建筑行业一周行情：
　　一周行业涨跌幅。本周（02.13-02.17）建筑装饰行业（SW）下跌1.67%，弱于上证综指（-1.12%），强于沪深300（-1.75%）、深证成指（-2.18%）本周表现，周涨幅在SW 31个一级行业中位居第16位，行业排名与上周（第10位）相比下降6位。分子板块看，国际工程（6.92%）、园林工程（4.33%）、工程咨询服务（3.61%）板块涨幅较大，房屋建设（-1.85%）板块表现最弱。
　　一周个股表现。本周中信建筑行业中共有26家公司录得上涨，数量占比17.81%；本周个股涨跌幅优于行业指数跌幅（-1.67%）的公司数量68家，占比46.58%，本周建筑行业录得上涨公司家数较上周有所减少，本周表现超过行业跌幅的公司家数与上周相比有所减少。行业涨幅前5为华电重工（13.72%）、华建集团（9.48%）、天域生态（6.93%）、中国海诚（4.70%）、普邦股份（4.39%）；本周行业跌幅前5为ST美尚（-10.20%）、杭萧钢构（-8.31%）、甘咨询（-8.02%）、上海港湾（-7.84%）、岭南股份（-7.39%）。
　　行业估值。从行业整体市盈率来看，截至02月17日建筑装饰行业（SW）市盈率（TTM）为9.52倍，行业市净率（MRQ）为0.89倍，行业市盈率较上周相比有所下降，市净率较上周相比有所下降。与SW一级行业横向比较，建筑行业PE位居各一级行业倒数第3位，高于煤炭、银行；PB估值位居各一级行业倒数第3位，高于房地产、银行。当前行业市盈率（TTM）最低前5为中国建筑（3.97）、中国铁建（4.17）、中国中铁（4.74）、山东路桥（4.91）、陕西建工（5.12）；市净率（MRQ）最低前5为中国铁建（0.48）、中国中铁（0.58）、中国交建（0.60）、中国建筑（0.62）、东方园林（0.62）。
　　行业动态分析：
　　本周财政部部长刘昆在《求是》杂志发表署名文章，指出发挥地方政府专项债券和中央基建投资积极作用。在基建投资层面，全国多地公布2023年基建投资计划，部分省市重点项目总投资较2022年有所增长，多地节后启动重点项目集中开工，旨在抢抓首季“开门红”。在资金支持层面，今年财政部顶格提前下达的地方政府新增专项债券额度首次超过2万亿元，是政府促进投资、带动消费扩大内需、促就业稳增长的重要举措。
　　在宏观层面，《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》即2023年中央一号文件于本周2月13日正式发布。文件提出：1）加强水利基础设施建设。扎实推进重大水利工程建设，加快构建国家水网骨干网络；2）持续加强乡村基础设施建设。加强农村公路养护和安全管理。推进农村电网巩固提升，发展农村可再生能源。中央一号文件部署全面推进乡村振兴重点工作，扎实推进宜居宜业和美乡村建设，有望带动农村基础设施建设。
　　在基建投资层面，近期全国多个省份/直辖市发布2023年重点项目投资计划，其中广东、广西、江西、福建和内蒙古等地区全年安排重点项目总投资额较大，分别达到8.4万亿元、4.6万亿元、4.4万亿元、4.1万亿元和3.2万亿元。多地2023年重大项目总投资额在2022年的基础上有所增长，其中宁夏、天津、甘肃、黑龙江和内蒙古等地区总投资增长较大，分别较2022年增长31.5%、30.8%、26.9%、21.1%和18.5%。从年初至今的项目开工情况来看，全国多地举行一季度重大项目集中开工活动，抢抓一季度经济“开门红”，加快经济复苏步伐。其中，1）湖北省一季度集中开工亿元以上重大项目2506个，总投资1.5万亿元，年度计划投资4460亿元，再创单季新高；2）江西省2023年省市县三级联动开工重大项目1234个，为2023年省大中型项目清单中计划一季度开工的项目，总投资1.2万亿元；3）四川省2023年第一季度重大项目现场推进活动共推进项目423个、总投资7483.7亿元；4）陕西省为确保省市重点项目“应开尽开、能开快开”，省市各级组织推动795个省市重点项目一季度开工，总投资5646亿元，同比增长26.3%，年度投资2277亿元，同比增长21.6%。
　　在资金支持层面，本周2月16日，财政部部长刘昆在《求是》杂志发表署名文章《更加有力有效实施积极的财政政策》。文章指出，发挥地方政府专项债券和中央基建投资积极作用，支持加快实施“十四五”重大工程，加强交通、能源、水利、农业、信息等基础设施建设。做好专项债券项目前期准备，提高项目储备质量，适当提高资金使用集中度，优先支持成熟度高的项目和在建项目。根据31省份2022年预算执行情况和2023年预算草案报告，今年财政部顶格提前下达的地方政府新增专项债券额度，总规模首次超过2万亿元，高达2.19万亿元，比上一年增长50%。截至2月12日，新增专项债发行规模已经超过5700亿元，预计在今年上半年完成发行，主要投向市政和产业园、交通等基建领域，是政府促进投资、带动消费扩大内需、促就业稳增长的重要举措，将为稳定宏观经济发挥重要作用。
