外汇期货
　　美联储会议纪要：官员们倾向进一步加息
　　最新公布的美联储利率会议纪要显示委员放缓加息步伐，但是赞成加息50个基点的官员人数可能不止两位，限制性政策力度不足意味着利率中枢上升，因此美元继续走强。
　　股指期货
　　海外投资者唱多中国，中东投资者拟借道ETF布局中国股市
　　临近两会，市场对于政策的博弈更加激烈，从各地公布的目标增速来看今年有望实现超5%的增长，中国中期向好的格局不变。大消费链与信创、国产替代等数字经济仍是布局重点。
　　黑色金属
　　习近平对内蒙古阿拉善左旗一露天煤矿坍塌事故作出重要指示
　　内蒙古新井煤业有限公司一露天煤矿坍塌，此次事故影响巨大。鄂尔多斯能源局已下发通知要求各能源企业开展自查自改，目前已有部分煤矿停产检查。将对焦煤供应产生一定影响。
　　能源化工
　　美国API原油大幅上升
　　油价下跌，API原油库存连续两周大福增加。
　　农产品
　　截至2月16日美国大豆出口检验总量同比提高3.6%
　　巴西出口商协会下调2月巴西大豆出口预估。USDA将于今明两天召开农业展望论坛，分析师平均预估2023年美国大豆种植面积为8860万英亩，单产为51.5蒲/英亩

研究报告全文：日度报告综合晨报联储官员倾向进一步加息内蒙煤矿发生事故T报ab告le日R期ank2023-02-23责任编辑顾萌从业Ta资bl格e号AnalysFe3r018879外汇期货投资咨询号Z0013479美联储会议纪要官员们倾向进一步加息Tel63325888-1596mengguorientfuturesco最新公布的美联储利率会议纪要显示委员放缓加息步伐但是Email赞成加息50个基点的官员人数可能不止两位限制性政策力度m不足意味着利率中枢上升因此美元继续走强股指期货海外投资者唱多中国中东投资者拟借道ETF布局中国股市临近两会市场对于政策的博弈更加激烈从各地公布的目标综增速来看今年有望实现超5的增长中国中期向好的格局不变合大消费链与信创国产替代等数字经济仍是布局重点晨黑色金属报习近平对内蒙古阿拉善左旗一露天煤矿坍塌事故作出重要指示内蒙古新井煤业有限公司一露天煤矿坍塌此次事故影响巨大鄂尔多斯能源局已下发通知要求各能源企业开展自查自改目前已有部分煤矿停产检查将对焦煤供应产生一定影响能源化工美国API原油大幅上升油价下跌API原油库存连续两周大福增加农产品截至2月16日美国大豆出口检验总量同比提高36巴西出口商协会下调2月巴西大豆出口预估USDA将于今明两天召开农业展望论坛分析师平均预估2023年美国大豆种植面积为8860万英亩单产为515蒲英亩重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-02-23目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证100032商品要闻及点评421贵金属黄金422黑色金属螺纹钢热轧卷板523黑色金属焦煤焦炭524有色金属工业硅625有色金属镍726能源化工原油827农产品豆粕82期货研究报告综合晨报-日度报告2023-02-231金融要闻及点评11外汇期货美元指数美国两党政策研究中心美国最早可能在6月份出现债务违约来源Bloomberg据美国两党政策研究中心BPC预测如果美国国会议员和白宫不能就提高联邦债务上限达成协议美国最早可能在6月份出现债务违约美国购房贷款申请降至28年低点来源Bloomberg美国按揭贷款银行家协会MBA周三公布的数据显示截至2月17日当周购房按揭贷款申请指数下跌超过18创2015年以来的最大跌幅跌至1471创下1995年来的最低水平而雪上加霜的是美国近来利率还在上涨美联储会议纪要官员们倾向进一步加息来源Bloomberg周三发布的1月31至2月1日会议纪要显示与会者观察发现有必要继续保持限制性政策立场直至