消费比较：出行链消费修复向好，粮食安全板块需求边际趋弱。
　　出行链：a、酒店：1月修复向好。根据民生商社团队整理，酒店1、OCC：从春节前一周开始快速修复并达到19年同期水平，于节前一周的第4天开始超过19年，并持续至正月初五。2、ADR：春节前两周可能受快速解封下的差旅高弹性修复/而有效供给不足的影响，房价明显冲高；春节前一周房价较19年涨幅下降后稳步提升，在春节假期期间受休闲度假驱动，重新达到高位。3、RevPAR：RevPAR于春节前一周开始超过19年同期，春假假期期间较19年增幅扩大至20%以上。b、航空：国内、国际执行航班量继续回升，票价涨幅较高。上周（2月6日-2月12日）日均执行国内航班量12204.29班，环周+0.7%，同比-9.4%。日均执行国际航班量214.14班，环周+9.9%，同比+248.6%。票价方面，根据核心航线票价数据，京广、沪深、沪京线票价环比+11.0%、+31.3%、+24.9%，涨价幅度较高，折扣约7折。
　　粮食安全：a、生猪：1月主要猪企销售回落。1月已公布销售业绩的10家主要猪企（温氏股份、唐人神、新希望、金新农、天康生物、正邦科技、中粮家佳康、东瑞股份、天邦食品、大北农）合计销售生猪520.92万头，同比-2.3%，环比-12.4%，实现销售收入77.89亿元，同比+6.7%，环比-33.3%。b、白鸡需求节后走弱，商品代鸡苗价格止涨回调。上周前半周商品代鸡苗价格延续上涨，后半周受节后下游需求回落影响，价格开始下行。整体来看，上周商品代鸡苗均价仍保持上涨，达3.99元/羽，环比+5.0%，同比+119.2%。
　　ChatGPT成功出圈，带动A股主题投资机会。
　　产品更迭升级、资本加持、学术界回应、巨头布局，共同促成了ChatGPT的火爆出圈。a、产品更迭升级：自11月30日OpenAI推出ChatGPTAI模型以来，产品已经经历了3轮更新，有效提升了其真实性及数学能力。2月2日OpenAI正式推出ChatGPT收费版订阅服务，每月20美元，提供比免费版本更稳定、更快的服务以及尝试新功能和优化的优先权。b、资本加持：微软于今年初向OpenAI追加数十亿美元投资，以加速AI突破。微软的大手笔投资将ChatGPT推进各路资本的视线，AI聊天机器人的商用前景开始被广泛关注。c、学术界回应：Chat GPT的推出受到了学术界的持续关注。1、宾夕法尼亚大学教授让ChatGPT参加MBA课程的期末考试，其考试得分在B-到B之间。2、Nature针对ChatGPT公布两项使用原则。d、巨头布局：自ChatGPT推出以来，包括百度、阿里、华为、谷歌在内的多家巨头计划推出对标产品，微软发布引入ChatGPT技术的新版Bing搜索引擎和Edge浏览器。2月1日-10日，ChatGPT指数已经上涨26.2%，跑赢创业板指27.6个百分点。民生计算机团队认为ChatGPT引领AI发展大潮，背后需要算力的快速提升，因此算力行业的发展已经是大势所趋，AI服务器、AI芯片等领域迎来重要的发展机遇。
　　资源国汇率：上周美元指数上行0.6%，资源国货币兑美元大多下跌。澳大利亚澳元领涨，环周+2.0%；巴西雷亚尔领跌，环周-2.5%；人民币兑美元环周-0.6%。
　　国内外价差：1）煤炭板块：上周煤炭（国内-海外）价差整体下行，动力煤、焦煤价差分别处于2017年以来的2.7%、5.4%分位数（前值6.8%、8.2%）。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差整体上行，分别处于2017年以来的57.5%分位数、54.7%分位数和91.7%分位数。（前值分别为41.0%、38.3%、76.7%）。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差基本持稳，棉花、玉米、小麦、豆油价差分别处于2017年以来的13.6%、69.8%、63.0%和78.0%分位数（前值13.6%、69.8%、61.6%、78.0%）。
　　风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。
　　

