核心观点
　　新一轮深化国企改革启动、央企持续发力“一带一路”建设，节后开工率同比继续走强、水泥砂石需求放量。继续重点推荐：安徽建工、中国中铁、中国能建，重点关注：中国交建，推荐：华电重工。
　　本周关注
　　新一轮深化国企改革启动，央企持续发力“一带一路”建设
　　2023年2月23日，国务院新闻办举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会第二场，国务院国资委领导在会上对新阶段中国特色现代企业制度、央企重组、新一轮深化国企改革和央企“一带一路”行动提出部署方向和新要求。
　　央企重组整合方向方面：大力推进央国企内部专业化整合，实现“一企一业、一业一企”；大力推进产业化整合，突破现有领域，用市场化方式进行股权合作。
　　新一轮深化国企改革行动方面：加快优化国有经济布局结构，以市场化方式推进战略性重组和专业化整合等。
　　央企推进“一带一路”举措方面：高质量建设和运营好雅万高铁等一批重大项目，聚焦绿色、健康、数字等领域，孵化一批经济社会效益好的“小而美”项目。
　　开工率本周继续走强，水泥砂石需求放量
　　各省迎集中开工潮，春节后第四轮开复工率较去年同期走强。截至2023年2月21日（二月初二），全国施工企业开复工率为86.1%，环比提升9.6pct，较2022年二月初二提升5.7pct。2023年春节后开复工率节节攀升，整体项目进度稳步回升。
　　横向看，2023年春节后第三/四轮全国开复工率环比+38.4pct/+9.6pct，全国项目开复工率增速放缓。据百年建筑网统计，2023年春节后第一/二/三/四轮统计全国开复工率分别为10.51%/38.40%/76.5%/86.1%，开复工率节节攀升。分领域，截至2023年2月21日（二月初二），基建、房建、市政领域开复工率分别为86.5%、81.1%、85.9%，均达80%以上。分区域，华东/华中地区开复工率分别为92.9%/90.8%，位居全国前列。其中华东地区第四轮开复工率较去年同期提升7.5pct，较上期提升10.4pct。安徽复工率逾90%，提升幅度明显。
　　纵向看，2023年春节后第三轮开复工率较去年同期提升5.7pct。开复工率方面，2023年前两轮均低于去年及前年，自第三轮开始，开复工率明显提速，同比转正。劳务到位率方面，第四轮提升明显，首次超过去年同期，较去年同期+2.7pct。
　　伴随开复工率持续攀升，本周水泥价格、砂石出货量、矿山开机率全面走强。据百年建筑网统计，截至2023年2月24日，水泥价格综合指数为457.46，周环比上涨0.39%；本周（2.17-2.23）全国320家砂石矿山企业周度出货量为930万吨，周环比高增25.5%。
　　重点标的
　　重点推荐：安徽建工（23年业绩对应5.9xPE，1.1xPB）。2022年累计新签合同金额达1327.4亿元，同比高增74.9%，21-24年业绩CAGR+23%，23年仅5.8xPE；定位城乡投资建设服务商，受益涉房再融资新规、资金需求与再融资能力兼备，当前仅1.0〓PB。1月30日，公司发布公告，公司及子公司中标铜陵市义安区旅游风景廊道项目EPC总承包、固镇县皇龙佳苑安置房项目工程总承包、蚌埠高新区天河片区与秦集片区综合开发项目共3个项目，中标金额合计30.62亿元。
　　重点关注：中国交建：全球头部基建承包商，发布股权激励案锚定稳健成长目标，拟分拆设计资产借壳祁连山上市，全面布局新能源业务、打造主业新增量路径清晰。1）国际业务方面，公司构建发达国家市场平台，实现属地化经营。2013-2021年，海外新签合同额GAGR+6.7%，占比约20%，海外营收于2017年达到峰值1176亿元。2021年，公司海外营收、海外新签分别948/2160亿元，分别位居8大建筑央企首位、第3。22年，公司海外新签约2168亿元，占比约14%。发布股权激励，业绩行稳致远；2） 22年12月15日，中国交建公告限制性股票激励计划（草案）。核心解锁条件：23-25年净利润较2021年复合增速分别不低于8%、8.5%、9%；加权ROE分别不低于7.7%、7.9%、8.2%。中国交建股权激励解锁条件净利润增速远高于历史指标，中期维度下公司业绩有望稳健增长、锚定高质量发展。3）海风工程服务龙头，设立中交海峰公司全面布局海上风电施工与运营市场。22年5月26日，中国交建联合三峡集团、大唐集团、国家能源集团、远景能源设立中交海峰公司，主营海风运维、装备投资，2022年12月30日，中交海峰风电2500吨风电安装平台顺利完成全船贯通；4）中水电划转中交集团，注入股份可期。23年1月14日，三峡集团所属中水电将整体划转至中交集团，中水电尚未注入股份、后续可以期待，中水电净资产98亿元；营收59亿元，利润总额15亿元，归母净利润13亿元，净利率22%。2022年总资产221亿元，海外水电装机规模0.95GW；5）拟分拆设计板块借壳祁连山上市，聚集优质设计资源、打造中交设计平台。前瞻看，中交设计板块或借力中国交建高海外工程业务占比、乘“一带一路”东风，国际化指数有望提升。
　　重点推荐：中国中铁（23年业绩对应4.3xPE，0.6xPB）。新兴领域拓展加速推进，股票激励引发新动能。2022年，公司新签合同额30323.9亿元，同比增加11.

