行情回顾：
　　上周（0213-0217）通信板块景气度良好，从通信大板块来看，通信运营板块有所上升，涨幅为5.18%；通信传输设备、通信配套服务和终端设备均呈现下降趋势，终端设备跌幅1.60%，通信传输设备跌幅2.25%，通信配套服务跌幅2.36%。
　　全周（0213-0217）建议关注标的组合阶段性表现较好，按照总市值加权平均计算组合周跌幅为0.57%，跑赢创业板指（-3.34%）、沪深300指数（-1.23%）和上证指数（-0.99%），跑输通信(申万)板块指数（0.79%）。
　　投资观点：
　　2023年科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线，通信行业因行业周期和行业属性，将会迎来更多超预期机遇。同时，看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利，看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性。给予通信行业强大于市评级。
　　今年科技行业有望迎来反攻，持续关注成长性较好的公司。优先关注符合国家战略发展方向的行业，把握行业起点，追踪优质公司；同时从23年业绩增速高、确定性强、景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置；积极关注运营商行业基本面触底反弹、估值重构的机会。
　　我们提出在反攻的背景下，主线依旧是业绩表现优秀、景气度高增的公司，建议关注受疫情影响小、下半年成长性好的公司。
　　建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、电子仪器（普源精电）。
　　风险提示：
　　中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预期。
　　
　　

研究报告全文：通信证券研究报告行业周报2023年2月21日强于大市通信行业周报0220-0224通信行业相对沪深300指数表现ChatGPT衍生概念拉动通信板块景气度上扬行情回顾上周0213-0217通信板块景气度良好从通信大板块来看通信运营板块有所上升涨幅为518通信传输设备通信配套服务和终端设备均呈现下降趋势终端设备跌幅160通信传输设备跌幅225通信配套服务跌幅236全周0213-0217建议关注标的组合阶段性表现较好按照总市值加权平均计算组合周跌幅为057跑赢创业板指-334沪深300指数-123和上证指数-099跑输通信申万板块指数079资料来源万得中银证券投资观点2023年科技强国自主可控和经济复苏周期反转是贯穿科技行业的两大主线通信行业因行业周期和行业属性将会迎来更多超预期机遇同时看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性给予通信行业强大于市评级今年科技行业有望迎来反攻持续关注成长性较好的公司优先关注符合国家战略发展方向的行业把握行业起点追踪优质公司同时从23年业绩增速高确定性强景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置积极关注运营商行业基本面触底反弹估值重构的机会我们提出在反攻的背景下主线依旧是业绩表现优秀景气度高增的公司建议关注受疫情影响小下半年成长性好的公司中银国际证券股份有限公司建议关注光通信中天科技天孚通信科华数据英维克连具备证券投资咨询业务资格IDC接器瑞可达意华股份物联网移为通信广和通网络设备亿通信通信联网络电子仪器普源精电证券分析师庄宇风险提示yuzhuangbocichinacom中美贸易摩擦造成的不确定性因素5G建设速度未达预期疫情反复导证券投资咨询业务证书编号S1300520060004致国内经济承压东数西算项目推进进度受疫情影响政策落地不及预期证券分析师吕然861066229185ranlvbocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300521050001目录1上周行