研究报告全文：行业信息跟踪20230206-20230212生猪白鸡消费边际回落ChatGPT成功出圈带动主题投资机遇2023年02月14日TableAuthor消费比较出行链消费修复向好粮食安全板块需求边际趋弱出行链a酒店1月修复向好根据民生商社团队整理酒店1OCC从春节前一周开始快速修复并达到19年同期水平于节前一周的第4天开始超过19年并持续至正月初五2ADR春节前两周可能受快速解封下的差旅高弹性修复而有效供给不足的影响房价明显冲高春节前一周房价较19年涨幅下降后稳步提升在春节假期期间受休闲度假驱动重新达到高位3RevPARRevPAR于春节前一周开始超过19年同期分析师牟一凌春假假期期间较19年增幅扩大至20以上b航空国内国际执行航班量继续回升执业证书S0100521120002邮箱mouyilingmszqcom票价涨幅较高上周2月6日-2月12日日均执行国内航班量1220429班环周研究助理沈心怡07同比-94日均执行国际航班量21414班环周99同比2486票执业证书S0100122010010价方面根据核心航线票价数据京广沪深沪京线票价环比110313249邮箱shenxinyimszqcom涨价幅度较高折扣约7折研究助理吴晓明执业证书S0100121120023粮食安全a生猪1月主要猪企销售回落1月已公布销售业绩的10家主要猪企温邮箱wuxiaomingmszqcom氏股份唐人神新希望金新农天康生物正邦科技中粮家佳康东瑞股份天邦食品大北农合计销售生猪52092万头同比-23环比-124实现销售收入7789相关研究亿元同比67环比-333b白鸡需求节后走弱商品代鸡苗价格止涨回调上1策略专题研究资金跟踪系列之五十九交周前半周商品代鸡苗价格延续上涨后半周受节后下游需求回落影响价格开始下行整易扰动仍在增加-20230213体来看上周商品代鸡苗均价仍保持上涨达399元羽环比50同比11922A股策略周报20230212新循环的开端与叹息之墙-20230212ChatGPT成功出圈带动A股主题投资机会3行业信息跟踪2023130-202325生产品更迭升级资本加持学术界回应巨头布局共同促成了ChatGPT的火爆出圈产端仍待节后复工验证新消费需求未能延续a产品更迭升级自11月30日OpenAI推出ChatGPTAI模型以来产品已经经历了亮眼表现-202302074料峭春风2023年A股春季策略-20233轮更新有效提升了其真实性及数学能力2月2日OpenAI正式推出ChatGPT收费0206版订阅服务每月20美元提供比免费版本更稳定更快的服务以及尝试新功能和优化5策略专题研究资金跟踪系列之五十八裂的优先权b资本加持微软于今年初向OpenAI追加数十亿美元投资以加速AI突痕正在加深-20230206破微软的大手笔投资将ChatGPT推进各路资本的视线AI聊天机器人的商用前景开始被广泛关注c学术界回应ChatGPT的推出受到了学术界的持续关注1宾夕法尼亚大学教授让ChatGPT参加MBA课程的期末考试其考试得分在B-到B之间2Nature针对ChatGPT公布两项使用原则d巨头布局自ChatGPT推出以来包括百度阿里华为谷歌在内的多家巨头计划推出对标产品微软发布引入ChatGPT技术的新版Bing搜索引擎和Edge浏览器2月1日-10日ChatGPT指数已经上涨262跑赢创业板指276个百分点民生计算机团队认为ChatGPT引领AI发展大潮背后需要算力的快速提升因此算力行业的发展已经是大势所趋AI服务器AI芯片等领域迎来重要的发展机遇资源国汇率上周美元指数上行06资源国货币兑美元大多下跌澳大利亚澳元领涨环周20巴西雷亚尔领跌环周-25人民币兑美元环周-06国内外价差1煤炭板块上周煤炭国内-海外价差整体下行动力煤焦煤价差分别处于2017年以来的2754分位数前值68822金属板块上周铜铝镍国内-海外价差整体上行分别处于2017年以来的575分位数547分位数和917分位数前值分别为4103837673农产品板块上周农产品国内-海外价差基本持稳棉花玉米小麦豆油价差分别处于2017年以来的136698630和780分位数前值136698616780风险提示稳增长政策落地不及预期海外输入性通胀超预期数据基于公开数据整理可能存在信息滞后或更新不及时不全面的风险本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1策略专题研究目录1上周总结32板块涨跌幅逻辑53板块涨跌幅1031上周板块表现1032八大板块涉及的23个中信一级行业104板块信息跟踪1241能源与资源板块1242碳中和板块1543数字经济板块1844传统消费板块2045粮食安全板块2146稳增长板块2347疫后复苏板块2648新消费板块275风险提示29插图目录30本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