本周新房成交同比降幅较春节前一周有所收窄，二手房成交同比增速较春节前一周有所提升。土地市场环比量价齐升，溢价率环比上升。
　　核心观点
　　本周新房成交同比降幅较春节前一周有所收窄，二手房成交同比增速较春节前一周有所提升。43城新房成交面积323.8万平，环比上升12.1%，同比下降23.3%，同比增速较上周降低了38.2个百分点，但由于上周同比基数为春节数据，因此同比增速偏高，因此我们将本周的同比增速与春节前一周（第3周）相比较，同比降幅较春节前一周收窄20.9个百分点。其中，本周一、二、三线城市新房成交面积同比增速分别为20.8%、-3.5%、21.9%，较上周分别降低了90.1、34.7、65.2个百分点，同比降幅较春节前一周分别收窄12.8、45.9、41.1个百分点。15城二手房成交面积168.4万平，环比上升19.4%，同比上升86.4%，同比增速较上周下降了37.6百分点，较春节前一周提升了119.4个百分点。其中，本周一、二、三线城市二手房成交面积同比增速分别为56.2%、100.3%、189.9%，较上周分别降低了29.1、32.2、120.3个百分点，较春节前一周分别提升了105.4、130.0、192.2个百分点。
　　新房库存面积同比上升、环比下降；去化周期同比上升。14城新房库存面积为1.03亿平，环比下降0.2%，同比上升0.3%，去化周期为16.2个月，环比无明显变化，同比上升3.5个月。一、二、三线城市库存面积环比增速分别为-0.9%、0.5%、0.0%；去化周期分别为13.0、14.0、15.9个月，环比变动分别为0.0、0.2、-0.2个月。
　　土地市场环比量价齐升，溢价率环比上升。百城土地成交建面2482万平，环比上升6.6%，同比上升36.1%；成交土地总价为469亿元，环比上升195.8%，同比上升158.8%；楼面均价为1890元/平，环比上升177.1%，同比上升90.1%；百城成交土地溢价率为4.15%，环比上升84.4%，同比下降15.5%。
　　本周房企国内债券发行规模环比上升。房地产行业国内债券总发行量为155.2亿元，同比上升21.5%，环比上升160.8%；净融资额为131.4亿元。其中国企国内债券总发行量为155.2亿元，同比上升87.7%，环比上升160.8%；净融资额为142.2亿元。民企国内无债券发行；净融资额为-10.8亿元。
　　板块收益有所下降。房地产行业绝对收益为-3.2%，较上周下跌4.3个百分点；相对沪深300收益为-1.5%，较上周下跌3.5个百分点。房地产板块PE为13.05X，较上周下跌0.42X。北上资金对食品饮料、机械设备和计算机加仓金额较大，分别为28.08、27.23和25.11亿元。对房地产的持股占比下降0.04%（上周为上升0.05%），净买入-3.56亿元（上周净买入6.57亿元）。
　　投资建议
　　本周万科公告，拟向不超过35名特定对象非公开发行股票，募集资金总额不超过150亿元，这也是金融支持房地产行业“第三支箭”落地以来，房企推出的额度最大一笔股权融资。本次定增募资将在相当程度上改善公司的流动性情况，提高公司盈利水平和抗风险能力，提升公司的核心竞争力和可持续发展能力。根据我们的统计，“第三支箭”落地以来，A股房企共有19家发布定增公告，合计筹集资金总额587亿元，港股房企共有8家发布配股公告，合计筹资金额108亿港元。
　　虽然本周新房成交降幅较年前明显收窄，二手房成交同比增速维持高位，但持续性仍待观察，短期的销售波动仍会存在。政策利好叠加需求修复二季度或见转机，短期内我们看好供需两端政策共振带来的地产板块修复行情。目前市场的关注点逐渐转移到基本面数据的兑现，我们认为行业深度调整或将进入收尾期，预计全国需求端最早或在3、4月出现明显修复的可能，但销售仍有可能波动，其持续性的回暖仍要等待整体经济修复后。预计未来两个月政策节奏加快，在观察落地效果的同时，重点关注基本面恢复更快、受融资政策边际利好更多、投资强度高、布局区域优的房企。具体标的，我们建议关注两条主线：1）主流的央国企和区域深耕型房企，稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度，行业见底复苏后带来β行情：招商蛇口、保利发展、建发国际集团、越秀地产、华发股份、滨江集团；2）边际受益于政策利好的优质民企、及混合所有制房企：美的置业、金地集团、万科A、绿地控股、龙湖集团、新城控股。
　　风险提示
　　房地产调控升级；销售超预期下行；融资收紧。

研究报告全文：房地产证券研究报告行业周报2023年2月20日强于大市房地产行业第7周周报2月11日-2月17日二手房成交同比增幅维持强势万科拟定增募集150亿元本周新房成交同比降幅较春节前一周有所收窄二手房成交同比增速较春节前一周有所提升土地市场环比量价齐升溢价率环比上升核心观点本周新房成交同比降幅较春节前一周有所收窄二手房成交同比增速较春节前一周有所提升43城新房成交面积3238万平环比上升121同比下降233同比增速较上周降低了382个百分点但由于上周同比基数为春节数据因此同比增速偏高因此我们将本周的同比增速与春节前一周第3周相比较同比降幅较春节前一周收窄209个百分点其中本周一二三线城市新房成交面积同比增速分别为208-35219较上周分别降低了901347652个百分点同比降幅较春节前一周分别收窄128459411相关研究报告个百分点15城二手房成交面积1684万平环比上升194同比上升864同比增速房地产行业2023年1月月报新房平淡二手略好较上周下降了376百分点较春节前一周提升了1194个百分点其中本周一二三房企销售表现分化加剧2023212线城市二手房成交面积同比增速分别为56210031899较上周分别降低了291房地产2022年12月统计局数据点评全年销售投资3221203个百分点较春节前一周分别提升了105413001922个百分点降幅创历史新低预期2023年呈现前低后高走势新房库存面积同比上升环比下降去化周期同比上升14城新房库