情板块走势强劲价值重估时机到来411板块行情回顾412子板块以及个股行情回顾413行业资金流向62行业动态921运营商9225G1023光通信1124物联网1225IDC123本周观点CHATGPT衍生概念拉动通信板块景气度上扬144风险提示152023年2月21日通信行业周报2图表目录图表1申万一级行业上周涨跌幅情况4图表2通信子板块上周涨跌幅情况4图表3通信分子板块上周涨跌幅情况5图表4涨幅前10个股0213-02175图表5跌幅前10个股0213-02176图表6申万一级行业上周资金流向7图表7历史PEPB7图表8一周沪深港通通信股持仓变化0209-02198图表9建议关注标的142023年2月21日通信行业周报31上周行情板块走势强劲价值重估时机到来11板块行情回顾通信申万板块指数上周0213-0217下跌137跑赢创业板指-334跑输沪深300指数-123和上证指数-099年初至今通信板块在所有申万一级行业中排第2名相较于上月0101-0131的排名有所上升随着行业景气度和政策回暖我们依然持续看好通信板块未来增长空间图表1申万一级行业上周涨跌幅情况资料来源万得中银证券12子板块以及个股行情回顾上周0213-0217通信板块景气度良好从通信大板块来看通信运营板块有所上升涨幅为518通信传输设备通信配套服务和终端设备均呈现下降趋势终端设备跌幅160通信传输设备跌幅225通信配套服务跌幅236图表2通信子板块上周涨跌幅情况资料来源万得中银证券分子行业来看上周0213-0217运营商板块涨幅529其余板块下降趋势明显增值服务通信模组无线及配套网络技术服务智控器光通信跌幅均超过20其中光通信下跌幅度最大跌幅为-3832023年2月21日通信行业周报4图表3通信分子板块上周涨跌幅情况资料来源万得中银证券个股方面我们关注的通信行业股票池中12只上涨1只持平101只下跌其中ST九有917中国电信878亿联网络581烽火通信511恒宝股份320居涨幅前5ST新海-1273国盾量子-1206科信技术-1092光库科技-970和三旺通信-965居跌幅前5涨幅前十的个股中中国电信表示已全面布局大模型技术研发并取得阶段性成果包括业内首个十亿参数量级城市治理领域的大模型等积极关注产业版ChatGPT是业内目前首个公布这一业务最新进展的运营商同时公司新兴业务增长较快去年云业务翻番今年有望继续上升看好后续表现亿联网络作为微软多年全球战略合作伙伴受益于微软宣布旗下所有产品将全线整合ChatGPT的消息微软Teams视频会议产品有望迎来更大市场随着OpenAI赋能微软产品公司出货量有望进一步提高广和通作为物联网模组知名厂商享受物联网行业的高景气度红利积极拓展市场的倾向随着PC模组渗透率提升及车载端订单放量预期公司业绩将持续向好威胜信息围绕能源流和信息流构建能源互联网提供综合解决方案近日获评国家绿色工厂且再次通过CMMI最高等级ML5级认证标志着公司在过程组织软件研发项目管理方案交付等方面的能力持续达到国际最高标准后续发展可期图表4涨幅前10个股0213-0217证券简称证券代码涨跌幅600462SHST九有917601728SH中国电信878300628SZ亿联网络581600498SH烽火通信511002104SZ恒宝股份320688182SH灿勤科技257002544SZ普天科技206300698SZ广和通138688100SH威盛信息060300698SZ万马科技053资料来源万得中银证券2023年2月21日通信行业周报5跌幅前十的公司中科信技术向通信运营商ICT设备商和网络集成商提供FTTX接入网ODN端到端等解决方案在FTTX3G4G传输网等通信网络中广泛应用公司拥有较为完善的销售渠道和服务网络且保持较高比例的研发投入围绕客户需求和技术领先持续创新拥有专利两百余项未来发展有较大空间三旺通信客户资源丰富产品体系齐全采取多行业布局战略除了加大对传统的智慧矿山轨道交通智慧城市等传统行业的发展还前瞻布局无人驾驶智慧医疗等未来新兴行业场景随着工业互联网景气上行公司业绩稳步增长订单充足且持续增加后续发展有所支撑立昂技术主要为通信运营商提供通信网络技术服务基于需方业务需求