2月，外资交易银行股趋势发生变化。2月上中旬，延续今年1月下旬以来的趋势，外资对银行股继续小幅减持，2月中下旬，外资持股震荡趋稳，整体小幅增持。2月上中旬，大部分银行被减持，外资仅增持常熟、平安、招商、苏州、宁波、厦门、邮储、张家港、中信等银行。2月中下旬以来，大部分银行转为增持，其中，成都、张家港、宁波、江阴、渝农、邮储增持比例较多。
　　如前期判断，高频数据持续印证经济积极修复，房地产销售亦边际改善。市场有经济修复预期但仍偏谨慎，对于房地产、城投等担忧仍在，政策预期亦偏弱。这压制银行股的表现，行业内选股亦更受限制，也说明预期仍有修正空间，仍看好银行股表现。同时高股息、低估值的银行股其价值属性获得更多关注。延续前期组合：长沙银行、常熟银行、杭州银行、农业银行、招商银行、平安银行、宁波银行，持续推荐优质城商行成都银行、苏州银行、江苏银行、南京银行等.
　　2月，外资交易趋势发生变化
　　2月上中旬，延续今年1月下旬以来的趋势，外资对银行股继续小幅减持，2月中下旬，外资持股比例震荡趋稳，整体小幅增持。2月上中旬，外资减持银行股居于所有行业第六位，减持比例相对较大。大部分银行被减持，外资仅增持常熟、平安、招行、苏州、宁波、厦门、邮储、张家港、中信等银行。2月中下旬以来，外资增持银行比例较高，居于所有行业中等偏上位次。大部分银行转为增持，其中，成都、张家港行、宁波、江阴、渝农、邮储增持比例较大，2月中下旬后，国有行整体增持，股份行、城农商行个股分化明显。
　　2月中下旬开始，外资对国有行整体转向增持，邮储银行增持最多
　　2月，6家国有行中，外资对邮储银行、农业银行、中国银行增持，其中，邮储银行增持比例0.15%，幅度最高，在全部上市银行中增持幅度亦居前。除邮储外的大行，持股幅度变化均较小，在0.02个百分点以内。值得关注的是，2月中下旬以来，外资对大行整体转向增持，邮储增持幅度仍最大，且居于行业前列。
　　2月，股份行持股变动分化，平安增持幅度居前
　　2月，9家股份行中外资增持平安银行、招商银行、中信银行3家，增持幅度分别为0.43%、0.16%、0.04%，对平安与招行增持积极，而这两家银行2月股价跌幅较大。在减持股份行中，兴业银行减持幅度为0.29%，减持幅度较大。2月中下旬以来，股份行中，外资增持平安比例仍最高，招行转为小幅减持，兴业减持趋缓转为小幅增持。
　　2月，城商行持股变动分化，宁波增持较多
　　2月，15家外资持股的城商行中，增持7家，其中，宁波银行、苏州银行增持比例0.27、0.23%，增持比例居于全部银行前列。外资减持城商行8家，其中，杭州银行、南京银行、江苏银行减持比例分别为0.65%、0.32%、0.29%，减持幅度较大，杭州银行外资持股接近去年最低点。2月中下旬以来，成都、宁波持续较大幅度增持，杭州减持幅度趋缓。
　　2月，外资持股变动分化，常熟、张家港、江阴、渝农等增持较多
　　2月以来，外资增持常熟银行、张家港行、江阴银行、渝农银行4家农商行，其中常熟银行增持比例0.79%，所有上市银行居首，张家港增持比例0.22%，也居于上市银行前列，其余农商行增持幅度均超0.1个百分点。2月中下旬以来，张家港、江阴、渝农商行增持幅度较大，均行业前列。
　　风险提示:经济下行超预期、房地产风险大幅暴露。
　　

研究报告全文：银行证券研究报告行业点评2023年3月6日强于大市银行股外资持股跟踪外资持有银行股比例企稳2月外资交易银行股趋势发生变化2月上中旬延续今年1月下旬以来的趋势外资对银行股继续小幅减持2月中下旬外资持股震荡趋稳整体小幅增持2月上中旬大部分银行被减持外资仅增持常熟平安招商苏州宁波厦门邮储张家港中信等银行2月中下旬以来大部分银行转为增持其中成都张家港宁波江阴渝农邮储增持比例较多如前期判断高频数据持续印证经济积极修复房地产销售亦边际改善市场有经济修复预期但仍偏谨慎对于房地产城投等担忧仍在政策预期亦偏弱这压制银行股的表现行业内选股亦更受限制也说明预期仍有修正空间仍看好银行股表现同时高股息低估值的银行股其价值属性获得更多关注延续前期组合长沙银行常熟银行杭州银行农业银行招商银行平安银行宁波银行持续推荐优质城商行成都银行苏州银行江苏银行南京银行等2月外资交易趋势发生变化2月上中旬延续今年1月下旬以来的趋势外资对银行股继续小幅减持2月中下旬外资持股比例震荡趋稳整体小幅增持2月上中旬外资减持银行股居于所有行业第六位减持比例相对较大大部分银行被减持外资仅增持常熟平安招行苏州宁波厦门邮储张家港中信等银行2月中下旬以来外资增持银行比例较高居于所有行业中等偏上位次大部分银行转为增持其中成都张家港行宁波江阴渝农邮储增持比例较大2月中下旬后国有行整体增持股份行城农商行个股分化明显2月中下旬开始外资对国有行整体转向增持邮储银行增持最多2月6家国有行中外资对邮储银行农业银行中国银行增持其中邮储银行增持比例015幅度最高在全部上市银行中增持幅度亦居前除邮储外的大行持股幅度变化均较小在002个百分点以内值得关注的是2月中下旬以来外资对大行整体转向增持邮储增持幅度仍最大且居于行业前列相关研究报告2月股份行持股变动分化平安增持幅度居前银行理财年报点评202302212月9家股份行中外资增持平安银行招商银行中信银行3家风险分类管理办法点评20230219增持幅度分别为043016004对平安与招行增持积极1月金融数据点评20230210而这两家银行2月股价跌幅较大在减持股份行中兴业银行减持幅度为029减持幅度较大2月中下旬以来股份行中外资增持中银国际证券股份有限公司平安比例仍最高招行转为小幅减持兴业减持趋缓转为小幅增持具备证券投资咨询业务资格2月城商行持股变动分化宁波增持较多银行2月15家外资持股的城商行中增持7家其中宁波银行苏证券分析师林媛媛州银行增持比例027023增持比例居于全部银行前列外资减8675582560524持城商行8家其中杭州银行南京银行江苏银行减持比例分别yuanyuanlinbocichinacom为065032029减持幅度较大杭州银行外资持股接近去证券投资咨询业务证书编号S1300521060001年最低点2月