核心观点：
　　行情概述：1月万得智能汽车+11.93%，强于万得全A。根据Wind数据，2023年1月，万得全A+7.38%，万得汽车+10.74%，万得汽车零配件+11.84%，万得智能汽车+11.93%，智能汽车板块强于万得全A。
　　2022年12月乘用车行业终端销量同比+12.1%/环比+57.1%，2023年1月明星车企销量环比下滑，理想表现相对较优。根据交强险，22年12月乘用车终端销量（不含进口）为247.3万辆，同比+12.1%/环比+57.1%。根据各车企披露的1月交付数据来看，蔚来1月8506辆，同比-12%/环比-46%；小鹏1月5218辆，同比-60%/环比-54%；理想1月15141辆，同比+23%/环比-29%；哪吒1月6016辆，同比-45%/环比-23%；零跑1月1139辆，同比-86%/环比-87%；赛力斯1月4751辆，环比-53%；吉利极氪1月3116台，同比-12%/环比-73%；长安深蓝1月6137辆/环比-47%；广汽埃安1月10206辆，同比-36%/环比-66%。在功能体验OTA方面，特斯拉1月新增赛道模式、Apple Music，蔚小理均在12月新增辅助驾驶或智能座舱相关功能。
　　智能化功能渗透率持续提升。我们根据汽车之家车型配置统计，2022年9月标配L2车型（1V1R）的渗透率达到38.2%，标配L2车型（1V5R）渗透率20.8%，具备L2+硬件能力车型渗透率达到6.3%，同比分别+14.1pct、+7.3pct和+1.9pct。
　　产业信息：（1）1月10日，商务部印发面向广州、武汉、沈阳、南京、杭州、成都六市的服务业扩大开放综合试点总体方案的通知，其中广州、武汉、沈阳均制定了与智能网联汽车或自动驾驶相关的重点试点任务。（2）1月29日，上海市人民政府印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》。（3）奔驰在美首获L3自动驾驶牌照，将在美大力推广智能驾驶功能；蔚来联手至星，布局百万级智能电动车；理想将于2023年底落地端到端城市辅助驾驶。（4）文远知行L4自动驾驶小巴获北京首张路测牌照。
　　投资建议:整车我们推荐核心竞争力不断提升的中国品牌车企：吉利汽车、长安汽车、长城汽车（H/A）、广汽集团（H/A）、上汽集团。零部件我们推荐：银轮股份、耐世特、郑煤机（A/H）、华域汽车、伯特利、敏实集团、旭升股份、拓普集团、科博达、福耀玻璃（A/H）；建议关注隆盛科技、上声电子、保隆科技、沪光股份、德赛西威（计算机组覆盖）、经纬恒润（计算机组覆盖）等。
　　风险提示：政策推进不及预期；相关法律不健全风险；核心零部件缺失导致渗透率推进不及预期。
　　

研究报告全文：TablePage跟踪分析汽车证券研究报告汽车行业TableTitle智能汽车月报系列一TableGr行业评级ade买入前次评级买入1月智能汽车指数跑赢行业报告日期2023-02-07TableSummary核心观点相对市场表现TablePicQuote行情概述1月万得智能汽车1193强于万得全A根据Wind数15据2023年1月万得全A738万得汽车1074万得汽车零7-2配件1184万得智能汽车1193智能汽车板块强于万得全A0222042206220822102212222022年12月乘用车行业终端销量同比121环比5712023年-101月明星车企销量环比下滑理想表现相对较优根据交强险22年-1812月乘用车终端销量不含进口为2473万辆同比121环比-27571根据各车企披露的1月交付数据来看蔚来1月8506辆汽车沪深300同比环比小鹏月辆同比环比理想-12-4615218-60-541月15141辆同比23环比-29哪吒1月6016辆同比-45分析师TableAuthor周伟环比-23零跑1月1139辆同比-86环比-87赛力斯1月4751SAC执证号S0260522090001辆环比-53吉利极氪1月3116台同比-12环比-73长安深021-38003684蓝1月6137辆环比-47广汽埃安1月10206辆同比-36环比gfzhweigfcomcn-66在功能体验OTA方面特斯拉1月新增赛道模式AppleMusic分析师闫俊刚蔚小理均在12月新增辅助驾驶或智能座舱相关功能SAC执证号S0260516010001智能化功能渗透率持续提升我们根据汽车之家车型配置统计2022021-38003682年9月标配L2车型1V1R的渗透率达到382标配L2车型yanjunganggfcomcn1V5R渗透率208具备L2硬件能力车型渗透率达到63分析师张乐同比分别141pct73pct和19pctSAC执证号S0260512030010产业信息11月10日商务部印发面向广州武汉沈阳南京021-38003686杭州成都六市的服务业扩大开放综合试点总体方案的通知其中广gfzhanglegfcomcn州武汉沈阳均制定了与智能网联汽车或自动驾驶相关的重点试点任分析师邓崇静务21月29日上海市人民政府印发上海市提信心扩需求稳增SAC执证号S0260518020005长促发展行动方案3奔驰在美首获L3自动驾驶牌照将在美大SFCCENoBEY953力推广智能驾驶功能蔚来联手至星布局百万级智能电动车理想将020-66335145于2023年底落地端到端城市辅助驾驶4文远知行L4自动驾驶小dengchongjinggfcomcn巴获北京首张路测牌照请注意周伟闫俊刚张乐并非香港证券及期货事务监察投资建议整车我们推荐核心竞争力不断提升的中国品牌车企吉利汽委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动车长安汽车长城汽车HA广汽集团HA上汽集团零部相关研究TableDocReport件我们推荐银轮股份耐世特郑煤机AH华域汽车伯特利敏实集团旭升股份拓普集团科博达福耀玻璃AH建议关注汽车行业23年数据点评系2023-01-27隆盛科技上声电子保隆科技沪光股份德赛西威计算机组覆盖列之一乘用车22年终端销经纬恒润计算机组覆盖等量受政策影响的透支或很小风险提示政策推进不及预期相关法律不健全风险核心零部件缺汽车行业汽车新四化趋势2023