年初以来，板块领先于大盘：本周化工（申万）行业指数涨幅为0.79%，创业板指数跌幅为-0.83%，沪深300指数上涨0.66%，上证综指上涨1.34%，化工（申万）板块落后大盘-0.54个百分点。2022年初至今，化工（申万）行业指数上涨幅度为10.00%，创业板指数上涨幅度为3.50%，沪深300指数上涨幅度为4.89%，上证综指上涨幅度为5.76%，化工（申万）板块领先大盘4.24个百分点。
　　事件：1）2月20日，发改委、工信部等14个部分发布《关于做好2023年春耕化肥保供稳价工作的通知》，其中提到，湖北、贵州、云南等磷矿石产出大省要全面清理废除限制磷矿石全国流通的政策；2）据观磷肥数据，2月中上旬四川磷矿石率先上调了40-50元后，贵州磷矿石交易价格跟涨30-40元，本次报价又再次调涨20元。开阳地区28%车板价报价上涨20元至1020元/吨，30%车板报价后续有跟涨可能。福泉地区28%车板报价上涨20元至1020元/吨。进口埃及磷矿28%品位报价上涨5美金至120美元/吨CFR以上。
　　点评：
　　春耕行情短期提振需求，紧供需或延续涨价趋势。目前国内磷复肥市场处于春耕备肥旺季，短期需求激增对原料价格或有一定提振，但磷矿石全国流通的解封一定程度上会抑制春耕行情对上游磷矿石原料价格的持续推动，所以我们认为，磷矿石涨价的核心原因来源于市场对磷矿石全年紧供需格局的预期。
　　新能源拉动湿法净化酸需求，产能释放在即促使磷矿紧缺。受益于新能源汽车产业的快速发展，锂电池的极大市场需求催生了全国对磷酸铁材料的加速布局，而作为稳定高效的原材料，湿法净化酸也被企业纷纷布局，在2023年将迎来产能释放。据百川盈孚统计，2023年湿法净化酸新增产能为111.2万吨，其中兴发集团10万吨、湖北宜化16.2万吨、洋丰楚元25万吨、湖北大峪口5万吨、川恒股份10万吨、大地云天10万吨、新都化工35万吨。相比于普通磷酸，湿法净化酸对磷矿品味要求更高，故生产中使用的单吨磷矿石消耗也更大，据卓创资讯，生产一吨普通磷酸需消耗磷矿石2.7吨，而据云天化生产一吨工业级磷酸的单耗为3.7吨。若假设以云天化生产工业级磷酸的3.7吨单耗测算，2023年111.2万吨的新增湿法净化酸产能将拉动400万吨以上的磷矿石需求，供需边际仍将趋紧。近年来安全环保趋严，小磷矿加速出清，新建磷矿从建设到正式投产需要4-5年，叠加需求端磷肥需求刚性、湿法净化磷酸拉动明显，磷矿石供需紧平衡下，看好磷矿石价格景气维持，看好一体化磷化工和具备磷矿成长性的企业。
　　短期旺季来临，磷肥价格回暖。据百川盈孚，进入Q1磷肥行业开工率季节性提升，今年1月，磷酸一铵和磷酸二铵的开工率分别为47.23%和52.1%，环比+3.37%和1.94%。库存方面，截至2023年2月24日，磷酸一铵和磷酸二铵的行业库存分别为20.38万吨和22.74万吨，环比-4.23%和-10.96%。磷酸一铵市场均价3356元/吨，年同比+11.27%；磷酸二铵市场均价3798元/吨，年同比+8.36%，化肥价格已底部回暖，随春耕景气即将到来以及法检政策存在调整的可能，我们看好磷肥复苏延续。
　　价格涨幅居前品种：盐酸(23.08%)、苯胺(12.79%)、异丁醛(9.35%)、丙酮(6.36%)、双氧水(27.5%)(5.15%)。产品价格跌幅居前品种：正丁烷(-13.10%)、丙烷(CFR华东)(-13.10%)、固体烧碱(99%片碱,华东)(-11.63%)、烯草酮(-10.71%)、液体烧碱(32%离子膜,华北)(-9.48%)。
　　风险提示事件：产能统计误差，宏观经济波动。

研究报告全文：中泰化工周度观点23W8春耕来临磷肥回暖磷矿紧平衡价格上行化工证券研究报告行业周报2023年2月25日评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师谢楠简称股价EPSPEPB评级执业证书编号S0740519110001元20212022E2023E2024E20212022E2023E2024EEmailxienanrqlzqcomcn华鲁恒升3663342319332421107111481103870298买入桐昆股份16753041122933575511496572469111买入扬农化工106813946356827982711168215661338394买入基TableProfit本状况新和成19291401271