投资要点：
　　本周汽车板块行情表现：本周沪深300环比下跌0.95%；汽车板块整体上涨5.72%，涨幅在31个行业中排第1。细分行业中，（1）整车：乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动6.44%、9.26%、4.53%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动6.13%、6.34%、3.52%、7.87%、7.32%；（3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动3.34%、3.79%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动4.70%、5.60%。
　　春节假期影响，年初新能源汽车销量平淡。近期新能源车企等公布2023年1月新能源汽车销量数据，在春节假期较上一年提前、购置补贴退出透支一定需求、部分品牌调整价格导致消费者观望等多重因素影响下，年初新能源汽车渗透率有所下降。据乘联会预测，1月新能源乘用车零售预计36万辆，同比+2%，环比-44%，渗透率26.5%；批发预计41万辆，同比基本持平，环比-45%。车企层面，比亚迪优势仍然显著，特斯拉中国较去年12月回升，新势力延续分化趋势。（1）比亚迪：销量表现好于行业整体水平，1月乘用车销量15.02万辆，同比+58%。同比来看，宋、元、海洋网、腾势等均贡献一定增量；环比来看，新车型护卫舰07、腾势D9销量持续爬坡，腾势D9订单表现亮眼；出口1.04万辆，维持万辆以上规模。（2）新势力：理想销量维持强势。1月理想交付15141辆，同比+23%，近期新车型理想L7即将正式发布；埃安交付10206辆，同比-36%；蔚来交付8506辆，同比-12%；长安深蓝交付6137辆；哪吒交付6016辆，同比-45%；小鹏交付5218辆，同比-60%；问界交付4475辆；极氪交付3116辆，同比-12%；零跑交付1139辆，同比-86%。（3）特斯拉中国：1月批发销量6.61万辆，同比+10%。年初特斯拉调整国产车型价格，Model 3起售价降至22.99万元，Model Y起售价降至25.99万元，目前Model Y的部分版本交付时间较前期有所延长。
　　多地推出政策促进汽车消费，叠加车企跟进降价策略，新能源汽车渗透率有望持续提升。政策层面，近期多地推出相关政策促进汽车消费，如湖南、上海、合肥等地对置换购买新能源汽车继续给予补贴，郑州、太原等地增发汽车消费券。车企层面，继特斯拉之后，问界、小鹏、飞凡等多家车企下调价格，极氪、埃安、岚图等推出补贴或其他形式优惠活动。消费者购车成本的下降有望推动新能源汽车渗透率持续提升。
　　投资策略：2023年新能源汽车、汽车出口等有望延续较快增长态势。乘用车整车，可关注新能源汽车销量表现强势、产品结构持续改善的自主龙头；汽车零部件，可持续关注智能驾驶、智能座舱、轻量化等增量领域，以及与比亚迪、新势力等新能源车企深度合作、产品价值量受益于车型配置提升的传统零部件供应商；重卡产业链，可适当关注重卡整车及上游柴油机、尾气后处理等零部件供应商。
　　风险提示：宏观经济波动的风险；行业政策变动的风险；汽车销量不及预期的风险；原材料价格波动的风险；汇率波动的风险

研究报告全文：行业研究tablesubject2023年2月7日tableinvestTableNewTitle标配多地政策促进汽车消费节后车市有望行回暖业周汽车行业周报20230130-20230205报tablemain证券分析师TableAuthors投资要点黄涵虚S0630522060001hhxlongonecomcn汽本周汽车板块行情表现本周沪深300环比下跌095汽车板块整体上涨572涨幅车在31个行业中排第1细分行业中1整车乘用车商用载货车商用载客车子板块分别变动6449264532汽车零部件车身附件及饰件底盘与发动机系tablestockTrend统轮胎轮毂其他汽车零部件汽车电子电气系统子板块分别变动6136343527877323汽车服务汽车经销商汽车综合服务子板块分别变动3343794其他交运设备其他运输设备摩托车子板块分别变动470560春节假期影响年初新能源汽车销量平淡近期新能源车企等公布2023年1月新能源汽车销量数据在春节假期较上一年提前购置补贴退出透支一定需求部分品牌调整价格导致消费者观望等多重因素影响下年初新能源汽车渗透率有所下降据乘联会预相关研究tableproduct测1月新能源乘用车零售预计36万辆同比2环比-44渗透率265批发预汽车行业周报年末乘用车零售计41万辆同比基本持平环比-45车企层面比亚迪优势仍然显著特斯拉中国较回暖自主品牌出口延续高景气度-去年12月回升新势力延续分化趋势1比亚迪销量表现好于行业整体水平1月乘20230116汽车行业周报特斯拉国产车型用车销量1502万辆同比58同比来看宋元海洋网腾势等均贡献一定增调整售价有望推动销量回升-量环比来看新车型护卫舰07腾势D9销量持续爬坡腾势D9订单表现亮眼出口20230110104万辆维持万辆以上规模2新势力理想销量维持强势1月理想交付15141汽车行业周报广州车展召开辆同比23近期新车型理想L7即将正式发布埃安交付10206辆同比-36蔚智能化车型成为亮点-20220103来交付8506辆同比-12长安深蓝交付6137辆哪吒交付6016辆同比-45小鹏交付5218辆同比-60问界交付4475辆极氪交付3116辆同比-12零跑交付1139辆同比-863特斯拉中国1月批发销量661万辆同比10年初特斯拉调整国产车型价格Model3起售价降至2299万元ModelY起售价降