研究报告全文：国务院国资委明确国企改革新要求本周开工率继续走强继续重点推荐绩优低估值央国企建筑行业周报建筑装饰证券研究报告行业周报2023年2月26日评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师耿鹏智股价EPSPE简称PB评级执业证书编号S0740522080006元20212022E2023E2024E20212022E2023E2024E中国能建2360160190230271511221048811增持Emailgengpzztscomcn中国电建692050064074086138108938010买入中国中铁6041121251401575448433806增持中国铁建8071822032232474440363305买入中国中冶3420400470540618573635708增持鸿路钢构352616717623128521220015312432增持精工钢构417034038046057122108907411买入华电重工79802602804105130728719715523增持安徽建工5430640740911138573594811买入备注股价取自2023年2月24日收盘价投资要点TableSummary核心观点基本状况TableProfit新一轮深化国企改革启动央企持续发力一带一路建设节后开工率同比继续走强水泥砂石需求放量继续重点推荐安徽建工中国中铁中国能建重点关注中国上市公司数163交建推荐华电重工行业总市值百万元1862986本周关注行业流通市值百万元771626新一轮深化国企改革启动央企持续发力一带一路建设行业TableQuotePic-市场走势对比5建筑SW沪深3002023年2月23日国务院新闻办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会第二场国务院国资委领导在会上对新阶段中国特色现代企业制度央企重组新一轮深化国企0改革和央企一带一路行动提出部署方向和新要求-5央企重组整合方向方面大力推进央国企内部专业化整合实现一企一业一业-10一企大力推进产业化整合突破现有领域用市场化方式进行股权合作-15新一轮深化国企改革行动方面加快优化国有经济布局结构以市场化方式推进战略性重组和专业化整合等-20央企推进一带一路举措方面高质量建设和运营好雅万高铁等一批重大项目-25聚焦绿色健康数字等领域孵化一批经济社会效益好的小而美项目2022-042023-012022-032022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-022022-02公司持有该股票比例开工率本周继续走强水泥砂石需求放量相关报告TableReport各省迎集中开工潮春节后第四轮开复工率较去年同期走强截至2023年2月21日二月初二全国施工企业开复工率为861环比提升96pct较2022年二建筑行业周报节后开工率较22月初二提升57pct2023年春节后开复工率节节攀升整体项目进度稳步回升年走强水泥砂石需求放量继续横向看2023年春节后第三四轮全国开复工率环比384pct96pct全国项目开重点推荐绩优低估值央国企复工率增速放缓据百年建筑网统计2023年春节后第一二三四轮统计全国开复工率分别为10513840765861开复工率节节攀升分领域截至2023-20230219年2月21日二月初二基建房建市政领域开复工率分别为865811859均达80以上分区域华东华中地区开复工率分别为929908建筑行业周报多省23年保障房位居全国前列其中华东地区第四轮开复工率较去年同期提升75pct较上期提升安徽复工率逾提升幅度明显交通水利投资目标高增继续重104pct90点推荐绩优低估值央国企纵向看2023年春节后第三轮开复工率较去年同期提升57pct开复工率方面2023年前两轮均低于去年及前年自第三轮开始开复工率明显提速同比转正-20230212劳务到位率方面第四轮提升明显首次超过去年同期较去年同期27pct建筑行业周报共建一带一路伴随开复工率持续攀升本周水泥价格砂石出货量矿山开机率全面走强据百年建筑网统计截至2023年2月24日水泥价格综合指数为45746周环比上高质量发展积极布局高国际业务涨039本周217-223全国320家砂石矿山企业周度出货量为930万吨周环比高增占比低估值央企和高成长小而255美-20230205重点标的重点推荐安徽建工23年业绩对应59xPE11xPB2022年累计新签合同金额达13274亿元同比高增74921-24年业绩CAGR2323年仅58xPE请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报定位城乡投资建设服务商受益涉房再融资新规资金需求与再融资能力兼备当前仅10PB1月30日公司发布公告公司及子公司中标铜陵市义安区旅游风景廊道项目EPC总承包固镇县皇龙佳苑安臵房项目工程总承包蚌埠高新区天河片区与秦集片区综合开发项目共3个项目中标金额合计3062亿元重点关注中国交建全球头部基建承包商发布股权激励案锚定稳健成长目标拟分拆设计资产借壳祁连山上市全面布局新能源业务打造主业新增量路径清晰1国际业务方面公司构建发达国家市场平台实现属地化经营2013-2021年海外新签合同额GAGR67占比约20海外营收于2017年达到峰值1176亿元2021年公司海外营收海外新签分别9482160亿元分别位居8大建筑央企首位第322年公司海外新签约2168亿元占比约14发布股权激励业绩行稳致远222年12月15日中国交建公告限制性股票激励计划草案核心解锁条件23-25年净利润较2021年复合增速分别不低于8859加权ROE分别不低于777982中国交建股权激励解锁条件净利润增速远高于历史指标中期维度下公司业绩有望稳健增长锚定高质量发展3海风工程服务龙头设立中交海峰公司全面布局海上风电施工与运营市场22年5月26日中国交建联合三峡集团大唐集团国家能源集团远景能源设立中交海峰公司主营海风运维装备投资2022年12月30日中交海峰风电2500吨风电安装平台顺利完成全船贯通4中水电划转中交集团注入股份可期23年1月14日三峡集团所属中水电将整体划转至中交集团中水电尚未注入股份后续可以期待中水电净资产98亿元营收59亿元利润总额15亿元归母净利润13亿元净利率222022年总资产221亿元海外水电装机规模095GW5拟分拆设计板块借壳祁连山上市聚集优质设计资源打造中交设计平台前瞻看中交设计板块或借力中国交建高海外工程业务占比乘一带一路东风国际化指数有望提升重点推荐中国中铁23年业绩对应43xPE06xPB新兴领域拓展加速推进股票激励引发新动能2022年公司新签合同额303239亿元同比增加11122Q1-3营业收入和归母净利润分别848182302亿元同比分别增加1051151公司发力水利水电清洁能源港口航道海上风电等新兴领域拓展力度打造第二成长曲线基建巨头成长路径清晰2公司股权激励激发动能2022年11月2日授予公司中层管理人员及一线骨干员工11922万股限制性股票1月17日公司发布公告近期中标24项重大工程中标金额共计10972亿元约占2021年营业收入1032月23日公司发布公告近期中标16项重大工程中标金额共计4289亿元约占2021年营业收入401重点推荐中国能建23年业绩对应104xPE11xPB火全球火电工程建设龙头发力新能源投建营积极布局压缩空气储能氢能中国能建湖北应城300MW山东泰安350MW压缩空气储能项目相继开工规模效率均处行