研究报告全文：行业研究tablesubject2023年2月20日tableinvest新能源领域持续拉动需求功率TableNewTitle器件厂标配行商业绩分化明显业周电子行业周报20230213-20230217tablemain报证券分析师20220232023TableAuthors投资要点周啸宇S0630519030001zhouxiaoylongonecomcn电子行业本周跑输大盘本周沪深300指数回调175申万电子指数下跌329行业电联系人整体跑输沪深300指数154个百分点涨跌幅在全部申万一级行业中排第30位PETTM子陈宜权3139倍半导体其他电子电子元器件光学光电子消费电子电子化学品子板块chenyqlongonecomcn分别变动-536-288-274-131-244403电子板块观点新能源领域持续拉动需求功率器件厂商业绩分化明显根据已披露过2022年业绩预告的公司来看功率器件行业整体表现不一产品结构偏向新能源领域的企业高端功率半导体企业均维持较高增速主要系新能源汽车光伏储能风力发电领域的需求持续旺盛其中我国新能源汽车持续爆发式增长产销分别完成7058万辆和6887万辆同比增长969和934渗透率达256是拉动高端功率半导体市需求的主要驱动力反观产品结构以消费电子领域为主的中低端功率器件厂商因下游消费类终端市场的需求萎靡业绩下滑十分明显我们认为功率半导体需求高景气有望延续一方面新能源领域高景气延续另一方面消费类终端需求有望在2023年Q2逐步回暖建议关注产相关研究tableproduct品结构以新能源相关业务为主的功率器件厂商以及需求和库存边际改善的功率器件企业1电子行业周报ChatGPT爆火引发全球热议AIGC或将推动新投资建议1半导体材料我国半导体材料国产替代仍处初期硅片CMP材料光掩一轮科技产业革命膜和光刻胶等原材料仍具备较大替代空间部分子板块景气度持续高企长期配置价值凸2电子行业周报各大厂商持续加显关注沪硅产业鼎龙股份路维光电安集科技清溢光电等2功率半导体随着码扩产国产车规级IGBT有望新能源行业持续扩容IGBT是新能源核心上游将有望持续受益于海内外新能源的快速发加速渗透展关注斯达半导时代电气士兰微3面板行业TV面板价格终止连续5季价格下跌3电子行业周报掩膜版价格逆势趋势行情库存逐步恢复至健康水平TV面板价格自2023年Q1开始有望持续上行关注走高关注半导体材料4电子行业周报LCD面板周期底TCL科技京东方A等4IC设计估值处于历史低位估值修复可期建议关注卓盛微部明显2023年行业复苏在即圣邦股份韦尔股份等优质设计公司5车规级MCU受益汽车智能化和全球缺芯关注兆易创新四维图新国芯科技等风险提示1全球宏观经济波动风险2下游终端需求不及预期风险3新技术发展及商业化不及预期风险4中美贸易摩擦风险5国产替代不及预期风险证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报正文目录1本周观点42行情回顾43行业数据跟踪74行业动态841行业新闻842公司要闻943上市公司公告95风险提示12证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN213请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图表目录图1申万一级行业指数周涨跌幅4图2申万三级细分板块周涨跌幅5图3申万行业二级板块涨跌幅及估值截至20232175图4电子指数组合图截至20232176图5近一年费城半导体指数变化6图6近一年台湾半导体指数变化6图7本周半导体板块涨跌幅前三个股7图8本周电子元器件板块涨幅前三个股7图9本周光学光电子板块涨跌幅前三个股7图10本周消费电子板块涨跌幅前三个股7图11本周其他电子板块涨跌幅前三个股7图12本周电子化学材料板块涨跌幅前三个股7图132022年到2023年全球前五大车用MLCC供货商产能占比变化8表1公司要闻9表2上市公司公告10证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN313请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报1本周观点电子板块观点新能源领域持续拉动需求功率器件厂商业绩分化明显根据已经披露过2022年业绩预告的公司以高端功率器件为主的功率表器件厂商2022年利润同比高速增长斯达半导预计2022年归母净利润为81亿元到825亿元同比增长10382至10709产品在新能源汽车光伏储能风力发电领域持续放量新能源收入占比从2022年上半年的4737进一步提升至5430东微半导预计2022年归母净利润为275亿元到315亿元之间同比增长8720到144432022年全年的高压超结MOS预计将在22H1的78基础上提升至八成以上IGBT全年营收占比预计将在22H1的367基础上持续提升宏微科技预计公司2022年归母净利润7715万元同比增长1209扣非归母净利润6085万元同比增长4159新能源业务占比有望突破40未来新能源业务占比将进一步扩大有望超越传统工控业务占比反观产品结构以中