至2599万元目前ModelY的部分版本交付时间较前期有所延长多地推出政策促进汽车消费叠加车企跟进降价策略新能源汽车渗透率有望持续提升政策层面近期多地推出相关政策促进汽车消费如湖南上海合肥等地对置换购买新能源汽车继续给予补贴郑州太原等地增发汽车消费券车企层面继特斯拉之后问界小鹏飞凡等多家车企下调价格极氪埃安岚图等推出补贴或其他形式优惠活动消费者购车成本的下降有望推动新能源汽车渗透率持续提升投资策略2023年新能源汽车汽车出口等有望延续较快增长态势乘用车整车可关注新能源汽车销量表现强势产品结构持续改善的自主龙头汽车零部件可持续关注智能驾驶智能座舱轻量化等增量领域以及与比亚迪新势力等新能源车企深度合作产品价值量受益于车型配置提升的传统零部件供应商重卡产业链可适当关注重卡整车及上游柴油机尾气后处理等零部件供应商风险提示宏观经济波动的风险行业政策变动的风险汽车销量不及预期的风险原材料价格波动的风险汇率波动的风险证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报正文目录1投资要点42二级市场表现73行业数据跟踪931销量9311乘联会周度数据1月16-27日乘用车零售同比-70批发同比-779312新能源乘用车1月批发销量预计为41万辆同比基本持平9313重卡1月重卡销量46万辆环比-15同比-521032库存1月中国汽车经销商预警指数618环比36pct1033盈利2022年汽车制造业累计利润总额53196亿元同比061134原材料价格1135新车型跟踪2023款飞凡R7江铃羿上市124上市公司公告135行业动态1451行业政策1452企业动态156风险提示16证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN217请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图表目录图1比亚迪各车型月度销量辆5图2蔚来汽车各车型月度销量辆5图3理想汽车各车型月度销量辆5图4小鹏汽车各车型月度销量辆5图5零跑汽车各车型月度销量辆5图6哪吒汽车各车型月度销量辆5图7AITO各车型月度销量辆6图8极氪汽车各车型月度销量辆6图9广汽埃安各车型月度销量辆6图10长安深蓝各车型月度销量辆6图11本周申万一级行业指数各版块涨跌幅7图12本周申万三级行业指数各板块涨跌幅7图13乘用车子板块个股本周涨跌幅情况8图14商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况8图15商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况8图16汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况8图17汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况8图18摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况8图19乘用车当周日均零售销量万辆9图20乘用车当周日均批发销量万辆9图211月新能源乘用车厂商批发销量万辆9图22重卡市场年度销量万辆10图23重卡市场月度销量万辆10图24中国汽车经销商库存预警指数10图25库存预警分指数10图26库存预警区域指数11图27分品牌类型指数11图28汽车制造业营业收入亿元11图29汽车制造业利润总额亿元11图30钢材现货价格元吨11图31铝锭现货价格元吨11图32塑料粒子现货价格元吨12图33天然橡胶现货价格元吨12图34纯碱现货价格元吨12图35正极原材料价格元吨12表1本周新车型配置参数12表2本周上市公司公告13证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN317请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报1投资要点春节假期影响年初新能源汽车销量平淡近期新能源车企等公布2023年1月新能源汽车销量数据在春节假期较上一年提前购置补贴退出透支一定需求部分品牌调整价格导致消费者观望等多重因素影响下年初新能源汽车渗透率有所下降据乘联会预测1月新能源乘用车零售预计36万辆同比2环比-44渗透率265批发预计41万辆同比基本持平环比-45车企层面比亚迪优势仍然显著特斯拉中国较去年12月回升新势力延续分化趋势1比亚迪销量表现好于行业整体水平出口维持万辆以上比亚迪1月乘用车销量1502万辆同比58环比-36其中DM车型788万辆同比69环比-36EV车型713万辆同比54环比-36同比增速和环比降幅均好于行业水平具体车型中汉销量122万辆同比-4环比-59唐销量089万辆同比-2环比-57宋销量504万辆同比124环比-28秦销量142万辆同比-47环比-46元销量232万辆同比170环比-21海豚销量176万辆同比66环比-32海豹销量066万辆环比-57驱逐舰05销量050万辆环比-19护卫舰07销量050万辆环比179腾势D9销量064万辆环比7环比来看新车型护卫舰07腾势D9销量持续爬坡后续腾势D9的EV版本也将上市出口方面1月乘用车出口104万辆维持万辆以上规模2新势力理想销量维持强势新车型L7正式发布在即1月理想交付15141辆同比23环比-29近期新车型理想L7将正式发布埃安交付10206辆同比-36环比-66蔚来交付8506辆同比-12环比-42其中第二代技术平台车型ET7ES7ET5占交付量的86长安深蓝交付6137辆环比-47哪吒交付6016辆同比-45环比