★工业硅现货周度表现
　　本周市场活跃度由高转低，后半周采购需求不强导致硅价趋于平稳。截至2月17日，华东不通氧553#硅价17000-17200元/吨，价格中枢较上周上涨100元/吨；通氧553#硅价在17400- 17600元/吨，价格中枢上升200元/吨；441#硅价位于17800- 18000元/吨，价格中枢上升50元/吨；421#硅价18700-18900元/吨，价格中枢较上周基本持平；3303#硅价18700-18900元/吨，价格中枢下降100元/吨。
　　前半周工业硅下游采购较为活跃，西北大厂涨价带动低品味通氧硅价格上行。后半周随着部分硅粉厂结束集中采购期，需求放缓背景下涨势难以为继，硅价以稳为主。从不同牌号角度看，涨价主要集中在通氧553＃，441＃有小幅调涨，其余牌号持稳运行。
　　★供需基本面分析
　　从供应端看，工业硅供给量总体小幅收缩，云南、四川减产幅度大于新疆增产。新疆地区开工率持续增加，周度产量环比增加200余吨。西南部分地区电价调涨导致成本高企，云南、四川停炉数继续增加，两地周度产量环比减少合计超400吨，同时厂商出货时挺价意愿较强，西南地区主产牌号涨价幅度较小。
　　需求端看，本周下游需求持续走强。多晶硅方面，产量持续增加且企业库存压力加大，同时终端装机需求刺激下游对多晶硅新增产量的消化，预计短期内多晶硅价格较稳。有机硅方面，地产终端陆续复产，有机硅下游积极备货，对有机硅采购增强，单体厂利润空间修复，周度产量提升1000吨左右，原材料采购需求有所释放。铝合金方面，汽车消费不景气，下游需求较弱，对工业硅维持刚需采购。
　　★风险提示
　　地产竣工端修复不及预期，汽车产销量持续走低。
　　
　　

研究报告全文：周度报告工业硅smingfTableTitle成交转向清淡硅价涨势趋缓T走ab势le评R级ank工业硅震荡孙伟东有色金属首席分析师报告日期2023年2月20日从业资格号F3035243投资咨询号Z0014605Tel8621-63325888TableSummary工业硅现货周度表现Emailweidongsunorientfuturescom联系人孙文馨本周市场活跃度由高转低后半周采购需求不强导致硅价趋于平稳截至2月17日华东不通氧553硅价17000-17200元从业资格号F03107695吨价格中枢较上周上涨100元吨通氧553硅价在17400-Tel8621-6332588817600元吨价格中枢上升200元吨441硅价位于17800-Emailwenxinsunorientfuturescom18000元吨价格中枢上升50元吨421硅价18700-18900元吨价格中枢较上周基本持平3303硅价18700-18900元有吨价格中枢下降100元吨色前半周工业硅下游采购较为活跃西北大厂涨价带动低品味通金氧硅价格上行后半周随着部分硅粉厂结束集中采购期需求属放缓背景下涨势难以为继硅价以稳为主从不同牌号角度看涨价主要集中在通氧553441有小幅调涨其余牌号持稳运行供需基本面分析从供应端看工业硅供给量总体小幅收缩云南四川减产幅度大于新疆增产新疆地区开工率持续增加周度产量环比增加200余吨西南部分地区电价调涨导致成本高企云南四川停炉数继续增加两地周度产量环比减少合计超400吨同时厂商出货时挺价意愿较强西南地区主产牌号涨价幅度较小需求端看本周下游需求持续走强多晶硅方面产量持续增加且企业库存压力加大同时终端装机需求刺激下游对多晶硅新增产量的消化预计短期内多晶硅价格较稳有机硅方面地产终端陆续复产有机硅下游积极备货对有机硅采购增TableReport强单体厂利润空间修复周度产量提升1000吨左右原材料采购需求有所释放铝合金方面汽车消费不景气下游需求较弱对工业硅维持刚需采购风险提示地产竣工端修复不及预期汽车产销量持续走低重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明有色金属-工业硅-周度报告2023-02-201工业硅周度展望短期内工业硅基本面持续向好但高库存水平影响下预计硅价将持稳运行供给方面新疆大厂的项目仍在爬产当中预计会带来供给的小幅增加云南四川地区的综合成本已基本接近市场成交价但硅价企稳反弹后续减量或较为有限预计工业硅总产量小幅减少边际减量逐渐走弱需求方面预计多晶硅依然强势即使后续硅料厂出于库存及资金压力恢复正常出货但厂商依然保持高开工对工业硅的需求量以及相应的价格支撑依然较强预计有机硅市场继续反弹地产复工继续带动有机硅下游回暖107胶生胶和硅油的价格继续回升下游的需求增量以及价格利好能够较为顺畅的传递至上游的DMCDMC行业平均利润继续修复至正数行业开工率和产量继续提升因此有机硅对于工业硅的需求或将走强铝合金则由于汽车产销的低迷而短期内难以迎来复苏铝合金厂商普遍反映对新增订单不太乐观预计铝合金仍将维持小批量的刚需采购总的来说供给收缩需求回暖形成利多但是也要考虑到市场中仍