2策略专题研究1上周总结1消费比较出行链消费修复向好粮食安全板块需求边际趋弱出行链a酒店1月修复向好根据民生商社团队整理酒店1OCC从春节前一周开始快速修复并达到19年同期水平于节前一周的第4天开始超过19年并持续至正月初五2ADR春节前两周可能受快速解封下的差旅高弹性修复而有效供给不足的影响房价明显冲高春节前一周房价较19年涨幅下降后稳步提升在春节假期期间受休闲度假驱动重新达到高位3RevPARRevPAR于春节前一周开始超过19年同期春假假期期间较19年增幅扩大至20以上b航空国内国际执行航班量继续回升票价涨幅较高上周2023年2月6日-2023年2月12日日均执行国内航班量1220429班环周07同比-94日均执行国际航班量21414班环周99同比2486票价方面根据核心航线票价数据京广沪深沪京线票价环比110313249涨价幅度较高折扣约7折粮食安全a生猪1月主要猪企销售回落1月已公布销售业绩的10家主要猪企温氏股份唐人神新希望金新农天康生物正邦科技中粮家佳康东瑞股份天邦食品大北农合计销售生猪52092万头同比-23环比-124实现销售收入7789亿元同比67环比-333b白鸡需求节后走弱商品代鸡苗价格止涨回调上周前半周商品代鸡苗价格延续上涨后半周受节后下游需求回落影响价格开始下行整体来看上周商品代鸡苗均价仍保持上涨达399元羽环比50同比11922ChatGPT成功出圈带动A股主题投资机会产品更迭升级资本加持学术界回应巨头布局共同促成了ChatGPT的火爆出圈a产品更迭升级自2022年11月30日OpenAI推出ChatGPTAI模型以来产品已经经历了3轮更新有效提升了其真实性及数学能力2023年2月2日OpenAI正式推出ChatGPT收费版订阅服务每月20美元提供比免费版本更稳定更快的服务以及尝试新功能和优化的优先权b资本加持微软于今年初向OpenAI追加数十亿美元投资以加速AI突破微软的大手笔投资将ChatGPT推进各路资本的视线AI聊天机器人的商用前景开始被广泛关注c学术界回应ChatGPT的推出受到了学术界的持续关注1宾夕法尼亚大学教授让ChatGPT参加MBA课程的期末考试其考试得分在B-到B之间2Nature针对ChatGPT公布两项使用原则3斯坦福大学学者发表论文证明原本被认为是人类独具的特质心智理论已展现在ChatGPT背后的AI模型上d巨头布局自ChatGPT推出以来包括百度阿里华为谷歌在内的多家巨头计划推出对标产品微软发布引入ChatGPT技术的新版Bing搜索引擎和Edge浏览器2月1日-10日ChatGPT指数已经上涨262跑赢创业板指276个百分点民生计算机本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3策略专题研究团队认为ChatGPT引领AI发展大潮背后需要算力的快速提升因此算力行业的发展已经是大势所趋AI服务器AI芯片等领域迎来重要的发展机遇3资源品跟踪资源国汇率喜忧参半的数据下投资者对通胀下行联储放缓加息的乐观预期正在回摆上周美元指数继续上行06资源国货币兑美元大多下跌1消费者信心指数美国2月密歇根大学消费者信心指数初值664高于预期的65高于潜质的6492首次申请失业救济金人数美国2月4日当周首次申请失业救济人数196万高于预期的19万高于前值的183万3美联储决策者发言1明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利称如果数据显示有必要的话他仍认为联邦基金利率将需要升至54甚至更高2美联储理事库克纽约联储总裁威廉姆斯则支持以更小幅度加息上周美元指数上行06资源国货币兑美元大多下跌上周澳大利亚澳元领涨环周20较去年同期27巴西雷亚尔领跌环周-25较去年同期05人民币兑美元环周-06较去年同期-62国内外价差1煤炭板块上周煤炭国内-海外价差整体下行动力煤焦煤价差约-93608元吨2142元吨分别处于2017年以来的2754分位数前值68822金属板块上周铜铝镍国内-海外价差整体上行约760241元吨175453元吨2358846元吨分别处于2017年以来的575分位数547分位数和917分位数前值分别为4103837673农产品板块上周农产品国内-海外价差基本持稳棉花玉米小麦豆油价差分别为87917元吨91952元吨92831元吨155143元吨分别处于2017年以来的136698630和780分位数前值136698616780本