股市流动性：最近一周市场情绪升温，A股资金净流入484亿元，前值303亿元。
　　市场情绪升温，杠杆资金加速入场。受春节期间消费数据回暖影响，最近一周A股市场情绪升温，各项交易指标均显著回暖。其中上证A股、创业板日均成交额分别4097、1957亿元，较此前一周3214、1352亿元大幅提升。换手率来看，最近一周全部主板、创业板日均换手率分别2.1%、3.9%，较此前一周1.6%、2.5%明显回升。资金面来看，杠杆资金大幅流入，成为最近一周A股市场最大边际增量资金，融资余额增加393亿元，前值-243亿元。
　　外资流入放缓，加仓电新、金融。北上资金经历了春节前连续两周净流入400亿元以上，最近一周流入放缓，净流入342亿元，且2月3日净流出42亿元，终止了连续17个交易日的净流入趋势。从结构上来看，最近一周北上资金净买入前五行业分别：电力设备、汽车、非银金融、食品饮料、银行。从个股来看，加仓前五分别：宁德时代、招商银行、隆基绿能、中国平安、比亚迪
　　风险提示
　　1、疫情反复，宏观经济复苏不及预期；
　　2、海外疫情反复，可能对相关产业链及国内出口造成影响；
　　3、历史经验不代表未来：因市场环境等因素变化，历史数据得出的经验可能在未来失效。
　　

研究报告全文：wwwhczqcom市场情绪升温杠杆资金加速入场市场温度计证券分析师姚佩执业证书编号S0360522120004邮箱yaopeihcyjscom2023年2月6日2021华创版权所有数据汇总市场温度37度最近一周市场情绪升温A股资金净流入484亿元前值303亿元最近一周历史前一周最近一周历史前一周数据分位数数据数据分位数数据偏股混合型基金仓位798799杠杆率804773机构行为股票型基金仓位859858上证A股日均成交额亿元4097893214新成立偏股型公募基金份额亿元1719133创业板日均成交额亿元1957891352陆股通合计净流入亿元34298485全部主板换手率216316ETF净流入额亿元-456203中小板换手率377727创业板换手率股市流动性融资余额增加值亿元39395-243394625日均涨停占比12240075首发募集资金亿元848774情绪及估值水平上证A股市盈率133113产业资本净减持亿元4076127创业板市盈率553454交易费用亿元989074电子板块市盈率362735电气设备板块市盈率352235食品饮料板块市盈率385438A股风险溢价276627行业离散度386416注全文货币单位为人民币最近一周为2023130-23下同数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分2数据点评摘要股市流动性最近一周市场情绪升温A股资金净流入484亿元前值303亿元市场情绪升温杠杆资金加速入场受春节期间消费数据回暖影响最近一周A股市场情绪升温各项交易指标均显著回暖其中上证A股创业板日均成交额分别40971957亿元较此前一周32141352亿元大幅提升换手率来看最近一周全部主板创业板日均换手率分别2139较此前一周1625明显回升资金面来看杠杆资金大幅流入成为最近一周A股市场最大边际增量资金融资余额增加393亿元前值-243亿元外资流入放缓加仓电新金融北上资金经历了春节前连续两周净流入400亿元以上最近一周流入放缓净流入342亿元且2月3日净流出42亿元终止了连续17个交易日的净流入趋势从结构上来看最近一周北上资金净买入前五行业分别电力设备汽车非银金融食品饮料银行从个股来看加仓前五分别宁德时代招商银行隆基绿能中国平安比亚迪此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分3目录01机构行为基金仓位基金风格02股市流动性外资风格03情绪及估值水平04风险提示11机构行为基金仓位截至20230203偏股混合型基金仓位798前值799普通股票型基金仓位859前值858沪深300点位左轴偏股混合型基金仓位右轴股票型基金仓位右轴6000925500908850008645008440008280350078300076250074数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分512机构行为基金风格最近一周2023130-23下同公募抱团加强风格向成长偏移行业偏向电力设备和消费此前一周公募抱团趋弱风格偏向以金融为代表的大盘价值基金净值涨幅分布基金净值涨幅分布202310202101168创业板指3819上证50沪深300-1206电子6沪深-消费300113创业板指44基周期电子金2基2净金0净0值金融电力设备电力设备涨-2消费值-2金融幅涨-4上证50幅-4周期-6-6-8-8-4-2024681012-4-20246810122023130-23基金净值涨幅2023116-120基金净值涨幅注图表以沪深300创业板指上证503个中信风格指数和2个申万指数电子电力设备为参考选取规模前100偏股混合型和普通股票型基金气泡大小代表规模此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分6数据来源WIND华创证券13机构行为外资风格最近一周北上资金净买入额前三行业电力设截至23北上资金持仓市值前三大行业电备汽车非银金融卖出前三行业公用事力设备食品饮料医药生物后三行业环业通信煤炭保纺织服装社会服务北上资金持仓市值23120北上资金各行业净买入额亿元130-23电力设备14710080其它30460食品饮料40141200有色金属医药生物-203887-40机械设备电汽非食银有电商计机钢传国石农纺建综环美社轻建家基交医房煤通公43银行力车银品行色子贸算械铁媒防油林织筑合保容会工筑用础通药地炭信用设金饮金零机设军石牧服装护服制材电化运生产事电子非银金融家用电器73备融料属售备工化渔饰饰理务造料器工输物业555559数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分7目录01机构行为02股市流动性资金流入公募外资ETF杠杆资金资金流出IPO产业资本减持交易费用03情绪及估值水平04风险提示21股市流动性概览最近一周2023130-