行情回顾：上周，A股医药生物指数上涨2.72%，跑输沪深300指数0.37pp，跑赢创业板综指1.25pp，排名6/31，表现较好，医院板块领涨；港股恒生医疗健康指数收涨7.54%，跑赢恒生国企指数4.08pp，排名1/11。
　　上市公司研发进度跟踪：上周，迪哲医药的舒沃替尼片的NDA申请新进承办；正大天晴的TQB2450注射液的上市申请新进承办；豪森药业的HS-10506片的IND申请新进承办；康诺亚的CMG901的临床申请新进承办。
　　本周观点：多重因素边际改善，重点看好港股医药板块机会。
　　港股医药板块于近期出现筑底反弹，主要归因于：1）疫情防控优化配套措施逐步落地；2）创新药政策边际转暖；3）美联储加息节奏有望放缓；4）恒生生物科技指数处于低位等多重因素影响。我们认为，随着我国疫情防控的优化，医疗/医药企业经营进一步恢复，及院端诊疗需求的恢复，叠加外部不利因素的缓和，港股医药板块有望在2023年将迎来板块性机会。重点看好方向：医疗服务、医疗器械、创新药、CXO。
　　2023年年度投资策略：变中有机，紧抓医疗硬科技、中医药、创新药三大主线。随着疫情常态化，医药需求持续不减，我们强调2023年医疗硬科技、中医药、创新药将是受政策鼓励、具备高景气度的三大主线。推荐联影医疗、迈瑞医疗、新华医疗、药康生物、东诚药业、奕瑞科技、键凯科技、太极集团、云南白药、荣昌生物（A+H）、海创药业-U、康诺亚（H）。
　　风险分析：研发失败风险、政策支持不及预期风险。

研究报告全文：2023年1月16日行业研究多重因素边际改善重点看好港股医药板块机会医药生物行业跨市场周报20230115要点医药生物行情回顾上周A股医药生物指数上涨272跑输沪深300指数037pp增持维持跑赢创业板综指125pp排名631表现较好医院板块领涨港股恒生医疗健康指数收涨754跑赢恒生国企指数408pp排名111作者分析师林小伟上市公司研发进度跟踪上周迪哲医药的舒沃替尼片的NDA申请新进承办执业证书编号S0930517110003正大天晴的TQB2450注射液的上市申请新进承办豪森药业的HS-10506片的021-52523871IND申请新进承办康诺亚的CMG901的临床申请新进承办linxiaoweiebscncom分析师王明瑞本周观点多重因素边际改善重点看好港股医药板块机会执业证书编号S0930520080004010-57378027港股医药板块于近期出现筑底反弹主要归因于1疫情防控优化配套措施逐wangmingruiebscncom步落地2创新药政策边际转暖3美联储加息节奏有望放缓4恒生生物分析师吴佳青科技指数处于低位等多重因素影响我们认为随着我国疫情防控的优化医疗执业证书编号S0930519120001021-52523697医药企业经营进一步恢复及院端诊疗需求的恢复叠加外部不利因素的缓和wujiaqingebscncom港股医药板块有望在2023年将迎来板块性机会重点看好方向医疗服务医分析师黄素青疗器械创新药CXO执业证书编号S09305210800012023年年度投资策略变中有机紧抓医疗硬科技中医药创新药三大主线021-52523570huangsuqingebscncom随着疫情常态化医药需求持续不减我们强调2023年医疗硬科技中医药创新药将是受政策鼓励具备高景气度的三大主线推荐联影医疗迈瑞医疗联系人黎一江新华医疗药康生物东诚药业奕瑞科技键凯科技太极集团云南白药liyijiangebscncom荣昌生物AH海创药业-U康诺亚H联系人叶思奥yesaebscncom风险分析研发失败风险政策支持不及预期风险联系人张瀚予重点公司盈利预测与估值表zhanghanyuebscncom联系人张杰EPS元PEX投资评证券代码公司名称股价元zhangjieebscncom21A22E23E21A22E23E级002675SZ东诚药业19060190470611004131买入600587SH新华医疗2393137141172171714买入行业与沪深300指数对比图600129SH太极集团3171-094058103NA5531买入688301SH奕瑞科技465006678671148705441买入10688356SH键凯科技1658629333433575038买入0300760SZ迈瑞医疗33082658797963504234买入688331SH荣昌生物8896056-197-112159NANA买入-10NANA688302SH海创药业-U5037-412-411-467NA买入-20688271SH联影医疗1740019622282897962买入-31000538SZ云南白药5676219192309263018增持1221042207220922688046SH药康生物2674035045065765941增持医药生物沪深3009995HK荣昌生物-B6158056-197-112110NANA买入资料来源Wind资料来源Wind光大证券研究所预测股价时间为2023-1-13汇率按1HKD090823CNY换算相关研报第十版新冠诊疗和防控方案发布重视疫后复苏中医药和创新药械板块医药生物行业跨市场周报202301082023-01-082022年行情与疫情密切相关把握2023年复苏与政策两条主线医药生物行业跨市场周报202301022023-01-03疫情高峰将至重点关注医疗供给与疫后修复主线医药生物行业跨市场周报202212252022-12-25敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