本周推荐:虚拟现实主题
　　1)事件:苹果或在6月举行的WWDC大会发布其MR产品
　　根据彭博社报道，苹果将选择在6月举行的WWDC大会发布其MR产品。设备命名为AppleRealityPro，单眼4K分辨率，120度视场，提供眼手控制，界面类似于iOS;允许用户在VR中可视化Mac桌面，并使用物理键盘/鼠标控制;外接电池，续航2小时;搭载Mac级M2处理器和用于处理AR和VR视觉效果的专用芯片;售价3000美元左右。
　　2)投资逻辑:苹果MR有望引领新一轮消费电子浪潮
　　苹果MR设备将是苹果有史以来设计最复杂的消费电子产品，有望引领新一轮产业周期，带动供应链创新发展。
　　国内苹果链公司在零组件、生产/检测设备、整机组装等领域具备显著优势，有望在二季度加速备货。
　　我国虚拟现实产业进入产品升级和融合应用大发展的窗口期。2026年我国虚拟现实产业总规模达3500亿元，终端销售超2500万台。
　　3)未来催化∶产业链公司发布备货信息;苹果释放MR头显更多技术参数及公布发布时间,
　　4)投资机会:
　　1、与苹果MR头显相关的零组件、生产/检测设备、整机组装等领域公司。推荐:华兴源创/兆威机电/立讯精密/长盈精密。
　　2、硬件产品放量对应的3D内容与行业级应用供应公司。内容与应用端推荐:芒果超媒/恺英网络/吉比特。
　　风险提示:苹果MR头显发布时间推迟，苹果MR头显产品体验及市场接受度低于预期。
　　

研究报告全文：2MRMR301重点推荐四大主题方向1虚拟现实国内苹果链公司有望在二季度加速备货推荐华兴源创兆威机电立讯精密长盈精密2机器人中国机器人市场规模2022-24年年均增速超20推荐绿的谐波国茂股份3国货消费疫后首波大促临近国货化妆品和黄金珠宝实现大单品爆发推荐珀莱雅贝泰妮巨子生物周大福潮宏基4国企改革国企承担较大的社会责任与支柱功能有望成为经济转型升级和制造业发展产业链优化的排头兵力量推荐中国联通中航沈飞光库科技虚拟国内苹果链公司在零组件生产检测疫后首波大促临近行业需求现拐点设备整机组装等领域具备显著优势国货国货化妆品和黄金珠宝实现大单品爆现实有望在二季度加速备货推荐华兴源消费发推荐珀莱雅贝泰妮巨子生物创兆威机电立讯精密长盈精密周大福潮宏基中国机器人市场规模2022-24年年均增国企承担较大的社会责任与支柱功能机器速超20产业链中的减速器控制器国企有望成为经济转型升级和制造业发展人等核心零部件将会成为护城河推荐改革产业链优化的排头兵力量推荐中绿的谐波国茂股份国联通中航沈飞光库科技402热点炒作降温热门主题领跌且换手率大增消费类主题获得资金加持上周213-217热点主题表现中医药电商饮料制造航空运输和食品加工主题领涨市场而POE胶膜钙钛矿电池半导体芯片等科技成长类主题跌幅居前ChatGPT主题换手率大增一体化压制TOPCON电池等新能源相关主题换手率居前从资金流入角度看食品饮料航空医药电商板块有显著资金净流入外前期热门板块均出现大幅资金净流出医药电商食品饮料航空运输等主题领涨市场热点主题资金整体净流出食品饮料和航空运输获资金加持区间涨跌幅区间换手率10081005060804-50260-100040-150-220-4-200POETOPCON-6CHATGPT0-250医饮航食水化家抗汽医一电消高半汽钙药料空品泥学用病车疗体源费送导车钛-300电制运加制纤轻毒整服化设电转体芯矿胶饮航医食水动家化煤原信电能科次预资电银自膜商造输工造维工面车务压备子预电片电料空药品泥物用学炭油创池源技新增源源主料铸代期池池制运电加制保轻纤开储产回出龙股股设可工造输商工造健工维采运业收海头备控5数据来源Wind国泰君安证券研究03产业领域时间事件ARVR2023年1月根据WellsennXR的预测2023年全球VR头显销量将达到1250万台同比增长2677消费电子2023年1月2022年四季度全球智能手机出货量同比下降1833C电子2023年1月2022年中国市场折叠屏手机销量达283万部同比大幅增长14442023年1月工信部教育部等十七部门发布了机器人行动方案整机2023年1月波士顿动力发布仿人机器人Atlas的最新演示视频机器人2023年1月人形机器人第一股优必选科技向港交所递交招股说明书拟主板挂牌上市2023年2月国内3D机器视觉企业图漾科技完成C轮融资由国开制造业转型升级基金领投系统2023年2月机器视觉公司心鉴智控连续完成了A和A两轮融资互联网信息服