低端功率器件为主的功率器件厂商受下游消费类终端市场的影响业绩下滑十分明显我们认为功率半导体需求高景气有望延续一方面新能源领域高景气延续另一方面消费类终端需求有望在2023年Q2逐步回暖建议关注产品结构以新能源相关业务为主的功率器件厂商以及需求和库存边际变化2行情回顾本周沪深300指数回调175申万电子指数下跌329行业整体跑输沪深300指数154个百分点涨跌幅在全部申万一级行业中排第30位图1申万一级行业指数周涨跌幅420-2-4-6美容护食品饮石油石轻工制建筑材纺织服医药生基础化机械设社会服家用电建筑装沪深国防军交通运公用事非银金商贸零有色金农林牧电力设钢铁传媒煤炭通信汽车计算机环保银行综合房地产电子理料化造料饰物工备务器饰300工输业融售属渔备涨跌353162069039027024021-007-047-051-076-090-109-119-137-167-175-187-192-202-209-209-226-228-230-257-262-272-290-316-329-406资料来源Wind东海证券研究所上周半导体各细分板块涨幅分别为半导体设备-013品牌消费电子-196LED-240面板-241半导体材料-262被动元件-288集成电路封测-327电子化学品-328模拟芯片设计-343分立器件-368零部件及组装-498其他电子-555数字芯片设计-608印制电路板-687其中光学元件逆势小幅上涨023证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN413请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图2申万三级细分板块周涨跌幅10-1-2-3-4-5-6-7-8半导体设品牌消费半导体材集成电路电子化学模拟芯片零部件及数字芯片印制电路光学元件LED面板被动元件分立器件其他电子备电子料封测品设计组装设计板WTD023-013-196-240-241-262-288-327-328-343-368-498-555-608-687资料来源Wind东海证券研究所截止到2月17日申万行业指数电子板块PETTM为3139倍较上一周小幅回落海外方面台湾电子指数上周下跌390费城半导体指数上周下跌018半导体其他电子电子元器件光学光电子消费电子电子化学品子板块分别变动-536-288-274-131-244-240图3申万行业二级板块涨跌幅及估值截至2023217资料来源Wind东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN513请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图4电子指数组合图截至2023217100-10-20-30-40-50202220222022202220222022202220222022202220222022202220222022202220222022202220222022202220222023202320232023---------------------------020303040404050506060707080809090910101111121201010202---------------------------180418011529132710240822051902163014281125092306200317电子申万费城半导体指数台湾半导体指数资料来源Wind东海证券研究所图5近一年费城半导体指数变化图6近一年台湾半导体指数变化400050045035004003000350250030020002501500200100015010050050002022-03-172022-04-172022-02-172022-05-172022-06-172022-07-172022-08-172022-09-172022-10-172022-11-172022-12-172023-01-172023-02-172022-05-172022-02-172022-03-172022-04-172022-06-172022-07-172022-08-172022-09-172022-10-172022-11-172022-12-172023-01-172023-02-17费城半导体指数台湾半导体指数资料来源Wind东海证券研究所资料来源Wind东海证券研究所本周电子行业各子板块涨跌幅前三个股证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN613请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图7本周半导体板块涨跌幅前三个股图8本周电子元器件板块涨幅前三个股资料来源Wind东海证券研究所资料来源Wind东海证券研究所图9本周光学光电子板块涨跌幅前三个股图10本周消费电子板块涨跌幅前三个股资料来源Wind东海证券研究所资料来源Wind东海证券研究所图11本周其他电子板块涨跌幅前三个股图12