告医药生物目录1行情回顾看好疫后复苏医院板块领涨32本周观点多重因素边际改善重点看好港股医药板块机会53行业政策和公司新闻731国内医药市场和上市公司新闻732海外市场医药新闻94上市公司研发进度更新105一致性评价审评审批进度更新126沪深港通资金流向更新137重要数据库更新13712022M1-11基本医保收入同比增长77137212月整体CPI环比持平医疗保健CPI环比持平157322M1-M7多地疫情反复医疗机构诊疗总人次略有降低157412月抗生素心脑血管原料药价格基本稳定中药材价格指数上升167522M1-11医药制造业收入同比下滑1876一致性评价挂网2077耗材带量采购208医药公司融资进度更新209本周重要事项公告2010风险提示2111附录22敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告医药生物1行情回顾看好疫后复苏医院板块领涨整体市场情况19-1131A股医药生物申万下同指数上涨272跑输沪深300指数037pp跑赢创业板综指125pp在31个子行业中排名第6表现较好医院板块领涨2港股恒生医疗健康指数收涨754跑赢恒生国企指数408pp在11个Wind香港行业板块中排名第1位分子板块来看A股涨幅最大的是医院上涨795主要是市场看好疫后医院复苏跌幅最大的是线下药店下跌125主要是震荡回调H股医疗保健设备与用品涨幅最大为1069医疗保健提供商与服务涨幅最小为364个股层面A股赛科希德涨幅最大上涨2628翰宇药业跌幅最大下跌1042主要是冲高回落H股兴科蓉医药涨幅最大达4808中生北控生物科技跌幅最大达1746图1A股大盘指数和各申万一级行业涨跌幅情况19-113资料来源同花顺iFinD光大证券研究所注指数选取申万一级行业指数图2A股医药生物板块和子行业涨跌幅情况19-113资料来源同花顺iFinD光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告医药生物图3港股医药上周累计涨跌幅19-113图4港股医药生物板块和子行业上周涨跌幅情况19-113资料来源Wind光大证券研究所资料来源Wind光大证券研究所图5美国医药中资股涨跌幅情况19-113资料来源Wind光大证券研究所表1A股医药行业涨跌幅Top1019-113排序涨幅TOP10涨幅上涨原因排序跌幅TOP10跌幅下跌原因1赛科希德2628NA1翰宇药业1042冲高回落2首药控股2561创新药板块反弹2爱朋医疗886冲高回落3春立医疗2532集采降价预期缓解3康泰医学705冲高回落冲高回落注射用更昔洛韦被暂停销4亚虹医药2528创新药板块反弹4中国医药696售司美格鲁肽原料药获得NMPA审评5诺泰生物24595ST必康649震荡回调中心受理6海创药业2388创新药板块反弹6亨迪药业646冲高回落舒沃替尼新药上市申请获得受理舒7迪哲医药2345沃替尼与戈利昔替尼联合疗法获得7河化股份646冲高回落临床试验批准8福瑞股份2224海外NASH药物研发进展8丰原药业578重组利好出尽9百奥泰1893创新药板块反弹9誉衡药业55322年业绩不及预期10南微医学1553集采降价预期缓解10上海凯宝547冲高回落资料来源同花顺iFinD光大证券研究所剔除202210以来上市次新股敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告医药生物表2H股医药行业涨跌幅Top1019-113排序证券代码证券简称上周涨幅排序证券代码证券简称上周跌幅中生北控生物科16833HK兴科蓉医药480818247HK-1746技22211HK大健康国际343820383HK中国医疗网络-145230853HK微创医疗313330455HK天大药业-144741858HK春立医疗261940928HK莲和医疗-1429联康生物科技集51801HK信达生物236150690HK-1324团61952HK云顶新耀-B228168329HK海王英特龙-127273839HK正大企业国际220673886HK康健国际医疗-97289996HK沛嘉医疗-B207083689HK康华医疗-88992500HK启明医疗-B191492393HK巨星医疗控股-882100575HK励晶太平洋1899101110HK金活医药集团-874资料来源WInd光大证券研究所2本周观点多重因素边际改善重点看好港股医药板块机会多重因素边际改善港股医药迎来拐点港股医药于近期出现筑底反弹我们认为后市宜保持乐观看好2023年整体板块性机会主要归因于1疫情防控优化配套措施逐步落地2创新药政策边际转暖3美联储加息节奏有望放缓4恒生生物科技指数处于低位等多重因素影响疫情管控优化企业经营医院客流逐步恢复正常我国自21年下半年开始执行动态清零政策持续至22年11月发布二十条初步放松至12月初发布新十条国内防疫政策进一步调整尽管疫情冲击高峰对企业运营有一定影响但无需核酸查验及隔离等政策可以加速物流恢复并稳定企业正常运营保证到岗人数随着疫情冲击高峰过后企业经营有望逐步进入后疫情时代的新常态而医院端管控放松患者进出医院方便则有利于院端诊疗恢复预计在冲击峰初期急救科与呼吸科承压有患者溢出情况随着感染高峰快速回落后续其他科室将恢复常态创新药政策边际转暖未来行业发展环境优化2021年11月CDE发布以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则标志着具有创新性的高临床