务深度合成管理规定正式施行未来五年10至30的图片内容由AI参与生成有望2023年1月创造超过600亿以上市场规模AIGC北京人工智能产业创新发展大会发起人工智能安全可信护航计划首批31家人工智能代表性企业人工智能2023年2月成为合作伙伴单位成都发布全国首个算力产业政策提出建立以算力券为核心的算力中心运营统筹结算分担机制算力算法2023年1月结合区块链等新技术实现算力券有效监管2023年2月润阳悦达3万吨高纯多晶硅全产业链科技示范扩建项目拿到社会稳定风险评估公示光伏风电2023年2月长沙市人民政府关于印发长沙市碳达峰实施方案新能源重庆两江新区管委会印发重庆两江新区支持新型储能发展专项政策按照储能设施装机规模给予2023年1月储能200元千瓦时的补助单个项目的补助最高不超过500万元2023年1月山东省印发山东省建设绿色低碳高质量发展先行区2023年重点工作任务6数据来源腾讯研究院腾讯科技国泰君安证券研究---MR7411MR事件根据彭博社报道苹果将选择在6月举行的WWDC大会发布其MR产品苹果MR设备命名为AppleRealityPro单眼4K分辨率120度视场提供眼手控制界面类似于iOS允许用户在VR中可视化Mac桌面并使用物理键盘鼠标控制外接电池续航2小时搭载Mac级M2处理器和用于处理AR和VR视觉效果的专用芯片售价3000美元左右时间重要事件2013年11月收购PrimeSense该公司曾为微软设计第一套动作追踪设备2014年12月发布招聘信息聘请有经验的AR和VR的技术工程师2015年5月收购增强现实创业公司Metaio2015年11月确认收购动作捕捉技术公司Faceshift2016年1月组建由虚拟现实和增强现实专家团队收购虚拟现实技术开发公司FlybyMedia2016年1月收购Emotient该公司应用人工智能技术分析面部表情2017年6月收购SensoMotoricInstruments该公司专注于开发眼球追踪硬件和软件产品2017年6月在WWDC开发者大会上推出首个AR产品---ARkit2017年11月收购加拿大VR创业公司Vrvana该公司开发了通过摄像头支持混合现实的头显2017年11月研发AR设备有独立操作系统---rOS并考虑通过Siri语音操作和手势操作2018年4月开发代号为T288的头戴式设备预计将于2020年发布2018年8月收购AR眼睛镜片制造商AkoniaHolographics2019年11月计划2021年或2022年发布结合VR和AR的头戴设备并于2023年发布AR眼镜2020年5月据JonProsser透露AppleGlass起售价为499美元并支持额外的医学镜片2021年1月代号N301的头显设备处于研发后期阶段代号N421的AR眼镜处于架构的早期阶段2021年4月彭博社预计苹果将于2021年末发布MR头显2021年11月彭博社预计苹果将于2022年发布MR头显2022年6月据媒体消息苹果ARMR设备将延后于2Q23发布2022年11月设备搭载M2芯片采用全新的realityOS系统定价约2000-3000美元2022年12月据媒体消息AppleMR头显或延迟至2H23发布2023年2月根据彭博社报道苹果将选择在6月举行的WWDC大会发布其MR产品8数据来源TheInformation彭博社路透社国泰君安证券研究412MR我国虚拟现实产业进入产品升级和融合应用大发展的窗口期2022年11月1日工信部等五部门联合印发虚拟现实与行业应用融合发展行动计划20222026年我国虚拟现实产业进入产品升级和融合应用大发展的窗口期计划提出2026年我国虚拟现实产业总规模达3500亿元终端销售超2500万台培育100家骨干企业等目标时间地区相关政策主要内容到2025年北京数字人产业规模突破500亿元培育1-2家营收超50亿元的头部数字人企业10家营北京市促进数字人产业创新发展行动计划2022年8月3日北京市收超10亿元的重点数字人企业建成10家校企共建实验室和企业技术创新中心打造5个以上共性技2022-2025年术平台培育20个数字人应用标杆项目建成两个以上特色数字人园区和基地上海市培育元宇宙新赛道行动方案推动元宇宙更好赋能经济生活治理数字化转型力争打造10家具有国际竞争力的头部企业1002022年7月8日上海市20222025年家专精特新企业推出50示范场景100标杆性产品和服务到2025年产业规模达到3500亿到2025年实