研究报告全文：宏观研究证券研究报告宏观专题2023年02月07日宏观专题地方两会的五大看点一隐含全国经济目标数值或为GDP5华创证券研究所一是加权增速角度2018-2022年2020年未公布全国GDP目标增速较地方GDP加权目标增速平均低06个百分点左右今年31省GDP加权目标增证券分析师张瑜速为563倒推出全国GDP目标增速的数值为5或略高二是从主要经济电话010-66500887大省来看全国经济排名前四的省份今年GDP目标数值均定在5包括邮箱zhangyu3hcyjscom广东江苏山东浙江2021年该四省的GDP占比达35此外如果今执业编号S0360518090001年全国目标增速定在5也符合近几年GDP目标逐年下调的经验2019年2021年2022年全国GDP目标数值分别为65655证券分析师陆银波二3个角度理解GDP目标设定电话010-66500831一外贸依存度高的省份下调目标的比例更高邮箱luyinbohcyjscom执业编号S03605191000032021年外贸依存度15以上的有16个省份其中12个省份下调了GDP目标占比75其余的15个省份中9个省份下调了GDP目标占比60相关研究报告二人事角度省委书记新上任的目标制定更谨慎华创宏观消费下沉支撑的逻辑有哪些省委书记新上任的省份下调GDP目标的比例更高31个省份中有16个消费复苏之路系列一省的省委书记在二十大后新上任除去上海的15个省份中有13个省份下调2023-02-05GDP目标占比87其余15个省份中下调GDP目标的省份占比为53华创宏观15个关键词看部委新年工作安排2023-02-02三部分省份给出目标设置原因华创宏观日本失落的十年与居民消费北京浙江广东江苏上海重庆四川这7个省份给出了经济目标设置海外论文双周志第12期2023-02-01的原因其中浙江日报文章5以上浙江的方针为何这样定给出了浙江华创宏观美国经济何时陷入衰退衰退幅目标制定的主要考虑一是疫情3年造成的影响不可忽视经济恢复的基础度有多大关于衰退这件事系列二尚不牢固二是防疫政策优化调整并非一劳永逸三是短期消费仍然承压2023-02-01三扩内需投资与消费华创行业联合寻访节后新声百家上市公司草根访谈系列二一加权增速角度投资仍是扩内需主要抓手2023-01-30今年各省固投加权目标增速在高基数下仍然上调社零加权目标增速在低基数下仍然下调今年31省固投加权目标增速827较去年调高011个百分点社零加权目标增速769较去年调低035个百分点二投资重大项目是重要抓手一方面19个省明确了重大项目具体目标其中广东浙江等7省是在去年未设定目标的情况下今年明确了具体目标江西今年将重大项目投资目标定在16万亿元左右较去年目标同比增长45另一方面部分经济大省对重大项目表态积极如浙江提出掀起新一轮重大项目建设高潮三消费旅游等服务消费有增长空间今年地方促消费的主线有两条一是鼓励汽车等大宗消费二是恢复旅游养老等服务消费汽车消费方面绝大多数省份都提及要促进新能源汽车等大宗消费其中10个省份提出了具体措施这些措施主要包括3大类发放消费券增加消费信贷发放消费补贴旅游消费方面海南云南贵州湖南等6个旅游大省明确了旅游消费的具体目标据此倒算出该6省预计旅游收入增速均值为28旅游收入较2019年恢复程度均值为100四对外开放稳外贸外资重视程度上升一是浙江四川等外贸大省将助力企业出海抢订单二是近8成省份明确加快外贸新业态发展三是绝大多数省份就吸引外资作出工作部署贵州海南等7省对外资增速提出具体要求广东江苏等经济大省则更强调外资投向五产业政策关注数字经济能源安全详见正文风险提示政策执行不及预期居民消费信心偏弱证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载宏观专题投资主题报告亮点从三个角度理解地方经济目标设定并从扩内需稳外资外贸产业政策等角度进一步解读地方政策1目标设定预计今年全国经济目标数值或在52三个角度解读外贸大省大多下调GDP目标省委书记新上任的目标制定更谨慎其次是部分省份给出具体原因3扩内需投资仍是扩内需主要抓手重大项目是投资重要抓手旅游等服务消费或有增长空间4对外开放稳外贸外资重视程度上升5产业政策关注数字经济能源安全领域报告逻辑首先给出今年地方加权目标增速及隐含的全国GDP目标并从外需人事及地方自身原因三个角度分析接下来从扩内需稳外需两个角度来解读今年地方稳增长的主要抓手最后分析地方的产业政策证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载宏观专题目录一GDP隐含全国经济目标数值或为55二3个角度理解GDP目标设定5一外需角度外贸大省大多下调GDP目标5二人事角度省委书记新上任的目标制定更谨慎6三部分省份给出目标设置原因7三扩内需投资与消费7一加权增速角度投资仍是扩内需主要抓手7二投资重大项目是重要抓手8三消费旅游等服务消费有增长空间9四对外开放稳外贸外资重视程度上升11五产业政策数字经济能源安全12一数字经济12二能源安全13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3宏观专题图表目录图表1全国GDP目标增速通常较地方GDP加权目标增速低06个百分