未来数据让人确信通胀率正可持续滑向2目标这很可能需要一定时间会议纪要指出几乎所有官员都赞同在该会议上加息25个基点是适当的少数几人倾向于或原本可能支持加息50个基点根据会议纪要一些官员表示货币政策立场的限制性程度不够可能会拖累近期在缓和通胀压力方面取得的进展他们暗示准备进一步升息将利率提高至超过12月预测的51点评最新公布的美联储利率会议纪要显示委员放缓加息步伐但是赞成加息50个基点的官员人数可能不止两位限制性政策力度不足意味着利率中枢上升因此美元继续走强最新的美联储利率会议纪要显示委员对于放缓加息的倾向是一致的但是部分委员依旧倾向加息50个基点并且认为限制性力度不足近期的经济数据存在韧性意味着美联储在目前的环境下很难认真考虑滞后效应预计政策利率中枢继续上升目前政策利率顶部预计在55左右短期美元指数进一步上升市场风险偏好走低投资建议美元指数走强12股指期货沪深300中证500中证1000国常会坚决制止乱收费乱罚款乱摊派健全长效机制来源wind国务院总理主持召开国务院常务会议听取全国两会建议提案办理情况汇报部署做好今年全国两会听取代表和委员意见建议工作听取落实涉企收费优惠政策和整治违规收费情况汇报要求进一步巩固整治乱收费成果会议强调当前经济增长正在企稳回升但仍面临诸多挑战企业经营仍较困难要把整治涉企违规收费与落实助企纾困政策优化营商环境激发市场活力紧密结合起来已出台的稳经济一揽子政策和接续措施中的一些减税降费政策仍有发挥效应的空间要深入抓好落实坚决制止乱收费乱罚款乱摊派健全长效监管机制多措并举提振市场预期巩固经济增长企稳回升势头3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-02-23海外投资者唱多中国中东投资者拟借道ETF布局中国股市来源wind据报道距去年低点以来MSCI中国指数已反弹超40随着中国经济的强势复苏近期国际巨头纷纷唱多中国近10个月以来全球最大资管贝莱德旗下智库贝莱德智库首次上调中国股票评级同时高盛也上调了对MSCI中国指数的预期更有中东投资者对中国股市兴趣渐浓拟借道ETF布局中国国台办支持符合条件的台企在A股上市来源wind国台办发言人支持符合条件的台企在A股上市为台胞台商提供更多元高效的金融服务2022年有10家台企在A股上市数量创历年新高目前在A股上市台企累计达59家发改委把工业稳增长放在更重要位置来源wind发改委产业司召开部分重点省份工业稳增长座谈会指出要把工业稳增长放在更加重要的位置加强工业经济监测分析加快推动企业复工达产稳定和扩大制造业投资推动重点产业结构调整营造良好发展环境努力争取一季度工业经济平稳开局点评受隔夜美股大跌影响2月22日A股权重股指数下跌明显两市成交缩量临近两会国内投资者对于政策的博弈更加激烈从各地公布的目标增速来看今年仍有望实现超5的增长中国中期向好的格局不变居民部门的超额储蓄有望随着行情回暖而逐渐转入资本市场股指短期回调带来更好的布局机会大消费链与信创国产替代等数字经济仍是布局重点投资建议维持看多的观点股指短期波动与回调将带来更好的加仓机会2商品要闻及点评21贵金属黄金美联储会议纪要与会者继续高度关注通胀风险来源wind美联储会议纪要与会者继续高度关注通胀风险金融状况放松可能需要我们继续收紧政策旷日持久的债务上限谈判可能对金融系统和经济构成重大风险一些与会者指出限制性不够强的政策立场可能会阻碍近期在缓和通胀压力方面取得的进展美联储官员认为美国经济今年有可能出现衰退布拉德主张加快对抗通胀步伐来源wind圣路易斯联邦储备银行行长布拉德周三表示美联储有信心战胜通胀并主张加快对抗通胀步伐布拉德表示现在更激进加息将使美联储有更好机会降低通胀周三美联储逆回购工具使用规模为2114万亿美元来源wind周三美联储逆回购工具使用规模为2114万亿美元上个交易日报2046万亿美元4