商品房量价：12月份30大中城市商品房成交面积同比减少21.98%，成交量仍大幅低于往年同期。百城新建住宅平均价格同比下跌0.02%，涨幅较上月回落0.06个百分点。
　　土地成交价款：11月份全国土地成交价款为1530.23亿元，较上年同期的3109.01亿元下降50.78%，房地产行业新土地项目投资明显减少。
　　政策：12月份，中央经济工作会议强调推动行业重组并购，防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况。中央财办提出“在住房消费等领域还存在一些妨碍消费需求释放的限制性政策，这些消费潜力要予以释放”，预计未来各地的住房限购政策会逐步取消。地方层面不断出台的购房支持政策，包括提供购房补贴、放松限购、降低房贷首付比例、提高房贷额度、放宽房贷资格限制等，新政策出台频率高且力度大。
　　重点房企：12月份百强房企操盘销售金额同比下降30.8%；滨江集团、荣安地产、金科股份、阳光城、荣盛发展、泰禾集团等房企为旗下公司提供担保；碧桂园、金地集团、建业集团获银行大额授信；合景泰富、新城发展、雅居乐、旭辉完成股权融资。
　　债券发行与到期：12月份房地产行业共发行债券510.99亿元，偿还债券406.64亿元，通过债市净融资104.35亿元。
　　信用事件与利差：12月份有12只债券展期。无主体和债券的信用级别被下调。12月末兴业房地产行业债券信用利差（中位数）较上月末上升28.65BP。
　　总结与展望：房地产行业股票融资解禁后，部分房企已完成配股或增发，预计大量股权融资即将落地。房企可以补充权益资本、降低财务风险，出险房企可以借机修复信用。从需求端来看，疫情管控结束、限购政策逐步取消将促进新建商品房需求，有利于房企回笼资金。但新增城镇人口减少、出生人口减少，商品房需求在萎缩，房企未来仍有库存去化压力。
　　

研究报告全文：远东研究行业研究2023年1月10日作者申学峰多家房企实施股权增资行业资产负债状况将改善邮箱researchfecrcomcn2022年12月房地产行业观察与债市运行动态摘要商品房量价12月份30大中城市商品房成交面积同比减少2198成交量仍大幅低于往年同期百城新建住宅平均价格同比下跌002涨幅较上月回落006个百分点相关研究报告土地成交价款11月份全国土地成交价款为153023亿12022年11月房地产行业元较上年同期的310901亿元下降5078房地产行业新土观察与债市运行动态房地产地项目投资明显减少企业股票融资放开行业财务政策12月份中央经济工作会议强调推动行业重组并风险有望降低20221220购防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况中央财办提出在住房消费等领域还存在一些妨碍消费需求释放的限22022年10月房地产行业制性政策这些消费潜力要予以释放预计未来各地的住房观察与债市运行动态商品房限购政策会逐步取消地方层面不断出台的购房支持政策包销售再显颓势行业债券信用括提供购房补贴放松限购降低房贷首付比例提高房贷额利差走阔20221115度放宽房贷资格限制等新政策出台频率高且力度大32022年9月房地产行业观重点房企12月份百强房企操盘销售金额同比下降察与债市运行动态商品房销308滨江集团荣安地产金科股份阳光城荣盛发售弱势回暖房企债券融资继展泰禾集团等房企为旗下公司提供担保碧桂园金地集团建业集团获银行大额授信合景泰富新城发展雅居续净流出20221018乐旭辉完成股权融资债券发行与到期12月份房地产行业共发行债券51099亿元偿还债券40664亿元通过债市净融资10435亿元信用事件与利差12月份有12只债券展期无主体和债券的信用级别被下调12月末兴业房地产行业债券信用利差中位数较上月末上升2865BP总结与展望房地产行业股票融资解禁后部分房企已完成配股或增发预计大量股权融资即将落地房企可以补充权益资本降低财务风险出险房企可以借机修复信用从需求端来看疫情管控结束限购政策逐步取消将促进新建商品房需求有利于房企回笼资金但新增城镇人口减少出生人口减少商品房需求在萎缩房企未来仍有库存去化压力请务必阅读正文后的免责声明MonthlyIndustryObservationofChinathJanuary102023AnumberofrealestatecompanieshaveimplementedequityAuthorShenXuefengfinancingandthedebtratioofrealestateindustrywilldecreaseE-mailresearchfecrcomcnDecember2022realestateindustryobservationandbondmarketoperationreportSummaryIntermsofsalesvolumesandpricesofcommercializedbuildingsthefloorspaceofcommercializedbuildingssoldin30largeandmedium-sizedcitieshasdeclinedby2198year-on-yearinDecemberwhichwasstillsignificantlylowerthaninthesameperiodofpreviousyearsTheaveragepriceofnewlybuiltresidentialbuildingsin100citieshasdecreasedby002year-on-yearandtheincreasewasdown002percentagepointsfromthepreviousmonthIntermsofrealestatelandpurchasethetransactionvalueoflandinNovemberwas153023billionyuanadecreaseof5078from310901billionyuaninthesameperiodofthepreviousyearandtheinvestmentinnewlandprojectsintherealestateindustrydecreasedsignificantlyIntermsofpoliciestheCentralEconomicWorkConferenceemphasizedpromotingindustryrestructuringandMApreventingandresolvingtherisksofhigh-qualityleadingrealestatecompaniesandimprovingthebalancesheetTheCentralFinanceOfficeproposedthattherearestillsomerestrictivepoliciesthathinderthereleaseofconsumerdemandinhousingconsumptionandotherfieldsandtheseconsumptionpotentialsshouldbereleasedItisexpectedthatthehousingpurchaserestrictionpoliciesinvariousregionswillbegraduallyabolishedinthefutureThesupportpoliciesforhousingpurchasehasbeenconstantlyintroducedinvariousregionsincludingprovidingsubsidiesforhousingpurchaserelaxingpurchaserestrictionsreducingthedownpaymentratioofhousingloansincreasingtheamountofhousingloansrelaxingtherestrictionsonthequalificationofhousingloansetcNewpoliciesareintroducedfrequentlyandvigorouslyIntermsofkeyrealestatecompaniesthesalesamountofTOP100realestatecompaniesinDecemberhasdecreasedby308year-on-yearBinjiangGroupRonganPropertyJinkePropertyYangoRiseSunTahoeGroupandotherrealestatecompaniesprovidedguaranteesfortheircompaniesCountryGargenGemdaleandJianyeGroupobtainedlargeamountsofbankcreditKWGGroupSeazenGroupAgileGroupandCIFIHoldingscompletedequityfinancingIntermsofbondissuanceandmaturitytherealestateindustryhasissued51099billionyuanbondsrepaid40664billionyuanbondsinDecemberandhasreceived10435billionyuanofnetfinancingthroughbondmarketIntermsofcrediteventsandspreads12bondshavebeenextendedinDecemberNocreditratingsforentitiesandbondsweredowngradedAttheendofDecemberthebondcreditspreadmedianofrealestateindustryincreasedby2865BPfromtheendofthepreviousmonth请务必阅读正文后的免责声明MonthlyIndustryObservationofChinathJanuary102023LookingaheadaftertheliftingofthebanonequityfinancingofrealestateindustrysomerealestatecompanieshavecompletedrightsissueoradditionalissuanceanditisexpectedthatalargeamountofequityfinancingwillsoonbeimplementedRealestatecompaniescansupplementequitycapitalandreducefinancialriskandrealestatecompaniesindangercantaketheopportunitytorepairtheircreditFromthedemandsidetheendofepidemiccontrolandthegradualeliminationofpurchaserestrictionpolicywillpromotethedemandfornewcommercialhousingandhelprealestateenterprisestowithdrawfundsHoweverthenewurbanpopulationandbirthpopulationaredecreasingthedemandforcommercialhousingisshrinkingandtherealestatecompaniesstillhavethepressuretodestockinthefuture请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日目录一行业运行动态2一商品房量价2二土地成交价款5三房地产贷款5二行业政策动态6一中央政策动态6二地方政策动态7三重点公司动态12四房地产行业债券市场运行动态15一债券发行与到期15二违约展期债券16三信用级别调整17四行业信用利差18五总结与展望18120请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日一行业运行动态一商品房量价130大中城市商品房成交面积大幅减少根据Wind数据12月份国内30大中城市1商品房成交面积为142277万m2同比减少2198见图1与往年相比2022年成交面积大幅下滑自2021年下半年以来经济增长明显放缓新增城镇人口数量锐减购房需求明显减少尽管各地陆续放松或取消限购银行个人住房贷款发放加快房贷首付比例贷款利率下调但商品房销量仍大幅减少面对需求下滑房地产企业已经普遍放缓了新土地投资步伐预计未来新建商品房供给也会减少需关注新建商品房供需能否再平衡2022近10年均值250020001500100050001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月图130大中城市商品房成交面积单位万m2资料来源Wind资讯远东资信整理根据国家统计局数据11月份全国商品房销售面积同比减少3326其中住宅物业销售面积同比减少3250商办等非住宅物业销售面积同比减少37402022年上半年商办等非住宅物业销售表现要略好于住宅物业但是从10月份开始非住宅物业销售也出现明显下滑见图2图3130大中城市包括一线城市北京上海广州深圳二线城市天津成都杭州南京青岛苏州厦门大连武汉南昌福州长春长沙哈尔滨和三线城市无锡东莞佛山惠州包头扬州安庆岳阳韶关南宁江阴昆明石家庄兰州220请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日2022近十年均值2022近十年均值20000400018000350016000300014000120002500100002000800015006000100040002000500002月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月图2全国商品房销售面积住宅单位万m2图3全国商品房销售面积非住宅物业单位万m2资料来源Wind资讯远东资信整理资料来源Wind资讯远东资信整理2十大城市商品房库存去化周期延长根据Wind数据截至12月末十大城市2商品房可售面积合计884994万m2环比增加038见图4销售面积为67061万m2同比减少264012月底去化周期3为1368个月环比增加046个月自2021年下半年以来国内商品房成交量下滑十大城市的商品房库存去化周期明显延长十大城市商品房可售面积当月值去化周期右12000161410000128000106000864000420002002017-122019-062020-122014-062014-122015-062015-122016-062016-122017-062018-062018-122019-122020-062021-062021-122022-062022-122013-12图4十大城市商品房库存情况单位万m2月资料来源Wind资讯远东资信整理2十大城市包括北京上海广州深圳杭州南京青岛苏州南昌厦门3去化周期商品房可售面积最近12个月商品房累计销售面积12320请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日3百城新建住宅平均价格同比下跌002根据中国房地产指数系统调查数据12月份百城新建住宅平均价格为16177元m2环比下跌008同比下跌002见图5近期新建商品住宅价格已有企稳迹象预计未来各地限购措施会逐步取消疫情结束后社会经济活动恢复正常对房价形成一定支撑百城住宅价格指数同比70个大中城市新建商品