-01-23失导致渗透率推进不及预期下产业链垂直整合成为车企必由之路识别风险发现价值TableContacts请务必阅读末页的免责声明122TablePageText跟踪分析汽车重点公司估值和财务分析表Tableimpcom最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E吉利汽车00175HKHKD12162022819买入3116061087172121111794182104长安汽车000625SZCNY141320221111买入1698082085172166--132119长城汽车02333HKHKD108820221023买入2849118127807413351022147136长城汽车601633SHCNY321020221023买入374711812727225313351022147136广汽集团02238HKHKD5622022114买入11510961295138--91103广汽集团601238SHCNY11792022114买入191009612912391--91103上汽集团600104SHCNY14842022114买入219418319781752151258191银轮股份002126SZCNY1582202316买入1731047069337229160312307495耐世特01316HKHKD5872022914买入7420350421451214003205764郑煤机601717SHCNY13082022112买入25201411779374627460141146郑煤机00564HKHKD8392022112买入25201411775141627460141146华域汽车600741SHCNY181520221027买入32542302577971275135134138伯特利603596SHCNY830920221027买入1001316722049837845303489164178敏实集团00425HKHKD22952022827买入485614918513310781383197108旭升股份603305SHCNY41062022828买入487510113440730626951983154171拓普集团601689SHCNY70432022422买入562014117250040920941693128135科博达603786SHCNY677020221027买入715512515954242638223020110122福耀玻璃600660SHCNY394520221021买入46941982021991951191950137146福耀玻璃03606HKHKD381020221021买入48111982021661631191950164144数据来源Wind广发证券发展研究中心备注表中估值指标按照最新收盘价计算港股收盘价及合理价值单位为港币EPS单位为人民币识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明222TablePageText跟踪分析汽车目录索引一行情概述1月万得智能汽车1193强于万得全A5二22年12月乘用车终端销量为2473万辆同比121环比5716三明星品牌车型跟踪8一1月明星车企销量走低理想表现较优8二明星车型辅助驾驶芯片与传感器搭载情况9三重点车企智驾水平对比特斯拉小鹏长城和广汽暂时领先10四特斯拉蔚小理OTA升级记录11四智能化功能渗透率14五产业信息16一汽车智能化重点政策16二汽车产业与智能零部件新闻追踪18六投资建议20七风险提示20识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明322TablePageText跟踪分析汽车图表索引图1国内市场及各板块涨跌幅5图2乘用车终端销量万辆及同比增速6图3新能源乘用车终端销量分车型辆及同比增速7图4中国品牌市占率变化情况7图5乘用车出口月度销量万辆和同比增速7图6主机厂当前智能驾驶进程对比图截至2023年1月末10图7标配L2车型L2硬件能力车型渗透率14图8ADAS控制辅助类功能标配渗透率15图9ADAS信息辅助类功能标配渗透率15图10智能座舱功能标配渗透率15图11其他智能化标配渗透率16表1海外汽车及零部件股价表现截至2023年1月31日5表2明星车型月度交付量辆8表3明星车型辅助驾驶芯片与传感器搭载情况9表4特斯拉OTA主要升级记录201409-20230111表5蔚来OTA主要升级记录201809-20230111表6小鹏OTA主要升级记录201901-20230112表7理想OTA主要升级记录202001-20230113表8近期汽车智能化重点政策国家部委16表9近期汽车智能化重点政策地方政府18识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明422TablePageText跟踪分析汽车一行情概述1月万得智能汽车1193强于万得全A1月万得智能汽车1193强于万得全A根据Wind数据2023年1月万得全A738万得汽车1074万得汽车零配件1184万得智能汽车1193智能汽车板块强于万得全A图1国内市场及各板块涨跌幅180160140120100806040200-20-40202001202004202007202010202101202104202107202110202201202204202207202210202301万得全A指数万得汽车行业指数万得汽车零配件行业指数万得智能汽车指数数据来源Wind广发证券发展研究中心1月海外汽车及零部件股价大涨根据Wind数据2023年1月激光雷达公司自动驾驶服务提供商造车新势力芯片厂商传统车企涨幅算数平均分别为450264234216115其中传统车企中通用汽车涨幅最大为169造车新势力中特斯拉涨幅最大为406芯片厂商中英伟达涨幅最大为337激光雷达公司中OUSTER涨幅最大为657自动驾驶服务提供商中AURORA涨幅最大为504表1海外汽车及零部件股价表现截至2023年1月31日总市值收盘价年初至今分类