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-02-23点评金价震荡收跌市场关注的美联储2月利率会议纪要表明虽然加息幅度放缓但高利率维持的时间高于市场预期美元指数和美债收益率上行打压风险偏好美联储表态鹰派的原因还是在于通胀前景的不确定性高过早转向可能导致通胀再度回升但持续紧缩对经济的下行压力也在积累年内经济衰退的风险犹存因此长期来看对黄金乐观短期市场需要更多数据和3月利率会议落地机会不大投资建议黄金短期延续震荡盘整状态22黑色金属螺纹钢热轧卷板1月份全球新签造船订单88艘中国船厂接获49艘来源财联社2月22日克拉克森最新数据显示截至2月9日今年1月份全球新签订单88艘共计2137911万CGT较去年12月份数量环比增加6艘修正总吨环比下降1537与去年同期相比数量同比减少180艘修正总吨同比下降6075按国家来看中国船厂接获49艘合计1254953万CGT日本接获1艘合计29101CGT韩国接获12艘合计639518万CGT修正总吨分别占全球新船订单量的5870136和2991二月初二工地开复工率861农历同比提升57来源财联社据百年建筑调研截至二月初二全国12220个工程项目开复工率为861较正月廿四提升96个百分点农历同比提升57个百分点劳务到位率839较正月廿四提升157个百分点农历同比提升28个百分点2月狭义乘用车零售预计135万辆同比增长72来源乘联会2月中旬乘用车总体市场折扣率约为138整体让利水平与上月137基本一致终端价格较为稳定由于春节时间点提前销售节奏改变2月车市异于常规季节性表现据2月调研显示占总体市场约八成左右的厂商零售目标较上月环比微增在春节提前的影响下受去年春节低基数影响主要厂商零售第一二周的日均同比分别为3952第三周车市稳定恢复日均零售同比去年同期-14考虑到节后恢复效应及月底厂商冲量预计第四周市场将有所回升与去年同期持平综合估算2月零售将达到1350万辆点评钢谷和找钢网数据显示成材库存开始去化结合项目开复工情况看节后项目复工和需求释放的速度依然较快由于节前市场心态相对谨慎存在原料补库的需求成材基本面仍处于比较正常的水平不过我们依然对3月之后需求能够达到的高度比较谨慎因此盘面给出生产利润将处于相对高估的水平因此复产预期和中性的库存水平对于钢价仍有支撑但是对上行高度需相对警惕关注高估的风险投资建议期价若上涨至成本端之上则应相对谨慎对待23黑色金属焦煤焦炭习近平对内蒙古阿拉善左旗一露天煤矿坍塌事故作出重要指示来源新华社习近平对内蒙古阿拉善左旗一露天煤矿坍塌事故作出重要指示要求千方百计搜救失联人5期货研究报告综合晨报-日度报告2023-02-23员全力救治受伤人员切实维护人民群众生命财产安全和社会大局稳定洗煤厂开工率上升来源Mysteel全国110家洗煤厂样本开工率7545较上期值降186日均产量6309万吨增031吨原煤库存23504万吨增2123万吨精煤库存15342万吨降117万吨开工方面本周综合开工率小幅降低煤价仍有一定支撑然近期焦煤线上竞拍部分煤种流拍市场情绪未有明显转好内蒙古阿拉善盟左旗一露天煤矿发生大面积坍塌来源Mysteel据国家矿山安监局内蒙古局消息2月22日14时许内蒙古阿拉善盟左旗一露天煤矿发生大面积坍塌多名现场工作人员和车辆被埋截至目前事故已致2死6伤53人失联伤亡人员信息已确认失联人员信息正在统计中据Mysteel调研该煤矿产能90万吨主产低硫13焦煤A88S06V25G56点评今日阿拉善盟境内的内蒙古新井煤业有限公司一露天煤矿坍塌初步核实已有57人失联目前已启动事故救援一级响应习近平总书记对内蒙古阿拉善左旗一露天煤矿坍塌事故作出重要指示该煤矿位于内蒙古自治区阿拉善盟阿拉善左旗产能90万吨年为露天煤矿煤种为动力煤和13焦煤目前虽然该煤矿产能不大但此次事故影响巨大鄂尔多斯能源局已下发通知要