市场回顾
　　从板块整体的行情数据来看，上周（2022/12/31-2023/01/06）沪深300指数收于3980.89点，周涨跌幅为2.82%，申万汽车板块周涨跌幅为3.92%，跑赢沪深300指数1.10pct。汽车板块在申万一级行业中排名第7名，较前一周上升14名。从细分板块来看，乘用车、商用车跑输汽车板块整体涨跌幅，涨跌幅分别为2.40%、3.52%，汽车服务、汽车零部件及摩托车及其他涨跌幅为1.16%、4.74%、8.64%。
　　从板块整体的估值水平来看，上周汽车板块的PE(TTM)为32.18倍，处于2010年以来估值水平的92.87%分位数。乘用车板块PE（TTM）为30.82倍，处于2010年以来估值水平的87.89%分位数；汽车零部件板块PE（TTM）为30.57倍，处于2010年以来估值水平的82.64%分位数。
　　景气度跟踪
　　12月乘用车市场零售同比增长15%，较上月同期增长47%。根据乘联会数据，2022年12月第五周总体狭义乘用车市场零售达到日均12.5万辆，同比2021年12月第五周增长23%，相对11月第五周均值增长21%。12月乘用车市场零售为242.5万辆，同比增长15%，较上月同期增长47%；批发227.3万辆，同比下降4%，较上月增长12%。
　　在新车方面，12月31日-01月06日期间共上市28款车（含改款车），其中3款新车，价格范围覆盖13.58-20.88万元。其中新能源汽车有13款，分别为岚图FREE、ZEEKR 001、上汽大通MAXUS前境MIFA9、瑞风E3、思皓E50A、AIONS、Modern in、YOUNG光小新、好运、启运、Model S、Model X、小象EV。
　　重点行业新闻
　　（1）重庆：支持企业研发智能车控、智能座舱等核心配套产品，相应给予300万-800万元补助；
　　（2）国家能源局：拟大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车；
　　（3）比亚迪新能源动力电池徐州基地奠基：总投资100亿元，将建设刀片电池生产线；
　　（4）奇瑞海外用户达240万，出口创中国品牌乘用车纪录；
　　（5）比亚迪发布百万级仰望品牌首款车型，具备原地掉头、应急浮水脱困功能。
　　重点公司公告
　　（1）比亚迪：2022年全年新能源汽车销量达到186.35万辆，同比增长208.64%；
　　（2）冠盛股份：公司本次发行60,165.00万元可转债，每张面值为人民币100元，共计6,016,500张，601,650手，按面值发行；
　　（3）福达股份：公司拟回购不低于人民币5,000万元、不超过人民币9,500万元总额的股份，用于实施股权激励计划；
　　（4）赛力斯：2022年12月新能源汽车总销量为16,643辆，同比增长170.62%；
　　（5）江铃汽车：2022年12月汽车总销量为28,610辆，同比下降20.77%；
　　（6）亚星客车：2022年12月汽车总销量为562辆，同比增长66%。
　　投资建议
　　乘用车销量不断恢复，持续关注细分赛道相关标的：（1）整车相关标的：江淮汽车、比亚迪、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、赛力斯、吉利汽车、长安汽车、广汽集团、长城汽车；（2）智能化相关标的：华阳集团、华工科技、炬光科技；（3）一体化压铸相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份；（4）线控底盘相关标的：中鼎股份、伯特利、保隆科技；（5）其他汽车相关标的：万丰奥威、冠盛股份、科威尔、福耀玻璃、长鹰信质、阿尔特、光洋股份、银轮股份等。
　　风险提示
　　政策落地不及预期；供应链芯片短缺；上游原材料大幅涨价；物流受阻；汽车产销不及预期。
　　

研究报告全文：行业周报2023年01月09日评级推荐维持月乘用车零售同比增长需求不断恢复1215报告作者行作者姓名郑倩怡业市场回顾资格证书S1710521010002电子邮箱zhengqyeaseccomcn从板块整体的行情数据来看上周20221231-20230106沪深300研联系人赵启政指数收于398089点周涨跌幅为282申万汽车板块周涨跌幅为究电子邮箱zhaoqz739easeccomcn392跑赢沪深300指数110pct汽车板块在申万一级行业中排名第股价走势7名较前一周上升14名从细分板块来看乘用车商用车跑输汽车汽100板块整体涨跌幅涨跌幅分别为240352汽车服务汽车零部件车及摩托车及其他涨跌幅为11647486400从板块整体的估值水平来看上周汽车板块的PETTM为3218倍-100证处于2010年以来估值水平的9287分位数乘用车板块PETTM为-200券3082倍处于2010年以来估值水平的8789分位数汽车零部件板块研PETTM为3057倍处于2010年以来估值水平的8264分位数-300究景气度跟踪-40022-0122-0322-0522-0722-0922-11报12月乘用车市场零售同比增长15较上月同期增长47根据汽车沪深300告乘联会数据2022年12月第五周总体狭义乘用