OpenAI：确保通用人工智能造福全人类
　　成立时间：2015年12月，由Ilya Sutskever（世界机器学习专家）和Sam Altman、Elon Musk、Peter Thiel等硅谷知名企业家和投资人共同设立。
　　愿景与使命：OpenAI的使命是确保通用人工智能(Artificial General Intelligence, AGI)，即一种高度自主且在大多数具有经济价值的工作上超越人类的系统，将为全人类带来福祉。为此，OpenAI提出要坚持广泛造福社会、关注长远安全问题、引领技术研究、保持合作意愿四大原则。
　　技术与产品：已布局的技术有自然语言处理、计算机视觉、深度强化学习，自然语言处理模型中包括GPT（1/2/3/4）系列，推出的其他影响较广的技术与产品包括Codex、DALL·E 2及现象级产品ChatGPT等。

研究报告全文：科技先锋系列报告259SamAltman硅谷弄潮儿OpenAI掌舵手许英博科技产业首席分析师陈俊云前瞻研究首席分析师联系人李雷互联网科技融合首席2023年2月13日请务必阅读末页的免责条款和声明CONTENTS目录1SamAltman硅谷弄潮儿OpenAI掌舵手2OpenAI确保通用人工智能造福全人类3与微软合作助力AI发展更上一层楼2SamAltman硅谷弄潮儿OpenAI掌舵手SamAltman学历斯坦福大学计算机专业辍学创立基于位置的社交AppLoopt工作经历Loopt联合创始人及CEO获红杉谷歌雅虎PayPal等众多知名公司和机构的投资后以4300万美元被借记卡公司GreenDot收购YCombinator前总裁OpenAICEO2019离开YC担任2016OpenAICEO成为YC集团总裁2014被PaulGraham2011任命为YC总裁以兼职合伙人身2005份加入Y联合创立LooptCombinator并担任CEO资料来源crunchbase纽约时报中信证券研究部注logo来自各公司官网3SamAltman人脉资源能力三帆助力OpenAI迎浪而起SamAltman人脉资源能力拆解Viaweb后更名为YahooStoreYCombinator联合创始人2014年任命SamAltman作为自己PaulGreham的继任者担任YCombinator的新总裁PayPalPalantir和FoundersFund联合创始人Facebook第一位外部投资者曾任YCombinatorPeterThiel十位兼职合伙人之一人脉ElonMuskPaypalNeuralink联合创始人SpaceX创始人及CEOTwitterCEOReidHoffman领英联合创始人GreylockPartnersVC合伙人MarcAndreessenNetscape联合创始人AndreessenHorowitza16z合伙人机构投资者TigerGlobalManagementAndreessenHorowitzSequoia等截至2019年Altman从YC离任YC为近2000家初创企业提供了从0到1的加速服务Altman有在庞大创业生态系统里挖掘人才的能力人才号召力OpenAI在创立之初聘请深度学习领域最佳研究人员中的九人作为第一批员工一定程度上从侧面反资源映Altman的人才号召力Altman担任OpenAICEO后OpenAI对外融资进程显著加快先后两次获得来自微软的约110亿美元融资能力的战略投资及来自TigerGlobalSequoiaa16z等知名风投机构的青睐大二时辍学创立位置服务提供商Loopt并担任CEOLoopt服务超过500万注册用户并与美国各大创业成绩移动电话运营商建立了合作伙伴关系先后获得YCombinatorSequoiaGoogle等多家投资机构和公司投资后于2012年以4300万美元被GreenDot收购投资成绩个人投资89项合作投资39项成功退出公司18家业务能力接手YCombinator后陆续启动了创业公司学院A轮融资计划YC成长计划创业工作计划以及YC中国截至2019年3月在SamAltman的领导下YCombinator总市值已经达到约1500YC成绩亿美元YCombinator网络已经覆盖4000多个创业园区以及1900多家公司胡润研究院发布的2019胡润全球独角兽活跃投资机构百强榜YCombinator排名第18位在投机领域稳居头部4资料来源crunchbase经济观察网科技媒体Wired官网中信证券研究部CONTENTS目录1SamAltman硅谷弄潮儿OpenAI掌舵手2OpenAI确保通用人工智能造福全人类3与微软合作助力AI发展更上一层楼5OpenAI确保通用人工智能造福全人类成立时间2015年12月由IlyaSutskever世界机器学习专家和SamAltmanElonMuskPeterThiel等硅谷知名企业家和投