存面积为103亿平2023118环比下降02同比上升03去化周期为162个月环比无明显变化同比上升35个居民购房意愿再度走弱房价看涨预期处于历史Q4月一二三线城市库存面积环比增速分别为-090500去化周期分别为130最低点房企贷款需求略有改善央行年四季度2022140159个月环比变动分别为0002-02个月问卷调查点评20221228房地产行业2023年度策略弩箭已离弦能否冰土地市场环比量价齐升溢价率环比上升百城土地成交建面2482万平环比上升66解的破20221218同比上升361成交土地总价为469亿元环比上升1958同比上升1588楼面均价为元平环比上升同比上升百城成交土地溢价率为环比银保监允许保函置换预售资金规定的点评允许保18901771901415函置换预售监管资金优质房企流动性压力或将进一步上升844同比下降155缓解20221115本周房企国内债券发行规模环比上升房地产行业国内债券总发行量为1552亿元同比上房地产行业2022年三季报综述行业业绩利润率升215环比上升1608净融资额为1314亿元其中国企国内债券总发行量为1552现金流持续承压房企分化加剧头部与区域深耕型房亿元同比上升877环比上升1608净融资额为1422亿元民企国内无债券发行企优势显著2022114净融资额为-108亿元中国真实住房需求还有多少2022版202283板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-32较上周下跌43个百分点相对沪深300凡益之道与时偕行关于短期博弈与长期格局收益为-15较上周下跌35个百分点房地产板块PE为1305X较上周下跌042X北的思考2022615上资金对食品饮料机械设备和计算机加仓金额较大分别为28082723和2511亿元2022年五问房地产行业2021126对房地产的持股占比下降004上周为上升005净买入-356亿元上周净买入657从历史复盘中探讨本轮地产调控放松的最佳路径与亿元当前房企的生存法则2022331投资建议本周万科公告拟向不超过35名特定对象非公开发行股票募集资金总额不超过150亿元中银国际证券股份有限公司这也是金融支持房地产行业第三支箭落地以来房企推出的额度最大一笔股权融资本具备证券投资咨询业务资格次定增募资将在相当程度上改善公司的流动性情况提高公司盈利水平和抗风险能力提升公司的核心竞争力和可持续发展能力根据我们的统计第三支箭落地以来股房房地产行业A企共有19家发布定增公告合计筹集资金总额587亿元港股房企共有8家发布配股公告证券分析师夏亦丰合计筹资金额108亿港元862120328348虽然本周新房成交降幅较年前明显收窄二手房成交同比增速维持高位但持续性仍待观yifengxiabocichinacom察短期的销售波动仍会存在政策利好叠加需求修复二季度或见转机短期内我们看好供需两端政策共振带来的地产板块修复行情目前市场的关注点逐渐转移到基本面数据的证券投资咨询业务证书编号S1300521070005兑现我们认为行业深度调整或将进入收尾期预计全国需求端最早或在34月出现明显修复的可能但销售仍有可能波动其持续性的回暖仍要等待整体经济修复后预计未来证券分析师许佳璐两个月政策节奏加快在观察落地效果的同时重点关注基本面恢复更快受融资政策边862120328710际利好更多投资强度高布局区域优的房企具体标的我们建议关注两条主线1主jialuxubocichinacom流的央国企和区域深耕型房企稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度行业见底复苏后证券投资咨询业务证书编号S1300521110002带来行情招商蛇口保利发展建发国际集团越秀地产华发股份滨江集团2边际受益于政策利好的优质民企及混合所有制房企美的置业金地集团万科A绿地控股龙湖集团新城控股风险提示房地产调控升级销售超预期下行融资收紧目录1重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪611重点城市新房成交情况跟踪612重点城市新房库存情况跟踪713重点城市二手房成交情况跟踪92百城土地市场跟踪1121百城成交土地全类型市场情况跟踪1122百城成交土地住宅类市场情况跟踪133本周行业政策梳理164本周板块表现回顾185本周重点公司公告216本周房企债券发行情况237投资建议268风险提示279附录282023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日2图表目录图表143个城市新房成交套数为29万套环比上升17同比下降2576图表243个城市新房成交面积为3238万平方米环比上升121同比下降2336图表317个大中城市新房成交套数为21万套环比上升99同比下降546图表417个大中城市新房成交面积为2259万平方米环比下降88同比下降666图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为431101856图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为35981686图表7其余26个城市本周新房成交套数为08万套环比上升208同比下降5177图表8其余26个城市成交面积为为979万平方米环比下降204同比下降4587图表915个城市新房库存套数为1031万套环比下降08同比上升097图表108个大中城市新房库存套数为560万套环比下降05同比上升127图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为-1102007图表12其余7个城市新房库存套数为471万套环比下降11同比上升067图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库存套数去化周期为172129287个月8图