扫地机全年销量同比下滑，洗地机全年销售延续高增。据奥维数据，扫地机全年线上销额、销量同比+1.2%/-22.6%至100.14亿元/317.51万台，均价同比+30.7%，3500元以上机型销量占比近半。洗地机全年线上销额、销量同比+45.2%/+54.8%至70.96亿元/238.28万台，均价同比-6.2%至2978元。产品结构看，2500-2999元为主流价格带，销量占比32.7%（+6.4pct）。
　　扫地机：2022年销量同比为负，高端机型销量占比近半，追觅份额快速提升。
　　行业来看，全年线上销量同比-22.6%，高端机型销量占比近半。扫地机12月线上销额、销量同比-27.8%/-32.5%至5.76亿元/18.72万台；全年线上销额、销量同比+1.2%/-22.6%至100.14亿元/317.51万台，均价同比+30.7%至3154元。产品结构看，2022年3500元以上扫地机产品销量占比49.3%，同比+24.0pct。线下方面，12月单月销额、销量同比-21.4%/-25.6%；全年销额、销量同比+9.9%/-26.8%。
　　品牌来看，CR2稳定，追觅份额快速提升。线上科沃斯全年额份额、量份额同比-5.2pct/-4.3pct至39.8%/34.4%，主要系石头2022年加速国内产品推新，份额提升。石头全年额份额、量份额同比+7.4pct/+5.7pct至21.3%/16.8%。追觅跃升至行业第5，全年额份额同比+5.9pct至7.0%，主要系其新品份额快速提升。
　　畅销机型以高均价自清洁机型为主。全年销额排名前五的机型中，科沃斯占据3款–X1 OMNI、T10 OMNI、T10 Turbo（占比13.1%/10.2%/6.7%）。石头G10S、云鲸J2（占比12.0%/8.9%）位列第2、4位。
　　洗地机：2022年销量延续高增，均价微降，添可仍为行业龙头。
　　行业来看，全年销量延续高增，均价微降，2500-2999元为主流价格带。洗地机12月线上销额、销量同比+16.6%/+30.9%至5.12亿元/17.95万台；全年线上销额、销量同比+45.2%/+54.8%至70.96亿元/238.28万台，均价同比-6.2%至2978元。产品结构看，2500-2999元为主流价格带，销量占比32.7%（+6.4pct）。线下方面，12月单月销额、销量同比-8.8%/-6.2%；全年销额、销量同比+27.0%/+18.5%。
　　品牌来看，添可仍为龙头，追觅份额快速提升。全年添可（均价3228元）线上额份额同比-13.4pct至56.3%，仍为行业龙头，其份额下滑主要系追觅2022年加速推新。追觅（均价3169元）份额同比+11.7pct至12.5%，主要系追觅推出M13等多款5000元以上洗地机新品。必胜、小米、美的份额4.1%/2.9/2.9%，位列行业份额第3-5。
　　畅销机型前五中添可产品占据4款。全年销额排名前五的机型中，4款均为添可产品，龙头地位强劲。前五机型分别为，添可2.0 LED（占比19.6%）、添可3.0（占比12.7%）、添可SLIM（占比9.5%）、追觅H12S（占比4.3%）、添可2.0 LCD（占比4.2%）。其中，添可3.0和芙万2.0 LCD售价4000元以上。
　　投资建议：建议自上而下关注产业链下游品牌科沃斯、石头科技的投资机会，同时建议关注产业链中游布局洗地机代工业务的富佳股份（代工客户为米博）、春光科技（代工客户为追觅）。
　　风险提示：清洁电器消费景气下滑、第三方数据统计存在误差。
　　
　　

研究报告全文：证券研究报告行业点评2023年01月11日家用电器清洁电器2022年度数据点评扫地机销量同比下滑洗地机销售延续高增扫地机全年销量同比下滑洗地机全年销售延续高增据奥维数据扫地机全年线增持维持上销额销量同比12-226至10014亿元31751万台均价同比3073500元以上机型销量占比近半洗地机全年线上销额销量同比452548至7096亿元23828万台均价同比-62至2978元产品结构看2500-2999行业走势元为主流价格带销量占比32764pct扫地机2022年销量同比为负高端机型销量占比近半追觅份额快速提升家用电器沪深30016行业来看全年线上销量同比-226高端机型销量占比近半扫地机12月线上销额销量同比-278-325至576亿元1872万台全年线上销额销量同比012-226至10014亿元31751万台均价同比307至3154元产品结-16构看2022年3500元以上扫地机产品销量占比493同比240pct线下方面-3212月单月销额销量同比-214-256全年销额销量同比99-268-48品牌来看CR2稳定追觅份额快速提升线上科沃斯全年额份额量份额同比2022-012022-052022-092023-01-52pct-43pct至398344主要系石头2022年加速国内产品推新份额提升石头全年额份额量份额同比74pct57pct至213168追觅跃升至行业第全年额份额同比至主要系其新品份额快速提升559pct70作者畅销机型以高均价自清洁机型为主全年销额排名前五的机型中科沃斯占据3款分析师徐程颖X1OMNIT10OMNIT10Turbo占比13110267石头G10S云执业证书编号S0680521080001鲸J2占比12089位列第24位邮箱xuchengyinggszqcom洗地机2022年销量延续高增均价微降添可仍为行业龙头分析师杨凡仪执业证书编号S0680522070008行业来看全年销量延续高增均价微降2500-2999元为主流价格带洗地机邮箱yangfanyigszqcom12月线上销额销量同比166309至512亿元1795万台全年线上销额销量同比452548至7096亿元23828万台均价同比-62至2978元研究助理陈思琪产品结构看2500-2999元为主流价格带销量占比32764pct线下方面执业证书编号S068012207000312月单月销额销量同比-88-62全年销额销量同比270185邮箱chensiqigszqcom相关研究品牌来看添可仍为龙头追觅份额快速提升全年添可均价3228元线上额份额同比-134pct至563仍为行业龙头其份额下滑主要系追觅2022年加速推新1家用电器清洁电器数据点评11月线上扫地机追觅均价3169元份额同比117pct至125主要系追觅推出M13等多款5000洗地机销售均同比回落2023-01-06元以上洗地机新品必胜小米美的份额412929位列行业份额第3-52家用电器把握后周期消费复苏产业趋势三条畅销机型前五中添可产品占据4款全年销额排名前五的机型中4款均为添可产主线2022-12-31品龙头地位强劲前五机型分别为添可20LED占比196添可30占比127添可SLIM占比95追觅H12S占比43添可20LCD3家用电器清洁电器数据点评10月线上扫地机占比42其中添可30和芙万20LCD售价4000元以上销量高增洗地机延续亮眼增长2022-11-16投资建议建议自上而下关注产业链下游品牌科沃斯石头科技的投资机会同时建议关注产业链中游布局洗地机代工业务的富佳股份代工客户为米博春光科技代工客户为追觅风险提示清洁电器消费景气下滑第三方数据统计存在误差注畅销机型份额均为线上份额数据数据来源为奥维云网重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E603486SH科沃斯增持3513043544242131246021131764石头科技增持688169SH14971260147216851816215718471613资料来源Wind国盛证券研究所请仔细阅读本报告末页声明2023年01月11日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010之行业评级间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP2请仔细阅读本报告末页声明