进入2023年以来，运营商在国资云估值重构的主线下，企业价值被市场持续发掘。根据IDC发布的《中国专属云服务市场（2022上半年）跟踪报告》显示，中国电信、中国移动、中国联通占据了市占率第一、第三、第五，显示出运营商在云业务方面加速成长。同时，本周国资委强调中央企业“一利五率”目标为“一增一稳四提升”。三大运营商作为我国的核心优质中央企业，经营质量有望持续提升。同时，我们认为，在运营商市场扩张的大周期中，将给下游产业链带来相应的行业景气度提升，其中接入网、网络可视化、数字化落地等行业均有望享受运营商业务拓张带来的市场规模提升。
　　核心推荐：三大运营商：中国移动600941、中国电信601728、中国联通600050；线缆龙头：亨通光电600487。
　　IDC：2022上半年中国IT服务市场整体规模达176.6亿美元同比增长4.5%。据C114讯，根据IDC最新发布的《中国IT服务市场（2022上半年）跟踪》报告显示，2022上半年中国IT服务市场整体规模达到176.6亿美元（约合1141.1亿元人民币），同比增长略低于上期预测数据，实为4.5%。其中项目类服务市场同比增长4.5%，管理类服务市场同比增长6.8%，支持类服务市场同比增长1.9%。
　　2022年中国AI公有云服务市场规模将达74.6亿未来3-5年仍有发展空间。据C114讯，据IDC预测，2022年中国AI公有云服务市场规模将达74.6亿元人民币，占AI软件整体市场的16.5%，较2021年呈上升趋势。从年度增速的角度来看，基于云计算的AI能力逐渐得到验证、企业上云率和云原生企业占比逐渐提高、混合云技术日益成熟和普及等驱动AI公有云部署方式快速增长，增速远超AI软件整体市场增速。但由于中国市场对数据安全、个人隐私保护等有一定的要求，私有化部署在未来几年仍将是主流。
　　IoTAnalytics：到2025年，预计将有超过270亿台联网设备。C114讯，根据市场研究机构IoTAnalytics最新预测，物联网市场预计将在2023年增长18%，达到超过144亿个活跃连接。到2025年，预计将有超过270亿台联网设备。随着预期的增长和不断变化的市场条件，预计物联网将继续创新。
　　风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年01月09日通信重视运营商大周期下的投资机会进入2023年以来运营商在国资云估值重构的主线下企业价值被市场持增持维持续发掘根据IDC发布的中国专属云服务市场2022上半年跟踪报告显示中国电信中国移动中国联通占据了市占率第一第三第五行业走势显示出运营商在云业务方面加速成长同时本周国资委强调中央企业一利五率目标为一增一稳四提升三大运营商作为我国的核心优质中央通信沪深300企业经营质量有望持续提升同时我们认为在运营商市场扩张的大周16期中将给下游产业链带来相应的行业景气度提升其中接入网网络可视0化数字化落地等行业均有望享受运营商业务拓张带来的市场规模提升-16核心推荐三大运营商中国移动600941中国电信601728中国联-32通600050线缆龙头亨通光电6004872022-012022-052022-092023-01IDC2022上半年中国IT服务市场整体规模达1766亿美元同比增长45据C114讯根据IDC最新发布的中国IT服务市场2022上半作者年跟踪报告显示2022上半年中国IT服务市场整体规模达到1766亿分析师宋嘉吉美元约合11411亿元人民币同比增长略低于上期预测数据实为45执业证书编号S0680519010002其中项目类服务市场同比增长45管理类服务市场同比增长68支邮箱songjiajigszqcom持类服务市场同比增长19分析师黄瀚执业证书编号S06805190500022022年中国AI公有云服务市场规模将达746亿未来3-5年仍有发展空邮箱huanghangszqcom间据C114讯据IDC预测2022年中国AI公有云服务市场规模将达746分析师邵帅执业证书编号亿元人民币占AI软件整体市场的165较2021年呈上升趋势从年S0680522120003邮箱shaoshuaigszqcom度增速的角度来看基于云计算的AI能力逐渐得到验证企业上云率和云相关研究原生企业占比逐渐提高混合云技术日益成熟和普及等驱动AI公有云部署通信固网升级浪潮再起光接入产业的三点预期方式快速增长增速远超AI软件整体市场增速但由于中国市场对数据安1差全个人隐私保护等有一定的要求私有化部署在未