车市场零售达到日均125万辆同比2021年12月第五周增长23相对11月第五周均值增长相关研究2112月乘用车市场零售为2425万辆同比增长15较上月同期汽车12月第四周车市零售月环比增增长47批发2273万辆同比下降4较上月增长12长70市场有所回暖20230103202在新车方面月日月日期间共上市款车含改款301031231-010628汽车需求持续改善12月第三周狭车其中3款新车价格范围覆盖1358-2088万元其中新能源汽车义乘用车零售环比增长5620221226有13款分别为岚图FREEZEEKR001上汽大通MAXUS前境MIFA202212269瑞风E3思皓E50AAIONSModerninYOUNG光小新好运汽车12月前两周车市零售环比增长启运ModelSModelX小象EV年末车市需求预期回升2022121920221219重点行业新闻汽车乘联会2022年11月数据点评乘用车产销短期下滑新能源车渗透率创1重庆支持企业研发智能车控智能座舱等核心配套产品相新高2022121220221212应给予300万-800万元补助汽车11月乘用车零售环比下降疫2国家能源局拟大力推动新能源氢燃料电池汽车全面替代传情扰动正边际减缓20221212202212统能源汽车123比亚迪新能源动力电池徐州基地奠基总投资100亿元将建设刀片电池生产线4奇瑞海外用户达240万出口创中国品牌乘用车纪录5比亚迪发布百万级仰望品牌首款车型具备原地掉头应急浮水脱困功能重点公司公告1比亚迪2022年全年新能源汽车销量达到18635万辆同比增长208642冠盛股份公司本次发行6016500万元可转债每张面值为人民币100元共计6016500张601650手按面值发行3福达股份公司拟回购不低于人民币5000万元不超过人民币9500万元总额的股份用于实施股权激励计划4赛力斯2022年12月新能源汽车总销量为16643辆同比增长170625江铃汽车2022年12月汽车总销量为28610辆同比下降2077请仔细阅读报告尾页的免责声明1汽车6亚星客车2022年12月汽车总销量为562辆同比增长66投资建议乘用车销量不断恢复持续关注细分赛道相关标的1整车相关标的江淮汽车比亚迪蔚来汽车小鹏汽车理想汽车赛力斯吉利汽车长安汽车广汽集团长城汽车2智能化相关标的华阳集团华工科技炬光科技3一体化压铸相关标的拓普集团爱柯迪文灿股份4线控底盘相关标的中鼎股份伯特利保隆科技5其他汽车相关标的万丰奥威冠盛股份科威尔福耀玻璃长鹰信质阿尔特光洋股份银轮股份等风险提示政策落地不及预期供应链芯片短缺上游原材料大幅涨价物流受阻汽车产销不及预期请仔细阅读报告尾页的免责声明2汽车正文目录1板块行情411板块表现上周申万汽车板块跑赢市场412个股表现上周汽车板块个股多数上涨513估值分析目前板块估值水平为3218倍614沪深港股通情况上周汽车板块净买入北向资金768亿元72上游原材料价格汽车行业成本压力震荡下降83行业景气度跟踪乘用车需求不断回升94行业动态1341行业新闻1342重点公司公告155投资建议176风险提示17图表目录图表1上周汽车细分板块表4图表22022年年初至上周汽车细分板块表现4图表3上周汽车板块涨跌幅在申万一级行业中排名7314图表4沪深300指数以及申万汽车板块近一年涨跌幅5图表5汽车行业上周涨幅前十名5图表6汽车行业上周跌幅前十名5图表7当前汽车板块的PETTM为3218倍6图表8当前乘用车板块PETTM为3082倍6图表9当前汽车零部件板块PETTM为3057倍6图表10上周汽车板块港股通净买入前十名7图表11上周汽车板块港股通净卖出前十名7图表12年初至今汽车板块港股通净买入前十名7图表13年初至今汽车板块港股通净卖出前十名7图表142022年11月份PPI同比下降138图表15橡胶类大宗商品价格周度环比上升0718图表16钢铁类大宗商品价格指数周度环比上升0608图表17铝合金价格周度环比下降5288图表18浮法平板玻璃市场价10天环比上升0379图表19中国塑料城价格指数周度环比下降0749图表20汽车消费热度不断升高9图表21狭义乘用车产量有所下降10图表22广义乘用车产量有所下降10图表23乘联会主要厂商12月日均零售数量10图表24乘联会主要厂商12月日均批发数量10图表25中国汽车经销商库存预警指数11图表26中国汽车经销商库存预警区域指数11图表27上周新车概览12月31日-01月06日11图表28上周新车改款概览12月31日-01月06日112图表1上周新车改款概览12月31日-01月06日213请仔细阅读报告尾页的免责声明3汽车1板块行情11板块表现上周申万汽车板块跑赢市场上周20221231-20230106申万汽车板块跑赢市场上周沪深300指数收于398089点周涨跌幅为282申万汽车板块周涨跌幅为392跑赢沪深300指数110pct汽车板块在申万一级行业中排名第7名较前一周上升14名从细分板块来看乘用车商用车跑输汽车板块整体涨跌幅涨跌幅分别为240352汽车服务汽车零部件及摩托车及其他涨跌幅为116474864图表1上周汽车细分板块表图表22022年年初至上周汽车细分板块表现周涨跌幅年初至今涨跌幅100864090-280-470-660474