汽车：销量如期改善，趋势仍待验证。
　　整体：2月销量改善，年初以来累计销量维持负增长。根据乘联会数据，1月受春节假期提前、补贴到期等影响，狭义乘用车零售销量129.3万辆，低于预期的136.0万辆，同比-37.9%，环比-40.4%。2月1-12日，乘用车市场零售46.4万辆，同比+46%，较上月同期-18%。今年以来累计零售175.7万辆，同比-27%。
　　新能源车：2月销量改善，年初以来累计销量增速转正。a、销量：根据乘联会数据，1月新能源车零售销量33.2万辆，低于预期的36.0万辆，同比-6.3%，环比-48.3%，渗透率25.7%,较上月-0.8ppt。2月1-12日，新能源车市场零售11.4万辆，同比+106%，较上月同期-18%。今年以来累计零售44.5万辆，同比+9%。b、政策：上周国内新能源车扶持政策陆续出台。1、国家发改委表示将进一步优化石化、新能源汽车等重大生产力布局。2、深圳出台十二条金融举措支持新能源汽车产业链高质量发展。
　　转基因育种：政策呵护下，商业化落地临近。
　　上周发布的2023年中央一号文件提出“全面实施生物育种重大项目……加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。”相较于2022年中央一号文件中“启动农业生物育种重大项目”的表述，今年中央对深入发展转基因育种的态度更为坚决，且明确扩大23年转基因制种面积。根据民生农业团队预测，23年我国转基因制种面积有望从22年的6.6万亩增加至10万亩以上，对应24年的播种面积亦将提升增长50%至2700万亩以上，支撑转基因作物渗透率的快速提升。转基因种子的商业化推广须获得生产应用的安全证书，并且通过“品种审定”。1月13日，农业农村部发布《2022年农业转基因生物安全证书（生产应用）批准清单（二）》，包括中国农科院&隆平高科、中国农大、瑞丰等主体获得转基因玉米/大豆安全证书。近期，农业农村部召开转基因玉米审定会议，送审的转基因玉米品种数量在20个左右，预计转基因玉米种子的商业化落地临近，具备丰富转基因技术储备的种业龙头有望取得先发优势。
　　资源国汇率：美国1月通胀、零售数据皆高于预期，市场认为美联储可能在更长时间内将利率维持高位。上周美元指数继续上行0.3%，资源国货币兑美元涨少跌多。1）CPI：美国1月CPI同比+6.4%，高于预期的+6.2%；CPI环比+0.5%，持平于预期。1月核心CPI同比+5.6%，高于预期的+5.5%；核心CPI环比+0.4%，持平于预期。2）PPI：美国1月PPI同比+6%，高于预期的+5.4%；PPI环比+0.7%，高于预期的+0.4%，且高于前值的-0.2%。1月核心PPI同比+5.4%，高于预期的+4.9%；核心PPI环比+0.5%，高于预期的+0.3%，且高于前值的+0.3%。3）美国1月零售销售：美国1月零售销售环比+3%，高于预期的2%，且显著优于前值的-1.1%。上周美元指数上行0.3%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+0.4%，较去年同期+3.7%；俄罗斯卢布领跌，环周-3.5%，较去年同期+2.5%；人民币兑美元环周-0.7%，较去年同期-7.2%。
　　国内外价差：1）金属板块：上周金属（国内-海外）价差大多上行，需求支撑下的国内有色金属价格表现优于美元指数走强下的海外金属价格表现。上周铝、镍价差上行至1874.91元/吨、24730.47元/吨，处于2017年以来的58.9%、97.2%分位数。2）煤炭板块：上周动力煤、焦煤（国内-海外）价差下行，处于倒挂区间，分别为-985.82元/吨、-59.75元/吨，处于2017年以来的1.3%、5.4%分位数。3）农产品板块：上周棉花、玉米、小麦（国内-海外）价差小幅下行，分别为815.07元/吨、904.42元/吨、894.33元/吨，分别处于2017年以来的13.6%、69.8%、56.1%分位数。
　　风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。
　　