541771378151912531090259买入万华化学101747855176988151296196814581248416买入上市公司数439行业总市值百万元4713326913567备注股价取自2023年2月24日行业流通市值百万元719667402530投资要点TableSummary行业TableQuotePic-市场走势对比4年初以来板块领先于大盘本周化工申万行业指数涨幅为079创业板指370885数跌幅为-083沪深300指数上涨066上证综指上涨134化工申万板块落后大盘-054个百分点2022年初至今化工申万行业指数上涨幅度为1000创业板指数上涨幅度为350沪深300指数上涨幅度为489上证综指上涨幅度为576化工申万板块领先大盘424个百分点事件12月20日发改委工信部等14个部分发布关于做好2023年春耕化肥保供稳价工作的通知其中提到湖北贵州云南等磷矿石产出大省要全面清理废除限制磷矿石全国流通的政策2据观磷肥数据2月中上旬四川磷矿石率公司持有该股票比例相关报告TableReport先上调了40-50元后贵州磷矿石交易价格跟涨30-40元本次报价又再次调涨201中泰化工周度观点23W7中国化元开阳地区28车板价报价上涨20元至1020元吨30车板报价后续有跟涨可学尼龙66装置成功投产助力高能福泉地区28车板报价上涨20元至1020元吨进口埃及磷矿28品位报价上端尼龙领域快速发展涨5美金至120美元吨CFR以上点评2中泰化工周度观点23W6中石化新增百万吨乙烯项目加快炼化一春耕行情短期提振需求紧供需或延续涨价趋势目前国内磷复肥市场处于春耕备体化产业链整合肥旺季短期需求激增对原料价格或有一定提振但磷矿石全国流通的解封一定程度上会抑制春耕行情对上游磷矿石原料价格的持续推动所以我们认为磷矿石涨3中泰化工周度观点23W5海南百价的核心原因来源于市场对磷矿石全年紧供需格局的预期万吨乙烯试车成功未来带动千亿新能源拉动湿法净化酸需求产能释放在即促使磷矿紧缺受益于新能源汽车产业下游市场的快速发展锂电池的极大市场需求催生了全国对磷酸铁材料的加速布局而作为稳定高效的原材料湿法净化酸也被企业纷纷布局在2023年将迎来产能释放据百川盈孚统计2023年湿法净化酸新增产能为1112万吨其中兴发集团10万吨湖北宜化162万吨洋丰楚元25万吨湖北大峪口5万吨川恒股份10万吨大地云天10万吨新都化工35万吨相比于普通磷酸湿法净化酸对磷矿品味要求更高故生产中使用的单吨磷矿石消耗也更大据卓创资讯生产一吨普通磷酸需消耗磷矿石27吨而据云天化生产一吨工业级磷酸的单耗为37吨若假设以云天化生产工业级磷酸的37吨单耗测算2023年1112万吨的新增湿法净化酸产能将拉动400万吨以上的磷矿石需求供需边际仍将趋紧近年来安全环保趋严小磷矿加速出清新建磷矿从建设到正式投产需要4-5年叠加需求端磷肥需求刚性湿法净化磷酸拉动明显磷矿石供需紧平衡下看好磷矿石价格景气维持看好一请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报体化磷化工和具备磷矿成长性的企业短期旺季来临磷肥价格回暖据百川盈孚进入Q1磷肥行业开工率季节性提升今年1月磷酸一铵和磷酸二铵的开工率分别为4723和521环比337和194库存方面截至2023年2月24日磷酸一铵和磷酸二铵的行业库存分别为2038万吨和2274万吨环比-423和-1096磷酸一铵市场均价3356元吨年同比1127磷酸二铵市场均价3798元吨年同比836化肥价格已底部回暖随春耕景气即将到来以及法检政策存在调整的可能我们看好磷肥复苏延续价格涨幅居前品种盐酸2308苯胺1279异丁醛935丙酮636双氧水275515产品价格跌幅居前品种正丁烷-1310丙烷CFR华东-1310固体烧碱99片碱华东-1163烯草酮-1071液体烧碱32离子膜华北-948风险提示事件产能统计误差宏观经济波动-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报内容目录1投资观点-6-2化工板块整体表现投资观点-8-3化工板块个股表现-8-4本周重点新闻及公告-8-41磷矿石放开全国流通限制紧供需格局推动价格上行-9-42重点公告-10-5产品价格及价差变动分析-13-6风险提示-23-投资评级说明-24--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