-8-56250392352-1040240-1230-1420116-1610-18-1451-150000-20-1700-1864-1866资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所图表3上周汽车板块涨跌幅在申万一级行业中排名731周涨跌幅6539243210-1-2资料来源Wind东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明4汽车图表4沪深300指数以及申万汽车板块近一年涨跌幅沪深300汽车151050-5-10-15-20-25-30-35资料来源Wind东亚前海证券研究所12个股表现上周汽车板块个股多数上涨上周汽车板块260个个股中共有233个个股上涨涨幅前十名分别为奥联电子3041通达电气2404爱玛科技2394卡倍亿1820秦安股份1628华阳集团1499银轮股份1499保隆科技1419今飞凯达1413嵘泰股份1408跌幅前十名分别为森麒麟-744大为股份-530上海物贸-327中国汽研-232松原股份-201常熟汽饰-146特力B-144大东方-143长城汽车-101中自科技-093图表5汽车行业上周涨幅前十名图表6汽车行业上周跌幅前十名周涨跌幅周涨跌幅353041030-124042394-093-10125-2-143-144-1461820-3-201201628-23214991499141914131408-4-32715-510-6-5305-70-8-744资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明5汽车13估值分析目前板块估值水平为3218倍板块估值水平有所上升从板块整体的估值水平来看目前汽车板块的PETTM为3218倍处于2010年以来估值水平的9287分位数从细分板块来看当前乘用车板块PETTM为3082倍处于2010年以来估值水平的8789分位数汽车零部件板块PETTM为3057倍处于2010年以来估值水平的8264分位数商用车板块PETTM为13700倍处于2010年以来估值水平的9911分位数汽车服务板块PETTM为3241倍处于2010年以来估值水平的5215分位数摩托车及其他板块PETTM为3034倍处于2010年以来估值水平的2521分位数图表7当前汽车板块的PETTM为3218倍汽车板块PETTM倍454035302520151050资料来源Wind东亚前海证券研究所图表8当前乘用车板块PETTM为3082倍图表9当前汽车零部件板块PETTM为3057倍乘用车板块PETTM倍汽车零部件板块PETTM倍605045504040353030252020151010500资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明6汽车14沪深港股通情况上周汽车板块净买入北向资金768亿元上周港股通共计净买入汽车板块个股768亿元其中净买入前十名分别为比亚迪417亿元广东鸿图112亿元银轮股份084亿元长城汽车068亿元爱柯迪06亿元立中集团056亿元广汽集团053亿元爱玛科技051亿元文灿股份044亿元旭升股份044亿元净卖出前十名分别为拓普集团-166亿元华域汽车-096亿元中国重汽-07亿元长安汽车-051亿元赛轮轮胎-039亿元森麒麟-036亿元钱江摩托-035亿元福耀玻璃-033亿元华阳集团-02亿元奥特佳-015亿元图表10上周汽车板块港股通净买入前十名图表11上周汽车板块港股通净卖出前十名港股通上周净买入额亿元港股通上周净买入额亿元454170040-0235-04-015-02030-06-033-035-036-039-05125-08-07020-1015112-12-09608406810060056053051044044-1405-1600-18-166比广银长爱立广爱文旭奥华福钱森赛长中华拓亚东轮城柯中汽玛灿升特阳耀江麒轮安国域普迪鸿股汽迪集集科股股佳集玻摩麟轮汽重汽集图份车团团技份份团璃托胎车汽车团资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所图表12年初至今汽车板块港股通净买入前十名图表13年初至今汽车板块港股通净卖出前十名港股通年初至今净买入额亿元港股通年初至今净买入额亿元454170040-0235-04-015-02030-06-033-035-036-039-05125-08-07020-1015112-12-09608406810060056053051044044-1405-1600-18-166比广银长爱立广爱文旭奥华福钱森赛长中华拓亚东轮城柯中汽玛灿升特阳耀江麒轮安国域普迪鸿股汽迪集集科股股佳集玻摩麟轮汽重汽集图份车团团技份份团璃托胎车汽车团资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明7汽车2上游原材料价格汽车行业成本压力震荡下降PPI同比下降橡胶价格周度环比有所上升在上游原材料价格方面2022年11月份PPI同比下降13从汽车领域细分原材料来看截至2