市场环境
　　2月8日，A股四大股指全线回落，其中上证指数下跌0.49%，报收3232.11点；深成指下跌0.62%，报收11853.46点；创业板指下跌0.48%，报收2525.88点；科创50指数下跌0.93%，报收1010.69点。市场成交8,054亿元，较前日减少409亿元。行业板块方面，酒店餐饮（0.87%），造纸（0.51%），运输设备（0.48%）涨幅居前；电信运营（-2.44%），传媒娱乐（-1.51%），航空（-1.39%）跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌分别为1,378/160/3,533。从资金面上看，北上资金当日净流入-13.89亿元，为连续4日净流出，其中沪股通净流入-4.35亿元，深股通净流入-9.53亿元，今年以来净流入1,409.17亿元，开通以来累计净流入18,655.15亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展6,410亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%，与前期持平，当日有1,550亿元逆回购到期，当日净投放4,860亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH2月合约基差分别为11.92、2.28、-0.26与-2.75点，各品种基差继续分化，其中IC近月合约转为贴水状态，IM近月合约延续贴水且基差波动较小，IH、IF近月合约维持小幅升水状态。从盘面上看，现货市场成交额继续下降并回落至8,000亿元附近,投资者情绪有所降温；另一方面，央行结束了连续5个交易日持续回笼资金的态势，并进行超额投放，市场流动性较为充裕。当前大小盘风格轮动速度加快，其中小盘风格短期转为震荡，而大盘风格在近2周持续回落后接近支撑位，且估值水平重新回到价值区间，或是多单重新进场配置的机会。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年2月9日星期四股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2302-06262660-39239164492639662861-43662696630522282302中证IC2303-06262628-38817498219905511486767962654630165482303中证IC2306-04662124-290758894479697159861620926241455882306中证IC2309-05761400-35447165808481698524576143261754128282309中证IC500-078626828-489610599489611698627----------500沪深IF2302-03640764-14645696560774159107-18074078640910-0262302沪深IF2303-02240860-90206082531900861311864087240950-9862303沪深IF2306-02140838-847324899442533879254085840922-7662306沪深IF2309-02440496-98230228039310917660405164059426542309沪深IF300-044407614-18098478609617059175----------300上证IH2302-02927340-8029837245599439354-25142734827420-2752302上证IH2303-03227374-8814772121759652546-3672739827462-6152303上证IH2306-02527448-68409133791322907-2192745827516-13552306上证IH2309-03127162-8421841786337474405271722724615052309上证IH50-034273125-919201152603802849----------50中千IM2302-04268658-29026376363205237234-2831687006894811922302中千IM2303-05168500-34814151194386251321-1879685286884827722303中千IM2306-04167514-280552374747542584-6886750667794126322306中千IM2309-02966620-19422202963728688606660266814215722309中证IM1000-067687772-466013851073617381515----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅2月8日A股四大股指全线回落其中上证指数下跌049报收323211点深成指下跌062报收1185346点创业板指下跌048报收252588点科创50指数下跌093报收101069点市场成交8054亿元较前日减少409亿元行业板块方面酒店餐饮087造纸051运输设备048涨幅居前电信运营-244传媒娱乐-151航空-139跌幅居前从市场强弱看IHIFIMIC个股涨平跌分别为13781603533从资金面上看北上资市场环境金当日净流入-1389亿元为连续4日净流出其中沪股通净流入-435亿元深股通净流入-953亿元今年以来净流入140917亿元开通以来累计净流入1865515亿元维持在历史高位公开市场操作方面央行当日开展6410亿元7天逆回购操作中标利率为200与前期持平当日有1550亿元逆回购到期当日净投放4860亿元基差方面IMICIF与IH2月合约基差分别为1192228-026与-275点各品种基差继续分化其中IC近月合约转为贴水状态IM近月敬请阅读末页的重要说明金融研究合约延续贴水且基差波动较小IHIF近月合约维持小幅升水状态从盘面上看现货市场成交额继续下降并回落至8000亿元附近投资者情绪有所降温另一方面央行结束了连续5个交易日持续回笼资金的态势并进行超额投放市场流动性较为充裕当前大小盘风格轮动速度加快其中小盘风格短期转为震荡而大盘风格在近2周持续回落后接近支撑位且估值水平重新回到价值区间或是多单重新进场配置的机会观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明