投资要点：
　　行情回顾。截至2023年2月17日，申万有色金属行业本周下跌2.62%，跑输沪深300指数0.87个百分点，在申万31个行业中排名第26名；申万钢铁行业本周上涨0.27%，跑赢沪深300指数2.01个百分点，在申万31个行业中排名第5名。
　　截至2023年2月17日，本周有色金属行业子板块中，工业金属板块下跌0.70%，贵金属板块下跌1.91%，小金属板块下跌2.15%，金属新材料板块下跌2.34%，能源金属板块下跌5.82%。
　　有色金属&钢铁行业周观点
　　稀土及磁材。本周截至2月17日，稀土价格指数收于283.36点，较上周末下跌12.81点。短期磁材厂商观望情绪较重，成交较少，未来消费市场企稳后，稀土产品价格有望回升。2023年第一批稀土指标即将公布，拥有配额优势且积极发展下游磁材业务的稀土企业将优势凸显。建议关注中国稀土（000831）、广晟有色（600259）、横店东磁（002056）、正海磁材（300224）。
　　工业金属。目前工业金属下游正在好转，冶炼厂开工率有所回升。本周由于美元指数小幅上涨，致使工业金属价格偏弱震荡，期待更多下游消费实质性转好的数据以刺激金属价格回升。截至2月17日，LME铜价收于9009美元/吨，LME铝价收于2390美元/吨，LME铅价收于2071美元/吨，LME锌价收于3081美元/吨，LME镍价收于25630美元/吨，LME锡价收于25750美元/吨。建议关注云铝股份（000807）、神火股份（000933）。
　　贵金属。2月14日，美国劳工统计局的数据显示，美国1月CPI同比上升6.4%，预期6.2%，前值6.5%。虽然CPI数据已连续7个月放缓，但仍高于美联储预期的6.2%，未来继续加息的可能性有所提升。本周仍有多名美国官员发表鹰派讲话，COMEX黄金价格偏弱震荡。截至2月17日，COMEX黄金价格收于1850.20美元/盎司，COMEX白银价格收于21.72美元/盎司。
　　能源金属。锂行业需求依旧疲软，下游电池厂商主要以观望为主，本周主要锂盐产品价格继续回调。截至2月17日，碳酸锂现货价格收于43.1万元/吨，较前一周末下降2.45万元；氢氧化锂现货价格收于45.2万元/吨，较前一周末下降1.55万元。
　　钢铁。截至2月17日，钢材综合价格指数（CSPI）收于116.22点，较前一周上涨0.43点。目前钢铁终端消费渐旺，高炉开工率正在回升，本周钢材价格呈现上涨态势，未来价格有望随着旺季需求拉动而持续上涨。
　　风险提示：宏观经济增长不及预期；美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期；有色金属及钢铁下游需求不及预期；企业在建项目建设进程不及预期；行业供需格局改变致使行业竞争加剧等。
　　

研究报告全文：有色金属钢铁行业行标配维持有色金属钢铁行业周报20230213-20230219业静待春天旺季到来钢铁行业率先发力周2023年2月19日投资要点报行情回顾截至2023年2月17日申万有色金属行业本周下跌262跑输沪分析师卢立亭深300指数087个百分点在申万31个行业中排名第26名申万钢铁行业本SAC执业证书编号周上涨027跑赢沪深300指数201个百分点在申万31个行业中排名第5S0340518040001电话0769-22177163名邮箱截至2023年2月17日本周有色金属行业子板块中工业金属板块下跌070lulitingdgzqcomcn贵金属板块下跌191小金属板块下跌215金属新材料板块下跌234研究助理许正堃能源金属板块下跌582SAC执业证书编号S0340121120038有色金属钢铁行业周观点电话0769-23320072稀土及磁材本周截至2月17日稀土价格指数收于28336点较上周末下邮箱xuzhengkundgzqcomcn跌1281点短期磁材厂商观望情绪较重成交较少未来消费市场企稳后稀土产品价格有望回升2023年第一批稀土指标即将公布拥有配额优势且行积极发展下游磁材业务的稀土企业将优势凸显建议关注中国稀土业申万有色及钢铁行业指数走势000831广晟有色600259横店东磁002056正海磁材300224研工业金属目前工业金属下游正在好转冶炼厂开工率有所回升本周由于究美元指数小幅上涨致使工业金属价格偏弱震荡期待更多下游消费实质性转好的数据以刺激金属价格回升截至2月17日LME铜价收于9009美元吨LME铝价收于2390美元吨LME铅价收于2071美元吨LME锌价收于3081美元吨LME镍价收于25630美元吨LME锡价收于25750美元吨建议关注云铝股份000807神火股份000933资料来源东莞证券研究所iFind贵金属2月14日美国劳工统计局的数据显示美国1月CPI同比上升64预期62前值65虽然CPI数据已连续7个月放缓但仍高于美联储预期的62未来继续加息的可能性有所提升本周仍有多名美国官员发表鹰派相关报告讲话COMEX黄金价格偏弱震荡截至2月17日COMEX黄金价格收于185020美元盎司COMEX白银价格收于2172美元盎司能源金属锂行业需求依旧疲软下游电池厂商