板块回顾
　　上周表现：1月3日-1月6日，申万一级行业大部分上涨，其中计算机、建筑材料、通信涨幅最大，涨幅分别为5.15%、5.08%、5.05%；交通运输、社会服务、农林牧渔跌幅最大，跌幅分别为0.15%、0.96%、1.22%；电力设备排行第四，涨幅为4.95%。
　　上周新能源板块涨幅前十的个股是：东方日升(20.02%)、永福股份(18.93%)、明冠新材(18.60%)、宇邦新材(18.35%)、信义玻璃(16.37%)、中来股份(15.92%)、福莱特玻璃(14.14%)、回天新材(13.79%)、横店东磁(12.65%)、大金重工(12.59%)。下跌的个股是：湘电股份(-2.66%)、三花智控(-0.66%)、先导智能(-0.47%)。
　　储能、新能源车核心观点及投资建议
　　储能：1月6日，国家能源局发布关于公开征求《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》意见的通知，指出着力打造以“锚定一个基本目标，聚焦一条主线引领，加强四大体系建设，强化三维创新支撑”为主的新型电力系统总体架构。其中重点提出打造“新能源+”模式，推进新能源与调节性电源的多能互补，推广电力源网荷储一体化发展模式，打造源网荷储聚合体，推动系统友好型“新能源+储能”电站建设，实现新能源与储能协调运行，大幅提升发电效率和可靠出力水平。我们认为，此次《蓝皮书（征求意见稿）》为新型电力系统给出了明确定义，即为从“源网荷”向“源网荷储”的转变，强调了加强储能规模化布局应用体系建设的重要性。其中电化学储能作为当前应用范围最广、发展潜力最大的储能技术，有望在未来迎来快速发展，看好国内大储市场2023年随光伏地面电站项目同步放量。当前硅料、锂价格下跌有望进一步促进光伏电站和储能装机需求，随着2023年中美大储项目的加速交付，储能产业链各环节有望同步受益，相关标的：1)受益于中/美大储市场需求高增的PCS/系统集成/运营商企业——盛弘股份、上能电气、南网科技、科华数据、科陆电子；2）布局高压级联技术的企业——智光电气、金盘科技、新风光；3）市场规模随储能装机量同步增长的储能温控/消防企业——英维克、同飞股份、青鸟消防。
　　新能源车：在当前汽车电动化的大趋势下，全球新能源汽车销量仍有望保持快速增长态势，持续看好2023年新能源车板块。据中汽协预计，2023年国内新能源汽车销量有望达900万辆级别，同比+35%，中国新能源汽车产业链有望充分受益于电动车渗透率不断提升的大趋势。锂资源板块建议关注自给率高的龙头公司，相关标的包括：赣锋锂业、天齐锂业、江特电机、永兴材料、中矿资源。景气度维持高位的动力电池企业：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技、欣旺达、珠海冠宇、鹏辉能源。锂电材料产业链建议关注龙头议价能力强、一体化布局及海外拓展新客户的企业：正极材料建议关注磷酸铁锂及高镍三元龙头，相关标的包括：德方纳米、当升科技、容百科技；负极材料相关标的：璞泰来、贝特瑞、杉杉股份；电解液相关标的：天赐材料、新宙邦、石大胜华；隔膜相关标的：恩捷股份、星源材质；锂电辅料相关标的：嘉元科技、诺德股份。
　　光伏、风电核心观点及投资建议
　　光伏：根据PVInfo Link，12月29日- 1月4日，国内多晶致密料价格区间在16.0-19.3万元/吨，成交均价为19.0万元/吨，周环比下降22.13%；182mm/210mm单晶硅片均价分别为3.90/5.00元/片，分别环比-21.21%/-25.37%；182mm/210mm单晶PERC电池片均价分别为
　　0.80/0.80元/瓦，较前周分别环比-15.79%/-15.79%；182mm/210mm单面单晶PERC组件均价分别为1.83/1.83元/瓦，较前周分别环比- 3.43%/-3.43%。我们认为随着近期光伏产业链各环节价格的大幅下滑，光伏装机项目的经济性已逐步凸显，2022年受组件价格高企影响被递延的地面电站项目有望在春节后迎来开工率提升，2023Q1淡季或将不淡。