代码名称月涨幅PETTMPSTTM亿元元股涨幅GMN通用汽车54843931691696203FN福特汽车54321351621626004HMCN本田汽车445524886869904TMN丰田汽车237261471777713910传统车企VOWDF大众汽车5123160084842902BMWDF宝马集团60629281131133104MBGDF梅赛德斯-奔驰79476851131133205平均115115TSLAO特斯拉54809173240640643767造车新势力NION蔚来198012123823834XPEVN小鹏汽车1090106707022识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明522TablePageText跟踪分析汽车LIO理想汽车252724922122148平均234234NVDAO英伟达480611954337337807168MBLYOMOBILEYEGLOBAL3095386101101166芯片厂商QCOMO高通14933133221221211534平均216216INVZOINNOVIZ7556420420760AEVANAEVA3717243243536LAZROLUMINAR24267347347577激光雷达公司VLDROVELODYNE281258458462OUSTNOUSTER261465765763平均450450TSPO图森未来4721280280493自动驾驶服务AUROAURORA21218504504257提供商YMMN满帮集团879810606100平均264264数据来源Wind广发证券发展研究中心注大众汽车宝马集团和梅赛德斯-奔驰的股价币种及单位为欧元其余均为美元二22年12月乘用车终端销量为2473万辆同比121环比571根据交强险22年12月乘用车终端销量不含进口下同为2473万辆同比121环比571从累计销量来看22年全年乘用车终端销量19933万辆同比增速以-23收官相比09-10年和15-17年的增幅明显偏低主要是疫情抵消了政策影响图2乘用车终端销量万辆及同比增速300100802506040200201500-20100-40-6050-800-1001901190419071910200120042007201021012104210721102201220422072210国内终端实销左轴终端实销同比右轴数据来源交强险广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明622TablePageText跟踪分析汽车新能源乘用车表现依然靓丽12月新能源乘用车交强险销量705万辆同比465环比324新能源乘用车12月批发口径交强险口径渗透率分别为334285同比分别128pct67pct图3新能源乘用车终端销量分车型辆及同比增速600000100050000080040000060030000040020000020010000000-200200120042007201021012104210721102201220422072210纯电动左轴插电式混合动力左轴纯电动同比右轴插电式混合动力同比右轴数据来源交强险广发证券发展研究中心2022年12月新能源拉动中国品牌份额持续提升12月中国品牌终端销量份额为501同比44pct环比12pct从累计数据来看22年全年乘用车中国品牌终端销量份额为460同比37pct其中新能源拉动中国品牌份额提升135新能源拉动力度进一步增强2022年12月乘用车出口表现依然亮眼22年12月乘用车出口275万辆同比472从累计数据来看22年全年乘用车累计出口2526万辆同比576表现依然亮眼图4中国品牌市占率变化情况图5乘用车出口月度销量万辆和同比增速55302505025200452015040151003510503050252001200520092101210521092201220522090-50202112021520219202212022520229自主市占率-整体自主市占率-剔除新能源乘用车出口销量左轴同比增速右轴数据来源交强险广发证券发展研究中心数据来源中汽协广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明722TablePageText跟踪分析汽车三明星品牌车型跟踪一1月明星车企销量走低理想表现较优1月明星车企销量走低理想表现相对较优根据各车企披露的1月交付数据来看蔚来1月8506辆同比-12环比-46小鹏1月5218辆同比-60环比-54理想1月15141辆同比23环比-29哪吒1月6016辆同比-45环比-23零跑1月1139辆同比-86环比-87赛力斯1月4751辆环比-53吉利极氪1月3116台同比-12环比-73长安深蓝1月6137辆环比-47广汽埃安1月10206辆同比-36环比-66表2明星车型月度交付量辆品牌车型22M722M822M922M1022M1122M1223M123M1同比23M1环比特斯拉282177696583135717046249341926Model3157456216951802414881006912539ModelY124721479631333302165242429387蔚来1005210677108781005914178158158506-12-46蔚来ET7247331262928304831801379蔚来ES73981895281448974154蔚来ET5221103029687594小鹏115249578846851015811112925218-60-54小鹏G918462315464020小鹏P7639757454634210418072969理想104224571115311005215034213331514123-29理想L9101239181908710582理想L8529310189哪吒140371601718005180161507277956016-45-23哪吒V7585102361193511721112631411哪吒S2022003零跑1204