点左右5图表2外贸依存度排名前16省份有12省下调GDP目标6图表3省委书记新上任的省份多数下调GDP目标6图表4部分省份对GDP目标的阐述7图表5各省社零固投目标一览表8图表6多地明确今年基建重大项目投资的具体目标9图表710个省份提出促进汽车等大宗消费具体措施10图表86省份旅游消费目标以及预计增速恢复程度11图表9部分省份稳外贸吸引外资的措施目标重点领域12图表1031个省份数字经济发展目标及具体措施13图表11能源安全传统能源增储上产新型能源体系加快建设14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4宏观专题一GDP隐含全国经济目标数值或为5根据31省今年的经济目标我们预计今年全国经济目标数值或为5从加权增速角度看2018-2022年2020年未公布全国GDP目标增速较地方GDP加权目标增速平均低06个百分点左右今年31省GDP加权目标增速为563倒推出全国GDP目标增速的数值为5或略高从主要经济大省看全国经济排名前四的省份均将今年GDP目标数值定在5包括广东江苏山东浙江2021年该四省份的GDP占比达35此外如果今年全国目标增速定在5也符合近几年GDP目标逐年下调的经验2019年2021年2022年全国GDP目标数值分别为656552020年未公布目标图表1全国GDP目标增速通常较地方GDP加权目标增速低06个百分点左右资料来源相关省份政府官网Wind华创证券注各省GDP权重2022-2023年取2021年数据2018-2021年为当年数据2023年全国GDP目标为预计值二3个角度理解GDP目标设定一外需角度外贸大省大多下调GDP目标以进出口金额GDP来衡量外贸依存度外贸依存度高的省份下调目标的比例更高2021年外贸依存度15以上的16个省份中有12个省份下调了GDP目标占比75其余的15个省份中有9个省份下调了GDP目标占比60这背后反应了地方对今年出口形势的隐忧如福建今年的政府工作报告提及国际经济环境更趋复杂严峻外部需求不足将对我省产生更大影响如广东南方网1月12日发布文章5以上第一经济大省如何实现这一增长目标指出广东经济外向度高受百年变局和疫情冲击较大不可控因素较多面临的外部形势更为复杂证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5宏观专题图表2外贸依存度排名前16省份有12省下调GDP目标资料来源Wind华创证券二人事角度省委书记新上任的目标制定更谨慎省委书记新上任的省份下调GDP目标的比例更高31个省份中有16个省的省委书记在二十大后新上任考虑到上海去年的低基数我们分析其他15个省份这15个省份中有13个省份下调GDP目标占比87省委书记在二十大之前上任的其余15个省份中下调GDP目标的省份占比为53图表3省委书记新上任的省份多数下调GDP目标排序省市省市委书记是否20大后新上任GDP目标是否下调GDP目标变化1天津-12浙江-13贵州-14北京-055山西-056江苏-057福建-058山东-059广东-0510辽宁-0511陕西-0512甘肃-0513青海-0514上海015江西016重庆05资料来源人民政协网中国经济网华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6宏观专题三部分省份给出目标设置原因我们梳理了北京浙江广东江苏上海重庆四川这7个主要省份经济目标设置的原因1上调GDP目标的省份上海重庆主要考虑的是去年经济的低基数2下调GDP目标包括广东江苏等其余5个省份其中浙江日报1月13日文章5以上浙江的方针为何这样定给出了浙江目标制定的主要考虑一是疫情3年造成的影响不可忽视经济恢复的基础尚不牢固二是防疫政策优化调整并非一劳永逸三是受疫情反弹和居民自我防护意识加强的影响短期消费仍然承压图表4部分省份对GDP目标的阐述省份2023年GDP目标对GDP目标阐述1与十四五年均增长5左右的规划目标相衔接也与经济潜在增长率衔接2这一安排符合北京北京45以上市经济社会发展趋势2022年疫苗产业的高基数影响基本消化2023年疫情防控措施调整优化经济恢复的进度和力度将明显好于2022年具备合理增长的条件1疫情3年造成的影响不可忽视经济恢复的基础尚不牢固2防疫政策优化调整并非一劳永逸在预期人流物流商流更加畅通的同时要看到经济社会发展正面临前所未有的新情况3从海外的经验来看逐渐走出疫情消费环境逐渐改善的大方向是确定的但受疫情反弹和居民自我防护意识加强的影浙江5以上响短期消费仍然承压4同为经济大省浙江与广东两省体量虽有差距但在全国发展中承担的责任与发展的路径确有相似之处结合两省去年经济发展的类似状况以及对今年经济发展形势的相似研判不约而同地提出5以上也在一定程度上交叉验证了目标的科学性1相比去年2左右的经济增速今年5以上的预期目标似乎有点高但相比新时代十年7以上的年均增速并不高2同时对照广东十四五经济增长目标今年增长5以上才能为后面的工作赢得主广东5以上动确保完成十四五年均增长5左右的目标3对照经济大省要挑大梁的使命担当也需要以广东经济之进更好支撑全国经济之稳体现了党中央优势区域要走在前经济大省要挑大梁各地区都要多作贡献的重大要求同时兼顾江苏5左右