　　短期来看，光伏中上游价格正处于步入下行周期，从供给端来看：硅料供给周期拐点已至，硅料已不再成为行业内的卡脖子环节，随着2023年新增硅料产能的集中释放，光伏主产业链的整体有效供给有望迎来快速增长。从需求端来看：展望2023年，国内方面建议关注大基地建设开工情况；海外方面，受俄乌冲突影响，在能源短缺的形势下欧洲市场的光伏装机需求仍将维持高景气度，此外随着反规避调查影响的减弱，美国市场的装机需求也有望迎来释放。结合供需格局来看：硅料价格持续下行，主产业链利润将迎来重新分配，下游装机需求有望随着经济性的提升迎来高增。
　　从长时间维度来看，在“双碳”以及2025年非化石能源占一次能源消费比重将达到20%左右目标明确的背景下，叠加光伏发电成本持续下行，经济性不断提升，光伏装机需求高增长确定性较强。相关标的：1)技术、规模、成本领先的一体化龙头——隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源、通威股份、TCL中环；2)格局改善，有望迎来量利齐升的小辅材环节头部企业——宇邦新材、通灵股份、欧晶科技、赛伍技术、明冠新材；3）受益于新技术产业化加速的电池/浆料/胶膜龙头企业——爱旭股份、钧达股份、聚和

研究报告全文：行业周报行2023年1月9日业国家能源局强调新型电力系统储能建设光伏评级推荐维持研报告作者究装机项目经济性持续提升作者姓名段小虎板块回顾资格证书S1710521080001电子邮箱duanxheaseccomcn电上周表现1月3日-1月6日申万一级行业大部分上涨其中计联系人柴梦婷力算机建筑材料通信涨幅最大涨幅分别为515508505电子邮箱chaimteaseccomcn设交通运输社会服务农林牧渔跌幅最大跌幅分别为015股价走势电力设备排行第四涨幅为备096122495上周新能源板块涨幅前十的个股是东方日升永福股份与20021893明冠新材1860宇邦新材1835信义玻璃1637新中来股份1592福莱特玻璃1414回天新材1379横店东能磁1265大金重工1259下跌的个股是湘电股份-266源三花智控-066先导智能-047储能新能源车核心观点及投资建议证储能1月6日国家能源局发布关于公开征求新型电力系统发券展蓝皮书征求意见稿意见的通知指出着力打造以锚定一个基研本目标聚焦一条主线引领加强四大体系建设强化三维创新支撑究为主的新型电力系统总体架构其中重点提出打造新能源模式推进新能源与调节性电源的多能互补推广电力源网荷储一体化发展模相关研究报式打造源网荷储聚合体推动系统友好型新能源储能电站建光伏电池片价格跌幅加剧特斯拉4680告设实现新能源与储能协调运行大幅提升发电效率和可靠出力水平电池产业化进程加快20220103我们认为此次蓝皮书征求意见稿为新型电力系统给出了明硅片环节价格战开启竞争加剧多省市峰确定义即为从源网荷向源网荷储的转变强调了加强储能谷电价差拉大利好储能产业20221226规模化布局应用体系建设的重要性其中电化学储能作为当前应用范11月光伏新增装机同比353碳酸锂价围最广发展潜力最大的储能技术有望在未来迎来快速发展看好格持续下行2022121911月新能源汽车产销两旺光伏产业链中国内大储市场2023年随光伏地面电站项目同步放量上游价格持续下行20221212当前硅料锂价格下跌有望进一步促进光伏电站和储能装机需求硅料价格出现松动11月造车新势力销量随着2023年中美大储项目的加速交付储能产业链各环节有望同步受高增20221205益相关标的1受益于中美大储市场需求高增的PCS系统集成运营商企业盛弘股份上能电气南网科技科华数据科陆电子2布局高压级联技术的企业智光电气金盘科技新风光3市场规模随储能装机量同步增长的储能温控消防企业英维克同飞股份青鸟消防新能源车在当前汽车电动化的大趋势下全球新能源汽车销量仍有望保持快速增长态势持续看好2023年新能源车板块据中汽协预计2023年国内新能源汽车销量有望达900万辆级别同比35中国新能源汽车产业链有望充分受益于电动车渗透率不断提升的大趋势锂资源板块建议关注自给率高的龙头公司相关标的包括赣锋锂业天齐锂业江特电机永兴材料中矿资源景气度维持高位的动力电池企业宁德时代亿纬锂能国轩高科孚能科技欣旺达珠海冠宇鹏辉能源锂电材料产业链建议关注龙头议价能力强一体化布局及海外拓展新客户的企业正极材料建议关注磷酸铁锂及高镍三元龙头相关标的包括德方纳米当升科技容百科技负极材料相关标的璞泰来贝特瑞杉杉股份电解液相关标的天赐材料新宙邦石大胜华隔膜相关标的恩捷股份星源材质锂电辅料相关标的嘉元科技诺德股份