多维热点主题观察：
　　政策主题聚焦：近期产业政策热度相对提升最明显的主题为科技、周期产业，我们通过对近期政策热点进行统计，建议关注信息消费、贵金属、钨矿、稀土、高效节能电机等主题。同时建议关注IDC、云办公、直播带货、汽车销售、生物科技等近期政策新提及板块（过去半年未提及）。
　　投研热点聚焦：近期研究报告热度相对提升最明显的主题为科技、周期、制造产业；通过对近两周中信证券研究部外发研报热点进行统计，盐湖提锂、智慧停车、动漫、核电、焦煤主题研报主题热度居首。
　　机构调研热点聚焦：从Wind的市场机构调研综合热度结果看，数字诊疗、消费电子代工、智能音箱、镁、血氧仪等主题热度较高。
　　多维共振主题包括：动漫、贵金属、钨矿。
　　基本面与短期资金观察：2023年02月18日至2023年03月03日，航运、云计算、智能电网营收和净利润Wind一致预测和北向资金共振。
　　航运：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调4.33 PCT、上调19.95 PCT，截至2023年3月3日北向资金近一周流入4.39亿元，近一月净流入11.74亿元；
　　云计算：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调0.55 PCT、上调0.15 PCT，截至2023年3月3日北向资金近一周流入13.17亿元，近一月净流入46.96亿元；
　　智能电网：2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调2.12 PCT、上调3.32 PCT，截至2023年3月3日北向资金近一周流入6.52亿元，近一月净流入3.28亿元。
　　多维舆情主题方向投资建议：综合短期政策热度边际变化、中信证券研究部关注热点与市场资金流动变化，建议关注：1、原材料周期主题：贵金属、钨矿；2、数字经济主题：云计算、信息消费、数字诊疗、智能电网；3、其他主题：动漫、航运。
　　风险因素：政策数据源未覆盖所有部门；投研主题热点覆盖不全面；机构调研数据覆盖不全面；主题一致预期中公司覆盖不全面。
　　

研究报告全文：算法决策系列主题热点投资聚焦关注云计算信息消费智能电网贵金属航运动漫相关主题中信证券研究部数据科技组张若海伍家豪王博隆汤可欣张强宋广超2023年3月6日请务必阅读末页的免责条款和声明核心观点统计结论产业政策重点排名Top5研报重点排名Top5机构调研重点排名Top5净利润同比净利润2023E一致预期信息消费107智慧停车800数字诊疗4012023E变化多维热点主题观察重点排名动漫051动漫800智能音箱337pct政策主题聚焦近期产业政策热度相对提升最明显的主题为科技周期科技信息化048网络设备500无线充电319产业我们通过对近期政策热点进行统计建议关注信息消费贵金属板块钨矿稀土高效节能电机等主题同时建议关注IDC云办公直播互联网047智慧医疗500智能穿戴267海上风电49742518金融科技029广电系425TWS耳机263带货汽车销售生物科技等近期政策新提及板块过去半年未提及航运精选71441995粮食安全025免税店533啤酒311投研热点聚焦近期研究报告热度相对提升最明显的主题为科技周期旅游021三农500家纺200有机硅29211036制造产业通过对近两周中信证券研究部外发研报热点进行统计盐湖消费跨境电商013纸业精选367饮料制造精选139提锂智慧停车动漫核电焦煤主题研报主题热度居首板块三农30186543猪013鸡产业340饲料精选134机构调研热点聚焦从Wind的市场机构调研综合热度结果看数字诊维生素2854486疗消费电子代工智能音箱镁血氧仪等主题热度较高兽药008食品加工精选300服装家纺精选070高效节能电机050盐湖提锂800消费电子代工376医美3599414多维共振主题包括动漫贵金属钨矿船舶047核电750工业母机161制造操作系统3607407基本面与短期资金观察2023年02月18日至2023年03月03日航运云海工装备034船舶400膜电极159板块高铁2537386计算智能电网营收和净利润Wind一致预测和北向资金共振家电028航空发动机400压缩空气储能150航运2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调433PCT上光伏016智能电表350通用机械精选147智能电网4018332调1995PCT截至2023年3月3日北向资金近一周流入439亿元近生态环境保护047玻璃446城市管网245糖尿病1751330一月净流入1174亿元航空044水电325地下管廊126基地物流021装配式建筑300西部大基建112纺织2519270云计算2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调055PCT板块上调015PCT截至2023年3月3日北向资金近一周流入1317亿元房地产017污水处理300建材下乡059液氯4440161近一月净流入4696亿元集装箱016火电280消费建材049医疗服务精选2957141智能电网2023年营收和净利润Wind