022年12月30日橡胶类大宗商品价格指数为4557点周度环比上升071年度同比下降1434图表142022年11月份PPI同比下降13图表15橡胶类大宗商品价格周度环比上升071中国大宗商品价格指数橡胶类1801601401201008060402002014-12-302007-12-302008-12-302009-12-302010-12-302011-12-302012-12-302013-12-302015-12-302016-12-302017-12-302018-12-302019-12-302020-12-302021-12-302022-12-302006-12-30资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所钢铁类材料价格周度环比有所上升铝合金价格周度环比有所下降截至2022年12月30日钢铁类大宗商品价格指数为12324点周度环比上升060年度同比下降1146截至2023年01月06日铝合金价格为189万元吨周度环比下降528年度同比下降1786图表16钢铁类大宗商品价格指数周度环比上升图表17铝合金价格周度环比下降528060中国大宗商品价格指数钢铁类价格铝合金A356国产元吨2003000018016025000140200001201001500080601000040500020002017-01-062021-01-062010-01-062011-01-062012-01-062013-01-062014-01-062015-01-062016-01-062018-01-062019-01-062020-01-062022-01-062023-01-062007-12-302008-12-302009-12-302010-12-302011-12-302012-12-302013-12-302014-12-302015-12-302016-12-302017-12-302018-12-302019-12-302020-12-302021-12-302022-12-302006-12-30资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所玻璃价格环比有所上升塑料价格周度环比有所下降截至2022年12月31日浮法平板玻璃市场价为162660元吨10天环比上升037年请仔细阅读报告尾页的免责声明8汽车度同比下降25312023年01月06日中国塑料城价格指数为85898点周度环比下降074年度同比下降1302图表18浮法平板玻璃市场价10天环比上升037图表19中国塑料城价格指数周度环比下降074市场价浮法平板玻璃485mm全国元吨中国塑料城价格指数2010年1月4日100035001400300012002500100020008001500600100040050020000资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所3行业景气度跟踪乘用车需求不断回升汽车消费热度不断升高根据中国汽车流通协会2022年11月国内汽车消费指数为973较前一月提升32pct图表20汽车消费热度不断升高汽车消费指数1009080706050403020100资料来源中国汽车流通协会东亚前海证券研究所乘用车产量有所下降根据乘联会数据2022年11月狭义乘用车产量为2078万辆同比下降677增速较前一月下降2338pct广义乘用车产量为2100万辆同比下降749增速较前一月下降2399pct请仔细阅读报告尾页的免责声明9汽车图表21狭义乘用车产量有所下降图表22广义乘用车产量有所下降资料来源乘联会东亚前海证券研究所资料来源乘联会东亚前海证券研究所12月乘用车市场零售为2425万辆同比增长15较上月同期增长47根据乘联会数据2022年12月第五周总体狭义乘用车市场零售达到日均125万辆同比2021年12月第五周增长23相对11月第五周均值增长2112月乘用车市场零售为2425万辆同比增长15较上月同期增长47批发2273万辆同比下降4较上月增长12图表23乘联会主要厂商12月日均零售数量图表24乘联会主要厂商12月日均批发数量2020年左万辆2021年左万辆2020年左万辆2021年左万辆2022年左万辆年度同比右2022年左万辆年度同比右月度环比右月度环比右1480126015301040208101020060-1045-202-20-300-400-401-4日5-11日12-18日19-25日26-31日1-4日5-11日12-18日19-25日26-31日资料来源乘联会东亚前海证券研究所资料来源乘联会东亚前海证券研究所12月份经销商库存水平有所下降中国汽车经销商库存预警指数处于非景气区间根据中国汽车流通协会数据2022年12月中国汽车经销商库存预警指数为582同比上升21个百分点环比下降71百分点库存预警指数位于荣枯线之上从区域指数情况看12月全国总指数为582北区指数为514东区指数为646西区指数为563南区指数为540请仔细阅读报告尾页的免责声明10汽车图表25中国汽车经销商库存预警指数图表26中国汽车经销商库存预警