住宅价格指数当月同比2520151050-5-102016-062019-122014-062014-122015-062015-122016-122017-062017-122018-062018-122019-062020-062020-122021-062021-122022-062022-122013-12图5百城新建住宅平均价格同比涨幅单位资料来源Wind资讯远东资信整理分城市类型来看12月份一线二线三线城市新建住宅价格分别环比变动-011-010和-010分别同比变动008026和-070见图6近期各类型城市新建住宅价格同比涨幅都趋于稳定尤其是二线三线城市没有大幅下行可能近期各地持续不断的购房刺激政策对稳定住宅市场发挥了作用百城住宅价格指数一线城市同比百城住宅价格指数二线城市同比百城住宅价格指数三线城市同比302520151050-5-102016-062019-122014-062014-122015-062015-122016-122017-062017-122018-062018-122019-062020-062020-122021-062021-122022-062022-122013-12图6各类型城市住宅价格指数环比涨幅单位资料来源Wind资讯远东资信整理420请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日二土地成交价款2022年111月全国土地成交价款为759100亿元同比下降4772其中11月份土地成交价款为153023亿元较上年同期的310901亿元下降5078见图7近期土地成交价款同比明显下降反映出房地产行业新项目的投资步伐放缓未来新增入市的商品房预计也会随之减少结合当前商品房销量下滑的情况看房地产行业可能步入需求供给同时缩减的新常态新建商品房阶段性过剩的局面结束有利于房地产企业利润率稳定土地成交价款当月值土地成交价款TTM同比右4000603500504030003025002010200001500-101000-20-30500-400-502015-062019-062014-062014-122015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-122020-062020-122021-062021-122022-062013-12图7全国土地成交价款单位亿元注1月和2月合并为一个月份计算资料来源Wind资讯远东资信整理三房地产贷款1LPR报价维持不变12月20日中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布1年期LPR为365与上月持平5年期以上LPR为430与上月持平2首套房贷利率环比基本持平贝壳研究院统计数据显示12月首套主流利率平均为409二套平均为491与上月基本持平12月银行放款周期28天受近期疫情影响较上月延长两天其中一线城市平均放款周期为35天二线城市平均放款周期均为26天三线城市平均放款周期为27天520请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日二行业政策动态12月份中央经济工作会议强调确保房地产市场平稳发展满足行业合理融资需求推动行业重组并购有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况中央财办提出在住房消费等领域还存在一些妨碍消费需求释放的限制性政策这些消费潜力要予以释放预计未来各地的住房限购政策会逐步取消地方层面不断出台的购房支持政策包括提供购房补贴放松限购降低房贷首付比例提高房贷额度放宽房贷资格限制等新政策出台频率高且力度大一中央政策动态1政治局会议强调稳地价稳房价稳预期12月14日中共中央政治局召开会议坚持房子是用来住的不是用来炒的定位加强房地产市场预期引导支持居民合理自住需求遏制投资投机性需求稳地价稳房价稳预期2中央经济工作会议定调确保房地产市场平稳发展12月15日中央经济工作会议在北京举行1着力扩大国内需求支持住房改善新能源汽车养老服务等消费2有效防范化解重大经济金融风险要确保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足行业合理融资需求推动行业重组并购有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况同时要坚决依法打击违法犯罪行为要因城施策支持刚性和改善性住房需求要坚持房子是用来住的不是用来炒的定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡3中央财办表示高度重视当前房地产行业的问题和风险挑战12月18日中央财办有关负责同志就中央经济工作会议精神和经济热点问题作深入解读1关于房地产业风险2021年下半年以来我国房地产市场明显走弱近几个月来出现加速下滑成为影响经济运行中一个重大风险因素下一步要立足我国巨大需求空间支撑持续优化需求侧管理加大对刚需和改善性住房需求的金融支持力度中期要研究促进房地产业健康发展的治本之策改革完善房地产相关土地财税金融等基础性制度推动房地产企业转型发展2供给端方面各地区和有关部门要扛起责任扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作继续给行业提供足够的流动性满足行业合理融资需求推动行业并购重组完善相关房地产调控政策及制度2023年还将出台新举措侧重研究解决改善房企资产负债状况等3预期和需求端方面要着力改善预期扩大有效需求支持刚性和改善性住房需求比如在住房消费等领域还存在一些妨碍消费需求释放的限制性政策这些消费潜力要予以释放合理增加消费信贷支持住房改善等消费620请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日4促行业新模式转型要深入研判房地产市场供求关系人口变化城镇化格局包括城市群都市圈城市更新再城市化等研究推动房地产业向新发展模式平稳过渡摆脱多年来高负债高杠杆高周转模式4人民银行强调要改善头部房企资产负债状况12月20日人民银行行长易纲主持召开会议传达学习中央经济工作会议精神坚持房子是用来住的不是用来炒的定位因城施策实施好差别化住房信贷政策满足行业合理融资需求支持刚性和改善性住房需求引导金融机构支持房地产行业重组并购推动防范化解优质头部房企风险改善头部房企资产负债状况5证监会允许房企借壳已上市房企12月21日证监会召开会议传达学习中央经济工作会议精神全面落实改善优质房企资产负债表计划继续实施民企债券融资专项支持计划和支持工具更好推进央地合作增信共同支持民营房企发债落实好已出台的房企股权融资政策允许符合条件的房企借壳已上市房企允许房地产和建筑等密切相关行业上市公司实施涉房重组6银保监会强调要改善优质房企资产负债表12月27日银保监会网站消息近日银保监会召开会议促进金融与房地产正常循环做好保交楼保民生保稳定工作满足房地产市场合理融资需求改善优质房企资产负债表坚持房住不炒定位因城施策实施差别化住房信贷政策满足刚性和改善性住房需求7人民银行第四季度例会提出改善优质头部房企资产负债状况12月28日中国人民银行货币政策委员会2022年第四季度例会召开扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足行业合理融资需求推动行业重组并购改善优质头部房企资产负债状况因城施策支持刚性和改善性住房需求做好新市民青年人等住房金融服务二地方政策动态1购房补贴优惠12月1日黄山市黟县1自2022年11月28日起至2022年12月31日止前100名在黟县购买新建商品房且足额缴纳契税的县财政按照产权面积90m以下90m120m120m及以上分档再给予6000元10000元15000元购房奖补2原出台的购买住宅与非住宅按契税应税价格给子12的购房补贴政策继续同步执行3与此同时对上述前100名购房业主由相应房地产开发企业给予本次财政奖补额同等的价格补贴优惠加赠家电礼包12月1日商丘市虞城县1凡在2022年12月1日至2022年12月31日缴纳商品房契税的购房人按照缴纳契税总额的15给予补贴2在2023年1月1日至2023年1月31日缴纳商品房契税的购房人按照缴纳契720请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日税总额的10给予补贴3在2023年2月1日至2023年2月28日缴纳商品房契税的购房人按照缴纳契税总额的5给予补贴12月2日滁州市1新购商品房补贴契税50夫妻双方都是大专及以上学历落户并购房的补贴契税100单方补贴80二孩家庭补贴契税80三孩家庭补贴1002人才购房农民进城或返乡置业人员给予购房补贴3鼓励开发企业对团购购房给予不低于售价3的协议优惠价房协组织对公积金购房多孩家庭购房给予最大幅度的优惠12月5日靖西市延长靖西市鼓励居民在辖区内购买新建商品房补贴方案实施时间至2023年1月31日12月7日合肥包河区被征收人选择房票安置并在包河区范围内自行购买新建商品房的政府予以奖励奖励标准不高于自房票出具之日至被征收人与房地产开发企业签订房屋认购协议之日期间对应空号应得的临时安置费金额12月8日南充市南部县符合条件的购房群体给予100元的购房补贴二孩三孩家庭购房给予100元200元的购房补贴购买地下车位补贴3000元个12月9日黄冈市2022年5月30日至2023年6月30日期间在黄州城区购买商品房二孩家庭享受5000元三孩家庭享受10000元的一次性购房补贴12月11日郑州市1对出售自有住房后在1年内重新购买住房的对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠2对在一定期限内购买住房的居民给予购房补贴12月14日莱州市1在莱州市购买新建商品住宅和二手商品住宅可享受购房契税补贴50政策2凡在我市购买并已办理网签备案新建商品住宅的个人给予商品房网签备案合同价1的个人购房补贴最高不超过1万元套12月15日福州市长乐区按照人才层次提供的不同标准的人才购房补贴其中1型保障对象180万元2型保障对象100万元3型保障对象50万元4型保障对象20万元5型保障对象10万元6型保障对象5万元同时面向人才保障家庭发放定额货币化补贴最高5500元月12月27日黔东南州针对参加团购活动的工会会员统一享受房地产开发企业公布的团购优惠价格12月29日辽宁省居民承受三套及以上非普通住房其他房屋土地以及单位承受房产土