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为121153112个月8图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为19837242182个月8图表1614个城市新房库存面积为102554万平方米环比下降02同比上升038图表179个大中城市新房库存面积为71358万平方米环比下降02同比下降148图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为-0905009图表19其余5个城市新房库存面积为31196万平方米环比下降03同比上升449图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库存面积去化周期为162137276个月9图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为130140159个月9图表2215个城市二手房成交套数为18万套环比上升192同比上升8899图表2315个城市二手房成交面积为1684万平方米环比上升194同比上升8649图表2411个大中城市二手房成交套数为16万套环比上升179同比上升95410图表2511个大中城市二手房成交面积为1515万平方米环比上升178同比2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日3上升92210图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别为20817115510图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为23415916110图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套环比上升360同比上升35410图表29其余4个城市成交面积为169万平方米环比上升363同比上升46610图表30百城成交全类型土地数量433宗环比上升91同比上升46811图表31百城成交土地规划建筑面积为2482万平方米环比上升6611图表32百城成交土地总价为469亿元环比上升1958同比上升158811图表33百城成交土地楼面均价为1890元平方米环比上升1771同比上升90111图表34百城成交土地溢价率为415环比上升844同比下降15511图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为1500471-5312图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为122245360912图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-49735-12412图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为366279032512图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为18455473010512图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为12872686168812图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为19459230226213图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为1976-58103013图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为71534520313图表44百城成交住宅类土地数量为79宗环比上升295同比上升61213图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为531万平方米环比上升1161同比上升335713图表46百城成交住宅土地总价为368亿元环比上升5142同比上升2233514图表47百城成交住宅土地楼面均价为6925元平方米环比上升1843同比上升435614图表48百城成交土住宅类地溢价率为493环比上升2792同比上升285214图表49二三线城市住宅成交土地数量环比增速分别为25000-21714图表50二三线城市住宅成交土地数量同比增速分别为3333119142023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日4图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为598403115图表52二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为12119150615图表53二三线城市成交土地总价环比增速分别为13825633515图表54二三线城市成交土地总价同比增速分别为139063459715图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为128929515图表56二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为9674123415图表57一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为78142017915图表582023年第7周大事件17图表59房地产行业绝对收益为-32较上周下跌43个百分点18图表60房地产行业相对收益为-15较上周下跌35个百分点18图表61房地产板块PE为1305X较上周下跌042X19图表62北上资金对食品饮料