光伏风电核心观点及投资建议光伏根据PVInfoLink12月29日-1月4日国内多晶致密料价格区间在160-193万元吨成交均价为190万元吨周环比下降2213182mm210mm单晶硅片均价分别为390500元片分别环请仔细阅读报告尾页的免责声明1电力设备与新能源比-2121-2537182mm210mm单晶PERC电池片均价分别为080080元瓦较前周分别环比-1579-1579182mm210mm单面单晶PERC组件均价分别为183183元瓦较前周分别环比-343-343我们认为随着近期光伏产业链各环节价格的大幅下滑光伏装机项目的经济性已逐步凸显2022年受组件价格高企影响被递延的地面电站项目有望在春节后迎来开工率提升2023Q1淡季或将不淡短期来看光伏中上游价格正处于步入下行周期从供给端来看硅料供给周期拐点已至硅料已不再成为行业内的卡脖子环节随着2023年新增硅料产能的集中释放光伏主产业链的整体有效供给有望迎来快速增长从需求端来看展望2023年国内方面建议关注大基地建设开工情况海外方面受俄乌冲突影响在能源短缺的形势下欧洲市场的光伏装机需求仍将维持高景气度此外随着反规避调查影响的减弱美国市场的装机需求也有望迎来释放结合供需格局来看硅料价格持续下行主产业链利润将迎来重新分配下游装机需求有望随着经济性的提升迎来高增从长时间维度来看在双碳以及2025年非化石能源占一次能源消费比重将达到20左右目标明确的背景下叠加光伏发电成本持续下行经济性不断提升光伏装机需求高增长确定性较强相关标的1技术规模成本领先的一体化龙头隆基绿能晶澳科技天合光能晶科能源通威股份TCL中环2格局改善有望迎来量利齐升的小辅材环节头部企业宇邦新材通灵股份欧晶科技赛伍技术明冠新材3受益于新技术产业化加速的电池浆料胶膜龙头企业爱旭股份钧达股份聚和材料福斯特海优新材4受益于光伏储能双轮驱动的逆变器龙头阳光电源锦浪科技固德威5受益于装机需求高增盈利改善的EPC企业晶科科技林洋能源太阳能风电从短期来看进入2023年风电产业密集扩产扩张步伐匆匆风机大型化趋势显著产业整体成本有望继续下降风电景气度有望提升从中长期来看风电是实现碳中和的能源替代形式之一风电行业前景广阔具备长期成长空间同时海上风电是解决东部沿海地区发电不足与用电负荷之间的矛盾的关键具备成本优势与技术核心竞争力相关标的大金重工天顺风能天能重工日月股份明阳智能金风科技中材科技金雷股份等风险提示新能源车产销量不及预期双碳政策不及预期疫情发展超预期请仔细阅读报告尾页的免责声明2电力设备与新能源正文目录一上周行业动态511上周行情回顾512上周北上资金流通情况513行业估值水平与盈利分析6二上周核心观点及投资建议721储能新能源汽车核心观点及投资建议722光伏风电核心观点及投资建议8三新能源产业链数据跟踪931新能源汽车产销量932新能源汽车产业链数据跟踪10321动力电池数据跟踪10322锂电资源及材料价格跟踪1133新能源产业链数据跟踪15331光伏产业链数据跟踪15332风电产业链数据跟踪17四行业新闻及公司公告1841行业新闻动态1842公司公告20五核心公司估值水平与盈利预测20六风险提示23图表目录图表1申万一级各行业涨跌图5图表2上周部分标的北上资金流入情况占流通A股变化6图表3电力设备走势情况6图表4电新各子板块走势情况7图表5电新各子板块估值水平7图表6分月度新能源汽车产量与销量情况9图表7分月度纯电动和插电混动销量情况10图表8动力电池产量及装机量数据10图表92021年以来分材料装机量走势11图表102021年以来各材料装机量占比11图表112022年11月动力电池企业装车量排名11图表12锂电池材料价格变化12图表13锂资源价格走势万元吨12图表14钴资源价格走势万元吨12图表15镍资源价格走势万元吨13图表16三元811622523材料价格走势万元吨13图表17磷酸铁锂钴酸锂材料价格走势万元吨14图表18天然石墨价格走势万元吨14图表19人造石墨价格走势万元吨14图表20电解液价格走势万元吨15图表21六氟磷酸锂走势万元吨15图表22隔膜价格走势元平方米15图表23多晶致密料价格走势16请仔细阅读报告尾页的免责声明3电力设备与新能源图表24硅片价格走势16图表25国内电池片价格走势16图表26海外电池片价格走势16图表27国内组件价格走势17图表28海外组件价格走势