核心结论：①全国生态环境保护工作会议明确今年环境建设重点。②全国首单碳资产转型债券发行。③截至2023年2月27日，国内碳配额价格为55.0元/吨，较2023年1月同期下跌1.79%。截至2023年2月28日，我国ESG存续基金总计662只，ESG基金规模约为8675.34亿元，较2023年1月持平。
　　全国生态环境保护工作会议召开。2023年2月16—17日，2023年全国生态环境保护工作会议召开，会议明确了2023年生态环境建设七大重点任务，研究出台绿色金融、贸易和行业发展政策，进一步推动绿色低碳高质量发展。2023年2月，国务院发布《关于新时代洞庭湖生态经济区规划的批复》、《关于长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划（2021—2035年）的批复》，目标建设高水平生态经济区，全面对接国家长江经济带发展战略。地方层面，2023年2月23日，上海市人民政府办公厅印发《上海市“无废城市”建设工作方案》，提出至2025年上海市纳入国家“十四五”时期建设名单的8个区和临港新片区基本建成“无废城市”，重点园区、行业企业开展“无废”示范，全市实现原生生活垃圾、城镇污水厂污泥零填埋。我们认为，2023年国家对于生态环境保护与绿色低碳发展的政策支持力度将逐渐提升。
　　深交所细化上市公司ESG信息披露要求。2023年2月10日，深圳证券交易所发布《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露（2023年修订）》，结合行业特点强化ESG信息披露要求，细化重污染行业的重大环境污染事故信息披露要求，细化发生安全事故可能性较高、事故影响程度较大行业的重大安全事故披露要求，进一步推动上市公司承担社会责任。2023年2月15日，全国首单碳资产转型债券——“23华光环保SCP004（转型/碳资产）”在银行间市场发行，本期债券发行规模2亿元，采取固定利率+浮动利率发行，其中浮动利率挂钩碳排放配额（CEA）收益率，募集资金用于天然气热电联产集中供热项目运营。根据估算，本期债券募集资金预计可实现年节能量3.19万吨标准煤、二氧化碳年减排量14.02万吨。2023年2月25日，以“责任投资绿动未来”为主题的大湾区ESG投资论坛在广州举行。论坛表明，截至2022年底，保险资金债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金支持绿色产业发展登记（注册）规模近1.2万亿元，主要投向交通、能源、水利等领域。我们认为，国内资本市场对于ESG概念的关注度逐渐加强，投资交易热度有望进一步提升。
　　国内外碳配额和ESG基金发行情况。截至2023年2月27日，国内碳配额价格为55.0元/吨，较2023年1月同期下跌1.79%，欧盟碳配额期货结算价为96.85欧元/吨，较2023年1月同期上涨7.55%。2023年2月国内碳市场成交量为185.38万吨，欧盟碳期货成交量为54719.9万吨。国内交易量相较2023年1月增加620.20%，欧盟交易量较2023年1月减少9.60%。截至2023年2月28日，2023年2月未新发行ESG基金。截至2023年2月28日，我国ESG存续基金总计662只，ESG基金规模约为8675.34亿元，较2023年1月持平。
　　风险提示：国内外疫情反复影响经济复苏，国内外宏观政策收紧。
　　
　　

研究报告全文：ESG环境相关政策逐步推进TableMainInfo策略研究证券研究报告策略月报2023年03月02日TableTitle相关研究全国生态环境保护工作会议召开一页纸精读行业比较数据TableReportInfo12月20221227TableSummary行业比较-数据月报投资链-22年12投资要点月20221227行业比较-数据月报消费链-22年12核心结论全国生态环境保护工作会议明确今年环境建设重点全国首月20221227单碳资产转型债券发行截至2023年2月27日国内碳配额价格为550元吨较2023年1月同期下跌179截至2023年2月28日我国ESG存续基金总计662只ESG基金规模约为867534亿元较2023年1月持平TableAuthorInfo全国生态环境保护工作会议召开2023年2月1617日2023年全国生态环境保护工作会议召开会议明确了2023年生态环境建设七大重点任务研究出台绿色金融贸易和行业发展政策进一步推动绿色低碳高质量发展2023年2月国务院发布关于新时代洞庭湖生态经济区规划的批复关于长