机械设备和计算机加仓金额较大分别为28082723和2511亿元19图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为绿地控股华侨城A金地集团20图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为融创中国建发国际旭辉控股集团20图表652023年第7周2月13日-2月19日重点公司公告汇总22图表662023年第7周房地产行业国内债券总发行量为1552亿元同比上升215环比上升160823图表672023年第7周房地产行业国内债券总偿还量为238亿元同比下降344环比下降72924图表682023年第7周房地产行业国内债券净融资额为1314亿元24图表69本周债券发行量最大的房企为保利发展控股集团股份有限公司北京首都开发股份有限公司北京首都开发股份有限公司发行量分别为250019501950亿元25图表70本周债券偿还量最大的房企为黑牡丹集团股份有限公司光明房地产集团股份有限公司佳源创盛控股集团有限公司偿还量分别为610500500亿元25图表71报告中提及上市公司估值表26图表72城市数据选取清单282023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日51重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪本周第7周2023年2月11日-2023年2月17日相比于上周新房成交量上升二手房成交量也上升新房库存量下降去化周期较上周无明显变化11重点城市新房成交情况跟踪本周43个城市新房成交套数为29万套环比上升17同比下降257成交面积为3238万平方米环比上升121同比下降233其中17个大中城市新房成交套数为21万套环比上升99同比下降54成交面积为2259万平方米环比下降88同比下降66一二三线城市新房成交套数分别为061103万套环比增速分别为43110185同比增速分别为-184-20175一二三线城市新房成交面积分别为6261337296万平方米环比增速分别为3598168同比增速分别为208-35219其余26个城市本周新房成交套数为08万套环比上升208同比下降517成交面积为979万平方米环比下降204同比下降458图表143个城市新房成交套数为29万套环比上升图表243个城市新房成交面积为3238万平方米环比上17同比下降257升121同比下降233资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表317个大中城市新房成交套数为21万套环比上图表417个大中城市新房成交面积为2259万平方米环升99同比下降54比下降88同比下降66资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为431101853598168资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日6图表7其余26个城市本周新房成交套数为08万套环图表8其余26个城市成交面积为为979万平方米环比比上升208同比下降517下降204同比下降458资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券12重点城市新房库存情况跟踪15个城市新房库存套数为1031万套环比下降08同比上升09其中8个大中城市新房库存套数为560万套环比下降05同比上升12一二三线城市新房库存套数分别为29019080万套一二三线城市环比增速分别为-110200一二三线城市同比增速分别为125-76-112其余7个城市新房库存套数为471万套环比下降11同比上升06在新房库存套数去化周期方面15个城市新房库存套数去化周期为172个月环比下降03个月同比上升34个月其中8个大中城市新房库存套数去化周期为129个月环比下降01个月同比上升33个月一二三线城市新房库存套数去化周期分别为121153112个月一二三线城市环比变动分别为-010000个月一二三线城市同比变动分别为3954-48个月四座一线城市北京上海广州深圳的新房库存套数去化周期分别为19837242182个月环比变动分别为-1901-1504个月同比分别提升了0113124101个月其余7个城市新房库存套数去化周期为287个月环比下降13个月同比下降01个月图表915个城市新房库存套数为1031万套环比下降图表108个大中城市新房库存套数为560万套环比下08同比上升09降05同比上升12资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为图表12其余7个城市新房库存套数为471万套环比下-110200降11同比上升06资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日7图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为存套数去化周期为172129287个月121153112个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为19837242182个月资料来源万得中银证券14个城市新房库存面积为102554万平方米环比下降02同比上升03其中9个大中城市新房库存面积为71358万平方米环比下降02同比下降14一二三线城市新房库存面积分别为33325296048429万平米一二三线城市环比增速分别为-090500同比增速分别为120-96-147其余5个城市新房库存面积为31196万平方米环比下降03同比上升44在新房库存面积去化周期方面14个城市新房库存面积去化周期为162个月环比无明显变化同比上升35个月其中9个大中城市新房库存面积去化周期为137个月环比上升01个月同比上升33个月其中一二三线城市新房