需要和可能与十四五发展目标相衔接符合我省经济发展的现实条件1考虑了现实可能上海承担的一系列国家重大战略任务的溢出带动效应正在加快释放去年出台的一大批稳增长促发展政策效应也在持续显现再加上去年基数较低的客观因素实现这一目标有足够的支上海55以上撑也有足够的信心2考虑了发展需要通过量的合理增长为更充分的就业更稳定的物价创造更好的条件3考虑了远近平衡以更好地实现上海市第十二次党代会十四五规划确定的发展目标上述预期目标考虑了去年经济的低基数兼顾了完成十四五发展目标的需要与我市增长潜力相适重庆6以上应体现了尽最大努力争取最好结果的要求1综合研判了当前经济形势并与省十四五规划目标省第十二次党代会目标和2035年远景目标衔四川6左右接是一个为完成中长期目标奠定基础的增速2从落实经济大省的责任担当看增长6左右的预期目标有利于更好落实国家战略扛起大省重任3有利于弥补去年经济增速缺口更好引导社会预期资料来源相关省份政府官网新京报观察者网新华财经华创证券三扩内需投资与消费一加权增速角度投资仍是扩内需主要抓手从加权增速角度今年各省固投加权目标增速高基数下仍然上调社零加权目标增速低基数下仍然下调今年31省固投加权目标增速827较去年调高011个百分点考虑到2022年固投的增速并不低今年再次调高目标增速反映出地方对投资的积极性仍然较高今年31省社零加权目标增速769较去年调低035个百分点考虑到2022年社零整证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7宏观专题体接近于0今年社零目标增速两年平均不到4地方对消费目标的制定较为谨慎图表5各省社零固投目标一览表社零固投省份社零目标调整方向固投目标调整方向2023目标2022目标2023目标2022目标天津6左右7左右3左右55左右河北6以上8左右65左右65上海----福建109665江西85左右10以上8以上8以上四川-8-8云南10以上8以上9左右7以上山西7左右77以上8浙江----广东66588广西65以上8810内蒙古--10以上-辽宁7左右8左右10以上10左右黑龙江6以上78以上10以上陕西6左右-8左右7左右安徽959左右10以上10以上山东----湖北10以上10以上10以上10以上重庆67左右106左右海南10左右1112左右8左右贵州75以上10左右5左右-宁夏5-108西藏10左右10左右13左右-河南881010湖南--7以上75新疆-6左右-10左右北京----江苏-65左右--吉林7左右65左右7左右7左右甘肃108109青海----加权目标增速769804827816资料来源相关省份政府官网Wind华创证券注1表示2023年较2022年上调目标表示下调-表示持平2加权增速的权重使用2021年各省份GDP占比社零固投统计两年均公布目标的省份二投资重大项目是重要抓手重大项目仍是地方稳投资的重要抓手一方面约6成省份确定重大项目具体目标据我们统计广东浙江江西山东等19个省今年明确了基建重大项目投资的具体数额或增速其中广东浙江等7省是在去年未设定目标的情况下今年明确了具体目标江西黑龙江等省份今年目标投资额明显增长如江西今年重大项目年度投资16万亿元左右较去年目标同比增长45另一方面部分经济大省对重大项目表态积极如浙江提出掀起新一轮重大项目建设高潮湖北提出锚定投资这个最大内需开展重大项目高质量建设年活动重庆提出深入开展抓项目促投资专项行动编制实施市级政府投资项目三年滚动计划证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8宏观专题图表6多地明确今年基建重大项目投资的具体目标省份2023年具体目标2022年具体目标贵州完成基础设施投资3900亿元基建海南基础设施投资增长10以上力争基础设施投资增长10重庆力争全年基础设施投资增长11以上广东全年安排省重点建设项目1530个年度计划投资1万亿元浙江安排省重大项目1000个左右完成年度投资1万亿元以上山东谋划实施15000个左右省市县三级重点项目谋划推出2000个省级重点项目上海持续推进重大工程建设全年完成投资2150亿元对省里谋划的总投资345万亿的14万个亿元以上项目湖北紧盯总投资103万亿的11287个亿元以上项目紧盯不放能开则开能快则快江西实施省大中型项目3558个年度投资16万亿元左右重点推进3455个省大中型项目年度投资11万亿元以上四川着力推进700个省重点项目建设狠抓700个省重点项目特别是100个省级重点推进项目突出抓好220个省级重大项目和纳入国家十四五规划江苏着力抓好220个省级重大项目特别是百亿级标志性项目建设的102项重大工程建设重大河北确保省市重点项目完成投资8500亿元以上全年省市重点项目完成投资8000亿元以上项目河南以100个投资100亿元以上的项目为重点亿元以上项目投资18万亿元陕西全年安排省级重点项目640个年度计划投资4804亿元全区计划实施重点项目1000个以上完成固定资产投资聚焦十大工程项目六个一百重大项目力争完宁夏2200亿元以上成投资2000亿元自治区统筹推进重大项目2500个左右完成投资5000亿广西自治区层面统筹推进重大项目2000项以上元以上其中新开工360个贵州省重大项目完成