稳增长：需求维持疲弱，静待节后复工复产对需求的验证。
　　a、房地产：1月供需维持疲弱，节后一周销售边际改善。月度数据来看，根据克尔瑞数据，1月重点30城成交同比-41%，环比-41%。TOP100房企单月销售规模环比48.6%，同比降幅达32.5%，较12月扩大1.7个百分点。周度数据来看，2月5日当周，30大中城市商品房成交面积188.11万平方米，环周+449.9%，持平于22年春节假期后的一周。
　　b、钢铁：元宵节前，下游仍处停工停产阶段，钢铁需求恢复有限。上周20mm HRB400材质螺纹价格为4130元/吨，环周-1.2%。上周螺纹钢表观消费量82.95万吨，环周+50.19万吨，需求依旧偏弱。根据民生金属团队判断，元宵节后，下游开工节奏加快，钢材消费将逐步回暖。静待节后复工复产对需求的验证。
　　新消费：渗透率提升难抵经济走弱对新消费增长的冲击。
　　a、美妆护理：国产龙头品牌未能延续亮眼表现，销售增速大多转负。根据民生商社团队整理，1月淘系+抖音美妆大盘GMV204~256亿元，同比-25%~-6%。国产龙头品牌，贝泰妮：旗下品牌薇诺娜GMV同比-58%~-43%。华熙生物：旗下品牌润百颜GMV同比-41%~-10%；夸迪GMV同比-32%~+0%；米蓓尔GMV同比-31%~-15%；BM肌活GMV同比-74%~-52%。珀莱雅：旗下品牌珀莱雅GMV同比+12%~+91%；彩棠GMV同比+81%~+148%。
　　b、新能源车：“新势力”销售同环比大幅回落。1月埃安销量达1.02万台，同比-36.3%/环比-66.0%。小鹏销量达0.52万台，同比-59.6%/环比-53.8%。哪吒销量达0.60万台，同比-45.4%/环比-23.1%。理想销量1.51万辆，同比+23.4%/环比-28.7%。蔚来销量达0.85万辆，同比-11.9%/环比-46.2%。零跑销量达0.11万台，同比-85.9%/环比-86.6%。问界销量达0.55万辆，环比-46.0%。极氪销量达0.31万台，同比11.7%/环比-72.5%。比亚迪销量达15.13万辆，同比+58.6%/环比-35.7%。
　　c、新兴家电：集成灶、扫地机零售额显著回落。根据奥维云网数据，集成灶12月线上销售额同比-27.2%；线下销售额同比-31.5%。扫地机12月线上销售额同比-27.8%；线下销售额同比-21.4%。
　　资源国汇率：美国超预期的非农数据扰动市场对联储放缓加息的预期。上周美元指数上行1.1%，资源国货币兑美元大多下跌。1）非农就业：1月美国新增非农就业51.7万人，远好于预期的18.9万人，好于前值的26万人。1月失业率3.4%，好于预期的3.6%，好于前值的3.5%。1月平均每小时工资环比+0.3%，持平于预期的+0.3%，略低于前值的+0.4%。2）美联储加息：2月美联储如期加息25bp，联邦基金利率目标区间在4.5%-4.75%。会后新闻发布会上，鲍威尔否认了23年加息后降息的观点。上周美元指数上行1.1%，资源国货币兑美元大多下跌。上周智利比索领涨，环周+1.6%，较去年同期+1.9%；俄罗斯卢布领跌，环周-1.6%，较去年同期+9.7%；人民币兑美元环周+0.4%，较去年同期-5.5%。
　　国内外价差：1）煤炭：上周动力煤（国内-海外）价差维持倒挂，处于2017年以来6.8%分位数。焦煤价差在海外价格大幅走强的背景下显著缩窄，降至94.64元/吨，处于2017年以来8.2%分位数。2）金属：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差维持下行，分别处于2017年以来41.0%分位数、38.3%分位数和76.7%分位数。3）农产品：棉花、玉米、豆油价差走强，分别处于2017年以来13.6%、69.8%、78.0%分位数。
　　风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。
　　

研究报告全文：行业信息跟踪2023130-202325生产端仍待节后复工验证新消费需求未能延续亮眼表现2023年02月07日TableAuthor稳增长需求维持疲弱静待节后复工复产对需求的验证a房地产1月供需维持疲弱节后一周销售边际改善月度数据来看根据克尔瑞数据1月重点30城成交同比-41环比-41TOP100房企单月销售规模环比-486同比降幅达325较12月扩大17个百分点周度数据来看2月5日当周30大中城市商品房成交面积18811万平方米环周4499持平于22年春节假期后的一周分析师牟一凌执业证书S0100521120002b钢铁元宵节前下游仍处停工停产阶段钢铁需求恢复有限上周20mmHRB400邮箱mouyilingmszqcom材质螺纹价格为4130元吨环周-12上周螺纹钢表观消费量8295万吨环周研究