来几年仍将是主流2023-01-042区块链Web3底层语言二Move如何避免闪IoTAnalytics到2025年预计将有超过270亿台联网设备C114讯电贷重入攻击2022-12-29根据市场研究机构IoTAnalytics最新预测物联网市场预计将在2023年增3通信重视优质海缆超跌与运营商重估两大投资机长18达到超过144亿个活跃连接到2025年预计将有超过270亿会2022-12-25台联网设备随着预期的增长和不断变化的市场条件预计物联网将继续创新风险提示贸易摩擦加剧5G进度不达预期重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E600941SH中国移动买入5435876326991353125111621051600487SH亨通光电买入0580921171372778175113771176601728SH中国电信买入0280310330361536138713031194中兴通讯买入000063SZ1441862072291806139812561135资料来源Wind国盛证券研究所请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日内容目录1投资策略重视运营商大周期下的投资机会32行情回顾通信板块表现上涨云计算表现最佳43周专题重视运营商大周期下的投资机会542023将是光网络大年LightReading总结光网络四大趋势552023年物联网的前景如何66IDC研究2022上半年中国IT服务市场整体规模达1766亿美元同比增长45三大运营商份额占724872022年中国AI公有云服务市场规模将达746亿未来3-5年仍有发展空间98IDC光纤传感解决方案的应用109工信部调整频率使用规划为5G6G预留频谱资源13102023通信产业十大技术趋势1311风险提示14图表目录图表1通信板块上涨细分板块中云计算表现相对最优4图表2本周创意信息领涨通信行业4图表3中国前五大专属云服务厂商市场份额占比5P2请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日1投资策略重视运营商大周期下的投资机会本周核心推荐三大运营商中国移动600941中国电信601728中国联通600050线缆龙头亨通光电600487继续跟踪1绿色通信中天科技600522亨通光电600487天孚通信300394美格智能002881移远通信603236英维克002837科创新源3007312IDC奥飞数据300738科华数据002335光环新网3003833北美数通太辰光300570新易盛300502沪电股份002463中际旭创3003084通信基建中兴通讯000063润建股份002929海兰信300065进入2023年以来运营商在国资云估值重构的主线下企业价值被市场持续发掘根据IDC发布的中国专属云服务市场2022上半年跟踪报告显示中国电信中国移动中国联通占据了市占率第一第三第五显示出运营商在云业务方面加速成长同时本周国资委强调中央企业一利五率目标为一增一稳四提升三大运营商作为我国的核心优质中央企业经营质量有望持续提升同时我们认为在运营商市场扩张的大周期中将给下游产业链带来相应的行业景气度提升其中接入网网络可视化数字化落地等行业均有望享受运营商业务拓张带来的市场规模提升IDC2022上半年中国IT服务市场整体规模达1766亿美元同比增长45据C114讯根据IDC最新发布的中国IT服务市场2022上半年跟踪报告显示2022上半年中国IT服务市场整体规模达到1766亿美元约合11411亿元人民币同比增长略低于上期预测数据实为45其中项目类服务市场同比增长45管理类服务市场同比增长68支持类服务市场同比增长192022年中国AI公有云服务市场规模将达746亿未来3-5年仍有发展空间据C114讯据IDC预测2022年中国AI公有云服务市场规模将达746亿元人民币占AI软件整体市场的165较2021年呈上升趋势从年度增速的角度来看基于云计算的AI能力逐渐得到验证企业上云率和云原生企业占比逐渐提高混合云技术日益成熟和普及等驱动AI公有云部署方式快速增长增速远超AI软件整体市场增速但由于中国市场对数据安全个人隐私保护等有一定的要求私有化部署在未来几年仍将是主流IoTAnalytics到2025年预计将有超过270亿台联网设备C114讯根据市场研究机构IoTAnalytics最新预测物联网市场预计将在