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4策略专题研究2板块涨跌幅逻辑碳中和板块1新能源车a销量受春节提前和补贴到期影响1月新能源车销量显著走弱根据乘联会数据1月新能源车零售销量332万辆低于预期的360万辆同比-63环比-483渗透率257较上月-08pptb新势力销量春节假期错位叠加补贴到期需求回落新势力销量显著回落1月埃安销量达102万台同比-363环比-660小鹏销量达052万台同比-596环比-538哪吒销量达060万台同比-454环比-231理想销量151万辆同比234环比-287蔚来销量085万辆同比-119环比-462零跑销量011万台同比-859环比-866问界销量055万辆环比-460极氪销量031万台同比-117环比-725比亚迪销量1513万辆同比586环比-3572光伏a硅片短期供需紧缺价格上行截至2月10日硅料采买需求环比大幅回升价格上行上周致密料价格230元kg环周292民生电新团队判断随着2月硅料采买谈判和签单逐步落定硅料环节的库存得以下降但仍然令人不安企业之间博弈难度持续加剧硅片硅片前期减产较多伴随春节假期之前备货生产需求增加短期供需错配价格上行182mm和210mm单晶硅片价格环周分别296和323升至622和820元片单晶硅片龙头TCL中环官宣价格调涨其他大厂以及二三线硅片企业纷纷跟涨电池由于硅片在近月维持较低稼动水平短期电池片供需紧张上周电池片价格上行3储能22年储能领域快速增长根据GGII发布的调研统计数据2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh同比增速达170其中户用储能领域快速增长出货量达25GWh同比增长超3倍成为储能增速最大的细分应用领域粮食安全板块1生猪a价格上周生猪价格小幅回升截至2月11日生猪均价1420元公斤环周22仍处亏损区间b1月猪企销售环比显著走弱1月已公布销售业绩的10家主要猪企温氏股份唐人神新希望金新农天康生物正邦科技中粮家佳康东瑞股份天邦食品大北农合计销售生猪52092万头同比-23环比-124实现销售收入7789亿元同比67环比-3332粮食a粮价截至2月10日期货结算价活跃合约CBOT玉米68050美分蒲式耳5日涨跌幅04较去年同期60CBOT小麦78600美分蒲式耳5日涨跌幅39较去年同期19CBOT大豆154250美本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5策略专题研究分蒲式耳5日涨跌幅07较去年同期-20b2月WASDE报告小麦的供需库存预期提升玉米大豆的供需库存预期下行全球小麦2223年生产7838百万吨较1月预期249万吨本地消费79116百万吨较1月预期144万吨库存26934百万吨较1月预期95万桶全球玉米2223年生产115136百万吨较1月预期-457万吨本地消费116237百万吨较1月预期-310万吨库存29528百万吨较1月预期-114万桶全球大豆2223年生产38301百万吨较1月预期-500万吨本地消费37641百万吨较1月预期-308万吨库存20203百万吨较1月预期-149万桶c政策2023年中央一号文件深入实施种业振兴行动3鸡a价格上周前半周价格延续上涨后半周价格止涨回调上周商品代鸡苗均价399元羽环比50同比1192b行业新闻多地爆发禽流感制约供给12023年1月20日田纳西州再次发生高致病性禽流感22023年2月3日日本最大的鸡蛋产地茨城县政府再次爆发养鸡场H5亚型禽流感疫情111万只蛋鸡将全部进行扑杀处理32023年2月7日密西西比州报道当地商业种禽区发生高致病性禽流感4动保根据民生农业团队数据2023年1月猪细小疫苗环比-567同比-278猪瘟疫苗环比-505同比-91猪伪狂犬疫苗环比-571同比-74猪口蹄疫苗环比-479同比-576猪圆环疫苗环比-635同比-483新消费板块1化妆品a1月销售走弱国产美妆龙头销售回落根据民生商社团队整理1月淘系抖音美妆大盘GMV204256亿元同比-25-6天猫平台GMV1月天猫美妆大盘GMV123亿元同比-404其中美容护肤GMV同比-41彩妆GMV同比-40抖音平台GMV1月抖音美妆大盘实现GMV81133亿元同比2510525具体品牌来看淘系抖音平台贝泰妮薇诺娜GMV同比-58-43华熙生物润百颜GMV同比-41-10夸迪GMV同比-320米蓓尔GMV同比-31-15BM肌活GMV同比-74-52珀莱雅珀莱雅GMV同比1291彩棠GMV同比81148