一、投资要点
　　1.三大运营商在专属云服务市场主导地位加强，市场份额飙升至37%。市场研究机构IDC最新发布的《中国专属云服务市场（2022上半年）跟踪》报告显示，2022上半年中国专属服务市场整体规模达到121.9亿元人民币，同比增长27.7%。其中，专属托管云服务市场规模为119.9亿元人民币，同比增速为26.3%。专属云即服务市场规模达2.1亿元人民币，同比增长260%。2022上半年，政府依然是专属云服务市场规模营收的压舱石，市场份额占比66.7%。从市场格局来看，IDC指出，2022上半年，专属云服务市场格局变化较大，三大运营商依托丰富的机房资源和极具纵深的属地服务能力，在该市场中的主导性地位持续加强，市场份额从2021上半年的30.2%提升至2022上半年的37.0%。其中，中国电信继续保持龙头地位，中国移动及中国联通加快对领先服务商的追赶，市场份额及地位快速提升。目前，三大运营商正在从集团战略层面加快IDC业务向云业务的转型，持续加码专属云服务建设。IDC认为，中短期内，客户对专属云的需求更偏重中于基础资源及服务。同时，考虑到投资规模及利润，其他服务商很难有比拟运营商的投入力度，三大运营商将具备明显的优势。IDC预计，未来五年，专属云服务市场将成为整体云计算市场中增长最快的领域，将以113%的复合增速高速增长。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通。
　　2.工信部调整频率使用规划：为5G、6G预留频谱资源。工信部官网发布通知，为进一步满足经济社会发展对微波通信的需求，有效提高频率使用效率和综合效益，促进微波通信产业健康发展，根据《中华人民共和国无线电管理条例》和《中华人民共和国无线电频率划分规定》等规定，结合微波通信频率使用现状，现对微波通信系统频率使用规划进行调整。调整后微波通信系统可使用频段为：4500-4800MHz、7125-7725MHz、7725-8500MHz、10.7-11.7GHz、12.75-13.25GHz、14.5-15.35GHz、21.2-23.6GHz和71-76GHz/81-86GHz。《通知》要求，使用微波通信系统无线电频率，其频率使用率要求为频段占用度不得低于80%，年时间占用度不得低于60%。无线电管理局解读，《通知》通过新增毫米波频段（E波段，71-76/81-86GHz）大带宽微波通信系统频率使用规划、优化中低频段既有微波通信系统频率和波道带宽、调整波道配置与国际标准接轨等方式，进一步满足5G基站等高容量信息传输（微波回传）场景需求，并为我国5G、工业互联网以及未来6G等预留了频谱资源，更好满足各方需求，推动微波通信等无线电产业高质量发展。建议重点关注通信专网板块企业中兴通讯、烽火通信、震有科技、海能达，微波通信芯片和硬件板块企业盛路通信、铖昌科技、振芯科技。
　　3.5GRedCap有望在今年实现商用。作为“轻量级”的5G技术，RedCap是蜂窝物联网的重要演进方向，将进一步提升5G应用于垂直行业市场和个人消费市场的服务能力，促进应用场景的丰富和规模推广。今年以来，产业发展全面提速。为加速推动产业成熟，在2022年7月，IMT-20205G推进组牵头完成了RedCap关键技术及测试标准制定，引导终端、网络设备产业快速具备商用条件。据悉，三大运营商均完成首批测试验证。截止到2022年Q4，已有部分5G芯片和设备厂商完成了IMT-20205G推进组织的RedCap关键技术实验室和外场验证，多厂商有望在2023年下半年推出RedCap商用终端。相关设备商包括华为、中兴、中国信科、爱立信、诺基亚贝尔等也完成了5G基站支持RedCap的关键技术功能和外场性能的测试。芯片、模块方面，高通、紫光展锐、联发科等主流芯片厂商和国内外领先无线模组供应商都在积极参与和推动RedCap的发展进程，提前启动了相关研发工作，包括已经推出了RedCap原型系统。行业应用方面，RedCap赢得了多个垂直行业的青睐，制造、电力、智慧城市、安防等行业均大力投入，推进RedCap在具体场景、技术和产品解决方案的定义和适配。建议重点关注通信设备板块企业中兴通讯、烽火通信、信科移动。
　　二、重点行业要闻
　　1.中国广电：5G核心网已接入126万个5G基站。2022年12月30日，中国广电发布了《中国广电5G手机产品白皮书（2023年版）》。《白皮书》指出，无线网络覆盖方面，截止2022年12月，广电5G核心网已接入4G/5G基站超过360万站。其中4G基站约234万，5G基站126万，可调度4/5G基站总量位于国内前列。其中，5G基站已按照与中国移动共建共享合作协议完成全量基站挂载，4G基站约234万。核心网及基础平台方面，中国广电已建设完成5G核心网一期、IT云一期、系统平台、BOSS平台、安全系统等，并持续优化平台业务支撑能力。核心网及网络云资源池已建成南北两大区和北京、南京、广州、成都4个节点。基本实现全国市县城区、乡镇连续覆盖，重要区域、发达农村有效覆盖。与此同时，中国广电致力于构建创新发展的生态产业链，持续推动700M产业链成熟。2021年12已经携手产业链完成主流芯片平台与终端品牌的700MHz2x30MHz网络适配工作，面向网络共建共享新形式，全力推动实现700MHz终端商用。《白皮书》透露