2023年增长18达到超过144亿个活跃连接到2025年预计将有超过270亿台联网设备随着预期的增长和不断变化的市场条件预计物联网将继续创新核心推荐ICT建设龙头中兴通讯000063新易盛300502三大运营商中国移动600941中国电信601728中国联通600050继续跟踪1绿色通信中天科技亨通光电天孚通信美格智能移远通信英维克科创新源2IDC奥飞数据科华数据光环新网3北美数通太辰光沪电股份中际旭创4通信基建润建股份海兰信P3请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日2行情回顾通信板块表现上涨云计算表现最佳本周大盘收于3157点各行情指标从好到坏依次为创业板综万得全A除金融石油石化万得全A沪深300中小板综上证综指通信板块上涨表现优于大盘图表1通信板块上涨细分板块中云计算表现相对最优指数涨跌幅度创业板综36万得全A除金融石油石化30万得全A29沪深30028中小板综26上证综指22国盛通信行业指数48国盛云计算指数93国盛运营商指数84国盛物联网指数61国盛光通信指数52国盛区块链指数48国盛移动互联指数41国盛量子通信指数39国盛卫星通信导航指数37国盛通信设备指数26资料来源Wind国盛证券研究所从细分行业指数看云计算运营商物联网光通信区块链上涨9384615248表现优于通信行业平均水平移动互联量子通信卫星通信导航通信设备上涨41393726表现劣于通信行业平均水平本周受益信创板块火热创意信息上涨2121领涨板块受益光伏转型三五互联上涨1857受益信创板块火热奥维通信上涨1753受益信创板块火热二六三上涨1730受益信创板块火热美利云上涨1377图表2本周创意信息领涨通信行业涨幅前五名跌幅前五名证券代码证券名称涨跌幅成交量万手证券代码证券名称涨跌幅成交量万手300366SZ创意信息212123219600260SHST凯乐-54345086300051SZ三五互联185722416300628SZ亿联网络-2571539002231SZ奥维通信175328208002210SZ飞马国际-12915210002467SZ二六三1730115401002280SZ联络互动-07228613000815SZ美利云137744526002416SZ爱施德-0635122资料来源Wind国盛证券研究所P4请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日3周专题重视运营商大周期下的投资机会进入2023年以来运营商在国资云估值重构的主线下企业价值被市场持续发掘根据IDC发布的中国专属云服务市场2022上半年跟踪报告显示中国电信中国移动中国联通占据了市占率第一第三第五显示出运营商在云业务方面加速成长同时本周国资委强调中央企业一利五率目标为一增一稳四提升三大运营商作为我国的核心优质中央企业经营质量有望持续提升2023年1月6日IDC发布的中国专属云服务市场2022上半年跟踪报告显示2022H1中国专属云服务市场规模达1219亿人民币其中移动云以104的市场份额再进一位跻身前三成为中国专属云服务市场头部领跑者图表3中国前五大专属云服务厂商市场份额占比资料来源IDC中国云头条国盛证券研究所1月5日国资委指出2023年中央企业一利五率目标为一增一稳四提升一增就是确保利润总额增速高于全国GDP增速力争取得更好业绩增大国资央企稳定宏观经济大盘的分量一稳就是资产负债率总体保持稳定四提升就是净资产收益率研发经费投入强度全员劳动生产率营业现金比率4个指标进一步提升同时我们认为在运营商市场扩张的大周期中将给下游供应商带来相应的行业景气度提升其中接入网网络可视化数字化落地等行业均有望享受运营商业务拓张带来的市场规模提升42023将是光网络大年LightReading总结光网络四大趋势C114讯LightReading指出在2023年几乎所有值得追逐的技术趋势都将取决于快速连接而光网络将在其中占有一席之地P5请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日光纤比任何其他介质都能提供更大的带宽安全性和可靠性但在整个光网络领域有很多移动的部分以下是一些分析师表示他们将在2023年关注的一些光网络趋势可插拔光器件无处不在HeavyReading的光网络分析师SterlingPerrin认为无处不在的可插拔光学是一个主导主题他在给LightReading的一份报告中写道这包括400