地的契税税率由现行的4降至32放松购房资格限制12月5日厦门市在厦门市实际工作和生活半年以上的非本市户籍无住房家庭和个人可在岛外限购1套住房820请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日12月8日武汉市二环外购房资格有所放松可容缺办理如果购房资格不够可以在6个月内补交即可非武汉户籍居民办理居住证即可购房个人承诺6个月内将相应材料补充齐全经审核后可以办理购房12月8日南京市再放松房产限购政策在限购区建邺区秦淮区玄武区和鼓楼区内有2套及以下房产的家庭可以在江心洲生态科技岛南部新城红山新城幕府创新城四地范围内增购1套房产12月9日佛山市佛山市禅城区祖庙街道南海区桂城街道顺德区大良街道自2022年12月10日起暂停实施住房限购政策12月21日南京市1对玄武区红山新城等城市外围人才集聚板块可在现行购房政策基础上增购1套2对有60岁及以上成员的本市户籍家庭可增购1套住房3对长期工作在南京人员提供半年及以上居住证明可在宁购买1套住房12月26日东莞市莞城东城南城万江松山湖高新技术产业开发区5个限购镇区暂停实行商品住房限购政策3降低房贷首付比例提高房贷额度放宽房贷资格限制等12月1日安庆市多子女家庭首次申请住房公积金贷款购买自住住房最高贷款额度增加10万元12月2日青岛市1多孩家庭购首套房公积金可贷额度上浮202无自有住房且租赁住房的多子女家庭按照实际房租支出提取住房公积金12月2日滁州市1对自建房拆迁安置房房改房不计入首套房一套已结清贷款再次购买按首套房政策多孩家庭购买二套房按照首套政策执行2提高住房公积金贷款额度单人最高额度40万元双人最高额度50万元首套房额外上浮10万元3取消夫妻离异一年内购买住房不得申请住房公积金提取和贷款的限制支持一人购房全家帮支持异地公积金贷款4二次公积金贷款首付比例最低205首套二套商贷首付最低2012月5日芜湖市多孩家庭首次住房公积金贷款购买普通自住住房的可在原享受贷款额度基础上浮二孩家庭最高上浮10三孩及以上家庭最高上浮2012月6日大理州1单笔贷款可选择按月冲还贷或按年偿还贷款提取其中一种住房公积金提取方式2支持云南省内异地缴存职工办理商转公贷款业务12月6日南通市对在本市行政区域内申请住房公积金贷款的缴存职工以职工家庭包括本人及配偶住房公积金贷款次数作为住房套数的认定标准12月8日铜仁市1住房公积金贷款最高额度调整为60万元2放宽贷款额度计算公式中的缴存时间系数提高贷款额度计算公式中的风险控制倍数3恢复受理异地住房公积金贷款业务4在省内其他市920请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日州购买住房及偿还住房贷款提取的所购买的住房地址不受职工户籍地或工作地限制5每超过12个月可提取一次住房公积金提前偿还部分住房贷款本金6同一套房同时申请住房公积金提取和住房公积金贷款的住房公积金提取额度不需从可贷额度中扣减12月8日南充市南部县公积金首套首付20二套30对二孩三孩家庭分别再提高公积金贷款额度10万元20万元12月8日南京市部分银行对二套房商业按揭贷款政策做出调整购房者结清首套房贷款的二套房首付比例降至三成未结算首套房贷款的购买二套房首付比例降至四成12月9日宣城市1多孩家庭公积金最高贷款额度可上浮10万元上限60万元2符合人才引进政策的最高贷款额度70万元3符合购买绿色建筑政策的最高贷款额度再上浮2012月9日黄冈市1夫妻双方均已建缴住房公积金可以先提取本人及配偶的住房公积金申请公积金贷款其贷款限额首套房由50万元提高到60万元二套房由40万元提高到50万元22023年6月30日前对拥有一套住房并已结清购房贷款的家庭二套公积金贷按首套房政策执行12月11日郑州市1执行认贷不认房政策2有未成年子女的二孩以上家庭有老人投靠养老家庭新购买一套住房的执行二套房贷款政策在郑工作或常住的家庭在郑首次购买住房执行首套房贷款政策因父母养老在郑首次购买住房的执行首套房贷款政策12月12日马鞍山市首套房首次公积金贷款的多子女家庭单方缴存住房公积金的最高贷款额度增加5万元夫妻双方最高贷款额度增加10万元12月13日广州市生育二孩以上的家庭购买家庭首套自住住房申请住房公积金贷款且符合住房公积金贷款条件的贷款最高额度可以适当调整提高12月13日杭州市1职工家庭名下无住房无住房贷款记录或有商业性住房贷款记录且相应贷款已结清为改善居住条件申请住房公积金贷款购买普通自住住房的执行首套房政策贷款首付款比例不低于302职工家庭名下拥有1套住房或无住房但有住房公积金贷款记录且相应贷款已结清再次申请住房公积金贷款购买普通自住住房的执行二套房政策贷款首付款比例不低于4012月13日兰州市15年期以上首套住房商业性个人住房贷款利率下限由43下调至402个人住房贷款不再纳入房地产贷款集中度管理12月17日东营市1全日制博士研究生硕士研究生在申请住房公积金贷款时单方缴存的最高贷款额度由30万元提高至50万元双方缴存的最高贷款额度由50万元提高至100万元2多子女家庭首套首次贷款额度调整为个人最高可贷40万元家庭最高可贷60万元购买首套自住住房且未使用过公积金贷款个人最高可贷50万元家庭最高可贷80万元1020请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