一致预期增速分别上调212PCT贵金属090锑600镁323上调332PCT截至2023年3月3日北向资金近一周流入652亿元钨矿059焦煤600OLED材料241物流精选3602104周期近一月净流入328亿元稀土051轮胎470钾肥114板块充电桩3823061天然气040黄金精选433钨矿110多维舆情主题方向投资建议综合短期政策热度边际变化中信证券研究云计算2697015部关注热点与市场资金流动变化建议关注1原材料周期主题贵金绿色建筑036黄金珠宝433再生金属087属钨矿2数字经济主题云计算信息消费数字诊疗智能电网医疗服务047糖尿病600血氧仪326IDC2479-1213其他主题动漫航运医保044医学影像600医疗服务精选248医药服务器2181-176风险因素政策数据源未覆盖所有部门投研主题热点覆盖不全面机构健康中国043血液透析400CRO238板块食品加工精选2778-339调研数据覆盖不全面主题一致预期中公司覆盖不全面口罩041医疗服务精选367生物实验室226养老034维生素350互联网医疗127化妆品3958-3123资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部外发研报WindWind一致预期中信证券研究部1周报推荐主题对应指数回测历史推荐主题超额收益3889从2021年6月至上周的回测结果显示历史周报的主题历史周报推荐主题对每次周报推荐主题的对应指数持有一周收益率推荐相对沪深300超额收益率为3889超额收益右轴综合主题收益率主题收益率政策主题收益率研报沪深300收益率13045通过对过去10次外发周报回测结果进行统计收益率排1204035110名前五的主题分别为特高压工业自动化云计算30100259020压缩空气储能钠离子电池15801070注回测使用标的均为Wind主题指数每周对推荐的所有主题指5600数等权买入指数购买方式是按照主题指数权重股及其对应权重买入交易时间为每周一开盘对上周的推荐结果买入并在本周五2022-03-272022-04-172021-06-132021-07-042021-07-182021-08-082021-09-052021-09-262021-10-242021-11-072021-11-212021-12-122021-12-262022-01-162022-01-302022-02-272022-03-132022-05-082022-05-222022-06-052022-06-192022-07-032022-07-172022-08-072022-08-212022-09-042022-09-182022-10-162022-10-302022-11-132022-11-272022-12-112022-12-252023-01-082023-01-222023-02-122023-02-26收盘时卖出为方便计算目前没有计入交易成本资料来源Wind中信证券研究部测算过去10次外发周报推荐主题统计分主题周度涨跌幅累加1000744800629601571559558600518466362318400262236208206146131126107098092080200027006000-200-044-084-097-124-128-133-133-160-400-263-300-300-308-600-435-465-484-551-800-1000-8802资料来源Wind中信证券研究部测算双周新闻热点政策2023年02月18日至2023年03月03日财经新闻报道的部分热点政策序号发文时间政策标题政策来源新闻报道热度12023-02-28国务院办公厅关于印发中医药振兴发展重大工程实施方案的通知国务院11322023-02-23中国人民银行银保监会证监会外汇局广东省人民政府关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见中国人民银行4332023-02-23中国人民银行银保监会证监会外汇局广东省人民政府关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见中国人民银行3942023-02-23中共中央办公厅国务院办公厅印发关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见中央2952023-02-20关于做好2023年春耕化肥保供稳价工作的通知发改委2162023-02-22关于印发第29批新认定及全部国家企业技术中心名单的通知发改委1872023-02-23工业和信息化部等七部门关于印发智能检测装备产业发展行动计划20232025年的通知工信部1482023-02-21国务院关于长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划20212035年的批复国务院992023-02-20关于加强物流统计监测工作的通知发改委7102023-02-23关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见发改委5道路机动车辆