ZR和ZR的持续演进但也非常关注下沉到小型相干100G可插拔设备跨5GXHaul网络的可插拔设备以及PON的可插拔设备数据中心传输Omdia负责光网络领域的高级首席分析师LisaHuff将密切关注800G和16T传输是否会在数据中心出现她写道行业正在数据中心内进行400G的部署和往常一样围绕着下一个数据速率会是什么有很多炒作她写道Omdia预计2023年将开始在数据中心内部署2x400G和8x100G解决方案但直到2025年左右DR4和FR4成熟成熟400G开始放缓时才会看到大规模部署16T的部署可能在2026年开始但LisaHuff表示可能要到2027年或更晚下一代DSP经济衰退通常会影响光传输系统的销量但DellOro副总裁JimmyYu表示在如此多的供应链问题下2023年可能会有所不同2023年DellOro相信供应短缺将得到缓解使制造商有更多的出货量和更高的收入JimmyYu写道JimmyYu预计Ciena和Infinera将公布他们的下一代相干数字信号处理DSP计划思科已经宣布将在2023年推出12Tbits相干DSP但目前仍然没有Ciena和Infinera的消息JimmyYu写道相干路由最后Omdia高级首席分析师TimothyMunks表示随着数据流量在网络边缘的增长网络运营商正在寻找更好的解决方案以收集并将其转移到城域网和核心网中他写道IP和光的融合或相干路由为不同的流量流提供了具有成本效益的聚合和传输并为网络运营商提供了一个纯粹的按需增长的业务模式以增加容量可以看到光网络在其相对较短的历史中已经走过了漫长的道路现在已成为许多大型网络基础设施的重要组成部分随着5G等趋势的成熟光网络似乎有望继续在日益数字化的世界中发挥重要作用52023年物联网的前景如何C114讯物联网市场预计将在2023年增长18达到超过144亿个活跃连接据物联网分析公司IoTAnalytics预测到2025年预计将有超过270亿台联网设备随着预期的增长和不断变化的市场条件预计物联网将继续创新人人物联网的RyanChacon和Hologram的产品副总裁CasparYen表示总结了2023P6请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日年的一些关键物联网趋势即使在当前的宏观经济条件下物联网也将继续增长和创新几个起作用的因素包括教育物联网是复杂的但随着更多设备进入市场消费者有了更好的理解增加了采用组件成本开发和部署联网设备的成本已经下降使物联网更容易实现技术创新电池网络调制解调器等方面的技术进步使得连接设备变得更加容易新冠肺炎疫情证明了许多业务可以远程操作无论是个人操作还是专业操作这就产生了对更多互联设备的需求除了宏观经济条件全球互联互通也面临着一些挑战永久漫游曾经使物联网部署很容易跨越国界但是巴西和加拿大等国家的法规已经开始使这变得更加困难这些新法规将继续推动连接解决方案部署的发展并加速对直接访问网络的需求在消费者方面苹果最近宣布iPhone14将只使用eSIMs改变了sim的利用方式在物联网中eUICCSIM卡允许空中更新并提供更改网络的能力这允许全球冗余从单个SIM卡实现全球连接随着法规的不断变化和远程管理连接的能力eUICC技术将继续成为未来的发展方向API驱动的平台管理物联网部署与管理个人手机或连接设备有很大不同拥有一个API驱动的平台简化了用户管理设备的方式这包括根据特定标准标记设备采取批量操作如激活和停用设备设置警报以检测欺诈活动等除了管理设备API驱动的平台还让用户能够访问来自连接设备的数据行业中已经看到PingMonitor等公司使用边缘计算来分析从风力涡轮机收集的声音数据并将结果转换为图片每八小时通过蜂窝物联网发送一次这使用户无需发送大文件即可访问大量数据来自物联网设备的数据对企业来说非常有价值甚至可以开辟新的业务领域预测分析一旦公司从其物联网设备收集数据就有许多方法可以使用这些数据许多公司使用人工智能AI和机器学习ML来预测设备行为这些不断发展的技术也可以对连接产生巨大影响并将在2023年继续在物联网中发挥重要作用物联网安全性仍然至关重要当涉及到互联设备时安全性不应该是事后才想到的连接不仅会让企业面临意想不到的威胁而且以后的构建成本也可能会很高与将安全性作为其产品关键部分的连接合作伙伴合作仍然非常重要像IMEI锁动态IPs和欺诈检测等功能将继续发展应该是2023年的首选当今市场中的连接P7请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