资人共同设立愿景与使命OpenAI的使命是确保通用人工智能ArtificialGeneralIntelligenceAGI即一种高度自主且在大多数具有经济价值的工作上超越人类的系统将为全人类带来福祉为此OpenAI提出要坚持广泛造福社会关注长远安全问题引领技术研究保持合作意愿四大原则技术与产品已布局的技术有自然语言处理计算机视觉深度强化学习自然语言处理模型中包括GPT1234系列推出的其他影响较广的技术与产品包括CodexDALLE2及现象级产品ChatGPT等现象级产品ChatGPT主要技术与产品介绍发布时间技术与产品简介GenerativePre-trainedTransformer3是一种大语言2020GPT-3模型LLM能执行许多与文本相关的任务如机器翻译问答和文本生成GPT-3模型后代经微调以用于编程应用程序解析20218Codex自然语言并生成代码作为响应可为GitHub的Co-Pilot提供动力将视觉与语言相结合为可根据文本描述生成原始图像20225DALLE2的创意AI系统聊天机器人基于GPT-35的微调版本加入了基于人202211ChatGPT类的反馈系统大幅提升了对用户意图的理解和结果的准确性且可进行连续多轮对话资料来源OpenAI官网资料来源OpenAI官网中信证券研究部6OpenAI创始团队及投资人OpenAI由SamAltman时任YCombinator总裁ElonMuskPeterThiel等多位知名硅谷企业家和投资人共同出资10亿美元成立研究团队由IlyaSutskever时任GoogleBrain研究科学家领衔GregBrockman担任CTO同时聘请深度学习运动创始人之一YoshuaBengio拟定的该领域最佳研究人员中的九人作为第一批员工OpenAI全明星研究团队投资人研究总监图右IlyaSutskever世界机器学习专家之一曾师从AI领域先驱GeoffreyHintonCTO图左GregBrockman曾任StripeCTO研究团队其余皆为世界一流的研究工程师和科学家TrevorBlackwellVickiCheungAndrejKarpathyDurkKingmaJohnSchulmanPamelaVagata和WojciechZaremba投资方SamAltman左上GregBrockman投资人ElonMusk右上ReidHoffman左下JessicaLivingstonPeterThiel右下AmazonWebServicesAWSInfosys及YCResearch7资料来源OpenAI官网Wired官网MIT科技评论纽约时报中信证券研究部OpenAI从非盈利组织转型为有利润上限的公司成立之初OpenAI为非盈利的人工智能研究组织不追求财务回报强调为每个人而不是股东创造价值2017年开始管理团队认识到为满足进行大规模的模型训练所要求的算力资源保持非盈利在财务上是不可持续的开始逐步构思调整业务重心和组织架构2018年发布组织新章程Charter在维持原先价值追求论述的基础上强调发展通用人工智能AGI需调集大量资源2019年启动组织架构调整201520162017201820192015年定位为一家非盈外界及OpenAI团OpenAI领导层意识到4月发布Charter阐3月启动架构调整摆利的人工智能研究公司队内部仍未有如需要更多的聚焦需明为执行OpenAI的使脱其纯粹非营利性地位OpenAI的目标是以最有可何推进AGI的清晰要调整组织架构从而命团队需坚持的原则建立了一个利润上限能造福全人类的方式推进路径设计能快速募集资金以Charter在描述组织的部门OpenAILP通用人工智能AGI应对研究领域内其他核心价值追求外还一个对投资者回报有100不受产生财务回报需求的组织算力的迅速增加强调需要调集大量资倍限制的营利性机构由限制为每个人而不是股每34个月翻番源来以完成组织的使属于非营利实体OpenAI东创造价值命Nonprofit的董事会监督资料来源OpenAI官网MIT科技评论纽约客中信证券研究部8OpenAI从非盈利组织转型为有利润上限的公司为满足发展要求和组织新章程OpenAI被分拆成OpenAINonprofit和OpenAILimitedPartnershipOpenAILP两部分OpenAINonprofit为非盈利实体作为GP管理OpenAILP由SamAltman担任CEOOpenAILP为商业实体主要负责推进组织的研究工作受OpenAINonprofit董事会控制且对投资者回报设上限100x初始投资超额回报归属于OpenAINonprofit该架构使OpenAI能筹集完成使命所需的资金而不会牺牲其关于广泛分享利益和需要优先考虑安全的核心信念转型后组织架构2019组织结构特征开展学者和研究员等教育项目并主持政策倡议主要职责OpenAINonprofit作为GP管理OpenAILP治理结构SamAltman担任CEOOpenAILP的主要受托义务是推进OpenAICharter的目标确保通用人工智能造福全人主要目标类所有投资者和员工都需签署协议OpenAILP对章程Charter的义务始终放在首位即使以牺牲部分或全部财务股份为代价OpenAILP治理结构由OpenAINonprofit董事会控制投资回报第一轮投资者的回报上限为其投资的100倍任何超额回报都将捐给OpenAINonprofit能力团队提升AI系统的能力安全团队确保这些系统符合人类价值观和政策团队构成确保对此类系统进行适当的治理资料来源OpenAI官网中信证券研究部9OpenAI转型后产品推出及融资进程显著加速产品导向随组织架构调整SamAltman就任CEOOpenAI开始转移业务重心精简了此前广泛的研发议题主要专注于自然语言处理领域尤其在获得微软的初始投资后重点开展大语言模型研究可更快商业化产品推出提速融资加速2019年3月启动架构调整后OpenAI先后在同年进行三轮总计超10亿美元的融资拓展了微软的合作伙伴关系引入财务投资人并与2023年1月继续强化与微软的合作关系转型前转型后201520162017201820192020202120222023GPT-3发布Codex5月1月6月第一发布DALLE2ChatGPT技术与款商业化产发布PLUS发布产品品OpenAI11月API发布ChatGPT发布获来自Sam天使轮融资3月Pre-A轮融资KhoslaVenturesTiger微软承诺未来Altman12万美金ReidHoffmanFoundation领投Global多年战略投资ElonMuskYC领投a16z计100亿美元投融资4月A轮融资1000万美金等10亿美元MatthewBrownCompanies领投Sequoia初始投资Bedrock7月微软战略投资10亿美元Capital领投资料来源OpenAI官网麻省理工科技评论crunchbase中信证券研究部10CONTENTS目录1SamAltman硅谷弄潮儿OpenAI掌舵手2OpenAI确保通用人工智能造福全人类3与微软合作助力AI发展更上一层楼11与微软合作助力AI发展更上一层楼OpenAI与微软建立战略合作伙伴关系微软为OpenAI提供硬件超级算力并且无需过度关注商业运营的收入来源SamAltman主动寻求与微软CEO纳德拉合作曾多次飞往微软总部展示OpenAI的人工智能模型最终双方签署了合作协议OpenAI与微软的合作历程开始在Azure上运行大部分的大规模实验Azure成为2016年OpenAI用于深度学习和人工智能的主要云平台宣布建立多年的合作伙伴关系共同构建新的AzureAI超级计算技术和规模空前的计算平台用2019年微软战略投资10以训练运行AI模型微软成为OpenAI的独家云提供商亿美元OpenAI移植其服务以在MicrosoftAzure上运行微软成为OpenAI将人工智能新技术商业化的首选合作伙伴宣布延伸合作伙伴关系微软将增加对专业超级计算系统开发和部署的投资2023年获得来自微软多微软将在消费者和企业产品中部署OpenAI模型并引入基于年数十亿美元投资OpenAI技术的新型数字体验如AzureOpenAI服务作为OpenAI的独家云提供商Azure将为研究产品和API服务中的所有OpenAI工作负载提供支持12资料来源OpenAI官网微软官网财富杂志中信证券研究部近况更新ChatGPT下一步发展计划2月8日微软推出了由ChatGPT提供技术支持的高级Teams产品和VivaSales高级Teams产品上有OpenAI推出的ChatGPT可自动帮助生成会议记录推荐任务创建会议模板此项高级服务将在6月每月收费7美元在7月增加至10美元微软预计会将OpenAI的技术引入WordPowerPoint和OutlookVivaSales基于生成式AI驱动经验的预览功能可为各种场景生成推荐的电子邮件内容2月8日微软发布了包含ChatGPT技术的新版必应Bing搜索引擎及集成与edge浏览器中的CoPilot新必应Bing能使用最新信息和带注释答案更好地回答搜索查询而非列示链接同时可持续进行多轮对话CoPilot可总结网页并以对话方式回应查询基于指令重写代码等高级Teams产品新版必应Bing搜索引擎资料来源微软官网13感谢您的信任与支持THANKYOU联系人李雷互联网科技融合首席许英博科技产业首席分析师陈俊云前瞻研究首席分析师执业证书编号S1010510120041执业证书编号S101051708000114免责声明证券研究报告2023年2月13日分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明i本