表目录图表1化工申万指数周涨幅-8-图表2化工申万指数今年以来涨幅-8-图表3化工申万个股涨跌幅排名-8-图表4本周价格涨跌幅前十名的化工产品-13-图表5本周价差涨跌幅前十名的化工产品-14-图表6Brent-WTI期货主连合约价差-15-图表7双酚A-苯酚-丙酮价差-15-图表8己二酸-纯苯-硝酸价差-15-图表9甲醇-无烟煤价差-15-图表10二甲醚-甲醇价差-15-图表11环氧乙烷-乙烯价差-15-图表12醋酸-甲醇价差-16-图表13电石法醋酸乙烯价差-16-图表14乙烯法醋酸乙烯价差-16-图表15电石法BDO价差-16-图表16顺酐法BDO价差-16-图表17炭黑-煤焦油价差-16-图表18DOP-苯酐-辛醇价差-16-图表19DMF-甲醇-液氨价差-16-图表20TDI价差-17-图表21聚合MDI价差-17-图表22硬泡聚醚-环氧丙烷价差-17-图表23TPU-纯MDI价差-17-图表24草甘膦-二乙醇胺价差-17-图表25百草枯价差-17-图表26PMMA-MMA价差-18-图表27PC-双酚A价差-18-图表28PET瓶级-PTA-MEG价差-18-图表29粘胶短纤-溶解浆-烧碱价差-18-图表30电石法PVA价差-18-图表31PX-石脑油价差-18-图表32PTA-PX国产价差-19-图表33PTA-PX进口价差-19--4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表34PTMEG-BDO价差-19-图表35氨纶-纯MDI-PTMEG价差-19-图表36己内酰胺-纯苯价差-19-图表37锦纶切片-己内酰胺价差-19-图表38尼龙6-己内酰胺价差-20-图表39尼龙66-己二酸价差-20-图表40涤纶长丝-PTA-MEG价差-20-图表41涤纶短纤-PTA-MEG价差-20-图表42尿素-液氨价差-20-图表43尿素煤头价差-20-图表44液氨煤头价差-21-图表45三聚氰胺-尿素价差-21-图表46氯化铵-液氨-盐酸价差-21-图表47硝酸铵-液氨-硝酸价差-21-图表48磷酸一铵MAP价差-21-图表49磷酸二铵DAP价差-21-图表50烧碱-原盐价差-22-图表51电石法PVC价差-22-图表52乙烯法PVC价差-22-图表53纯碱-原盐-动力煤价差氨碱法-22-图表54纯碱-原盐-液氨价差联碱法-22-图表55三聚磷酸钠-湿法价差-22-图表56三聚磷酸钠-热法价差-23-图表57甲基环硅氧烷-金属硅-甲醇价差-23--5-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报1投资观点展望2023外需或面临较大压力尽管2021年全球经济强势反弹走出深V趋势然而进入2022年后在疫情不断反复地缘政治冲突供应链问题持续大宗商品价格上涨等多重因素影响下全球经济再次进入波动下行阶段在美国美联储加息后维持高利率和欧洲能源成本高企经济通胀加息未结束的背景下全球经济增速或将进一步下行全球贸易收缩我国出口将面临较大压力内需信心逐渐恢复111月底以来防疫政策方针重点逐渐转向恢复正常生活212月14日公布了扩大内需战略规划纲要20222035年11月频出地产政策释放积极信号12月6日中央政治局会议提出着力扩大国内需求12月15日至16日中央经济工作会议明确提出2023年要大力提振市场信心要把恢复和扩大消费摆在优先位置投资主线一聚焦内需复苏以疫后消费恢复地产产业链为主方向关注投资方向从基础消费衣食住行来看衣2022年受国内疫情的影响服装行业整体承压明显从服装业零售额看4月旺季零售额同比下降25610月份旺季疫情再次严重服装类和社会消费品零售总额同比下降92整体表现不佳Q4纺服业已经触底预计随着疫情政策逐步放松未来纺服行业迎来后期复苏建议关注涤纶长丝尼龙食耕地面积稳定上涨化肥使用需求增加据国家统计局公布数据2021年全国农作物播种面积为169亿公顷同比2020年增加072结束了连续4年的下降趋势并触底反弹明年有望维持稳定增长态势此外全球农作物价格的上行有望带动我国化肥需求稳定增长此外磷矿石供给偏紧将支撑磷肥价格建议关注氮磷钾住2022年个房地产市场整体处于低迷状态地产第三只箭射出住房贷款利率动态调整机制出台政策支持房地产市场企稳回升预计明年地产市场将迎来复苏建议关注地产链条相关化工品MDI纯碱钛白粉行轮胎至暗时刻或已过去我国是轮胎的生产大国常年来贸易顺差为正轮胎出口占据我国轮