区域指数2020年2021年2022年11月2022年12月年荣枯线20228090708060705060504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月全国总指数北区指数东区指数西区指数南区指数资料来源中国汽车流通协会东亚前海证券研究所资料来源中国汽车流通协会东亚前海证券研究所在新车方面12月31日-01月06日期间共上市28款车含改款车其中3款新车价格范围覆盖1358-2088万元其中新能源汽车有13款分别为岚图FREEZEEKR001上汽大通MAXUS前境MIFA9瑞风E3思皓E50AAIONSModerninYOUNG光小新好运启运ModelSModelX小象EV图表27上周新车概览12月31日-01月06日名称上市时间车型级别发动机变速箱纯电续航价格2023年11898-2088瑞风E3MPVMPV纯电动177马力电动车单速变速箱415公里月1日万2023年1客车1388-1468好运微面纯电动82马力电动车单速变速箱220公里月5日货车万2023年1启运客车微面纯电动82马力电动车单速变速箱305公里1358万月5日资料来源太平洋汽车网东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明11汽车图表28上周新车改款概览12月31日-01月06日1名称上市时间车型级别发动机变速箱纯电续航价格2022年12骐达两厢车紧凑型车16LL4122马力CVT无级变速-999-1359万月31日凯迪拉克2022年12SUV中型SUV20TL4237马力9挡手自一体-3327-4527万XT5月31日凯迪拉克2022年12中大型SUV20TL4237马力9挡手自一体-3927-5542万XT6月31日SUV2023年1中大型电动车单速变速岚图FREESUV15TL4109马力205公里3136-4099万月1日SUV箱2023年1电动车单速变速ZEEKR001掀背车中大型车纯电动272马力741公里3000-4030万月1日箱上汽大通2023年1电动车单速变速MAXUS前境MPVMPV纯电动245马力480公里2699-4199万月1日箱MIFA92023年1电动车单速变速思皓E50A掀背车紧凑型车纯电动193马力402公里1529-1898万月2日箱2023年1别克GL8MPVMPV20TL4237马力9挡手自一体-2329-5339万月3日2023年1宝典皮卡皮卡25TL4140马力5挡手动-848-1123万月4日2023年1电动车单速变速AIONS三厢车紧凑型车纯电动136马力430公里1398-1916万月4日箱2023年1紧凑型星越LSUV20TL4238马力8挡手自一体-1372-1852万月4日SUV2023年17挡干式双离合速派掀背车中型车14TL4150马力-1749-1949万月5日变速箱2023年1掀背车7挡干式双离合明锐紧凑型车14TL4150马力-1099-1549万月5日旅行车变速箱2023年1福特F-150皮卡皮卡35TV6423马力10挡手自一体-6868-7208万月5日A级2023年17挡湿式双离合两厢车紧凑型车20TL4306马力-3957-5678万AMG进口月5日变速箱2023年1中大型9943-14688GLE级AMGSUV30TL6435马力9挡手自一体-月5日SUV万2023年17挡湿式双离合柯迪亚克SUV中型SUV20TL4186马力-1869-2439万月5日变速箱2023年1紧凑型7挡干式双离合柯珞克SUV14TL4150马力-1499-1589万月5日SUV变速箱2023年17挡湿式双离合柯迪亚克GTSUV中型SUV20TL4186马力-2089-2439万月5日变速箱资料来源太平洋汽车网东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明12汽车图表1上周新车改款概览12月31日-01月06日2名称上市时间车型级别发动机变速箱纯电续航价格2023年1紧凑型电动车单速变速ModerninSUV纯电动163马力420公里1398-2498万月5日SUV箱GLE轿跑2023年1中大型10193-11558SUV30TL6435马力9挡手自一体-SUVAMG月5日SUV万YOUNG光小2023年1电动车单速变速两厢车微型车纯电动48马力302公里758-948万新月5日箱2023年1电动车单速变速7899-10099ModelS掀背车中大型车纯电动670马力715公里月6日箱万2023年1中大型电动车单速变速8799-10399ModelXSUV纯电动670马力700公里月6日SUV箱万2023年1电动车单速变速小象EV货车微卡纯电动116马力251公里1798-1878万月6日箱资料来源太平洋汽车网东亚前海证券研究所4行业动态41行业新闻全球最高挪威2022年所售新车近八成为纯电动车特斯拉销量居首1月2日挪威道路联合会发布数据显示挪威2022年售出的新乘用车中将近八成为纯电动汽车刷新历史纪录也是全球最高水平IT之家马来西亚计划延长电动汽车补贴马来西亚自然资源环境和气候变化部长NikNazmiNikAhmad表示该国计划在下个月公布的联邦预算中延长对电动汽车的税收减免盖世汽车重庆支持企业研发智能车控智能座舱等核心配套产品相应给予300万-800万元补助1月3日重庆举行提信心稳增长强主体政策解读新闻发布会重庆市经济信息委副主任杨正华在会上介绍重庆市加力振作工业经济若干政策措施其中包括加快培育智能网联新能源汽车产业集群支持企业建设智能网联汽车数据平台应用场景研发全新新能源乘用车车型支持企业研发智能车控智能座舱等核心配套产品相应给予300万元-800万元补助IT之家奇瑞海外用户达240万出口创中国品牌乘用车纪录奇瑞集团2022年累计销售汽车达1232727辆同比增长282其中出口汽车451337辆同比增长677刷新中国品牌乘用车出海新纪录海外用户累计达240万中新网比亚迪新能源动力电池徐州基地奠基总投资100亿元将建设刀请仔细阅读报告尾页的免责声明13汽车片电池生产线1月4日徐州举行2023年全市重大产业项目集中开工暨比亚迪新能源动力电池徐州生产基地奠基活动本次奠基的比亚迪新能源动力电池徐州生产基地项目位于徐州经济技术开发区总投资100亿元其中一期投资50亿元用地约706亩包括洁净组装配料无尘恒温干燥等车间建设刀片电池生产线计划2023年12月部分产线投产运营IT之家英飞凌和GreenHillsSoftware达成合作为汽车安全应用开发及部署提供解决方案1月5日英飞凌科技股份公司宣布与嵌入式安全和安保领域领导者GreenHillsSoftware达成合作将结合利用英飞凌尖端的TRAVEOT2GBody和TRAVEOT2GCluster微控制器MCU以及GreenHills全面的经过生产验证的软件解决方案为汽车行业高级安全应用的开发和部署提供完整的生态系统盖世汽车BMWi数字情感交互概念车在CES首发1月5日在2023国际消费类电子产品展览会CES上宝马集团旗下BMWi数字情感交互概念车Dee全球首发BMWi数字情感交互概念车的亮点集中在BMW先进平视显示系统混合现实交互界面车外人机情感交互模块全彩EInk技术等科技的应用上每经网比亚迪发布百万级仰望品牌首款车型具备原地掉头应急浮水脱困功能1月5日比亚迪百万级新能源品牌仰望正式发布此次发布会上仰望推出了旗下首款硬派越野车型仰望U8和纯电动超跑U9具体上市时间和售价暂未公布仰望全系车型将搭载全新技术平台易四方突破了燃油车只能单向输出动力的局限性每个电机可以单独控制每个车轮任意输出正负扭矩实现单个车轮独立驱动制动前进和后退从而更好地控制车身姿态界面新闻长安概念车纵之力亮相新设计理念公布1月5日长安汽车正式发布了全新的设计理念并带来了在该理念下设计的首款概念车纵之力VIIA纵之力采用了多种灯语系统并在车辆座舱应用了情感价值理念的设计元素车辆内部可能融入更多视觉设计感语音服务等个性化要素新京报国家能源局拟大力推动新能源氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车1月6日国家能源局网站发布消息国家能源局综合司近日就新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿公开征求意见其中提出推动多领域清洁能源电能替代充分挖掘用户侧消纳新能源潜力推动各领域先进电气化技术及装备发展进步并向各行业高比例渗透交通领域大力推动新能源氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车建筑领域积极推广建筑光伏一体化清洁替代中新网请仔细阅读报告尾页的免责声明14汽车标致Inception概念车全球首发标定未来方向近日标致Inception概念车在2023国际消费类电子产品展览会CES上进行了全球首发新车基于STLA电动汽车平台打造配备800V高压技术并采用双电机驱动最大续航里程可达800公里左右盖世汽车42重点公司公告比亚迪2022年全年新能源汽车销量达到18635万辆同比增长20864日前比亚迪发布2022年12月产销快报据悉比亚迪2022年全年新能源汽车销量达到18635万辆同比增长20864冠盛股份公开发行A股可转换公司债券发行提示性公告1月3日冠盛股份发布公开发行A股可转换公司债券发行提示性公告公告显示公司本次发行6016500万元可转债每张面值为人民币100元共计6016500张601650手按面值发行秦安股份关于处置持有的涪陵电力股份的公告12月31日秦安股份发布关于处置持有的涪陵电力股份的公告公告显示截至2022年12月30日公司已将持有的涪陵电力股份全部减持完毕累计减持5911330股累计成交金额8789680626元含税成交均价1487元股预计影响2022年四季度投资收益803966089元浙农股份关于公司2023年度开展票据池业务的公告12月31日浙农股份发布关于公司2023年度开展票据池业务的公告公告显示公司通过了关于公司2023年度开展票据池业务的议案同意公司及下属控股企业与国内资信较好的商业银行开展合计共享额度不超过人民币11亿元含的票据池业务森麒麟关于在摩洛哥投资建设高性能轿车轻卡子午线轮胎项目的公告12月31日森麒麟发布关于在摩洛哥投资建设高性能轿车轻卡子午线轮胎项目的公告公告显示公司拟自筹资