业领先地位1月31日公司完成分拆所属子公司中国葛洲坝集团易普力股份有限公司重组上市通过本次分拆公司民用爆破板块将增强资本实力2月14日公司发布公告拟非公开发行股份募集资金不超过150亿元用于国内外多个项目及补充流动资金短期受益火电投资上行中长期能源电力投建营一体化优势显著再融资助力转型提速2月16日以联合体中标常乐电厂三期21000兆瓦煤电总承包项目22年新签合同额10491亿元同比高增202其中新能源传统能源工程建设新签合同额35502493亿元同比分别高增839239境内外工程建设新签合同额分别80932398亿元同比分别高增2351042月20日中国能建广西院作为联合体成员中标广西首个海上风电EPC总承包项目2月23日全国一体化算力网络甘肃枢纽节点庆阳数据中心集群项目开工推荐华电重工23年业绩对应197xPE23xPB受益海风火电业务行业景气上行订单有望提速公司业务聚焦海风一体化火电工程及装备2023年1月14日与华电新能新疆木垒新能源有限公司签署60万千瓦风力发电塔筒设备采购协议合同金额307亿元氢电解槽及光伏EPC业务稳步推进产品端1200Nm3h碱性电解槽和气体扩散层产品落地项目端2022年11月17日签订华电达茂旗新能源工程示范项目制氢站部分合同合同金额34亿元计划2023年内投产21-24年业绩CAGR26板块跟踪基建市政稳经济政策持续推进基础设施建设稳步增长23M1-2新增地方专项债发行规模累计8625万亿元共有653新增专项债额度投向基建类项目推荐中国中铁23年43xPE中国铁建23年36xPE安徽建工23年59xPE关注中国交建中国中冶四川路桥浙江交科政策方面国资委重点强调工程承包领域加大专业化整合2月17日国务院国资委党委书记主任在学习时报发表署名文章指出以市场化方式加大专业化整合力度稳步提高直接融资比重培育和推动更多符合条件的企业上市融资增资扩股2023年在装备制造检验检测矿产资源工程承包煤电清洁能源等领域推动专业化整合切实提高产业竞争力专项债方面2月1-24日新发行及拟发行地方专项债3215亿元市政和产业园-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报区基础设施社会事业保障性安居工程占比分别327921061459基建类占比626专业工程火电投资上行核准装机再提速灵活性改造迎景气区间2022年核准火电装机容量达825GW同比增速达3435其中22Q1Q2Q3Q4装机分别86163255321GW23M1M2核准分别5033GW2022年国内火电电源基本建设投资达909亿元同比高增28十四五期间火电灵活性改造规模有望放量根据全国煤电机组改造升级实施方案十四五期间存量煤电机组灵活性改造应改尽改十四五期间完成2亿千瓦实现煤电机组灵活制造规模15亿千瓦火电灵活性改造招标和开工提速根据各公司招标网站公告统计2022年华电集团华能集团和大唐集团火电灵活性改造招标规模达193GW仅统计公布招标规模的项目截至2月25日2023年三家公司合计招标规模202GW海风工程政策迎来密集期核准放量趋势持续国家能源局预计2020-2025我国风光发电量有望翻倍新增用电量中可再生能源电量将超80十四五期间广东汕尾规划布臵34GW海上风电场址将打造汕尾千万千瓦海上风电基地再造海上三峡根据风电头条等媒体整理23M1海上风电核准装机量达17GW延续22Q4核准放量趋势据北极星风力发电网统计截至2023年初中国已实现全容量并网投产海上风场共114座涵盖海上风机近5700台累计装机量达286GW十四五期间各省海上风电规划装机合计约100GW我们认为政策支持叠加规划催动海上风电工程仍有较大成长空间板块景气度将持续上升重点推荐中国能建推荐华电重工地产链多地放宽二套房限制数据环比增长楼市或现拐点重点关注房建及地产开发龙头中国建筑关注装配式建筑设计龙头华阳国际第三方评估领军企业深圳瑞捷政策端福建提出稳妥实施房地产信贷政策支持改善型住房需求多地放宽二套房限制发放购房补贴刺激住房消费销售端30大中城市商品房成交面积周环比45同比-671新房方面23年第7周2月20日-2月24日30大中城市商品房成交面积为26411万平方米环比45同比-672二手房方面23年第7周全国二手房出售挂牌量指数为6715环比01同比-69拿地端房企拿地同比增加173100大中城市第7周供应土地规划建筑面积环比295同比17323年第7周100大中城市当周供应土地规划建筑面积24815万平方米环比295同比173去年同期当周供应土地面积21148万平方米行情回顾建筑板块整体跑赢大盘本周220-224申万建筑指数单周涨幅24列申万32个一级行业中列第8位上证指数单周涨幅13细分三级行业方面除园林工程外各子板块均上涨其中房屋建设涨幅最大上涨40园林工程下跌02个股行情苏文电能2192东易日盛1233高新发展1049活跃度估值本周220-224建筑板块日均交易量175亿元较上周日均值200亿减少25亿元截至2月24日收盘建筑装饰一级行业动态市盈率PE-TTM98倍市净率092对应10年历史估值分位数分别为2517均处底部区间高频跟踪本周专项债发行量增加住宅用地供应同比下降钢材价格环比上升资金本周城投债发行额16868亿元新增43只专项债土地供应本周大中城市累供应土地建面纯住宅建面同比-12-47原材料沥青螺纹钢库存周环比上升中板库存下降风险提示疫情反弹基建投资增速不及预期房地产投资增速不及预期电力投资增速不及预期-3-请务必阅读正文之后的重要声明部分内容目录1投资建议国务院国资委明确国企改革新要求节后开工率本周继续走强继续重点推荐绩优低估值央国企-6-11本周关注-6-12基建市政-14-13专业工程-15-14地产链-19-2行情回顾建筑板块表现跑赢大盘-21-21板块指数建筑行业单周涨幅24房屋建设表现较好-22-22个股行情-22-23活跃度估值-23-3高频跟踪本周专项债发行量增加住宅用地供应同比下降钢材价格环比上升-25-31资金本周城投债发行额16868亿元新增43只专项债-25-32土地供应本周大中城市累供应土地建面纯住宅建面同比-12-47-26-33原材料沥青螺纹钢库存周环比上升中板库存下降-27-4行业资讯国家发改委要求推进重大项目建设和设备更新改造-29-5公司公告中国中铁近期中标重大工程合计429亿元-30-6风险提示-30-图表目录图表12023223国新办新闻发布会涉及央企重组整合新一轮国企改革央企一带一路行动等多方面内容-6-图表22023223国务院国资委领导在国新办发布会上谈及央企重组整合新一轮国企改革央企一带一路行动等内容-7-图表3央企以基础设施和产业园区建设为重点融入一带一路国家经济发展-8-图表4各省迎重大项目集中开工潮-9-图表5截至2023年2月21日农历二月初二全国开复工率为861-11-图表6截至2023年2月21日农历二月初二基建市政房建开复工率分别873882841-11-图表72023年春节以来华东华中区域开复工率位居全国前列-11-图表82023年春节后第四轮开复工率较去年同期提升57pct-12-图表9本周水泥价格波动上升-12-图表10本周217-223砂石出货量930万吨周环比255-12-图表11国资委重点强调工程承包领域加大专业化整合-14-图表122月1-24日新发行及拟发行专项债基建投向占比626-15-图表132022年全年火电核准装机量825GW-15--4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表142022年全年国内火电投