提供安防系统一体化服务业务范围涉及新疆宁夏甘肃青海贵州四川等地具备满足多种少数民族语言需求的技术服务能力目前公司的数据中心业务已为政府金融互联网游戏电子商务医疗服务等多个主流行业提供了数据中心整体解决方案未来发展向好业绩有望改善国脉科技是国内领先的信息通信技术外包服务提供商具有丰富的5G技术积累随着公司持续优化业务结构聚焦身联网的研发与应用研究将5G人工智能等技术与大健康融合创新有望带来业绩增长图表5跌幅前10个股0213-0217证券简称证券代码涨跌幅002089SZST新海1273688027SH国盾量子1206300565SZ科信技术1092300620SZ光库科技970688618SH三旺通信965300603SZ立昂技术896002093SZ国脉科技865688313SH仕佳光子703300710SZ万隆广电634002281SZ光迅科技630资料来源万得中银证券13行业资金流向上周申万一级行业资金流向情况上周通信板块主力净流出525亿元在31个申万一级行业中排第23名成交额占全市场比例为36在31个申万一级行业中排第11名资金面上周持续流出我们相信随着行业景气度的提升未来通信板块资金配置力度会逐渐增加2023年2月21日通信行业周报6图表6申万一级行业上周资金流向资料来源万得中银证券图表7历史PEPB市盈率指数点位资料来源万得中银证券2023年2月21日通信行业周报7上周0209-0219沪深港通通信股持仓变化情况北上资金中网宿科技单周增持最多增持比例112中国联通单周净买入最多净买入额约372亿元南下资金中长飞光纤光缆单周增持最多增持比例027中国移动单周净买入最多净买入额约775亿港币北上资金最新持股比例前三中天科技773网宿科技740中际旭创679南下资金最新持股比例前三中国移动922中国联通871中国电信562北上资金单周净流入通信股约723亿元南下资金单周净流入通信股约981亿元图表8一周沪深港通通信股持仓变化0209-0219资料来源万得中银证券2023年2月21日通信行业周报82行业动态21运营商ConfluxNetwork与中国电信合作将于香港推出区块链SIM卡公链项目ConfluxNetwork在昨日发推宣布将与拥有约39亿用户的中国第二大电信业者中国电信合作共同开发区块链SIM卡BSIM此Web3产品将是全球有史以来最大规模的区块链硬件产品涵盖最多的用户和应用中国电信将于今年晚些时候在香港推出首个BSIM试点项目ConfluxNetwork提到该BSIM卡与Conflux的Conflux的Tree-graph双重PoS和PoW技术整合可为任何区块链提供高系统性能支持进而降低使用者进入Web3和元宇宙的门槛BSIM卡将用户的公钥和私钥在卡内进行管理和储存并以私钥不退出卡的方式进行数字签名此外该BSIM卡还能进行加密储存私钥检索和其他操作而该BSIM卡已完成研发阶段并成功连至Conflux主网测试具有数字资产的储存和发送功能资料来源中金网中国电信积极关注产业版ChatGPT初步具备相关能力新京报贝壳财经记者从中国电信方面求证到中国电信正在积极关注产业版ChatGPT并已具备相关技术研发基础初步具备文章续写主题写作同义句生成多轮对话和长文本摘要等能力旨在打造面向电信领域的产业版生成式技术的端到端产品化能力据了解中国电信从2022年中开始将AIGC人工智能生成内容列为重点研发方向在智能客服和视频彩铃业务领域旨在推出更具创意更具定制性更便捷实惠的服务内容提升中国电信的内容定制服务质量其中采用基于深度学习模型CLIP和去噪扩散模型Diffusion相结合的技术路线积累了包括文图生成图像多风格转换图像动态化图像内容编辑等相关技术同时公司积极跟进音频AIGC算法研发超自然高保真情感语音合成技术推动AI作曲AI歌手音频音效生成等业务产品落地而在AIGC背后的大模型研发方面中国电信联合浦江国家实验室在2022天翼数字科技生态大会上发布了业内首个十亿参数量级城市治理领域的大模型通过一系列创新技术以更小的模型规模更短的训练周期和更低的计算资源达到百亿参数量级的模型效果实现通用模型结果可复现成本可控制应用可落地的目标广泛赋能50多个实际