日当前的经济状况是全球企业最关心的问题传感器和连接正在使世界更加机器化帮助企业优化流程并创建新的工作流从而开辟新的机会来增加收入展望2023年寻找一个支持创新覆盖可靠的连接解决方案帮助您发现这些新机遇总之物联网在各行业数字化变革中的赋能作用已非常明显得益于外部动力和内生动力的不断丰富物联网应用场景迎来大范围拓展智慧政务智慧产业智慧家庭个人信息化等方面产生大量创新性应用方案物联网技术和方案在各行业渗透率不断加速6IDC研究2022上半年中国IT服务市场整体规模达1766亿美元同比增长45三大运营商份额占724C114讯IDC最新发布的中国IT服务市场2022上半年跟踪报告显示2022上半年中国IT服务市场整体规模达到1766亿美元约合11411亿元人民币同比增长略低于上期预测数据实为45其中项目类服务市场同比增长45管理类服务市场同比增长68支持类服务市场同比增长19IDC定义下的IT服务市场分别由项目类服务管理类服务和支持类服务三个一级子市场构成而三个一级市场下又细分为12个二级市场项目类服务包含IT咨询系统集成网络咨询与集成以及定制化软件开发管理类服务包含应用管理托管应用管理网络和终端管理IT外包以及托管基础设施支持类服务包含硬件部署与支持软件部署与支持以及IT教育与培训2022上半年中国IT服务市场关键厂商表现中三大运营商份额占比724华为份额为38H3C为31联想为31IBM为28神州信息为24其他为1242022上半年中国IT服务市场在多重不稳定因素的驱动下同比增长承压并出现明显放缓趋势项目类服务回暖受阻但潜力仍在宏观经济下行疫情反复等不稳定因素使得部分企业降低自身IT投资和业务创新以应对经营风险成本上涨营收下降等核心问题上半年依赖驻场和本地交付的IT服务项目如IT咨询频繁出现延期或者暂停等情况但与此同时服务提供商仍在不断加强咨询能力建立独立咨询团队以寻求通过IT咨询项目牵引后续项目招投标计划另外Serverless基础设施即代码IaC等云原生技术的成熟推动企业投资云相关服务以及应用现代化改造以寻求自身数字化转型以及在2022年越来越多政府和大型企业开始搭建和改造成熟的云混合基础设施不同基础设施和系统之间的快速链接和低延迟需求正在为网络咨询和集成市场创造机会管理类服务增速较为平稳庞大的存量IT基础设施系统的运维管理使得企业对管理服务的需求在未来3-5年内将保持稳定其中运营商和数据中心服务提供商是托管基础设施市场增长的主要增长点尤其是主机托管市场运营商正不断扩大其数据中心管理服务业务另外尽管同期公有云市场增速有所放缓但运营商仍在上半年保持对自身公有云资源较高的投资在IT外包市场企业新IT基础设施的复杂性不断增加使得服务商需从单纯提供底层运维和管理服务过渡到提供一整套多云多基础设施管理解决方案帮助企业高效利用云资源降低使用成本支持类服务占比仍在降低近几年云化项目的涌现以及企业对SaaS服务模式接受程度的上升正在挤压本地化软件部署增速此外2022年互联网等行业增长逐渐达到瓶颈导致相关企业对服务器存储商用电脑等相关硬件采购数量下降与之相关服务增速不P8请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日及预期同时互联网公司具备更强技术能力对成本更为敏感不依赖原有延保支持服务这些都影响了硬件部署与支持市场的发展对此一些硬件厂商推出针对客户特定需求的支持服务如零碳服务硬件资产绿色管理处置帮助客户更好的使用和管理硬件产品另外新技术的普及和企业业务与IT系统之间关系的深入交错使得IT教育和培训受到重视服务商在发展自身服务实力的同时也开始提供人才教育和培训此外当前IT系统的复杂性和企业对自身IT人员实力的高要求也将推动IT教育和培训服务市场的发展IDC分析师表示随着企业积极采用云计算和相关新兴技术IT服务需求已经从单纯维护IT环境转变为支持企业业务增长新需求包括寻求开发和优化标准化工作流程利用更多的自动化测试来加快整合和验收等今天不光金融电信政府等热门行业在持续推进数字化转型大型国央企制造医疗等传统行业也在关注并积极推进现代IT项目落地因此服务提供商在加强服务能力的同时也要深耕行业潜力满足客户IT场景化需求另外管理类服务提供商需要从支持客户IT需求用户管理和业务流程等方面转向管理复杂的服务和技术环境新IT战略的采用不仅会继续刺激面向项目类服务市场也会刺激管理和支持类服务市场从而推动整个IT服务市场的发展可以看到传统IT服务商的服务范围在进一步延伸IT行