中下旬以来成都宁波持续较大幅度增持杭州减持幅度趋缓联系人丁黄石2月外资持股变动分化常熟张家港江阴渝农等增持较多huangshidingbocichinacom2月以来外资增持常熟银行张家港行江阴银行渝农银行4家一般证券业务证书编号S1300122030036农商行其中常熟银行增持比例079所有上市银行居首张家港增持比例022也居于上市银行前列其余农商行增持幅度均超01个百分点2月中下旬以来张家港江阴渝农商行增持幅度较大均行业前列风险提示经济下行超预期房地产风险大幅暴露图表1外资持有银行股市值及比例变化图表2外资持有银行股比例变化相对银行指数资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表3陆股通持股市值及比例变化按行业2023年1月31日-2023年3月2日资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪2图表4陆股通持股市值及比例变化按行业2023年1月31日-2023年2月17日资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪3图表5陆股通持股市值及比例变化按行业2023年2月17日-2023年3月2日资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪4图表6陆股通持银行股变化情况2023年1月31日-2023年3月2日资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪5图表7陆股通持银行股变化情况2023年1月31日-2023年2月17日资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪6图表8陆股通持银行股变化情况2023年2月17日-2023年3月2日资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪7图表9工商银行外资持股与股价变化图表10农业银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表11中国银行外资持股与股价变化图表12建设银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表13邮储银行外资持股与股价变化图表14交通银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪8图表15招商银行外资持股与股价变化图表16中信银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表17平安银行外资持股与股价变化图表18浦发银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表19光大银行外资持股与股价变化图表20浙商银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪9图表21民生银行外资持股与股价变化图表22华夏银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表23兴业银行外资持股与股价变化图表24北京银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表25江苏银行外资持股与股价变化图表26南京银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪10图表27宁波银行外资持股与股价变化图表28杭州银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表29青岛银行外资持股与股价变化图表30成都银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表31苏州银行外资持股与股价变化图表32厦门银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪11图表33贵阳银行外资持股与股价变化图表34上海银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表35齐鲁银行外资持股与股价变化图表36长沙银行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表37常熟银行外资持股与股价变化图表38张家港行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年3月6日银行股外资持股跟踪12图表39江阴银行外资持股与股价变化图表40沪农商行外资持股与股价变化资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券风险提示经济下行超预期房地产风险大幅暴露银行作为周期性行业行业发展受到宏观经济影响巨大宏观经济需求影响微观经济主体的政府企业和个人的融资需求和资信情况从而影响银行业的资产质量表现2022年以来疫情反复经济房地产等承压如果经济超预期下行房地产风险大幅暴露或将影响公司融资需求并导致资产质量出现恶化风险从而影响公司业绩表现2023年3月6日银行股外资持股跟踪13披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年3月6日银行股外资持股跟踪14风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标中银大厦二十楼或注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解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