下游任务显著降低了AI技术使用门槛在语义大模型方向中国电信已经初步建立针对电信政务等垂直领域的数据积累语义大模型训练经验及各类下游模型的蒸馏能力在语音大模型方向中国电信紧跟业内进展并结合场景需求摸索出了一套基于预训练模型的低资源ASR多方言模型算法能力支撑了包括通信助理智能外呼数字人客服等多个高并发toC产品系统资料来源贝壳财经赵大春中国移动已建成全球规模最大的光网络在第二届千兆城市高峰论坛上中国移动副总经理赵大春表示目前中国移动光缆规模已超2500万皮长公里管线覆盖住户超6亿户建成全球规模最大的光网络据赵大春介绍中国移动围绕两个新型体系化推动千兆网络发展按照基础设施泛在智能应用场景深入丰富和技术创新超前原创三条主线齐头并进打造高水平千兆网络基础设施全面赋能个人家庭企业等领域的数字化转型一是全面建设千兆网络底座构建泛在化基础设施二是全面打造千兆的创新应用丰富场景多元化生活三是全面推动千兆融入行业赋能产业数智化转型四是全面引领千兆技术升级助力核心能力产业领先资料来源飞象网中国联通唐永博全屋光宽带突破120万户在日前举办的第二届千兆城市高峰论坛上中国联通副总经理唐永博发表演讲畅谈了中国联通在千兆光网领域的进展和思考唐永博指出中国联通在强基固本守正创新融合开放的战略指引下全面发展数字经济主航道将大连接大计算大数据大应用大安全作为主业积极发挥数字化网络化智能化对于经济发展的驱动作用夯实千兆城市数字的新底座拓展千兆城市发展的新应用共创千兆城市价值的新未来2023年2月21日通信行业周报9一是强基固本夯实千兆城市数字新底座在宽带网络方面以全网接入全域千兆全屋WIFI和全天候服务的四个全服务提供全方位智慧家庭服务满足用户多样弹性和融合的需求截止目前中国联通光纤用户已经覆盖45亿户家庭千兆用户规模2022年提升了5倍二是守正创新应用发展新体验中国联通提供全屋WIFI解决方案将光纤延伸至家庭每个房间确保用户在家中随时随地可以享受高速率低时延的上网体验提供多场景多应用的联通居家产品为用户打造健康的家舒适的家智慧的家和安全的家目前中国联通全屋光宽带用户规模突破120万户三是融合开放共创千兆城市价值的新未来打造智慧城市能力体系这是中国联通依托云网一体5G引领的优势提供超广覆盖超大带宽超低时延超高网速布局实现城市运营的一网统管千兆光网加5G专网构建数字世界的底座目前已服务全国160余个地市的智慧城市规划设计资料来源C114225G工信部加快推进互联网5G工业互联网与实体经济深度融合近日举行的2023中国互联网发展座谈会强调加快推进互联网5G工业互联网与实体经济深度融合中国工业和信息化部副部长张云明出席了这次座谈会会议强调加强基础设施建设畅通发展大动脉系统推进5G千兆光网数据中心建设升级推动中国新一代网络基础设施朝着高速泛在天地一体云网融合智能敏捷绿色低碳安全可控的方向加速演进会议还指出加强创新融合引领培育发展新动能推动6G人工智能量子计算等关键核心技术基础前沿技术加速突破加快推进互联网5G工业互联网与实体经济深度融合数据显示中国110个城市建成千兆城市千兆光网具备覆盖超过5亿户家庭的能力5G基站数量超过230万个双千兆网络与实体经济深度融合支撑工业制造港口矿山文旅等领域加速转型涌现出机器视觉质量检测现场辅助装配无人智能巡检等典型场景行业赋能赋值赋智作用日益凸显中国科技企业在研发方面的投入力度也在加大以互联网企业为例2022年中国规模以上互联网企业共投入研发经费7718亿元人民币同比增长77增速较上年提高27个百分点资料来源中国新闻网中国信通院2022年国内5G手机出货量同比下降196中国信通院发布的数据显示2022年12月国内市场手机出货量27860万部同比下降166其中5G手机23234万部同比下降144占同期手机出货量的8342022年全年国内市场手机总体出货量累计272亿部同比下降226其中5G手机出货量214亿部同比下降196占同期手机出货量的7882022年12月国内手机上市新机型42款同比下降250其中5G手机18款同比下降250占同期手机上市新机型数量的4292022年全年上市新机型累计423款同比下降124其中5G手机220款同比下降31占同期手机上市