412525110397026804784931139-86-87零跑T03546262486080356435703937零跑C01561130317571194赛力斯78071004510142120478262101434751-53问界M5612873725352681247486223问界M7110026684746522635293957吉利极氪5022716682761011911011113373116-12-73极氪001502271668276101191101111337长安深蓝879270863848204116506137-47深蓝SL038792708638463449094广汽埃安25033270213001630063287653000710206-36-66AIONS68641168313522145071532313832AIONY125301101213408126151156014311上汽飞凡11915011523识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明822TablePageText跟踪分析汽车飞凡R711915011531数据来源易车网各公司官方公众号及公告广发证券发展研究中心注除特斯拉车企销量按ModelY与Model3销量加和统计外车企销量统计口径为各公司官方公布数据车型销量统计口径为易车网销量数据因数据口径不一致因此车型销量加和可能与车企销量不一致二明星车型辅助驾驶芯片与传感器搭载情况高算力智驾芯片激光雷达激光雷达开始规模上车高算力的智能驾驶芯片开始广泛应用于高端电动车型中其中蔚来ET7ET5和ES7的芯片总算力最高为1016TOPS大部分品牌的选择高配用英伟达方案一般采用了英伟达芯片或者华为方案的车型均搭载了激光雷达常见的激光雷达企业包括速腾聚创禾赛图达通LIVOX华为随着智能化功能进程演进到城市导航辅助驾驶功能高精度地图也开始加速上车使用高精度地图的品牌包括蔚来小鹏理想吉利极氪哪吒广汽埃安上汽飞凡上汽智己表3明星车型辅助驾驶芯片与传感器搭载情况芯片总算力毫米波雷达摄像头车企车型辅助驾驶芯片高精地图激光雷达TOPS颗颗ModelY特斯拉FSD14418特斯拉Model3特斯拉FSD14418蔚来ES6MobileyeEyeQ4559蔚来ES82023款英伟达Orin1016511蔚来蔚来ET7英伟达Orin1016图达通猎鹰511蔚来ET5英伟达Orin1016图达通猎鹰511蔚来ES7英伟达Orin1016图达通猎鹰511小鹏P7英伟达Xavier30513小鹏G9英伟达Orin5082速腾聚创511小鹏小鹏P5英伟达Xavier30LIVOX513小鹏G335理想L9英伟达Orin508禾赛AT128111理想理想L8英伟达Orin508禾赛AT128111理想L7英伟达Orin508禾赛AT128111哪吒V12哪吒哪吒S华为MDC6102002华为96线511零跑C01凌芯0184511零跑零跑T0313问界M738赛力斯问界M538吉利极氪极氪001MobileyeEyeQ5H48115长安深蓝深蓝SL0336广汽埃安AIONLX2002速腾聚创612上汽飞凡飞凡R7英伟达Orin508Luminarlris412上汽智己智己L7英伟达Orin5082速腾聚创511数据来源各公司官网汽车之家佐思汽研盖世汽车等广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明922TablePageText跟踪分析汽车注表中车型参数均为各车型顶配版数据表示标配表示选配三重点车企智驾水平对比特斯拉小鹏长城和广汽暂时领先我们选取各主机厂目前已披露公开信息的截至2023年1月末智驾水平最高的车型进行对比从预埋硬件支持的功能上限来看大部分车企的车型均已具备了实现部分场景城市领航的能力从已向用户开放的智能驾驶功能进度来看特斯拉ModelS小鹏G9摩卡PHEV和广汽AIONLXPLUS智驾水平最高已实现L2级别主要功能的基本覆盖新势力车企中特斯拉ModelS和小鹏G9在智驾功能开放进程上处于领先位置蔚来和理想则缺少部分场景城市领航传统车企的品牌中我们跟踪的7家车企均已实现L2级别智驾功能的开放落地同时从硬件支持的智驾功能上限来看长安长城广汽吉利和上汽目前处于相对领先的位置图6主机厂当前智能驾驶进程对比图截至2023年1月末数据来源各公司官网易车网汽车之家等广发证券发展研究中心注1以上为截至2023年1月末基于公开信息的不完全统计所选车型为各车企智驾水平最高的车型所能实现的智驾功能情况2红色虚线代表各车型预埋的硬件可支持的功能其中特斯拉自动驾驶采用不同于其他车企的纯视觉技术路线依靠环车纯摄硬件即可支持高阶辅助驾驶实心底色为当前已向用户开放的功能3各阵营中的车企顺序根据其首字母进行排序识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1022TablePageText跟踪分析汽车四特斯拉蔚小理OTA升级记录1特斯拉新增赛道模式AppleMusic正式开启23年OTA更新2023年1月16日特斯拉正式发布V11202244308软件更新新增赛道模式和AppleMusic功能使用赛道模式时可以通过调整车辆稳定性控制牵引力控制等电子系统及冷却系统提升车辆的驾驶性能和操控表现表4特斯拉OTA主要升级记录201409-202301更新时间版本特斯拉历次变更记录20230116V11202244308其他功能新增赛道模式AppleMusic20221112V112022405辅助驾驶发布FSDBetaV11仅限海外版北美地区首次正式公测智能座舱新增离车后自动上锁功能20221102V112022366智能互联新增长时间未能上锁时对客户发送提醒的功能辅助驾驶新增盲点摄像头视图20211231V11202144252智能座舱新增自动座椅加热个性喇叭扩音器重低音扬声器调节辅助驾驶新增导航车道指引沿途导航播报主辅路上下桥切换20210821V1022021244其他功能新增洗车模式事故录像防覆盖智能座舱新增语音播报短信息20201206V102202