b海外龙头业绩1雅诗兰黛23年第二季度业绩同比负增长雅诗兰黛集团2023财年第二季度2022年10月1日-2022年12月31日净销售额462亿美元同比-17净利润39亿美元同比-642欧莱雅22年营收增速创15年之最2022年集团销售额3826亿欧元约2786亿元人民币同比185营业利润746亿欧元约544亿元人民币同比21根据欧莱雅往年财报公开信息测算欧莱雅集团2022年度营收增速至少为15年之最2培育钻石12月印度培育钻石进出口走弱12月印度培育钻石毛坯进口额本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6策略专题研究111亿美元环比442同比-155增速较11月-15ppt渗透率68同比09ppt环比13ppt12月印度培育钻石裸钻出口额为102亿美元环比-28同比-09增速较11月-238ppt渗透率75同比19ppt环比-03ppt3医美1云南白药公司目前位于上海北京的医美诊所建设工作正在稳步推进2华东医药子公司中美华东曾递交专利无效申请诺和诺德的司美格鲁肽的重磅专利被宣告全部无效专利诉讼的结果将决定国产司美格鲁肽类似药能否在2026年前进入市场数字经济板块1游戏版权审核2月10日国家新闻出版署发布2023年2月份国产网络游戏审批信息共87款游戏获批较12月游戏获批数量进一步增加包括7个客户端游戏1个游戏机switch游戏其余皆为移动游戏2观影根据艺恩数据上周实现票房963亿元环周-6083元宇宙a据美国科技媒体TheInformation报道微软2月9日解散了仅成立四个月的工业元宇宙团队目前该团队约100名员工已全被解雇这也是微软在今年1月提出的万人大裁员计划的一部分b政策年初以来各省市积极推进元宇宙发展其中包括1浙江省浙江省2023年1月12日政府工作报告提出做强做优做大数字经济大力实施数字经济大力推进数字产业化和产业数字化培育超百亿元数字企业40家新增智能工厂和数字化车间150家力争数字经济核心产业增加值增长102宁波宁波2023年1月6日政府工作报告指出超常规发展数字经济实施数字经济投资三年双倍增计划数字制造业数字服务业营收均增长15以上核心产业营收达5800亿元支持人工智能区块链元宇宙等新技术创新应用培育优秀应用场景30个3福建省福建省2023年1月11日政府工作报告提出深化数字福建建设打造大数据物联网卫星应用等千亿产业集群实现数字经济增加值29万亿元以上4山东省山东省2023年1月11日政府工作报告提出要推动集成电路超高清视频虚拟现实等数字产业突破发展支持潍坊建设元宇宙产业园5江苏省江苏省发布2023年工作报告提出深入实施数字经济核心产业加速行动计划做强做优数智云网链等新兴数字产业积极发展第三代半导体元宇宙等未来产业力争数字经济规模突破55万亿元6上海上海印发上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案其中提到要实施数字经济绿色低碳元宇宙智能终端等新赛道和未来健康未来智能未来能源未来空间未来材料等五大未来产业集群行动方案7苏州苏州工信局1月31日发布苏州市培育元宇宙产业创新发展指导意见提出到2025年培育集聚元宇宙核心企业超200家元宇宙相关产业规模达2000亿元本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7策略专题研究稳增长板块1房地产a1月房地产供需维持疲弱根据克尔瑞数据1月重点30城成交同比下降41环比下降41TOP100房企单月销售规模环比下降486同比降幅325较12月扩大17个百分点b周度数据销售边际回暖2月12日当周30大中城市商品房成交面积24202万平方米环周287同比2872复工复产进行时钢铁水泥需求缓慢修复a钢铁上周20mmHRB400材质螺纹价格为4140元吨环周02上周螺纹钢表观消费量13627万吨环周5332万吨根据民生金属团队判断整体看政策端逆周期调整提振钢材中长期需求预期短期下游开工回升钢材消费回归钢材基本面有望逐步改善b水泥上周水泥价格环周-1根据民生建筑建材团队判断2月上旬国内水泥市场需求缓慢恢复全国重点地区企业平均出货率恢复到2成农历同比基本持平能源与资源板块1煤炭a动力煤根据CCTD数据2月9日二十五省的电厂日耗5793万吨天环周457万吨天可用天数为171天环周-20天民生能源开采团队认为动力煤方面预计随着复工复产的推进电厂将增加对长协煤的拉运补库力度此外上周秦皇岛港库存已呈现环比下降港口煤的供需形势或将逐