投资8000亿元以上黑龙江实施升级重点项目1000个完成年度投资3000亿元组织实施省级重点项目500个年度计划完成投资2150亿元青海重点推进重大项目800个以上总投资13万亿元推动实施17个川藏铁路配套国省公路项目实施拉萨至日西藏加快实施国家十四五支持西藏的151个项目喀则机场高等级公路等14个重点项目资料来源相关省份政府官网华创证券三消费旅游等服务消费有增长空间今年地方促消费的主线有两条一是鼓励汽车等大宗消费二是恢复旅游养老等服务消费1商品消费促进汽车等大宗消费今年绝大多数省份都提及要促进新能源汽车等大宗消费其中10个省份提出了具体措施这些措施主要包括3大类1发放消费券5个省份包括山东贵州山西吉林黑龙江2增加消费信贷2个省份包括四川重庆3发放消费补贴2个省份包括河南西藏证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9宏观专题图表710个省份提出促进汽车等大宗消费具体措施省份主要内容更大力度实施发放消费券优质酱酒助力契税返消费券等政策全面促进新能源汽车贵州刚性和改善性住房家具家装等大额消费鼓励新能源汽车等大宗商品消费出台智能电子产品家用电器消费的补贴政策开展河南各类促销活动开展汽博会房交会家电以旧换新等活动和成品油市场整治行动精准投放消费券吉林带动消费恢复性增长大力推进旗E春城旗动吉林工程在公共领域大力推广应用新能源汽车实施山东消费提振年行动深入开展放心消费在山东活动优化拓展汽车家山东电文旅等消费券使用开展促消费系列活动再发放一批电子消费券和爱心消费券促进重点领域消费加山西快恢复支持住房改善新能源汽车养老服务等消费推动甲醇汽车省内推广调整制约消费过时政策合理增加消费信贷扩大新能源汽车养老服务教育医疗四川文化体育服务等消费西藏实施扩大消费专项行动安排消费专项补贴资金切实稳定汽车家电等大宗消费新疆加强停车场充电桩等配套设施建设便利二手车交易扩大新能源汽车消费适时推出消费促进政策合理增加消费信贷稳定吃穿住行等基本消费鼓励智能网联重庆新能源汽车绿色智能家电智能家居消费黑龙江办好汽车家电等系列主题促销活动力争全年全省发放消费券6亿元资料来源相关省份政府官网华创证券2服务消费恢复旅游等服务消费今年地方扩消费的另一个重要手段是恢复旅游等服务消费据我们统计超20省提出要推动文旅产业回暖或健康发展海南云南贵州湖南等6个旅游大省还明确了旅游消费的具体目标反映出地方对今年旅游消费的复苏抱有一定的期待根据这6个省份的目标推算其今年旅游收入同比以及较2019年的恢复程度1预计旅游收入同比均值为28除贵州外的5个省预计同比增速均在20以上其中云南新疆游客数预计同比分别达到54312预计旅游收入较2019年恢复程度均值为100湖南西藏新疆预计恢复至2019年的8-9成海南云南预计超过2019年疫情前水平证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10宏观专题图表86省份旅游消费目标以及预计增速恢复程度省份2023年旅游消费具体目标旅游收入同比较2019年恢复程度促进旅游业全面复苏全面恢复跨省游入境游大力发展本地游周边游接待入黔游客实现恢复贵州10以上性大幅增长旅游及相关产业增加值游客人均花费分别增长108以上力争旅游人数旅游收入分别增长20和25离海南25125岛免税购物销售额突破800亿元力争旅游业总收入达8000亿元左右旅游及相关产湖南业增加值占地区生产总值的比重达56恢复到23822019年疫情前水平力争旅游接待人次和收入分别增长30和25以西藏25以上93上文化产业产值增长15以上新疆力争接待游客达到2亿人次以上5494推动旅游市场强劲复苏加快门票经济观光云南经济向综合消费经济转变旅游总收入超过3110912万亿元均值28100资料来源中国政府网相关省份政府官网中国日报网红网云南新闻长沙晚报西藏党员教育网华创证券注1旅游收入同比2023年目标2022年实际较2019年恢复程度2023年目标2019年实际新疆使用游客数量2云南2022年旅游收入使用2022年前10个月收入1012四对外开放稳外贸外资重视程度上升今年地方对稳外贸吸引外资的重视程度普遍上升主要体现在三方面一是部分外贸大省将助力企业出海抢订单包括浙江四川山东等如四川将常态化组织企业组团出海浙江将精心组织千团万企走出去拓市场抢订单二是近8成省份明确加快外贸新业态发展据我们统计有25个省份提出要加快跨境电商海外仓等外贸新业态发展其中山东安徽贵州给出了明确目标如安徽今年要建设使用海外仓350个以上跨境电商交易额增长30以上贵州力争跨境电商交易额增长100三是绝大多数省份就吸引和扩大外资作出工作部署贵州海南云南等7省对外资的增速提出具体要求2023年实际使用外资目标增速基本定在10以上广东江苏山东浙江等经济大省更强调外资的投向制造业及产业链强链补链领域是其吸引外资的重点如浙江明确制造业使用外资占比27以上江苏提出引导外资积极参与产业补链延链强链证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11宏观专题图表9部分省份稳外贸吸引外资的措施目标重点领域分类省份主要内容安徽实施万企百团出海行动更大力度抢订单拓市场出海抢订山东加