价值药品竞争格局向好2022年多项政策发布进一步改善高临床价值药物的商业环境12022年6月国家医保局发布2022年国家基本医疗保险工伤保险和生育保险药品目录调整工作方案新设置简易续约规则简化流程缓解降价压力22022年7月北京市医保局印发CHS-DRG付费新药新技术除外支付管理办法的通知试行高临床价值创新药将得到更好的商业化环境32022年11月上海市人民政府办公厅印发上海市加快打造全球生物医药研发经济和产业化高地的若干政策措施加快创新产品入院使用考虑医保谈判预期温和政策进一步倾向高临床价值药物firstbest-in-class药物有望占据更大的市场份额美国加息步伐预期放缓中美关系阶段性缓和美国劳工部1月13日公布数据12月CPI同比上涨65预估为65前值为71美国12月CPI环比下降01预估为下降01前值为01美国CPI重回6时代为连续第六个月下降随着通胀压力回落美联储激进加息的压力缓解港股流动性压力减轻此外2022年地缘政治冲突导致中美关系紧张叠加加息因素资金逃敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告医药生物离港股市场但在二十大后这种紧张关系得到初步缓和22年11月习近平主席与美国总统拜登进行会晤就中美关系进行沟通12月份美国国务卿布林肯等官员接连对中国释放缓和信息表明中美要避免冲突并计划在23年初访华中美关系缓和与美国加息放缓的预期显著改善南向资金偏好进一步支撑23年港股医药股表现图6沪深港通南向资金合计亿港元20220101-20230113资料来源Wind光大证券研究所恒生生物科技指数处于低位恒生生物科技指数自21年6月底触及高点后持续回调至今近一年半时间生物科技指数在22年三月份初次探底整体处于低位震荡快十个月随着国内外多重因素边际好转恒生生物科技指数有望走出底部估值进一步得到修复图7恒生生物科技指数20200831-20230113资料来源Wind光大证券研究所我们认为随着我国疫情防控的优化医疗企业经营进一步恢复及院端诊疗需求的恢复叠加外部不利因素的缓和港股医药板块在2023年将迎来板块性机会基于上述理由我们重点看好几个方向1创新药建议关注荣昌生物康诺亚复宏汉霖等2CXO建议关注药明生物金斯瑞生物科技等龙头公司3医疗服务建议关注锦欣生殖海吉亚4低估值传统药企器械估值修复建议关注石药集团微创医疗2023年年度投资策略变中有机紧抓医疗硬科技中医药创新药三大主线敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告医药生物1突破技术封锁我国医疗新基建正在如火如荼展开政策性利好配合国产化替代渗透率进一步提高涉及国产自主可控与进口替代逻辑的医疗硬科技板块如高端设备器械生命科学制药产业上游等有望受益医学设备和仪器近年来国家颁布多项政策法规支持包括医疗设备在内的高端科学仪器发展大力支持该领域的国产替代进程企业正逐步在各类医疗器械领域实现技术突破在CT核磁生化诊断仪器化学发光分子诊断等众多领域逐渐缩小与进口企业的差距推荐联影医疗迈瑞医疗新华医疗奕瑞科技建议关注华大智造开立医疗海泰新光等生命科学制药产业上游受益于下游基础研究新药开发和商业化生产的需求扩容科研服务行业规模有望持续增长需求端来看成本压力和稳定供应诉求催化国产替代供给端来看国产商品以质量为基石加快品类扩充和销售拓展叠加国家鼓励产业发展与支持采购国产双驱动产业链上游有望快速发展建议关注奥浦迈百普赛斯泰坦科技等2传承创新并重十八大以来党中央国务院高度重视中医药产业发展出台多项鼓励政策发展中医药已上升为国家战略政策推动中医药产业高质量发展中医药本身景气度受到疫情影响不大政策支持下有望迎来景气度提升中医药十八大以来党中央国务院高度重视中医药产业发展出台多项鼓励政策我们认为中药板块受多重利好持续发展1品牌中成药OTC受益于行业产能出清和终端涨价迎来上行周期2中药配方颗粒全面拥抱新国标和市场扩容有望迎来量价齐升3中药创新药加速推动注册审评和上市符合条件的药品可以进入医保实现放量推荐云南白药太极集团建议关注4类中药投资机会1品牌中成药同仁堂达仁堂羚锐制药以岭药业健民集团等2中药配方颗粒中国中药H红日药业华润三九等3中药创新药以岭药业天士力康缘药业新天药业等4中医诊疗固生堂H同仁堂3临床价值决胜近年来创新药的政策环境逐步发生变化政策导向已经呈现出明显的提质倾向同质化内卷走向尾声终端竞争将走向以临床价值决胜高临床价值药物将获得更好的商业环境创新药自2018年开始国家医保局已经开始部署DRGs的试点工作并计划在20222024年实现统筹地区医疗机构病种医保基金的全面覆盖我们认为DRGDIP支付方式改革将成为推动中国医药卫生体制发展底层逻辑发生根本性变革的重要政策最终将推动医保的高质量发展DRGDIP将实现临床价值优胜劣汰推荐荣昌生物AH海创药业-U康诺亚H建议关注恒瑞医药信达生物H君实生物AH百济神州AH复宏汉霖H等3行业政策和公司新闻31国内医药市场和上市公司新闻表3重点行业政策要闻核心要点与分析19-113领域日期政策要闻核心要点影响本周暂无资料来源相关政府网站光大证券研究所表4A股公司要闻核心要点19-114日期公司要闻1月9日以岭药业连花清瘟胶囊颗粒列入新型冠状病毒感染诊疗方案试行第十版1月9日普利制药收到丹麦药品管理局签发的注射用更昔洛韦的上市许可敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告医药生物1月9日东诚药业收到FDA核准签发的关于177Lu-LNC1004注射液的药品