库存面积去化周期分别为130140159个月一二三线城市环比变动分别为0002-02个月一二三线城市同比变动分别为4138-64个月其他5个城市新房库存面积去化周期为276个月环比下降08个月同比下降02个月图表1614个城市新房库存面积为102554万平方米环图表179个大中城市新房库存面积为71358万平方米比下降02同比上升03环比下降02同比下降14资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日8图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为图表19其余5个城市新房库存面积为31196万平方米-090500环比下降03同比上升44资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为存面积去化周期为162137276个月130140159个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券13重点城市二手房成交情况跟踪本周15个城市二手房成交套数为18万套环比上升192同比上升889成交面积为1684万平方米环比上升194同比上升864其中11个大中城市二手房成交套数为16万套环比上升179同比上升954成交面积为1515万平方米环比上升178同比上升922一二三线城市二手房成交套数分别为041002万套环比增速分别为208171155同比增速分别为61410401864一二三线城市成交面积分别为390974151万平方米环比增速分别为234159161同比增速分别为56210031899其余4个城市本周二手房成交套数为01万套环比上升360同比上升354成交面积为169万平方米环比上升363同比上升466图表2215个城市二手房成交套数为18万套环比上升图表2315个城市二手房成交面积为1684万平方米环192同比上升889比上升194同比上升864资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日9图表2411个大中城市二手房成交套数为16万套环比图表2511个大中城市二手房成交面积为1515万平方米上升179同比上升954环比上升178同比上升922资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为208171155为234159161资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套图表29其余4个城市成交面积为169万平方米环比上环比上升360同比上升354升363同比上升466资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日102百城土地市场跟踪土地市场方面我们选取2023年第6周2月6日-2月12日的数据整体土地市场较上周相比量价齐升土地溢价率上升从城市能级来看与上周比一三线城市量跌价升二线城市量价齐升21百城成交土地全类型市场情况跟踪百城成交全类型土地数量为433宗环比上升91同比上升468成交土地规划建筑面积为2482万平方米环比上升66同比上升361成交土地总价为469亿元环比上升1958同比上升1588成交土地楼面均价为1890元平方米环比上升1771同比上升901百城成交土地溢价率为415环比上升844同比下降155图表30百城成交全类型土地数量433宗环比上升图表31百城成交土地规划建筑面积为2482万平方米环91同比上升468比上升66资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表32百城成交土地总价为469亿元环比上升图表33百城成交土地楼面均价为1890元平方米环比1958同比上升1588上升1771同比上升901资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表34百城成交土地溢价率为415环比上升844同比下降155资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日11从城市能级来看一二三线城市成交土地数量分别为20125288宗环比增速分别为1500471-53同比增速为1222453609一二三线城市成交土地规划建筑面积分别1350872314745万平方米环比增速分别为-49735-124同比增速为3662790325一二三线城市成交土地总价分别为143419651293亿元环比增速分别为184554730105同比增速为128726861688一二三线城市平均楼面价分别为106182252877元平方米环比增速分别为194592302262同比增速为1976-581030一二三线城市平均土地溢价率分别为715345203二三线城市环比增速为68000-339同比增速为-86-377-422图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为1500471-531222453609资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-49735-124速分别为3662790325资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为184554730105128726861688资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日12图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为194592302262别为1976-581030资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