新机型数量的520数据显示2022年12月国内智能手机出货量26839万部同比下降179占同期手机出货量的9632022年全年智能手机出货量264亿部同比下降231占同期手机出货量的9712022年12月智能手机上市新机型33款同比下降283占同期手机上市新机型数量的7862022年全年智能手机上市新机型累计351款同比下降131占同期上市新机型数量的830资料来源第一财经5G赋能智慧海洋推动广东海洋经济高质量发展作为渔业大省广东渔民的海上作业深海养殖离不开强大稳定的智慧支撑记者从广东移动公司最新获悉广东移动江门分公司已陆续开通近海5G基站近百个目前已基本实现沿线海域5G信号覆盖沿线海域5G最远覆盖距离达50公里基于自身物联网技术优势江门移动公司为涉渔船舶安装船舶定位设备及船舶信息管理系统协助渔业渔政管理局将6000多艘涉渔乡镇船舶纳入数字化管理提升渔船智能化监管水平保障渔民的生命财产安全在揭阳广东移动揭阳分公司通过打造专网支撑5G海上风电海洋牧场融合发展助力打造5G海上公众服务体系通过5G专网助力规划打造深海养殖远程监控自动投喂等数智化应用预估后续可为1250亩海域养殖提供能力支撑2023年2月21日通信行业周报10广东移动阳江分公司充分发挥自身专业化优势以海上风电国际风电城双核驱动为阳江青州海上风电项目打造空天一体通信解决方案打通卫星链路与核心网技术对接为海上风电作业运维提供通信双路由保障在揭阳海上风电神泉二项目中广东移动揭阳分公司成功部署了海上风电5G智慧室分及信息化服务大大提升海上风电场的建设和运营效率5G技术专家表示此次项目通过采用26GHz700MHz互补的方案建设5G专网复用海上风电海底光缆成功实现1256平方公里海域5G信号连续覆盖将整片海域打造成一个全新的海上智慧园区向海图强智慧赋能未来5G技术将持续为全省海洋产业注智赋能推动蓝色粮仓加速建设奏响高质量发展深耕蔚蓝的海洋旋律资料来源新快网下一代5G承载光模块白皮书50Gbs将成为前传主要承载速率IMT-20205G推进组发布下一代5G承载光模块白皮书系统分析了下一代5G承载光模块核心需求同时对5G前传和中回传光模块新型技术方案展开研究并对已有和潜在的5G承载光模块及核心光电子芯片器件产品化能力进行评估提出后续发展建议白皮书指出承载光模块对于移动通信网络的传输性能保障具有重要影响随着5G建设持续推进和应用场景日益丰富为满足更大带宽高性能和低成本等承载需求业界不断探索新型5G前传和中回传光模块技术研究为Beyond5G乃至6G部署进行充分准备5G前传网络方面在我国C-RAN组网模式大量部署25GbsxWDM光模块已广泛应用针对未来更高通道MassiveMIMO基站U6G频段基站毫米波基站等应用场景前传网络带宽需求将进一步提升在保留现有端口数量和节约光纤资源的前提下业界已启动50Gbs及更高速率的下一代5G前传光模块技术研究白皮书指出下一代5G前传光模块仍是以灰光和彩光方案为主灰光模块方面以50Gbs为主包含50Gbs双纤双向光模块和50Gbs单纤双向BiDi光模块两类技术方案预计2023年上半年可具备量产能力与此同时业界也在考虑100Gbs等其他速率的下一代5G前传光模块但研究进展相对有限彩光模块方面在25GbsxWDM光模块的研究基础上业界开始探索更高速率的彩光模块技术方案其中50Gbs6波CWDM光模块的研究进展较快存在色散代价MPI功耗和散热CDR与DSP互通等技术问题有待解决预计2023年下半年可以成熟此外随着新速率的引入下一代5G前传光模块管理接口的选择和定义需要从光模块潜在的新问题和需要支持的新需求出发5G中回传网络方面目前主要采用25Gbs50Gbs和100Gbs光模块下一代将持续向200Gbs等更高速率大容量低功耗低时延和低成本方向演进在光纤资源相对紧张的应用场景单纤双向光模块相对于双纤双向光模块可节省50的光纤资源且具有时延对称性好等优势100Gbs单纤双向光模块成为业界研究热点之一另外为降低成本拓展应用范围业界开始布局80km以上传输距离的100Gbs强度调制光模块和O波段WDM光模块等技术研究资料来源C11423光通信光通信再现新催化深圳拟打造第一新基建核心产