生产企业及产品第367批享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录第四十六批112023-02-20工信部4免征车辆购置税的新能源汽车车型目录第六十二批122023-02-28工业和信息化部关于进一步提升移动互联网应用服务能力的通知工信部3132023-02-21工业和信息化部关于公布2022年消费品工业三品战略示范城市名单的通告工信部2142023-02-23关于组织申报2023年中央财政支持公立医院改革与高质量发展示范项目的通知财政部2152023-02-23自然资源部办公厅关于开展2023年卫片执法工作的通知自然资源部2资料来源Wind中国政府网各部委官网中信证券研究部3注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件双周新闻热点政策2023年02月18日至2023年03月03日财经新闻报道的部分热点政策序号发文时间政策标题政策来源新闻报道热度162023-02-27关于印发环境基准工作方案20232025年的通知环境部2国务院安委会办公室住房和城乡建设部交通运输部水利部国务院国有资产监督管理委员会国家铁路局中国民用航空局中国国家铁路集172023-02-22交通部1团有限公司关于进一步加强隧道工程安全管理的指导意见182023-02-24国家发展改革委等9部门联合印发关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见发改委1市场监督管理192023-02-24市场监管总局关于15批次食品抽检不合格情况的通告1总局202023-03-03关于组织地方预算单位做好2023年政府采购脱贫地区农副产品工作的通知财政部1资料来源Wind中国政府网各部委官网中信证券研究部注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件4政策双周热点主题建议关注粮食安全食品安全物流化肥专精特新等主题的相关政策科技双周度关键主题词频分布消费双周度关键主题词频分布制造双周度关键主题词频分布工信部发改委国务院市场监督管理总局自然资源部发改委交通部工信部发改委交通部中国人民银行中央中国人民银行国务院银保监会市场监督管理总局环境部银保监会市场监督管理总局教育部自然资源部国资委中国人民银行国资委中央财政部银保监会国资委9自然资源部环境部871206100805806046040324020120000资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件基地双周度关键主题词频分布周期双周度关键主题词频分布医药双周度关键主题词频分布发改委交通部环境部发改委银保监会自然资源部中央工信部国务院自然资源部中国人民银行住建部国资委市场监督管理总局中国人民银行银保监会中国人民银行自然资源部国资委银保监会国务院环境部交通部市场监督管理总局财政部市场监督管理总局9030807025706020506040153050204010100305200100化肥低碳钾肥煤炭天然气有机肥锑稀土钨矿资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部5注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件注中央指中共中央和中共中央办公厅有关文件政策月度热度建议关注生物科技航空物联网互联网等主题科技关键主题相关文件分布消费关键主题相关文件分布制造关键主题相关文件分布基地关键主题相关文件分布周期关键主题相关文件分布医药关键主题相关文件分布100100100100100100909090909090808080808080707070707070606060606060505050505050404040304030304040203020203030102010102020000101010000信息化互联网船舶新能源物流航空大数据网络安全轨道交通家电房地产生态环境保护人工智能新媒体旅游超市粮食安全光伏新材料排水快递天然气低碳煤炭肺炎养老口罩工业互联网电子信息跨境电商兽药调味品核电国家安全新型城镇化玻璃轮胎化肥铅疫苗医疗器械医保数据安全物联网肉制品纺织畜牧业新能源汽车碳中和集装箱高铁橡胶有色金属锑医疗服务血液透析健康中国互联网平台电子商务猪生物育种印刷先进制造风电污水处理节能环保黄金抗旱燃油维生素老龄化生物科技资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部6注数据统计截至2023年03月03日主题选自Wind概念板块概念所属产业板块的分类方式为通过中信一级行业将概念成分股映射到产业板块并统计概念成分股中市值占比最高的产业板块政策主题热度变化分析综合热度较高且上升快的主题包括信息消费贵金属钨矿稀土高效节能电机同时关注人工智能光伏等主题此外建议关注IDC云办公直播带货汽车销售生物科技等新出现主题的后续政策走向各产业当月综合政策热点主题科技消费制造基地周期医药序号主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