本周电子化学材料板块涨跌幅前三个股资料来源Wind东海证券研究所资料来源Wind东海证券研究所3行业数据跟踪证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN713请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报集邦咨询最新研究表示国产电动汽车销量受惠于政策红利不断提升2022年起小米华为与比亚迪等车厂已陆续导入微容风华低容值车规MLCC竞价抢单就此开始因此2023年日厂相继退出低端车规品低价竞争循环换由中韩等厂商相互竞价抢单且在后续各家新创车厂在考量降低整车成本的情况下今年MLCC车规产品价格战将持续图132022年到2023年全球前五大车用MLCC供货商产能占比变化504540353025201510502022E2023E资料来源集邦咨询东海证券研究所4行业动态41行业新闻全球半导体观察约2935亿元全球半导体再现12英寸厂出售案2月13日安森美宣布已成功收购格芯GlobalFoundries位于美国纽约州东菲什基尔EastFishkillEFK地区的300mm晶圆厂自2022年12月31日起生效该交易为安森美团队增加了1000多名世界一流的技术专家和工程师在过去三年中安森美一直在与格芯合作开发用于功率模拟和传感产品的300mm晶圆厂并改进了制造成本结构随着此次收购的完成该晶圆厂将成为安森美在美国最大的制造工厂拥有40nm和65nmCMOS技术节点具有图像传感器CMOS生产所需的专业处理能力该交易包括独家承诺为格芯提供差异化的半导体解决方案和研发投资因为两家公司合作建立未来增长数据来源httpswwwdramxcomNewsmade-sealing20230213-33387html全球半导体观察康源电子南通封装载板项目开工计划总投资50亿元据通州日报报道消息2月11日江苏省南通市通州区2023年一季度项目集中开工暨康源电路开工仪式在南通高新区举行根据报道康源电路项目由东莞康源电子有限公司投资建设项目计划总投资50亿元规划用地197亩建筑面积236万平方米全面建成证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN813请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报后预计年产封装载板86万平方米公司董事总经理周卫斌表示项目建成后将聚焦集成电路封装载板的研发和制造以满足各地芯片的封装要求数据来源httpswwwdramxcomNewsmade-sealing20230213-33389html全球半导体观察超12亿元汽车半导体领域新增收购案近日美国汽车电子半导体上市公司indieSemiconductor宣布拟收购汽车摄像头视频处理器厂商GEOSemiconductor根据协议该交易价值18亿美元约合人民币1228亿包括9000万美元现金和约1200万股独立A类普通股根据惯例成交条件该交易预计将于2023年第一季度完成目前该交易已获得INDIE和GEO董事会的批准INDIE预计此次收购将增加2023年非GAAP每股收益数据来源httpswwwdramxcomNewsautomotive-electronics20230214-33396html42公司要闻表1公司要闻公司名称公司要闻深圳市中科蓝讯科技股份有限公司于近日收到深圳市科技创新委员会深圳市财政局国家税务总中科蓝讯局深圳市税务局联合颁发的高新技术企业证书证书编号GR202244201214发证时间为2022年12月14日有效期三年根据国家对高新技术企业税收优惠政策的有关规定公司自通过高新技术企业认定当年起连续三年可享受高新技术企业按15的税率缴纳企业所得税的优惠政策深圳莱宝高科技股份有限公司于2023年2月10日收到深圳市科技创新委员会深圳市财政局国家税务总局深圳市税务局联合下发的高新技术企业证书证书编号GR202244202546发莱宝高科证日期2022年12月14日有效期三年根据国家对高新技术企业税收优惠政策的有关规定公司自通过高新技术企业认定当年起连续三年可享受高新技术企业按15的税率缴纳企业所得税的优惠政策美格智能技术股份有限公司于2023年2月10日收到深圳市科技创新委员会深圳市财政局国家税务总局深圳市税务局联合颁发的高新技术企业证书正式通过了国家高新技术企业认定美格智能证书编号为GR202244206798发证时间为2022年12月19日有效期三年根据国家对高新技术企业税收优惠政策的有关规定公司自通过高新技术企业认定当年起连续三年可享受高新技术企业按15的税率缴纳企业所得税的优惠政策常州聚和新材料股份有限公司发布公告称基于公司发展战略拟使用自有资金12亿元人民币收购江苏连银新材料有限公司的控股权本次交易完成后聚和材料将持有江苏连银6936的股权聚和材料后者将成为前者的控股子公司并纳入前者合并报表范围聚和材料成立于2015年8月是一家专业从事新型电子浆料研发生产销售的高新技术企业自成立以来始终专注于新材料新能源产业资料来源同花顺iFind东海证券研究所43上市公司公告证