　　在新型电力系统建设领域，国家发改委在《求是》发表署名文章，其中提到，积极稳妥推进碳达峰碳中和，推动能源清洁低碳高效利用，加快规划建设新型能源体系，积极推动大型风电光伏基地和水电

研究报告全文：2023年02月20日行业周报建筑证券研究报告多地发布重大项目建设规划专项债提投资评级领先大市-A前批次额度可观关注新老基建投资景维持评级气度首选股票目标价元评级建筑行业一周行情一周行业涨跌幅本周0213-0217建筑装饰行业SW下跌167弱于上证综指-112强于沪深300-175深证成指-218行业表现本周表现周涨幅在SW31个一级行业中位居第16位行业排名与建筑沪深300上周第10位相比下降6位分子板块看国际工程69236园林工程433工程咨询服务361板块涨幅较大房屋建2616设-185板块表现最弱6一周个股表现本周中信建筑行业中共有26家公司录得上涨数量-4占比1781本周个股涨跌幅优于行业指数跌幅-167的公司-14-24数量68家占比4658本周建筑行业录得上涨公司家数较上周有2022-022022-062022-102023-02所减少本周表现超过行业跌幅的公司家数与上周相比有所减少行资料来源Wind资讯业涨幅前5为华电重工1372华建集团948天域生态升幅1M3M12M693中国海诚470普邦股份439本周行业跌相对收益63-2232绝对收益3835-97幅前5为ST美尚-1020杭萧钢构-831甘咨询-802上海港湾-784岭南股份-739行业估值从行业整体市盈率来看截至02月17日建筑装饰行业SW市盈率TTM为952倍行业市净率MRQ为089倍行业市盈率较上周相比有所下降市净率较上周相比有所下降与SW一级行业横向比较建筑行业PE位居各一级行业倒数第3位高于煤炭银行PB估值位居各一级行业倒数第3位高于房地产银行当前行业市盈率TTM最低前5为中国建筑397中国铁建417中国中铁474山东路桥491陕西建工512市净率MRQ最低前5为中国铁建048中国中铁058中国交建060中国建筑062东方园林062行业动态分析本周财政部部长刘昆在求是杂志发表署名文章指出发挥地方政府专项债券和中央基建投资积极作用在基建投资层面全国多地公布2023年基建投资计划部分省市重点项目总投资较2022年有所增长多地节后启动重点项目集中开工旨在抢抓首季开门红在资金支持层面今年财政部顶格提前下达的地方政府新增专项债券额度首次超过2万亿元是政府促进投资带动消费扩大内需促就业稳增长的重要举措本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报建筑在宏观层面中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见即2023年中央一号文件于本周2月13日正式发布文件提出1加强水利基础设施建设扎实推进重大水利工程建设加快构建国家水网骨干网络2持续加强乡村基础设施建设加强农村公路养护和安全管理推进农村电网巩固提升发展农村可再生能源中央一号文件部署全面推进乡村振兴重点工作扎实推进宜居宜业和美乡村建设有望带动农村基础设施建设在基建投资层面近期全国多个省份直辖市发布2023年重点项目投资计划其中广东广西江西福建和内蒙古等地区全年安排重点项目总投资额较大分别达到84万亿元46万亿元44万亿元41万亿元和32万亿元多地2023年重大项目总投资额在2022年的基础上有所增长其中宁夏天津甘肃黑龙江和内蒙古等地区总投资增长较大分别较2022年增长315308269211和185从年初至今的项目开工情况来看全国多地举行一季度重大项目集中开工活动抢抓一季度经济开门红加快经济复苏步伐其中1湖北省一季度集中开工亿元以上重大项目2506个总投资15万亿元年度计划投资4460亿元再创单季新高2江西省2023年省市县三级联动开工重大项目1234个为2023年省大中型项目清单中计划一季度开工的项目总投资12万亿元3四川省2023年第一季度重大项目现场推进活动共推进项目423个总投资74837亿元4陕西省为确保省市重点项目应开尽开能开快开省市各级组织推动795个省市重点项目一季度开工总投资5646亿元同比增长263年度投资2277亿元同比增长216在资金支持层面本周2月16日财政部部