调价：继1月6日中国区特斯拉降价后，全球各地售价均有不同程度下调：
　　1）中国：金额约2.0-4.8万元人民币，幅度在6%-14%；
　　2）美国：金额约2.0-8.7万元人民币（结合汇率），幅度在6%-20%；
　　3）欧洲：金额约0.4-9.2万元人民币（结合汇率），幅度在1%-23%。
　　降价后3/Y中国区售价23-36万元、美国区30-38万元、欧洲区25-50万元。
　　产能：特斯拉目前全球年产能或达到205万辆，随着美国德州工厂及德国柏林工厂的持续扩产，2023年总产能有望达到265万辆。
　　1）中国：上海75-100万产能，满足自供前提下，出口欧洲及其余国家；
　　2）美国：加州65万产能，德州25-50万产能，满足北美及少量出口；
　　3）欧洲：柏林25-50万产能，主要满足欧洲市场。
　　此外，Cyber Truck有望4Q23在德州工厂量产，墨西哥、印尼也有新厂规划。
　　订单：根据Troy Teslike跟踪的在手订单及生产/交付数据计算。
　　1）中国：2022年季度新增订单为17/8/-3/11万单，3Q22新增疲弱/退订较多，4Q22由于10月降价有较强反弹，预计1Q23二次降价将再度刺激订单增长；
　　2）美国：2022年季度新增订单为11/12/13/-2万单，由于8月IRA法案的签署，预计4Q22的消费者在等待2023年下单，享受7500美元税收优惠；
　　3）欧洲：2022年季度新增订单为12/5/2/6万单，或跟地缘局势、供应链、能源、疫情等问题有关联，欧洲仍是目前在手订单最多、等车周期最久的地区；
　　4）其余：2022年季度新增订单为3/0/4/3万单，2Q22或受疫情影响。
　　虽然2H22新增订单表现不乐观，但剔除扰动因素，特斯拉在北美、欧洲、其余地区的销售基础不错。而中国新能源车供给多、迭代快，特斯拉面临更严峻的竞争压力。预计本次全球范围的降价将大幅刺激北美、欧洲及其余地区销售。
　　预测：2023年交付有望达到193万辆/+47%。
　　1）中国：季度需求约15/12/14/14万辆、合计年需54万辆，出口33万辆，合计批发销量约87万辆；
　　2）北美：季度需求约25/21/19/19万辆、合计年需84万辆，出口0.3万辆，合计批发销量约84万辆；
　　3）欧洲：季度需求约12/10/9/9万辆、合计年需40万辆，无出口；
　　4）其余：季度需求约5/4/3/3万辆、合计年需15万辆，无出口。
　　投资建议：特斯拉全球范围以价换量，虽增加新能源车价格战的可能性，但更多是对燃油车市场的加速替代。降价之后的盈利压力可通过：1）新品定价；2）供应链降本：年降、新供应商；3）规模效应等方式对冲。看好特斯拉产业链2023年新/二级供应商发展机遇，推荐新泉股份、豪能股份，建议关注岱美股份，此外依然推荐业绩稳定性高的银轮股份、拓普集团，建议关注旭升集团。
　　风险提示：新能源车销量不及预期、价格竞争超预期、供应链短缺超预期。