胎贸易的近702020年Q3后由于海外经济刺激复苏轮胎主要原材料成本大幅提升2021年后由于集装箱紧缺洛杉矶港拥堵苏伊士运河堵船国内港口疫情等因素导致海运费出现剧烈上涨均对行业盈利形成较大压制目前可以看到原材料海运费均已回落成本端压力得到显著改善美国汽零消费市场情绪稳定进口数据强势从历史看拐点即现欧洲能源危机下或刺激轮胎进口需求提升投资主线二关注国产替代1全球化工行业成本重塑国内龙头或取而代之作为全球第二大生产基地的欧洲能源安全和结构转型成本或长期丧失竞争优势我国龙头企业竞争力明显维生素和蛋氨酸欧洲VA产能占比50以上VE和蛋氨酸产能占比30以上随着欧洲天然气等能源价格高企生产压力逐渐显现10月31日帝斯曼发布维生素提价函安迪苏在三季报中提到关掉一条固体蛋氨酸生产线11月21日帝斯曼宣布将从2023年1月2日起停止瑞士工厂的维生素A生产至少两个月历史经验供给受限往往带来价格反弹此外目前禽畜养殖需求旺盛价-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报格或迎来上涨三氯蔗糖代糖理念深入供需格局向好三氯蔗糖作为第五代甜味剂随着成本下降市场渗透率仍在提高欧美日韩等国无糖饮食观念更为深入市场需求更大随着我国国内企业产能扩张三氯蔗糖进出口贸易顺差将进一步扩大2高端新材料国产化替代任重道远意义重大己二腈国产化技术取得突破尼龙66将迎来放量POEEVA后的下一代封装材料N型电池双玻组件的更好选择气凝胶极佳隔热材料新能源电池安全的不二之选芳纶传统领域稳定增长涂覆领域有望放量氟聚合物氟化工价值重心下移高分子材料景气上行超高分子量聚乙烯进口替代加速军民两用空间广阔投资主线三把握低估龙头由于经济需求承压化工原料需求受限化工行业及各板块龙头估值普遍处于较低水平随着疫后经济活动回暖和内需复苏龙头凭借资产规模等众多优势率先迎来估值修复重点推荐关注标的万华化学华鲁恒升卫星化学东方盛虹桐昆股份扬农化工兴发集团龙佰集团合盛硅业金禾实业中国化学新和成安迪苏聚合顺泛亚微透同益中-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报2化工板块整体表现投资观点本周化工申万行业指数涨幅为079创业板指数跌幅为-083沪深300指数上涨066上证综指上涨上涨134化工申万板块落后大盘-054个百分点2022年初至今化工申万行业指数上涨幅度为1000创业板指数上涨幅度为350沪深300指数上涨幅度为489上证综指上涨幅度为576化工申万板块领先大盘424个百分点图表1化工申万指数周涨幅图表2化工申万指数今年以来涨幅来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所3化工板块个股表现本周领涨个股包括诺普信1470湖南海利1359赛轮轮胎1226东方材料1103上海天洋1073新农股份1028广汇能源946森麒麟906美瑞新材845兴发集团831本周领跌个股包括怡达股份-1178金奥博-1039元力股份-954雅本化学-829元利科技-798高争民爆-770奥来德-747元琛科技-738英力特-651青岛双星-556图表3化工申万个股涨跌幅排名4本周来源wind中泰证券研究所-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报重点新闻及公告41磷矿石放开全国流通限制紧供需格局推动价格上行事件12月20日发改委工信部等14个部分发布关于做好2023年春耕化肥保供稳价工作的通知其中提到湖北贵州云南等磷矿石产出大省要全面清理废除限制磷矿石全国流通的政策2据观磷肥数据2月中上旬四川磷矿石率先上调了40-50元后贵州磷矿石交易价格跟涨30-40元本次报价又再次调涨20元开阳地区28车板价报价上涨20元至1020元吨30车板报价后续有跟涨可能福泉地区28车板报价上涨20元至1020元吨进口埃及磷矿28品位报价上涨5美金至120美元吨CFR以上点评春耕行情短期提振需求紧供需或延续涨价趋势目前国内磷复肥市场处于春耕备肥旺季短期需求激增对原料价格或有一定提振但磷矿石全国流通的解封一定程度上会抑制春耕行情对上游磷矿石原料价格的持续推动所以我们认为磷矿石涨价的核心原因来源于市场对磷矿石全年紧供需格局的预期新能源拉动湿法净化酸需求产能释放在即促使磷矿紧缺受益于新能源汽车产业的快速发展锂电池的极大市场需求催生了全国对磷酸铁材料的加速布局而作为稳定