大中东非洲等新兴市场开拓助力企业出海抢订单拓市场单四川支持企业稳订单拓市场常态化组织企业组团出海举办川行天下东盟经贸促进活动浙江持续推进浙货行天下精心组织千团万企走出去拓市场抢订单安徽建设使用海外仓350个以上跨境电商交易额增长30以上发展外贸积极发展保税维修保税融资租赁跨境电商外贸综合服务等新业态新模式开通全货机服务力争跨境电商交易额贵州新业态增长100山东用好16市跨境电商综试区优化海外仓布局跨境电商进出口增长10以上贵州力争全年引进优强企业1600家以上新增产业到位资金5500亿元左右实际利用外资增长10以上海南引进落地一批外资标志性项目实际使用外资增长10黑龙江全年实际利用内资增长35以上实际利用外资增长10以上湖北实际使用外资增长10以上湖南力争实现进出口总额实际利用外资实际到位内资三个10的增长目标宁夏实施外资三年外贸五年倍增计划进出口总值和实际利用外资额分别增长1020以上云南自贸试验区新设企业数进出口总额吸引外资均增长30以上浙江以超常规力度和措施抓好重大外资项目招引工作力争实际使用外资突破200亿美元制造业使用外资占比27以上对外开放广东落实制造业投资10条稳外资12条和新版外资准入负面清单吸引外重庆加快引进一批补链强链重大外资项目和技术含量高的中小外资项目资山东大力推动产业链招商吸引更多制造业外资项目落地创新拓展利用外资方式加快合格境外有限合伙人试点江苏持续开展鼓励外资企业利润再投资三年行动引导外资积极参与产业补链延链强链陕西鼓励现有外资企业增资扩产招引更多先进制造业研发中心区域总部企业落户上海落实新版鼓励外商投资产业目录引导外资更多投向先进制造业现代服务业高新技术节能环保等领域四川落实外资企业国民待遇突出抓制造业现代服务业等引资推动一批标志性外资项目落地更大力度吸引和利用外资发挥港资台资日韩和世界500强四个专班作用突出产业链集群招商龙头企业招商河南股权投资招商等方式以制造业利用外资为重点围绕强链延链补链全面梳理十大新兴产业外资招引重点领域和目标企业清单精准引进一安徽批外资项目资料来源相关省份政府官网华创证券五产业政策数字经济能源安全一数字经济数字经济依然是今年地方两会的高频词据我们统计今年31个省份均对数字经济发展作出部署其中21省份设定了未来1-5年数字经济规模占比增速的具体目标就31个省份的具体部署来看今年地方将从四方面重点发力1数据及算力中心等新基建近半数省份提出将加快推进数据中心算力中心建设如宁夏明确将新增超大型数据中心5个2产业数字化广东安徽贵州四川河南等省份明确今年企业上云用云具体目标如广东将新推动5000家规模以上工业企业数字化转型带动10万家中小企业上云用云3新兴数字产业北京贵州江苏江西山东广西等省份提出将积极布局信创VR元宇宙等新兴数字产业4数据交易涉及北京上海贵州河南等省如贵州今年将推进贵阳大数据交易所年交易额力争突破10亿元证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12宏观专题图表1031个省份数字经济发展目标及具体措施省份发展目标主要措施实现3万家以上制造业企业数字化应用和改造中国声谷入园企业超2100家营业收入超3000亿元新增省级重点工业互联网平台10家支持中小企安徽业用平台实现7000家以上企业与云资源深度对接推广应用数字化软件服务包3万个以上加快建设全球数字经济标杆城市系统推进新一代数字集群专网边缘计算体系等新型基础设施建设加强数据中心优化提升和算力中心统筹布局新增5G北京数字经济增加值占地区生产总值比重达42左右基站1万个以上推进6G技术研发推进高级别自动驾驶示范区扩区建设提升国际大数据交易所能级积极布局互联网30等新赛道福建实现数字经济增加值29万亿元以上甘肃到2025年数字经济规模总量突破5000亿元促进数字经济发展加快全国一体化算力网络国家枢纽节点建设建成兰州国家级互联网骨干直联点推进全国一体化算力网络粤港澳大湾区国家枢纽节点韶关数据中心集群建设推动5G网络实现城乡主要区域基本覆盖新推动5000家规模以上工业企业数广东字化转型带动10万家中小企业上云用云广西加快信创产业发展推动制造业智能化数字化升级推进十百千万工程培育壮大数字广西北投信创等数字经济龙头企业围绕打造面向全国的算力保障基地加快推进东数西算工程贵安主算力枢纽项目一期建成投用软件和信息技术服务业收入增长18贵阳大贵州数字经济占地区生产总值比重达40数据交易所年交易额力争突破10亿元培育区块链北斗应用人工智能信创数据清洗加工等新兴数字产业大数据电子信息产业增加值增长20大力推进产业数字化推动企业上云用数赋智累计上云企业突破3万户积极推动产业数字化数字产业化大力发展数字贸易争取国产网络游戏试点审批权下放推进游戏出海加快建设5G和光纤宽带双千兆网络海南力争数字经济增长15海底数据中心等新基建探索国际数据中心试点开展工业互联网百城千园行活动支持企业智能化改造数字化转型加快数字产业化深入实施新一代信息技术产业三年倍增计划抓好雄安新河北区数字经济创新发展试验区等建设加快数字基础设施建设打造全国一体化算力网络京津冀枢纽节点培育张家口数据中心集群打造5G精品网络5G基站总数突破18万个建设千兆网络示范省支持郑州创建国家级新型互联网交换中心国家级数据交易场所新建150