业跨界应用日益广泛此外新兴行业如互联网云计算等在经济转型的大背景下也将产生大量的信息化投资需求进一步促进IT服务行业的快速发展72022年中国AI公有云服务市场规模将达746亿未来3-5年仍有发展空间C114讯据IDC预测2022年中国AI公有云服务市场规模将达746亿元人民币占AI软件整体市场的165较2021年呈上升趋势从年度增速的角度来看基于云计算的AI能力逐渐得到验证企业上云率和云原生企业占比逐渐提高混合云技术日益成熟和普及等驱动AI公有云部署方式快速增长增速远超AI软件整体市场增速但由于中国市场对数据安全个人隐私保护等有一定的要求私有化部署在未来几年仍将是主流在人工智能整体市场受到技术的突破的影响格局变化较大但AI公有云服务厂商市场格局相对稳定2022上半年百度智能云仍然位居第一阿里云位居第二与第一差距逐渐缩小华为云腾讯云市场份额不断上升计算机视觉市场人脸人体领域人脸人体识别技术正在进入成熟期主要应用场景由发展成熟的安防金融等领域向工业医疗零售等领域渗透未来3D识别技术以及低质量人脸人体识别技术是业界关注的重点2022上半年同比2021上半年人脸人体公有云服务市场规模仅有38的增长市场进入平稳期在该领域百度智能云腾讯云阿里云占据前三的市场份额图像视频领域计算机视觉已经达到较高的市场规模计算机视觉模型向通用性泛化性发展为图像视频带来了新机遇包括数字人人脸重建自动驾驶等方向同时2022年视频生成热度逐渐攀升成为该领域的核心驱动力在该领域百度智能云阿里云依旧位居前二腾讯云2022上半年在金融泛互娱等领域持续发力排名提升至第三P9请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日语音语义市场自然语言处理领域NLP市场2022上半年实现了68的同比增长未来自然语言处理大模型的进一步普及将为市场带来新一轮增长市场发展的重点应用场景为情感分析营销管理等另一方面将NLP技术产品服务嵌入各大厂商的全栈式平台也是重点方向智能语音领域智能语音公有云服务市场已经经历过高速增长进入应用场景深耕阶段应用场景主要为会议访谈转写音频内容分析课堂录音分析以及视频字幕等未来录音识别时效性录音情感分析将为市场带来新的空间如融合图像识别语音合成等多项技术对话式AI领域AI数字人在新场景的应用持续焕发市场活力此外全栈式的对话AI平台也是厂商产品服务及技术整合的发展方向2022上半年对话式AI同比增速达114成为人工智能公有云增长速度最快的子领域机器学习平台市场机器学习公有云服务市场2022上半年实现109的同比增长得益于AI开放平台等工具组件的不断迭代更新低代码零代码开发平台逐步完善推动机器学习平台进一步发展在该领域华为云阿里云百度智能云位居前三三家公司均有丰富的机器学习产品组合未来也都将布局大模型等技术持续降低AI开发门槛IDC中国高级分析师杨雯表示近年来越来越多的企业投身于数智化时代企业开始布局数字化转型以及智能化升级战略从而催生出对人工智能更多的需求AI云服务厂商作为人工智能公有云服务市场的主力军不断推动AI技术突破与大规模应用落地未来如何将单点方案推向通用方案快速精准的解决客户痛点是市场需要持续探索的方向另一方面头部厂商以开放包容的态度对外赋能通过生态合作发挥不同企业优势携手共赢也应是重点发展方向未来3-5年AI公有云仍有发展空间目前整体市场尚未形成定局头部厂商之间在高强度竞争下仍有弯道超车的机会综上AI公有云服务市场迅猛增长的背后是行业正在迎来深度用云时代可以看到AI目前正在快速进入行业但仍面临规模化落地的挑战既能将AI转化为企业的生产力又能让云厂从中获得商业收益这仍是2023年头部云厂和生态要持续探索的课题8IDC光纤传感解决方案的应用据C114讯光缆上的每一个点都是传感器长期以来人们一直使用非相干光时域反射OTDR技术来远程监控光缆设施的质量和完整性定位海底光缆故障点而通过在基础设施周边或顶部嵌入光纤并结合相应的算法如人工智能增强算法可以大幅提高光纤传感检测的准确性95同时提高其定位精度虽然从光缆收集传感数据并不是什么新鲜事但结合人工智能及自学习算法从而保障结果的准确性代表着这项技术具备广泛的应用场景据IDC预测在2021-2025年期间亚太地区不包括日本公共服务石油和天然气水资源交通基础设施和街道照明的互联设备数量将保持每年915的复合增长率这反映了在5年内连接设备将从17亿台上升到25亿台到2025年这一总数将占该地区连接终端总数的20以上近年来由于COVID-19疫情全球人民被迫改变工