高效的原材料湿法净化酸也被企业纷纷布局在2023年将迎来产能释放据百川盈孚统计2023年湿法净化酸新增产能为1112万吨其中兴发集团10万吨湖北宜化162万吨洋丰楚元25万吨湖北大峪口5万吨川恒股份10万吨大地云天10万吨新都化工35万吨相比于普通磷酸湿法净化酸对磷矿品味要求更高故生产中使用的单吨磷矿石消耗也更大据卓创资讯生产一吨普通磷酸需消耗磷矿石27吨而据云天化生产一吨工业级磷酸的单耗为37吨若假设以云天化生产工业级磷酸的37吨单耗测算2023年1112万吨的新增湿法净化酸产能将拉动400万吨以上的磷矿石需求供需边际仍将趋紧近年来安全环保趋严小磷矿加速出清新建磷矿从建设到正式投产需要4-5年叠加需求端磷肥需求刚性湿法净化磷酸拉动明显磷矿石供需紧平衡下看好磷矿石价格景气维持看好一体化磷化工和具备磷矿成长性的企业短期旺季来临磷肥价格回暖据百川盈孚进入Q1磷肥行业开工率季节性提升今年1月磷酸一铵和磷酸二铵的开工率分别为4723和521环比337和194库存方面截至2023年2月24日磷酸一铵和磷酸二铵的行业库存分别为2038万吨和2274万吨环比-423和-1096磷酸一铵市场均价3356元吨年同比1127磷酸二铵市场均价3798元吨年同比836化肥价格已底部回暖随春耕景气即将到来以及法检政策存在调整的可能我们看好磷肥复苏延续-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报42重点公告新疆天业1公司控股股东新疆天业集团有限公司于2023年2月17日本次可转债解除质押1500000张占其所持可转债的1282占公司可转债剩余比例的5002公司发布公告正在筹划资产出售事项拟向控股股东天业集团转让公司所持天业节水3891股权转让完成后公司不再持有天业节水股权3公司发布关于控股股东减持公司可转换公司债券的公告公司控股股东天业集团持本公司天业转债13541760张占发行总量的4514截止2023年2月22日天业集团通过集中竞价交易方式和大宗交易方式累计减持天业转债3206630张占发行总量的1069本次减持完成后天业集团持有天业转债10335130张占发行总量的3445东华能源公司发布关于转让宁波优嘉清洁能源供应链有限公司股权的公告为推进LPG液化气终端资产剥离及业务转型公司拟向浙江海沣新材料有限公司转让所持有的宁波优嘉清洁能源供应链有限公司100股权交易价格为壹亿贰仟柒佰万元整瑞华泰公司发布关于瑞科转债开始转股的公告公司可转债瑞科转债118018可申报转换为公司股票转股价格为3098元股转股期起止日期为2023年2月24日至2028年8月17日止高盟新材公司发布公告截至本公告披露日股东高盟投资已累计减持4254800股占公司总股本的1本次减持计划已实施完毕高盟投资本次减持后持有股份17019682股占总股本比例为4浙江龙盛公司发布公告2023年2月21日公司已兑付2022年度第十一期超短期融资券科创票据本息合计人民币50345205479元由银行间市场清算所股份有限公司代理划付至债券持有人美联新材公司发布公告在保证募投项目建设的资金需求保证募投项目正常进行的前提下同意公司使用不超过人民币15000万元的向特定对象发行股票的闲置募集资金用于暂时补充流动资金凯盛新材公司发布向不特定对象发行可转换公司债券预案修订稿本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券该可转债及未来转换的公司A股股票将在深圳证券交易所上市本次发行可转债募集资金总额不超过人民币6500000万元含人民币6500000万元每张面值为人民币100元按面值发行可转债期限为自发行之日起六年每年付息一次到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息天新药业公司发布公告拟以自筹资金通过全资子公司宁夏天新投资建设精细化工产品项目并配套建设热电项目其中精细化工品项目由宁夏天新投资建设预计投资总额61亿元热电项目将由宁夏天新与金昱元专项设立的合资公司鼎恒热力投资建设预计投资总额28亿元龙蟠科技公司拟通过其下属子公司再印度尼西亚投资设立项目公司开发建设12万吨磷酸铁锂正极材料产能项目总投资约为29亿美元约合人民币20亿元项目公司设立时的注册资本为3000亿印尼盾约合人民币135亿元该项目共分两期建设其中第一期年产3万吨磷酸铁锂正极材料项目预计2023年底开始投产剩余年产9万吨磷酸