研究报告全文：行业信息跟踪20230213-20230219汽车销量如期改善转基因育种迎政策利好2023年02月21日TableAuthor汽车销量如期改善趋势仍待验证整体2月销量改善年初以来累计销量维持负增长根据乘联会数据1月受春节假期提前补贴到期等影响狭义乘用车零售销量1293万辆低于预期的1360万辆同比-379环比-4042月1-12日乘用车市场零售464万辆同比46较上月同期-18今年以来累计零售1757万辆同比-27新能源车2月销量改善年初以来累计销量增速转正a销量根据乘联会数据1月分析师牟一凌执业证书S0100521120002新能源车零售销量332万辆低于预期的360万辆同比-63环比-483渗透率邮箱mouyilingmszqcom257较上月-08ppt2月1-12日新能源车市场零售114万辆同比106较上研究助理沈心怡月同期-18今年以来累计零售445万辆同比9b政策上周国内新能源车扶执业证书S0100122010010持政策陆续出台1国家发改委表示将进一步优化石化新能源汽车等重大生产力布局邮箱shenxinyimszqcom研究助理吴晓明2深圳出台十二条金融举措支持新能源汽车产业链高质量发展执业证书S0100121120023转基因育种政策呵护下商业化落地临近邮箱wuxiaomingmszqcom上周发布的2023年中央一号文件提出全面实施生物育种重大项目加快玉米大豆生物育种产业化步伐有序扩大试点范围规范种植管理相较于2022年中央一号文件相关研究1策略专题研究资金跟踪系列之六十市场中启动农业生物育种重大项目的表述今年中央对深入发展转基因育种的态度更为坚仍面临交易扰动-20230220决且明确扩大23年转基因制种面积根据民生农业团队预测23年我国转基因制种面2A股策略周报20230219积极的防御-20积有望从22年的66万亩增加至10万亩以上对应24年的播种面积亦将提升增长50230219至2700万亩以上支撑转基因作物渗透率的快速提升转基因种子的商业化推广须获得3A股策略点评又到关注宏观波动上行的时生产应用的安全证书并且通过品种审定1月13日农业农村部发布2022年农刻-20230216业转基因生物安全证书生产应用批准清单二包括中国农科院隆平高科中国4行业信息跟踪20230206-20230212生猪白鸡消费边际回落ChatGPT成功出农大瑞丰等主体获得转基因玉米大豆安全证书近期农业农村部召开转基因玉米审圈带动主题投资机遇-20230214定会议送审的转基因玉米品种数量在20个左右预计转基因玉米种子的商业化落地临5策略专题研究资金跟踪系列之五十九交近具备丰富转基因技术储备的种业龙头有望取得先发优势易扰动仍在增加-20230213资源国汇率美国1月通胀零售数据皆高于预期市场认为美联储可能在更长时间内将利率维持高位上周美元指数继续上行03资源国货币兑美元涨少跌多1CPI美国1月CPI同比64高于预期的62CPI环比05持平于预期1月核心CPI同比56高于预期的55核心CPI环比04持平于预期2PPI美国1月PPI同比6高于预期的54PPI环比07高于预期的04且高于前值的-021月核心PPI同比54高于预期的49核心PPI环比05高于预期的03且高于前值的033美国1月零售销售美国1月零售销售环比3高于预期的2且显著优于前值的-11上周美元指数上行03资源国货币兑美元大多下跌上周澳大利亚澳元领涨环周04较去年同期37俄罗斯卢布领跌环周-35较去年同期25人民币兑美元环周-07较去年同期-72国内外价差1金属板块上周金属国内-海外价差大多上行需求支撑下的国内有色金属价格表现优于美元指数走强下的海外金属价格表现上周铝镍价差上行至187491元吨2473047元吨处于2017年以来的589972分位数2煤炭板块上周动力煤焦煤国内-海外价差下行处于倒挂区间分别为-98582元吨-5975元吨处于2017年以来的1354分位数3农产品板块上周棉花玉米小麦国内-海外价差小幅下行分别为81507元吨90442元吨89433元吨分别处于2017年以来的136698561分位数风险提示稳增长政策落地不及预期海外输入性通胀超预期数据基于公开数据整理可能存在信息滞后或更新不及时不全面的风险本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1策略专题研究目录1上周总结32板块涨跌幅逻辑53板块涨跌幅1131上周板块表现1132八大板块涉及的23个中信一级行业114板块信息跟踪1341能源与资源板块1342碳中和板块1643数字经济板块1844传统消费板块2045粮食安全板块2246稳增长板块2347疫后复苏板块2648新消费板块275风险提示29插图目录30本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2策略专题研究1上周总结1汽车销量如期改善趋势仍待验证整体2月销量改善年初以来累计销量维持负增长根据乘联会数据1月受春节假期提前