有较多库存有待消化所以即使短期内硅价在大厂推涨以及市场情绪之下会出现反弹但反弹的空间以及时长都较为有限中期内随着需求走强逐渐超过供给库存或将经过一段时间的去化基本面的价格弹性或将明显增强或将看到硅价企稳后的上行供应方面国内总产量继续减少四川云南仍处于枯水期硅价无明显上涨情况下西南地区开工率继续下滑另外中期内新增产能投放较少需求方面考虑到二季度地产竣工端多晶硅产量持续向好汽车产销量环比小幅走强预计多晶硅有机硅铝合金消费量均持续上升带动工业硅总需求增多具体何时市场由供给过剩转为供需基本平衡取决于下游需求的恢复程度2热点资讯整理国家能源局2022年全国集中式光伏电站分布式光伏新增并网容量分别为3629GW5111GW2月17日国家能源局公布2022年光伏发电建设运行情况数据显示2022年全国光伏发电新增并网容量874GW其中集中式光伏电站3629GW分布式光伏5111GW户用分布式2526GW截至2022年底全国光伏发电累计并网容量39204GW其中集中式光伏电站23442GW分布式光伏15762GW来源国家能源局工信部2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高2月16日工信部发布2022年全国光伏制造行业运行情况2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高全国多晶硅硅片电池组件产量分别达到827万吨357GW318GW2887GW同比增长均超过55行业总产值突破14万亿元人民币2022年国内光伏大基地建设及分布式光伏应用稳步提升国内光伏新增装机超过87GW全年光伏产品出口超过512亿美元光伏组件出口超过153GW有效支撑国内外光伏市场增长和全球新能源需求来源工信部2期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-02-20去年我国十种常用有色金属产量67743万吨2022年我国有色金属工业生产稳中有升据初步统计十种常用有色金属产量为67743万吨按可比口径计算比上年增长43其中精炼铜产量11063万吨比上年增长45原铝产量40214万吨比上年增长45工业硅产量约为335万吨同比增长24左右专家表示扩大内需等一系列稳增长政策在2023年将会逐步显效支撑有色金属工业平稳运行例如光伏风电等可再生能源的发展进一步拉动铝工业硅稀土等有色金属需求电动汽车新能源电池及储能设备等产业的快速发展也在不断提高铜铝镍钴锂等金属的应用来源期货日报CPIA光伏四个制造端去年同比增长均在55以上在今日进行的中国光伏行业协会2023年形势展望研讨会上协会名誉理事长王勃华表示2022年中国光伏行业再创佳绩四个主要制造端同比增长均在55以上其中多晶硅产量827万吨同比增长634硅片产量357gw同比增长575电池片产量318GW同比增长607组件产量2887GW同比增长588集中度方面硅片和组件环节出现CR5占比降低但5GW规模以上企业增加的情况来源财联社去年我国光伏产品出口额突破500亿美元中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在2月16日举行的光伏行业论坛上介绍2022年我国光伏产品硅片电池片组件出口总额突破500亿美元创历史新高去年光伏产品出口到各大洲市场均有不同程度增长其中欧洲市场增幅最大同比增长1149约占出口总额的46占比继续提高来源solarzoom光伏切片厂商频拿大单硅片扩产与N型渗透推动设备革新在新一轮光伏扩产潮中设备先行的趋势显著近日高测股份宇晶股份等多家切片机企业披露斩获大额订单体现了光伏切片机在市场上的热销状况此外晶盛机电上机数控等其他提供切片机的龙头企业去年也收获业绩的高增长从业内了解到光伏行业技术革新是推动设备更新换代的主要动力目前大尺寸和薄片化已经成为硅片发展确定趋势同时今年已经进入N型硅片及电池量产元年对于切割设备的市场需求加大技术要求也更高但目前切片先进产能尚显不足头部厂商也相继投入到扩建产能中来源财联社硅片供应稀缺价格出现跳涨后期多晶硅陆续出货硅料暂时止跌上周多晶硅价格继续大幅回暖多晶硅复投料主流报价240-260元千克多晶硅致密料主流报价210-250元千克多晶硅价格继续大幅上涨上周前期多晶硅头部企业继续选择控制出货硅片企业面临较大开工压力部分硅料订单被迫以高价交但随着多晶硅企业库存的累计部分头部企业压力增大后期虽市场成交仍小幅上涨但硅料企业惜售态度转变市场供应量增加后期硅料价格不乏回落可能来源SMM4472钙钛矿电池效率再破纪录3期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-02-20钙钛矿电池效率世界纪录再度刷新近日经国家光伏产业计量测试中心认证脉络能源研发的钙钛矿室内光伏电池光电转换效率在1000luxU30光源照射下达到4472为当