资高增28-15-图表15国家和各省份发布文件支持火电灵活性改造-16-图表162022年华电华能和大唐集团火电灵活性改造招标规模193GW-17-图表172022年以来众多火电灵活性改造项目开工-17-图表18政策助推可再生能源发电广东汕尾规划34GW海风基地-18-图表19海上风电核准持续放量23M1合计核准17GW-18-图表20证监会出台支持不动产融资政策多地出台支持多孩家庭购房和投资房地产建设-20-图表2130大中城市商品房成交面积周环比45-20-图表22全国二手房出售挂牌量指数周环比01-20-图表23100大中城市供应土地规划建筑面积周环比295-21-图表24建筑装饰一级行业本周累计涨幅242023220-224-22-图表25本周房屋建设表现较好2023220-224-22-图表26个股本周涨幅前十2023220-224-22-图表27个股本周跌幅前十2023220-224-22-图表28建筑板块指数日成交额-23-图表29建筑行业估值水平收盘日2023-2-24-24-图表30本周218-224城投债发行额16868亿元周环比472-25-图表31本周218-224新增43只全国地方专项债净融资额1581亿元-25-图表32截至2023年2月24日年内地方政府专项债累计发行8269亿元-26-图表33国内100城土地供应情况-26-图表34国内石油沥青装臵开工率环比上升03pct沥青库存环比上升2371-27-图表35高炉开工率产能利用率周环比181-27-图表36主要钢厂螺纹钢周度产量环比715-27-图表37螺纹钢库存指数周环比-02-28-图表38中厚板库存指数周环比-56-28-图表39螺纹钢HRB400价格周环比110-28-图表40普通中板20mm价格周环比174-28-图表41水泥单价周环比011-28-图表42玻璃市场价周环比-013-28-图表43建筑工程板块本周220-224重要资讯-29-图表44本周220-224建筑行业重点公司公告-30--5-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报1投资建议国务院国资委明确国企改革新要求节后开工率本周继续走强继续重点推荐绩优低估值央国企11本周关注新一轮深化国企改革启动央企持续发力一带一路建设2023年2月23日国务院新闻办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会第二场国务院国资委领导在会上围绕一个目标两个途径对新阶段中国特色现代企业制度央企重组新一轮深化国企改革和央企一带一路行动提出部署方向和新要求1央企重组整合方向方面大力推进央国企内部专业化整合实现一企一业一业一企大力推进产业化整合突破现有领域用市场化方式进行股权合作2新一轮深化国企改革行动方面加快优化国有经济布局结构以市场化方式推进战略性重组和专业化整合等3央企推进一带一路举措方面高质量建设和运营好雅万高铁等一批重大项目聚焦绿色健康数字等领域孵化一批经济社会效益好的小而美项目图表12023223国新办新闻发布会涉及央企重组整合新一轮国企改革央企一带一路行动等多方面内容新新一个目标做强做优做大国有资本和国有企业一加快优化国有经济布局结构使轮命深提高核心竞争力科技效率人才品牌化新国加快完善中国特色国有企业现代公司治理任两个途径企务增强核心功能优化布局调整结构改革行中加快健全有利于国有企业科技创新体制机制推动党的领导融入公司治理各环节动国特央色更加注重完善公司治理结构企高质量建设和运营雅万高铁等一批重大项目现一代带聚焦绿色健康数字等领域企健全国有企业家选拔考核评价等机制一业路制加强国企与其他企业在股权经营治理等方面的交流举孵化一批经济社会效益好的小而美项目度措坚持以市场化原则来推进继续做好重要能源资源产品的保供稳价央未企专业化整合来重瞄准国有企业的功能定位来推进央积极推进乡村振兴助力民生保障组企整社合围绕建设现代化产业体系来推进会带动产业链生态圈共同发展方产业化整合责向任聚焦资源高效配臵来推进大力推动绿色发展低碳发展来源国务院国有资产监督管理委员会中泰证券研究所-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表22023223国务院国资委领导在国新办发布会上谈及央企重组整合新一轮国企改革央企一带一路行动等内容维度摘要坚持一个目标做强做优做大国有资本和国有企业央国企新使两个途径一提高核心竞争力突出四个关键词科技效率围绕一利五率目标管理体系更好发挥考核指命新任务挥棒作用人才品牌二通过优化布局调整结构增强核心功能加大对创新能力体系建设和战略性新兴产业的布局提升对公共服务体系的保障能力更好地发挥国有经济主导作用和战略支撑作用国资央企将以新一轮国企改革深化提升行动为契机深化落实两个一以贯之中国特色现分层分类动态优化国有企业党委党组前置研究讨论重大经营管理事项清单代企业制度更加注重完善公司治理结构选优配强外部董事队伍建立新型经营责任制与市场经济更加契合努力方向健全国有企业家培养选拔任用考核评价机制完善物质激励和荣誉表彰体系加强国企与其他所有制企业在股权经营治理人才等方面的交流持续用好重组整合重要抓手加快国有资本布局优化和结构调整围绕以下四个方面推进市场化原则国有企业功能定位建设现代化产业体系聚焦资源高效配置下阶段央企下一步专业化整合和产业化整合两手抓重组整合方大力推进央国企内部专业化整合实现一企一业一业一企提高企业集中度向大力推进产业化整合立足推进战略性新兴产业发展突破现有领域向全社会各类所有制企业张开双手用市场化方式进行股权合作重要能源资源产品的保供稳价央企承担社积极推进乡村振兴助力民生保障会责任带动产业链生态圈共同发展大力推动绿色发展低碳发展加快优化国有经济布局结构增强服务国家战略的功能作用以市场化方式推进战略性重组和专业化整合更大力度布局前瞻性战略性新兴产业推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级提升产业链供应链韧性和安全水平推进新型工业化和现代化产业体系建设新一轮深化加快完善中国特色国有企业现代公司治理真正按市场化机制运营固化国企改革三年行动成果分层分类动态优国企改革行化国有企业党委党组前置研究讨论重大经营管理事项清单提升外部董事素质和履职能力完善中国特色现代企动部署业制度持续深化三项制度改革提高现代化管理水平加快健全有利于国有企业科技创新的体制机制加快打造创新型国有企业着力解决制约企业科技创新的机制投入人才转化等突出问题健全激励约束机制完善人才培养体系真正履行好科技创新作用新阶段央企坚持市场化法治化国际化原则高质量建设和运营好雅万高铁等一批重大项目聚焦绿色健康数字等领域孵化一推进一带一批经济社会效益好的小而美项目路方向来源国务院国有资产监督管理委员会中泰证券研究所央企在高质量共建一带一路上取得良好效果央企以基础设施和产业园区建设为重点融入当地经济发展10年间累计承担境外港口铁路机场等重大基础项目超200个涉及雅万高铁中老铁路希腊比雷埃夫斯港等交通领域项目和水电风电光伏等近300个能源项目以及建设运营中白工业园等超20个境外产业园区-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表3央企以基础设施和产业园区建设为重点融入一带一路国家经济发展央企一带一路行动历史成就促进当地经济发展交通雅万高铁成功试运行通信菲律宾通信铁塔能源巴基斯坦卡洛特水电站服务当地民生吉布提多哈雷多功能港斯里兰卡汉班托塔港建设安哥拉卡宾达供水系统工程服务惠及全球特高压巴西美丽山800千高铁中老铁路卡村一号隧道伏特高压直流输电二期工程核电华龙一号走出国门来源国务院国有资产监督管理委员会中泰证券研究所本周节后开工率较22年农历同期继续走强水泥砂石需求放量2023年重大项目迎集中开工潮根据不完全统计截至2023年2月24日已有27省市自治区陆续通过举办集中开工仪式等方式开展2023年重大项目开工活动春节后第四轮开复工率较去年同期走强截至2023年2月21日二月初二全国施工企业开复工率为861环比提升96pct同比提升57pct2023年春节后开复工率节节攀升整体项目进度稳步回升-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表4各省迎重大项目集中开工潮2023年重年度计划区省市总投资亿大项目数投资亿开工情况域自治区元量个元北京1月底北京50个市区重大项目集中开工总投资约486亿元此外23月份第一北京市还计划开工市区重大项目110个总投资近2200亿元批2月3日天津滨海新区2023年122个春季重点项目集中开工总投资达1208天津673153002361亿元涉及先进制造业创新平台现代服务业基础设施民生改善等领域华2月16日石家庄市举行2023年一季度重点项目集中开工活动538个重点项目北河北507132002600集中开工总投资14473亿元2月16日中国石化在北京呼和浩特鄂尔多斯三地举行启动仪式宣布中国石内蒙古320007739化在内蒙古第一个绿氢示范工程内蒙古鄂尔多斯市风光融合绿氢示范项目正式启动开工山西黑龙江100030002月21日吉林省汽车产业集群上台阶工程系列项目开工活动在长春市创意汽吉林车研发产业园项目地举行全省39个汽车产业重点项目集中开工总投资约440东亿元北辽宁大连1月28日举行重点项目开工活动当天全市12个地区和太平湾合作创新区新开工项目共24个总投资8386亿元辽宁2月4日沈阳首批重点项目集中签约暨开工活动在浑南区中国航发燃气轮机产业基地项目现场举行本次集中签约项目共494个投资总额532939亿元2月14日上午山东举行高质量发展重大项目建设现场推进会1000个重大项目山东1400109003446集中开工建设总投资113749亿元年度计划投资4006亿元2月23日上午江北新区2023年重大产业项目集中开工活动在新区生物医药谷举行此次集中开工的40个项目均为亿元以上项目围绕新区33X现代产业江苏2205666体系聚焦生命健康智能网联高端新材料节能环保等领域年度计划投资697亿元预计投产后新增产值400亿元1000左右10000以上浙江省2月21日高规格举行重大项目集中开工仪式本次集中开工活动为今年一浙江第一批第一批季度新开工建设的重大项目共268个总投资6808亿元7918337华2月16日上海市闵行区召开重大项目推进大会暨集中开工仪式位于虹桥国际中东央商务区大零号湾科技创新策源功能区等地的7个项目基地同时举行开工仪式上海19121502023年闵行区重大项目安排正式项目161个总投资5039亿元涵盖产业市政交通生态文明社会民生住房保障等五个板块安徽2月6日江西省市县三级重大项目协同联动开工暨2023年项目大会战动员大会江西3527442002在南昌举行宣布一季度开工项目1234个总投资118万亿元近期福建全省各地新开工重大项目共280个总投资3948亿元年度计划投资877福建1580409006480亿元其中基础设施项目总投资836亿元产业项目总投资2885亿元社会民生项目总投资227亿元华河南332531000多地举行一季度集中开工仪式中湖北345001月31日湖北省举行一季度重大项目集中开工活动集中开工亿元以上项目2506-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报个总投资15492亿元年度计划投资4460亿元湖南1月29日长沙举行重大项目集中开工活动其中投资5000万元以上重大项目340长1850206384456个计划总投资1951亿元年度计划投资640亿元沙广东15308400010000多地举行集中开工活动根据不完全统计合计总投资7930亿元项目开工2月6日上午海南自由贸易港建设项目2023年度第一批集中开工活动举行本华海南次集中开工项目共167个总投资597亿元南今年1月广西各地组织开展项目开竣工活动共推动512个项目实现开竣工其广西2528464864262中开工323项竣工189项项目总投资26385亿元1月3日四川省2023年第一季度重大项目现场推进活动举行本次现场推进项四川700目共423个总投资74837亿元2月16日彭水县举行2023年一季度重点项目集中开工集中签约仪式其中重庆1123300004300集中开工23个重点项目计划总投资543亿元集中签约33个招商项目总投西资逾270亿元南成渝2483300032151月28日云南召开2023年一季度重大产业项目调度暨开工推进会今年一季度云南全省计划开工项目675个总投资1973亿元年度计划投资764亿元贵州40008000第一季度重大项目集中开工情况共开工重大项目687个总投资37677亿元西藏1512月15日林芝市开复工项目285个共投资87亿元省市各级组织推动798个省市重点项目一季度开工总投资5646亿元同比增长陕西643203564818263年度投资2285亿元同比增长2162月16日新疆生产建设兵团1920个重大项目集中开复工总投资6445亿元新疆计划年度完成投资1270亿元西2月11日甘肃省委省政府在兰州新区举行2023年一季度全省重大项目集中开工北甘肃2871300活动本次全省集中开工亿元以上重大项目900个较去年增加159个年度计划投资2176亿元同比增长172月15日宁夏石嘴山市大武口区举行2023年重点项目建设暨宁夏海力电子新能宁夏1014049667源大数据云计算用高性能电极箔项目开工奠基仪式青海80013000来源各省政府中经网央广网人民网等媒体中泰证券研究所注共建成渝地区双城经济圈2023年重大项目清单中规划成渝地区重大项目此处单独列示横向看2023年春节后第三四轮全国开复工率环比384pct96pct全国项目开复工率农历同比进一步提升据百-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报年建筑网统计2023年春节后第一二三四轮统计全国开复工率分别为105384765861开复工率节节攀升2023年防疫政策优化下今年返乡过节人员较多整体出现延迟返岗情况故第三轮统计正月廿四开复工率提升明显分领域看截至2023年2月21日二月初二基建房建市政领域开复工率分别为873841882均达80以上劳务到位率方面截至2023年2月21日二月初二基建房建市政领域劳务到位率分别为865811859房建领域虽受资金等问题困扰劳务到位情况相对较差但得到边际改善劳务到位率周环比上升最多图表5截至2023年2月21日农历二月初二图表6截至2023年2月21日农历二月初二全国开复工率为861基建市政房建开复工率分别8738828412023全国开复工率基建市政房建1008820861100907718730765908410766808075470706060392503845042140403223030133112202010582101000第一轮第二轮第三轮第四轮第一轮第二轮第三轮第四轮来源百年建筑网中泰证券研究所注第一轮时间为2023年1月31来源百年建筑网中泰证券研究所注第一轮时间为2023年1月31日农历正月初十第二轮时间为2023年2