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法ii该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系一般性声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作中信证券股份有限公司及其全球的附属机构分支机构及联营机构仅就本研究报告免责条款而言不含CLSAgroupofcompanies统称为中信证券本研究报告对于收件人而言属高度机密只有收件人才能使用本研究报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布该研究报告的人员本研究报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具本报告的收件人须保持自身的独立判断并自行承担投资风险本报告所载资料的来源被认为是可靠的但中信证券不保证其准确性或完整性中信证券并不对使用本报告或其所包含的内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可跌可升过往的业绩并不能代表未来的表现本报告所载的资料观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断可以在不发出通知的情况下做出更改亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域单位集团及其他附属机构的流动负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定但是分析师的薪酬可能与投行整体收入有关其中包括投资银行销售与交易业务若中信证券以外的金融机构发送本报告则由该金融机构为此发送行为承担全部责任该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议中信证券以及中信证券的各个高级职员董事和员工亦不为前述金融机构之客户因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任评级说明投资建议的评级标准评级说明买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅20以上报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于520之间股票评级布日后6到12个月内的相对市场表现也即以报告发布日后的6到12个月内的公司股价或行业持有相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-105之间指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300指数为基卖出相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准韩强于大市相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10以上国市场以科斯达克指数或韩国综合股价指数为基准行业评级中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-1010之间弱于大市相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上15免责声明特别声明在法律许可的情况下中信证券可能1与本研究报告所提到的公司建立或保持顾问投资银行或证券服务关系2参与或投资本报告所提到的公司的金融交易及或持有其证券或其衍生品或进行证券或其衍生品交易本研究报告涉及具体公司的披露信息请访问httpsresearchciticsinfocomdisclosure法律主体声明本研究报告在中华人民共和国香港澳门台湾除外由中信证券股份有限公司受中国证券监督管理委员会监管经营证券业务许可证编号Z20374000分发本研究报告由下列机构代表中信证券在相应地区分发在中国香港由CLSALimited于中国香港注册成立的有限公司分发在中国台湾由CLSecuritiesTaiwanCoLtd分发在澳大利亚由CLSAAustraliaPtyLtd商业编号53139992331金融服务牌照编号350159分发在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外分发在新加坡由CLSASingaporePteLtd公司注册编号198703750W分发在欧洲经济区由CLSAEuropeBV分发在英国由CLSAUK分发在印度由CLSAIndiaPrivateLimited分发地址