现3个1050引育10个行业头部企业打造50家专精特新企业推广10个行业标浙江省元宇宙产业发展行动计划2023-2022年12月15日浙江省杆产品打造50个创新示范应用场景建设10个产业平台打造50个赋能创新中心不断提升产业2025年发展能级和竞争力到2025年全省元宇宙产业发展初具规模核心产业规模超过300亿元带动相关产业规模超过1000河南省元宇宙产业发展行动计划20222022年9月15日河南省亿元建成1个元宇宙核心园区35个特色园区培育10家具有核心竞争力的元宇宙骨干企业2025年200家细分领域专精特新企业500家创新型中小企业济南市促进元宇宙产业创新发展行动计划到2025年培育100家以上元宇宙企业建设一批元宇宙产业集聚区元宇宙相关产业规模达到千亿2022年12月10日济南市20222025年级成都市培育元宇宙产业行动方案2022力争到2025年成都元宇宙产业体系初具维形构建起完整的成都元宇宙产业链如培育100家细分2022年11月22日成都市2025年赛道核心企业推出100个以上融合赋能的创新应用场景力争到2025年高水平建成2个以上元宇宙产业基地3个以上元宇宙重点平台聚焦重点行业领域武汉市促进元宇宙产业创新发展实施方案2022年11月3日武汉市打造50个以上元宇宙典型应用场景和项目培育引进200个以上元宇宙创新企业建成创新链产业20222025年链价值链协同发展的我国元宇宙创新发展先导区与核心区9数据来源各地方政府网站国泰君安证券研究413MR全球虚拟现实设备出货量进入快速增长期我国有望成为增速最快的市场IDC判断AR和VR头显在2022年的全球出货量为970万台较2021年同比下降128同时认为2023年将恢复增长态势而出货量将同比增长315IDC预计AR和VR头显在未来数年将持续增长30以上到2026年的出货量将达到3510万台中国市场方面IDC预测2021-2026年中国ARVR市场将以422的CAGR保持高速增长其中2026年中国ARVR总投资规模将超过120亿美元占全球244市场体量仅次于美国我国头显市场支出额进入加速增长阶段我国头显设备复合增速有望达42210数据来源IDC2022国泰君安证券研究414MR投资建议苹果MR设备将是苹果有史以来设计最复杂的消费电子产品有望引领新一轮产业周期带动供应链创新发展1国内苹果链公司在零组件生产检测设备整机组装等领域具备显著优势有望在二季度加速备货推荐华兴源创兆威机电立讯精密长盈精密2硬件产品放量需要3D内容与行业级应用的供给提升随着Quest系列产品PICO4HTCXR一体机PSVR2等新硬件产品的陆续发布头显设备领域多点开花出货量有望快速提升与此相对应的内容与应用端供给也许快速提升内容与应用端推荐芒果超媒恺英网络吉比特2017-2026年中国ARVR内容和服务市场规模亿元内容市场服务市场100080060040020002017201820192020202120222023E2024E2025E2026E11数据来源艾瑞咨询国泰君安证券研究---12421事件2023年1月工信部联合十七部门出台了机器人行动方案着重强调了机器人的发展目标和计划机器人应用领域不断拓展商业价值逐渐凸显机器人产业有望迎来跨越式发展特斯拉在2022年AI日上首次展示其人形机器人叠加近期ChatGPT带来的AI技术浪潮人形机器人的大规模商业化以及应用端智能化进程加速艾媒咨询研究显示2027年中国机器人行业市场规模有望接近6千亿元是2021年的46倍其中服务机器人达3000亿元而特斯拉人形机器人的交付将有望加速国内服务机器人产业化落地时间部门文件内容到2025年制造业机器人密度较2020年实现翻番服务机器人2023年1月工信部教育部等十七部门机器人行动方案特种机器人行业应用深度和广度显著提升机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强形成一批具有国际竞争力的领军企业及一大批创新能力强成长2022年11月工信部等十五部门十四五机器人产业发展规划性好的专精特新小巨人企业建成35个有国际影响力的产业集群形成较为完善的机器人产业体系增强技术创新能力和国际竞争2018年4月工业和信息化部发改委机器人产业发展规划2016-2020年能力关键零部件取得重大突破到2020年智能家庭服务机器人和智能公共服务机器人将大规模促进新一代人工智能产业发展三年行动生产和应用医疗康复老