个智能工厂河南和10家智能制造标杆企业新增上云企业3万家2023到2025年数字经济核心产业增加值占黑龙江大力实施数字经济生物经济高端装备新材料等重点领域专项GDP比重达到10以上深入实施数字经济跃升工程加快打造人工智能超算服务空天信息等一批具有全国影响力的特色数字产业集群推动企业上云用数赋智推广典型湖北数字经济核心产业增加值突破4000亿元应用场景100个以上力争数字经济增长15以上占地区生产总值比湖南重超过33未来5年数字经济实现翻番突继续实施100个数字新基建标志性项目建设15个新型数据中心和全球新一代互联网辅根节点打造全国先进绿色算力枢纽和国际领先的算法创新中心破3万亿元吉林培育一批有竞争力的数字产业专精特新企业和龙头企业前瞻性布局元宇宙产业加快长春人工智能产业创新中心新型算力中心等建设江苏力争数字经济规模突破55万亿元深入实施数字经济核心产业加速行动计划做强做优数智云网链等新兴数字产业积极发展第三代半导体元宇宙等未来产业到2027年数字经济规模占地区生产总值比重系统增强一号发展工程牵引效应出台数字经济发展支持政策提高数字经济基金使用效能谋划建设江西先进算力中心大力发展专业芯片电子元江西45以上器件智能终端等基础赛道VR元宇宙移动物联网人工智能云计算区块链等新兴赛道辽宁办好全球工业互联网大会省级工业互联网平台达到80个以上建成智能工厂和数字化车间60个培育数字化转型标杆企业10个内蒙古建立数据资源交易机构和数据开发利用平台大力发展数据加工处理分析应用流通交易等产业打造和林格尔中国云谷软件和信息技术集聚区大力实施数字宁夏提质升级行动新增超大型数据中心5个服务器装机能力超过125万台5G基站达到12万座5G网络行政村覆盖率达到95实施宁夏数字信息产业产值达到850亿元上云用数赋智行动加快5G工业互联网应用推进智慧园区建设建成智能工厂15个产业互联网平台30个新增上云企业1000家力争数字经济规模突破1000亿元2022年-青海加快推进数字经济发展建成西宁国家级互联网骨干直联点申建大数据中心算力枢纽节点建设青藏高原数字产业集聚区2025年全省数字经济产值年均增长率达10数字经济核心产业增加值占生产总值比重超过加快5G千兆光网数据中心等建设应用打造应用场景100个以上培育融合应用示范企业100家左右推动集成电路超高清视频虚拟现实等数字产业山东85突破发展支持潍坊建设元宇宙产业园2023年开始的未来五年数字经济规模年均增大力培育电子信息制造信创大数据软件等数字产业做强智能终端信创整机碳化硅等优势产品打造一批省级数字经济园区建设一批数字化转山西长15以上型促进中心推动绿色数据中心创建运维和改造陕西力争数字经济核心产业增加值占比超过8加快推进大数据软件信息服务等千亿级产业集群建设加大数字基础设施建设力度打造50个5G工业互联网典型应用场景到2027年数字经济核心产业增加值占全市生上海实施智能工厂领航行动培育一批制造业数字化转型示范标杆加快建设国家级数据交易所国际数据港和一批数据中心算力平台等新型基础设施产总值的比重提高到18出台数字四川建设方案实施国家东数西算等重点工程推进算力调度中心等数字基础设施重大项目建设发展国家级天府数据中心集群加强与重庆四川协同推动建设成渝地区工业互联网一体化发展国家示范区加快突破大数据人工智能等关键技术实施上云用数赋智行动新增3万家企业上云到2027年数字经济核心产业增加值占全市地快制造业数字化转型和智能化升级实施智能制造赋能工程创建一批智能工厂和数字化车间大力发展以产业互联网为主导的平台经济建成全国一流5G天津区生产总值比重达12城市西藏数字经济增加值增长10以上新疆实施数字强基工程推进乌鲁木齐克拉玛依云计算产业园数据中心建设支持新疆软件园创建中国软件名园带动一批规上工业企业数字化转型推动平台经济规范健康持续发展集聚发展电子信息制造和软件信息服务业加快打造智能终端制造数据服务和人工智能语音等产业集群积极发展卫星云南数字经济核心产业营业收入增长20以上应用产业推进工业互联网典型示范应用实施智能化升级重点项目创建5个数字经济园区浙江力争数字经济核心产业增加值增长10培育超百亿元数字企业40家新增智能工厂和数字化车间150家力争数字经济核心产业增加值增长10以上到构建五十百千万数字产业发展体系协同发展大数据先进计算数字内容区块链等数字产业建设数字软件产业园优化升级礼嘉智慧园提升重庆2027年数字经济增加值占GDP比重超50芯屏端核网全产业链竞争力数字经济核心产业增加值超过16万亿元资料来源相关省份政府官网华创证券二能源安全2022年中央经济工作会议要求加强重要能源矿产资源国内勘探开发和增储上产加快规划建设新型能源体系提升国家战略物资储备保障能力今年地方也将保障国家能源安全放在至关重要的地位一方面煤炭油气大省仍将增储上产放在首位陕西山西这两个煤炭大省今年明确了煤炭供给的目标陕西确保煤炭产量达到75亿吨山西力争煤炭产量达到1365亿吨去年这两个省份均未给出具体目标另一方面各地将加快新能源体系建设除了继续推进新能源装机外今年地方将加快培育源网荷储和风光水储一体化项目新型储能项目氢能产业等如湖北将证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13宏观专题着力推进10