长刘昆在求是杂志发表署名文章更加有力有效实施积极的财政政策文章指出发挥地方政府专项债券和中央基建投资积极作用支持加快实施十四五重大工程加强交通能源水利农业信息等基础设施建设做好专项债券项目前期准备提高项目储备质量适当提高资金使用集中度优先支持成熟度高的项目和在建项目根据31省份2022年预算执行情况和2023年预算草案报告今年财政部顶格提前下达的地方政府新增专项债券额度总规模首次超过2万亿元高达219万亿元比上一年增长50截至2月12日新增专项债发行规模已经超过5700亿元预计在今年上半年完成发行主要投向市政和产业园交通等基建领域是政府促进投资带动消费扩大内需促就业稳增长的重要举措将为稳定宏观经济发挥重要作用在新型电力系统建设领域国家发改委在求是发表署名文章其中提到积极稳妥推进碳达峰碳中和推动能源清洁低碳高效利用加快规划建设新型能源体系积极推动大型风电光伏基地和水电核电建设在国家稳步推进碳达峰碳中和背景下叠加2023年国家电网投资计划重磅发布电网建设领域有望充分受益大电网和配网建设领域均迎来发展契机建议关注电力建设和运维龙头中国电建配网EPCO龙头苏文电能分布式光伏和储能业务以及电力设备业务本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报建筑快速成长分布式光伏建设和运营标的芯能科技自发自用余额上网稀缺模式盈利能力提升可期在地产层面人民银行召开2023年金融市场工作会议安排部署2023年重点工作会议提到因城施策实施好差别化住房信贷政策落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施积极做好保交楼金融服务加大住房租赁金融支持推动房地产业向新发展模式平稳过渡此次央行召开2023年金融市场工作会议延续了去年四季度以来的地产宽松政策随地产购房端和融资端政策持续密集发布叠加疫情影响大幅减弱销售和施工场景修复后续静待实际落地效果和数据改善布局地产业务的优质央企和地方国企有望迎来估值修复同时建议关注地产链建筑设计房建施工及消费建材板块基本面改善及估值提升带来的投资机会本周投资建议此前经济托底和投资加码政策密集发布不少政策将在今年发挥更大效能我们看好稳经济政策的力度和全年落地成效基建托底预期强劲自去年5月起基建投资累计增速持续环比提升一定程度反映出前期政策落地后项目建设进度加快去年9月以来国家多次强调发布一揽子政策接续政策随政策落地实施2023年有效投资有望持续扩大基建投资持续提速可期叠加后续降准落地以及估值体系重建传统基建及新基建均迎来发展机会水利建设城镇化市政建设抽水蓄能电力建设细分领域投资规划可观增速有望超过行业整体增速水平同时地产链在地产融资端政策驱动下有望迎来估值修复行情本周建议重点关注1基建央企和地方国企龙头中国建筑中国交建中国铁建中国中铁山东路桥安徽建工2基建勘察设计优质龙头华设集团设计总院3水利电力抽水蓄能央企和地方区域龙头中国电建安徽建工粤水电用户侧配电网工程设计咨询工程运维全产业链布局的民营龙头苏文电能4地产链优质设计企业华阳国际筑博设计中长期配置主线建议建筑行业基本面整体向好行业龙头和区域龙头受益于行业集中度提高新签订单业绩双双快速增长同时建筑行业积极拥抱新经济建筑时代来临打开公司未来发展空间目前建筑行业整体估值位居近十年低位在估值体系重建背景下提升空间充足在配置主线上我们建议围绕两新一重基建龙头及建筑新业务板块积极布局1两新一重基建龙头建筑央企区域基建龙头将充分受益两新一重建设且建筑央企区域基建龙头是行业集中度提高的主要受益者新签订单和业绩表现亮丽估值优势十分显著建议关注中国建筑中国交建中国铁建中国中冶等建筑央企和山东路桥安徽建工等区域基建龙头2基建勘察设计优质标的设计总院华设集团产业链前端优本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报建筑先受益稳增长目标下基建需求释放十四五期间多个省份计划基建投资规模高增优质设计龙头订单承揽优势显著市占率提升可期3抽水蓄能受益公司随着能源结构变化供电安全提上日程储能成为解决用电安全的主要手段作为储能最重要的方式抽水蓄能得到了国家政策大力支持未来抽水蓄能将进入高速增长且鼓励社会资本进入水利水电工程企业拥有抽水蓄能工程建设资质其中大多数企业拥有水电运营资产未来有望充分受益抽水蓄能发展重点推荐安徽建工建议关注中国电建粤水电4新型电力建设在以新能源为主体的新型电力系统建设背景下涉足电力建设领域的建筑企业有望受益电网投资建设和运维需求提升BIPV和储能需求释放推荐用户侧电力建设运营龙头苏文电能5地产链优质公司地产宽松政策密集推出