17图表29光伏玻璃价格走势17图表30重质纯碱市场价17图表31我国风电累计新增装机量GWh18图表32我国风电占发电量比重18图表33核心标的盈利预测估值22请仔细阅读报告尾页的免责声明4电力设备与新能源一上周行业动态11上周行情回顾上周表现1月3日-1月6日申万一级行业大部分上涨其中计算机建筑材料通信涨幅最大涨幅分别为515508505交通运输社会服务农林牧渔跌幅最大跌幅分别为015096122电力设备排行第四涨幅为495图表1申万一级各行业涨跌图资料来源Wind东亚前海证券研究所上周新能源板块涨幅前十的个股是东方日升2002永福股份1893明冠新材1860宇邦新材1835信义玻璃1637中来股份1592福莱特玻璃1414回天新材1379横店东磁1265大金重工1259下跌的个股是湘电股份-266三花智控-066先导智能-04712上周北上资金流通情况从北上资金的变动情况看当升科技星源材质宁德时代等净买入排名靠前天赐材料亿纬锂能中材科技等净卖出排名靠前请仔细阅读报告尾页的免责声明5电力设备与新能源图表2上周部分标的北上资金流入情况占流通A股变化资料来源Wind东亚前海证券研究所13行业估值水平与盈利分析电气设备整体板块的估值水平在34倍左右新能源汽车指数估值水平在31倍左右储能指数估值水平在31倍左右光伏指数估值水平在36倍左右风电指数估值水平在20倍左右图表3电力设备走势情况资料来源Wind东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明6电力设备与新能源图表4电新各子板块走势情况图表5电新各子板块估值水平资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所二上周核心观点及投资建议21储能新能源汽车核心观点及投资建议储能1月6日国家能源局发布关于公开征求新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿意见的通知指出着力打造以锚定一个基本目标聚焦一条主线引领加强四大体系建设强化三维创新支撑为主的新型电力系统总体架构其中重点提出打造新能源模式推进新能源与调节性电源的多能互补推广电力源网荷储一体化发展模式打造源网荷储聚合体推动系统友好型新能源储能电站建设实现新能源与储能协调运行大幅提升发电效率和可靠出力水平我们认为此次蓝皮书征求意见稿为新型电力系统给出了明确定义即为从源网荷向源网荷储的转变强调了加强储能规模化布局应用体系建设的重要性其中电化学储能作为当前应用范围最广发展潜力最大的储能技术有望在未来迎来快速发展看好国内大储市场2023年随光伏地面电站项目同步放量当前硅料锂价格下跌有望进一步促进光伏电站和储能装机需求随着2023年中美大储项目的加速交付储能产业链各环节有望同步受益相关标的1受益于中美大储市场需求高增的PCS系统集成运营商企业盛弘股份上能电气南网科技科华数据科陆电子2布局高压级联技术的企业智光电气金盘科技新风光3市场规模随储能装机量同步增长的储能温控消防企业英维克同飞股份青鸟消防新能源车在当前汽车电动化的大趋势下全球新能源汽车销量仍有望保持快速增长态势持续看好2023年新能源车板块据中汽协预计2023年国内新能源汽车销量有望达900万辆级别同比35中国新能源汽车产业链有望充分受益于电动车渗透率不断提升的大趋势锂电池产业链锂资源板块建议关注自给率高的龙头公司相关标的包括赣锋锂业天齐锂业江特电机永兴材料中矿资源景气度维持高位的动力请仔细阅读报告尾页的免责声明7电力设备与新能源电池企业宁德时代亿纬锂能国轩高科孚能科技欣旺达珠海冠宇鹏辉能源锂电材料产业链建议关注龙头议价能力强一体化布局及海外拓展新客户的企业正极材料建议关注磷酸铁锂及高镍三元龙头相关标的包括德方纳米当升科技容百科技负极材料相关标的璞泰来贝特瑞杉杉股份电解液相关标的天赐材料新宙邦石大胜华隔膜相关标的恩捷股份星源材质锂电辅料相关标的嘉元科技诺德股份22光伏风电核心观点及投资建议光伏根据PVInfoLink12月29日-1月4日国内多晶致密料价格区间在160-193万元吨成交均价为190万元吨周环比下降2213182mm210mm单晶硅片均价分别为390500元片分别环比-2121-2537182mm210mm单晶PERC电池片均价分别为080080元瓦较