补贴到期等影响狭义乘用车零售销量1293万辆低于预期的1360万辆同比-379环比-4042月1-12日乘用车市场零售464万辆同比46较上月同期-18今年以来累计零售1757万辆同比-27新能源车2月销量改善年初以来累计销量增速转正a销量根据乘联会数据1月新能源车零售销量332万辆低于预期的360万辆同比-63环比-483渗透率257较上月-08ppt2月1-12日新能源车市场零售114万辆同比106较上月同期-18今年以来累计零售445万辆同比9b政策上周国内新能源车扶持政策陆续出台12月16日国家发改委表示将进一步优化石化新能源汽车等重大生产力布局22月16日深圳出台十二条金融举措支持新能源汽车产业链高质量发展2转基因育种政策呵护下商业化落地临近上周发布的2023年中央一号文件提出全面实施生物育种重大项目加快玉米大豆生物育种产业化步伐有序扩大试点范围规范种植管理相较于2022年中央一号文件中启动农业生物育种重大项目的表述今年中央对深入发展转基因育种的态度更为坚决且明确扩大23年转基因制种面积根据民生农业团队预测23年我国转基因制种面积有望从22年的66万亩增加至10万亩以上对应24年的播种面积亦将提升增长50至2700万亩以上支撑转基因作物渗透率的快速提升转基因种子的商业化推广须获得生产应用的安全证书并且通过品种审定1月13日农业农村部发布2022年农业转基因生物安全证书生产应用批准清单二包括中国农科院隆平高科中国农大瑞丰等主体获得转基因玉米大豆安全证书近期农业农村部召开转基因玉米审定会议送审的转基因玉米品种数量在20个左右预计转基因玉米种子的商业化落地临近具备丰富转基因技术储备的种业龙头有望取得先发优势3资源品跟踪资源国汇率美国1月通胀零售数据皆高于预期市场认为美联储可能在更长时间内将利率维持高位上周美元指数继续上行03资源国货币兑美元涨少跌多1CPI美国1月CPI同比64高于预期的62CPI环比05持平于预期1月核心CPI同比56高于预期的55核心CPI环比04持平于预期2PPI美国1月PPI同比6高于预期的54PPI环比07高于预期的04且高于前值的-021月核心PPI同比54高于预期的49核心PPI环比05高于预期的本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3策略专题研究03且高于前值的033美国1月零售销售美国1月零售销售环比3高于预期的2且显著优于前值的-11上周美元指数上行03资源国货币兑美元大多下跌上周澳大利亚澳元领涨环周04较去年同期37俄罗斯卢布领跌环周-35较去年同期25人民币兑美元环周-07较去年同期-72国内外价差1金属板块金属国内-海外价差大多上行需求支撑下的国内有色金属价格表现优于美元指数走强下的海外金属价格表现上周铜铝镍国内-海外价差上行分别达760295元吨187491元吨2473047元吨处于2017年以来的575589972分位数2煤炭板块上周动力煤焦煤国内-海外价差下行处于倒挂区间分别为-98582元吨-5975元吨处于2017年以来的1354分位数3农产品板块上周棉花玉米小麦国内-海外价差小幅下行分别为81507元吨90442元吨89433元吨分别处于2017年以来的136698561分位数豆油价差走强约为163631元吨处于2017年以来的794分位数本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4策略专题研究2板块涨跌幅逻辑碳中和板块1新能源车a销量根据乘联会数据1月新能源车零售销量332万辆低于预期的360万辆同比-63环比-483渗透率257较上月-08ppt2月1-12日新能源车市场零售114万辆同比106较上月同期-18今年以来累计零售445万辆同比9b重要事件2月15日美国宣布针对电动车充电网络的新规新规指出1美国计划在未来5年投资25亿美元用于部署充换电设备若想要获得补贴资质充换电设备必须在美国建造此条规定立即生效2所有钢铁质充电器外壳的组装与制造必须在美国进行此条规定立即生效3至少55的充电桩成本需要来自美国零部件此条规定自2024年7月开始生效新规的生效或压制我国相关新能源企业的海外业务c政策上周国内新能源扶持政策陆续出台12月16日国家发改委表示将进一步优化石化新能源汽车等重大生产力布局22月16日深圳出台十二条金融举措支持新能源汽车产业链高质量发展2光伏产业链价格持稳截至2月17日当周硅料致密料价格230元kg环周持平硅片近期硅片的现货供应处于爬升期供需矛盾逐步缓解上周硅片价格持稳182mm和210mm单晶硅片价格环周分别00和00达622和820元片电池电池片价格开始松动环周略下行3储能22年新型储能装机规模同比高增2023年2月13日国家能源局在京召开例行新闻发布会其中指出截至2022年底全国已投运新型储能项目装机规模达87GW同比增长110以上其中锂离子电池储能占比945压缩空气储能20液流电池储能16铅酸炭电池储能17飞轮重力钠离子等其他技术路线02粮食安全板块1生猪a价格上周生猪价格小幅回升截至2月18日生猪均价1485元公斤环周41仍处亏损区间b1月猪企销售同比维持正增长环比显著走弱1月已公布销售业绩的11家主要猪企温氏股份唐人神新希望金新农天康生物正邦科技中粮家佳康东瑞股份天邦食品大北农华统股份合计销售生猪53709万头同比03环比-116实现销售收入8056亿元同比97环比-3242粮食a粮价截至2月17日期货结算价活跃合约CBOT玉米67775美分蒲式耳5日涨跌幅-04较去年同期43CBOT小麦77625美分蒲式耳5日涨跌幅-12较去年同期-35CBOT大豆152725美分蒲式耳5日涨跌幅-10较去年同期-41b政策今年的中央一号文件中中央对深入发展转基因育种的态度更为坚决且明确扩大23年转基因制本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5策略专题研究种面积根据民生农业团队预测23年我国转基因制种面积有望从22年的66万亩增加至10万亩以上对应24年的播种面积亦将提升增长50至2700万亩以上支撑转基因作物渗透率的快速提升转基因种子的商业化推广须获得生产应用的安全证书并且通过品种审定1月13日农业农村部发布2022年农业转基因生物安全证书生产应用批准清单二包括中国农科院隆平高科中国农大瑞丰等主体获得转基因玉米大豆安全证书近期农业农村部召开转基因玉米审定会议送审的转基因玉米品种数量在20个左右预计转基因玉米种子的商业化落地临近具备丰富转基因技术储备的种业龙头有望取得先发优势3鸡a价格小幅回落上周商品代鸡苗均价387元羽环比-30同比2000b行业新闻多地爆发禽流感制约供给2022年包括美国英国法国日本在内的多个国家受禽流感影响遭受了创纪录的家禽损失根据世界动物卫生组织统计从2022年10月初到2023年2月3日全球共计超过1亿只家禽因禽流感死亡或被扑杀这是上一年同期数据的三倍多近期南美多国发生禽流感疫情巴西作为全球第二大鸡肉生产国第一是美国爆发禽流感的风险明显提升4动保根据民生农业团队数据2023年1月猪细小疫苗环比-567同比-278猪瘟疫苗环比-505同比-91猪伪狂犬疫苗环比-571同比-74猪口蹄疫苗环比-479同比-576猪圆环疫苗环比-635同比-483新消费板块1化妆品a1月销售走弱国产美妆龙头销售回落根据民生商社团队整理1月淘系抖音美妆大盘GMV204256亿元同比-25-6天猫平台GMV1月天猫美妆大盘GMV123亿元同比-404其中美容护肤GMV同比-41彩妆GMV同比-40抖音平台GMV1月抖音美妆大盘实现GMV81133亿元同比2510525具体品牌来看淘系抖音平台贝泰妮薇诺娜GMV同比-58-43华熙生物润百颜GMV同比-41-10夸迪GMV同比-320米蓓尔GMV同比-31-15BM肌活GMV同比-74-52珀莱雅珀莱雅GMV同比1291彩棠GMV同比81148b海外龙头业绩1雅诗兰黛23年第二季度业绩同比负增长雅诗兰黛集团2023财年第二季度2022年10月1日-2022年12月31日净销售额462亿美元同比-17净利润39亿美元同比-642欧莱雅22年营收增速创15年之最2022年集团销售额3826亿欧元约2786亿元人民币同比185营业利润746亿欧元约544亿元人民币同比21根据欧莱雅往年财报公开信息测算欧莱雅集团2022年度营收增速至少为15年之最本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6策略专题研究2培育钻石1月印度培育钻石进出口同比维持负增长1月印度培育钻石毛坯进口额132亿美元环比187同比-137增速较12月18ppt渗透率139同比27ppt环比71ppt创历史新高1月印度培育钻石裸钻出口额为103亿美元环比08同比-155增速较12月-146ppt渗透率67同比10ppt环比-08ppt3预制菜预制菜首次写入中央一号文件文件指出鼓励发展农产品电商直采定制生产等模式建设农副产品直播电商基地提升净菜中央厨房等产业标准化和规范化水平培育发展预制菜产业4集成灶1月销售表现疲弱根据奥维云网数据1月集成灶线