8FDalamalHouseNarimanPointMumbai400021电话91-22-66505050传真91-22-22840271公司识别号U67120MH1994PLC083118在印度尼西亚由PTCLSASekuritasIndonesia分发在日本由CLSASecuritiesJapanCoLtd分发在韩国由CLSASecuritiesKoreaLtd分发在马来西亚由CLSASecuritiesMalaysiaSdnBhd分发在菲律宾由CLSAPhilippinesInc菲律宾证券交易所及证券投资者保护基金会员分发在泰国由CLSASecuritiesThailandLimited分发针对不同司法管辖区的声明中国大陆根据中国证券监督管理委员会核发的经营证券业务许可中信证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务中国香港本研究报告由CLSALimited分发本研究报告在香港仅分发给专业投资者证券及期货条例香港法例第571章及其下颁布的任何规则界定的不得分发给零售投资者就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜CLSA客户应联系CLSALimited的罗鼎电话85226007233美国本研究报告由中信证券制作本研究报告在美国由CLSACLSAAmericasLLC除外仅向符合美国1934年证券交易法下15a-6规则界定且CLSAAmericasLLC提供服务的主要美国机构投资者分发对身在美国的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所述任何观点的背书任何从中信证券与CLSA获得本研究报告的接收者如果希望在美国交易本报告中提及的任何证券应当联系CLSAAmericasLLC在美国证券交易委员会注册的经纪交易商以及CLSA的附属公司新加坡本研究报告在新加坡由CLSASingaporePteLtd仅向新加坡财务顾问规例界定的机构投资者认可投资者及专业投资者分发就分析或报告引起的或与分析或报告有关的任何事宜新加坡的报告收件人应联系CLSASingaporePteLtd地址80RafflesPlace18-01UOBPlaza1Singapore048624电话6564167888因您作为机构投资者认可投资者或专业投资者的身份就CLSASingaporePteLtd可能向您提供的任何财务顾问服务CLSASingaporePteLtd豁免遵守财务顾问法第110章财务顾问规例以及其下的相关通知和指引CLSA业务条款的新加坡附件中证券交易服务C部分所披露的某些要求MCIP085112021加拿大本研究报告由中信证券制作对身在加拿大的任何人士发送本研究报告将不被视为对本报告中所评论的证券进行交易的建议或对本报告中所载任何观点的背书英国本研究报告归属于营销文件其不是按照旨在提升研究报告独立性的法律要件而撰写亦不受任何禁止在投资研究报告发布前进行交易的限制本研究报告在英国由CLSAUK分发且针对由相应本地监管规定所界定的在投资方面具有专业经验的人士涉及到的任何投资活动仅针对此类人士若您不具备投资的专业经验请勿依赖本研究报告欧洲经济区本研究报告由荷兰金融市场管理局授权并管理的CLSAEuropeBV分发澳大利亚CLSAAustraliaPtyLtdCAPL商业编号53139992331金融服务牌照编号350159受澳大利亚证券与投资委员会监管且为澳大利亚证券交易所及CHI-X的市场参与主体本研究报告在澳大利亚由CAPL仅向批发客户发布及分发本研究报告未考虑收件人的具体投资目标财务状况或特定需求未经CAPL事先书面同意本研究报告的收件人不得将其分发给任何第三方本段所称的批发客户适用于公司法2001第761G条的规定CAPL研究覆盖范围包括研究部门管理层不时认为与投资者相关的ASXAllOrdinaries指数成分股离岸市场上市证券未上市发行人及投资产品CAPL寻求覆盖各个行业中与其国内及国际投资者相关的公司印度CLSAIndiaPrivateLimited成立于1994年11月为全球机构投资者养老基金和企业提供股票经纪服务印度证券交易委员会注册编号INZ000001735研究服务印度证券交易委员会注册编号INH000001113和商人银行服务印度证券交易委员会注册编号INM000010619CLSA及其关联方可能持有标的公司的债务此外CLSA及其关联方在过去12个月内可能已从标的公司收取了非投资银行服务和或非证券相关服务的报酬如需了解CLSAIndia关联方的更多详情请联系Compliance-Indiaclsacom未经中信证券事先书面授权任何人不得以任何目的复制发送或销售本报告中信证券2023版权所有保留一切权利16