步改善预计煤价探底即将结束b焦煤2月10日京唐港主焦煤价格为2500元吨环周持平产地方面山西低硫环周-30元吨长治喷吹煤环周-50元吨2有色金属上周金属价格大多下行截至2月10日根据民生金属团队数据LME铜LME铝LME镍和COMEX黄金分别为8854美元吨2448美元吨27450美元吨和187640美元盎司环周-08-46-36和-243港口航运a22年港口吞吐量交通运输部数据2022年全国共有25个沿海港口与17个内河港口货物吞吐量在亿吨以上42个港口共计完成货物吞吐量1279亿吨占全国港口货物吞吐量八成以上排名前三的港口分别为宁波舟山港唐山港和上海港22年货物吞吐量同比3064-54b航运指数截至2月10日当周集运CCFI指数较节前21同比-684干散运BDI指数-86同比-649油运BDTI指数环周-42同比777BCTI环周167同比224传统消费板块1汽车1月销量走弱幅度略超预期a1月销量1月受春节假期提前补贴到期等影响狭义乘用车零售销量1293万辆低于预期的1360万辆同本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8策略专题研究比-379环比-404b政策年初以来包括山东沈阳郑州深圳南京三亚等多省市陆续发放汽车消费券以提升购车需求弥补补贴到期对需求的负面影响上周广西消费节上通过政府发放购车补贴车企发放汽车消费券等形式促进汽车消费回暖2家电12月白电线下销售出口皆疲弱a12月销售根据奥维云网数据空调线上销售额同比217均价3238元同比30高端占比27同比-13线下销售额同比-355均价4335元同比43高端占比203同比10冰箱线上销售额同比165均价2765元同比28高端占比38同比-10线下销售额同比-362均价6466元同比34高端占比370同比02冰柜线上销售额同比255均价1081元同比-40高端占比40同比-01线下销售额同比-211均价1650元同比17高端占比76同比-09洗衣机线上销售额同比48均价1632元同比-58高端占比08同比-11线下销售额同比-429均价3976元同比-19高端占比108同比-03b12月出口家用电器12月出口额达6416亿美元1-12月累计出口额达85500亿美元同比-133增速较1-11月下行07ppt疫后复苏板块1酒店1月修复向好根据民生商社团队整理2023年1月1OCC春节前两周入住率仅有19年7成左右从春节前一周开始快速修复并达到19年同期水平于节前一周的第4天开始OCC超过19年并持续至正月初五2ADR春节前两周可能受快速解封下的差旅高弹性修复而有效供给不足的影响在入住率较疫情前一周有明显差距的情况下房价明显冲高春节前一周房价较19年涨幅下降后稳步提升在春节假期期间受休闲度假驱动重新达到高位3RevPARRevPAR于春节前一周开始超过19年同期春假假期期间较19年增幅扩大至20以上2航空国内国际执行航班量继续回升票价涨幅较高a航班量上周2023年2月6日-2023年2月12日日均执行国内航班量1220429班环周07同比-94日均执行国际航班量21414班环周99同比2486b票价核心航线票价数据京广沪深沪京线票价环比110313249涨价幅度较高折扣约7折3快递复工进度偏慢供给制约2月业务量2月1日-12日全国邮政快递日均揽收量342亿件环比1月-91全国邮政快递日均投递量352亿件环比1月-85本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9策略专题研究3板块涨跌幅31上周板块表现数字经济板块领涨能源与资源板块表现落后上周202326-2023210八大板块中涨幅排序依次为数字经济新消费疫后复苏稳增长碳中和粮食安全传统消费能源与资源月内维度看数字经济板块涨幅居首2月以来跑赢A股市场整体41个百分点年内维度看数字经济板块涨幅第一年初以来跑赢A股市场整体70个百分点A股市场计算加总全部A股的个股涨跌幅自由流通市值占比图1板块涨跌幅资料来源wind民生证券研究院32八大板块涉及的23个中信一级行业为更清晰地了解行业涨跌幅的变化我们列示了八大板块所包含的23个中信一级行业的周度月度年度涨跌幅排名上周202326-2023210传媒通信轻工制造建筑房地产表现居前分别为25211514和12建材非银行金融汽车煤炭有色金属涨幅靠后分别为-07-12-15-18和-27本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10