度1信息消费107粮食安全025高效节能电机050生态环境保护047贵金属090医疗服务0472动漫051旅游021船舶047航空044钨矿059医保0443信息化048跨境电商013海工装备034物流021稀土051健康中国0434互联网047猪013家电028房地产017天然气040口罩0415金融科技029兽药008光伏016集装箱016绿色建筑036养老0346人工智能026大豆007无人机014快递014黄金035老龄化0237电子信息024玉米006节能减排014液化天然气012烧碱030维生素0068广电024棉花005ETC012园林006橡胶020生物制品0059大数据017肉制品004新材料011公路运输005钾肥015疫苗00410移动互联网014调味品004先进制造011物流园区005有机肥015医疗器械003直播带货供环保工程新糖尿病青蒿新增热IDC云办公汽车销售汽聚氯乙烯化近6个月新出现销社预制菜近6个月新出现近6个月新出现型建材房屋近6个月新出现近6个月新出现素生物科技近6个月新出现点主题移动支付车配件学原料饲料租赁民营医院资料来源中国政府网各部委官网中信证券研究部3指标计算公式综合热度ln浮动比例2ln当期热度1指标说明1主题选自Wind概念板块概念所属产业板块的分类方式为通过中信一级行业将概念成分股映射到产业当期热度过去4个7天时间窗口的词频数按照0502501501的比例加权平均求得板块并统计概念成分股中市值占比最高的产业板块对比热度过去2至6个30天时间窗口的词频数按照05025015007003的比例加权平均求得72时间跨度指以2023年03月03日为终止点的前30天浮动比例当期热度对比热度1研报中信证券分析师主题关注度分析各个产业研报主题关注提示产业主题主题密度文章指数变化主题指数变化主题投资建议变化主题密度变化产业主题主题密度文章指数变化主题指数变化主题投资建议变化主题密度变化科技智慧停车900000800000800周期锑2500000400100600科技动漫800100800000800周期焦煤6002001200000600科技网络设备5002001000000500周期轮胎10203004000000470科技智慧医疗500100500000500周期黄金精选6003004000200433科技广电系4254001300200425周期黄金珠宝6003004000200433消费免税店2050-400-4000-500533医药糖尿病800-100400000600消费三农500100300100500医药医学影像600100600000600消费纸业精选367300900100367医药血液透析400100400000400消费鸡产业4908004200200340医药医疗服务精选3673001100000367消费食品加工精选400-100200000300医药维生素12501001600000350指标说明1主题选自Wind概念指数概念所属产业板块的分类方式为统计概念成分股中市值占比最高的中信一级制造盐湖提锂8002001600000800行业并映射到该行业所属的产业板块制造核电85010014001007502时间跨度当期指以2023年03月03日1700为终止点的前14天上期指以2023年02月18日1700为终止点的前14天制造船舶11000004000004003主题投资建议主题词汇出现在投资建议中的词频指数制造航空发动机4002006001004004主题密度即平均单篇研报主题提及力度公式为主题指数2主题投资建议文章指数5主题指数变化指当期描述该主题词汇的词频指数与上期描述该主题词汇的词频指数变化制造智能电表3502007000003506关注提示主题密度变化正向前五名关注度衰减主题密度变化负向前五名基地玻璃760-2001600000446基地水电4500001300000325基地装配式建筑300200600000300基地污水处理300100300000300基地火电5801001700000280资料来源中信证券研究部外发研报Wind中信证券研究部8机构调研主题关注度变化分析各产业近2周机构调研热点主题科技消费制造基地周期医药序号主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度主题综合热度1数字诊疗401啤酒311消费电子代工376城市管网245镁323血氧仪3262智能音箱337家纺200工业母机161地下管廊126OLED材料241医疗服务精选2483无线充电319饮料制造精选139膜电极159西部大基建112钾肥114CRO2384智能穿戴267饲料精选134压缩空气储能150建材下乡059钨矿110生物实验室2265TWS耳机263服装家纺精选070通用机械精选147消费建材049再生金属087互联网医疗1276MiniLED249纺织制造精选064元器件146高铁049小金属069健康中国1257光模块242棉纺织062白色家电精选137陶瓷043铝产业061创新药1138智能投顾213宠物经济059先进制造127物流精选033锂矿057哮喘1079智慧停车208猪瘟疫苗058