前周分别环比-1579-1579182mm210mm单面单晶PERC组件均价分别为183183元瓦较前周分别环比-343-343我们认为随着近期光伏产业链各环节价格的大幅下滑光伏装机项目的经济性已逐步凸显2022年受组件价格高企影响被递延的地面电站项目有望在春节后迎来开工率提升2023Q1淡季或将不淡短期来看光伏中上游价格正处于步入下行周期从供给端来看硅料供给周期拐点已至硅料已不再成为行业内的卡脖子环节随着2023年新增硅料产能的集中释放光伏主产业链的整体有效供给有望迎来快速增长从需求端来看展望2023年国内方面建议关注大基地建设开工情况海外方面受俄乌冲突影响在能源短缺的形势下欧洲市场的光伏装机需求仍将维持高景气度此外随着反规避调查影响的减弱美国市场的装机需求也有望迎来释放结合供需格局来看硅料价格持续下行主产业链利润将迎来重新分配下游装机需求有望随着经济性的提升迎来高增从长时间维度来看在双碳以及2025年非化石能源占一次能源消费比重将达到20左右目标明确的背景下叠加光伏发电成本持续下行经济性不断提升光伏装机需求高增长确定性较强相关标的1技术规模成本领先的一体化龙头隆基绿能晶澳科技天合光能晶科能源通威股份TCL中环2格局改善有望迎来量利齐升的小辅材头部企业宇邦新材通灵股份欧晶科技赛伍技术明冠新材3受益于新技术产业化加速的电池浆料胶膜龙头企业爱旭股份钧达股份聚和材料福斯特海优新材4受益于光伏储能双轮驱动逆变器龙头阳光电源锦浪科技固德威5受益于装机需求高增盈利改善的EPC企业晶科科技林洋能源太阳能风电从短期来看进入2023年风电产业密集扩产扩张步伐匆请仔细阅读报告尾页的免责声明8电力设备与新能源匆风机大型化趋势显著产业整体成本有望继续下降风电景气度有望提升从中长期来看风电是实现碳中和的能源替代形式之一风电行业前景广阔具备长期成长空间同时海上风电是解决东部沿海地区发电不足与用电负荷之间的矛盾的关键具备成本优势与技术核心竞争力相关标的大金重工天顺风能天能重工日月股份明阳智能金风科技中材科技金雷股份等三新能源产业链数据跟踪31新能源汽车产销量2022年11月我国新能源汽车产销同比延续增长新能源车继续发力据中汽协11月新能源车销量达到786万辆同比增加7467环比增加100811月新能源车产量达到768万辆同比增加685环比上升07911月新能源汽车表现总体表现出色图表6分月度新能源汽车产量与销量情况资料来源中国汽车工业协会东亚前海证券研究所分车型来看2022年11月纯电动汽车产量销量分别为589万辆和615万辆同比增长6877和814211月插电混动汽车产量销量分别为179万辆和171万辆同比分别增长1131和9432请仔细阅读报告尾页的免责声明9电力设备与新能源图表7分月度纯电动和插电混动销量情况资料来源中国汽车工业协会东亚前海证券研究所32新能源汽车产业链数据跟踪321动力电池数据跟踪2022年11月我国动力电池产量和装机量分别为6341GWh和3426GWh同比增长125和65图表8动力电池产量及装机量数据资料来源中国汽车动力电池产业联盟东亚前海证券研究所分材料看11月三元电池磷酸铁锂电池装机量分别为1104GWh和2309GWh分别同比增长1949和9951环比上涨202和1742请仔细阅读报告尾页的免责声明10电力设备与新能源图表92021年以来分材料装机量走势图表102021年以来各材料装机量占比资料来源中国汽车动力电池产业联盟东亚前海证券研究所资料来源中国汽车动力电池产业联盟东亚前海证券研究所宁德时代11月实现装车量1735GWh占比达5064装车量榜单排名前8的企业分别为宁德时代比亚迪中航锂电国轩高科亿纬锂能蜂巢能源LG新能源塔菲尔新能源装车量分别为1735GWh894GWh200GWh128GWh081GWh059GWh024GWh以及018GWh图表112022年11月动力电池企业装车量排名装车量排名企业名称占比GWh1宁德时代17355062比亚迪8942613中航锂电200584国轩高科128375亿纬锂能081246蜂巢能源059177LG新能源024078塔菲尔新能源01805前8大企业313992资料来源中国汽车动力电池产业联盟东亚前海证券研究所322锂电资源及材料价格跟踪钴锂电解钴四氧化三钴硫酸钴电池级碳酸锂电池级氢氧化锂价格下降正极材料硫酸镍钴酸锂锰酸锂三元材料523三元材