月7日农历正月十七日农历正月初十第二轮时间为2023年2月7日农历正月十七第三轮时间为2023年2月14日农历正月廿四第四轮时间为2023第三轮时间为2023年2月14日农历正月廿四第四轮时间为2023年2月21日农历二月初二下同年2月21日农历二月初二下同分区域看截至2023年2月21日二月初二华东地区开复工率分别为929位居全国之首华中西南华南地区紧随其后开复工率分别为90885183具体省份看福建复工率高达958居华东第一根据百年建筑网调研山东开复工率920较去年农历同期提升191pct提升幅度明显其中基建项目开复工率达100主要系政府积极主导开工影响图表72023年春节以来华东华中区域开复工率位居全国前列区域第一轮第二轮第三轮第四轮-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报较去年同期较去年同期较去年同期较去年同期开复工率开复工率开复工率开复工率农历农历农历农历华东62-111pct373-63pct825112pct92975pct华南127-418pct401-281pct761-22pct830-34pct华中232-46pct563-60pct83692pct908118pct西南20658pct48441pct71087pct851121pct华北11434pct25089pct535-47pct636149pct西北105-181pct212-248pct507239pct587-34pct东北0000pct143-130pct143-266pct214-195pct全国105-168pct384-126pct76569pct86157pct来源百年建筑网中泰证券研究所纵向看2023年春节后第四轮开复工率较去年同期提升57pct开复工率方面2023年前两轮均低于去年及前年自第三轮开始开复工率明显提速同比转正主要原因系今年疫情放开返乡过节人员较多元宵节后工人集中大批返工受益于房建基建景气度上升以及需求释放开复工率有望进一步提升劳务到位率方面第四轮提升明显首次超过去年同期较去年同期27pct图表82023年春节后第四轮开复工率较去年同期提升57pct开复工率劳务到位率轮次202320222021202320222021第一轮正月初十105273175147257235第二轮正月十七384510487433602487第三轮正月廿四765696869682708836第四轮二月初二861804938839812969来源百年建筑网中泰证券研究所伴随开复工率持续攀升本周水泥价格砂石出货量矿山开机率全面走强据百年建筑网统计截至2023年2月24日水泥价格综合指数为45746周环比上涨039本周217-223全国320家砂石矿山企业周度出货量为930万吨周环比上涨2549全国320家砂石矿山总开机率为51较上周提升129pct图表9本周水泥价格波动上升图表10本周217-223砂石出货量930万吨-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报周环比255全国320家砂石矿山企业周度出货量万吨全国水泥价格指数出货量周环比465全国320家砂石矿山和加工厂总开机率930460455691000100900804558006070051450406002549204455000400440300-20200-40435100-600-80来源Mysteel百年建筑网中泰证券研究所来源Mysteel百年建筑网中泰证券研究所重点推荐安徽建工23年业绩对应59xPE11xPB安徽国资旗下低估值建筑龙头受益涉房再融资新规资金需求与再融资能力兼备1工程主业发展势头强劲22年公司新签1327亿元同比高增7522Q4单季度新签376亿元同比大增912再融资新规释放资金面向好22年11月28日证监会发布涉房上市公司融资新规18-21年公司资产负债率维持约84PBLF10倍从实操层面具备股权再融资条件3水电投融建运一体化优势驱动中长期业绩公司具备绿色能源投建营一体化能力拥有7座控股运营水电站总装机025GW22H1水电业务营收利润总额分别1106亿元同比高增3856安徽省第四轮开复工率逾90提升幅度明显安徽省23年固投目标超10其中各分项均有高于10提升区域开复工加速需求强劲重点推荐重点关注中国交建06xPB全球头部基建承包商发布股权激励案锚定稳健成长目标拟分拆设计资产借壳祁连山上市全面布局新能源业务打造主业新增量路径清晰1国际业务方面公司构建发达国家市场平台实现属地化经营2013-2021年海外新签合同额GAGR67占比约20海外营收于2017年达到峰值1176亿元2021年公司海外营收海外新签分别9482160亿元分别位居8大建筑央企首位第32022年公司海外新签约2168亿元占比约14发布股权激励业绩行稳致远222年12月15日中国交建公告限制性股票激励计划草案核心解锁条件23-25年净利润较2021年复合增速分别不低于8859加权ROE分别不低于777982中国交建股权激励解锁条件净利润增速远高于历史指标中期维度下公司业绩有望稳健增长锚定高质量发展3海风工程服务龙头设立中交海峰公司全面布局海上风电施工与运营市场22年5月26日中国交建联合三峡集团大唐集团国家能源集团远景能源设立中交海峰公司主营海风运维装备投资2022年12月30日中交海峰风电2500吨风电安装平台顺利完成全船贯通4中水电划转-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报中交集团注入股份可期23年1月14日三峡集团所属中水电将整体划转至中交集团中水电尚未注入股份后续可以期待中水电净资产98亿元营收59亿元利润总额15亿元归母净利润13亿元净利率222022年总资产221亿元海外水电装机规模095GW5拟分拆设计板块借壳祁连山上市聚集优质设计资源打造中交设计平台前瞻看中交设计板块或借力中国交建高海外工程业务占比乘一带一路东风国际化指数有望提升重点推荐中国中铁23年业绩对应43xPE06xPB新兴领域拓展加速推进股票激励引发新动能2022年公司新签合同额303239亿元同比增加11122Q1-3营业收入和归母净利润分别848182302亿元同比分别增加1051151公司发力水利水电清洁能源港口航道海上风电等新兴领域拓展力度打造第二成长曲线基建巨头成长路径清晰2公司股权激励激发动能2022年11月2日授予公司中层管理人员及一线骨干员工11922万股限制性股票1月17日公司发布公告近期中标24项重大工程中标金额共计10972亿元约占2021年营业收入1032月21日公司发布公告近期中标16项重大工程中标金额共计4289亿元约占2021年营业收入4012基建市政稳经济政策持续推进基础设施建设稳步增长23M1-2新增地方专项债发行规模累计8625万亿元共有653新增专项债额度投向基建类项目推荐安徽建工23年59xPE中国中铁23年43xPE中国铁建23年36xPE关注中国交建中国中冶四川路桥浙江交科政策方面国资委重点强调工程承包领域加大专业化整合12月17日国务院国资委党委书记主任在学习时报发表署名文章指出以市场化方式加大专业化整合力度稳步提高直接融资比重培育和推动更多符合条件的企业上市融资增资扩股2023年在装备制造检验检测矿产资源工程承包煤电清洁能源等领域推动专业化整合切实提高产业竞争力图表11国资委重点强调工程承包领域加大专业化整合主体时间内容学习时报刊发国务院国资委党委书记主任张玉卓署名文章为