金29678万美元在一带一路北非国家桥头堡摩洛哥投资建设年产600万条高性能轿车轻卡子午线轮胎项目福田汽车关于与北京汽车集团财务有限公司签署金融服务协议暨关联交易的公告12月31日福田汽车发布关于与北京汽车集团财务有限公司签署金融服务协议暨关联交易的公告公告显示公司拟与北京汽车集团财务有限公司签订金融服务协议公司接受北京汽车集团财务有限公司提供的金融服务按协议约定开展存款每日存款余额不超过35亿元信贷综合授信额度不超过105亿元人民币结算其他金融业务赛力斯2022年12月新能源汽车总销量为16643辆同比增长请仔细阅读报告尾页的免责声明15汽车170621月3日赛力斯发布2022年12月份产销快报公告显示2022年12月赛力斯新能源汽车总产量为14234辆同比增长12782新能源汽车总销量为16643辆同比增长17062赛力斯其他车型总产量为6404辆其他车型总销量为7528辆同心传动关于通过高新技术企业重新认定的公告1月3日同心传动发布关于通过高新技术企业重新认定的公告公告显示公司通过高新技术企业重新认定证书编号为GR202241000937发证时间为2022年12月1日有效期为三年公司本次通过高新技术企业重新认定后连续三年2022年2023年2024年继续享受高新技术企业的相关税收优惠政策即按15的税率缴纳企业所得税圣龙股份关于全资子公司通过高新技术企业认定的公告1月4日圣龙股份发布关于全资子公司通过高新技术企业认定的公告公告显示公司全资子公司宁波圣龙智能汽车系统有限公司已通过高新技术企业认定证书编号为为GR202233101610发证时间为2022年12月1日有效期三年福达股份关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告1月4日福达股份发布关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告公告显示公司拟回购不低于人民币5000万元不超过人民币9500万元总额的股份用于实施股权激励计划盛帮股份关于取得航空航天质量管理体系认证证书的公告1月4日盛帮股份发布关于取得航空航天质量管理体系认证证书的公告公告显示公司于近日收到德国莱茵TV签发的EN91002018质量管理体系认证证书万通智控关于向激励对象首次授予限制性股票的公告1月4日万通智控发布关于向激励对象首次授予限制性股票的公告公告显示公司于2023年1月4日召开第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第十次会议审议通过了关于向激励对象首次授予限制性股票的议案确定限制性股票的首次授予日为2023年1月4日以761元股的授予价格向符合授予条件的43名激励对象授予30270万股第二类限制性股票江铃汽车2022年12月汽车总销量为28610辆同比下降20771月4日江铃汽车发布2022年12月产销情况的自愿性信息披露公告公告显示2022年12月江铃汽车总产量为23477辆同比下降3146总销量为28610辆同比下降2077亚星客车2022年12月汽车总销量为562辆同比增长661月4日亚星客车发布2022年12月产销快报公告显示2022年12月亚星客车总产量为510辆同比增长53总销量为562辆同比增长66请仔细阅读报告尾页的免责声明16汽车长华集团关于全资子公司首次通过高新技术企业认定的公告1月6日长华集团发布关于全资子公司首次通过高新技术企业认定的公告公告显示长华控股集团股份有限公司全资子公司宁波长华长盛汽车零部件有限公司已通过高新技术企业认定证书编号为GR202233100006发证日期为2022年12月1日有效期三年海泰科青岛海泰科模塑科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书申报稿1月6日海泰科发布青岛海泰科模塑科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书申报稿公告显示公司本次可转债的发行总额不超过人民币4465716万元本次发行的可转债每张面值为人民币100元按面值发行本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止5投资建议乘用车销量不断恢复持续关注细分赛道相关标的1整车相关标的江淮汽车比亚迪蔚来汽车小鹏汽车理想汽车赛力斯吉利汽车长安汽车广汽集团长城汽车2智能化相关标的华阳集团华工科技炬光科技3一体化压铸相关标的拓普集团爱柯迪文灿股份4线控底盘相关标的中鼎股份伯特利保隆科技5其他汽车零部件相关标的万丰奥威冠盛股份科威尔福耀玻璃长鹰信质阿尔特光洋股份银轮股份等6风险提示政策落地不及预期供应链芯片短缺上游原材料大幅涨价物流受阻汽车产销不及预期请仔细阅读报告尾页的免责声明17汽车特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定东亚前海证券评定此研报的风险等级为R3中风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者若您并非专