料622三元材料811价格下降磷酸铁锂价格维持稳定负极材料高端人造负极高端天然负极价格维持稳定隔膜9湿法基膜国产中端价格维持稳定电解液三元圆柱2600mAh磷酸铁锂价格维持稳定六氟磷酸锂国产价格下降请仔细阅读报告尾页的免责声明11电力设备与新能源图表12锂电池材料价格变化材料均价材料类型材料细分2023010520221230价格变化电解钴万元吨32303280-05四氧化三钴72万元吨19401990-05钴产品硫酸钴2050万元吨470490-02碳酸锂电池级万元吨50005175-175钴酸锂435V万元吨40254250-225磷酸铁锂动力型万元吨162016200正极材料三元材料523万元吨33953500-105三元材料811万元吨39004000-1硫酸镍电池级万元吨380388-0075高端天然负极万元吨6106100负极材料高端人造负极万元吨6456450隔膜9湿法基膜国产中端元平方米1451450三元圆柱2600mAh万元吨6406400电解液磷酸铁锂万元吨5305300六氟磷酸锂国产万元吨22652325-06资料来源鑫椤锂电东亚前海证券研究所备注图中各种材料对应日期的价格与价格变化的单位均为万元吨9湿法基膜单位为元平米1上游锂钴资源价格走势锂1月5日碳酸锂价格为50万元吨环比上周下降338氢氧化锂52万元吨环比上周下降235钴1月5日电解钴价格为3230万元吨环比上周下降152硫酸钴470万元吨环比上周下降408四氧化三钴1940万元吨环比上周下降251镍1月5日电解镍价格为2291元吨环比上周下降251硫酸镍380万元吨环比上周下降194图表13锂资源价格走势万元吨图表14钴资源价格走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明12电力设备与新能源图表15镍资源价格走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所2中游锂电材料价格走势正极材料价格环比下降上周1月3日-1月5日三元材料523均价为3395万元吨环比下降300三元材料622均价为3660万元吨环比下降266三元材料811均价为3900万元吨环比下降250磷酸铁锂均价为1620万元吨环比持平锰酸锂均价1385万元吨环比下降415钴酸锂均价为4025万元吨环比下降529图表16三元811622523材料价格走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明13电力设备与新能源图表17磷酸铁锂钴酸锂材料价格走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所人造石墨价格持平上周1月3日-1月5日天然石墨高端与中端均价分别为610510万元吨环比持平人造国产石墨高端与中端均价分别为645480万元吨环比持平图表18天然石墨价格走势万元吨图表19人造石墨价格走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所电解液价格环比持平上周1月3日-1月5日三元圆柱电解液均价为640万元吨环比持平磷酸铁锂电解液均价为530万元吨环比持平锰酸锂电解液均价为415万元吨环比持平六氟磷酸锂均价为2265万元吨环比下跌258请仔细阅读报告尾页的免责声明14电力设备与新能源图表20电解液价格走势万元吨图表21六氟磷酸锂走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所隔膜价格环比持平上周1月3日-1月5日干法隔膜16m均价为075元平方米环比持平湿法隔膜7m与9m均价分别为190元平方米和145元平方米环比持平图表22隔膜价格走势元平方米资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所33新能源产业链数据跟踪331光伏产业链数据跟踪硅料价格环比下跌需求持续下降1价格根据PVInfoLink12月29日-1月4日国内多晶致密料价格区间在160-193万元吨成交均价为190万元吨周环比下降22132供需在硅料供应规模稳步提升的背景下随着下游需求急速萎缩上游环节博弈日趋激烈硅料环节的有效供应量持续增长而买方需求持续下修价格博弈仍