048其他功能新增动态制动尾灯20201113V102202044辅助驾驶新增自动辅助驾驶速度设定20201022V102202040810辅助驾驶新增FSDBeta仅限海外版内测尚未正式推送20200625V102202024其他功能新增第三方充电站电池沿途预热20200408V1022020125辅助驾驶新增视觉驾驶雪糕桶识别辅助驾驶新增智能召唤功能能使车辆自动寻找车主遇到障碍物时将躲避或停车并同20191112V101时通知车主辅助驾驶新增自动辅助导航驾驶NOA20181006V90车机相关新增行车记录仪哨兵模式等安全功能20160113V7123631辅助驾驶新增召唤功能20151023V702977辅助驾驶新增自动泊车辅助转向自动辅助变道20140909V60167125智能互联新增手机APP远程启动数据来源特斯拉官方公众号及微博IT之家等广发证券发展研究中心2蔚来12月新增辅助泊车行人示警车辆近距召唤功能2022年12月2日蔚来发布新版OTAAspen330Alder110与Banyan120新增和优化多项功能包括新增辅助泊车行人示警可在使用辅助泊车功能时提醒周围车辆及行人注意安全优化智能车距调节支持记忆对手动调节档位优化Pilot与NOP状态下变道体感缩短变道时长提升变道效率新增车辆近距召唤功能可在狭小车位通过NIOAPP控制车辆实现垂直泊入泊出新增制动盘除湿除锈129秒加速模式开门降音守卫模式等功能表5蔚来OTA主要升级记录201809-202301更新时间版本蔚来历次变更记录Aspen330辅助驾驶新增辅助泊车行人示警功能新增车辆近距召唤功能可通过NIOAPP控制车辆20221202Alder110辅助泊入泊出车位识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1122TablePageText跟踪分析汽车Banyan120其他功能新增制动盘除湿除锈129秒加速模式开门降音功能守卫模式20220705Aspen320辅助驾驶新增起步提醒NIOPilot智能车距调节20210414NIOOS2100辅助驾驶新增二代换电站支持及一键自动泊入辅助驾驶注意力监测AMP20210125NIOOS290辅助驾驶新增视觉融合全自动泊车系统车辆近距召唤NBS20201130NIOOS280其他功能新增离车自动上锁副驾驶座椅记忆辅助驾驶新增NOP来车预警及主动制动CTA-B20201009NIOOS270智能座舱新增驾驶员疲劳监测51沉浸式环绕声支持20200430NIOOS261智能座舱新增悬架轻松进入功能智能互联新增远程方向盘座椅加热电池预热智能开关车内照片分享20200219NIOOS250辅助驾驶新增自动紧急制动系统的行人及自行车识别功能超车辅助智能座舱新增智能场景推荐加电助手智能座舱新增主驾驶座椅记忆并支持包含主驾座椅方向盘外后视镜位置及HUD高20191216NIOOS240度记忆其他功能新增雪地模式辅助驾驶新增车道自动模拟ALS窄路辅助SDIS20191031NIOOS230智能座舱新增疲劳驾驶监测DDD20190728NIOOS210辅助驾驶新增全自动泊车系统S-APA自动换挡及辅助控制车速水平及垂直车位泊入辅助驾驶新增高速自动辅助驾驶拥堵自动辅助驾驶转向灯控制变道道路自动保持20190610NIOOS200前侧来车预警道路标识识别自动泊车辅助系统等功能20190527NIOOS130车机相关新增行车记录仪20181230NIOOS120智能互联新增手机APP控制提前启动空调预约用车辅助驾驶新增360全景影像基本功能高清俯视车身动态辅助线等支持全景影像视图20181031NIOOS110及倒车影像视图的手动切换20180914NIOOS108智能互联新增车辆远程软件升级FOTA数据来源蔚来官方公众号微博及APP广发证券发展研究中心3小鹏G9迎来首次整车OTA升级整车获得辅助驾驶智能座舱及充电体验等多项更新2022年12月28日小鹏推出XmartOS410整车OTA更新新增高速NGP可用路段显示功能设置导航路线后可大屏预览途中可开启NGP的里程及路段新增方向盘自定义按键唤起窄路辅助导航路线刷新按钮和更多功能的快捷入口优化驾驶模式显示逻辑等多项体验对搭载空悬的车型新增记忆点调节悬架功能开关优化加速制动时的车身俯仰表6小鹏OTA主要升级记录201901-202301更新时间版本小鹏历次变更记录辅助驾驶新增高速NGP可用路段显示20221228XmartOS410智能座舱新增方向盘自定义按键唤起窄路辅助导航路线刷新按钮和更多功能的快捷入口其他功能新增记忆点调节悬架功能开关辅助驾驶新增城市NGP智能导航辅助驾驶装配激光雷达且拥有XPILOT35软件及升级服务的20221022XmartOS330车型辅助驾驶新增ACC自适应巡航增强版LCC车道居中辅助增强版高速NGP智能导航辅助驾20220630XmartOS320驶增强版识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1222TablePageText跟踪分析汽车智能座舱新增后排遗留提醒功能智能灯舞功能20220223XmartOS310辅助驾驶新增跨楼层记忆泊车功能沿途空闲车位搜寻和泊入等功能辅助驾驶新增VPA停车场记忆泊车的泊车路线图分享功能属业内首创新增增强版盲区安全20211213XmartOS270辅助功能LCA智能座舱新增搭载DTSNeuralX环绕技术20210803XmartOS261车机相关新增智能语音助手小P的全新AI声音20210616XmartOS260辅助驾驶新增VPA停车场记忆泊车驾驶员状态安全检测智能远光灯20210331XmartOS252辅助驾驶新增XPILOT25辅助驾驶安全测试等功能20210126XmartOS250辅助驾驶新增NGP自动导航辅助驾驶SR自动驾驶环境模拟显示及多项主动安全辅助功能20201022XmartOS210车机相关可通过语音交互实现对车机的完全控制属全球首创20200828XmartOS204智能座舱新增XSound音效头枕音响模式等功能20200110XmartOS170辅助驾驶新增360全景可视泊车辅助