-23其中哪吒S交付1517辆占交付量的25较上月基本持平小鹏交付5218辆同比-60环比-54其中小鹏G9交付2249辆占交付量的43降幅小于整体交付量问界交付4475辆环比-56极氪交付3116辆同比-12环比-73第二款车型极氪009开始交付零跑交付1139辆同比-86环比-87近期零跑C11增程将开始预售3特斯拉中国交付量环比回升据乘联会特斯拉中国1月批发销量661万辆同比10环比18年初特斯拉调整国产车型价格Model3起售价降至2299万元ModelY起售价降至2599万元目前ModelY的部分版本交付时间较前期有所延长多地推出政策促进汽车消费叠加车企跟进降价策略新能源汽车渗透率有望持续提升政策层面近期多地推出相关政策促进汽车消费如湖南上海合肥等地对置换购买新能源汽车继续给予补贴郑州太原等地增发汽车消费券车企层面继特斯拉之后问界小鹏飞凡等多家车企下调价格极氪埃安岚图等推出补贴或其他形式优惠活动消费者购车成本的下降有望推动新能源汽车渗透率持续提升证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN417请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图1比亚迪各车型月度销量辆图2蔚来汽车各车型月度销量辆250000200002000001500015000010000010000500005000002022-092020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-122018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-10汉家族唐家族宋家族秦家族元家族海豚海豹驱逐舰05护卫舰07腾势D9其他车型ES8ES6EC6ET7ES7ET5202301交付量资料来源比亚迪乘联会东海证券研究所资料来源蔚来汽车乘联会东海证券研究所图3理想汽车各车型月度销量辆图4小鹏汽车各车型月度销量辆2500020000200001500015000100001000050005000002020-112020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012020-092021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-01ONEL9L8202301交付量P7G3G3iP5G9202212交付量资料来源理想汽车乘联会东海证券研究所资料来源小鹏汽车乘联会东海证券研究所图5零跑汽车各车型月度销量辆图6哪吒汽车各车型月度销量辆14000200001200010000150008000100006000400050002000002022-112020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-08T03C11C01S01202301交付量哪吒N01哪吒U哪吒V哪吒S202301交付量资料来源零跑汽车乘联会东海证券研究所资料来源哪吒汽车乘联会东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN517请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图7AITO各车型月度销量辆图8极氪汽车各车型月度销量辆140001200012000100001000080008000600060004000400020002000002022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-01问界M5问界M7202301交付量极氪001202301交付量资料来源赛力斯乘联会东海证券研究所资料来源极氪汽车乘联会东海证券研究所图9广汽埃安各车型月度销量辆图10长安深蓝各车型月度销量辆400001400030000120001000020000800010000600004000200002019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11其他车型AionSAionLXAionVAionY202301销量深蓝SL03资料来源广汽埃安乘联会东海证券研究所资料来源长安深蓝乘联会东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN617请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报2二级市场表现本周沪深300环比下跌095汽车板块整体上涨572涨幅在31个行业中排第1细分行业中1整车乘用车商用载货车商用载客车子板块分别变动6449264532汽车零部件车身附件及饰件底盘与发动机系统轮胎轮毂其他汽车零部件汽车电子电气系统子板块分别变动6136343527877323汽车服务汽车经销商汽车综合服务子板块分别变动3343794其他交运设备其他运输设备摩托车子板块分别变动470560图11本周申万一级行业指数各版块涨跌幅76543210-1-2-3-4汽车传媒电子环保通信钢铁综合煤炭银行计算机房地产纺织服饰非银金融机械设备基础化工有色金属农林牧渔轻工制造石油石化社会服务建筑装饰电力设备公用事业建筑材料交通运输食品饮料美容护理医药生物商贸零售家用电器国防军工资料来源同花顺东海证券研究所图12本周申万三级行业指数各板块涨跌幅109876543210资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN717请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报个股方面本周成飞集成4058嵘泰股份2860光洋股份2469飞龙股份2315博俊科技2171涨幅较大国机汽车-404征和工业-216保隆科技-135跌幅较大图13乘用车子板块个股本周涨跌幅情况图14商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况比亚迪923江淮汽车1283海马汽车609福田汽车943长城汽车559动力新科561长安汽车436一汽解放463北汽蓝谷392中集车辆434赛力斯276江铃汽车428广汽集团226东风汽车308上汽集团000中国重汽-0950246810-5051015资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所图15商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况图16汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况汉马科技586成飞集成4058嵘泰股份2860金龙汽车416光洋股份2469中通客车413飞龙股份23152171宇通客车386博俊科技超捷股份-068安凯客车262SST佳通-079-080ST曙光169威孚高科卡倍亿-132113亚星客车保隆科技-13502468-1001020304050资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所图17汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况图18摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况浙农股份春风动力809中国汽研九号公司611中汽股份钱江摩托490广汇汽车隆鑫通用485庞大集团久祺股份467申华控股信隆健康121阿尔特新日股份113大东方上海凤凰057中国中期永安行-072国机汽车征和工业-216-5051015-50510资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN817请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报3行业数据跟踪31销量311乘联会周度数据1月16-27日乘用车零售同比-70批发同比-77据乘联会1月16日-1月27日乘用车市场零售265万辆同比-70环比上周-55较上月同期-71批发227万辆同比-77环比上周-58较上月同期-751月1日-1月27日乘用车市场零售985万辆同比-45较上月同期-43批发891万辆同比-50较上月同期-46新能源乘用车市场零售304万辆同比-1较上月同期-43批发299万辆同比-18较上月同期-50图19乘用车当周日均零售销量万辆图20乘用车当周日均批发销量万辆201002520015015502015100100501005-505-500-1000-1002022-082022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-092022-102022-112022-122023-01厂家日均零售数量万辆厂家日均批发数量万辆同比右轴同比右轴资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所312新能源乘用车1月批发销量预计为41万辆同比基本持平据乘联会1月新能源乘用车厂商批发销量预计为41万辆环比-45同比基本持平主要厂商中比亚迪销量150万辆特斯拉中国销量66万辆长安汽车销量27万辆上汽乘用车销量18万辆理想汽车销量15万辆吉利汽车销量11万辆广汽埃安销量10万辆图211月新能源乘用车厂商批发销量万辆1614121086420比亚迪上汽大众长安汽车理想汽车吉利汽车广汽埃安蔚来汽车哪吒汽车小鹏汽车长城汽车奇瑞汽车一汽大众创维汽车零跑汽车特斯拉中国上汽乘用车东风易捷特金康新能源智马达汽车上汽通用五菱1月批发销量万辆资料来源乘联会东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN917请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报313重卡1月重卡销量46万辆环比-15同比-52据第一商用车网1月重卡销量46万辆环比-15同比-52一汽解放销量075万辆同比-71中国重汽销量16万辆同比-42陕汽集团销量08万辆同比16东风公司销量06万辆同比-66福田汽车销量03万辆同比-55图22重卡市场年度销量万辆图23重卡市场月度销量万辆2008025602015040152010001050-205-4000-60月月月月月月月月月月月月23456789200820102012201420162018202020221101112重卡销量万辆同比右轴2020202120222023资料来源第一商用车网东海证券研究所资料来源第一商用车网东海证券研究所32库存1月中国汽车经销商预警指数618环比36pct据中国汽车流通协会1月中国汽车经销商库存预警指数为618同比35pct环比36pct1分指数库存指数482环比-38pct市场需求指数234环比-226pct平均销量指数253环比-198pct从业人员指数430环比126pct经营状况指数440环比130pct2分区域北