日12月21日天津市1天津市缴存职工申请公积金贷款购买家庭第二套住房的最低首付比例由60调整为402申请个人住房公积金贷款购买家庭首套住房的贷款最高限额以本市统一贷款限额为基础上浮2012月26日潍坊市1公积金贷款额度上限提高10万元最高贷款额度提高到60万元2取消面积年限区分执行统一标准首套房首付比例不低于20二套房首付比例不低于303取消冻结职工账户余额的规定4公积金可提取用于偿还商业住房贷款既有多层住宅加装电梯5支持一人购房全家帮12月27日长治市对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的居民家庭为改善居住条件再次申请住房公积金贷款的最低首付款比例由50降低至2012月28日重庆市1中心城区以外区县购房仅将所在区县的住房纳入套数核查范围2在渝生活工作的非本地户籍居民购首套房享受与本地同等贷款政策四川广安市籍居民在重庆都市圈购买住房的享受同城待遇3支持先买新再卖旧对拟出售家庭唯一住房的房地产企业可延长认购期对已出售唯一住房的不纳入套数核查12月27日黔东南州1二套已结清公积金贷款首付最低202余额充足的取消两次住房公积金住房贷款须间隔12个月以上的限制3支持公积金异地购房贷款4支持公积金又提又贷4扶助房地产企业12月8日南充市南部县1土地保证金最低201个月501年内缴清2缴纳50及以上土地出让金可容缺办理建筑工程规划许可证32022年12月7日至2023年12月31日城市基础设施配套费可延缓至办理商品房预售许可证前缴清4进度标准调整为6层及以下住宅完成主体结构6层及以下非住宅有地下室的完成首层无地下室的完成主体结构5调整房地产市场预售资金监管账户留存兜底比例由合同进账总额的3下调至26近2年内无恶意拖欠农民工工资行为的可以保函等方式置换或存储农民工工资保证金12月11日郑州市支持政府平台公司回购困难开发企业存量商品住房12月13日绍兴市镜湖新区2022年9月1日前受让土地且未享受容积率奖励的新建商品住宅项目经开发办审核同意后可以取消住宅户内全装修12月13日兰州市1阶段性减免房产税城镇土地使用税免税期限最长不超过6个月2推行拿地即开工协调金融机构为房地产企业开展保函置换预售监管资金业务12月14日山西省1适度增加供地保障改善性住房和租赁住房用地需求长治晋城临汾等住房供求关系紧张的城市要增加供地规模加快供地节奏2用好政策性银行专项借款引导商业银行跟进提供配套融资做好保交楼稳民生支持房地产企业合理融资需求探索政府主导盘活闲置商品房3可适度下调商品房预售资金重点监管额度不超过512月27日广州市本市存量房住房公积金贷款不再试行购房交易资金监管1120请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日12月28日重庆市1加大金融支持力度支持房地产企业融资支持开发贷款信托贷款等存量融资合理展期加大对存量资产融资的支持力度稳定建筑业企业信贷投放2已出让地块交款期限可顺延3个月3基础设施配套费申请后延期最长6个月多次办理预售证的可在在第二次办理前缴清111-121到期的不计滞纳金4预售资金监管可分楼栋申请使用新办理存入手续可分批存入首次40剩余的60可6个月缓存期三重点公司动态1百强房企12月操盘销售金额同比下降308据克而瑞统计百强房企112月实现操盘销售金额646222亿元同比降幅保持在416的较高水平其中12月TOP100房企实现操盘销售金额67751亿元环比增长222增幅低于往年同期同比降低308降幅较10月11月扩大2022年近9成百强房企累计业绩同比下滑销售表现为正增长的只有12家累计业绩同比降幅大于50的企业数量达到36家另有32家百强房企累计业绩增速在50至20之间2滨江集团为多家子公司银行贷款提供担保12月2日杭州滨江房产集团股份有限公司简称滨江集团发布公告1控股子公司杭州滨汇拟向建设银行中国银行组成的银团申请75亿元的贷款滨江集团按51股权比例为本次融资提供连带责任保证担保保证范围为主合同项下不超过153亿元本金余额及相应利息等2全资子公司杭州滨融拟向兴业银行申请3亿元的融资滨江集团为本次融资提供连带责任保证担保保证范围为主债权到期余额的10012月22日杭州滨江房产集团股份有限公司发布公告1控股子公司杭州滨旗拟向平安银行申请65亿元的贷款滨江集团按股权比例为本次融资提供连带责任保证担保保证范围为主债权到期余额的34同时滨江集团及滨江集团控股子公司杭州缤暄分别以持有的杭州滨旗20和80的股权为本次融资提供质押担保2全资子公司金华虹光拟向中国银行农业银行组成的银团申请13亿元融资滨江集团为本次融资提供连带责任保证担保保证范围为主债权到期余额的1003参股公司杭州滨昱拟向农业银行兴业银行和浦发银行组成的银团申请17亿元的融资滨江集团为本次融资提供连带责任保证担保保证范围为主债权到期余额的40截至12月22日滨江集团及控股子公司对外担保总额为23979亿元均为对控股子公司及参股公司的担保对外担保总余额占公司最近一期经审计净资产的11652其中对合并报表外的参股公司提供的担保总余额为3852亿元占公司最近一期经审计净资产的18723荣安地产拟为子公司提供不超过5亿元借款担保1220请