铁路设备121装修装饰精选031原油储运056生物科技08410智能手表191生物育种054自主可控098阶梯电价025有色金属048化学制药精选070金属非金属新11元宇宙178鸡产业054卫星导航096水泥制造精选024048呼吸机066材料12虚拟现实170兽药052智能交通086高速公路精选023丁二醇047CAR-T疗法06613智慧医疗161在线旅游047电源079火电023燃油036肾透析05814智能终端152海洋旅游045视听器材精选071垃圾发电017化学原料精选035精准医疗05615计算机设备145新零售036一体化压铸068水利水电建设016染料034肺炎主题052资料来源中信证券研究部Wind3指标计算公式个股平均调研次数主题成分股调研人次主题成分股数指标说明主题选自概念指数概念所属产业板块的分类方式为统计概念成分股中市值1Wind调研绝对量因子LN个股平均调研次数101占比最高的中信一级行业并映射到该行业所属的产业板块调研变化量因子个股平均调研次数ABS个股平均调研次数LNABS个股平均调研次数101时间跨度年月日至年月日22023021820230303综合热度调研绝对量因子调研变化量因子9主题热点基本面预期及变化2023年2月18日至2023年3月3日关注度向上的30个主题中有25个主题满足一致预期的算法条件其中有15个主题的营收一致预期上调有10个主题的营收一致预期下调净利润预期方面有19个主题的净利润一致预期上调6个主题的净利润一致预期下调2023年02月18日至2023年03月03日主题热点部分主题的一致预期及变化营业收入净利润主题2023E同比变化2024E同比变化2023E同比变化2024E同比变化预期占比情况2023E同比2024E同比2023E同比2024E同比pct较前2周pct较前2周pct较前2周pct较前2周营业收入调升TOP5主题轮胎21406321645-4116837418842281614218化妆品2421554234412433958-31233273873918有机硅20354752214256292110361328-166415航运精选18804331085-304714419952471-08457服务器140338015372962181-176211043749营业收入调降TOP5主题纺织1032-3851223-17725192701719-1381358维生素1308-353175005528544862554137313调味品1182-3231127-10093623-97452747-110951232食品加工精选1616-0831282-1282778-3391859-2253140物流精选1522-072149802536021042308-0071116资料来源Wind一致预期中信证券研究部注当期指以2023年03月03日为终止点的前14天上期指以2023年02月18日为终止点的前14天10主题资金面北向资金持仓与流入情况2023年2月18日至2023年3月3日关注度向上的30个主题中有30个主题有陆股通标的本周中14个主题有北向资金净流入非负16个主题北向资金净流出本期主题热点北向资金持仓及变化持仓市值持仓市值自由流近一周净流入近1个月净流入持仓市值持仓市值自由流近一周净流入近1个月净流入序号主题序号主题亿元通市值亿元亿元亿元通市值亿元亿元1云计算644944871317466916烧碱2858190-0351172充电桩3732793368363017三农4978237-050-7023智能电网4875571265232818轮胎3781271-077-0774IDC22081377440155719食品加工精选84373776-1052705航运精选8603315439117420机场精选11702707-128-4236服务器908424342293321化妆品29057564-1304057高铁22206214312-16022船舶3239123-173-0268糖尿病24857407248-112823液氯45644570-21914769操作系统14328314147-09324有机硅3527168-243-12010锑71023811235425维生素2098143-280-32411海上风电20730354112-189926物流精选25437452-318-113612智慧停车181225306301027免税店57125911-32440513智能电表103072049-09628调味品36953536-336-106914纺织5228141044-31729医美34918543-46184815垃圾发电1382083-008-01330医疗服务精选44867666-742-396资料来源Wind中信证券研究部注本期截至2023年03月03日11风险因素政策数据源未覆盖所有部门投研主题热点覆盖不全面机构调研数据覆盖不全面主题一致预期中公司覆盖不全面12感谢您的信任与支持THANKYOU张若海数据科技首席分析师伍家豪数据科技分析师王博隆数据科技分析师汤可欣数据科技分析师执业证书编号S1010516090001执业证书编号S1010522