个百万千瓦级风光水储一体化项目山东重庆等地将规划实施一批新型储能项目此外多地将加快交通建筑等领域的绿色改造升级北京上海山东福建等省将加大新能源汽车及装配式建筑推广应用如上海今年将实施超低能耗建筑项目200万平方米公共建筑节能改造400万平方米图表11能源安全传统能源增储上产新型能源体系加快建设分类省份主要内容山西2023年力争煤炭产量达到1365亿吨以加快释放煤炭先进产能做好电煤稳价保供争取海则滩等4处煤矿开工建设确保煤炭产量达到75亿吨加大油气资源勘探开发和增储上产力度加快宜黄神府区块天然气陕西勘探开发支持镇巴页岩气开发原油和天然气产量分别达到2580万吨310亿方新开工煤电项目1000万千瓦以上实施新一轮战略性矿产找矿行动新增煤炭产能1775万吨建设680万吨中央和地方政府可调度煤炭储备基地巩固提升陇东地区油气产量原油产量超过1060万吨甘肃天然气产量达到6亿立方米加快省级煤炭矿区规划修编新建技改扩能30处煤矿和5处以上露天煤矿建成投产40处煤矿原煤产量达145亿吨加快页岩煤炭油贵州气煤层气增储上产天然气供应能力26亿立方米左右气增储上加快页岩油产业化商业化开发原油产量保持3000万吨天然气产量增长到57亿立方米以上煤炭产量7100万吨新能源建成装机产黑龙江规模2500万千瓦支持地方释放优质煤炭产能新增煤炭产能240万吨总产量达到1亿吨左右力争电力装机年内达到6800万千瓦加快气田开发建设推动盐池千亿方级大型宁夏气田石嘴山煤层气开发利用开工建设158口气井力争日产气量达到85万立方米山东加快建设海阳核电二期烟台港至裕龙岛输油管道开工6个大型煤电项目新疆加大油气资源勘探开发和增储上产力度力争原油产量3350万吨天然气产量420亿立方米加快480万千瓦火电项目建设推动煤炭安全清洁高效利用释放优质产能力争原煤产量7100万吨以上推进国家原油和成品油云南储备项目建设建成2个应急气源储备中心深入推进新一轮找矿突破战略行动建设有色稀贵金属储备基地安徽推进风光装机倍增工程加快氢能制储输用全链条发展新增可再生能源发电装机400万千瓦以上甘肃建成国家第一二批大型风电光伏基地实施我省十四五第二批风光电项目广东支持阳江国际风电城汕头国际风电创新港汕尾海上风电装备制造及工程基地等建设广西开工广西海上风电示范项目湖北着力推进咸宁大幕山等11个抽水蓄能项目华润仙桃等10个百万千瓦级风光水储一体化项目陆上风光三峡新开工风光发电装机719万千瓦山水蓄能三峡重点抓好1040万千瓦在建及纳规项目建设力争新开工1-2个吉林项目打造源网荷储一体化试点项目吸引用电大户落户吉林开工建设新型储能设施20万千瓦以上江苏大力发展风电光伏发电等可再生能源和氢能核能等清洁能源加快500千伏过江通道建设积极规划建设新能源供给消纳体系大力发展风电和太阳能发电安全有序发展核电推进徐大堡核电及清原庄河等抽水蓄能电站建设稳步发展氢能产业建设北方辽宁重要氢能产业基地加大储能技术攻关和产业化拓展力度推进电力源网荷储一体化和多能互补发展构建东北区域能源交易中心新型能源快大型风光基地和源网荷储风光制氢等场景项目建设力争并网装机2500万千瓦以上建成拓展场景应用规模1000万千瓦以上内蒙古体系加快集中打造风光氢储产业集群和呼包鄂通装备制造基地努力在新能源领域再造一个工业内蒙古建设宁夏抓好10个大型风电水电基地11个光伏园区建设新增新能源装机300万千瓦占比达到50绿氢产能达到25万吨推动大型风电光伏基地第一批1090万千瓦建成并网第二批700万千瓦全面开工第三批1000万千瓦计划目标争取获批加快建青海设盐湖资源综合利用新能源新材料有色冶金等4个千亿级产业集群实施氢能产业发展三年行动实施碳达峰十大工程和能源转型发展九大工程建好海上风电等五大清洁能源基地规划建设一批新型储能项目新能源和可再生山东能源装机规模达到8000万千瓦左右陕西新增新能源装机1000万千瓦总规模达到4000万千瓦四川大力推进水风光重大能源项目建设比例化统筹配置新型储能力争今年电力装机规模达到13亿千瓦云南加快新能源项目和配套送出工程建设力争新开工1500万千瓦加强绿色电源项目建设核准开工10个项目加快建设22个项目建成投产5个项目新增并网清洁煤电装机200万千瓦风光电装浙江机400万千瓦未来5年推进电源电网储能天然气管网等现代能源基础设施重大项目87个完成能源领域投资6000亿元重庆实施一批新型储能示范项目资料来源相关省份政府官网华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14宏观专题宏观组团队介绍研究所所长助理首席宏观分析师张瑜现任华创证券研究所所长助理宏观经济研究主管首席宏观分析师曾任民生证券投资决策委员会委员首席宏观分析师资产配置与投资战略研究中心负责人目前还兼任中国人民大学国际货币研究所研究员中国人民大学财税研究所兼职研究员澳门城市大学经济研究所特约研究员中国金融四十人论坛CF40青年论坛会员中国保险资产管理业协会资管百人环球老虎财经CCTV凤凰卫视新华社第一财经等特约连线评论员作为首席带队连续多年获得资本市场奖项2019年获得首届新浪金麒麟宏观新锐分析师第一名上证报最佳宏观经济分析师水晶球最佳宏观分析师入围2020年获得新财富最佳分析师金牛最具价值分析师30人水晶