在僵持硅片价格环比下跌供大于求1价格根据PVInfoLink12月29日-1月4日182mm210mm单晶硅片均价分别为390500元片分请仔细阅读报告尾页的免责声明15电力设备与新能源别环比-2121-25372供需上周硅片价格跌幅持续扩大考虑到硅片供给收缩效果已显现同时经济性回升有望推动需求增长硅片价格虽仍有下跌空间但空间或将逐步收窄图表23多晶致密料价格走势图表24硅片价格走势资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所电池片国内市场与海外市场价格均大幅下跌1国内市场根据PVInfoLink12月29日-1月4日电池片市场价格大幅下跌182mm210mm单晶PERC电池片均价分别为080080元瓦较前周分别环比-1579-1579在1月终端需求疲软下当前电池片环节仍供大于求上周电池片价格加速下行2海外市场根据PVInfoLink上周182mm210mm单晶电池片均价分别为011011美元瓦分别较前周环比-1520-1463图表25国内电池片价格走势图表26海外电池片价格走势资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所组件国内市场价格微跌海外市场价格维持稳定1国内市场根据PVInfoLink12月29日-1月4日182mm210mm单面单晶PERC组件均价分别为183183元瓦较前周分别环比-343-343近期组件需求仍表现平淡2月组件报价或将出现进一步下滑2海外市场海外价格暂时没有变动请仔细阅读报告尾页的免责声明16电力设备与新能源图表27国内组件价格走势图表28海外组件价格走势资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所辅材光伏玻璃价格下跌重质纯碱价格持平1光伏玻璃根据PVInfoLink及Solarbe12月29日-1月4日20mm32mm镀膜光伏玻璃主流大单价格分别为1950元每平米2650元每平米价格较前周分别环比-488-450截至1月6日其上游主要原材料重质纯碱市场价中间价为2696元吨价格环比持平2其他辅材近期国内组件端开工下滑也使得相应的辅材需求进一步萎缩价格有所走弱上周背板PET铝边框价格均出现下跌图表29光伏玻璃价格走势图表30重质纯碱市场价资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所332风电产业链数据跟踪风电装机量与风电发电量占比均稳步提升2021年12月实现新增风电装机量2287万千瓦同比增长926增速较先前月份有大幅回升2021年1-12月累计新增风机装机量达4757万千瓦2021年12月风力发电占发电量比重699较2021年8月的年度最低占比436上升263pct呈稳步提升趋势请仔细阅读报告尾页的免责声明17电力设备与新能源图表31我国风电累计新增装机量GWh图表32我国风电占发电量比重资料来源中国电力企业联合会东亚前海证券研究所资料来源iFind东亚前海证券研究所四行业新闻及公司公告41行业新闻动态国家能源局2023年太阳能发电装机规模达到49亿千瓦左右12月30日2023年全国能源工作会议在北京召开会议指出2023年太阳能发电装机规模达到49亿千瓦左右根据此前能源局发布的数据截至2022年11月太阳能发电装机规模为37亿千瓦这意味着2023年太阳能发电装机规模预计至少90GW2023年风电装机规模达到43亿千瓦左右统筹水电开发和生态保护推动主要流域水风光一体化开发建设2023年水电装机规模达到423亿千瓦根据能源局在全国能源工作会议的报告2022年第一批大型风电光伏基地9705万千瓦已全部开工第二批第三批基地项目陆续推进全年风电光伏发电新增装机预计12亿千瓦以上国家能源局国家能源局发布新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿1月6日国家能源局发布关于公开征求新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿意见的通知征求意见稿指出着力打造以锚定一个基本目标聚焦一条主线引领加强四大体系建设强化三维创新支撑为主的新型电力系统总体架构一是充分利用各类电源互补互济特性构建多元绿色