行业数据筑底改善可期有望带动地产链设计企业回款加快和订单承接实施推荐民营建筑设计龙头华阳国际筑博设计风险提示疫情控制不及预期政策实施不及预期经济下行风险PPP推进不及预期固定资产投资下滑地方财政增长缓慢风险等本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报建筑内容目录1市场表现建筑行业下跌167国际工程板块涨幅最高62重点跟踪标的一致预期63公司公告74行业政策85行业新闻106风险提示11图表目录图1建筑装饰行业表现6图2个股及子行业涨跌幅情况6表1安信建筑重点跟踪标的WIND一致预期截至02月17日6表2本周订单公告7表3其他重大公告7表42022年以来建筑行业货币财政相关政策8表52022年以来新老基建各领域规划目标政策9表62022年以来房地产相关政策10本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报建筑1市场表现建筑行业下跌167国际工程板块涨幅最高图1建筑装饰行业表现图2个股及子行业涨跌幅情况资料来源WIND安信证券研究中心资料来源WIND安信证券研究中心2重点跟踪标的一致预期表1安信建筑重点跟踪标的WIND一致预期截至02月17日证券简称市值亿元最新收盘价周涨幅相对HS300涨幅2022PE百利科技552611270452193919大千生态24671818-566-391美尚生态1841273-1020-845北方国际9697968-406-2311173华设集团5498804012187775设计总院4568977-1510241045华阳国际28921475-309-1341487地铁设计67121678-504-329天铁股份128901197-339-1642725本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报建筑苏文电能101685930-240-0652779中材国际20821919-086089994中国电建118860690-1000741094东易日盛2857681-502-327-893中衡设计2729989-266-0911364中国建筑225188537-110064397中国中冶63540332-119056707中国中铁134265579-203-028460文科园林2148419-346-171中国交建118680879-277-102700中工国际10530851-185-0102696中国铁建99006783-188-013383隧道股份17104544-091084570上海建工23686266-112063979启迪设计28691649-260-085蒙草生态5358334-1470271507天域生态29541018693868中钢国际9211719084259安徽建工8909519-189-014715山东路桥12301788-367-192中国化学52908866-248-073939鸿路钢构225433267-1390361770东珠生态50811139336511925棕榈股份5511304-162013富煌钢构2529581-119056丽鹏股份50811139336511925精工钢构8273411-191-0161015资料来源Wind安信证券研究中心3公司公告本周重大订单公告汇总表2本周订单公告金额公告时间公司名称公告内容项目类型公告类型亿元20230213浦东建设近日公司子公司浦东新区建设浦东路桥中标多项重大工程项目-1566中标子公司所在联合体中标苍溪县交通运输局省道411线广元市苍溪至旺苍20230214东湖高新PPP2960中标段公路建设工程县城至歧坪段PPP项目第二次项目下属子公司青岛中建联合集团有限公司收到与青岛市崂山区城市管理局签20230215德才股份-832合同订的市政配套工程总承包合同公司为环北部湾广东水资源配置工程施工B3标JG2023-0011的中20230217粤水电-1771中标标单位资料来源公司公告安信证券研究中心表3其他重大公告公告时间公司名称公告内容公告类型20230214东湖高新公司的全资子公司重工机械签署了60万千瓦风力发电塔筒设备采购协议合同金额为307亿元对外投资本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报建筑2023年1月累计新签合同3358亿元同比124其中房屋建筑基础设施勘察设计业务累计20230215中国建筑经营简报新签247168910亿元同比624163820230216