临床试验批准通知书将于近期开展I期临床试验1月10日卫光生物以2280万元的价格收购安康回天单采血浆站有限责任公司80股权抗新冠病毒口服小分子一类创新药泰中定泰阿特韦GST-HG171片联合利托那韦片完成并获得研究者发起的临床研究IIT总1月10日广生堂结报告1月10日康缘药业散寒化湿颗粒热毒宁注射液藿香正气类产品列入新型冠状病毒肺炎诊疗方案试行第十版1月10日普利制药收到了挪威药品管理局签发的注射用更昔洛韦的上市许可1月10日新华医疗数字化X射线透视摄影系统收到山东省药品监督管理局颁发的中华人民共和国医疗器械注册证1月10日红日药业血必净注射液列入新型冠状病毒感染诊疗方案试行第十版1月10日上海凯宝痰热清注射液列入国家卫生健康委和国家中医药管理局新型冠状病毒感染诊疗方案试行第十版1月11日舒泰神取得注射用鼠神经生长因子苏肽生新增适应症的IIa期临床试验临床研究总结报告收到NMPA核准签发的药品补充申请批准通知书同意公司在已获批原液车间一原液生产线的基础上在同一生产厂内增1月11日君实生物加原液车间二原液生产线二作为阿达木单抗注射液原液的生产车间和生产线1月11日普利制药收到了瑞典药品署签发的注射用更昔洛韦的上市许可1月11日悦康药业产品注射用羟基红花黄色素A全国多中心III期临床试验研究达到主要终点收到NMPA核准签发的重组人生长激素注射液药品补充申请批准通知书获批增加的适应症为慢性肾脏疾病CKD所引起的青春1月11日长春高新期前儿童生长障碍1月12日信立泰S086片治疗轻中度原发性高血压适应症III期临床试验已经完成揭盲和统计分析初步结果显示达到主要终点目标1月13日健友股份收到FDA签发的奈拉滨注射液单剂量的ANDA批准通知收到NMPA颁发的一次性使用连续性肾脏替代治疗用管路医疗器械注册证收到欧盟医疗器械法规欧盟质量管理体系认证证1月13日天益医疗书1月14日中国生物制药I类新药TQB2450注射液联合盐酸安罗替尼胶囊一线治疗小细胞肺癌适应症上市申请获NMPA受理1月14日贵州百灵与中国中医科学院中药研究所签订技术转让合同资料来源各公司公告光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告医药生物表5H股公司要闻核心要点19-113日期公司要闻附属公司河北广祥被认定为2022年度河北省技术创新示范企业其中原料药高端制造智能化提升项目被确定为2022年工石四药集团H0109业互联网创新发展试点项目0109石药集团H丁酸氯维地平注射用乳剂获临床试验批准0109翰森制药HHS-10390片获临床试验通知书0109丽珠集团H集团及其附属公司2022年度累计收到各项政府补助人民币19710221251元调整2019年A股股票期权激励计划激励对象名单及授予期权数量并注销部分期权首次授予股票期权激励对象名单调整为上海医药H0110182名授予数量调整为2273552万份第一个行权期届满后统一对未行权部分进行注销0110君实生物H阿达木单抗注射液获得药品补充申请批准通知书投资者有条件同意认购目标公司最多为经注资扩大后按全面摊薄基准计算之目标公司注册资本90之股权代价最多为人0110瑞丽医美H民币2500万元附属公司正大青岛与山东博安生物订立独家商业合作协议据此正大青岛获博安生物授予地舒单抗注射液博优倍在中国生物制药H0110中国大陆的独家商业化权利截至2022年6月30日止六个月的半年度业绩公告营业收入728亿元同比增长215净利润4422万元同比增长康宁医院H011022完成根据一般授权配售新股份合共14800000股配售股份每股配售价5350港元成功配售予不少于六名承配人配海吉亚医疗H0111售所得款项净额估计约为7854亿港元集团截至2022年12月31日止收入总额预期将介乎人民币7505百万元至人民币7825百万元同比增长了2527至诺辉健康H01122677毛利预期将介乎人民币6388百万元至人民币6563百万元同比增长了3132至3245OAB-14干混悬剂获得药物临床试验批准通知书同意开展OAB-14干混悬剂在中国健康成年受试者中和在轻至中度阿尔山东新华制药H0112茨海默病患者中开展I期临床研究0113和铂医药-BHHBM1020临床试验启动获美国食品药品监管局新药研究许可0113中国生物制药HI类新药TQB2450注射液联合盐酸安罗替尼胶囊一线治疗小细胞肺癌适应症上市申请获受理0113上海先锋控股H预期本集团于报告期将录得纯利较2021年上升不低于400113复星医药H控股子公司复星安特金收到四川省药监局发的药品生产许可证资料来源公司公告光大证券研究所整理32海外市场医药新闻CheckpointTherapeutics晚期癌症55客观缓解率创新PD-L1抗体疗法递交上市申请近日CheckpointTherapeutics公司宣布向美国FDA提交其PD-L1抗体cosibelimab用于治疗转移性或局部晚期皮肤鳞状细胞癌患者的生物制品许可申请BLA这些患者不适于接受治愈性手术或放射治疗httpsircheckpointtxcom阿斯利康AstraZeneca收购CinCor公司加强心肾疾病在研新药产品管线日前阿斯利康AstraZeneca宣布已达成收购CinCorPharma以下简称CinCor的最终协议CinCor是一家位于美国的临床阶段生物医药公司专注于开发治疗顽固性和不受控制的高血压以及慢性肾病的新型疗法httpswwwastrazenecacom敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