区指数606环比92pct东区指数675环比29pct西区指数489环比-74pct南区指数610环比70pct3分品牌类型豪华进口品牌指数595环比-28pct主流合资品牌指数657环比108pct自主品牌指数535环比-86pct图24中国汽车经销商库存预警指数图25库存预警分指数1006050804060302040100200月月月月月月月月月月月月9123456781110122020年2021年2022年2023年12月1月资料来源中国汽车流通协会东海证券研究所资料来源中国汽车流通协会东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1017请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图26库存预警区域指数图27分品牌类型指数80707060605050403040201030020100豪华进口品牌主流合资品牌自主品牌12月1月12月1月资料来源中国汽车流通协会东海证券研究所资料来源中国汽车流通协会东海证券研究所33盈利2022年汽车制造业累计利润总额53196亿元同比06据国家统计局2022年1-12月汽车制造业累计营业收入928999亿元累计同比68增幅较1-11月收窄13pct累计利润总额53196亿元累计同比06增幅较1-11月上升03pct图28汽车制造业营业收入亿元图29汽车制造业利润总额亿元70001001000001006000808000080605000606000040400040400002030002002000020000-200-401000-200-402018-022018-072018-122019-052019-102020-032020-082021-012021-062021-112022-042022-092019-102022-042018-022018-072018-122019-052020-032020-082021-012021-062021-112022-09汽车制造业营业收入亿元汽车制造业利润总额亿元累计同比右轴累计同比右轴资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所34原材料价格图30钢材现货价格元吨图31铝锭现货价格元吨800025000600020000400015000100002000050002020-072021-072022-070冷轧普通薄板1mm热轧普通薄板3mm2020-072021-072022-07螺纹钢25mmA00铝资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1117请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报图32塑料粒子现货价格元吨图33天然橡胶现货价格元吨300002000025000150002000015000100001000050005000002020-072021-072022-072020-072021-072022-07聚乙烯聚丙烯ABS聚合MDI天然橡胶资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所图34纯碱现货价格元吨图35正极原材料价格元吨4000700000350060000030005000002500400000200030000015001000200000500100000002020-072021-072022-072020-072021-072022-07纯碱碳酸锂氢氧化锂资料来源同花顺东海证券研究所资料来源同花顺东海证券研究所35新车型跟踪2023款飞凡R7江铃羿上市据乘联会本周上市的新车型包括1改款产品雷诺江铃集团羿上海汽车飞凡R72新增车型奇瑞汽车瑞虎8PRO广汽埃安AionSPlus表1本周新车型配置参数羿飞凡R7指导价万元1428-19282799-3899车型轿车SUV级别紧凑型中大型驱动模式纯电动纯电动长宽高mm467518351480490019251655轴距mm27502950最高车速kmh140200官方0-100kmh加速s102585838变速箱电动车单速变速箱电动车单速变速箱电动机150马力231马力340马力544马力驱动电机数单电机双电机单电机双电机电池类型三元三元证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN1217请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明行业周报电池容量kWh49637790CLTC纯电续航里程km551642606泊车影像系统倒车影像360度全景影像360度全景影像辅助驾驶系统RISINGPILOT自动驾驶芯片MobileyeEyeQ4英伟达DriveOrin2摄像头个数512毫米波雷达24超声波雷达412激光雷达01车机系统名称RISINGOS车机芯片高通8155OTA远程升级FOTA中控台屏幕尺寸123英寸1505英寸副驾娱乐屏尺寸123英寸扬声器数量41014资料来源太平洋汽车网东海证券研究所注部分参数未公布4上市公司公告表2本周上市公司公告公告日期证券简称证券代码公告内容公司预计2022年盈利78亿元88亿元同比增长1339816398汽车金属部件轻量化业务不断优化市场结2023131万丰奥威002085SZ构快速反应和满足下游客户需求充分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