作P10请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日和生活方式于是保护和维护基础设施变得尤其重要由于交通能源和通信领域需要建立有弹性和高可靠的基础设施导致企业和家庭网络连接的需求爆炸式增长光纤已成为满足这种不断增长的通信需求的首选基础设施2021-2025年移动和固定网络的流量数据预测年复合增长率为139意味着到2025年总流量将达到8016PB远远高于2021年的476PB大部分流量通过光纤网络来传输预计2021-2025年光纤传感器FOS市场将呈指数级增长基础设施公共服务和检测的巨大需求将大大促进分布式光纤传感的应用光纤能够适应各种挑战环境是推动市场增长的另一个因素分布式光纤传感DFOS迅速被接纳促使制造商和供应商大力投资研发为客户提供更好的产品服务提供商尝试控制效率和优化生产工艺以获得最大的市场份额并打败光纤技术的其他竞品然而仅靠光纤本身不足以提供易扩展可广泛使用并且高准确率的解决方案光纤传感的核心竞争力在于光器件硬件与光感知算法的紧密结合为什么基础设施的监测很重要传统的监测技术包括物理巡检通过视频监控或人员上站巡检以及通过围栏隔离和建设地下设施来限制进出例如在铁路监控中传统的方法是沿轨道安装传感器这种解决方案成本高和覆盖距离有限只能是权宜之计在基础设施上嵌入监控传感器可能有用但需要部署多个传感器才能全面监测振动声波应力和温度此外必须为沿基础设施安装的传感器提供通信覆盖随着基础设施网络更广泛的部署需要提供低成本覆盖全网的综合性解决方案才能满足需求采矿和油气行业在过去18个月一直在努力应对COVID-19疫情的影响他们正逐步借助数字化工具来帮助运营对采矿业来说其产业链中的矿石开采即采矿是数字化可能创造最大价值的领域为了创造这方面的价值矿业组织打算投资自动采矿设备和采矿优化系统如短间隔控制系统以及用于矿山设计优化的先进预测工具对通信基础设施的依赖监测光缆完整性预测光缆故障及损坏对于光纤通信系统的可靠性至关重要当前大多数光缆监测技术能够提供光缆被干扰的实时准静态和动态信息这有利于进一步监测光缆周围或光缆附着物的结构或材料如围栏物料运输管道如石油天然气或水和基础设施如道路桥梁和楼宇这种技术能够同时实现光纤通信和传感应用如结构完整性监测油气泄漏检测地表监测设备状态监测和入侵检测光纤不仅仅是信号载体除非受到外部环境影响光在光纤中可以一直沿着介质稳定传输通过专业的光纤传感仪器可以来监测任何可能改变探测光特性振幅相位波长偏振模态分布和传输时间的干扰而这些特性改变与干扰大小相关这种光的模型变化可以用来测量外部事件和条件变化包括应力残留应力位移损害裂开振动频率形变影响声学信号液面压力温度载重光纤传感FOS的能力和应用光纤传感器FOS可以内置也可以外置这取决于光纤是传感元件还是信息载体当传感用于离散区域时光纤传感器就相当于点式传感器如果传感器能够沿着整根光纤连续监测变量那么它就相当于分布式传感器不同于传统传感器如电应变计和压电传感器光纤传感器并不限于单一的应用因此P11请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日光纤正逐步取代传感应用中的传统电气设备目前已经有多种传感技术和应用鉴于可预见的未来几年AP领域互联基础设施的数量增长FOS的应用可以扩展到许多关键领域比如管道监测1振动感知2基础设施安全3绝对位移应力感知4油气管道的分布式温度感知5用于管道泄漏检测的声学信号感知6流体感知当前越来越多的管道铺设于环境恶劣的偏远地区管线需要穿过崎岖不平的山区且冬季和夏季土壤质地的变化会增加管道的危险性第三方蓄意干扰或意外入侵是导致管道泄漏甚至爆炸的主要原因对于长距监测和管道的线性特点分布式光纤传感技术具有显著的优势和能力比如高精度检测和定位干扰事件此外管道所有者运营商将光缆沿着传输管道铺设不仅用于通信还能够在通信系统中增加低成本的监测能力如前所述管道可以输送石油天然气水和其他物料对现代社会的平稳运转至关重要FOS的另一个重要应用是周界防护边界需要管理和控制部分园区需要管理关键区域如机场发电站和通信基础设施必须管理授权人员的通行许可周界防护的技术监测存在较多困难如大风围栏材料和野生动物活动等因素会导致围栏振动人工智能软件能够协同FOS系统工作来监测周界沿线每个点的振动干扰这种方法避免了进入周界时产生的多重振动干扰可以显著减少误报FOS人工智能与定期巡查视频监控和无人机监控融合可以显著降低周界的穿越几率并提升监测区域内的安全水平光纤传