为715345203资料来源万得中银证券22百城成交土地住宅类市场情况跟踪百城成交住宅类土地数量为79宗环比上升295同比上升612成交住宅土地规划建筑面积为531万平方米环比上升1161同比上升3357成交住宅土地总价为368亿元环比上升5142同比上升22335成交住宅土地楼面均价为6925元平方米环比上升1843同比上升4356百城成交土住宅类地溢价率为493环比上升2792同比上升2852图表44百城成交住宅类土地数量为79宗环比上升图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为531万平方米295同比上升612环比上升1161同比上升3357资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日13图表46百城成交住宅土地总价为368亿元环比上升图表47百城成交住宅土地楼面均价为6925元平方米5142同比上升22335环比上升1843同比上升4356资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表48百城成交土住宅类地溢价率为493环比上升2792同比上升2852资料来源万得中银证券从不同城市能级的住宅类土地市场情况来看本周一二三线城市住宅类成交土地数量分别为62647宗二三线城市环比增速分别为25000-217二三线城市同比增速分别为3333119一二三线城市住宅类成交土地规划建筑面积分别为53222832496万平方米二三线城市环比增速分别为5984031二三线城市同比增速分别为121191506一二三线城市住宅类成交土地总价分别为13211572784亿元二三线城市环比增速分别为138256335二三线城市同比增速分别为1390634597一二三线城市住宅类平均楼面价为2484368853143元平方米二三线城市环比增速分别为1289295二三线城市同比增速分别为96741234一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为781420179三线城市环比增速为356三线城市同比增速为252图表49二三线城市住宅成交土地数量环比增速分别为图表50二三线城市住宅成交土地数量同比增速分别为25000-2173333119资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日14图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分图表52二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为5984031别为121191506资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表53二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表54二三线城市成交土地总价同比增速分别为1382563351390634597资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为图表56二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为128929596741234资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表57一二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为781420179资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日153本周行业政策梳理中央层面央行1动态监测分析房地产市场边际变化因城施策实施好差别化住房信贷政策落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施积极做好保交楼金融服务加大住房租赁金融支持推动房地产业向新发展模式平稳过渡2针对近期反映较多的房贷提前还款难预约时间长等问题人民银行银保监会2月9日召开部分商业银行座谈会要求商业银行强化以客户为中心的理念保障客户合法权益改进提升服务质量按照合同约定做好客户提前还款服务工作监管部门将加大检查处罚力度及时查处违规中介并披露典型案例财政部坚持系统观念高度警惕产业金融等领域风险向财政转移集聚支持做好房地产风险金融风险等防范处置牢牢守住不发生系统性风险的底线地方层面贵州贵阳降低个人住房消费门槛鼓励引导金融机构实行首套房贷款首付20政策对拥有一套住房并已结清购房贷款的家庭为改善居住条件再次申请贷款购买普通住房的支持引导金融机构执行首套房贷款政策江西南昌购买本辖区内新建住宅商品房的可在南昌市人才10条政策基础上享受区级购房补贴具体来看在瑶湖以东区域购买新建住宅商品房的按照上述学历层次分别给予每平方米800元600元400元200元标准的补贴在瑶湖以西区域购买新建住宅商品房的按照上述学历层次分别给予每平方米400元300元200元100元标准的补贴海南海南省住房公积金管理局对住房公积金贷款审批过程中二手房房价认定标准做出调整具体而言将原认定标准二手房房产价格认定依据存量房买卖合同或协议载明的购房价款税务部门出具增值税普通发票载明的计税价格即发票中的金额两者中的低值予以确认调整为二手房房产价格认定以网签备案的存量房买卖合同载明的购房价款税务部门出具增值税普通发票载明的价税合计额两者中的低值予以确认山东潍坊潍坊市日前召开的住房和城乡建设工作会议提及要促进转型鼓励开展商品房现房销售试点和预售资金分期付款试点引导企业精准研判避免盲目拿地同质项目竞争等粗放发展推动房地产业向新发展模式平稳过渡海南个人公积金贷款资产证券化还在调研阶段相关文件已经从官网上撤回辽宁鞍山房交会期间购新房可获得契税60补