铁锂正极材料项目的建设和投产时间视市场情况而定泰坦科技公司发布向特定对象发行限售股上市流通公告本次上市流通-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报的限售股份数量为7624896股上市流通日期为2023年3月1日限售期为自发行结束之日起6个月上市流通数量为该限售期的全部限售股份数量莱茵生物1公司发布关于向美国子公司增资的公告公司拟使用自有资金不超过3000万美元对美国子公司Holding增资其中90万美元进入注册资本2910万美元进入资本公积增资完成后Holding注册资本变更为100万美元2公司发布关于公司2023年度证券投资额度预计的公告公司及子公司使用不超过5000万元人民币的闲置自有资金进行证券投资该额度在董事会审议通过之日起12个月有效期内可循环滚动使用投资取得的收益可以进行再投资但期限内任一时点的证券投资金额不得超过前述投资额度万华化学1公司发布关于2023年第二期超短期融资券发行结果公告该融资券简称23万华化学SCP002代码012380564期限为28天起息日为2023年2月17日兑付日为2023年3月17日发行总额为12亿元面值为人民币100元以面值发行发行利率为1972公司发布2023年第三期超短期融资券科创票据发行结果公告第三期超短期融资券简称23万华化学SCP003科创票据代码012380618期限为63天起息日为2023年2月22日兑付日为2023年4月26日面值为人民币100元以面值发行发行总额为20亿元发行利率为208新安股份公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过18000000万元包含本数扣除发行费用后拟用于浙江开化合成材料有限公司搬迁入园提升项目拟募集资金12000000万元35600吨年高纯聚硅氧烷项目拟募集资金3000000万元和补充流动资金拟募集资金3000000万元其中本次发行的股票为境内上市人民币普通股A股每股面值为人民币100元拟发行对象数量不超过35名海越能源公司全资子公司海越资管及天越创投因发展需要签订了海南海越启航股权投资合伙企业有限合伙合伙协议海越资管拟出资人民币1000万元作为普通合伙人参与投资天越创投拟出资人民币4000万元作为有限合伙人参与投资合伙基金主要直接或间接投资于新能源新技术新材料新医药等领域非上市股权以及公开发行的国债银行存款及货币市场基金惠云钛业公司发布关于持股5以上股东减持股份预披露公告公司股东朝阳投资有限公司持本公司股份81796700股占本公司总股本的2045计划通过集中竞价大宗交易及协议转让等方式合计减持本公司股份不超过20449175股占本公司总股本的511皇马科技公司发布关于全资子公司竞得土地使用权的公告公司全资子公司浙江皇马开眉客高分子新材料有限公司以总价7302万元竞得杭州湾上虞经济技术开发区2022G4-2地块的土地使用权本次竞得土地使用权将有利于加快新项目的落地加强不同子公司间的战略协作爱普股份公司控股子公司上海盟泽商贸有限公司于近日收到上海市第三中级人民法院传票和上海市人民检察院第三分院起诉书盟泽公司涉嫌走私普通货物罪被告人许广益戴晓雯涉嫌走私普通货物罪于2022年12月27日向上海市人民检察院第三分院移送起诉本次诉讼涉案金额1106965355元目前暂无法准确估计本次诉讼对公司以前年度本期或未来利润的影响-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报新乡化纤公司拟出资5000万元设立全资子公司新乡菌草新材料技术有限公司子公司可以利用菌草技术制浆能力优势将其应用于生物质纤维素长丝行业将为公司提供优质非木质原料有利于公司进一步降本增效沃特股份公司发布2022年度向特定对象发行A股股票预案修订稿本次向特定对象发行股票的种类为境内上市人民币普通股A股面值为人民币100元股发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定且不超过本次发行前上市公司总股本226573529股的30即67972058股含67972058股发行对象为符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司证券公司信托投资公司财务公司保险机构投资者合格境外机构投资者其他境内法人投资者和自然人等不超过35名特定投资者所有投资者均以