中国中冶公司2023年1月新签合同额10542亿元较上年同期降低43经营简报公司2023年1月累计新签项目836个新签合同金额合计为89789亿元同比增加3709能20230217中国电建源电力水资源与环境基础设施业务累计新签462811153829636亿元同比增速经营简报21313-1642255公司2023年1月累计新签项目370个新签合同金额合计为33140亿元同比减少3522建20230217中国化学经营简报筑工程承包勘察设计监理咨询累计新签31199871亿元同比增速-365014262公司全资子公司路桥集团拟将其所持有四川蓉城二绕公司19的股权以非公开协议转让的方式转让20230217四川路桥股权转让给四川成渝转让价格为1122亿元资料来源公司公告安信证券研究中心4行业政策表42022年以来建筑行业货币财政相关政策时间部门来源具体内容关于印发扎实稳住经济一加快地方政府专项债券发行使用并扩大支持范围加快今年已下达的345万亿元专2022531国务院揽子政策措施的通知项债券发行使用进度在6月底前基本发行完毕力争在8月底前基本使用完毕关于做好基础设施领域不动产投资信托基金REITs2022713发改委各地要引导REITs新购入项目回收资金用于基础设施补短板等重点领域新项目建设新购入项目申报推荐有关工作的通知要依法合规用好3000亿元政策性开发性金融工具推动新增的8000亿元开发性政策2022年第二季度中国货币政2022810央行性银行信贷额度及时投放加快推动基础设施建设和重大项目形成实物工作量发挥策执行报告稳投资积极作用在落实稳经济一揽子政策同时再实施19项接续政策形成组合效应推动经济企稳向好保持运行在合理区间努力争取最好结果其中就包括增加3000亿元以2022824国务院国务院常务会议上政策性开发性金融工具额度依法用好5000多亿元专项债结存限额持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应降低融资成本1在用好新增3000亿元以上政策性开发性金融工具基础上对符合条件项目满足资金需求避免出现项目等资金将上半年开工项目新增纳入支持以在三季度形成更2022831国务院国务院常务会议多实物工作量2扩大政策性开发性金融工具支持领域将老旧小区改造省级高速公路等纳入尽可能吸引民间投资提出再增加3000亿元以上的政策性开发性金融工具额度同时要求依法用好5000多亿元专项债地方结存限额通过发行新增专项债券重点支持交通基础设施等物流基202295国务院国务院政策例行吹风会础设施政府产业园区基础设施国家重大战略项目保障性安居工程以及新型基础设施项目建设第十次全国深化放管服要依法盘活用好5000多亿元专项债地方结存限额与政策性开发性金融工具相结合20221026国务院办公厅改革电视电话会议重点任务支持重点项目建设指导政策性开发性银行用好用足金融工具额度和8000亿元新增分工方案的通知信贷额度优先支持专项债券项目建设关于进一步完善政策环境意见包括支持民间投资参与102项重大工程等项目建设支持民间投资项目参与基2022117发改委加大力度支持民间投资发展础设施领域不动产投资信托基金REITs试点鼓励民间资本通过政府和社会资本合的意见作PPP等方式参与盘活国有存量资产提前下达2023年财政水利相关资金941亿元同口径较2022年提前下达金额增加442022119财政部财政部网站亿元为支持地方提前谋划实施2023年水利项目建设尽快形成有效投资提供了有力保障降低金融机构存款准备金率025个百分点本次降准后金融机构加权平均存款准20221125央行货币政策备金率约为78此次降准共计释放长期资金约5000亿元支持重点领域和薄弱环节融资推动经济实现质的有效提升和量的合理增长资料来源各部门官网安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报建筑表52022年以来新老基建各领域规划目标政策时间部门来源具体内容关于实施国家水网重大工到2025年建设一批国家水网骨干工程有序实施省市县水网建设着力补齐水资程的指导意见十四五202212水利部源配置城乡供水防洪排涝水生态保护水网智慧化等短板和薄弱环节水安全时期实施国家水网重大工程保障能力进一步提升实施方案1到2025年推动基本形成南北贯通陆海联动开放共享辐射有力协同一体的西部陆海新通道综合交通运输体系陆海通港口强枢纽畅衔接顺能力足取得明显进展为基本建成安全便捷高效绿色经济的西部陆海新通道提供有西部陆海新通道十四五202212交通运输部力支撑综合交通运输体系建设方案2到2035年全方位形成南北贯通陆海联动开放共享