2月9日，A股四大股指全线上扬，其中上证指数上涨1.18%，报收3270.38点；深成指上涨1.64%，报收12048.27点；创业板指上涨1.74%，报收2569.73点；科创50指数上涨2.59%，报收1036.86点。市场成交9,018亿元，较前日增加964亿元。行业板块方面，半导体（4.28%），IT设备（4.22%），酒店餐饮（3.48%）涨幅居前，无行业板块下跌。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌分别为4,208/151/715。从资金面上看，北上资金当日净流入121.01亿元，结束了连续4日净流出态势，其中沪股通净流入57.07亿元，深股通净流入63.94亿元，今年以来净流入1,530.18亿元，开通以来累计净流入18,776.15亿元，再创历史新高。公开市场操作方面，央行当日开展4,530亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%，与前期持平，当日有660亿元逆回购到期，当日净投放3,870亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH2月合约基差分别为-21.62、-8.44、-2.94与-3.73点，各品种基差均走弱，其中IM、IC近月合约转为升水状态，且升水幅度较大，IH、IF近月合约升水小幅走扩。在现货市场普涨的背景下，期货作为衍生品与之共振，尤其是IM与IC预期较为积极；此外，IH与IF重新回到4个期限的合约均为升水的状态，市场情绪转为乐观。从盘面上看，现货市场成交额回到9,000亿元水平之上,投资者情绪有所升温；央行连续2个交易日超额投放，市场流动性保持充裕；此外，今日将发布非农数据，市场预期较高，提振市场。策略上大盘风格指数在近2周持续回落并接近支撑位后重新走强，且估值水平依然在价值区间，上方依然存有空间。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年2月10日星期五股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC23021496363093447732603818359079-37826359862696-8442302中证IC23031516360094623184293307011843735706357262654-5442303中证IC2306155630569648537107035796873-286630246209248962306中证IC2309149623509183717461279171892046237661432119562309中证IC500138635456862810903112012904425----------500沪深IF23021354133855258534722661858997-1104134240786-2942302沪深IF2303136414265542979436841608759114604141640872-11742303沪深IF230612641374516986312192585481114244138640858-6542306沪深IF230911840996480258331681711234317410524051631262309沪深IF300134413086547210228996021172260----------300上证IH2302113276563083972032881254115017962765027348-3732302上证IH2303112277063082121117585495610835622769827398-8732303上证IH2306110277603025823483520236817742775027458-14132306上证IH23091152748431226032140878258784274762717213472309上证IH501122761873062198250804879147----------50中千IM23022207020815083597249950474116139277008868700-21622302中千IM23032427018616582337532417555669753767003668528-19422303中千IM23062636928017749089124454843229645691066750671182306中千IM230926968394179238865257561019515076824666602159782309中证IM10001776999181214614914769619499455----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅2月9日A股四大股指全线上扬其中上证指数上涨118报收327038点深成指上涨164报收1204827点创业板指上涨174报收256973点科创50指数上涨259报收103686点市场成交9018亿元较前日增加964亿元行业板块方面半导体428IT设备422酒店餐饮348涨幅居前无行业板块下跌从市场强弱看IMICIFIH个股涨平跌分别为4208151715从资金面上看北上资金当日净流入12101亿元结束了连续4日净流出态势其市场环境中沪股通净流入5707亿元深股通净流入6394亿元今年以来净流入153018亿元开通以来累计净流入1877615亿元再创历史新高公开市场操作方面央行当日开展4530亿元7天逆回购操作中标利率为200与前期持平当日有660亿元逆回购到期当日净投放3870亿元基差方面IMICIF与IH2月合约基差分别为-2162-844-294与-373点各品种基差均走弱其中IMIC近月合约转为升水状态且升水幅度较大IHIF近月合约升水小幅走扩在现货敬请阅读末页的重要说明金融研究市场普涨的背景下期货作为衍生品与之共振尤其是IM与IC预期较为积极此外IH与IF重新回到4个期限的合约均为升水的状态市场情绪转为乐观从盘面上看现货市场成交额回到9000亿元水平之上投资者情绪有所升温央行连续2个交易日超额投放市场流动性保持充裕此外今日将发布非农数据市场预期较高提振市场策略上大盘风格指数在近2周持续回落并接近支撑位后重新走强且估值水平依然在价值区间上方依然存有空间观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明