求各能源企业开展自查自改举一反三深刻汲取教训目前已有部分煤矿停产检查后期来看由于此次严重事故影响加之临近两会各主产地煤矿或将持续进行安全检查将对焦煤供应产生一定影响投资建议短期补库需求支撑加之事故影响发酵焦煤盘面或上行24有色金属工业硅甘肃截至1月底太阳能装机容量约1437GW来源甘肃省工信厅甘肃省工信厅发布2023年1月全省电力生产运行情况截至1月底全省发电装机容量680077万千瓦同比增长988其中太阳能143742万千瓦同比增长2437占比2114储能600万千瓦山西印发分布式可再生能源发展三年行动计划来源山西经济日报近日省政府办公厅印发了山西省推进分布式可再生能源发展三年行动计划2023-2025年提出到2025年全省分布式可再生能源电力装机总规模达到1000万千瓦左右分布式可再生能源发电量较2022年实现翻番分布式可再生能源利用率保持在合理水平各类应用场景百花齐放试点示范项目建成达效云南限电政策对工业硅生产短期影响有限来源期货日报从多家工业硅企业和研究机构了解到云南枯水期限电影响最大的是电解铝企业目前尚未波及工业硅企业即便波及由于工业硅企业已开始陆续停炉减产并不在开工旺季所以对其产量影响有限暂时不会出现两年多前的剧烈上涨行情市场反而更应该关注枯水期限电是否会导致夏季发生连锁反应比如电解铝企业把原本夏季正常的检修移到现6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-02-23在来做将会导致夏季整体用电需求更高届时限电会影响电解铝企业开工进而影响部分工业硅企业开工点评当前云南限电并未波及到工业硅目前来看短期内可能性也比较低当前限电并未pricein在当前下游需求回暖的情况下限电一旦发生可能会对市场实际供给与市场情绪带来一定影响届时硅价会发生一定波动因此需密切关注限电情况投资建议当前云南限电并未波及到工业硅目前来看短期内可能性也比较低短期内硅价以稳为主25有色金属镍华东某钢厂高镍铁成交价1340元镍点来源上海钢联据Mysteel调研了解2月21日华东某钢厂国产高镍铁成交价1340元镍点出厂含税成交量数千吨产品含量要求比较宽泛第一量子2022年镍产量同比增加25来源上海金属网第一量子发布2022年四季度生产报告四季度企业生产镍057万金属吨为镍湿法中间品MHP2022年全年镍产量21万吨同比增加25企业2023年计划新投项目Enterprise年内生产镍05-1万金属吨原有项目Ravensthorpe年内计划生产23-28万金属吨镍合计镍排产28-38万金属吨ANTAM目标是在2023年增产镍铁来源上海钢联PTAnekaTambangTbkANTAM表示PTANTAM的目标是在2023年生产27201吨镍铁TNi以保持公司的积极业绩关于镍铁产品ANTAM的目标是到2023年镍铁TNi的镍铁总产销量分别为27201吨镍与2022年未经审计的镍铁产量24334TNi和2022年未经审计的镍铁销量24210TNi相比镍铁的生产和销售目标各增长12PTANTAM在nickelcoid的ANTAM新闻中表示芬兰收紧采矿法居民对新矿区审批有更大话语权来源上海金属网据报道在钴镍等新能源电池矿产需求激增的现状下为保障生产和更好的保护环境芬兰议会通过了对采矿法进行全面修订的法案该法案目的是提高采矿业的可持续发展提供平等的竞争环境最重要的是赋予了当地居民在新矿区审批方面更大的话语权点评海外原生镍生产企业供给处于恢复阶段高镍价继续刺激供给释放现阶段相较于其他金属镍供给客观扰动不大但值得注意的是俄乌风险持续发酵需要关注俄罗斯供给的风险变化交易层面看短期基本面边际变化不大低库存状态延续且俄罗斯供给的不确定性上升会在预期上支撑价格中期而言国内新增供给的建设也在加速短期与中期预期博弈将加强这种情况下外部市场情绪的变化可能会对价格波动起到阶段强影响整体上