主要以观望为主本周主要锂盐产品价格继续回调截至2月17日碳酸锂现货价格收于431万元吨证较前一周末下降245万元氢氧化锂现货价格收于452万元吨较前一周券末下降155万元研钢铁截至2月17日钢材综合价格指数CSPI收于11622点较前一周究上涨043点目前钢铁终端消费渐旺高炉开工率正在回升本周钢材价格报呈现上涨态势未来价格有望随着旺季需求拉动而持续上涨告风险提示宏观经济增长不及预期美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期有色金属及钢铁下游需求不及预期企业在建项目建设进程不及预期行业供需格局改变致使行业竞争加剧等本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明有色金属钢铁行业周报20230213-20230219目录一行情回顾3二有色金属钢铁行业主要产品价格6工业金属6贵金属7能源金属8钢铁8三行业新闻9四公司公告10五有色金属及钢铁行业本周观点11六风险提示12插图目录图1申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势截至2023年2月17日3图2LME铜库存及价格吨美元吨7图3LME铝库存及价格吨美元吨7图4LME铅库存及价格吨美元吨7图5LME锌库存及价格吨美元吨7图6LME镍库存及价格吨美元吨7图7LME锡库存及价格吨美元吨7图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司8图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司8图10碳酸锂现货价元吨8图11氢氧化锂现货价元吨8图12焦煤及焦炭价格元吨8图13铁矿石现货价元吨8图14钢材综合价格指数CSPI1994年4月1009图15五大钢材价格元吨9表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月17日3表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年2月17日4表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年2月17日5表4申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年2月17日5表5申万钢铁行业涨幅前十的公司单位截至2023年2月17日6表6申万钢铁行业跌幅前十的公司单位截至2023年2月17日6表7建议关注标的理由12请务必阅读末页声明2有色金属钢铁行业周报20230213-20230219一行情回顾截至2023年2月17日申万有色金属行业本周下跌262跑输沪深300指数087个百分点在申万31个行业中排名第26名申万有色金属行业本月下跌449跑输沪深300指数155个百分点在申万31个行业中排名第29名申万有色金属行业本年上涨952跑赢沪深300指数531个百分点在申万31个行业中排名第5名申万钢铁行业本周上涨027跑赢沪深300指数201个百分点在申万31个行业中排名第5名申万钢铁行业本月上涨027跑赢沪深300指数322个百分点在申万31个行业中排名第14名申万钢铁行业本年上涨757跑赢沪深300指数336个百分点在申万31个行业中排名第12名图1申万有色金属及钢铁行业近一年行情走势截至2023年2月17日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月17日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801980SL美容护理3534485332801120SL食品饮料1621706953801960SL石油石化0690368294801140SL轻工制造0393498685801040SL钢铁0270277576801710SL建筑材料024-1147727801130SL纺织服饰0210815528801150SL医药生物-0070325819801760SL传媒-0475761111请务必阅读末页声明3有色金属钢铁行业周报20230213-2023021910801950SL煤炭-051-23227111801030SL基础化工-07610591412801890SL机械设备-090125110913801210SL社会服务-10913110114801110SL家用电器-119-24556415801770SL通信-137309126216801720SL建筑装饰-167-02353017801740SL国防军工-187-14449118801880SL汽车-192-15891519801750SL计算机-202285160120801170SL交通运输-209-13306121801970SL环保-20913473722801160SL公用事业-226-03218223801780SL银行-228-491-17524801790SL非银金融-230-40145425801200SL商贸零售-257-284-40026801050SL有色金属-262-44995227801010SL农林牧渔-272-20311928801230SL综合-290-144-13629801180SL房地产-316-35200730801080SL电子-329-00195031801730SL电力设备-406-677425资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年2月17日本周有色金属行业子板块中工业金属板块下跌070贵金属板块下跌191小金属板块下跌215金属新材料板块下跌234能源金属板块下跌582本月截至2月17号小金属板块下跌191贵金属板块下跌372能源金属板块下跌913工业金属板块下跌259金属新材料板块下跌352本年截至2月17号小金属板块上涨1497贵金属板块上涨451能源金属板块上涨530工业金属板块上涨1131金属新材料板块上涨951表2申万有色金属行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年2月17日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801055SL工业金属-070-25911312801053SL贵金属-191-3724513801054SL小金属-215-19114974801051SL金属新材料-234-3529515801056SL能源金属-582-913530资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里深圳新星云海金属和ST荣华三家公司涨幅在申万有请务必阅读末页声明4有色金属钢铁行业周报20230213-20230219色金属行业中排名前三涨幅分别达1134549和476在本月初至今表现上看东方锆业华锋股份和翔鹭钨业三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达38121687和1376从年初至今表现上看东方锆业华钰矿业和东方钽业三家公司涨幅在申万有色金属行业中排名前三涨幅分别达51913852和3723表3申万有色金属行业涨幅前十的公司单位截至2023年2月17日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅603978SH深圳新星1134002167SZ东方锆业3812002167SZ东方锆业5191002182SZ云海金属549002806SZ华锋股份1687601020SH华钰矿业3852600311SHST荣华476002842SZ翔鹭钨业1376000962SZ东方钽业3723600766SH园城黄金463603978SH深圳新星1302002806SZ华锋股份3284000807SZ云铝股份422601020SH华钰矿业1070002155SZ湖南黄金3220002167SZ东方锆业375002182SZ云海金属906002824SZ和胜股份3144600362SH江西铜业340002155SZ湖南黄金898603993SH洛阳钼业2813300811SZ铂科新材183002824SZ和胜股份751603978SH深圳新星2558688456SH有研粉材153002378SZ章源钨业642002842SZ翔鹭钨业2397601899SH紫金矿业152000633SZ合金投资559002988SZ豪美新材2322资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里龙磁科技吉翔股份明泰铝业表现较弱跌幅分别达1055946940在本月初至今表现上看ST荣华鼎胜新材中矿资源表现较弱跌幅分别达234815351321从年初至今表现上看ST荣华浩通科技凯立新材表现较弱跌幅分别达1852926781表4申万有色金属行业跌幅前十的公司单位截至2023年2月17日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300835SZ龙磁科技-1055600311SHST荣华-2348600311SHST荣华-1852603399SH吉翔股份-946603876SH鼎胜新材-1535301026SZ浩通科技-926601677SH明泰铝业-940002738SZ中矿资源-1321688269SH凯立新材-781688077SH大地熊-846002466SZ天齐锂业-1295000657SZ中钨高新-309002988SZ豪美新材-825002240SZ盛新锂能-1088601702SH华峰铝业-234601702SH华峰铝业-789603399SH吉翔股份-956600547SH山东黄金-209301026SZ浩通科技-788003038SZ鑫铂股份-901002149SZ西部材料-134002996SZ顺博合金-