市场温度37度：最近一周市场情绪升温，A股资金净流入-74亿元，前值-134亿元。
　　股市流动性：最近一周市场情绪升温，A股资金净流入-74亿元，前值-134亿元。
　　海内外因素扰动，交易热度升温。最近一周受海内外多重因素扰动，A股市场波动加大，背后的成交额和换手率均显著提升。其中上证A股、创业板最近一周日均成交额分别3867、2315亿元，较此前一周3313、2053亿元明显扩大。换手率来看，最近一周主板、创业板日均换手率分别2.1%、4.6%，较此前一周1.8%、4.3%也有显著上行。
　　公募偏价值，外资偏成长。最近一周公募抱团趋弱，风格偏向以沪深300和上证50为代表的大盘价值，行业偏向金融板块；此前一周公募抱团加强，风格偏向成长，行业偏向电力设备。外资方面，最近一周延续流入，北上资金净流入83亿元，结构上来看，买入前五行业分别：食品饮料、机械设备、计算机、电力设备、传媒，卖出前五行业分别：农林牧渔、公用事业、银行、煤炭、非银金融
　　风险提示
　　1、疫情反复，宏观经济复苏不及预期；
　　2、海外疫情反复，可能对相关产业链及国内出口造成影响；
　　3、历史经验不代表未来：因市场环境等因素变化，历史数据得出的经验可能在未来失效。

研究报告全文：wwwhczqcom内外资风格分化市场温度计证券分析师姚佩执业证书编号S0360522120004邮箱yaopeihcyjscom2023年2月20日2021华创版权所有数据汇总市场温度37度最近一周市场情绪升温A股资金净流入-74亿元前值-134亿元最近一周历史前一周最近一周历史前一周数据分位数数据数据分位数数据偏股混合型基金仓位820829杠杆率774376机构行为股票型基金仓位862866上证A股日均成交额亿元3867873313新成立偏股型公募基金份额亿元1217545创业板日均成交额亿元2315942053陆股通合计净流入亿元836529全部主板换手率216118ETF净流入额亿元-1490-115中小板换手率357535创业板换手率股市流动性融资余额增加值亿元6168125466743日均涨停占比06911073首发募集资金亿元266666情绪及估值水平上证A股市盈率132913产业资本净减持亿元648466创业板市盈率533055交易费用亿元999186电子板块市盈率352636电气设备板块市盈率332035食品饮料板块市盈率385538A股风险溢价276827行业离散度3054230注全文货币单位为人民币最近一周为2023213-217下同数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分2数据点评摘要股市流动性最近一周市场情绪升温A股资金净流入-74亿元前值-134亿元海内外因素扰动交易热度升温最近一周受海内外多重因素扰动A股市场波动加大背后的成交额和换手率均显著提升其中上证A股创业板最近一周日均成交额分别38672315亿元较此前一周33132053亿元明显扩大换手率来看最近一周主板创业板日均换手率分别2146较此前一周1843也有显著上行公募偏价值外资偏成长最近一周公募抱团趋弱风格偏向以沪深300和上证50为代表的大盘价值行业偏向金融板块此前一周公募抱团加强风格偏向成长行业偏向电力设备外资方面最近一周延续流入北上资金净流入83亿元结构上来看买入前五行业分别食品饮料机械设备计算机电力设备传媒卖出前五行业分别农林牧渔公用事业银行煤炭非银金融此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分3目录01机构行为基金仓位基金风格02股市流动性外资风格03情绪及估值水平04风险提示11机构行为基金仓位截至20230217偏股混合型基金仓位829前值820普通股票型基金仓位866前值862沪深300点位左轴偏股混合型基金仓位右轴股票型基金仓位右轴6000925500908850008645008440008280350078300076250074数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分512机构行为基金风格最近一周2023213-217下同公募抱团趋弱风格偏向以沪深300和上证50为代表的大盘价值行业偏向金融板块此前一周公募抱团加强风格偏向成长行业偏向电力设备基金净值涨幅分布基金净值涨幅分布2023620262361-24304周期10电子-2电子基沪深3003电力设备22金电力设备周期基净金创业板指消费值净00涨值沪深300消费幅涨幅-2-2上证50上证50金融金融-4创业板指-4-6-4-2024-6-4-20242023213-217基金净值涨幅202326-210基金净值涨幅注图表以沪深300创业板指上证503个中信风格指数和2个申万指数电子电力设备为参考选取规模前100偏股混合型和普通股票型基金气泡大小代表规模此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分6数据来源WIND华创证券13机构行为外资风格最近一周北上资金净买入额前三行业食品饮截至217北上资金持仓市值前三大行业食料机械设备计算机卖出前三行业农林品饮料电力设备医药生物后三行业环牧渔公用事业银行保纺织服装社会服务北上资金持仓市值21730北上资金各行业净买入额亿元213-217食品饮料2514620其它1530710电力设备51390-5-10计算机医药生物-153787-20机械设备食机计电传商基汽美通石社建钢环轻建家纺综电交房国医有非煤银公农品械算力媒贸础车容信油会筑铁保工筑用织合子通地防药色银炭行用林45银行饮设机设零化护石服材制装电服运产军生金金事牧电子非银金融家用电器71料备备售工理化务料造饰器饰输工物属融业渔555558数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分7目录01机构行为02股市流动性资金流入公募外资ETF杠杆资金资金流出IPO产业资本减持交易费用03情绪及估值水平04风险提示21股市流动性概览最近一周2023213-217下同资金入市合计净流入-74亿元前值-134亿元类别指标最近一周亿元前一周亿元偏