业之一据深圳工信微信公众号10日消息深圳市工业和信息化局近日印发深圳市极速先锋城市建设行动计划其中提出2023年底前建成高速率大容量低时延的超级宽带网络实现双千兆全光网1毫秒万物联网络建设目标打造国内第一世界领先的极速先锋城市计划提出加快升级千兆光网2023年底前10GPON端口占比达到100全光工业园区产业园区数量超过100家资料来源深圳工信国内首次特高压直流地线光缆带电融冰近日陕西等地出现雨雪冰冻天气秦岭腹地的800千伏祁韶线部分区段出现覆冰2月13日国网陕西省电力有限公司对特高压800千伏祁韶线陕西段实施带电融冰确保跨区线路安全可靠运行这也是国内首次特高压直流地线光缆带电融冰当日12时融冰装置正式启动经过降压整流的直流电通过热效应加热祁韶线地线光缆线路覆冰逐渐消融在此期间国网陕西电力组织8个工作组分区段开展重要节点测温和融冰动态监测精准控制融冰过程13时50分历经两次近1小时运行融冰工作顺利结束线路覆冰明显消融为提升线路抗冰能力国网陕西电力自2022年5月起组织陕西超高压公司陕西电科院汉中供电公司陕西送变电工程公司等单位对祁韶线部分区段进行地线及光缆绝缘化改造成功研发了特高压直流线路地线光缆带电融冰装置据悉该装置通电1小时可完成14446千米的特高压线路地线光缆的除冰作业资料来源电网头条2023年2月21日通信行业周报11打破国外垄断中国信科定制光缆技术在白鹤滩输电工程首次应用白鹤滩-江苏800千伏特高压直流输电工程是我国实施西电东送战略的重点工程也是全球首个混合级联特高压直流工程在建设中首次研发应用常规直流柔性直流的混合级联特高压直流输电技术现已竣工投产据中国信息通信科技集团有限公司消息该集团旗下烽火通信科技股份有限公司采用特殊材料和工艺并进行专门设计为白鹤滩输电工程量身定制了换流阀专用光缆采用韧性特化的非金属丝填充再经过双层单向绞合给光缆穿上了防护衣使其刀枪不入无惧鼠咬客户端模拟试验结果表明产品具备20年以上稳定使用寿命精心设计采用干式微束元结构作为子单元轻便柔软内部摒弃常用的油膏填充方式方便施工人员牵引布设无油膏污染符合绿色施工趋向光缆在工厂内两头预制成端在工程现场通过连接器与客户侧设备进行快速可靠直联施工人员可进行盲插式操作做到即插即用据工程施工单位统计工程中每芯接头的连接时间从60秒缩短为20秒整体节省施工成本约60资料来源IT之家24物联网IDC预计2022年中国物联网连接规模达56亿个IDC发布报告称预计中国物联网连接规模2022年达56亿个到2026年将增至约1025亿个复合增长率约18报告指出中国蜂窝网络连接数增速最快在中国政府和运营商的积极推广建设之下已实现物超人2022年底实现1845亿个在公用事业智能制造车联网智能家居等领域广泛应用预计将以21的增速到2026年实现363亿个此外低功耗连接商用进程不断加速2021年连接数近6亿个预计到2026年将达149亿个固网及WiFi在家居工厂等局域稳定环境将持续发挥主要连接能力在总连接量中占比过半预计到2026年增至511亿个IDC表示消费者行业是最大的物联网连接组成智能家居可穿戴依然是重要增长点连接数量到2026年将近598亿个资料来源IT之家全球物联网市场追踪报告2022年规模2010亿美元2023年将增长19市场洞察和战略商业情报提供商IoTAnalytics日前更新物联网企业支出跟踪更新报告介绍2022年物联网市场的增长情况并对2023-2027年的物联网市场发展做了预测报告称2022年全球企业物联网总支出增长215至2010亿美元预计2023年全球物联网市场规模将增长19在该公司上次的预测中预计全球经济将更快复苏供应链将会更强大对新技术的持续投资将缓解劳动力短缺最终估计2023年的物联网企业支出增长将24然而在发布更新报告9个月之后该公司不得不将对2023年增长率的预测下调至19IoTAnalytics首席分析师PhilippWegner表示我们下调了对2023年的预测但企业物联网市场的弹性令人惊讶而物联网公司的裁员数量也相对较少健康的订单积压显示出可持续的市场需求报告还预测从2022年到2027年全球物联网市场规模将以194的复合年增长率增长并在2027年达到4