告医药生物艾伯维AbbVie靶向不可成药靶点新策略达成54亿美元合作艾伯维AbbVie与AnimaBiotech日前共同宣布达成合作将针对癌症与免疫学合作发现开发mRNA生物学调节物Anima将会使用其专有的mRNA平台以协助艾伯维发现靶点相关的mRNA调节物并提供艾伯维此项目的独家开发与商业化权利根据协议Anima将会获得4200万美元的预付款并根据在三个靶点上艾伯维的选择与研发商业化里程碑有资格获得最多54亿美元的款项此外艾伯维具有根据原先合作协议扩大合作以增加额外3项靶点这将可能增加此合作协议的潜在价值httpsnewsabbviecomAltoNeuroscience81这类抑郁症患者产生应答精准治疗模式展现亮眼临床进展AltoNeuroscience近日公布其抑郁症MDD在研疗法ALTO-100的最新临床2a试验结果分析显示在带有与药品机制相关生物标志物的MDD病患中患者在对药物的应答率以及其MADRS抑郁量表评分上皆较不带有生物标志物患者显著改善此积极结果支持ALTO-100于2023年1月进入临床2b试验而此试验的顶线结果预计于2024年第1季度公布httpswwwaltoneurosciencecom诺和诺德NovoNordisk获批一线治疗糖尿病口服司美格鲁肽造福更多患者诺和诺德NovoNordisk日前宣布FDA批准7mg与14mg口服司美格鲁肽商品名Rybelsus的标签更新使得其可作为2型糖尿病成人患者的一线疗法这项批准去除了药品原先不可作为2型糖尿病患初期疗法的限制Rybelsus最初于2019年获批是首个获得FDA批准的口服胰高血糖样肽-1GLP-1受体激动剂药物GLP-1RAhttpswwwprnewswirecom4上市公司研发进度更新上周迪哲医药的舒沃替尼片的NDA申请新进承办正大天晴的TQB2450注射液的上市申请新进承办豪森药业的HS-10506片的IND申请新进承办康诺亚的CMG901的临床申请新进承办上周荣昌制药的RC28-E注射液正在进行三期临床恒瑞医药的SHR-1906注射液长春高新的EG017片正在进行二期临床远大医药的缩宫素甲麦注射液正在进行一期临床表6国内新药和重磅仿制药审评审批进度更新0108-0114公司药品名称审批阶段注册分类申请类型安道药业AND017胶囊新进承办化药1IND以岭药业BIO-008新进承办生物制品1临床百利药业注射用BL-B01D1新进承办生物制品1临床百吉生物BRG01注射液新进承办生物制品1临床敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告医药生物盛世泰科生物CGT-2201胶囊新进承办化药1IND天诺健成医药CM369注射液新进承办生物制品1临床康诺亚CMG901新进承办生物制品1临床华夏源生物ELPIS人脐带间充质干细胞注射液新进承办生物制品1临床锦篮基因GC101腺相关病毒注射液新进承办生物制品1临床盛迪医药HRS-5635注射液新进承办化药1IND盛迪医药HRS9531注射液新进承办化药1IND豪森药业HS-10506片新进承办化药1IND英诺湖医药ILB-2109片新进承办化药1IND加科思新药注射用JAB-24114新进承办化药1IND凯因科技KW-027注射液新进承办生物制品1临床再极医药MAX-40279-01胶囊新进承办化药1IND奥立泰医药MT2004胶囊新进承办化药1IND普米斯生物PM8002注射液新进承办生物制品1临床朗来科技QR060127胶囊新进承办化药1IND百利药业SI-B003双特异性抗体注射液新进承办生物制品1临床艾森药业STI-8591胶囊新进承办化药1IND泰德制药TCC1727片新进承办化药1IND东宝紫星生物注射用THDBH121新进承办化药1IND泰诺麦博生物TNM009注射液新进承办生物制品1临床正大天晴TQB2450注射液新进承办生物制品1上市礼邦生物AP301胶囊新进承办化药1IND嘉坦医药WXFL10030390片新进承办化药1IND轩竹生物XZP-6877片新进承办化药1IND纽安津生物注射用P01新进承办生物制品1临床迪哲医药舒沃替尼片新进承办化药1NDA融捷康生物重组抗人IL-4R和IL-5单域抗体注射液RC1416注射液新进承办生物制品1临床资料来源医药魔方光大证券研究所整理表7国内创新药和重磅仿制药临床试验进度更新0108-0114公司药品名称注册号临床阶段试验状态适应症恒瑞医药SHR-1906注射液CTR20230121II期进行中尚未招募特发性肺纤维化康诺亚CM326注射液CTR20230131II期进行中尚未招募哮喘洛启生物LQ043H吸入溶液CTR20230092I期进行中尚未招募哮喘荣昌制药RC28-E注射液CTR20230065III期进行中尚未招募湿性年龄相关性黄斑变性麓鹏制药LP-168片CTR20230100II期进行中尚未招募套细胞淋巴瘤赛特明强医药ST-1898片CTR20230114I期进行中尚未招募肾细胞癌长春高新EG017片CTR20223387II期进行中尚未招募乳腺癌重组结核杆菌融合蛋白EEC注射可恩生物CTR20230071I期进行中尚未招募结核病液冰洲石生物AC176胶囊CTR20223355I期进行中尚未招募去势抵抗前列腺癌锦篮基因GC101注射液CTR20223366I期进行中尚未招募脊髓性肌萎缩症海和药物CYH33片CTR20223417II期进行中尚未招募实体瘤征祥医药ZX-7101A片CTR20230073II期进行中尚未招募流感重组人GM-CSF溶瘤