助理沈心怡5019万吨需求依旧偏弱根据民生金属团队判断元宵节后下游开工节奏加执业证书S0100122010010快钢材消费将逐步回暖静待节后复工复产对需求的验证邮箱shenxinyimszqcom研究助理吴晓明新消费渗透率提升难抵经济走弱对新消费增长的冲击执业证书S0100121120023邮箱wuxiaomingmszqcoma美妆护理国产龙头品牌未能延续亮眼表现销售增速大多转负根据民生商社团队整理1月淘系抖音美妆大盘GMV204256亿元同比-25-6国产龙头品牌贝泰妮旗下品牌薇诺娜GMV同比-58-43华熙生物旗下品牌润百颜相关研究1料峭春风2023年A股春季策略-2023GMV同比-41-10夸迪GMV同比-320米蓓尔GMV同比-31-020615BM肌活GMV同比-74-52珀莱雅旗下品牌珀莱雅GMV同比2策略专题研究资金跟踪系列之五十八裂1291彩棠GMV同比81148痕正在加深-20230206b新能源车新势力销售同环比大幅回落1月埃安销量达102万台同比-3633策略点评早春一去又如常-20230205环比-660小鹏销量达052万台同比-596环比-538哪吒销量达060万4策略专题研究海内外的共振风格洞察与性价比追踪系列十三-20230203台同比-454环比-231理想销量151万辆同比234环比-287蔚5策略点评注册制的十年一剑-20230来销量达085万辆同比-119环比-462零跑销量达011万台同比-859201环比-866问界销量达055万辆环比-460极氪销量达031万台同比-117环比-725比亚迪销量达1513万辆同比586环比-357c新兴家电集成灶扫地机零售额显著回落根据奥维云网数据集成灶12月线上销售额同比-272线下销售额同比-315扫地机12月线上销售额同比-278线下销售额同比-214资源国汇率美国超预期的非农数据扰动市场对联储放缓加息的预期上周美元指数上行11资源国货币兑美元大多下跌1非农就业1月美国新增非农就业517万人远好于预期的189万人好于前值的26万人1月失业率34好于预期的36好于前值的351月平均每小时工资环比03持平于预期的03略低于前值的042美联储加息2月美联储如期加息25bp联邦基金利率目标区间在45-475会后新闻发布会上鲍威尔否认了23年加息后降息的观点上周美元指数上行11资源国货币兑美元大多下跌上周智利比索领涨环周16较去年同期19俄罗斯卢布领跌环周-16较去年同期97人民币兑美元环周04较去年同期-55国内外价差1煤炭上周动力煤国内-海外价差维持倒挂处于2017年以来68分位数焦煤价差在海外价格大幅走强的背景下显著缩窄降至9464元吨处于2017年以来82分位数2金属上周铜铝镍国内-海外价差维持下行分别处于2017年以来410分位数383分位数和767分位数3农产品棉花玉米豆油价差走强分别处于2017年以来136698780分位数风险提示稳增长政策落地不及预期海外输入性通胀超预期数据基于公开数据整理可能存在信息滞后或更新不及时不全面的风险本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1策略专题研究目录1上周总结32板块涨跌幅逻辑53板块涨跌幅1031上周板块表现1032八大板块涉及的23个中信一级行业104板块信息跟踪1241能源与资源板块1242碳中和板块1543数字经济板块1844传统消费板块1945粮食安全板块2046稳增长板块2147疫后复苏板块2448新消费板块255风险提示27插图目录28本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2策略专题研究1上周总结1稳增长需求维持疲弱静待节后复工复产对需求的验证a房地产1月维持疲弱节后一周销售边际改善月度数据来看根据克尔瑞数据1月重点30城成交同比-41环比-41TOP100房企单月销售规模环比-486同比降幅达325较12月扩大17个百分点周度数据来看2月5日当周30大中城市商品房成交面积18811万平方米环周4499持平于22年春节假期后的一周b钢铁元宵节前下游仍处停工停产阶段钢铁需求恢复有限上周20mmHRB400材质螺纹价格为4130元吨环周-12上周螺纹钢表观消费量8295万吨环周5019万吨需求依旧偏弱根据民生金属团队判断元宵节后下游开工节奏加快钢材消费将逐步回暖静待节后复工复产对需求的验证2新消费渗透率提升难抵经济走弱对新消费增长的冲击a美妆护理国产龙头品牌未能延续亮眼表现销售增速大多转负根据民生商社团队整理1月淘系抖音美妆大盘GMV204256亿元同比-25-6国产龙头品牌贝泰妮旗下品牌薇诺娜GMV同比-58-43华熙生物旗下品牌润百颜GMV同比-41-10夸迪GMV同比-320米蓓尔GMV同比-31-15BM肌活GMV同比-74-52珀莱