策略专题研究图2八大板块涉及的23个中信一级行业涨跌幅资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11策略专题研究4板块信息跟踪41能源与资源板块411资源国汇率图3上周资源国货币兑美元大多下跌澳大利亚澳元领涨巴西雷亚尔领跌截至2023年2月10日资料来源wind民生证券研究院412海内外价差图4上周煤炭国内-海外价差下行金属价差普遍走强截至2023年2月10日资料来源wind民生证券研究院注1价差分位数计算时间段为2017年1月-至今2动力煤海外价格参考修改为印尼动力煤指导价格指数本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12策略专题研究413行业观点更新图5金属景气度下行煤炭景气度回升资料来源民生煤炭金属团队民生证券研究院整理注1红底部分的观点来自民生行业团队黄底部分的观点来自民生策略团队2最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现箭头向上代表行业基本面环比上周走强箭头向下代表行业基本面环比上周走弱箭头水平代表行业基本面较上周持平414行业信息更新图6金属需求偏弱动力煤日耗回升资料来源Wind民生煤炭金属团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13策略专题研究415行业政策更新图72月6日河南省印发碳达峰方案资料来源Wind民生煤炭金属团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14策略专题研究416行业资讯更新图82022年全球矿山镍产量达到330万吨比2021年的273万吨高出21资料来源Wind民生煤炭金属团队民生证券研究院整理42碳中和板块421行业观点更新图9光伏景气度短期回升新能源车景气度边际走弱资料来源民生电新团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15策略专题研究422行业信息更新图101月受春节假期错位补贴到期影响新能源车零售同比-63环比-483资料来源Wind中汽协乘联会民生电新团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16策略专题研究图11上周光伏产业链价格继续显著回升资料来源Wind能源局PVInfoLinkCWEA民生电新团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17策略专题研究423行业政策更新图122月6日工信部要求多措并举做好新能源汽车关键原材料保供稳价工作推动加快国内开采进度资料来源Wind各政府官网民生电新团队数据民生证券研究院整理43数字经济板块431行业观点更新本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18策略专题研究图13上周ChatGPT概念获得较高关注度带动传媒通信板块景气度回升资料来源民生计算机电子通信元宇宙团队数据民生证券研究院整理注1红底部分的观点来自民生行业团队黄底部分的观点来自民生策略团队2最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现箭头向上代表行业基本面环比上周走强箭头向下代表行业基本面环比上周走弱箭头水平代表行业基本面较上周持平432行业信息更新图142月游戏版权继续发放微软解散工业元宇宙团队资料来源Wind民生计算机电子通信元宇宙团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19策略专题研究433行业政策更新图15数字经济政策持续推出资料来源Wind民生计算机电子通信元宇宙团队数据民生证券研究院整理44传统消费板块441行业观点更新图16汽车家电景气度维持低位资料来源民生汽车家电团队数据民生证券研究院整理注1红底部分的观点来自民生行业团队黄底部分的观点来自民生策略团队2最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现箭头向上代表行业基本面环比上周走强箭头向下代表行业基本面环比上周走弱箭头水平则代表行业基本面较上周持平本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20