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师声明负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及东亚前海证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系分析师介绍郑倩怡东亚前海证券研究所轻工组组长华威大学金融数学硕士2019年加入东亚前海证券投资评级说明东亚前海证券行业评级体系推荐中性回避推荐未来612个月预计该行业指数表现强于同期市场基准指数中性未来612个月预计该行业指数表现基本与同期市场基准指数持平回避未来612个月预计该行业指数表现弱于同期市场基准指数市场基准指数为沪深300指数东亚前海证券公司评级体系强烈推荐推荐中性回避强烈推荐未来612个月预计该公司股价相对同期市场基准指数涨幅在20以上该评级由分析师给出推荐未来612个月预计该公司股价相对同期市场基准指数涨幅介于520该评级由分析师给出中性未来612个月预计该公司股价相对同期市场基准指数变动幅度介于-55该评级由分析师给出回避未来612个月预计该公司股价相对同期市场基准指数跌幅在5以上该评级由分析师给出市场基准指数为沪深300指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请仔细阅读报告尾页的免责声明18汽车免责声明东亚前海证券有限责任公司经中国证券监督委员会批复已具备证券投资咨询业务资格本报告由东亚前海证券有限责任公司以下简称东亚前海证券向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或意图违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规东亚前海证券无需因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给东亚前海证券客户的属于机密材料只有东亚前海证券客户才能参考或使用如接收人并非东亚前海证券客户请及时退回并删除本报告所载的全部内容只供客户做参考之用并不构成对客户的投资建议并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证东亚前海证券根据公开资料或信息客观公正地撰写本报告但不保证该公开资料或信息内容的准确性或完整性客户请勿将本报告视为投资决策的唯一依据而取代个人的独立判断东亚前海证券不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户东亚前海证券建议客户如有任何疑问应当咨询证券投资顾问并独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议本报告所载内容反映的是东亚前海证券在发表本报告当日的判断东亚前海证券可能发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但东亚前海证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户东亚前海证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的东亚前海证券网站以外的地址或超级链接东亚前海证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险东亚前海证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持东亚前海证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户除非另有说明所有本报告的版权属于东亚前海证券未经东亚前海证券事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式更改复制传播本报告中的任何材料或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有在本报告中使用的商标服务标识及标记除非另有说明均为东亚前海证券的商标服务标识及标记东亚前海证券版权所有并保留一切权利机构销售通讯录地区联系人联系电话邮箱北京地区林泽娜15622207263linzn716easeccomcn上海地区朱虹15201727233zhuh731easeccomcn广深地区刘海华13710051355liuhh717easeccomcn联系我们东亚前海证券有限责任公司研究所北京地区北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座二层邮编100086上海地区上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号27楼邮编200120广深地区深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座第23层邮编518046公司网址httpwwweaseccomcn请仔细阅读报告尾页的免责声明19