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步作出国资央企更大贡献推动国企改革三年行动成果制度化规范化长效化以提高核心竞争力和增强核心功能为重点乘势而上推进新一轮国企改革深化提升行动国资委2023217更大力度打造现代新国企以市场化方式加大专业化整合力度稳步提高直接融资比重培育和推动更多符合条件的企业上市融资增资扩股2023年在装备制造检验检测医药健康矿产资源工程承包煤电清洁能源等领域推动专业化整合切实提高产业竞争力来源国家能源局发改委中泰证券研究所专项债方面2月1-24日新发行及拟发行地方专项债3215亿元市政和产业园区基础设施社会事业保障性安居工程占比分别-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报327921061459基建类占比626图表122月1-24日新发行及拟发行专项债基建投向占比626能源城乡冷链物流基050交通基础设施础设施1530236市政和产业园区基础设施生态环保3453279农林水利738保障性安居工程1459社会事业2106来源Wind中泰证券研究所13专业工程火电投资上行核准装机再提速灵活性改造迎景气区间火电投资上行核准装机再提速2022年新核准火电装机825GW据北极星电力网披露信息统计2022年全国核准火电装机合计825GW同比增速达3435其中22Q1Q2Q3Q4装机分别86163255321GW23M1M2核准分别5033GW投资进度方面2022年全年全国主要发电企业电源工程完成投资7208亿元同比增长228电网工程完成投资5012亿元同比增长20国内火电电源基本建设投资达909亿元同比高增28图表132022年全年火电核准装机量825GW图表142022年全年国内火电投资高增28装机量GW火电投资额亿元yoy35321100028408577190900309003025578600800256720020700630005680020163600105000151108640010-10503004333-20511222000100-300-40201720182019202020212022来源北极星电力网绿色和平中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所十四五期间火电灵活性改造规模有望放量为提升煤电机组灵活性和调节能力缓解新能源电力消纳问题助力全国碳达峰碳中和目标-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报如期实现国家发改委和能源局发布政策支持火电灵活性改造根据全国煤电机组改造升级实施方案十四五期间存量煤电机组灵活性改造应改尽改十四五期间完成2亿千瓦实现煤电机组灵活制造规模15亿千瓦图表15国家和各省份发布文件支持火电灵活性改造层级时间部门政策文件主要内容存量煤电机组灵活性改造应改尽改十四五期间完成2亿国家发改委全国煤电机组改造升2021年11月千瓦增加系统调节能力30004000万千瓦促进清洁能源消国家能源局级实施方案纳十四五期间实现煤电机组灵活制造规模15亿千瓦国家层面全面实施煤电机组灵活性改造优先提升30万千瓦级煤电机国家发改委十四五现代能源体2022年3月组深度调峰能力推进企业燃煤自备电厂参与系统调峰力争国家能源局系规划到2025年煤电机组灵活性改造规模累积超过2亿千瓦一根据新能源与煤电机组等效出力情况对计划实施灵活性改造的公用机组按照机组灵活性改造后新增调峰能力的15倍服务推进自治区大型配置新能源规模2022年3月新疆风电光伏基地建设操作二对主动将燃煤自备机组转为公用应急调峰电源的企业按指引10版照燃煤自备机组规模的15倍配置新能源规模自备机组转为公用电源后实施灵活性改造的按公用机组灵活性改造标准继续给予新能源规模配置内蒙古自治区火电灵自治区内发电集团统筹本区域内火电灵活性制造改造整合新2022年8月内蒙古活性改造消纳新能源实增调节空间按照新增调节空间11确定新能源规模配建的新省级层面施细则2022年版能源要与相应的灵活性制造改造的燃煤电厂实现实质性联营鼓励煤电企业通过开展机组灵活性改造进一步释放调峰能力关于2022年风电和集促进新能源项目开发建设按照各煤电企业通过灵活性改造增2022年9月河南中式光伏发电项目建设加调峰能力的14倍配置新能源建设规模总配置规模约880万有关事项的通知千瓦山西省山西省支持新提出2022年山西拟单独安排400万千瓦左右风电光伏发电规模2022年10月山西能源产业发展2022年工支持两类项目其中100万千瓦左右规模用于支持积极推进煤电作方案灵活性改造来源各政府网站中泰证券研究所火电灵活性改造招标和开工提速2022年以来众多大规模火电灵活性-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报改造项目招标根据各公司招标网站公告统计2022年华电集团华能集团和大唐集团火电灵活性改造招标规模达193GW仅统计公布招标规模的项目截至2月25日2023年三家公司合计招标规模202GW为大唐集团许昌龙岗发电有限责任公司4号机组灵活性改造EPC总承包项目众多火电灵活性改造项目开工如2022年8月陇东至山东特高压直流输电工程配套扩容升级山东能源灵台21000兆瓦调峰煤电项目开工计划建设21000MW超超临界间接空冷燃煤发电机组图表162022年华电华能和大唐集团火电灵活性改造招标规模193GW华电集团华能集团大唐集团655443322221111100000各企业火电灵活性改造招标量GW来源各公司招标网站中泰证券研究所注2023M2数据截至2023225仅统计公布招标规模的项目图表172022年以来众多火电灵活性改造项目开工项目公司施工公司项目规模项目详情华能北方呼武川县北联2023年2月6日呼厂火电灵活性改造促新能源消纳试点武川县北联电润明新能源有限公司和浩特热电电润明新能250MW25万千瓦风电项目举行开工仪式厂源有限公司华电内蒙古2022年6月开工1标段华电内蒙古能源有限公司包头发电分公司火电机组灵活性改造配套能源有限公新能源项目建设地点与规模满都拉新能源厂区135万千瓦风电45万千瓦光伏合计18中国华电380WM司包头发电万千瓦2标段华电内蒙古能源有限公司土默特发电分公司火电机组灵活性改造配套新能源分公司项目建设地点与规模满都拉新能源厂区15万千瓦风电5万千瓦光伏合计20万千瓦2022年5月16日内蒙古自治区能源局党组会审议通过了国家电投通辽2350MW智慧热电通辽发电总国家电投2350MW联产机组项目核准事宜项目拟建设国家首批2台350MW超超临界智慧热电联产机组以等厂容量替代方式替代通辽发电总厂4台200MW燃煤机组2022年5月18日开工项目地点为大同市云州区同步建设脱硫脱硝和高效除尘装置烟国电电力集国电电力湖21000MW气排放指标达到超低排放标准项目总投资为789亿元其中资本金占20由国电电力发团东电厂展股份有限公司出资其余申请金融机构贷款解决2022年8月23日核准广东粤电大埔电厂储能调频项目通过试运行阶段火储联调可缩短火广东粤电大广东粤电大电机组响应时间提高火电机组调节速率及调节精度显著提升调频综合性能指标已被视为埔发电有限21000MW埔电厂当前最有效的调频方式之一项目建设地点为梅州市大埔县三河镇汇东村项目总投资动态公司总投资为8062420万元中国能建西南院广西2660MW2022年8月18日开工总投资5259亿元计划2024年6月首台机组投产2024年8月第-