系统等功能20191115XmartOS161智能互联新增手机APP远程控制整车OTA升级属国内首创20190926XmartOS160辅助驾驶新增LCC车道居中辅助场景扩展20190728XmartOS150辅助驾驶新增TJAACCALC智能驾驶功能20190624XmartOS140辅助驾驶新增ICA智能巡航辅助功能20190427XmartOS131车机相关新增行车记录仪人脸识别智能推荐等功能20190408XmartOS121辅助驾驶新增智能导航车辆召唤等功能20190110XmartOS110辅助驾驶新增车辆钥匙召唤数据来源小鹏官方公众号及APP广发证券发展研究中心4理想12月智能驾驶和智能座舱交互体验进行重大升级2022年12月30日理想向L9和L8车型用户推送OTA42的更新智能驾驶方面理想AD智能驾驶系统针对自动紧急制动AEB功能进行了算法架构升级提升了全场景的紧急制动性能此外经过激光雷达点云算法的优化理想车型搭载的激光雷达在中等降雨量降雪量的环境中依然可以正常工作智能座舱方面理想同学语音助手的识别能力进一步实现优化同时音响系统中针对欧美流行等低频较多的音乐提供了动感模式音效理想同学也支持了通过语音控制打开车载冰箱门此次更新正值寒冬OTA42还为理想L9和理想L8带来了HUD雪地模式表7理想OTA主要升级记录202001-202301更新时间版本理想历次变更记录20221230V42智能座舱新增音响系统动感模式音效HUD雪地模式辅助驾驶新增辅助驾驶语音压低媒体音开关道路环境感知应用EID支持导航地图卡片显示20221103V41智能座舱新增后舱娱乐屏靠近提醒后舱娱乐屏手势交互辅助驾驶新增直线召唤功能20220602V31智能座舱新增音响均衡器辅助驾驶新增导航辅助驾驶NOA识别车流速度可在支持路段按导航路线出入匝道切换高20211207V30速新增视觉泊车支持水平及垂直车位自动泊入智能座舱新增自研语音引擎理想同学20210601V21辅助驾驶新增车道保持辅助功能开关仪表盘航向卡片20201225V20辅助驾驶新增起步提醒ACC车速记忆20200530V125智能互联新增手机蓝牙钥匙开闭尾门识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1322TablePageText跟踪分析汽车辅助驾驶新增360环影轮毂视角功能20200427V119其他功能新增越野脱困模式20200115V106其他功能新增预约充电功能新增音响Hi-Fi模式和环绕模式数据来源理想官方公众号及APP广发证券发展研究中心四智能化功能渗透率L2车型与L2硬件能力车型渗透率持续提升我们根据汽车之家车型配置统计2022年9月标配L2车型1V1R的渗透率达到382标配L2车型1V5R渗透率208具备L2硬件能力车型渗透率达到63同比分别141pct73pct和19pct图7标配L2车型L2硬件能力车型渗透率4035302520151050标配L2车型1V1R渗透率标配L2车型1V5R渗透率具备L2硬件能力车型渗透率数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心驾驶辅助功能渗透率持续提升2022年9月标配AEBLKA全速自适应巡航自适应远近光灯自动泊车入位等功能的车型渗透率分别为570423397386142同比分别提升175pct164pct153pct131pct31pct标配LCATSR疲劳驾驶提示车道偏离预警360度全景影像倒车车侧预警系统等功能的渗透率分别为260237300463336168同比分别提升67pct92pct57pct160pct94pct51pct识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1422TablePageText跟踪分析汽车图8ADAS控制辅助类功能标配渗透率图9ADAS信息辅助类功能标配渗透率60505045404035303020251020015AEBLKA全速自适应巡航LCATSR疲劳驾驶提示车道偏离预警自适应远近光灯自动泊车入位360度全景影像倒车车侧预警系统数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心座舱智能化升级稳步推进基于消费者对娱乐需求的不断提升语音识别与车联网已然成为基础要求全液晶仪表盘HUDOTA等功能渗透率不断提升2022年9月标配OTA面部识别全液晶仪表盘语音识别车联网HUD等功能的车型渗透率分别为5835250077976380同比分别提升157pct25pct171pct127pct174pct25pct图10智能座舱功能标配渗透率9080706050403020100OTA面部识别全液晶仪表盘语音识别车联网HUD数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心其他智能化功能也在不断升级2022年9月标配天幕玻璃空气悬架近光灯标配LED远光灯标配LED自动头灯主动闭合进气格栅电动后备厢车内环境氛围灯等功能的车型渗透率分别为11015821809822174336420同比分别40pct08pct106pct108pct129pct19pct112pct104pct识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1522TablePageText跟踪分析汽车图11其他智能化标配渗透率9080706050403020100天幕玻璃空气悬架近光灯标配LED远光灯标配LED自动头灯主动闭合式进气格栅电动后备厢车内环境氛围灯数据来源汽车之家交强险广发证券发展研究中心五产业信息一汽车智能化重点政策1月10日商务部印发面向广州武汉沈阳南京杭州成都六市的服务业扩大开放综合试点总体方案的通知其中广州武汉沈阳均制定了与智能网联汽车或自动驾驶相关的重点试点任务表8近期汽车智能化重点政策国家部委部委时间政策内容1广州在确保安全的前提下支持广州市在自动驾驶测试先行试点区开展不同混行环境下智能网联汽车自动驾驶的有序示范运营支持高等级自动驾驶应用创新积极探索自动驾