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划20212035年的批复目标建设高水平生态经济区全面对接国家长江经济带发展战略地方层面2023年2月23日上海市人民政府办公厅印发上海市无废城市建设工作方案提出至2025年上海市纳入国家十四五时期建设名单的8个区和临港新片区基本建成无废城市重点园区行业企业开展无废示范全市实现原生生活垃圾城镇污水厂污泥零填埋我们认为2023年国家对于生态环境保护与绿色低碳发展的政策支持力度将逐渐提升深交所细化上市公司ESG信息披露要求2023年2月10日深圳证券交易所发布深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号行业信息披露分析师荀玉根2023年修订结合行业特点强化ESG信息披露要求细化重污染行业Tel02123219658的重大环境污染事故信息披露要求细化发生安全事故可能性较高事故影Emailxyg6052haitongcom响程度较大行业的重大安全事故披露要求进一步推动上市公司承担社会责证书S0850511040006任2023年2月15日全国首单碳资产转型债券23华光环保SCP004联系人刘颖转型碳资产在银行间市场发行本期债券发行规模2亿元采取固定Tel02123214131利率浮动利率发行其中浮动利率挂钩碳排放配额CEA收益率募集资金用于天然气热电联产集中供热项目运营根据估算本期债券募集资金Emailly14721haitongcom预计可实现年节能量319万吨标准煤二氧化碳年减排量1402万吨2023年2月25日以责任投资绿动未来为主题的大湾区ESG投资论坛在广州举行论坛表明截至2022年底保险资金债权投资计划股权投资计划和保险私募基金支持绿色产业发展登记注册规模近12万亿元主要投向交通能源水利等领域我们认为国内资本市场对于ESG概念的关注度逐渐加强投资交易热度有望进一步提升国内外碳配额和ESG基金发行情况截至2023年2月27日国内碳配额价格为550元吨较2023年1月同期下跌179欧盟碳配额期货结算价为9685欧元吨较2023年1月同期上涨7552023年2月国内碳市场成交量为18538万吨欧盟碳期货成交量为547199万吨国内交易量相较2023年1月增加62020欧盟交易量较2023年1月减少960截至2023年2月28日2023年2月未新发行ESG基金截至2023年2月28日我国ESG存续基金总计662只ESG基金规模约为867534亿元较2023年1月持平风险提示国内外疫情反复影响经济复苏国内外宏观政策收紧请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略月报2目录1近期ESG政策及事件52国内外碳市场交易情况63ESG基金发行情况64高ESG评级公司介绍7请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略月报3图目录图1全国碳市场排放配额成交量和价格6图2欧盟碳配额期货成交量和价格6图3ESG基金发行情况6图4ESG基金规模6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略月报4表目录表1近一个月国内ESG相关政策及事件5表2A股ESG评分最高的20家公司8表3ESG最新评分在8分以上的公司中2月评分提升最快的20家公司8请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略月报52021年以来国内主要金融机构在积极加快探索践行ESG投资相关上市公司也开始发布企业社会责任报告ESG报告ESG投资已成为投资者不能忽视的研究主题我们前期也发布了ESG系列专题包括行稳致远ESG策略的奥义-20210120碳中和的投资机会ESG系列2-20210219等目前市场依然非常关注ESG动态所以我们定期发布ESG月报汇总近一个月有关ESG的政策事件主题基金相关公司等内容供各位投资者参考1近期ESG政策及事件全国生态环境保护工作会议明确今年环境建设重点2023年2月1617日2023年全国生态环境保护工作会议召开会议强调加快建设人与自然和谐共生的美丽中国明确了2023年生态环境建设的七大重点任务包括积极推进美丽中国实践推动绿色低碳高质量发展深入打好污染防治攻坚战切实维护生态环境安全严格核与辐射安全监管推进生态环境保护督察执法以及健全生态环境治理体系2023年2月国务院发布关于新时代洞庭湖生态经济区规划的批复关于长