上零售额09亿元同比-58零售量14万台同比-53线下市场零售额规模84亿元同比-28零售量规模89万台同比-12全渠道合计零售额规模为93亿元同比-33零售量合计规模为103万台同比-31数字经济板块1游戏a游戏版权审核2月10日国家新闻出版署发布2023年2月份国产网络游戏审批信息共87款游戏获批较12月游戏获批数量进一步增加包括7个客户端游戏1个游戏机switch游戏其余皆为移动游戏b行业新闻1中国音数协游戏工委发布2022年中国游戏产业报告报告显示2022年中国游戏市场实际销售收入265884亿元同比下降1033游戏用户规模664亿同比下降033为过去八年来的首次下降22月17日中国音像与数字出版协会上海市静安区人民政府在首届电竞产业年会上共同成立中国电竞产业研究院2观影根据艺恩数据上周实现票房779亿元环周-1923元宇宙年初以来各省市积极推进元宇宙发展其中包括1浙江省浙江省2023年1月12日政府工作报告提出做强做优做大数字经济大力实施数字经济大力推进数字产业化和产业数字化培育超百亿元数字企业40家新增智能工厂和数字化车间150家力争数字经济核心产业增加值增长102宁波宁波2023年1月6日政府工作报告指出超常规发展数字经济实施数字经济投资三年双倍增计划数字制造业数字服务业营收均增长15以上核心产业营收达5800亿元支持人工智能区块链元宇宙等新技术创新应用培育优秀应用场景30个3福建省福建省2023年1月11日政府工作报告提出深化数字福建建设打造大数据物联网卫星应用等千亿产业集群实现数字经济增加值29万亿元以上4山东省山东省2023年1月11日政府工作报告提出要推动集成电路超高清视频虚拟现实等数字产业突破发展支持潍坊建设元宇宙产业园5江苏省江苏省发布2023年工作报告提出深入实施数字经济核心产业加速行动计划做强做优数智云网链等新兴数字产业积极发展第三代半导体本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7策略专题研究元宇宙等未来产业力争数字经济规模突破55万亿元6上海上海印发上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案其中提到要实施数字经济绿色低碳元宇宙智能终端等新赛道和未来健康未来智能未来能源未来空间未来材料等五大未来产业集群行动方案7苏州苏州工信局1月31日发布苏州市培育元宇宙产业创新发展指导意见提出到2025年培育集聚元宇宙核心企业超200家元宇宙相关产业规模达2000亿元8合肥合肥高新区发布合肥高新区元宇宙产业发展规划2023-2028稳增长板块1房地产a二手房销售根据民生地产团队数据截至2月12日当周热点城市二手成交规模快速回升至10万平方米以上如北京成都南京佛山等随着多个城市房贷利率下限迎来新低购房者看房买房意愿回升后续将反应在网签成交数据中CRIC数据显示2月12日当周北京二手房成交面积241万平方米较春节前一周上涨70门店带看量激增深圳二手房成交4万平方米较春节前一周成交量翻倍但较11-12月周均仍下降6南京二手住房成交面积收136万平方米较春节前一周下降9年后市场规模已升至常规水平b30大中城市商品房销售降幅缩窄2月19日当周30大中城市商品房成交面积25706万平方米环周17同比-922复工复产进行时钢铁水泥价格上行a钢铁上周20mmHRB400材质螺纹价格为4180元吨环周10上周螺纹钢表观消费量22177万吨环周855万吨根据民生金属团队判断政策端逆周期政策支撑钢材中长期需求预期短期下游项目稳步回升钢材消费逐步回归钢价有望延续走强b水泥上周水泥价格环周14根据民生建筑建材团队判断2月中旬国内水泥市场需求继续缓慢恢复不同地区企业出货率环比提升10-30个百分点华东华中和华南地区企业出货量普遍恢复到4-5成西南川渝地区可达4-6成云贵2-4成京津冀2-3成能源与资源板块1煤炭a动力煤根据CCTD数据2月16日二十五省的电厂日耗5832万吨天环周39万吨天可用天数为166天环周-06天民生能源开采团队认为动力煤方面煤价触底反弹符合预期建议加大板块配置b焦煤2月17日京唐港主焦煤价格为2500元吨环周持平产地方面山西低硫环周4元吨长治喷吹煤环周-150元吨2有色金属上周金属价格大多下行截至2月17日根据民生金属团队数据LME铜LME铝LME镍和COMEX黄金分别为9009美元吨2390美元吨25630美元吨和185130美元盎司环周18-24-66和-153航运油运景气度显著回升截至2月17日当周集运CCFI指数环周-本