23下同资金入市合计净流入484亿元前值303亿元类别指标最近一周亿元前一周亿元偏股型公募基金发行17133外资净流入342485资金流入ETF净流入-45203融资余额增加393-243IPO融资8474资金流出产业资本净减持40127交易费用9874资金净流入484303数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分922资金流入基金发行最近一周2023130-202323下同新私募基金规模平稳截至2022年12月私募证成立偏股型公募基金份额17亿份历史分位数券基金管理规模56万亿元较1011月基本19前值133亿份持平新成立公募基金份额偏股型亿份周私募基金管理证券管理规模亿元10007000090060000800500007006004000050030000400300200002001000010000注私募基金规模仅月频披露因此本文更新私募基金规模数据为月频存量数据不纳入周度资金流入流出讨论数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1023资金流入外资ETF最近一周陆股通合计净流入342亿元历史分最近一周股票型ETF净主动买入额-45亿元历位数98前值485亿元史分位数6前值203亿元深股通当日资金净流入周数据亿元全部ETF亿元左轴沪股通当日资金净流入周数据亿元250上证指数右轴37005002004003500300150330020010010050310000-1002900-50-2002700-300-100-400-1502500数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1124资金流入杠杆资金最近一周融资余额增加393亿元历史分位数95前值-243亿元每周融资增加值亿元左轴融资余额亿元右轴600180004001600020014000012000-20010000-4008000数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1225资金流入IPO融资最近一周IPO融资规模为84亿元历史分位数87前值74亿元500首发募集资金亿元450400350300250200150100500数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1325资金流入产业资本净减持交易费用最近一周产业资本净减持40亿元历史分位数76前值127亿元股票市场交易费用为98亿元历史分位数90前值74亿元300产业资本净减持亿元160交易费用亿元250140200120100150801006050400200-50数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分14目录01机构行为02股市流动性03情绪及估值水平成交额换手率杠杆率涨跌停占比估值对比风险溢价04风险提示行业离散度31情绪及估值水平成交额最近一周2023130-23下同上证A股日均成交额4097亿元历史分位数89前值3214亿元创业板日均成交额1957亿元历史分位数89前值1352亿元上证指数左轴创业板指数左轴创业板日均成交额亿元右轴4000上证股日均成交额亿元右轴8000A3500350038007000300036003000600025003400250050002000320040001500300020003000280010001500260020005002400100010000数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1632情绪及估值水平换手率最近一周全部主板换手率21历史分位数63前值16中小板换手率37历史分位数77前值27创业板换手率39历史分位数46前值25原中小板换手率左轴1045创业板换手率左轴9全部主板换手率剔除原中小企业板右轴483573625524153120510数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1733情绪及估值水平杠杆资金涨跌停占比最近一周杠杆率融资交易额总交易额80历史分位数47前值73日均涨停股票占比122历史分位数40前值075融资交易额总交易额左轴上证综合指数右轴日均涨停公司占比左轴上证综合指数右轴303800123800370037001125360036001035003500203400934003300330083200153200731003100300010300062900290052800052800数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1834情绪及估值水平市盈率分布截至202323创业板市盈率55倍历史分位数34电子板块市盈率36倍历史分位数27计算机195倍历史分位数96电气设备35倍历史分位数22食品饮料38倍历史分位数54医药生物35倍历史分位数17日期上证A股创业板电子计算机电气设备食品饮料医药生物目前市盈率135536195353835倍TTM23目前历史分位数31342796225417牛市高点时期162057927165518520207135310087100797794牛市高点时期553016577107109200506-2007101009474919092牛市高点时期18669656584447200810-20101123258065622156牛市高点时期231511161471093977201306-2015066610089100904390数据来源WIND华创证券此页包含机密资料其全部或任何部分不可被复制或再发送本页不构成对任何产品的要约出售购买招揽或建议关于免责声明全文详见本PPT最后部分1935情绪及估值水平茅指数茅指数主要包含消费医药及科技等领域成长性较强的部分龙头公司其走势一定程度反映了机构抱团股的整体表现最近一周茅指数下跌04日均成交额8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