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划20212035年的批复目标建设高水平生态经济区全面对接国家长江经济带发展战略在地方层面2023年2月23日上海市人民政府办公厅印发上海市无废城市建设工作方案提出至2025年上海市纳入国家十四五时期建设名单的8个区和临港新片区基本建成无废城市重点园区行业企业开展无废示范全市实现原生生活垃圾城镇污水厂污泥零填埋我们认为2023年国家对于生态环境保护与绿色低碳发展的政策支持力度将逐渐提升深交所细化上市公司ESG信息披露要求2023年2月10日深圳证券交易所发布深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号行业信息披露2023年修订结合行业特点强化ESG信息披露要求细化重污染行业的重大环境污染事故信息披露要求细化发生安全事故可能性较高事故影响程度较大行业的重大安全事故披露要求进一步推动上市公司承担社会责任2023年2月15日全国首单碳资产转型债券23华光环保SCP004转型碳资产在银行间市场发行本期债券发行规模2亿元采取固定利率浮动利率发行其中浮动利率挂钩碳排放配额CEA收益率募集资金用于天然气热电联产集中供热项目运营根据估算本期债券募集资金预计可实现年节能量319万吨标准煤二氧化碳年减排量1402万吨2023年2月25日以责任投资绿动未来为主题的大湾区ESG投资论坛在广州举行论坛表明截至2022年底保险资金债权投资计划股权投资计划和保险私募基金支持绿色产业发展登记注册规模近12万亿元主要投向交通能源水利等领域我们认为国内资本市场对于ESG概念的关注度逐渐加强投资交易热度有望进一步提升表1近一个月国内ESG相关政策及事件时间政策事件具体内容洞庭湖生态经济区功能定位包括四个方面江湖协同治理引领区湖区绿色转型先行区内陆港国务院关于新时代洞庭湖生态经济20230202口型物流枢纽山水文化旅游目的地洞庭湖生态经济区将建设成为更加秀美富饶的大湖经济区区规划的批复全面融入和对接国家长江经济带发展战略深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号行业信息披露2023年修订强化ESG深交所修订行业信息披露指引2023210信息披露要求细化重污染行业的重大环境污染事故信息披露要求细化发生安全事故可能性较强化ESG信息披露要求高事故影响程度较大行业的重大安全事故披露要求进一步推动上市公司承担社会责任国家能源局关于加强电力可靠性管意见指出电力企业要建立电力可靠性全过程管理机制建立重要电力设备分级管理制度2023214理工作的意见电网企业要优化安排电网运行方式供电企业要指导电力用户安全用电可靠用电2月15日全国首单碳资产转型债券23华光环保SCP004转型碳资产在银行间债券2023215全国首单碳资产转型债券发行市场发行本期债券发行规模2亿元期限268天采取固定利率浮动利率发行其中浮动利率挂钩碳排放配额CEA收益率募集资金用于天然气热电联产项目2023年全国生态环境保护工作会2023年生态环境部将全力抓好七大重点任务扎实推动绿色低碳高质量发展积极推动减污2023216议召开降碳协同创新加快健全现代环境治理体系推动研究出台绿色金融贸易和行业发展政策等国务院关于长三角生态绿色一体到2035年示范区耕地保有量不低于7660万亩其中永久基本农田不低于6654万亩生态2023221化发展示范区国土空间总体规划保护红线不低于14332平方公里城镇开发边界面积控制在6476平方公里以内示范区规划20212035年的批复建设用地总规模控制在8036平方公里以内全球绿色金融发展报告2022全球绿色金融发展报告2022指出全球绿色金融的发展整体呈现良好向上趋势中国地2023222与中国地方绿色金融发展报告方绿色金融发展报告2022从政策市场两个层面对全国31个省份的绿色金融发展状况进请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略月报62022发布行评价反映地方政府在绿色金融领域政策推动能力提升设施建设和市场效果等方面的进展上海市人民政府办公厅关于印发方案明确到2025年上海市纳入国家十四五时期建设名单的8个区和临港新片区基本建2023223上海市无废城市建设工作方案成无废城市其他各区完成相应指标任务重点园区行业企业开展无废示范全市实现原的通知生生活垃圾城镇污水厂污泥零填埋截至2022年底保险资金债权投资计划股权投资计划和保险私募基金支持绿色产业发展登记注册规模近12万亿元其中债权投资计划投资项目中涉及绿色产业的登记注册规模2023