低碳电源供应结构科学有序安排新增电源装机规模结构和布局充分发挥水核风光煤气等多能互补优势二是稳住煤电电力供应基本盘推动煤电灵活低碳发展新增煤电重点围绕送端大型新能源基地主要负荷中心电网重要节点统筹资源严格管理科学确定并优化调整煤电项目布局三是打造新能源模式加快提升新能请仔细阅读报告尾页的免责声明18电力设备与新能源源可靠替代能力推进新能源与调节性电源的多能互补推广电力源网荷储一体化发展模式强化清洁能源资源评估和功率预测技术研究延长预测周期提升准确性完善调度运行辅助决策功能深化极端天气下功率预测技术研究加强源荷互动打造源网荷储聚合体深度融合长时间尺度新能源资源评估和功率预测智慧调控新型储能等技术应用推动系统友好型新能源储能电站建设实现新能源与储能协调运行大幅提升发电效率和可靠出力水平国家能源局山东2025年新型储能规模达到5GW12月29日山东省能源局印发山东省新型储能工程发展行动方案方案目标到2025年全省新型储能规模计划达到500万千瓦左右其中2023年规模达到200万千瓦以上2024年规模达到400万千瓦其中共包括六大重点任务一是打造海上新能源储能应用带重点发展海上风电海上光伏制氢储氢模式建设风光储一体化智慧能源岛到2025年建设新型储能100万千瓦二是打造济南青岛两个储能应用示范城市重点推广应急备用移动储能等电网侧应用模式分布式能源聚合商V2G充电桩双向互动智能充放电等用户侧应用模式到2025年建设新型储能50万千瓦三是打造鲁北基地型储能重点示范区到2025年建设新型储能项目270万千瓦四是打造鲁中先进压缩空气储能重点示范区到2025年建成压缩空气储能项目30万千瓦以上五是打造鲁西南多场景应用储能重点示范区到2025年建设新型储能项目50万千瓦六是打造一批上下协同各具特色的配套产业基地在枣庄东营等市重点发展原材料产业在青岛济宁等市重点发展设备制造产业在济南烟台等市重点发展储能集成产业在淄博重点发展相关服务产业山东省能源局ISE大面积钙钛矿叠层电池效率达到225近日来自弗劳恩霍夫太阳能系统研究所ISE的研究人员与行业合作伙伴合作在一个面积超过100平方厘米的钙钛矿-硅叠层太阳能电池中实现了2255的效率在德国联邦经济事务和气候行动部BMWK的资助下这一名为SwiTch的项目利用工业丝网印刷金属化技术为钙钛矿-硅叠层电池开发了互连和封装解决方案该实验的目的是在尺寸较大的叠层太阳能电池中实现可能取得的最佳功率转换效率研究人员开发了第一个最高输出功率为430W的组件原型为此他们对电池-组件的损失进行了详细分析同时对叠层光伏组件的长期稳定性进行了研究请仔细阅读报告尾页的免责声明19电力设备与新能源FraunhoferISE主任AndreasBett指出这些叠层太阳能电池的效率可能会超过35实验室制备的钙钛矿-硅叠层太阳能电池已经突破了硅电池294的理论效率上限展示了未来更高效的太阳能电池的前景PV-Tech42公司公告林洋能源中标重大经营合同1月7日公司发布公告于近日收到南方电网供应链集团有限公司发给本公司的中标通知书公司成为上述项目的中标人之一本次预中标共5个包中标品类为单相智能电能表三相智能电能表负荷管理终端配变监测计量终端和通信模块合计预中标金额约1742379万元预计将对公司2023年经营工作和经营业绩产生积极的影响科陆电子收到中标通知书1月5日公司发布公告收到了招标代理机构南方电网供应链集团有限公司发来的中标通知书中标品类包括单相智能电能表三相智能电能表低压集抄系统设备负荷管理终端配变监测计量终端通信模块本次中标金额合计约为人民币1920637万元预计会对公司经营业绩产生积极影响高测股份签订战略合作框架协议1月4日公司发布公告与东方日升新能源股份有限公司签署了战略合作框架协议在N型异质结超薄半片切片领域截开磨切装备及金刚线领域以及技术领域等展开合作金盘科技收到中标通知书1月4日公司发布公告收到甘肃瓜州宝丰风能开发有限公司甘肃瓜州宝丰风能项目的中标通知书项目中标金额152514万元含税若本项目顺利实施将对公司当期经营业绩和未来市场开拓产生积极影响五核心公司估值水平与盈利预测电力设备行业指数2021年12月份至今受年末调仓及新能源汽车补贴退坡事件影响板块总体估值水平有一定回落以2023年1月6日股价为基准我们重点关注的新能源板块的40家公司2022年动态PE平均在请仔细阅读报告尾页的免责声明20