辐射有力协同一体的西部陆海新通道综合交通运输体系支撑全面建成安全便捷高效绿色经济的西部陆海新通道1到2025年要采用250公里及以上时速标准的高速铁路网对50万人口以上城市覆盖率达到95以上2展望2035年便捷顺畅经济高效安全可靠绿色集约智能先进的现代化高十四五现代综合交通运输2022118国务院质量国家综合立体交通网基本建成全国123出行交通圈都市区1小时通勤体系发展规划城市群2小时通达全国主要城市3小时覆盖和全球123快货物流圈快货国内1天送达周边国家2天送达全球主要城市3天送达基本形成基本建成交通强国1大力发展装配式建筑构建装配式建筑标准化设计和生产体系完善适用不同建筑类型装配式混凝土建筑结构体系2在建设目标上明确十四五时期智能建造与新型建筑工业化协同发展的政2022125住建部十四五建筑业发展规划策体系和产业体系基本建立装配式建筑占新建建筑的比例达到30以上培育一批智能建造和装配式建筑产业基地3在远景目标上规划提出到2035年建筑工业化全面实现积极扩大有效投资围绕国家重大战略部署和十四五规划适度超前开展基础设施投资建设重点水利工程综合立体交通网重要能源基地和设施加快城市燃气202235国务院2022年政府工作报告管道等管网更新改造完善防洪排涝设施继续推进地下综合管廊建设中央预算内投资安排6400亿元政府投资更多向民生项目倾斜加大社会民生领域补短板力度稳步推进城市群都市圈建设促进大中小城市和小城镇协调发展1到2025年城镇新建建筑全面建成绿色建筑建筑能源利用效率稳步提升建筑用能结构逐步优化2到2025年完成既有建筑节能改造面积35亿平方米以上建设超低能耗近零十四五建筑节能与绿色能耗建筑05亿平方米以上2022311住建部建筑发展规划3装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到304全国新增建筑太阳能光伏装机容量05亿千瓦50GW以上地热能建筑应用面积1亿平方米以上城镇建筑可再生能源替代率达到8建筑能耗中电力消费比例超过551实施城市老化燃气等管道更新改造完善防洪排涝设施有序推进城市更新改造840万户老旧小区居民的居住条件更多采用市场化方式推进大城市老旧厂区改造2022年新型城镇化和城乡2支持有条件的都市圈科学规划多层次轨道交通统筹利用既有线与新线发展城际2022317国家发改委融合发展重点任务铁路和市域郊铁路摸排打通国家公路和省级公路瓶颈路打造1小时通勤圈3扩大保障性租赁住房供给提高住宅用地中保障性租赁住房用地比例4未来将积极探索实施农村集体经营性建设用地入市制度1加快推进抽水蓄能电站建设实现丰宁长龙山等在建抽水蓄能电站按期投产十四五可再生能源发展2加快已纳入规划条件成熟的大型抽水蓄能电站开工建设202261发改委规划3丰富绿色金融产品和市场体系开展水电风电太阳能抽水蓄能电站基础设施不动产投资信托基金等试点提出国家公路网到2035年的布局方案规划总规模约461万公里其中国家高速2022712交通运输部国家公路网规划公路网规划总里程约162万公里普通国道网规划总里程约299万公里1大力发展装配式建筑推广钢结构住宅到2030年装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到40推广智能建造到2030年培育100个智能建造产业基地打造一批建筑产业互联网平台形成一系列建筑机器人标志性产品城乡建设领域碳达峰实施2推广建筑材料工厂化精准加工精细化管理到2030年施工现场建筑材料损耗率2022713住建部方案比2020年下降20推进建筑太阳能光伏一体化建设到2025年新建公共机构建筑新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到503推动既有公共建筑屋顶加装太阳能光伏系统在太阳能资源较丰富地区及有稳定热水需求的建筑中积极推广太阳能光热建筑应用关于加快建设国家综合立加快贯通八纵八横高速铁路网到2025年实体线网里程达到26万公里左右20221024交通运输部体交通网主骨架的意见到2030年主骨架基本建成实体线网里程达到28万公里左右十四五扩大内需战略实提出要加快交通基础设施建设推进国家综合立体交通网主骨架建设引20221215国家发改委施方案导民间资本参与新型基础设施等重大工程和补短板领域建设等资料来源各部门官网安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报建筑表62022年以来房地产相关政策时间部门来源具体内容关于做好近期促进消费工支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