225大湾区ESG投资论坛举行超1万亿元股权投资计划投向中涉及绿色产业的登记注册规模为351亿元保险私募基金投向中涉及绿色产业的登记注册规模为858亿元资料来源国务院国家能源局生态环境部中国证券报中国社会科学网央广网深交所上海市人民政府官网海通证券研究所2国内外碳市场交易情况截至2023年2月27日国内碳配额价格为550元吨较2023年1月同期下跌179欧盟碳配额期货结算价为9685欧元吨较2023年1月同期上涨7552023年2月国内碳市场成交量为18538万吨欧盟碳期货成交量为547199万吨国内交易量相较2023年1月增加62020欧盟交易量较2023年1月减少960图1全国碳市场排放配额成交量和价格图2欧盟碳配额期货成交量和价格中国碳配额成交量万吨左轴欧盟碳配额成交量万吨左轴中国碳配额价格元吨右轴1506512000欧盟碳配额结算价欧元吨右轴1101401001301000012011090100608000908080600070706060505540004050302000204010050030220122032205220722092211230122072208220922102211221223012302资料来源Wind海通证券研究所截止2023年2月27日资料来源Wind海通证券研究所截止2023年2月27日3ESG基金发行情况截至2023年2月28日2023年2月未新发行ESG基金截至2023年2月28日我国ESG存续基金总计662只ESG基金规模约为867534亿元较2023年1月持平图3ESG基金发行情况图4ESG基金规模ESG基金每月发行总数只左轴我国ESG基金规模亿元ESG基金每月发行份额亿份右轴8100115001050078095006850056075004650034055004500220350012500001500资料来源Wind海通证券研究所截止2023年2月28日数据来源Wind海通证券研究所截止2023年2月28日请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略月报74高ESG评级公司介绍海尔智家600690SH公司22Q3单季度实现营收62891亿元同比86实现归母净利润3717亿元同比203前三季度累计实现收入184749亿元同比89实现归母净利润11666亿元同比173公司22Q3单季度毛利率达3106同比05pct净利润率为591同比063pct从业务上看公司国内外市场均实现优异增长中国智慧家庭业务中干衣机同比增长89洗碗机同比增长超20清洁类机器人增长超120新产业表现优异海外家电与智慧家庭业务中前三季度同比增长87美洲市场高端品牌本币收入增长超过40欧洲市场高端品牌本币收入增长超过30澳新市场FPA高端产品本币收入增长超过40全球高端化战略稳健推进风险提示终端需求不及预期陈子仪S0850511010026刘璐S0850519100003李阳S0850518080005中国神华601088SH公司发布2022年度业绩预告按中国企业会计准则预计归母净利约687707亿元同比366406扣非净利约694714亿元同比388428公司22Q4单季度煤炭产销量078109亿吨环比03101同比-58-96煤炭年协均价725元吨环比同比6-19元吨发电量489十亿千瓦时环比同比-151126经营情况整体稳健按照中国企业会计准则下的业绩预告中枢测算22Q4单季归母净利1057亿元环比同比-412143扣非净利1199亿元环比同比-330241我们认为22Q4归母净利环比下滑或主要由于第一按公司往年惯例Q4成本费用环比或显著增加21Q4自产煤单位成本199元吨22Q3为182元吨而22Q4单位成本或在200元吨以上水平第二计提资产及信用减值增加21年同期39亿元第三22Q3开始长协比例继续维持高位动力煤长协比例达8090Q4环比Q3增长空间不大但同比21Q4明显提升风险提示动力煤价格大幅下跌电价大幅下调环保安检力度不易把握李淼S0850517120001王涛S0850520090001吴杰S0850515120001立讯精密002475SZ公司22Q3单季度实现营业收入63291亿元同比9258归母净利润2616亿元同比6347前三季度实现营业收入145252亿元同比7930归母净利润6400亿元同比3648公司22Q3单季度毛利率为1308同比-292pct环比-007pct我们预计主要系疫情及原材料价格拉高生产成本以及产品结构变化所致公司公布2022年盈利预测预计归母净利润9545亿元9899亿元同比3540