II型单纯疱疹滨会生物CTR20223472III期进行中尚未招募黑素瘤病毒OH2Vero细胞注射液甘李药业GZR101注射液CTR20223343I期进行中尚未招募糖尿病智康弘义生物BC3402注射液CTR20223346I期进行中尚未招募骨髓增生异常综合征慢性粒单核细胞白血病敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告医药生物劲方药业GFH925片CTR20230052III期进行中尚未招募非小细胞肺癌远大医药缩宫素甲麦注射液CTR20230053I期进行中尚未招募产后子宫收缩乏力产后子宫出血豪森药业HS-10365胶囊CTR20223198I期进行中尚未招募实体瘤博骥源生物BGT-002片ChiCTR2300067472I期受试者招募结束高胆固醇血症苏中药业苏特替尼胶囊ChiCTR2300067440II期受试者招募尚未开始非小细胞肺癌资料来源医药魔方光大证券研究所整理表8上市公司创新药械引进和授权更新0108-0114上市公司药械名称授权类型适应症靶点研发进度合作公司合作金额上周暂无资料来源公司公告光大证券研究所整理5一致性评价审评审批进度更新目前共有4898个品规正式通过了一致性评价截至目前共2685个品规通过补充申请形式完成一致性评价2213个品规通过生产申请完成一致性评价1补充申请路径进展上周有9个品规正式通过审批收录进中国上市药品目录集2按新注册分类标准新申请路径进展上周有11个品规通过该路径正式通过审批上周两大途径下共有20个品规正式通过了一致性评价包括华海药业的西格列汀二甲双胍片石药集团的盐酸决奈达隆片表9上周有20个品规正式通过了一致性评价0108-0114药品名称剂型规格企业名称路径300ml利奈唑胺06g与葡萄糖按C6H12O6利奈唑胺葡萄糖注射液注射剂华夏生生药业北京有限公司B计137g100ml利奈唑胺02g与葡萄糖按C6H12O6利奈唑胺葡萄糖注射液注射剂华夏生生药业北京有限公司B计457g奥美沙坦酯氢氯噻嗪片片剂每片含奥美沙坦酯20mg与氢氯噻嗪125mg北京元廷医药科技股份有限公司B依诺肝素钠注射液注射剂06ml6000AXaIU苏州二叶制药有限公司B铝碳酸镁咀嚼片片剂05g广州朗圣药业有限公司B注射用醋酸西曲瑞克注射剂025mg以西曲瑞克计长春金赛药业有限责任公司B盐酸普拉克索缓释片片剂0375mg按C10H17N3S2HClH2O计扬子江药业集团有限公司B奥氮平口崩片片剂5mg北京元延医药科技股份有限公司B阿司匹林肠溶片片剂100mg重庆药友制药有限责任公司B每片含磷酸西格列汀50mg以西格列汀计和盐西格列汀二甲双胍片片剂浙江华海药业股份有限公司B酸二甲双胍850mg注射用泮托拉唑钠注射剂40mg按C16H15F2N3O4S计海南普利制药股份有限公司B羟苯磺酸钙胶囊胶囊剂05g按C12H10CaO10S2H2O计贵州天安药业股份有限公司A阿奇霉素干混悬剂口服混悬剂01g苏州东瑞制药有限公司A盐酸决奈达隆片片剂400mg以C31H44N2O5S计石药集团欧意药业有限公司A盐酸乙胺丁醇片片剂薄膜衣片025g成都锦华药业有限责任公司A异烟肼片片剂100mg广州白云山明兴制药有限公司A阿奇霉素颗粒颗粒剂01g齐鲁制药有限公司A吗替麦考酚酯胶囊胶囊剂025g华北制药股份有限公司A苯磺顺阿曲库铵注射液注射剂10ml20mg以顺阿曲库铵计浙江仙琚制药股份有限公司A注射用美法仑注射剂50mg西安力邦制药有限公司A资料来源CDE光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告医药生物6沪深港通资金流向更新表10沪港深通资金A股医药持股每周变化更新19-113沪港深通资金每周净买入卖出额前十大医药股沪港深通资金持仓比例前十大医药股序号股票简称净买入额万元股票简称净卖出额万元股票简称持全部A股比例1迈瑞医疗5746415恒瑞医药-9652395益丰药房16802爱尔眼科4974886以岭药业-2642653艾德生物15103智飞生物2529870众生药业-2116160金域医学14084爱美客2124026凯莱英-2013048山东药玻12385安科生物1235030华海药业-1807498迈瑞医疗12066复星医药1198895君实生物-U-1585220海尔生物10237益丰药房1134261康龙化成-1582334泰格医药9968康泰生物1044571华东医药-842248老百姓8909山东药玻974962普洛药业-515258科伦药业85710药明康德883743健友股份-343253三诺生物821资料来源港交所光大证券研究所整理表11沪港深通资金H股医药持股每周变化更新19-113沪港深通资金每周净买入卖出额前十大医药股沪港深通资金持仓比例前十大医药股序号股票简称净买入额万元股票简称净卖出额万元股票简称持全部港股比例1信达生物29313药明生物-39879海吉亚医疗35112康宁杰瑞制药-B11230康方生物-B-14756锦欣生殖33773海吉亚医疗10521药明康德-11510亚盛医药-B29234百济神州8554京东健康-8373金斯瑞生物科技24565启明医疗-B7739石药集团-6632维亚生物23446亚盛医药-B4126翰森制药-6114绿叶制药22497锦欣生殖2764泰格医药-5602康方生物-B21838华润医疗2482金斯瑞生物科技-5245中国中药21369诺诚健华-B2322华润医药-5129先健科技213010平安好医生2205中国生