雅旗下品牌珀莱雅GMV同比1291彩棠GMV同比81148b新能源车1月新势力销售同环比大幅回落1月埃安销量达102万台同比-363环比-660小鹏销量达052万台同比-596环比-538哪吒销量达060万台同比-454环比-231理想销量151万辆同比234环比-287蔚来销量达085万辆同比-119环比-462零跑销量达011万台同比-859环比-866问界销量达055万辆环比-460极氪销量达031万台同比-117环比-725比亚迪销量达1513万辆同比586环比-357c新兴家电集成灶扫地机零售额显著回落根据奥维云网数据集成灶12月线上销售额同比-272线下销售额同比-315扫地机12月线上销售额同比-278线下销售额同比-2143资源品跟踪资源国汇率美国超预期的非农数据扰动市场对联储放缓加息的预期上周美元指数上行11资源国货币兑美元大多下跌1非农就业1月美国新增非农就业517万人远好于预期的189万人好于前值的26万人1月失业率34好于预期的36好于前值的351月平均每小时工资环比本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3策略专题研究03持平于预期的03略低于前值的042美联储加息2月美联储如期加息25bp联邦基金利率目标区间在45-475会后新闻发布会上鲍威尔否认了23年加息后降息的观点上周美元指数上行11资源国货币兑美元大多下跌上周智利比索领涨环周16较去年同期19俄罗斯卢布领跌环周-16较去年同期97人民币兑美元环周04较去年同期-55国内外价差1煤炭板块上周动力煤国内-海外价差维持倒挂为-72549元吨处于2017年以来的68分位数前值83焦煤价差在海外价格大幅走强的背景下显著缩窄降至9464元吨处于2017年以来的82分位数前值4862金属板块上周铜铝镍国内-海外价差维持下行约705078元吨139158元吨1799227元吨分别处于2017年以来的410分位数383分位数和767分位数前值分别为4304728193农产品板块上周小麦国内-海外价差小幅下行处于2017年以来的616分位数前值625棉花玉米豆油价差走强约为84660元吨91104元吨155503元吨分别处于2017年以来的136698780分位数前值分别为111638708本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4策略专题研究2板块涨跌幅逻辑碳中和板块1新能源车a新势力销量春节假期错位叠加补贴到期需求回落新势力销量显著回落1月埃安销量达102万台同比-363环比-660小鹏销量达052万台同比-596环比-538哪吒销量达060万台同比-454环比-231理想销量151万辆同比234环比-287蔚来销量085万辆同比-119环比-462零跑销量011万台同比-859环比-866问界销量055万辆环比-460极氪销量031万台同比-117环比-725比亚迪销量1513万辆同比586环比-357b1月销量预期1月销量预期走弱根据乘联会预测2023年1月新能源车零售销量达360万辆同比18环比-438渗透率265c价格多家车企调降价格特斯拉1月6日特斯拉将其所有版本的Model3和ModelY车型在中国的价格下调了6至135问界1月13日AITO问界宣布部分车型降价降价幅度在288万-3万元小鹏1月17日小鹏汽车宣布启动G3iP5P7的新年新价格体系三款车型的价格整体降幅为2万元至36万元蔚来2月4日在日常置换金融科技配置包等优惠基础上针对老款866车型提供1-4万不等的优惠力度零跑零跑C01上市即热销承诺不涨价并推出万元现金补贴等针对性限时优惠措施2光伏a硅片短期供需紧缺价格上行截至2月3日硅料采买需求环比大幅回升价格上行上周致密料价格178元kg环周187硅片硅片前期减产较多伴随春节假期之前备货生产需求增加短期供需错配价格上行182mm和210mm单晶硅片价格环周分别84和73升至480和620元片电池由于硅片在近月维持较低稼动水平短期电池片供需紧张上周电池片价格上行b12月装机略低于预期1-12月全国光伏新增装机量达8741GW同比603其中12月新增217GW同比80环比1905c12月组件逆变器出口增速走弱12月逆变器出口7016亿元同比826增速较11月-407ppt环比-5712月逆变器出口57439万个同比193增速较11月09ppt环比5912月组件出口额22048亿元同比134环比-331-11月组件出口额同比分别10501136865114494710491284546463271357粮食安全板块1生猪a价格上周生猪价格继续回落截至2月3日当周生猪均价1390元公斤环周-38亏损放大b屠宰量上周平均屠宰量环比节前-59232粮食a粮价截至2月3日期货结算价活跃合约CBOT玉米67