行业配置：板块配置均衡，专注电力设备、食品饮料
　　行业配置情况：板块配置均衡；近期专注电力设备、食品饮料行业；医药生物行业仓位明显下降
　　风险提示
　　1.未来变化风险。本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。
　　2.模型假设风险。本报告中持仓分析采用基金季报披露持仓，实际持仓可能发生变化。
　　3.投资风险。本报告基于公开数据进行分析，不构成任何投资意见。

研究报告全文：证券研究报告2023Q1绩优权益基金每日一基中银动态策略混合A163805OF板块均衡选股能力突出大中盘成长配置能力优秀证券分析师高子剑证券分析师林依源执业证书编号S0600518010001执业证书编号S0600522090006邮箱gaozjdwzqcomcn邮箱linyydwzqcomcn2023年2月16日本报告仅供研究使用不构成任何投资意见目录基金经理特质表现15个人简介管理产品雷达图选股能力择时能力交易能力换手率定性分析归因分析26研究领域投资风格投资策略投资框架风格暴露收益归因产品分析产品端分析37情景分析净值与回撤长短期收益基金规模投资者占比买入持有分析资产配置48风险提示仓位配置重仓股行业配置基金经理权益型基金经理王帅个人简介管理学硕士15年证券从业年时间就职公司担任职务限超7年公募基金管理经验股票交易员研究员基金经理2008-201507中银基金在管基金1934亿助理专户投资经理元201507-中银基金基金经理基金经理管理产品基金经理雷达图基金代码基金名称任职时间任职回报163809中银蓝筹混合20150729-5495163805中银动态策略混合A20190918-4078163801中银中国混合LOFA20200224-562009411中银科技创新一年定开混合20200805--1264注数据截至2023-02-11仅保留部分初始基金数据来源Wind东吴证券研究所天天基金网3本报告仅供研究使用不构成任何投资意见定性分析坚持长期主义注重企业稳定成长投资特色双重配置策略长期主义降低对市场短期风格波动的关注自上而下深度挖掘成长领域的投资机会成长风格选择优秀商业模式与强竞争力一体根据对宏观经济形势的研判灵活配置资产类化的优质标的赚取业绩稳定增长的回报别动态调整股债仓位比专精板块核心-卫星精选大盘蓝筹指标股控制风险优选具备医药泛科技泛消费良好成长性的标的追求超越市场平均水平的收益数据来源Wind东吴证券研究所点拾投资4本报告仅供研究使用不构成任何投资意见产品分析正超额收益明显近三个月收益率同类前15情境分析正超额收益显著净值与回撤净值小幅回升滚动一年最大回撤4363注数据截至2023-01-20虚线右侧为现基金经理接手时期注数据截至2022-12-30虚线右侧为现基金经理接手时期短期收益近三个月收益率同类前15长期收益近三年夏普率042年化收益率118近一周收益率近一个月收益率近三个月收益率名称波动率夏普率最大回撤收益率基金收益0089381426本基金230042-436118最近三年沪深300193003-39621排名3312355391835454383418中证500194025-31663近六个月收益率近一年收益率今年以来收益率本基金211030-43681基金收益-114-523629最近五年沪深300198000-39615排名9843202594272517203547中证500214003-37222注数据截至2023-01-20注数据截至2023-01-20均为年化数据数据来源Wind东吴证券研究所5本报告仅供研究使用不构成任何投资意见资产配置长期稳定高仓位股票持仓集中仓位配置长期稳定高仓位债券配比约5重仓股留存率与集中度留存率高位波动集中度稳定时期21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q4股票占比881900899899892903920899债券占比6559656672637954其他占比5441363537340147时期2022Q12022Q22022Q32022Q4变化趋势重仓股前十大重序号股票名称持仓占比股票名称持仓占比股票名称持仓占比股票名称持仓占比仓股占比持1贵州茅台93通策医疗95通策医疗97五粮液99702通策医疗87隆基绿能88贵州茅台93通策医疗98仓集中五粮液3宁德时代84三棵树87五粮液82三棵树874隆基绿能83贵州茅台81亿纬锂能80贵州茅台82通策医疗三棵5五粮液76亿纬锂能79三棵树73东方雨虹796亿纬锂能76五粮液78国际医学62国际医学75树贵州茅台等67三棵树66宁德时代73坚朗五金59坚朗五金638瑞可达52东方雨虹44宁德时代49金地集团44只股票连续重仓四9广联达27坚朗五金39通威股份48亿纬锂能39季度10东方雨虹27国际医学31东方雨虹46锦浪科技37