年护理和残疾援助消防救援和其他2017年12月工业和信息化部计划2018-2020年机器人将原型制作技术和功能验证完成20多个应用程序演示将实现共启动智能机器人基础前沿技术新一代机器人关键共性技术智能机器人重点专项2017年度项目2017年8月科技部工业机器人服务机器人特种机器人等6个方向42个项目专项申报指南总投资约6亿元2016年12月工业和信息化部发改委关于促进机器人产业健康发展通知探索工业机器人应用市场推动服务机器人试点示范13数据来源工信部发改委科技部国泰君安证券研究422随着服务机器人应用场景的不断拓展其应用和投资价值逐渐凸显赛道发展提速根据艾媒咨询最新发布的2022年度中国机器人行业发展专题研究报告显示预计2027年中国机器人行业市场规模将达6000亿元较2021年增长约46倍截至2022年中国服务机器人规模约750亿元物流仓储业和酒店旅游业是目前服务业中机器人渗透率最高的行业2027年中国服务机器人将占行业半壁江山目前服务机器人在物流仓储业和酒店旅游业渗透率较高14数据来源艾媒咨询国泰君安证券研究423中外巨头纷纷参与人形机器人研发行动产业进入加速落地阶段近些年全球人形机器人产品不断涌现法国机器人公司PollenRobotics于2021年1月发布了开源人形机器人平台Reachy中国手机巨头小米于2022年8月北京秋季新品发布会上亮相了首款全尺寸人形仿生机器人CyberOne同年美国汽车巨头特斯拉在10月AI日上首次展示其人形机器人擎天柱紧接着2023年1月机器人应用行动实施方案的出台有望进一步加快国内机器人应用拓展引领智能制造新时代并为经济社会发展注入强劲动能人形机器人Reachy可使用VR头显和控制器进行操作擎天柱依靠AI算法自身电池电控和高集成电驱执行器驱动15数据来源PollenRoboticsTesla国泰君安证券研究---16431事件随疫后复苏逐步传导至可选消费同时三八促销临近行业需求拐点有望来临投资逻辑22年12月及23年1月受疫情春节错期等影响化妆品大盘走弱板块底部震荡近三个月随疫后复苏逐步传导至可选消费同时三八促销临近行业需求拐点有望来临龙头国货化妆品上市公司受益于行业竞争格局优化有望持续提升市场份额黄金珠宝作为中高端可选消费品类消费信心恢复高额储蓄释放恢复节奏快于预期且以线下为主要业态充分受益疫后线下客流修复修复弹性大国货品牌在高组织效率深挖细分需求下实现大单品爆发驱动高增长受整体消费能力下降影响大众品牌增速优于高端品牌具备高性价比且组织能力持续强化的国货品牌商中长期高增确定性较强具备长期配置价值黄金珠宝恢复节奏快于预期根据中国黄金协会数据2023年春节到元宵节期间我国黄金消费同比增长182呈现快速回暖趋势1金镶钻等系列品类放量有望开启新一轮产品周期带动镶嵌品类占比提升支撑行业整体利润率持续改善释放2一梯队品牌4000家门店体量每年净增拓店400-500家贡献10收入端增长行业开店空间看到8000-10000家3消费复苏叠加销售终端数字化系统的赋能有利于线上线下客户导流提升单店运营效率4注重供应链把控与产品设计研发品牌溢价构筑长期护城河国货化妆品推荐珀莱雅巨子生物贝泰妮等国货黄金珠宝推荐周大福潮宏基17432龙头国货化妆品上市公司受益于行业竞争格局优化有望持续提升市场份额国货品牌在高组织效率深挖细分需求下实现大单品爆发驱动高增长受整体消费能力下降影响大众品牌增速优于高端品牌具备高性价比且组织能力持续强化的国货品牌商中长期高增确定性较强具备长期配置价值2022年天猫护肤品排行中国产品牌珀莱雅与薇诺娜上榜抖音电商彩妆香水销售额排名前100品牌几乎全为国产品牌6655443322110018数据来源久谦中台中国化妆品国泰君安证券研究---19441金融周期风格中央国企流通市值占比较高央国企多处于产业链中上游在经济复苏中有望发挥更大引领作用央国企流通市值占比央国企合并流通市值亿元央国企流通市值占比-右轴80500001004500090704000080350007060300006050250005020000404015000301000020305000100020煤电建钢交食银石消非国房通建有传商综综汽基机计电农电医轻纺家炭力筑铁通品行油费银防地信材色媒贸合合车础械算子林力药工织电10及运饮石者行军产金零金化机牧设制服公输料化服金工属售融工渔备造装用务融及0事新业能全部A股金融周期消费成长源20数据来源Wind国泰君安证券研究