750美本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5策略专题研究分蒲式耳5日涨跌幅-08较去年同期99CBOT小麦75675美分蒲式耳5日涨跌幅09较去年同期07CBOT大豆153200美分蒲式耳5日涨跌幅15较去年同期-08b行业新闻根据农业农村部数据2月3日农产品批发价格200指数13443环周-17菜篮子产品批发价格指数13719环周-203鸡a价格上周商品代鸡苗价格上涨上周商品代鸡苗均价380元羽环比301同比1657b行业新闻多地爆发禽流感制约供给12023年1月20日田纳西州再次发生高致病性禽流感22023年2月3日日本最大的鸡蛋产地茨城县政府再次爆发养鸡场H5亚型禽流感疫情111万只蛋鸡将全部进行扑杀处理4动保根据民生农业团队数据2023年1月猪细小疫苗环比-567同比-278猪瘟疫苗环比-505同比-91猪伪狂犬疫苗环比-571同比-74猪口蹄疫苗环比-479同比-576猪圆环疫苗环比-635同比-483新消费板块1化妆品黄金珠宝a1月销售走弱国产美妆龙头销售回落根据民生商社团队整理1月淘系抖音美妆大盘GMV204256亿元同比-25-6天猫平台GMV1月天猫美妆大盘GMV123亿元同比-404其中美容护肤GMV同比-41彩妆GMV同比-40抖音平台GMV1月抖音美妆大盘实现GMV81133亿元同比2510525具体品牌来看淘系抖音平台贝泰妮薇诺娜GMV同比-58-43华熙生物润百颜GMV同比-41-10夸迪GMV同比-320米蓓尔GMV同比-31-15BM肌活GMV同比-74-52珀莱雅珀莱雅GMV同比1291彩棠GMV同比81148b海外龙头业绩雅诗兰黛23年第二季度业绩同比负增长雅诗兰黛集团2023财年第二季度2022年10月1日-2022年12月31日净销售额462亿美元同比-17净利润39亿美元同比-642培育钻石12月印度培育钻石进出口走弱12月印度培育钻石毛坯进口额111亿美元环比442同比-155增速较11月-15ppt渗透率68同比09ppt环比13ppt12月印度培育钻石裸钻出口额为102亿美元环比-28同比-09增速较11月-238ppt渗透率75同比19ppt环比-03ppt3新兴家电12月集成灶扫地机销售回落均价提升a集成灶12月集成灶线上零售额同比-272线上均价7612元同比28高端占比58同比05线下零售额同比-315线下均价9793元同比47高端占比105同比17b扫地机器人12月扫地机器人线上零售额同比本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6策略专题研究-278均价3077元同比69高端占比638同比125线下零售额同比-214线下均价4130元同比55高端占比877同比198数字经济板块1计算机根据民生计算机团队分析a国企改革方面中国电科与中国电子的历史背景和战略定位决定了其计算机行业国家队的重大使命在专业化整合等政策驱动下有望迎来深化改革的重要红利建议重点关注两大集团旗下的上市公司bChatGPT方面从技术到使用商业化空间逐步打开激发更大潜力建议关注NLP技术深度布局企业以及使用ChatGTP带来业务逻辑质变重估潜力的企业2游戏版权审核12月发放84款国产网络游戏版权和44款进口游戏版权2022年分别于4月6月7月8月9月11月发放国产网络游戏版权45个60个67个69个73个和70个2022年累计发放国产游戏版号数量达468款3观影根据猫眼数据根据猫眼数据上周实现票房2455亿元较去年春节假期后一周39稳增长板块1房地产a1月房地产供需维持疲弱根据克尔瑞数据1月重点30城成交同比下降41环比下降41TOP100房企单月销售规模环比下降486同比降幅325较12月扩大17个百分点b周度数据2月5日当周30大中城市商品房成交面积18811万平方米环周4499持平于22年春节假期后一周2元宵节前下游仍处停工停产阶段钢铁水泥需求恢复有限a钢铁上周20mmHRB400材质螺纹价格为4130元吨环周-12上周螺纹钢表观消费量8295万吨环周5019万吨根据民生金属团队判断元宵节后下游开工节奏加快钢材消费将逐步回暖b水泥上周水泥价格环周-03根据民生建筑建材团队判断春节过后第一周受淡季因素影响下游工程项目和搅拌站尚未启动水泥需求恢复有限仅有少量袋装备货需求企业发货在1-3成水平各地水泥企业正在执行错峰生产或停窑检修价格方面春节过后部分地区水泥企业为打开市场销量采取小幅下调价格策略3证券2023年2月2日中国证监会发布了关于就首次公开发行股票注册管理办法征求意见稿公开征求意见的通知旨在推进实行全面注册制能源与资源板块1煤炭a动力煤根据CCTD数据2月2日二十五省的电厂日耗5336万吨天环周612万吨天可用天数为191天环周-27天民生能源开