现金方式认购本次向特定对象发行的股票中化国际公司发布公告公司全资子公司中化宝砺拟进行增资扩股公司放弃本次增资优先认缴出资权拟由公司控股股东中化股份出资792044万元对中化宝砺进行增资本次增资完成后中化宝砺注册资本由5000万元增加至12500万元中化股份将持有中化宝砺60的股权公司持有40的股权中化股份成为中化宝砺控股股东中化宝砺将不再纳入公司合并报表范围本次交易构成关联交易未构成重大资产重组通源石油公司发布公告使用部分募集资金向全资子公司大庆永晨提供无息借款用于实施非常规井口天然气模块化撬装柔性配置回收项目借款金额为7000万元借款期限为实际借款之日起至募投项目实施完成之日止资金可滚动使用也可提前偿还国泰集团公司发布公告拟对全资子公司恒合投资下属全资子公司三石有色增资恒合投资以现金方式对三石有色增资20300万元人民币恒合投资扣除前期投入9825万元截止2022年12月31日外需追加资金投入13175万元用于三石有色年产700吨钽铌稀有金属项目后续建设建业股份公司发布关于首次公开发行部分限售股上市流通公告本次限售股上市流通数量为84947153股占公司总股本的522655流通日期为2023年3月2日渤海化学公司发布公告拟使用不超过2000000万元闲置募集资金暂时补充流动资金使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月滨化股份公司拟对2022年度非公开发行A股股票方案的部分内容进行调整调整后拟向特定对象发行A股股票发行对象不超过35名发行股票数量不超过617410882股含向特定对象发行股票募集资金总额预计不超过200000万元含本数主要用于24742万吨年环氧丙烷甲基叔丁基醚POMTBE项目新能源化学品10万吨年甲胺装置项目和补充流动资金-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报5产品价格及价差变动分析本周原油价格微涨我们监测的238种化工相关产品中68种产品均价环比上涨74种产品均价环比下跌96种产品均价环比持平本周化工产品价格涨幅前十名盐酸2308苯胺1279异丁醛935丙酮636双氧水275515邻二甲苯494纯MDI417液氨396PTA华东378煤焦油309本周化工产品价格跌幅前十名正丁烷-1310丙烷CFR华东-1310固体烧碱99片碱华东-1163烯草酮-1071液体烧碱32离子膜华北-948无烟煤-871味精华东-863阿维菌素-741碳酸锂-725维生素K3MSB96-714图表4本周价格涨跌幅前十名的化工产品来源wind中泰证券研究所单位美国HenryHub期货价格为美元MMBtu正丁烷丙烷CFR华东价格为美元吨维生素等食品添加剂为元kg其余为元吨苯胺本周苯胺价格为12350元吨环比上涨2049供应端来看本周苯胺行业开工负荷在5473较上周上涨058个百分点不含MDI配套装置本周苯胺行业开工负荷在5781较上周下降161百分点国内装置存在检修和降负荷市场整体供应量下降叠加厂家库存偏低供应端存利好支撑需求方面下游橡胶助剂环己胺等行业需求向好拿货积极性提升周内市场成交活跃供需面释放利好苯胺厂家连续上调报价推动苯胺市场价格持续上涨丙酮本周丙酮价格为5850元吨环比上涨1415供给端本周国内丙酮市场现货仍显偏紧持货商挺价意向积极丙酮价格不断攀升丙酮工厂纷纷调涨筑底市场心态尚可随着获利盘出局市场重心略有回落但周四午后部分询盘气氛增加场内低价淡出市场商谈略有回升需求端本周中下游工厂多消化库存对于前期原料丙酮的涨幅及库存仍需时间消化正丁烷本周正丁烷价格为657元吨环比下跌2913供给端本周出货偏乐观卖方压力缓释预计价格站稳压力不大需求端下游及民用市场均无利好支撑成本面亦有回落市场或谨慎运行-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报无烟煤本周无烟煤价格为399750元吨环比下跌1522供给端在增产保供影响下煤矿开工率及坑口产量维持高位水平市场供应相对充裕但坑口出货不畅部分煤矿库存压力较大需求端下游钢铁尿素等行业利润情况不佳企业维持原料低库存运行需求端跟进略显不足买涨不买跌心态指引下贸易商操作保守市场交投氛围略差碳酸锂本周碳酸锂价格为27634元吨环比下跌737供给端在增产保供影响下煤矿开工率及坑口产量维持高位水平市场供应相对充裕需求端下游化工及民用方向需求跟进不足块煤价格承压冶金方向需求改善