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报院二台机组投产广西崇左市风光水火储一体化综合能源基地项目建设迈出坚实一步浙江火电西2022年8月1日开工工程位于广东省湛江东海岛北岸规划建设2台660兆瓦上大压小中国能建2660MW北电建热电联产项目同步建设脱硫脱硝装置山东能源集2022年8月开工陇东至山东特高压直流输电工程配套扩容升级山东能源灵台2x1000兆瓦调团盛鲁能化灵台电厂21000MW峰煤电项目厂址位于灵台县邵寨镇雷家河村总投资793亿元公司来源北极星火力发电网中泰证券研究所海风工程政策迎来密集期核准放量趋势持续政策助推可再生能源发电广东汕尾规划34GW海风基地国家全力推进可再生能源高质量跃升发展正围绕沙漠戈壁荒漠地区加快建设黄河上游河西走廊黄河几字弯新疆等七大陆上新能源基地国家能源局预计2020-2025我国风光发电量有望翻倍新增用电量中可再生能源电量将超80十四五期间广东汕尾规划布臵34GW海上风电场址将打造汕尾千万千瓦海上风电基地再造海上三峡图表18政策助推可再生能源发电广东汕尾规划34GW海风基地来源时间内容总书记指出要把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置我国全力推进可再生能源高质量跃升发展正在以沙漠戈壁荒漠地区为重点加快建设黄河上游国家能源局2023212河西走廊黄河几字弯新疆等七大陆上新能源基地藏东南川滇黔桂两大水风光综合基地和海上风电基地集群到2025年我国风电和太阳能发电量将在2020年的基础上翻一番在全社会新增的用电量中可再生能源电量将超过80十四五期间汕尾海洋经济发展力争实现以下目标到2025年海洋经济向质量效益型转变取得成效海洋生产总值年均增速不低于8基本建立以现代海洋渔国际电力网2023211业滨海旅游业海洋交通运输业等为支柱的现代海洋产业体系打造以海工装备制造为核心海上风电为特色的新能源和海洋高端装备制造产业集群来源国家能源局国际电力网中泰证券研究所22Q4-23M1核准放量持续海风工程景气度有望持续上升根据风电头条等媒体整理23M1海上风电核准装机量达17GW延续22Q4核准放量趋势据北极星风力发电网统计截至2023年初中国已实现全容量并网投产海上风场共114座涵盖海上风机近5700台累计装机量达286GW十四五期间各省海上风电规划装机合计约100GW我们认为政策支持叠加规划催动海上风电工程仍有较大成长空间板块景气度将持续上升图表19海上风电核准持续放量23M1合计核准17GW-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报全国海上风电核准装机量GW7059605040302017061004030022Q122Q222Q322Q423M1来源北极星风力发电网海上风电观察风电头条中泰证券研究所重点推荐中国能建23年业绩对应104xPE11xPB火全球火电工程建设龙头发力新能源投建营积极布局压缩空气储能氢能中国能建湖北应城300MW山东泰安350MW压缩空气储能项目相继开工规模效率均处行业领先地位1月31日公司完成分拆所属子公司中国葛洲坝集团易普力股份有限公司重组上市通过本次分拆公司民用爆破板块将增强资本实力2月14日公司发布公告拟非公开发行股份募集资金不超过150亿元用于国内外多个项目及补充流动资金短期受益火电投资上行中长期能源电力投建营一体化优势显著再融资助力转型提速2月21日中国能建浙江火电中标吐鲁番鄯善七克台1GW光热储能光伏一体化EPC项目中标金额58亿元22年新签合同额10491亿元同比高增202其中新能源传统能源工程建设新签合同额35502493亿元同比分别高增839239境内外工程建设新签合同额分别80932398亿元同比分别高增235104推荐华电重工23年业绩对应197xPE23xPB受益海风火电业务行业景气上行订单有望提速公司业务聚焦海风一体化火电工程及装备2022年12月20日签订国能龙源射阳海上风电施工合同合同金额141亿元计划2023年10月竣工2023年1月14日与华电新能新疆木垒新能源有限公司签署60万千瓦风力发电塔筒设备采购协议合同金额307亿元氢电解槽及光伏EPC业务稳步推进产品端1200Nm3h碱性电解槽和气体扩散层产品落地项目端2022年11月17日签订华电达茂旗新能源工程示范项目制氢站部分合同合同金额34亿元计划2023年内投产21-24年业绩CAGR2614地产链-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报多地放宽二套房限制数据环比增长楼市或现拐点1政策端证监会出台支持不动产融资政策多地出台支持多孩家庭购房和投资房地产建设等一揽子政策支持楼市2销售端23年第7周2月20日-2月24日30大中城市商品房成交面积为26411万平方米环比45同比-673拿地端23年第7周100大中城市当周供应土地规划建筑面积24815万平方米环比295同比173政策端边际向好销售数据显示楼市或现拐点重点关注房建及地产开发龙头中国建筑关注装配式建筑设计龙头华阳国际第三方评估领军企业深圳瑞捷政策端福建提出稳妥实施房地产信贷政策支持改善型住房需求多地放宽二套房限制发放购房补贴刺激住房消费图表20证监会出台支持不动产融资政策多地出台支持多孩家庭购房和投资房地产建设类型事件内容扬州市住房和城乡建设局出台关于积极支持刚需和改善性住房需求的通知以下简称通知8条措施涵盖继续鼓放款购房条件励人才和生育二孩以上家庭购房放宽新房购买条件完善二手房交易政策优化公积金贷款业务首套房契税补贴调整首套房商业贷款利率等方面以进一步加大对刚性和改善性住房需求客群的支持力度郑州持续提升房地产开发投资加快推进147个保交楼项目进度持续推进445个保障性安居工程项目建设着力抓好355持续投资房地产行业个新建商品住宅项目力争房地产开发投资完成3000亿元关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见国卫人口发202226号中相关要求明确对购买首套自住支持多孩家庭购房住房的多子女家庭有条件的城市可给予适当提高住房公积金贷款额度等相关支持政策因此常州市计划提高多孩家庭首次住房公积金贷款额度在家庭实际可贷额度的基础上二孩家庭再增加20万元三孩家庭再增加30万元证监会启动了不动产私募投资基金试点工作此次试点工作是证监会落实党中央和国务院有关促进房地产业良性循环和健支持不动产融资康发展决策部署健全资本市场功能促进房地产市场盘活存量支持私募基金行业发挥服务实体经济功能的重要举措来源Wind中泰证券研究所销售端多项销售数据环比增长显示楼市或迎来拐点30大中城市商品房成交面积周环比45同比-671新房方面23年第7周2月20日-2月24日30大中城市商品房成交面积为26411万平方米环比45同比-672二手房方面23年第7周全国二手房出售挂牌量指数为6715环比01同比-69图表2130大中城市商品房成交面积周环比45图表22全国二手房出售挂牌量指数周环比0130大中城市当周商品房成交面积万方-2021全国城市二手房出售挂牌量指数-202130大中城市当周商品房成交面积万方-2022全国城市二手房出售挂牌量指数-202230大中城市当周商品房成交面积万方-2023全国城市二手房出售挂牌量指数-20236001201005006715400803006020026411401002000来源Wind中泰证券研究所来源Wind中泰证券研究所拿地端房企拿地同比增加173-20-请务必阅读正文之后的重要声明部分