本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7策略专题研究采团队认为动力煤方面动力煤价或将迎来上行通道b焦煤2月3日京唐港主焦煤价格为2500元吨环周持平产地方面山西低硫环周-37元吨山西高硫环周27元吨灵石肥煤环周-100元吨长治喷吹煤环周-100元吨2有色金属上周金属价格大多下行截至2月3日根据民生金属团队数据LME铜LME铝LME镍和COMEX黄金分别为89255美元吨2566美元吨28460美元吨和187770美元盎司环周-45-09-07和-283港口航运a22年港口吞吐量交通运输部数据2022年全国共有25个沿海港口与17个内河港口货物吞吐量在亿吨以上42个港口共计完成货物吞吐量1279亿吨占全国港口货物吞吐量八成以上排名前三的港口分别为宁波舟山港唐山港和上海港22年货物吞吐量同比3064-54b航运指数截至2月3日当周集运CCFI指数较节前-44较去年春节假期后一周-691干散运BDI指数环周-65同比-538油运BDTI指数环周-70同比855BCTI环周-69同比95传统消费板块1汽车1月销量预期走弱支持政策有望陆续出台a1月销量预测乘联会预测1月狭义乘用车零售销量预计1360万辆同比-346环比-373b政策12023年2月2日商务部2023年降聚焦汽车家居重点消费推出一批新政策22023年1月28日国常会促进汽车等大宗消费政策落地3年初以来包括山东沈阳郑州深圳南京三亚等多省市陆续发放汽车消费券以提升购车需求弥补补贴到期对需求的负面影响2家电12月白电线下销售出口皆疲弱a12月销售根据奥维云网数据空调线上销售额同比217均价3238元同比30高端占比27同比-13线下销售额同比-355均价4335元同比43高端占比203同比10冰箱线上销售额同比165均价2765元同比28高端占比38同比-10线下销售额同比-362均价6466元同比34高端占比370同比02冰柜线上销售额同比255均价1081元同比-40高端占比40同比-01线下销售额同比-211均价1650元同比17高端占比76同比-09洗衣机线上销售额同比48均价1632元同比-58高端占比08同比-11线下销售额同比-429均价3976元同比-19高端占比108同比-03b12月出口家用电器12月出口额达6416亿美元1-12月累计出口额达85500亿美元同比-133增速较1-11月下行07ppt3家具12月内需出口皆偏弱a12月社零家具类实现收入174亿元同比-58增速较11月-18ppt环比30b12月出口海关总署数本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8策略专题研究据12月家具及零件出口6093亿美元1-11月累计出口69680亿美元同比-53增速较1-11月下行11ppt疫后复苏板块1政策国务院港澳事务办公室宣布2月6日起全面恢复内地与港澳人员往来不设通关人员限额并恢复内地居民与香港澳门团队旅游经营活动2航空上周日均执行航班量继续回升上周2023年1月30日-2023年2月5日日均执行航班量12121班环周203快递受春节假期期间快递停工影响1月日均揽收量投递量环比下行根据交通运输部数据1月全国邮政快递日均揽收量242亿件环比12月-2681月全国邮政快递日均投递量255亿件环比12月-232本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9策略专题研究3板块涨跌幅31上周板块表现数字经济板块领涨疫后复苏板块表现落后上周2023130-202323八大板块中涨幅排序依次为数字经济传统消费粮食安全能源与资源新消费碳中和稳增长疫后复苏月内维度看数字经济板块涨幅居首2月以来跑赢A股市场整体29个百分点年内维度看数字经济板块涨幅第一年初以来跑赢A股市场整体56个百分点A股市场计算加总全部A股的个股涨跌幅自由流通市值占比图1板块涨跌幅资料来源wind民生证券研究院32八大板块涉及的23个中信一级行业为更清晰地了解行业涨跌幅的变化我们列示了八大板块所包含的23个中信一级行业的周度月度年度涨跌幅排名上周2023130-202323汽车计算机传媒机械有色金属表现居前分别为58494134和27煤炭家电非银行金融银行消费者服务涨幅靠后分别为-13-20-24-26和-42本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10策略专题研究图2八大板块涉及的23个中信一级行业涨跌幅资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11策略专题研究4板块信息跟踪41能源与资源板块411资源国汇率图3上周资源国货币兑美元跌多涨少智利比索领涨俄罗斯卢布领