合计671合计697合计689合计704数据来源Wind东吴证券研究所6本报告仅供研究使用不构成任何投资意见行业配置板块配置均衡专注电力设备食品饮料行业配置情况板块配置均衡近期专注电力设备食品饮料行业医药生物行业仓位明显下降接手时期接手前接手后分类行业2018H22019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H1电子41431628840404330计算机5832377471422827TMT57传媒8513133通信111电力设备16192990160181250261机械设备115130轻工制造37交通运输31中游制造261建筑装饰30国防军工26环保21公用事业11医药医药生物351375158166184201156156建筑材料98170基础化工2735周期190有色金属1720石油石化22食品饮料200241181161209233214社会服务44568186127消费家用电器2050716010577235汽车102320商贸零售1634银行12013112金融非银金融5743455000房地产3845行业个数161211111187890注未展示各期持仓占比均不足10的行业单位数据来源Wind东吴证券研究所7本报告仅供研究使用不构成任何投资意见特质表现选股能力提升低换手淡化择时选股能力平均在60分位总体呈上升趋势择时能力近期稳定在15分位上下交易能力平均在60分位上下波动换手率近期稳定在40分位左右注虚线右侧为现基金经理接手时期注虚线右侧为现基金经理接手时期数据来源Wind东吴证券研究所8本报告仅供研究使用不构成任何投资意见归因分析专注成长偏好高Beta大市值Sharpe模型大中盘成长风格收益归因8889的行业获得超额收益超额收益主要来源于建筑材料行业行业超额收益配置收益选股收益其他收益建筑材料593172031391电力设备380289041050医药生物328052126150食品饮料297258021018有色金属076-016153-061注数据截至2022-12-30虚线右侧为现基金经理接手时期Barra模型偏好高Beta高估值大市值电子039-001090-050计算机033000039-007银行023024-018018汽车-038-053025-010平均收益192081056055正收益比率8889555688895556注数据截至2022-06-30单位数据来源Wind东吴证券研究所9本报告仅供研究使用不构成任何投资意见产品端分析个人投资者占绝大多数长期持有正收益率84基金规模平均在5亿元左右投资者占比长期以个人持有为主注合并规模单位亿元注虚线右侧为现基金经理接手时期管理者持有比例近期公司自购金额稳定在6万元上下买入持有分析持有三年正收益比例达84期间正收益比例收益中位数收益平均值六个月6258509754一年693811741673两年761720893398三年841143314979注成立以来任意时点买入并持有相应期间注虚线右侧为现基金经理接手时期数据来源Wind东吴证券研究所10本报告仅供研究使用不构成任何投资意见风险提示1未来变化风险本报告所有统计结果均基于历史数据未来市场可能发生重大变化2模型假设风险本报告中持仓分析采用基金季报披露持仓实际持仓可能发生变化3投资风险本报告基于公开数据进行分析不构成任何投资意见免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发转载需征得东吴证券研究所同意并注明出处为东吴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改东吴证券投资评级标准公司投资评级买入预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15以上增持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5与15之间中性预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5与5之间减持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15与-5之间卖出预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15以下行业投资评级增持预期未来6个月内行业指数相对强于大盘5以上中性预期未来6个月内行业指数相对大盘-5与5减持预期未来6个月内行业指数相对弱于大盘5以上东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码215021传真051262938527公司网址httpwwwdwzqcomcn东吴证券财富家园