830亿美元其中亚太地区将在2022年至2027年期间以22的复合年增长率增长并超过世界其他地区预计到2027年北美地区20的复合年增长率将低于亚太地区但明显快于欧洲16的复合年增长率资料来源极客网25IDCIDC需求疲软冲击印尼智能机市场2022年出货下降143至3500万台国际数据公司IDC报告显示印度尼西亚的智能手机市场在2022年首次出现下滑抹去了之前三年的增长该研究发现印尼智能手机市场在2022年出货量同比下降了143至3500万台原因是上半年的供应链问题以及晚些时候的消费者购买力下降第四季度的出货量同比下降176至850万台尽管这比第三季度的数字有所改善IDC指出虽然消费者需求低迷但产品发布和营销努力推动了季度增长在面临金融逆风的情况下IDC透露更高溢价的细分市场在2022年表现更好苹果和三星引领这部分市场增长了369然而这家分析公司指出平价手机仍在印尼占据主导地位低于200美元的智能手机占比市场的74左右展望今年IDC印尼助理市场分析师凡妮莎奥雷利亚VanessaAurelia表示该公司预计2023年将持平并补充说由于其他领域的支出增加低端市场可能会疲软另一方面随着消费者追求更好的规格和耐用性而供应商也在扩大他们更高价格的产品组合预计高端市场将更具弹性资料来源C1142023年2月21日通信行业周报12IDC浪潮分布式文件存储销量中国第一近日IDC发布2022年第三季度中国存储市场报告前三季度中国软件定义存储市场实现稳健增长销售额和销量分别同比增长57和11文件是分布式存储领域占比最大的细分市场此领域中浪潮分布式文件存储前三季度市场销量中国第一分布式文件存储在政府通信教育金融媒资行业应用广泛IDC数据显示政府通信教育金融媒资行业是分布式文件存储部署排名前五的行业例如媒资行业的海量数据603138主要以文件形式存储制作一部CG动画需要30000台设备600天全天不停歇的渲染总计渲染时长达到432亿个小时所占用的硬盘空间超3PB又如教科研领域对文件存储存在刚需清华脑成像研究使用的多维多尺度高分辨率显微成像系统一次观测持续72个小时产生超2亿个文件要求从第一个文件到写满一秒不能停一帧不能丢除媒资科研行业外在金融影像智慧电信智慧城市建设等场景分布式文件存储同样是主流的数据存储方式资料来源和讯科技IDC连续四年持续增长中国平板电脑市场打开新局面根据最新国际数据公司IDC平板电脑季度跟踪报告2022年第四季度中国平板电脑市场出货量约866万台同比增长约167其中消费市场同比增长258商用市场同比下降4032022年全年中国平板市场出货量同比去年增长52自2019年以来连续四年实现增长IDC中国高级研究经理甘淼表示中国平板电脑行业仍处向上发展周期阶段之所以在2022年复杂多变的大环境下实现出货量同比增长主要原因在于宏观环境变化给社会生产生活和学习带来的变化加速了平板电脑的普及同时借助手机供应链带来的关键技术革新和主流手机品牌全面介入平板电脑市场的决心也加促进了中国平板电脑市场整体增长资料来源飞象网2023年2月21日通信行业周报133本周观点CHATGPT衍生概念拉动通信板块景气度上扬科创强国是贯穿未来5年的国家大计强基强军信创是3大主线通信行业是大安全板块的重要拼图安全是二十大反复强调的关键词也是行业马上迎来的机遇在财政力量从防疫释放出来后将会给信创带来更大的力量强军是行业的中线机会优先关注飞机导弹产业链同时关注卫星通信和北斗导航强基是国之重器关乎百年大计关注行业涌现出的黑科技和改变社会改变生活的技术3大主线在2023年的投资机遇将落地在具备业绩增长确定性的公司上华为产业链将承担攻坚克难的任务经济复苏是后疫情时代的主旋律关注有供给侧受损修复或需求周期反转逻辑的行业国内疫情初放开全球抗通胀加息未结束今年上半年机会在toG端下半年随着全球经济共振向上预期toC端会更有弹性特别是在疫情中供给侧受损的和复苏中叠加板块本身周期向上的行业将更有机会在中央经济工作会议定调今年政策环境稳中有进的情况下关注估值弹性较大的公司中字头今年将迎来价值重估机会今年的国企改革和社会主义核心资产价值重估的红利是历史机遇随着信息通信技术与经济社会融合步伐的加快信息通信行业