股市流动性：最近一周市场情绪回落，A股资金净流入-134亿元，前值484亿元。
　　外资流入趋缓，加白酒减电新。春节前北上资金连续两周净流入400亿元以上，1/4-2/2连续17个交易日净流入。最近一周外资流入明显放缓，北上资金净流入仅29亿元，结构上来看，买入前五行业分别：食品饮料、非银金融、计算机、电子、公用事业，卖出前五行业分别：电力设备、汽车、农林牧渔、有色金属、国防军工。从个股来看，加仓前五分别：中国平安、宁德时代、贵州茅台、泸州老窖、恒生电子，减持前五分别：比亚迪、美的集团、通威股份、天合光能、歌尔股份。
　　公募发行持续低迷，风格向成长偏移。近期公募发行依然低迷，最近一周新成立偏股型公募基金份额仅45亿元，此前一周17亿元。风格上来看，公募抱团加强，风格向成长偏移，行业偏向电力设备；此前一周公募抱团趋弱，风格偏向成长，行业偏向电力设备和消费
　　风险提示
　　1、疫情反复，宏观经济复苏不及预期；
　　2、海外疫情反复，可能对相关产业链及国内出口造成影响；
　　3、历史经验不代表未来：因市场环境等因素变化，历史数据得出的经验可能在未来失效

研究报告全文：wwwhczqcom外资流入趋缓加白酒减电新市场温度计证券分析师姚佩执业证书编号S0360522120004邮箱yaopeihcyjscom2023年2月13日2021华创版权所有数据汇总市场温度36度最近一周市场情绪回落A股资金净流入-134亿元前值484亿元最近一周历史前一周最近一周历史前一周数据分位数数据数据分位数数据偏股混合型基金仓位820798杠杆率764180机构行为股票型基金仓位862859上证A股日均成交额亿元3313824097新成立偏股型公募基金份额亿元454517创业板日均成交额亿元2053901957陆股通合计净流入亿元2939342全部主板换手率184821ETF净流入额亿元-1151-45中小板换手率357337创业板换手率股市流动性融资余额增加值亿元12582393436239日均涨停占比07313122首发募集资金亿元668484情绪及估值水平上证A股市盈率133013产业资本净减持亿元668440创业板市盈率553355交易费用亿元868798电子板块市盈率362836电气设备板块市盈率352135食品饮料板块市盈率385438A股风险溢价276627行业离散度2309438注全文货币单位为人民币最近一周为202326-210下同数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分2数据点评摘要股市流动性最近一周市场情绪回落A股资金净流入-134亿元前值484亿元外资流入趋缓加白酒减电新春节前北上资金连续两周净流入400亿元以上14-22连续17个交易日净流入最近一周外资流入明显放缓北上资金净流入仅29亿元结构上来看买入前五行业分别食品饮料非银金融计算机电子公用事业卖出前五行业分别电力设备汽车农林牧渔有色金属国防军工从个股来看加仓前五分别中国平安宁德时代贵州茅台泸州老窖恒生电子减持前五分别比亚迪美的集团通威股份天合光能歌尔股份公募发行持续低迷风格向成长偏移近期公募发行依然低迷最近一周新成立偏股型公募基金份额仅45亿元此前一周17亿元风格上来看公募抱团加强风格向成长偏移行业偏向电力设备此前一周公募抱团趋弱风格偏向成长行业偏向电力设备和消费此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分3目录01机构行为基金仓位基金风格02股市流动性外资风格03情绪及估值水平04风险提示11机构行为基金仓位截至20230210偏股混合型基金仓位820前值798普通股票型基金仓位862前值859沪深300点位左轴偏股混合型基金仓位右轴股票型基金仓位右轴6000925500908850008645008440008280350078300076250074数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分512机构行为基金风格最近一周202326-210下同公募抱团加强风格向成长偏移行业偏向电力设备此前一周公募抱团趋弱风格偏向成长行业偏向电力设备和消费基金净值涨幅分布基金净值涨幅分布202310202101330881沪深300电子-16创业板指2电力设备上证50663-1周期周期基204创业板指4金电子净2基2金值净涨00电力设备值金融幅消费-2涨-2幅消费沪深300金融-4-4上证50-6-6-4-20246-4-20246202326-210基金净值涨幅2023130-23基金净值涨幅注图表以沪深300创业板指上证503个中信风格指数和2个申万指数电子电力设备为参考选取规模前100偏股混合型和普通股票型基金气泡大小代表规模此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分6数据来源WIND华创证券13机构行为外资风格最近一周北上资金净买入额前三行业食品饮截至210北上资金持仓市值前三大行业电料非银金融计算机卖出前三行业电力力设备食品饮料医药生物后三行业环设备汽车农林牧渔保纺织服装社会服务北上资金持仓市值30北上资金各行业净买入额亿元26-210210电力设备1432010其它3050食品饮料-10142-20-30计算机医药生物-403787-50机械设备食非计电公房通机银传建建商交轻石钢医美环社综纺基家煤国有农汽电44银行品银算子用地信械行媒筑筑贸通工油铁药容保会合织础用炭防色林车力非银金融电子家用电器72饮金机事产设装材零运制石生护服服化电军金牧设565658料融业备饰料售输造化物理务饰工器工属渔备数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分7目录01机构行为02股市流动性资金流入公募外资ETF杠杆资金资金流出IPO产业资本减持交易费用03情绪及估值水平04风险提示21股市流动性概览最近一周202326-210下同资金入市合计净流入-134亿元前值484亿元类别指标最近一周亿元前一周亿元偏股型公募基金发行4517外资净流入29342资金流入ETF净流入-115-45融资余额增加125393IPO融资6684资金流出产业资本净减持6640交易费用8698资金净流入-134484数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分922资金流入基金发行最近一周202326-2023210下同新私募基金规模平稳截至2022年12月私募证成立偏股型公募基金份额45亿份历史分位数券基金管理规模56万亿元较1011月基本45前值17亿份持平新成立公募基金份额偏股型亿份周私募基金管理证券管理规模亿元10007000090060000800500007006004000050030000400300200002001000010000注私募基金规模仅月频披露因此本文更新私募基金规模数据为月频存量数据不纳入周度资金流入流出讨论数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1023资金流入外资ETF最近一周陆股通合计净流入29亿元历史分位最近一周股票型ETF净主动买入额-115亿元数39前值342亿元历史分位数1前值-45亿元深股通当日资金净流入周数据亿元全部ETF亿元左轴沪股通当日资金净流入周数据亿元250上证指数右轴37005002004003500300150330020010010050310000-1002900-50-2002700-300-100-400-1502500数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1124资金流入杠杆资金最近一周融资余额增加125亿元历史分位数82前值393亿元每周融资增加值亿元左轴融资余额亿元右轴600180004001600020014000012000-20010000-4008000数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1225资金流入IPO融资最近一周IPO融资规模为66亿元历史分位数84前值84亿元500首发募集资金亿元450400350300250200150100500数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1325资金流入产业资本净减持交易费用最近一周产业资本净减持66亿元历史分位数84前值40亿元股票市场交易费用为86亿元历史分位数87前值98亿元300产业资本净减持亿元160交易费用亿元25014020012010015080100605040020-500数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分14目录01机构行为02股市流动性03情绪及估值水平成交额换手率杠杆率涨跌停占比估值对比风险溢价04风险提示行业离散度31情绪及估值水平成交额最近一周202326-210下同上证A股日均成交额3313亿元历史分位数82前值4097亿元创业板日均成交额2053亿元历史分位数90前值1957亿元上证指数左轴创业板指数左轴创业板日均成交额亿元右轴4000上证股日均成交额亿元右轴8000A3500350038007000300036003000600025003400250050002000320040001500300020003000280010001500260020005002400100010000数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1632情绪及估值水平换手率最近一周全部主板换手率18历史分位数48前值21中小板换手率35历史分位数73前值37创业板换手率43历史分位数62前值39原中小板换手率左轴1045创业板换手率左轴9全部主板换手率剔除原中小企业板右轴483573625524153120510数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1733情绪及估值水平杠杆资金涨跌停占比最近一周杠杆率融资交易额总交易额76历史分位数41前值80日均涨停股票占比073历史分位数13前值122融资交易额总交易额左轴上证综合指数右轴日均涨停公司占比左轴上证综合指数右轴303800123800370037001136002536001035003500203400934003300330083200153200731003100300010300062900290052800052800数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1834情绪及估值水平市盈率分布截至2023210创业板市盈率55倍历史分位数33电子板块市盈率36倍历史分位数28计算机195倍历史分位数96电气设备35倍历史分位数21食品饮料38倍历史分位数54医药生物34倍历史分位数16日期上证A股创业板电子计算机电气设备食品饮料医药生物目前市盈率135536195353834倍TTM210目前历史分位数30332896215416牛市高点时期162057927165518520207135310087100797794牛市高点时期553016577107109200506-2007101009474919092牛市高点时期18669656584447200810-20101123258065622156牛市高点时期231511161471093977201306-2015066610089100904390数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1935情绪及估值水平茅指数茅指数主要包含消费医药及科技等领域成长性较强的部分龙头公司其走势一定程度反映了机构抱团股的整体表现最近一周茅指数下跌13日均成交额599亿元处历史59分位前值856亿元茅指数左轴茅指数日均成交额亿元右轴8000002000180070000016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