贴及每套1000元的家电消费优惠券金融机构信贷政策方面鞍山市金融发展局协调在鞍银行在利率首付款等方面出台优惠住房信贷政策吉林吉林将住房公积金阶段性支持政策继续延长至2023年12月31日职工购买新建商品住房首次申请住房公积金贷款的首付款比例不低于20提高个人住房公积金最高贷款额度单职工缴存住房公积金的家庭最高贷款额度为50万元双职工缴存住房公积金的家庭最高贷款额度为70万元2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日16图表582023年第7周大事件类型时间内容2023216央行1动态监测分析房地产市场边际变化因城施策实施好差别化住房信贷政策落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施积极做好保交楼金融服务加大住房租赁金融支持推动房地产业向新发展模式平稳过渡2针对近期反映较多的房贷提前还款难预约时间长等问题人民银行银保监会2月9日召开部分商业银行座谈会要求中央商业银行强化以客户为中心的理念保障客户合法权益改进提升服务质量按照合同约定做好客户提前还款服务工作监管部门将加大检查处罚力度及时查处违规中介并披露典型案例2023216财政部坚持系统观念高度警惕产业金融等领域风险向财政转移集聚支持做好房地产风险金融风险等防范处置牢牢守住不发生系统性风险的底线2023213贵州贵阳降低个人住房消费门槛鼓励引导金融机构实行首套房贷款首付20政策对拥有一套住房并已结清购房贷款的家庭为改善居住条件再次申请贷款购买普通住房的支持引导金融机构执行首套房贷款政策2023213江西南昌购买本辖区内新建住宅商品房的可在南昌市人才10条政策基础上享受区级购房补贴具体来看在瑶湖以东区域购买新建住宅商品房的按照上述学历层次分别给予每平方米800元600元400元200元标准的补贴在瑶湖以西区域购买新建住宅商品房的按照上述学历层次分别给予每平方米400元300元200元100元标准的补贴2023214海南海南省住房公积金管理局对住房公积金贷款审批过程中二手房房价认定标准做出调整具体而言将原认定标准二手房房产价格认定依据存量房买卖合同或协议载明的购房价款税务部门出具增值税普通发票载明的计税价格即发票中的金额两者中的低值予以确认调整为二手房房产价格认定以网签备案的存量房买卖合同载明的购房价款税地方务部门出具增值税普通发票载明的价税合计额两者中的低值予以确认2023214山东潍坊潍坊市日前召开的住房和城乡建设工作会议提及要促进转型鼓励开展商品房现房销售试点和预售资金分期付款试点引导企业精准研判避免盲目拿地同质项目竞争等粗放发展推动房地产业向新发展模式平稳过渡2023215海南个人公积金贷款资产证券化还在调研阶段相关文件已经从官网上撤回2023215辽宁鞍山房交会期间购新房可获得契税60补贴及每套1000元的家电消费优惠券金融机构信贷政策方面鞍山市金融发展局协调在鞍银行在利率首付款等方面出台优惠住房信贷政策2023215吉林吉林将住房公积金阶段性支持政策继续延长至2023年12月31日职工购买新建商品住房首次申请住房公积金贷款的首付款比例不低于20提高个人住房公积金最高贷款额度单职工缴存住房公积金的家庭最高贷款额度为50万元双职工缴存住房公积金的家庭最高贷款额度为70万元资料来源央行财政部观点地产网各地政府官网中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日174本周板块表现回顾本周2月13日-2月19日在大盘表现方面上证指数收于322402点较上周下跌3665点跌幅11创业板指收于244935点较上周下跌9581点跌幅38沪深300指数收于403451点较上周下跌7180点跌幅17在行业板块表现方面申万一级行业涨跌幅前三的行业依次为美容护理食品饮料石油石化综合涨跌幅分别为351607涨跌幅靠后的行业依次为电力设备电子房地产涨跌幅分别为-41-33-32板块收益有所下降房地产行业绝对收益为-32较上周下跌43个百分点相对沪深300收益为-15较上周下跌35个百分点房地产板块PE为1305X较上周下跌042X本周213-219北上资金对食品饮料机械设备和计算机加仓金额较大分别为28082723和2511亿元对房地产的持股占比下降004上周为上升005净买入-356亿元上周净买入657亿元图表59房地产行业绝对收益为-32较上周下跌43个百分点资料来源万得中银证券图表60房地产行业相对收益为-15较上周下跌35个百分点资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日18图表61房地产板块PE为1305X较上周下跌042X资料来源公司公告中银证券图表62北上资金对食品饮料机械设备和计算机加仓金额较大分别为28082723和2511亿元资料来源公司公告中银证券在我们重点跟踪房地产行业股票中本周A股涨跌幅靠前的五家公司依次为绿地控股华侨城A金地集团招商蛇口阳光城涨跌幅分别为-06-13-18-21-32涨跌幅靠后的三家公司依次为新城控股滨江集团保利地产涨跌幅分别为-83-69-49港股涨跌幅靠前的五家公司依次为融创中国建发国际旭辉控股集团华润置地中国海外发展涨跌幅分别为0000-19-22-24涨跌幅靠后的三家公司依次为美的置业越秀地产碧桂园涨跌幅分别为-47-46-452023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日19图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为绿地控股华图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为融创中国建侨城A金地集团发国际旭辉控股集团资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年2月20日房地产行业第7周周报2月11日-2月17日20