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN913请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报表2上市公司公告日期公司名称公司公告2月13日斯达半导富瑞德投资计划通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份数量不超过2171000股即不超过公司总股本的127公司副总经理戴志展汤艺计划通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份数量不超过272700股即不超过公司总股本的0162月13日中熔电气西安中熔电气股份有限公司于2023年2月10日召开第三届董事会第八次会议审议通过了关于设立日本全资子公司的议案为进一步拓展海外市场满足公司战略发展的需要在切实维护主营业务稳健发展的前提下公司决定使用自有资金在日本投资设立全资子公司2月14日艾比森深圳市艾比森光电股份有限公司于2023年2月6日召开的第五届董事会第二次会议第五届监事会第二次会议审议并通过了关于全资子公司与关联方共同投资设立公司暨关联交易的议案近日深圳睿电绿能科技有限公司已完成了工商注册登记并取得了深圳市市场监督管理局颁发的营业执照经营范围新兴能源技术研发储能技术服务电力行业高效节能技术研发能量回收系统研发技术服务技术开发技术咨询技术交流技术转让技术推广合同能源管理新能源原动设备销售节能管理服务电池销售电池零配件销售蓄电池租赁2月14日南亚新材南亚新材料科技股份有限公司全资子公司南亚新材料科技有限公司近日收到江西省科学技术厅江西省财政厅国家税务总局江西省税务局联合颁发的高新技术企业证书根据国家对高新技术企业税收优惠政策的有关规定公司自通过高新技术企业认定当年起连续三年可享受国家关于高新技术企业的优惠政策即按15的税率缴纳企业所得税2月14日可川科技根据公司发展需要苏州可川电子科技股份有限公司使用自有资金人民币贰仟万元20000000设立全资子公司可川新材料技术研究院青岛有限公司2月14日创益通深圳市创益通技术股份有限公司于2022年12月22日召开第三届董事会第十次会议和第三届监事会第十次会议审议通过了关于对外投资设立香港全资子公司及马来西亚全资孙公司的议案同意公司使用自有资金不超过500万美元在中国香港设立全资子公司并通过中国香港子公司在马来西亚设立全资孙公司2月15日上海新阳公司拟与上海化学工业区管理委员会上海化学工业区发展有限公司签订投资意向协议变更全资子公司上海芯刻微材料技术有限责任公司注册于上海化学工业区并启动位于上海化学工业区的项目建设该项目主要用于开发集成电路关键工艺材料经初步测算该项目总投资金额约为58000万元人民币占地约104亩主要用于开发集成电路关键工艺材料项目预计年产500吨I线KrFArF干湿法光刻胶年产10000吨光刻胶稀释剂年产5000吨高选择比氮化钛刻蚀液系列产品年产15000吨干法蚀刻清洗液系列产品2月15日鼎龙股份湖北鼎龙控股股份有限公司于2023年2月14日召开第五届董事会第七次会议和第五届监事会第七次会议审议并通过了关于控股子公司拟申请新三板挂牌的议案同意公司控股子公司北海绩迅科技股份有限公司申请在全国中小企业股份转让系统有限责任公司挂牌证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1013请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报2月16日鸿富瀚本次认定系公司原高新技术企业证书有效期满后所进行的重新认定根据中华人民共和国企业所得税法以及国家对高新技术企业的相关税收规定公司本次通过高新技术企业重新认定后可以连续三年继续享受高新技术企业所得税优惠政策按照15的税率缴纳企业所得税2月16日德邦科技烟台德邦科技股份有限公司拟使用人民币3077620万元超募资金投资设立全资子公司四川德邦材料有限公司公司名称以最终市场监督管理部门核准为准由该公司作为实施主体开展新能源及电子信息封装材料建设项目2月16日景旺电子深圳市景旺电子股份有限公司基于自身发展需要为扩大市场规模满足客户对高端产能需求提升公司高端产品供应能力及市场占有率拟与信丰县人民政府签订信丰县人民政府与深圳市景旺电子股份有限公司关于新建高多层PCB智能制造基地项目投资合同书计划在江西信丰高新技术产业园区投资新建高多层PCB智能制造基地项目并在信丰县人民政府辖区内设立全资子公司具体负责项目建设运营全资子公司名称及经营范围等以工商登记机关核准为准项目分两期建设预计总投资约30亿元其中固定资产投资预计约20亿元以上2月16日晶瑞电材晶瑞电子材料股份有限公司于近日收到子公司瑞红苏州电子化学品股份有限公司通知瑞红苏州股票将于2023年2月16日起在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让2月17日力合微根据公司公告的深圳市力合微电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案本次拟发行可转债募