加之保供电煤背景下末煤行情回暖我们监测的54种化工相关产品中23种产品价差环比上涨30种产品价差环比下跌1种产品价差环比持平本周化工产品价差涨幅前十名纯MDI价差639PTMEG-BDO价差500氨纶-纯MDI-PTMEG价差440顺酐法BDO价差380三聚磷酸钠-热法价差376液氨煤头价差356甲醇-无烟煤价差311PMMA-MMA价差284DMC-金属硅-甲醇价差240PTA-PX国产价差210本周化工产品价差跌幅前十名草甘膦-二乙醇胺价差-2000TDI价差-551DMF-甲醇-液氨价差-433硝酸铵-液氨-硝酸价差-390双酚A-苯酚-丙酮价差-327TPU-纯MDI价差-320烧碱-原盐价差-312己二酸-纯苯-硝酸价差-306PC-双酚A价差-210尿素煤头价差-199图表5本周价差涨跌幅前十名的化工产品来源wind中泰证券研究所-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报重点跟踪化工产品价格及价差图表6Brent-WTI期货主连合约价差图表7双酚A-苯酚-丙酮价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表8己二酸-纯苯-硝酸价差图表9甲醇-无烟煤价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表10二甲醚-甲醇价差图表11环氧乙烷-乙烯价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表12醋酸-甲醇价差图表13电石法醋酸乙烯价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表14乙烯法醋酸乙烯价差图表15电石法BDO价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表16顺酐法BDO价差图表17炭黑-煤焦油价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表18DOP-苯酐-辛醇价差图表19DMF-甲醇-液氨价差-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表20TDI价差图表21聚合MDI价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表22硬泡聚醚-环氧丙烷价差图表23TPU-纯MDI价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表24草甘膦-二乙醇胺价差图表25百草枯价差-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表26PMMA-MMA价差图表27PC-双酚A价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表28PET瓶级-PTA-MEG价差图表29粘胶短纤-溶解浆-烧碱价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表30电石法PVA价差图表31PX-石脑油价差-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表32PTA-PX国产价差图表33PTA-PX进口价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表34PTMEG-BDO价差图表35氨纶-纯MDI-PTMEG价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表36己内酰胺-纯苯价差图表37锦纶切片-己内酰胺价差-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表38尼龙6-己内酰胺价差图表39尼龙66-己二酸价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表40涤纶长丝-PTA-MEG价差图表41涤纶短纤-PTA-MEG价差来源wind中泰证券研究所来源wind中泰证券研究所图表42尿素-液氨价差图表43尿素煤头价差-20-请务必阅读正文之后的重要声明部分