674haitongcom梁广楷01056760096lgk12371haitongcom联系人孟陆861056760096ml13172haitongcom纪尧jy14213haitongcom联系人周航02123219671zh13348haitongcom彭娉01068067998pp13606haitongcom肖治键02123219164xzj14562haitongcom汽车行业公用事业批发和零售贸易行业王猛02123154017wm10860haitongcom傅逸帆02123154398fyf11758haitongcom李宏科02123154125lhk11523haitongcom房乔华021-23219807fqh12888haitongcom吴杰02123154113wj10521haitongcom高瑜02123219415gy12362haitongcom张觉尹021-23185705zjy15229haitongcom联系人汪立亭02123219399wanglthaitongcom刘一鸣02123154145lym15114haitongcom余玫翰02123154141ywh14040haitongcom联系人阎石ys14098haitongcom张冰清021-23154126zbq14692haitongcom曹蕾娜cln13796haitongcom互联网及传媒有色金属行业房地产行业毛云聪01058067907myc11153haitongcom陈晓航02123154392cxh11840haitongcom涂力磊02123219747tll5535haitongcom陈星光02123219104cxg11774haitongcom甘嘉尧02123154394gjy11909haitongcom谢盐02123219436xieyhaitongcom孙小雯02123154120sxw10268haitongcom陈先龙02123219406cxl15082haitongcom联系人联系人联系人曾佳敏02123154399zjm14937haitongcom崔冰睿02123219774cbr14043haitongcom张恒浩02123219383zhh14696haitongcom康百川02123212208kbc13683haitongcom请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告12电子行业煤炭行业电力设备及新能源行业李轩02123154652lx12671haitongcom李淼01058067998lm10779haitongcom房青02123219692fangqhaitongcom肖隽翀02123154139xjc12802haitongcom王涛02123219760wt12363haitongcom徐柏乔02123219171xbq6583haitongcom华晋书02123219748hjs14155haitongcom联系人吴杰02123154113wj10521haitongcom联系人朱彤02123212208zt14684haitongcom联系人文灿02123154401wc13799haitongcom姚望洲02123154184ywz13822haitongcom薛逸民02123219963xym13863haitongcom柳文韬02123219389lwt13065haitongcom马菁菁mjj14734haitongcom吴志鹏wzp15273haitongcom基础化工行业计算机行业通信行业刘威075582764281lw10053haitongcom郑宏达02123219392zhd10834haitongcom余伟民01050949926ywm11574haitongcom张翠翠02123214397zcc11726haitongcom杨林02123154174yl11036haitongcom杨彤昕010-56760095ytx12741haitongcom孙维容02123219431swr12178haitongcom于成龙02123154174ycl12224haitongcom联系人李智02123219392lz11785haitongcom洪琳02123154137hl11570haitongcom夏凡02123154128xf13728haitongcom联系人联系人徐卓xz14706haitongcom李博lb14830haitongcom杨蒙075523617756ym13254haitongcom杨昊翊yhy15080haitongcom非银行金融行业交通运输行业纺织服装行业何婷02123219634ht10515haitongcom虞楠02123219382yunhaitongcom梁希02123219407lx11040haitongcom孙婷01050949926st9998haitongcom陈宇02123219442cy13115haitongcom盛开02123154510sk11787haitongcom联系人罗月江01056760091lyj12399haitongcom联系人曹锟010-56760090ck14023haitongcom王天璐02123219405wtl14693haitongcom任广博01056760090rgb12695haitongcom肖尧02123154171xy14794haitongcom建筑建材行业机械行业钢铁行业冯晨阳02123212081fcy10886haitongcom赵玥炜02123219814zyw13208haitongcom刘彦奇02123219391liuyqhaitongcom潘莹练02123154122pyl10297haitongcom赵靖博02123154119zjb13572haitongcom申浩02123154114sh12219haitongcom联系人刘绮雯02123154659lqw14384haitongcom建筑工程行业农林牧渔行业食品饮料行业张欣劼18515295560zxj12156haitongcom李淼01058067998lm10779haitongcom张宇轩02123154172zyx11631haitongcom联系人巩健02123219402gj15051haitongcom程碧升02123154171cbs10969haitongcom曹有成18901961523cyc13555haitongcom颜慧菁yhj12866haitongcom郭好格13718567611ghg14711haitongcom联系人张嘉颖02123154019zjy14705haitongcom军工行业银行行业社会服务行业张恒晅zhx10170haitongcom林加力02123154395ljl12245haitongcom汪立亭02123219399wanglthaitongcom联系人联系人许樱之75582900465xyz11630haitongcom刘砚菲021-2321-4129lyf13079haitongcom董栋梁02123219356ddl13206haitongcom联系人胡舜杰02123154483hsj14606haitongcom徐凝碧02123154134xnb14607haitongcom毛弘毅02123219583mhy13205haitongcom王祎婕02123219768wyj13985haitongcom家电行业造纸轻工行业环保行业陈子仪02123219244chenzyhaitongcom郭庆龙gql13820haitongcom戴元灿02123154146dyc10422haitongcom李阳02123154382ly11194haitongcom高翩然gpr14257haitongcom刘璐02123214390ll11838haitongcom王文杰wwj14034haitongcom联系人吕科佳lkj14091haitongcom研究所销售团队请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略点评报告13深广地区销售团队上海地区销售团队北京地区销售团队伏财勇075523607963fcy7498haitongcom胡雪梅02123219385huxmhaitongcom殷怡琦01058067988yyq9989haitongcom蔡铁清075582775962ctq5979haitongcom黄诚02123219397hc10482haitongcom董晓梅dxm10457haitongcom辜丽娟075583253022guljhaitongcom季唯佳02123219384jiwjhaitongcom郭楠010-58067936gn12384haitongcom刘晶晶075583255933liujj4900haitongcom黄毓02123219410huangyuhaitongcom杨羽莎01058067977yys10962haitongcom饶伟075582775282rw10588haitongcom胡宇欣02123154192hyx10493haitongcom张丽萱01058067931zlx11191haitongcom欧阳梦楚075523617160马晓男mxn11376haitongcom郭金垚01058067851gjy12727haitongcomoymc11039haitongcom邵亚杰23214650syj12493haitongcom张钧博zjb13446haitongcom巩柏含gbh11537haitongcom杨祎昕02123212268yyx10310haitongcom高瑞gr13547haitongcom张馨尹0755-25597716zxy14341haitongcom毛文英02123219373mwy10474haitongcom上官灵芝sglz14039haitongcom谭德康tdk13548haitongcom姚坦yt14718haitongcom王祎宁02123219281wyn14183haitongcom张歆钰zxy14733haitongcom周之斌zzb14815haitongcom海通证券股份有限公司研究所地址上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦9楼电话02123219000传真02123219392网址wwwhtseccom请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明