驶商业化运营的路径与方法建设5G车联网示范平台支持建设面向全国的第三方自动驾驶测试平台在限定路段取得相关资质和确保安全的情况下支持经地图审核后用于智能网联包括杭州武汉广汽车的地图试行使用州沈阳南京成都2武汉着力推进对新能源汽车生产的智能化管理和服务拓展人工智能商务部20230110在内的六市服务业扩大服务应用场景推动国家检验检测高技术服务业集聚区武汉园区发展提升智开放综合试点总体方案能网联汽车产业检验检测服务能力的通知3沈阳以东软集团两业融合试点项目为依托推动实现智能汽车产品制造与以车联网为代表的新一代信息技术的深度融合应用在启迪中韩科技园万科中日产业园搭建科技孵化人才培训等公共服务平台引进和培育新一代信息技术头部企业推进软件开发自动驾驶车联网人工智能虚拟现实数字文创等领域国际合作识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1622TablePageText跟踪分析汽车1释放出行消费潜力优化城市交通网络布局大力发展智慧交通推动扩大内需战略规划纲汽车消费由购买管理向使用管理转变推进汽车电动化网联化智能化加国务院20221214要20222035强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设便利二手车交易年2推动农村居民汽车家电家具家装消费升级引导县域引入城市消费新业态新模式充分满足县乡居民个性化多元化中高端消费需求关于巩固回升向好趋进一步扩大汽车消费落实好20升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置工信部等三20221129势加力振作工业经济的税新能源汽车免征购置税延续等优惠政策启动公共领域车辆全面电动化城部门通知市试点关于开展智能网联汽在全国智能网联汽车道路测试与示范应用工作基础上工业和信息化部公安工信部车准入和上路通行试点部遴选符合条件的道路机动车辆生产企业和具备量产条件的搭载自动驾驶功能20221102公安部工作的通知征求意见的智能网联汽车产品开展准入试点对通过准入试点的智能网联汽车产品稿在试点城市的限定公共道路区域内开展上路通行试点市场监管总进一步提高产品工加强系统融合时间同步仿真计量测试技术研究提升智能网联汽车的环境局等十八部20221101程和服务质量行动方案感知决策和安全性能门20222025年国家车联网产业标准到2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联体系建设指南智能网汽车标准体系制修订100项以上智能网联汽车相关标准到2030年全面工信部20220916联汽车2022年形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系制版征求意见稿修订130项以上智能网联汽车相关标准针对自动驾驶从特定道路向常规道路进一步拓展需求运用车端与路端传感器科技部关于支持建设融合的高准确环境感知与超视距信息共享车路云一体化的协同决策与控制等科技部20220812新一代人工智能示范应关键技术开展交叉路口环岛匝道等复杂行车条件下自动驾驶场景示范应用场景的通知用推动高速公路无人物流高级别自动驾驶汽车智能网联公交车自主代客泊车等场景发展在保障运输安全的前提下鼓励在封闭式快速公交系统等场景使用自动驾驶汽车从事城市公共汽电车客运经营活动在交通状况简单条件相对可控的自动驾驶汽车运输安场景使用自动驾驶汽车从事出租汽车客运经营活动在点对点干线公路运输交通运输部20220808全服务指南试行具有相对封闭道路等场景使用自动驾驶汽车从事道路普通货物运输经营活动审慎使用自动驾驶汽车从事道路旅客运输经营活动禁止使用自动驾驶汽车从事危险货物道路运输经营活动数据来源国家各部委官网广发证券发展研究中心2023年1月29日上海市人民政府印发上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案方案强调1将全面落实各项税费优惠政策对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内并已列入免征车辆购置税的新能源汽车车型目录的纯电动汽车插电式混合动力含增程式汽车燃料电池汽车免征车辆购置税2延续实施新能源车置换补贴2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车并购买纯电动汽车的给予每辆车10000元的财政补贴3实施数字经济绿色低碳元宇宙智能终端等新赛道和未来健康未来智能未来能源未来空间未来材料等五大未来产业集群行动方案支持智能网联汽车创新发展和示范应用识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1722TablePageText跟踪分析汽车表9近期汽车智能化重点政策地方政府地方政府时间政策内容1将全面落实各项税费优惠政策对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内并已列入免征车辆购置税的新能源汽车车型目录的纯电动汽车插电式混合动力含增程式汽车燃料电池汽车免征车辆购置税上海市提信心扩需2延续实施新能源车置换补贴2023年6月30日前个人消费者报废或转出名上海市20230129求稳增长促发展行动下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车并购买纯电动汽车的给予每辆方案车10000元的财政补贴3实施数字经济绿色低碳元宇宙智能终端等新赛道和未来健康未来智能未来能源未来空间未来材料等五大未来产业集群行动方案支持智能网联汽车创新发展和示范应用北京市贯彻落实计量发展规划以北京经济技术开发区为重点在固态激光雷达成像毫米波雷达等先进环境感北京市2022121220212035知技术测试方面实现突破推动智能网联汽车产业发展年的实施方案支持围绕固态动力电池燃料电池L4等级以上高安全性线控底盘智能车路协同等技术开展基础研究和前沿技术布局鼓励新能源汽车和智能网联汽车技术深圳市促进绿色低开发支持动力电池核心材料车规级芯片电机控制器轮毂