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8策略专题研究34同比-687干散运BDI指数-73同比-713油运BDTI指数环周10同比767BCTI环周358同比488传统消费板块1汽车2月销量边际回升年初以来累计销量维持负增长a销量乘联会数据1月受春节假期提前补贴到期等影响狭义乘用车零售销量1293万辆低于预期的1360万辆同比-379环比-4042月1-12日乘用车市场零售464万辆同比46较上月同期-18今年以来累计零售1757万辆同比-27b经销商库存系数2月10日中国汽车流通协会发布2023年1月份汽车经销商库存调查结果1月份汽车经销商综合库存系数为180环比682同比233库存水平位于警戒线以上2家电12月白电线下销售出口皆疲弱a12月销售根据奥维云网数据空调线上销售额同比217均价3238元同比30高端占比27同比-13线下销售额同比-355均价4335元同比43高端占比203同比10冰箱线上销售额同比165均价2765元同比28高端占比38同比-10线下销售额同比-362均价6466元同比34高端占比370同比02冰柜线上销售额同比255均价1081元同比-40高端占比40同比-01线下销售额同比-211均价1650元同比17高端占比76同比-09洗衣机线上销售额同比48均价1632元同比-58高端占比08同比-11线下销售额同比-429均价3976元同比-19高端占比108同比-03b12月出口家用电器12月出口额达6416亿美元1-12月累计出口额达85500亿美元同比-133增速较1-11月下行07ppt疫后复苏板块1酒店1月修复向好根据民生商社团队整理2023年1月1OCC春节前两周入住率仅有19年7成左右从春节前一周开始快速修复并达到19年同期水平于节前一周的第4天开始OCC超过19年并持续至正月初五2ADR春节前两周可能受快速解封下的差旅高弹性修复而有效供给不足的影响在入住率较疫情前一周有明显差距的情况下房价明显冲高春节前一周房价较19年涨幅下降后稳步提升在春节假期期间受休闲度假驱动重新达到高位3RevPARRevPAR于春节前一周开始超过19年同期春假假期期间较19年增幅扩大至20以上2白酒茅台批价企稳回升五粮液1月动销保持高增a批价2月19日当周飞天散瓶2725-2760元整箱批价2955-3000元批价小幅上行普五批价约965元环周持平国窖1573批价约900元环周持平b行业新闻1根据微酒报道2月6日-9日五粮液品牌营销系统召开2023年春季营销工作会会议上公司表示1月份五粮液产品发货量和动销量均同比保本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9策略专题研究持两位数增长22月17日起泸州老窖实行泸州老窖1952产品配额制2023年上半年各经销客户配额投放量限定为签订配额总量的50以内52度500ml计划外配额在计划内配额结算价格基础上提升40元瓶自2023年3月20日起52度500ml泸州老窖1952经销客户计划内结算价格上调20元瓶保证金调整为60元瓶3航空伴随春运的结束国内执行航班量环比回落管控放开下国际执行航班量继续回升a航班量上周2023年2月13日-2023年2月19日日均执行国内航班量1187286班环周-27同比-82日均执行国际航班量23943班环周118同比2551b1月机场旅客吞吐量1月上海机场美兰机场白云机场北京首都机场旅客吞吐量分别为28425万人次21862万人次41035万人次29989万人次同比分别342272363619恢复至19年1月的449930675348本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10策略专题研究3板块涨跌幅31上周板块表现新消费板块领涨碳中和板块表现落后上周2023213-2023217八大板块中涨幅排序依次为新消费疫后复苏传统消费能源与资源稳增长数字经济粮食安全碳中和月内维度看数字经济板块涨幅居首2月以来跑赢A股市场整体34个百分点年内维度看数字经济板块涨幅第一年初以来跑赢A股市场整体62个百分点A股市场计算加总全部A股的个股涨跌幅自由流通市值占比图1板块涨跌幅资料来源wind民生证券研究院32八大板块涉及的23个中信一级行业为更清晰地了解行业涨跌幅的变化我们列示了八大板块所包含的23个中信一级行业的周度月度年度涨跌幅排名上周2023213-2023217食品饮料石油石化建材钢铁轻工制造表现居前分别为16080201和01有色金属农林牧