前世界最高值公司表示这是继2022年获得大面积柔性钙钛矿室内光伏组件孔径面积效率2969刚性室内光伏组件3494有效面积效率36的世界最高认证效率之后的又一突破来源科创板日报巴西达到25吉瓦的太阳能里程碑巴西的太阳能装机容量已超过25吉瓦相当于该国电力结构的116公用事业规模的光伏行业占78吉瓦分布式发电占172吉瓦根据ABSolar的数据自2022年7月以来巴西的光伏发电量平均每月增长1吉瓦该国7月累计装机容量为164吉瓦8月累计装机容量为175吉瓦9月累计装机容量为186吉瓦10月累计装机容量为211吉瓦11月累计装机容量为22吉瓦12月累计装机容量为23吉瓦2023年2月累计装机容量为25吉瓦来源pv-magazineTCL中环产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目及配套项目开工建设2月18日TCL中环年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目及配套项目DW五期项目在银川市经济技术开发区正式开工建设项目投资41亿元预计今年第四季度建成投产项目通过技术创新与制造方式转型全面达产后实际产能将达到70GW以上成为全球单体规模最大的单晶硅材料智能化绿色工厂来源TCL中环协鑫科技FBR颗粒硅全球市占率已逾10到2025年将超过302月16日2023年度光能杯跨年分享会在苏州举行协鑫科技联席首席执行官兰天石应邀出席大会并作主题演讲他表示目前在FBR颗粒硅的新业态上我们真正做到了制造装备国产化知识产权自主化包括下游单晶市场90的客户都接受并使用FBR颗粒硅产品得到了实际的验证也收获了客户的积极反馈目前FBR颗粒硅全球市占率已逾10到2025年将超过30来源solarzoom4期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-02-203国内产业链数据一览31工业硅现货价格图表1华东地区工业硅现货日度均价图表2黄埔港工业硅现货日度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表3天津港工业硅现货日度价格图表4昆明工业硅现货日度价格资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院5期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-02-2032工业硅现货供给321生产端图表5国内工业硅月度产量及同比图表6国内部分省份工业硅月度产量资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表7国内工业硅月度开工率及环比图表8国内部分省份工业硅月度开工率资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院6期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-02-20图表9国内不同规模工业硅企业月度开工率图表10国内工业硅周度社会库存及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表11国内工业硅主要仓库周度社会库存图表12国内工业硅月度出口量及环比资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院7期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-02-20322成本端图表13全国及部分省份553月度生产成本图表14全国及部分省份421月度生产成本资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表15国内工业硅主产区月度电价图表16国内硅石周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院8期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-02-20图表17国内石油焦周度均价图表18国内精煤周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院图表19国内木炭周度均价图表20国内电极周度均价资料来源SMM东证衍生品研究院资料来源SMM东证衍生品研究院9期货研究报告有色金属-工业硅-周度报告2023-02-20图表21国内553及421平均利润资料来源SMM东证衍生品研究院33工业硅现货需求331总消费图表22国内工业硅月度实际消费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