球最佳分析师新浪金麒麟最佳分析师2021年获得上证报最佳宏观分析师21世纪金牌分析师Wind金牌分析师新浪金麒麟最佳分析师水晶球最佳分析师中证金牛最佳分析师新财富最佳分析师副组长高级分析师陆银波中国人民大学汉青研究院数量经济学硕士研究生统计学院数学与经济学双学士学位CPA2019年加入华创证券研究所曾任职于中信证券股权衍生品部另类投资部主要负责可转债研究及大类资产配置具有五年证券从业经历凤凰卫视第一财经等特约连线评论员对外经济贸易大学特聘讲师作为核心成员连续两年获得资本市场多个奖项包括2020-2021年新财富最佳分析师等高级研究员殷雯卿中国人民大学国际商务硕士2019年加入华创证券研究所曾任职于兴业证券经济与金融研究院主要负责贵金属研究具有三年海外宏观与大宗商品研究经验2020-2021年新财富最佳分析师团队核心成员高级研究员文若愚美国得克萨斯大学达拉斯分校硕士2021年加入华创证券研究所具有四年宏观研究经验曾任职于华融证券长江证券期间多次在国内金融市场研究北大金融评论中国货币市场等学术期刊发表研究文章作为团队成员获得远见杯中国经济全球市场预测双冠军分析师高拓麦克马斯特大学金融学硕士CFA2019年加入华创证券研究所具有多年海外宏观与大宗商品策略研究经验曾在加拿大任职于海外大宗商品基金回国后任财富管理公司研究部负责人长期在新浪财经扑克财经华尔街见闻等多家财经平台担任特约专栏作者2020-2021年新财富最佳分析师团队核心成员分析师付春生中国人民大学金融硕士2020年加入华创证券研究所具有2年宏观研究经验2020-2021年新财富最佳分析师团队核心成员助理研究员李星宇清华大学金融硕士2021年加入华创证券研究所助理研究员袁玲玲南开大学金融硕士2022年加入华创证券研究所助理研究员夏雪中国人民大学金融硕士2022年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15宏观专题华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲公募机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom侯春钰高级销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom刘懿高级销售经理010-63214682liuyihcyjscom过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom北京机构销售部侯斌销售经理010-63214682houbinhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom蔡依林销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝销售助理010-63214682gulinglanhcyjscom张娟副总经理广深机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom深圳机构销售部巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom张嘉慧销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom邓洁销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom王春丽销售助理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅资深销售经理021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售021-20572506wujun1hcyjscom上海机构销售部张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom邵婧高级机构销售021-20572560shaojinghcyjscom蒋瑜销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom潘亚琪销售总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳高级销售经理021-20572559wangziyanghcyjscom江赛专高级销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom私募销售组汪戈销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom王卓伟销售助理075582756805wangzhuoweihcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16宏观专题华创行业公司投资评级体系基准指数沪深300公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号17