渔房地产电子电力设备及新能源涨幅靠后分别为-26-29-32-33和-39本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11策略专题研究图2八大板块涉及的23个中信一级行业涨跌幅资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12策略专题研究4板块信息跟踪41能源与资源板块411资源国汇率图3上周资源国货币兑美元涨跌互现澳大利亚澳元领涨俄罗斯卢布领跌截至2023年2月17日资料来源wind民生证券研究院412海内外价差图4上周动力煤国内-海外价差下行镍价差走强截至2023年2月17日资料来源wind民生证券研究院注1价差分位数计算时间段为2017年1月-至今2动力煤海外价格参考修改为印尼动力煤指导价格指数本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13策略专题研究413行业观点更新图5煤炭景气度触底反弹资料来源民生煤炭金属团队民生证券研究院整理注1红底部分的观点来自民生行业团队黄底部分的观点来自民生策略团队2最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现箭头向上代表行业基本面环比上周走强箭头向下代表行业基本面环比上周走弱箭头水平代表行业基本面较上周持平414行业信息更新图6上周金属价格大多回落油运指数继续回升资料来源Wind民生煤炭金属团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14策略专题研究415行业政策更新图7年初以来多省市印发碳达峰方案资料来源Wind各政府官网民生煤炭金属团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15策略专题研究416行业资讯更新图8美国矿业巨头自由港迈克墨伦公司因周末暴雨引发的洪水造成其位于印尼的铜金矿Grasberg停产资料来源Wind民生煤炭金属团队民生证券研究院整理42碳中和板块421行业观点更新图9新能源板块景气度短期偏平淡资料来源民生电新团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16策略专题研究422行业信息更新图10上游动力电池上游材料价格回落美国出台针对充电桩本土化生产的新政策资料来源Wind中汽协乘联会民生电新团队数据民生证券研究院整理图11上周光伏产业链价格企稳资料来源Wind能源局PVInfoLinkCWEA民生电新团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17策略专题研究423行业政策更新图122月16日国家发改委将进一步优化石化新能源汽车等重大生产力布局资料来源Wind各政府官网民生电新团队数据民生证券研究院整理43数字经济板块431行业观点更新本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18策略专题研究图13运营商板块景气度较优资料来源民生计算机电子通信元宇宙团队数据民生证券研究院整理注1红底部分的观点来自民生行业团队黄底部分的观点来自民生策略团队2最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现箭头向上代表行业基本面环比上周走强箭头向下代表行业基本面环比上周走弱箭头水平代表行业基本面较上周持平432行业信息更新图14上周中国电竞产业研究院成立费城半导体指数小幅回升资料来源Wind民生计算机电子通信元宇宙团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19策略专题研究433行业政策更新图15数字经济政策持续推出资料来源Wind民生计算机电子通信元宇宙团队数据民生证券研究院整理44传统消费板块441行业观点更新图16汽车景气度边际回升资料来源民生汽车家电团队数据民生证券研究院整理注1红底部分的观点来自民生行业团队黄底部分的观点来自民生策略团队2最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现箭头向上代表行业基本面环比上周走强箭头向下代表行业基本面环比上周走弱箭头水平则代表行业基本面较上周持平本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20