737603799SH华友钴业-887688456SH有研粉材-076000657SZ中钨高新-719601137SH博威合金-884300811SZ铂科新材-069002466SZ天齐锂业-701601702SH华峰铝业-875300855SZ图南股份038资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里南钢股份甬金股份和河钢资源三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达1647690和520在本月初至今表现上看南请务必阅读末页声明5有色金属钢铁行业周报20230213-20230219钢股份甬金股份和华菱钢铁三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达12101055和706从年初至今表现上看甬金股份南钢股份和武进不锈三家公司涨幅在申万钢铁行业中排名前三涨幅分别达25762349和2156表5申万钢铁行业涨幅前十的公司单位截至2023年2月17日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅600282SH南钢股份1647600282SH南钢股份1210603995SH甬金股份2576603995SH甬金股份690603995SH甬金股份1055600282SH南钢股份2349000923SZ河钢资源520000932SZ华菱钢铁706603878SH武进不锈2156600382SHST广珠288000629SZ钒钛股份596688186SH广大特材1883000932SZ华菱钢铁251600382SHST广珠592000629SZ钒钛股份1649600019SH宝钢股份132000708SZ中信特钢428300881SZ盛德鑫泰1421002318SZ久立特材127601686SH友发集团236000655SZ金岭矿业1375000825SZ太钢不锈110600126SH杭钢股份174600126SH杭钢股份1332000959SZ首钢股份103605158SH华达新材174000932SZ华菱钢铁1298600782SH新钢股份072000655SZ金岭矿业162601686SH友发集团1244资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里盛德鑫泰翔楼新材武进不锈表现较弱跌幅分别达537442325在本月初至今表现上看抚顺特钢盛德鑫泰常宝股份表现较弱跌幅分别达748593345从年初至今表现上看西宁特钢柳钢股份大中矿业表现较弱分别-064-027046表6申万钢铁行业跌幅前十的公司单位截至2023年2月17日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300881SZ盛德鑫泰-537600399SH抚顺特钢-748600117SH西宁特钢-064301160SZ翔楼新材-442300881SZ盛德鑫泰-593601003SH柳钢股份-027603878SH武进不锈-325002478SZ常宝股份-345001203SZ大中矿业046002478SZ常宝股份-299600295SH鄂尔多斯-316002318SZ久立特材072000655SZ金岭矿业-284600117SH西宁特钢-313600507SH方大特钢133001203SZ大中矿业-240688186SH广大特材-302002443SZ金洲管道190600117SH西宁特钢-222601969SH海南矿业-278600399SH抚顺特钢196600010SH包钢股份-196000923SZ河钢资源-248000717SZ中南股份211601969SH海南矿业-191001203SZ大中矿业-226600307SH酒钢宏兴242600399SH抚顺特钢-142600010SH包钢股份-196600782SH新钢股份293资料来源iFind东莞证券研究所二有色金属钢铁行业主要产品价格工业金属下游消费预期亟待兑现本周工业金属价格弱势震荡截至2月17日LME铜价收请务必阅读末页声明6有色金属钢铁行业周报20230213-20230219于9009美元吨LME铝价收于2390美元吨LME铅价收于2071美元吨LME锌价收于3081美元吨LME镍价收于25630美元吨LME锡价收于25750美元吨图2LME铜库存及价格吨美元吨图3LME铝库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4LME铅库存及价格吨美元吨图5LME锌库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图6LME镍库存及价格吨美元吨图7LME锡库存及价格吨美元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所贵金属美国通胀数据高于预期美联储加息概率提升黄金价格