集资金总额不超过人民币3800000万元含3800000万元本次募集资金投资项目为智慧光伏及电池智慧管理PLC芯片研发及产业化项目智能家居多模通信网关及智能设备PLC芯片研发及产业化项目及科技储备资金项目2月17日锦富技术本次发行的股票为境内上市的人民币普通股A股每股面值为人民币100元本次发行的股票全部采取向特定对象发行的方式自深交所审核通过并经中国证监会同意注册之日起十二个月内向特定对象发行股票公司本次拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过7380000万元扣除发行费用后净额将全部投资高性能石墨烯散热膜生产基地建设项目以及补充流动资金2月17日通富微电公司于2023年1月3日召开第七届董事会第二十次会议和第七届监事会第十七次会议并于2023年1月19日召开2023年第一次临时股东大会审议通过了关于变更募投项目部分募集资金用途及相关事项的议案在综合考虑公司整体发展战略及产能布局前提下为确保募集资金的高效使用同意公司将5G等新一代通信用产品封装测试项目功率器件封装测试扩产项目变更为微控制器MCU产品封装测试项目功率器件产品封装测试项目2月17日TCL中环TCL中环新能源科技股份有限公司与银川经济技术开发区管理委员会就在银川经济技术开发区投资建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂及其配套项目达成投资合作事宜签署了项目合作协议书2月17日宏微科技公司2022年度实现营业收入92919714810元较上年同期增长6875营业利润7906454593元较上年同期增长906利润总额7870060621元较上年同期增长883归属于母公司所有者的净利润7715174469元较上年同期增长1209归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1113请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报6084800732元较上年同期增长4159基本每股收益为05595元较上年同期减少3328资料来源同花顺东海证券研究所5风险提示1全球宏观经济波动风险全球经济衰退压力可能对欧美新能源汽车需求端造成一定不利影响2下游终端需求不及预期风险下游需求不确定性可能导致相关需求工程建设进度受到影响并可能再度影响产业链内部分企业的开工率3新技术开发及商业化不及预期风险相关产品研发不及预期产品不能如期推出对公司要解禁造成不利影响4中美贸易摩擦风险中美贸易摩擦进一步升级风险5国产替代不及预期产品认证不及预期导致国产替代不如预期等风险证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1213请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报一评级说明评级说明看多未来6个月内沪深300指数上升幅度达到或超过20市场指数评级看平未来6个月内沪深300指数波动幅度在-2020之间看空未来6个月内沪深300指数下跌幅度达到或超过20超配未来6个月内行业指数相对强于沪深300指数达到或超过10行业指数评级标配未来6个月内行业指数相对沪深300指数在-1010之间低配未来6个月内行业指数相对弱于沪深300指数达到或超过10买入未来6个月内股价相对强于沪深300指数达到或超过15增持未来6个月内股价相对强于沪深300指数在515之间公司股票评级中性未来6个月内股价相对沪深300指数在-55之间减持未来6个月内股价相对弱于沪深300指数515之间卖出未来6个月内股价相对弱于沪深300指数达到或超过15二分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师具备专业胜任能力保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑采用合法合规的数据信息审慎提出研究结论独立客观地出具本报告本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论不受任何第三方的授意或影响其薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系三免责声明本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料但对这些信息的真实性准确性和完整性不做任何保证本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海证券股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在法律允许的情况下本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务本报告仅供东海证券股份有限公司客户员工及经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