跌截至2023年2月3日资料来源wind民生证券研究院412海内外价差图4上周焦煤国内-海外价差大幅回落截至2023年2月3日资料来源wind民生证券研究院注1价差分位数计算时间段为2017年1月-至今2动力煤海外价格参考修改为印尼动力煤指导价格指数此前参考欧洲ARA港动力煤现货价数据存在差异本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12策略专题研究413行业观点更新图5煤炭景气度回升资料来源民生煤炭金属团队民生证券研究院整理注1红底部分的观点来自民生行业团队黄底部分的观点来自民生策略团队2最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现箭头向上代表行业基本面环比上周走强箭头向下代表行业基本面环比上周走弱箭头水平代表行业基本面较上周持平414行业信息更新图6上周金属价格回落运价回落资料来源Wind民生煤炭金属团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13策略专题研究415行业政策更新图72月2日国家发改委修订煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法资料来源Wind民生煤炭金属团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14策略专题研究416行业资讯更新图8菲律宾正在考虑对镍矿石出口征税10资料来源Wind民生煤炭金属团队民生证券研究院整理42碳中和板块421行业观点更新图9新能源汽车景气度边际回落光伏景气度边际好转资料来源民生电新团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15策略专题研究422行业信息更新图101月受春节假期错位补贴到期影响新势力销量同环比显著回落资料来源Wind中汽协乘联会民生电新团队数据民生证券研究院整理图11上周光伏产业链价格回升资料来源Wind能源局PVInfoLinkCWEA民生电新团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16策略专题研究423行业政策更新图122月3日工信部等八部门启动公共领域车辆全面电动化先行区试点建成适度超前交换电基础设施资料来源Wind各政府官网民生电新团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17策略专题研究43数字经济板块431行业观点更新图13信创国企改革概念景气度较高资料来源民生计算机电子通信元宇宙团队数据民生证券研究院整理注1红底部分的观点来自民生行业团队黄底部分的观点来自民生策略团队2最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现箭头向上代表行业基本面环比上周走强箭头向下代表行业基本面环比上周走弱箭头水平代表行业基本面较上周持平432行业信息更新图14meta业绩22年元宇宙业务亏损137亿美元资料来源Wind民生计算机电子通信元宇宙团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18策略专题研究433行业政策更新图15数字经济政策持续推出资料来源Wind民生计算机电子通信元宇宙团队数据民生证券研究院整理44传统消费板块441行业观点更新图16汽车景气度走弱资料来源民生汽车家电团队数据民生证券研究院整理注1红底部分的观点来自民生行业团队黄底部分的观点来自民生策略团队2最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现箭头向上代表行业基本面环比上周走强箭头向下代表行业基本面环比上周走弱箭头水平则代表行业基本面较上周持平442行业信息更新图171月受春节假期错位补贴到期影响销量同环比大幅下降资料来源Wind奥维云网乘联会民生汽车家电团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19策略专题研究443行业政策更新图182月2日商务部2023年降聚焦汽车家居重点消费推出一批新政策资料来源Wind各地政府官网民生汽车家电团队数据民生证券研究院整理45粮食安全板块451行业观点更新图19生猪景气度短期偏弱种业景气度较优资料来源民生农业团队数据民生证券研究院整理图20上周棉花玉米豆油国内-海外价差上行截至2023年2月3日资料来源Wind民生证券研究院整理注价差分位数计算时间段为2017年1月-至今本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20