090002执业证书编号S1010522050005执业证书编号S1010520120002张强数据科技分析师宋广超数据科技分析师执业证书编号S1010522050003执业证书编号S1010522090005免责声明证券研究报告2023年03月06日分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明i本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法ii该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系一般性声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作中信证券股份有限公司及其全球的附属机构分支机构及联营机构仅就本研究报告免责条款而言不含CLSAgroupofcompanies统称为中信证券本研究报告对于收件人而言属高度机密只有收件人才能使用本研究报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布该研究报告的人员本研究报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具本报告的收件人须保持自身的独立判断并自行承担投资风险本报告所载资料的来源被认为是可靠的但中信证券不保证其准确性或完整性中信证券并不对使用本报告或其所包含的内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可跌可升过往的业绩并不能代表未来的表现本报告所载的资料观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断可以在不发出通知的情况下做出更改亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域单位集团及其他附属机构的流动负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定但是分析师的薪酬可能与投行整体收入有关其中包括投资银行销售与交易业务若中信证券以外的金融机构发送本报告则由该金融机构为此发送行为承担全部责任该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议中信证券以及中信证券的各个高级职员董事和员工亦不为前述金融机构之客户因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任评级说明投资建议的评级标准评级说明买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅20以上报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于520之间股票评级布日后6到12个月内的相对市场表现也即以报告发布日后的6到12个月内的公司股价或行业持有相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-105之间指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300指数为基卖出相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准韩强于大市相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10以上国市场以科斯达克指数或韩国综合股价指数为基准行业评级中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-1010之间弱于大市相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上14免责声明特别声明在法律许可的情况下中信证券可能1与本研究报告所提到的公司建立或保持顾问投资银行或证券服务关系2参与或投资本报告所提到的公司的金融交易及或持有其证券或其衍生品或进行证券或其衍生品交易因此投资者应考虑到中信证券可能存在与本研究报告有潜在利益冲突的风险本研究报告涉及具体公司的披露信息请访问httpsresearchciticsinfocomdisclosure法律主体声明本研究报告在中华人民共和国香港澳门台湾除外由中信证券股份有限公司受中国证券监督管理委员会监管经营证券业务许可证编号Z20374000分发本研究报告由下列机构代表中信证券在相应地区分发在中国香港由CLSALimited于中国香港注册成立的有限公司分发在中国台湾由CLSecuritiesTaiwanCoLtd分发在澳大利亚由CLSAAustraliaPtyLtd商业编号53139992331金融服务牌照编号350159分发在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外分发在新加坡由CLSASingaporePteLtd公司注册编号198703750W分发在