股型公募基金发行12145外资净流入8329资金流入ETF净流入-149-115融资余额增加61125IPO融资2666资金流出产业资本净减持6466交易费用9986资金净流入-74-134数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分922资金流入基金发行最近一周2023213-2023217下同新私募基金规模平稳截至2023年1月私募证成立偏股型公募基金份额121亿份历史分位券基金管理规模56万亿元较22年12月环比数75前值45亿份提升522亿元新成立公募基金份额偏股型亿份周私募基金管理证券管理规模亿元10007000090060000800500007006004000050030000400300200002001000010000注私募基金规模仅月频披露因此本文更新私募基金规模数据为月频存量数据不纳入周度资金流入流出讨论数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1023资金流入外资ETF最近一周陆股通合计净流入83亿元历史分位最近一周股票型ETF净主动买入额-149亿元数65前值29亿元历史分位数0前值-115亿元深股通当日资金净流入周数据亿元全部ETF亿元左轴沪股通当日资金净流入周数据亿元250上证指数右轴37005002004003500300150330020010010050310000-1002900-50-2002700-300-100-400-1502500数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1124资金流入杠杆资金最近一周融资余额增加61亿元历史分位数68前值125亿元每周融资增加值亿元左轴融资余额亿元右轴600180004001600020014000012000-20010000-4008000数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1225资金流入IPO融资最近一周IPO融资规模为26亿元历史分位数66前值66亿元500首发募集资金亿元450400350300250200150100500数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1325资金流入产业资本净减持交易费用最近一周产业资本净减持64亿元历史分位数84前值66亿元股票市场交易费用为99亿元历史分位数91前值86亿元300产业资本净减持亿元160交易费用亿元25014020012010015080100605040020-500数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分14目录01机构行为02股市流动性03情绪及估值水平成交额换手率杠杆率涨跌停占比估值对比风险溢价04风险提示行业离散度31情绪及估值水平成交额最近一周2023213-217下同上证A股日均成交额3867亿元历史分位数87前值3313亿元创业板日均成交额2315亿元历史分位数94前值2053亿元上证指数左轴创业板指数左轴创业板日均成交额亿元右轴4000上证股日均成交额亿元右轴8000A3500350038007000300036003000600025003400250050002000320040001500300020003000280010001500260020005002400100010000数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1632情绪及估值水平换手率最近一周全部主板换手率21历史分位数61前值18中小板换手率35历史分位数75前值35创业板换手率46历史分位数67前值43原中小板换手率左轴1045创业板换手率左轴9全部主板换手率剔除原中小企业板右轴483573625524153120510数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1733情绪及估值水平杠杆资金涨跌停占比最近一周杠杆率融资交易额总交易额77历史分位数43前值76日均涨停股票占比069历史分位数11前值073日均涨停公司占比左轴上证综合指数右轴融资交易额总交易额左轴上证综合指数右轴303800123800370037001125360036001035003500203400934003300330083200153200731003100300010300062900290052800052800数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1834情绪及估值水平市盈率分布截至2023217创业板市盈率53倍历史分位数30电子板块市盈率35倍历史分位数26计算机191倍历史分位数96电气设备33倍历史分位数20食品饮料38倍历史分位数55医药生物34倍历史分位数16日期上证A股创业板电子计算机电气设备食品饮料医药生物目前市盈率135335191333834倍TTM217目前历史分位数29302696205516牛市高点时期162057927165518520207135310087100797794牛市高点时期553016577107109200506-2007101009474919092牛市高点时期18669656584447200810-20101123258065622156牛市高点时期231511161471093977201306-2015066610089100904390数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1935情绪及估值水平茅指数茅指数主要包含消费医药及科技等领域成长性较强的部分龙头公司其走势一定程度反映了机构抱团股的整体表现最近一周茅指数下跌16日均成交额678亿元处历史64分位前值599亿元茅指数左轴茅指数日均成交额亿元右轴80000020001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