电机发卡绕组深圳市20221212碳产业高质量发展的电机整车控制系统车载智能感知与控制自动驾驶解决方案等关键技术攻关若干措施和核心零部件研制鼓励无模组化电池驱动电机智能座舱高端车型整车制造等重点领域科技成果转化与产业化数据来源各地方政府官网广发证券发展研究中心二汽车产业与智能零部件新闻追踪1海外车企奔驰成在美首获L3牌照车企宝马将取消车载娱乐大屏奔驰在美首获L3自动驾驶牌照将在美大力推广智能驾驶功能梅赛德斯-奔驰在2023CES上宣布该公司已获批在美国内华达州部署L3级自动驾驶系统这使其成为第一家在美国获得该技术监管批准的汽车制造商来源盖世汽车宝马将取消车载娱乐大屏宝马首席执行官Zipse在2023年国际消费电子展上表示在未来宝马旗下的车型将取消车辆内部的大屏并采用全新的驾乘共用HUD方式解决这一问题宝马抬头显视技术将于2025年开始在宝马下一代NeueKlasse汽车上首次亮相届时车里的每个人都能看到相同的信息来源盖世汽车2国内车企蔚来联手至星布局百万级智能电动车理想将于2023年底落地端到端城市辅助驾驶蔚来联手至星布局百万级智能电动车据晚点Auto报道蔚来资本将投资电动车初创公司至星数千万美元至星第一款车将是售价达到百万元级别的超高端SUV或对标路虎揽胜奔驰G蔚来汽车创始人李斌曾称孵化该项目为蔚来在细分市场的战略布局来源盖世汽车理想将于2023年底落地端到端城市辅助驾驶日前理想汽车CEO李想致员工识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1822TablePageText跟踪分析汽车的内部信在网上曝光其中提到在最重要的智能电动车领域基于BEV感知和Transformer模型实现端到端训练的城市NOA导航辅助驾驶不依赖HDMAP会在2023年底开始落地来源汽车之家吉利控股集团与阿里巴巴宣布战略合作1月12日吉利控股集团与阿里巴巴集团签署战略合作协议双方将立足于二者在智能电动出行领域及数字化能力的优势共同输出智能汽车行业的全链路数字化解决方案涵盖数字工厂自动驾驶智能座舱工业互联网出行业务整车直销等从汽车生产到销售服务的全过程来源汽车之家魅族申请无界汽车商标日前珠海市魅族科技有限公司申请注册2枚无界汽车商标国际分类均为运输工具当前商标状态为申请中另外此前魅族旗舰店开始装修其设计图都预留了汽车的展位魅族或采用华为旗舰店AITO汽车类似的模式销售和展示吉利汽车来源盖世汽车3智能零部件采埃孚全球首发ProConnect车联网平台博世在苏州投建新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制造基地采埃孚全球首发ProConnect车联网平台预计2025年量产在2023CES期间采埃孚全球首发ProConnect车联网平台该平台可以实现软件定义自动驾驶汽车与云服务器和交通基础设施间的互联采埃孚ProConnect车联网平台能够实现车辆云服务器和交通基础设施间的互联相关产品计划于2025年量产来源汽车之家博世在苏州投建新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制造基地1月12日博世发布官方消息称集团旗下全资子公司博世汽车部件苏州有限公司当日与苏州工业园区管理委员会签署投资协议并宣布在苏州投资建立博世新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制造基地来源盖世汽车4传感器与芯片Luminar考虑在亚洲新建激光雷达传感器工厂台积电称全球汽车缺芯情况将很快得到缓解Luminar考虑在亚洲新建激光雷达传感器工厂据外媒报道美国激光雷达传感器制造商LuminarTechnologies已开启商业化生产目前打算在亚洲建立一家新工厂并寻求将每个传感器的成本降低到100美元来源盖世汽车台积电称全球汽车缺芯情况将很快得到缓解1月12日台积电首席执行官魏哲家CCWei在电话会议上对分析师表示汽车需求持续增长目前我们可能仍无法100供应汽车企业需要的晶圆但情况正在改善短缺将很快得到缓解我们预计今年汽车业务的发货量将再次增长来源盖世汽车吉利科技集团与积塔半导体达成战略合作1月12日吉利科技集团与积塔半导体签订战略合作协议双方将围绕车规级芯片研发制造市场应用人才培养等领域开展全面合作共同致力于车规级芯片产业的协同发展推动国产半导体关键技术的突破建立成熟稳定的汽车半导体产业生态来源汽车之家识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1922TablePageText跟踪分析汽车5无人驾驶文远知行L4自动驾驶小巴获北京首张路测牌照文远知行L4自动驾驶小巴获北京首张路测牌照1月18日文远知行宣布其无人接驳车正式获得北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室颁发的自动驾驶路测牌照截至目前文远知行已于广州北京深圳南京无锡博鳌利雅得等海内外城市落地自动驾驶小巴来源盖世汽车六投资建议整车我们推荐核心竞争力不断提升的中国品牌车企吉利汽车长安汽车长城汽车HA广汽集团HA上汽集团零部件我们推荐银轮股份耐世特郑煤机AH华域汽车伯特利敏实集团旭升股份拓普集团科博达福耀玻璃AH建议关注隆盛科技上声电子保隆科技沪光股份德赛西威计算机组覆盖经纬恒润计算机组覆盖等七风险提示政策推进不及预期智能汽车产业链庞大复杂关联众多重点领域协同创新政策法规在推动技术创新的同时也对智能网联汽车发展起到引导和监管作用构建新型交通运输体系仍需要从顶层设计对各部门进行统筹协调相关法律不健全风险近年来自动驾驶汽车事故频出相关问责机制和法律制度仍然缺乏或将极大程度阻碍自动驾驶汽车的市场接受度核心零部件缺失导致渗透率推进不及预期智能汽车领域部分关键零部件仍依赖进口尤其是芯片高度依赖国际消费电子芯片巨头比如高通在座舱领域的SoC芯片市场技术和成本端优势明显几乎形成垄断如果因地缘政治风险或高制程芯片产能受阻等问题导致芯片断供则将大幅阻碍渗透率的推进速度识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明2022