欧洲经济区由CLSAEuropeBV分发在英国由CLSAUK分发在印度由CLSAIndiaPrivateLimited分发地址8FDalamalHouseNarimanPointMumbai400021电话91-22-66505050传真91-22-22840271公司识别号U67120MH1994PLC083118在印度尼西亚由PTCLSASekuritasIndonesia分发在日本由CLSASecuritiesJapanCoLtd分发在韩国由CLSASecuritiesKoreaLtd分发在马来西亚由CLSASecuritiesMalaysiaSdnBhd分发在菲律宾由CLSAPhilippinesInc菲律宾证券交易所及证券投资者保护基金会员分发在泰国由CLSASecuritiesThailandLimited分发针对不同司法管辖区的声明中国大陆根据中国证券监督管理委员会核发的经营证券业务许可中信证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务中国香港本研究报告由CLSALimited分发本研究报告在香港仅分发给专业投资者证券及期货条例香港法例第571章及其下颁布的任何规则界定的不得分发给零售投资者就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜CLSA客户应联系CLSALimited的罗鼎电话85226007233美国本研究报告由中信证券制作本研究报告在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外仅向符合美国1934年证券交易法下15a-6规则界定且CLSAAmericasLLC提供服务的主要美国机构投资者分发对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所述任何观点的背书任何从中信证券与CLSA获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当联系CLSAAmericasLLC在美国证券交易委员会注册的经纪交易商以及CLSA的附属公司新加坡本研究报告在新加坡由CLSASingaporePteLtd仅向新加坡财务顾问规例界定的机构投资者认可投资者及专业投资者分发就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜新加坡的报告收件人应联系CLSASingaporePteLtd地址80RafflesPlace18-01UOBPlaza1Singapore048624电话6564167888因您作为机构投资者认可投资者或专业投资者的身份就CLSASingaporePteLtd可能向您提供的任何财务顾问服务CLSASingaporePteLtd豁免遵守财务顾问法第110章财务顾问规例以及其下的相关通知和指引CLSA业务条款的新加坡附件中证券交易服务C部分所披露的某些要求MCIP085112021加拿大本研究报告由中信证券制作对身在加拿大的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书英国本研究报告归属于营销文件其不是按照旨在提升研究报告独立性的法律要件而撰写亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制本研究报告在英国由CLSAUK分发且针对由相应本地监管规定所界定的在投资方面具有专业经验的人士涉及到的任何投资活动仅针对此类人士若您不具备投资的专业经验请勿依赖本研究报告欧洲经济区本研究报告由荷兰金融市场管理局授权并管理的CLSAEuropeBV分发澳大利亚CLSAAustraliaPtyLtdCAPL商业编号53139992331金融服务牌照编号350159受澳大利亚证券与投资委员会监管且为澳大利亚证券交易所及CHI-X的市场参与主体本研究报告在澳大利亚由CAPL仅向批发客户发布及分发本研究报告未考虑收件人的具体投资目标财务状况或特定需求未经CAPL事先书面同意本研究报告的收件人不得将其分发给任何第三方本段所称的批发客户适用于公司法2001第761G条的规定CAPL研究覆盖范围包括研究部门管理层不时认为与投资者相关的ASXAllOrdinaries指数成分股离岸市场上市证券未上市发行人及投资产品CAPL寻求覆盖各个行业中与其国内及国际投资者相关的公司印度CLSAIndiaPrivateLimited成立于1994年11月为全球机构投资者养老基金和企业提供股票经纪服务印度证券交易委员会注册编号INZ000001735研究服务印度证券交易委员会注册编号INH000001113和商人银行服务印度证券交易委员会注册编号INM000010619CLSA及其关联方可能持有标的公司的债务此外CLSA及其关联方在过去12个月内可能已从标的公司收取了非投资银行服务和或非证券相关服务的报酬如需了解CLSAIndia关联方的更多详情请联系Compliance-Indiaclsacom未经中信证券事先书面授权任何人不得以任何目的复制发送或销售本报告中信证券2023版权所有保留一切权利15