震荡走弱截至2月17日COMEX黄金价格收于185020美元盎司COMEX白银价格收于2172美元盎司请务必阅读末页声明7有色金属钢铁行业周报20230213-20230219图8COMEX黄金库存与价格盎司美元盎司图9COMEX白银库存与价格盎司美元盎司资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所能源金属能源金属下游需求依旧疲软本周锂盐产品价格继续回落截至2月17日碳酸锂现货价格收于431万元吨较前一周末下降245万元氢氧化锂现货价格收于452万元吨较前一周末下降155万元图10碳酸锂现货价元吨图11氢氧化锂现货价元吨资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所钢铁本周截至2月17日钢材综合价格指数收于11622点较上周末上涨043点焦煤价格收于2335元吨焦炭价格收于2499元吨铁矿石现货价收于90256元吨成本端焦煤焦炭价格趋于平稳铁矿石价格随着需求复苏呈上涨态势带动钢材价格上涨图12焦煤及焦炭价格元吨图13铁矿石现货价元吨请务必阅读末页声明8有色金属钢铁行业周报20230213-20230219资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind生意社东莞证券研究所图14钢材综合价格指数CSPI1994年4月100图15五大钢材价格元吨资料来源iFind中钢协东莞证券研究所资料来源iFind商务部中钢协东莞证券研究所三行业新闻中国有色金属工业协会2022年有色金属工业生产稳中有升中国有色金属工业协会2023213上海有色网新闻中国有色金属工业协会表示2022年有色金属工业生产稳中有升初步统计2022年我国十种常用有色金属产量为67743万吨按可比口径计算比上年增长下同43其中精炼铜产量11063万吨比上年增长45原铝产量40214万吨比上年增长45六种精矿金属量6702万吨比上年增长10氧化铝产量81862万吨比上年增长56铜材产量尚未扣除企业间重复统计约350万吨22865万吨比上年增长57铝材产量尚未扣除企业间重复统计约1600万吨62216万吨比上年下降142022年我国工业硅产量约为335万吨同比增长24左右2022年规上有色金属企业工业增加值比上年增长52增幅比全国工业增加值增幅高出14个百分点新冠疫情以来规上有色金属企业工业增加值呈现出稳定回升的态势2020年至2022年间分别增长213152国家能源局2022年全国风电光伏发电新增装机突破12亿千瓦国家能源局2023213请务必阅读末页声明9有色金属钢铁行业周报20230213-20230219财联社2月13日电据国家能源局新闻发布会介绍2022年全国风电光伏发电新增装机突破12亿千瓦达到125亿千瓦连续三年突破1亿千瓦再创历史新高全年可再生能源新增装机152亿千瓦占全国新增发电装机的762已成为我国电力新增装机的主体国家能源局2022年锂离子电池储能技术占比达942国家能源局2023213财联社2月13日电国家能源局能源节约和科技装备司副司长刘亚芳13日在新闻发布会表示从2022年新增储能装机技术占比来看锂离子电池储能技术占比达942仍处于绝对主导地位新增压缩空气储能液流电池储能技术占比分别达3423占比增速明显加快此外飞轮重力钠离子等多种储能技术也已进入工程化示范阶段淡水河谷2022年来自持续经营业务的调整后EBITDA下滑38长江有色网2023216长江有色网新闻淡水河谷2月16日发布报告称2022年第四季度来自持续经营产生的调整后EBITDA为50亿美元季环比增加10亿美元主要是因为铁矿石销量增加以及镍和铜价格上涨形式上来自持续经营业务的调整后EBITDA为20911亿美元比2021低38因铁矿石价格下跌236四公司公告盛新锂能345539万加元出售智利锂业全部股权20232172月17日盛新锂能公告近日公司全资香港孙公司盛泽国际与加拿大公司GatorCapitalLtd签署了股权转让协议盛泽国际以交易对价34553866加元向GatorCapital出售其所持有的智利锂业全部股权新疆众和与特变电工集团财务有限公司签订2023年度金融服务框架协议20232182月18日新疆众和公告随着公司生产经营及业务规模不断扩大公司所需资金及存贷款业务需求量不断增加公司拟接受特变电工股份有限公司控股子公司特变电工集团财务有限公司向公司提供的金融服务其中2023年度每日最高存款余额含应计利息不超过10亿元2023年度每日最高贷款余额含应计利息不超过13亿元2023年度每日承兑与贴现票据额度不超过5亿元其他金融服务2023年度累计发生额不超过01亿元宜安科技公司完成可降解镁骨内固定螺钉临床试验入组工作20232162月16日宜安科技公告公司已完成可降解镁骨内固定螺钉184例病例的临床试验入组工作公司研发的可降解镁骨内固定螺钉以纯度为9999wt的高纯镁制成元素单一不用考虑多元素毒性影响生物安全性方面更具优势用于保髋治疗微创手术并可促进患处骨骼生长及修复可降解镁骨内固定螺钉具有良好的生物