我们认为镍价将继续高位震荡投资建议基本面边际变化不大低库存状态延续且俄罗斯供给的不确定性上升会在预期上支撑价格外部市场情绪对镍价影响增强短期镍价或继续高位震荡为主操作上7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-02-23继续建议观望为主26能源化工原油伊拉克与两家中企签署油气田勘探与开发协议来源新华社伊拉克政府21日与包括中国企业在内的三家能源公司签署6处油气田的勘探与开发协议其中中国企业洲际油气股份有限公司将勘探和开发东部迪亚拉省和南部米桑省的两处油气田另一家中企联合能源集团将勘探和开发南部巴士拉省一处油气田阿联酋新月石油公司将勘探和开发迪亚拉省和巴士拉省的三处油气田哈萨克斯坦将开始通过友谊管道向德国输送石油来源Bloomberg哈萨克斯坦能源部哈萨克斯坦将在未来几天开始通过友谊输油管道向德国输送石油美国API原油大幅上升来源Bloomberg美国2月17日当周API原油库存990万桶前值10507万桶美国2月17日当周API库欣原油库存48万桶前值1954万桶美国2月17日当周API汽油库存89万桶前值846万桶美国2月17日当周API馏分油库存137万桶前值1728万桶点评油价下跌美联储维持鹰派重申抗击通胀市场风险偏好下降美国API原油和成品油库存均增加尤其是原油库存连续两周大福增加炼厂开工率偏低但仍然难以改变汽油累库趋势需求端乏善可陈需求仍是油价核心定价因素投资建议油价维持区间震荡走势27农产品豆粕Anec巴西2月大豆出口料降至830万吨来源文华财经巴西谷物出口商协会周三公布的数据显示巴西2月大豆出口预计为830万吨低于上年同期也低于此前预估的939万吨202223年度巴西大豆产量可能达到1509亿吨来源钢联对冲点全球市场公司hEDGEpoint称202223年度巴西的大豆产量可能达到创纪录的1509亿吨略高于1月份预测的15006亿吨尽管产量预估略微上调但是该咨询公司警告说南里奥格兰德州的大豆收获仍可能出现损失因为当地严重干旱截至2月16日美国大豆出口检验总量同比提高36来源钢联美国农业部发布的出口检验周报显示上周美国大豆出口检验量较一周前减少68但是比去年同期提高510截至2023年2月16日的一周美国大豆出口检验量为1578066吨上周为1693288吨去年同期为1045267吨迄今为止202223年度始于9月1日8期货研究报告综合晨报-日度报告2023-02-23美国大豆出口检验总量累计达到41387331吨同比提高36上周同比提高16两周前同比提高06点评巴西出口商协会下调2月巴西大豆出口预估USDA将于2月23-24日召开农业展望论坛分析师平均预估2023年美国大豆种植面积为8860万英亩单产为515蒲英亩投资建议美豆及豆粕暂时震荡内盘相对弱于外盘9期货研究报告综合晨报-日度报告2023-02-23期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司注册资本金38亿元人民币员工逾800人公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司东证期货以上海为总部所在地在大连长沙北京上海郑州太原常州广州青岛宁波深圳杭州西安厦门成都东营天津哈尔滨重庆苏州南通泉州汕头沈阳无锡济南等地共设有36家分支机构并在北京上海广州深圳多个经济发达地区拥有149个证券IB分支网点未来东证期货将形成立足上海辐射全国的经营网络自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行10期货研究报告综合晨报-日度报告2023-02-23免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom11期货研究报告