预计扣非净利润9219亿元9613亿元同比53265980我们认为全球经济增长动能减弱全球疫情持续公司运营综合成本上涨但公司一如既往在智能穿戴声学产品精密结构模组系统封装光学显示模块等新老产品的综合表现持续获得客户高度认可通讯领域和汽车领域经过多年的布局逐渐开始发力并占据良好的位臵增长动能强劲整体运营上精密智能制造以及数字化智慧平台等方面的综合优势不断体现并发挥强大效益风险提示新能源汽车市场发展进程缓慢或不及预期的风险5G建设进度变缓或政策变化带来的风险受全球宏观经济下行的影响消费电子市场需求不及预期郑宏达S0850516050002李轩S0850519070001请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略月报8表2A股ESG评分最高的20家公司WindESG综合得证券代码证券简称WindESG综合得分所属申万行业证券代码证券简称所属申万行业分603022SH新通联965轻工制造600710SH招商蛇口897房地产600690SH海尔智家945家用电器600500SH中化国际894基础化工301062SZ上海艾录939轻工制造600710SH苏美达889商贸零售600941SH中国移动929通信300760SZ迈瑞医疗887医药生物300012SZ华测检测918社会服务002067SZ景兴纸业885轻工制造002831SZ裕同科技904轻工制造000488SZ晨鸣纸业873轻工制造601088SH中国神华903煤炭600406SH国电南瑞868电力设备600968SH海油发展900石油石化600699SH均胜电子868汽车301188SZ力诺特玻900轻工制造600282SH南钢股份865钢铁688586SH江航装备900国防军工600315SH上海家化864美容护理资料来源Wind海通证券研究所截止2023年2月28日表3ESG最新评分在8分以上的公司中2月评分提升最快的20家公司WindESG综合得分WindESG综合得证券代码证券简称所属申万行业证券代码证券简称所属申万行业上升值分上升值301062SZ上海艾录166轻工制造002594SZ比亚迪030汽车002067SZ景兴纸业084轻工制造688981SH中芯国际026电子002475SZ立讯精密078电子300750SZ宁德时代023电力设备601328SH交通银行066银行000069SZ华侨城A022房地产600016SH民生银行045银行601728SH中国电信021通信600497SH驰宏锌锗042有色金属600837SH海通证券020非银金融605500SH森林包装039轻工制造601988SH中国银行015银行601688SH华泰证券032非银金融688235SH百济神州-U015医药生物603197SH保隆科技032汽车600276SH恒瑞医药015医药生物600188SH兖矿能源031煤炭603993SH洛阳钼业015有色金属资料来源Wind海通证券研究所截止2023年2月28日风险提示国内外疫情反复影响经济复苏国内外宏观政策收紧请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明策略研究策略月报9信息披露分析师声明Table荀玉根Analyst策略研究团队s本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1投资评级的比较和评级标准类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表现优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上为比较标准报告发布日后6个月内股票投资评中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间的公司股价或行业指数的涨跌幅级弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下相对同期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上股市场以海通综指为基准香港市A行业投资评场以恒生指数为基准美国市场以标中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间级普或纳斯达克综合指数为基准500弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明