求因城施策促进房地产业良性循环和2022117国家发改委作的通知健康发展坚持房子是用来住的不是用来炒的定位探索新的发展模式坚持租购并举加快国务院关于落实政府工作2022321国务院发展长租房市场推进保障性住房建设支持商品房市场更好满足购房者的合理住房报告重点工作分工的意见需求稳地价稳房价稳预期因城施策促进房地产业良性循环和健康发展要有效管控重点风险守住不发生系统性风险底线要坚持房子是用来住的不是用2022429中央政治局中央政治局会议来炒的定位支持各地从当地实际出发完善房地产政策支持刚性和改善性住房需求优化商品房预售资金监管促进房地产市场平稳健康发展稳增长稳市场主体保就业座2022518国务院强调要稳地价稳房价支持居民合理住房需求保持房地产市场平稳健康谈会关于规范做好保障性租赁证监会国家发住房试点发行基础设施领域严禁以租赁住房等名义为非租赁住房等房地产开发项目变相融资或变相规避房地2022527改委不动产投资信托基金REITs产调控要求有关工作十四五新型城镇化实施方建立住房和土地联动机制实施房地产金融审慎管理制度支持合理自住需求遏制2022621国家发改委案投资投机性需求深化户籍制度改革放开放宽除个别超大城市外的落户限制试行以经常居住地登记十四五新型城镇化实施2022722国家发改委户口制度完善城市住房体系坚持房住不炒原则建立住房和土地联动机制实施方案房地产金融审慎管理制度支持合理自住需求遏制投资投机性需求要稳定房地产市场坚持房子是用来住的不是用来炒的定位因城施策用足用好政2022728中央政治局中央政治局会议策工具箱支持刚性和改善性住房需求压实地方政府责任保交楼稳民生中国人民银行货币政策委员需因城施策用足用好政策工具箱支持刚性和改善性住房需求推动保交楼专项2022923人民银行会2022年第三季度总第98借款加快落地使用并视需要适当加大力度引导商业银行提供配套融资支持维护住次例会房消费者合法权益促进房地产市场平稳健康发展人民银行银保全国性商业银行信贷工作座研究部署金融支持稳经济大盘政策措施落实工作拟在2023年3月31日前向商业20221121监会谈会银行提供2000亿元再贷款支持商业银行提供配套资金用于支持保交楼关于做好当前金融支持房人民银行银保强调全面落实房地产长效机制因城施策支持刚性和改善性住房需求保持房地产融20221123地产市场平稳健康发展工作监会资合理适度维护住房消费者合法权益促进房地产市场平稳健康发展的通知在房企股权融资等方面调整优化5项措施1恢复涉房上市公司并购重组及配套融资2恢复上市房企和涉房上市公司再融资3调整完善房地产企业境外市场上市关于做好当前金融支持房政策4进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用5积极发挥私募股权投资基金20221128证监会地产市场平稳健康发展工作作用地产政策继第一支箭贷款融资和第二支箭债券融资落地后支持房企的通知股权融资的第三支箭也快速落地有望支持地产行业稳定发展助力地产链修复改善1坚持房子是用来住的不是用来炒的定位加强房地产市场预期引导探索新的发展模式加快建立多主体供给多渠道保障租购并举的住房制度稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制支持居民合理自住需求遏制投资投机性需求稳地价稳房价稳预期中共中央国务扩大内需战略规划纲要202212142完善住房保障基础性制度和支持政策以人口净流入的大城市为重点扩大保障院20222035年性租赁住房供给因地制宜发展共有产权住房完善长租房政策逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利3健全住房公积金制度推进无障碍设施建设促进家庭装修消费增加智能家电消费推动数字家庭发展资料来源各部门官网安信证券研究中心5行业新闻12023年2月13日财联社中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见意见提出加强水利基础设施建设扎实推进重大水利工程建设加快构建国家水网骨干网络22023年2月13日第一财经根据31省份2022年预算执行情况和2023年预算草案报告今年财政部顶格提前下达的地方政府新增专项债券额度总规模首次超过2万亿元高达219万亿元比上一年增长50截至2月12日新增专项债发行规模已经超过5700亿元这笔巨额资金预计在今年上半年完成发行主要投向市政和产业园交通等基建领域是政府促进投资带动消费扩大内需促就业稳增长的重要举措将为稳定宏观经济发挥重要作用32023年2