相容性与骨组织接近的力学性能能促进骨成型实现在体内修复功能的同时逐渐降解并最终不在宿主体内残留避免了二次手术取出给患者及其家属造成的心理生理及经济上的负担是一类极具临床应用前景的骨科植入物请务必阅读末页声明10有色金属钢铁行业周报20230213-20230219北方稀土投资参股福建省长汀金龙稀土有限公司20232142月14日北方稀土公告公司拟参与厦门钨业全资子公司福建省长汀金龙稀土有限公司增资扩股同步引入员工持股暨混合所有制改革即公司拟以货币资金出资约10500万元以非公开协议方式投资参股金龙稀土投资完成后公司约占金龙稀土本次增资扩股后注册资本的3西部黄金子公司天山星拟向五鑫铜业购买合质金20232162月16日西部黄金公告公司全资子公司乌鲁木齐天山星贵金属有限公司拟向新疆五鑫铜业有限责任公司购买副产的合质金锭约2吨总价约85亿元人民币五有色金属及钢铁行业本周观点稀土及磁材本周截至2月17日稀土价格指数收于28336点较上周末下跌1281点短期磁材厂商观望情绪较重成交较少未来消费市场企稳后稀土产品价格有望回升2023年第一批稀土指标即将公布拥有配额优势且积极发展下游磁材业务的稀土企业将优势凸显建议关注中国稀土000831广晟有色600259横店东磁002056正海磁材300224工业金属目前工业金属下游正在好转冶炼厂开工率有所回升本周由于美元指数小幅上涨致使工业金属价格偏弱震荡期待更多下游消费实质性转好的数据以刺激金属价格回升截至2月17日LME铜价收于9009美元吨LME铝价收于2390美元吨LME铅价收于2071美元吨LME锌价收于3081美元吨LME镍价收于25630美元吨LME锡价收于25750美元吨建议关注云铝股份000807神火股份000933贵金属2月14日美国劳工统计局的数据显示美国1月CPI同比上升64预期62前值65虽然CPI数据已连续7个月放缓但仍高于美联储预期的62未来继续加息的可能性有所提升本周仍有多名美国官员发表鹰派讲话COMEX黄金价格偏弱震荡截至2月17日COMEX黄金价格收于185020美元盎司COMEX白银价格收于2172美元盎司能源金属锂行业需求依旧疲软下游电池厂商主要以观望为主本周主要锂盐产品价格继续回调截至2月17日碳酸锂现货价格收于431万元吨较前一周末下降245万元氢氧化锂现货价格收于452万元吨较前一周末下降155万元钢铁截至2月17日钢材综合价格指数CSPI收于11622点较前一周上涨043点目前钢铁终端消费渐旺高炉开工率正在回升本周钢材价格呈现上涨态势未来价格有望随着旺季需求拉动而持续上涨请务必阅读末页声明11有色金属钢铁行业周报20230213-20230219表7建议关注标的理由代码名称建议关注标的推荐理由公司是国内中重稀土龙头且为中国稀土集团旗下唯一上市公司1公司成立以来自身稀土开采冶炼控制指标持续提升江西湖南等地的中重稀土资000831SZ中国稀土源进一步集中于公司2优质资产持续注入通过收购江华稀土进一步完善公司稀土产业链布局3作为稀土行业整合的典范更多资源技术有望向公司倾斜4行业加速整合提升稀土原料企业对产品价格的话语权中重稀土龙头各地项目进展顺利1稀土行业供不应求持续稀土价格有望持续上涨助推公司业绩上涨2年产8000ta高性能钕铁硼永磁材料项目600259SH广晟有色已完成建设用地今年年底第一批磁材将投产3公司募投项目富远公司年处理5000吨中钇富铕稀土矿分离生产线异地搬迁升级改造项目亿正式投产磁材技术行业领先下游业务景气高企1公司拥有先进的正海无氧工艺300224SZ正海磁材和众多专有技术的保障下生产出独具6A特性的高性能钕铁硼永磁材料2公司下游新能车风电节能电机等业务景气旺盛业务规模将持续扩大磁材光伏两大业务持续放量1公司为铁氧体磁材龙头具有年产20万吨铁氧体预烧料16万吨永磁铁氧体4万吨软磁铁氧体2万吨塑磁的产能002056SZ横店东磁是国内规模最大的铁氧体磁性材料生产企业2欧洲光伏需求持续上涨公司光伏组件出货量大幅提升公司新能源产业具有年产8GW电池35GW组件和25GWh锂电池的内部产能1全国最大绿色铝供应企业依托云南省丰富水电资源2业务贯穿铝行业各000807SZ云铝股份大重点环节拥有氧化铝产能140万吨绿色铝产能350万吨阳极炭素产能80万吨铝合金产能140万吨铝板带产能135万吨铝箔产量36万吨煤铝双主业持续受益12023年煤炭行业以保供稳价为主煤炭价格有望持续高位2电解铝方面公司拥有电解铝产能170万吨年新疆煤电80万吨年000933SZ神火股份云南神火90万吨年装机容量2000MW阳极炭块产能56万吨年铝箔8万吨年全产业链产能优势显著3积极进军新能源赛道铸造公司新的盈利增长点资料来源东莞证券研究所六风险提示1宏观经济增长不及预期2美联储及欧洲央行货币政策收紧超预期3有色金属及钢铁行业下游需求不及预期4企业在建项目建设进程不及预期5行业供需格局改变致使行业竞争加剧等请务必阅读末页声明12有色金属钢铁行业周报20230213-20230219东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明13