物制药-4009微创医疗2043资料来源港交所光大证券研究所整理7重要数据库更新712022M1-11基本医保收入同比增长7722M11期末参保人数覆盖率稳定据国家医保局披露22M11基本医疗保险参保覆盖面稳定在95以上未披露详细数据2022M1-11基本医保收入同比增长77支出同比增长2322M1-11基本医保累计收入达26576亿元同比增长77相比21M1-11增速下降83pp22M1-11基本医保累计支出达21302亿元相比2021年同期提升23相比21M1-11增速下降108pp从单月数据来看22M11收入同比提升08支出同比提升168敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告医药生物图8基本医保累计收支及同比增长率变化情况左轴亿元201601-202211资料来源人社部国家医保局光大证券研究所注自2020年起不再单列生育保险基金收入在职工基本医疗保险统筹基金待遇支出中设置生育待遇支出项目因此将2019年生育保险收支计入职工医保收支中以计算可比增速图9基本医保当月收支及同比增长率变化情况左轴亿元201601-202211资料来源人社部国家医保局光大证券研究所注自2020年起不再单列生育保险基金收入在职工基本医疗保险统筹基金待遇支出中设置生育待遇支出项目因此将2019年生育保险收支计入职工医保收支中以计算可比增速2022M1-11累计结余下滑2022M1-11基本医保累计结余达5274亿元累计结余率为198相比2021年同期累计结余率提升42pp从单月数据来看22M11当月结余794亿元当月结余率为273图10基本医保累计结余及结余率情况截至2211亿元图11基本医保当月结余及结余率情况截至2211亿元资料来源人社部国家医保局光大证券研究所资料来源人社部国家医保局光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告医药生物7212月整体CPI环比持平医疗保健CPI环比持平12月整体CPI环比持平医疗保健CPI环比持平12月份整体CPI同比上升18较上月上升02个百分点环比持平其中食品CPI同比上升48较上月上升11个百分点环比上升了05非食品CPI同比上升11较上月持平环比下降了02消费品CPI同比上升26较上月上升03个百分点服务CPI同比上升06较上月上升01个百分点12月医疗保健CPI同比上升06较上月上升01个百分点环比持平其中中药CPI西药CPI医疗服务CPI同比310205分别较上月0302-01个百分点图12医疗保健CPI同比较上月提升截至202212图13医疗保健子类CPI比较截至2022122582061541025002019-012020-012021-012022-012019-012020-012021-012022-01-5-2-10-4CPI医疗保健当月同比CPI当月同比CPI食品当月同比CPI医疗保健中药当月同比CPI非食品当月同比CPI消费品当月同比CPI医疗保健西药当月同比CPI服务当月同比CPI医疗保健当月同比CPI医疗保健医疗服务当月同比资料来源Wind光大证券研究所资料来源Wind光大证券研究所7322M1-M7多地疫情反复医疗机构诊疗总人次略有降低22M1-7医院累计总诊疗人次数2316亿人同比减少020其中三级医院1312亿人同比增长023二级医院773亿人同比减少029一级医院124亿人同比减少13基层医疗机构1225亿人同比增长30722年1-7月全国多地疫情较为严重多地疫情封控影响居民正常就医导致医疗总诊疗人次略有降低图14医院总诊疗人次累计值变化万人次截至202207资料来源统计信息中心光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告医药生物图15三级医院总诊疗人次累计值变化万人次截至202207图16二级医院总诊疗人次累计值变化万人次截至202207资料来源统计信息中心光大证券研究所资料来源统计信息中心光大证券研究所图17一级医院总诊疗人次累计值变化万人次截至202207图18基层机构总诊疗人次累计值变化万人次截至202207资料来源统计信息中心光大证券研究所资料来源统计信息中心光大证券研究所7412月抗生素心脑血管原料药价格基本稳定中药材价格指数上升12月国内大部分抗生素价格保持稳定截至2022年12月与上月相比6-APA价格维持370元kg4-AA价格维持1700元kg硫氰酸红霉价格维持495元kg青霉素工业盐维持170元kg7-ACA价格下降至440元kg图19重要抗生素原料药价格走势元kg截至202212资料来源Wind光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告医药生物截至2023年1月13日大部分维生素品种价格较上周同期下降维生素A价格下降至935元kg维生素B1价格下降至1105元kg维生素K3价格下降至1515元kg维生素E价格下降至770元kg其他品种维生素D3价格维持545元kg泛酸钙价格维持1475元kg生物素价格维持435元kg图20重要维生素原料药价格走势元kg截至2023113资料来源同花顺iFind光大证券研究所12月国内大部分心脑血管原料药价格保持稳定截至2022年12月与上月相比缬沙坦价格维持725元kg厄贝沙坦价格维持625元kg赖诺普利价格维持2400元kg阿托伐他汀钙价格维持1500元kg阿司匹林价格上升至270元kg图21重要心血管类原料药价格走势元kg截至202