事件：
　　应用材料（ NASDAQ.AMAT ）于02月16日发布FY23Q1财报（FY23Q1=CY22Q4），FY23Q1营收67.4亿美元，同比+7%/环比-0.1%，净利润17.2亿美元，同比-3.91%/环比+8.2%。综合财报及交流会议信息，总结要点如下：
　　评论：
　　1、FY23Q1营收与上季度持平，接近指引上限，毛利率环比上升。
　　FY23Q1单季实现收入67.4亿美元，处于指引上限（66.6-67.4亿美元），同比+7%/环比-0.1%，主要系ICAPS事业部（物联网、通信、汽车、电源和传感器）的强势抵消了内存和先进晶圆逻辑业务的下滑，公司在手订单连续第九个季度实现增长；FY23Q1毛利率46.8%，同比-0.5ppt/环比+0.8ppt，符合预期；实现净利润17.2亿美元，同比-3.91%/环比+8.2%。
　　2、设备收入保持环比增长，但设备服务及显示业务收入环比下降。
　　1）半导体设备：公司设备业务营收51.6亿美元，同比+13%/环比+2.4%，均高于营收增速，其中一半以上的收入来自领先业务，细分市场份额接近50%。预计下个季度收入将实现48.4亿美元，同比增长8%；2）设备服务：公司设备服务（AGS）收入实现13.7亿美元，同比+4%/环比-3.5%，AGS业务受到美国贸易法规对收入的整整一个季度的影响，表现优于我们的预期中点。预计下个季度将实现13.4亿美元，包括近期美国贸易法规的负面影响在内，同比下降约3%；3）显示业务：FY23Q1显示业务收入实现1.67亿美元，同比-54.4%/环比-33.5%，显示业务收入的持续下降，主要系个人PC和智能手机在内的消费者驱动型市场明显走弱，行业景气度下行，预计下个季度收入下降到1.6亿美元。
　　3、预计2023年内存支出同比下降，公司全年在手订单将出现下滑。
　　1）营收：FY23Q2预计收入区间为60亿美元~68亿美元，同比增长超2%，环比-5%。2023年公司加速填补供需缺口，积压订单预计减少，但在手订单仍会抵消一部分下游需求走低的影响，拉动营收增长。公司预计2023年ICAPS表现强劲，其中离子注入业务收入预计同比翻倍；2）毛利率：预计FY23Q2毛利率46.5%，主要是产量下降及近期供应链物流成本上升所致，环比下降0.3ppt；3）2023年WFE：2023年预计内存支出下降，客户会推迟NAND和DRAM的产能增加，预计DRAM将比NAND提前回暖。ICAPS目前需求旺盛，预计2023年ICAPS支出同比增长；4）中国市场：由于美国出口管制影响，中国地区内存和先进节点投资大幅减少，影响公司FY23Q1中国地区营收同比下滑40%，但公司表示中国地区ICAPS业务增长仍将强劲。
　　风险提示：客户扩产计划波动风险；宏观经济风险；供应链限制风险，美国出口管制加剧风险。
　　

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