月13日财联社南京市政府日前印发南京市2023年政府投资计划披露今年安排A类项目新开工及续建项目226个年度计划投资5132亿元本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业周报建筑42023年2月14日国家能源局2022年全国风电光伏发电新增装机突破12亿千瓦达到125亿千瓦连续三年突破1亿千瓦再创历史新高全年可再生能源新增装机152亿千瓦占全国新增发电装机的762已成为我国电力新增装机的主体52023年2月14日浙江省水利厅2023年浙江将抢抓扩大有效投资千项万亿工程契机围绕水资源配置防洪排涝水生态保护与治理等领域计划5年内投资3129亿元62023年2月14日昆明市政府2023年全市综合交通投资拟完成380亿元任务72023年2月15日贵州省发改委为激发民间投资活力促进民间投资较快增长省发改委发布2023年拟推进实施的2500个重点民间投资项目清单年度计划完成投资36831亿元82023年2月15日江苏生态环境厅发布江苏省减污降碳协同增效实施方案提出推动能源清洁低碳转型坚持集中式和分散式并重稳步有序开展海上光伏建设加快推进光伏复合利用全力发展分布式光伏92023年2月16日发改委努力推动经济实现质的有效提升和量的合理增长指出要有力有序推进十四五规划102项重大工程实施积极推动大型风电光伏基地和水电核电建设102023年2月16日工信部2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高全国多晶硅硅片电池组件产量分别达到827万吨357GW318GW2887GW同比增长均超过55行业总产值突破14万亿元112023年2月16日财政部更加有力有效实施积极的财政政策指出要加强交通能源水利农业信息等基础设施建设做好专项债券项目前期准备提高项目储备质量适当提高资金使用集中度优先支持成熟度高的项目和在建项目122023年2月17日广西水利厅将以数字孪生水网为重点推进智慧水利建设大力开展数字孪生试点建设涉水信息监测能力建设不断提升水利数字化智能化发展水平推动水利高质量发展2022年广西水利投资再创历史新高共落实全口径水利建设投资3537亿元在建重大水利项目总投资规模超700亿元132023年2月17日国资委稳妥做好重点领域重点企业风险处置强化资产负债率刚性约束抓好房地产金融等领域风险防范应对6风险提示疫情控制不及预期政策实施不及预期经济下行风险PPP推进不及预期固定资产投资下滑地方财政增长缓慢风险等本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页11行业周报建筑行业评级体系收益评级删除了领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10及以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10及以上风险评级A正常风险未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明本报告署名分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页12行业周报建筑免责声明本报告仅供安信证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准如有需要客户可以向本公司投资顾问进一步咨询在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为安信证券股份有限公司研究中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设并采用适当的估值方法和模型得出的由于假设估值方法和模型均存在一定的局限性估值结果和分析结论也存在局限性请谨慎使用安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权安信证券研究中心深圳市地址深圳市福田区福田街道福华一路19号安信金融大厦33楼邮编518026上海市地址上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层邮编200080北京市地址北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层邮编100034本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页13