212资料来源Wind光大证券研究所12月中药材价格指数环比上升中药材综合200指数2022年12月收277283点较21年12月同比上升242较22年11月环比上升379敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告医药生物图22中药材价格指数走势月截至202212资料来源Wind光大证券研究所7522M1-11医药制造业收入同比下滑22M1-11医药制造业累计收入同比下滑22M1-11医药制造业累计收入259045亿元同比下滑17营业成本和利润总额同比79和-282与21M1-11同期相比收入成本和利润增速下滑了226pp53pp和956pp以上为增速公布值若计算公布绝对值相比上年同期的增速则营业收入营业成本和利润总额分别同比-0789和-282图23医药制造业累计收入及增长情况201202202211资料来源国家统计局光大证券研究所整理注公布值增长率是指统计局公布的统计口径下的可比增长率绝对值增长率则有统计局公布的营收和利润总额绝对值直接进行同比增长率计算所得敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告医药生物图24医药制造业累计利润总额及增长情况201202202211资料来源国家统计局光大证券研究所整理注公布值增长率是指统计局公布的统计口径下的可比增长率绝对值增长率则有统计局公布的营收和利润总额绝对值直接进行同比增长率计算所得图25医药制造业单月营业收入营业成本和利润总额变化情况201502202211单位亿元资料来源国家统计局光大证券研究所整理注公布值增长率是指统计局公布的统计口径下的可比增长率绝对值增长率则有统计局公布的营收和利润总额绝对值直接进行同比增长率计算所得期间费用率分析22M1-11销售费用率为162同比持平22M1-11管理费用率为60同比上升04pp22M1-11财务费用率为005同比下降07pp对制造业利润影响较小22M1-11医药制造业营业费用管理费用和财务费用分别同比-0871-928图26医药制造业累计指标同比增速变化情况月截至202211图27医药制造业期间费用率变化情况月截至202211资料来源人社部国家医保局光大证券研究所资料来源人社部国家医保局光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告医药生物76一致性评价挂网上海22年12月6日上海公布了通过一致性评价挂网品种包括西南药业股份有限公司的阿莫西林胶囊宁波美诺华天康药业有限公司的阿哌沙班片等在内的134个品规浙江22年12月29日浙江公布了通过一致性评价挂网品种包括浙江华海药业股份有限公司的阿哌沙班片江苏联环药业股份有限公司的阿奇霉素片等在内的119个品规77耗材带量采购2023年1月9日云南省公共资源交易信息网发布曲靖市第二批医用耗材集中带量采购文件征求意见公示此次采购品种为产包硬膜外麻醉穿刺包联合麻醉穿刺包无菌手术包无菌导尿包普通输液器避光式输液器非自排气精密输液器非自排气无菌注射器带针配药用注射器带针静脉输液针医用敷料雾化器体外引流袋真空采血管医用针灸针共14组产品企业申报的产品须有国家医保编码采购主体覆盖联盟区域内公立医疗机构约定采购量为联盟地区年度使用量的85采购周期为2年2023年1月12日国家组织医用耗材联合采购平台发布关于开展人工晶体类介入类及骨科类医用耗材信息集中维护工作的通知通知要求所有取得人工晶体类介入类及骨科类医用耗材产品合法资质的医疗器械注册人均需登录国家组织医用耗材联合采购平台进行信息维护信息集中维护时间为2023年1月13日12时至2月21日12时8医药公司融资进度更新表12近期医药板块定向增发预案更新最新披露日证券代码证券简称预案进度定增价格元募集金额亿元定增目的2023-01-10300558SZ贝达药业停止实施3851100000项目融资补充流动资金2023-01-10300204SZ舒泰神股东大会通过--58000项目融资2023-01-11300171SZ东富龙已实施2057320000项目融资补充流动资金2023-01-12300534SZ陇神戎发股东大会通过482--支付对价补充流动资金2023-01-12300534SZ陇神戎发股东大会通过48221783收购其他资产2023-01-13688131SH皓元医药已实施1077205000项目融资补充流动资金2023-01-13603222SH济民医疗已实施81449000项目融资补充流动资金2023-01-13600420SH国药现代已实施827120000补充流动资金偿还银行贷款资料来源同花顺iFind光大证券研究所9本周重要事项公告表13本周股东大会信息19-113代码名称召开日股权登记日网上投票起始日网上投票截止日类型688105SH诺唯赞2023-01-132023-01-062023-01-132023-01-13临时股东大会603590SH康辰药业2023-01-132023-01-092023-01-132023-01-13临时股东大会603439SH贵州三力2023-01-132023-01-092023-01-132023-01-13临时股东大会301235SZ华康医疗2023-01-132023-01-092023-01-132023-01-13临时股东大会300199SZ翰宇药业2023-01-132023-01-092023-01-132023-01-13临时股东大会敬请参阅最后一页特别声明-20-证券研究报告