感的应用已经有几十年的历史其主要问题是告警上报的准确性太低光硬件和软件算法的融合可以解决问题并将FOS应用扩展到更多行业集成FOS解决方案2021年华为正式推出了油气管道光纤预警解决方案该解决方案包括部署于场站的DAS设备和感知算法服务器两个部署设备的站点之间最远距离可达100km部署于指挥调度中心的集中管理平台支持与GIS视频监控或无人机巡线系统等其他平台对接共同形成一个完整方案融入生产流程端到端闭环管道的安全风险该解决方案集成了光纤和传感算法以创建一个动态自适应的环境其次该解决方案采用增强型oDSP算法消除监测盲点提升信噪比为数据分析提供充分可信的信息输入支撑预警零漏报再者方案采用了32维振动波形分析算法用于过滤背景干扰和增强弱信号最后传感算法支持自学习和自优化在线学习本地样本快速调整算法模型适应新的环境和场景这三项关键技术与光纤传感结合应用在监控的基础设施范围内提供自适应智能结论P12请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日FOS能力也可应用于监测桥梁隧道路线和铁路的应力振动变大或应力变大可能预示着故障同样管道可用于输送石油天然气水和其他流动性的物料这意味着FOS也可用于检测气体泄漏和温度变化使用光纤传感技术监测和诊断管道的状态和性能可以为这些基础设施的操作维护整修或更换以及延长寿命提供坚实的工程和经济基础避免推迟整修或更换可能会省下一大笔钱此外光纤的高分辨率抗电磁干扰实时监控能力和低成本有望提高管道安全性和运行并造福于整个行业和社会与传统通信手段相比光纤通信具有许多特点和优势在过去20年中光纤通信的性能不断得到证明通过实时监控光缆完整性以及光缆周围或附着物的结构或材料这些系统产生的价值将不断强化9工信部调整频率使用规划为5G6G预留频谱资源工信部近日发布关于微波通信系统频率使用规划调整及无线电管理有关事项的通知为进一步满足经济社会发展对微波通信的需求有效提高频率使用效率和综合效益促进微波通信产业健康发展根据中华人民共和国无线电管理条例和中华人民共和国无线电频率划分规定等规定结合微波通信频率使用现状现对微波通信系统频率使用规划进行调整据C114讯调整后微波通信系统可使用频段为4500-4800MHz7125-7725MHz7725-8500MHz107-117GHz1275-1325GHz145-1535GHz212-236GHz和71-76GHz81-86GHz使用上述微波通信系统无线电频率应当取得无线电频率使用许可通知要求使用微波通信系统无线电频率其频率使用率要求为频段占用度不得低于80年时间占用度不得低于60无线电管理局解读通知通过新增毫米波频段E波段71-7681-86GHz大带宽微波通信系统频率使用规划优化中低频段既有微波通信系统频率和波道带宽调整波道配置与国际标准接轨等方式进一步满足5G基站等高容量信息传输微波回传场景需求并为我国5G工业互联网以及未来6G等预留了频谱资源更好满足各方需求推动微波通信等无线电产业高质量发展102023通信产业十大技术趋势据C114讯近日2022通信产业大会暨第十七届通信技术年会在线上举行2023通信产业十大技术趋势正式发布一是5G-Advanced推动连接更高效毫米波深层空分复用迎发展新机会二是RedCap规模应用无源物联网加速迭代千亿连接开启发展新境界三是算网融合走深走实确定性网络应用加速转化四是算力原生打破异构芯片生态竖井存算一体助力通信编解码技术变革五是区块链加速基础设施化宇宙和Web30信任底座渐入佳境六是AIGC推动数字化生产力跃升体系化人工智能加速AI服务普适七是算力部署助推骨干网升级G654E光纤迎全球规模应用八是网联P13请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日智能深度融合C-V2X产业加速发展九是专网与场景化覆盖需求加剧5G小基站迎爆发风口十是TNT加速实现全域泛在连接星地融合移动通信迎发展元年11风险提示1贸易摩擦加剧25G进度不达预期P14请仔细阅读本报告末页声明2023年01月09日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010之行业评级间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP15请仔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