在经济社会发展中的地位和作用更加凸显承担国家战略新安排运营商信科集团等央国企集团具备卡位特殊的优质资产在混改中也一直承担先锋作用按国民经济行业分类通信行业属于信息传输软件和信息技术服务业既符合科技发展方向又与互联网企业等产生化学反应在打造旗舰国企的浪潮中通信行业将有望在此轮改革中成为最受益的行业之一给予通信行业强于大市评级疫情后全球经济复苏从产能出口到品牌出口的战略都决定了在技术和市场都处在世界前列的通信行业将成为科技出海攻坚的主力随着5G建设周期临近顶点从建设走向应用流量周期有望迎来大发展网随流动也将带来更多超出市场预期的投资机会今年科技行业有望迎来反攻持续关注成长性较好的公司优先关注符合国家战略发展方向的行业把握行业起点追踪优质公司同时从23年业绩增速高确定性强景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置积极关注运营商行业基本面触底反弹估值重构的机会建议关注以下两个方向的投资机会1重点关注东数西算产业链投资机会建议关注IDC板块的科华数据英维克25G建设加码应用提档加速从配置结构上关注上游元器件行业以及IDC网络设备行业重点关注连接器板块的瑞可达网络设备行业亿联网络下游应用物联网领域建议关注移为通信和广和通全周0213-0217建议关注标的组合阶段性表现较好按照总市值加权平均计算组合周跌幅为057跑赢创业板指-334沪深300指数-123和上证指数-099跑输通信申万板块指数079图表9建议关注标的收盘价元总市值亿元周涨跌幅证券代码证券简称所属子行业021702170213-0217300590SZ移为通信11275160529物联网300628SZ亿联网络678061130581网络设备300638SZ广和通220013893138物联网688800SH瑞可达1109612556334连接器688337SH普源精电1020012374104电子仪器600522SH中天科技151651740332光通信002335SZ科华数据443020447430IDC300394SZ天孚通信379414901272光模块002837SZ英维克317513798916IDC002897SZ意华股份54549308161连接器资料来源万得中银证券2023年2月21日通信行业周报144风险提示中美贸易摩擦造成的不确定性因素5G建设速度未达预期疫情反复导致国内经济承压东数西算项目推进进度受疫情影响政策落地不及预期2023年2月21日通信行业周报15披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年2月21日通信行业周报16风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标中银大厦二十楼或注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗2F1Lothbury示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断LondonEC2R7DB可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格价值及收入可能出现上升或下跌UnitedKingdom部分投资可能不会轻易变现可能在出售或变现投资时存在难度同样阁下获得有关投资电话442036518888的价值或风险的可靠信息也存在困难本报告中包含或涉及的投资及服务可能未必适合阁下传真442036518877如上所述阁下须在做出任何投资决策之前包括买卖本报告涉及的任何证券寻求阁下相关投资顾问的意见中银国际美国有限公司中银国际证券股份有限公司及其附属及关联公司版权所有保留一切权利美国纽约市美国大道1045号7BryantPark15楼NY10018电话12122590888传真12122590889中银国际新加坡有限公司注册编号199303046Z新加坡百得利路四号中国银行大厦四楼049908电话656692682965345587传真656534399665323371