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日12月9日荣安地产股份有限公司简称荣安地产披露对控股子公司提供担保的进展荣安地产为控股子公司杭州香华接受农业银行贷款提供本金总额不超过5亿元的连带责任保证担保其他担保条件包括但不限于公司所持房产抵押等截止12月9日荣安地产及控股子公司对合并报表外单位提供的担保总余额为069亿元占最近一期经审计净资产的075对外担保总余额为9799亿元占最近一期经审计净资产的107284金科股份拟为参股地产项目公司提供担保不超过268亿元12月9日金科地产集团股份有限公司简称金科股份发布公告称对部分参股房地产项目公司增加担保额度本次金科股份控股子公司拟为参股房地产项目公司提供的预计新增担保金额合计不超过268万元截至2022年10月末金科股份对参股公司提供的担保余额为11910亿元对子公司子公司相互间及子公司对公司提供的担保余额为53721亿元合计担保余额为65631亿元占最近一期经审计净资产16864占总资产的17675阳光城接受民生银行26亿元贷款为子公司17亿元展期融资提供担保12月5日阳光城集团股份有限公司简称阳光城披露融资担保的进展阳光城接受民生银行提供的两笔融资合计26亿元期限为36个月全资子公司宁波国际汽车城开发有限公司北京九合创业房地产开发有限公司提供连带还款责任同时阳光城多家子公司以股权名下商办用房土地等提供抵押12月26日阳光城集团股份有限公司公告称为持有70权益的子公司沈阳光煜申请的17亿元展期融资提供担保期限不超过30个月阳光城对该笔融资提供100连带责任保证担保截至12月26日阳光城及控股子公司对参股公司提供担保实际发生金额为12081亿元占最近一期经审计合并报表归属母公司净资产6641阳光城及控股子公司为其他资产负债率超过70的控股子公司提供担保实际发生金额为59498亿元公司及控股子公司为其他资产负债率不超过70的控股子公司提供担保实际发生金额为2299亿元上述三类担保实际发生金额为73878亿元超过最近一期经审计合并报表归属母公司净资产100对资产负债率超过70的单位担保金额超过公司最近一期经审计净资产506荣盛发展为子公司与华融4亿元合作业务提供担保12月16日荣盛房地产发展股份有限公司简称荣盛发展披露公告称为下属公司融资提供担保全资子公司沈阳荣盛拟继续向中国华融资产管理股份有限公司融资4亿元由荣盛发展继续为上述融资提供连带责任保证担保上述保证担保总额不超过55亿元担保期限不超过80个月截至12月16日荣盛发展实际担保总额为43912亿元占最近一期经审计净资产的11021其中对合并报表外单位提供的实际担保余额6263亿元占最近一期经审计净资产的15721320请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日7泰禾集团为子公司启航物流与河北泰禾提供1958亿元担保12月14日泰禾集团股份有限公司简称泰禾集团发布关于债务展期及继续为子公司提供担保的公告1全资子公司珠海保税区启航物流有限公司作为借款人拟与民生银行继续合作泰禾集团拟为该合作提供连带责任保证担保担保额度为17197亿元担保期限展期至2026年12月27日2全资子公司河北泰禾嘉兴房地产开发有限公司作为借款人拟与天津银行继续合作公司拟为上述合作提供连带责任保证担保此次展期后的担保额度为239亿元担保期限为不超过8年8碧桂园获十家银行逾3000亿意向性综合授信支持12月2日碧桂园控股有限公司简称碧桂园董事局主席杨国强透露自11月24日以来碧桂园已经与工商银行农业银行中国银行邮政储蓄银行中信银行广发银行浦发银行光大银行顺德农商银行珠海华润银行等十家银行签署战略合作协议初步统计碧桂园共获得逾3000亿元意向性综合授信支持9金地集团获三大国有银行累计超1000亿元授信额度12月2日金地集团股份有限公司简称金地集团披露11月2325日金地集团先后与农业银行工商银行中国银行签署合作协议共获得超1000亿元综合授信额度支持相关银行机构表示将在房地产开发贷款个人住房按揭贷款并购贷款债券承销与投资等方面与金地集团合作10建业集团先后与建行工行签署战略合作协议授信不少于250亿12月9日建设银行工商银行先后与建业集团签署战略合作协议建设银行拟向建业集团提供不少于150亿元意向综合金融支持并在房地产金融住房租赁业务综合融资服务等领域给予支持工商银行拟向建业集团提供不超过人民币100亿元的综合授信支持并在房地产新增融资服务房地产存量融资服务等方面开展合作11华夏幸福筹划非公开发行股票募资用于保交楼相关项目偿债等12月1日华夏幸福基业股份有限公司简称华夏幸福公告称为满足业务发展需要优化资本结构稳定财务状况进一步推动债务风险化解工作华夏幸福拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票募集资金拟用于与保交楼保民生相关的房地产项目以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金偿还债务等12合景泰富完成配股获得融资约47亿港元12月23日合景泰富集团控股有限公司简称合景泰富发布公告发行235亿股股份每股发行价201港元发行股份占发行前已有股份数目的738经扣除相关费用及开支后估计合景泰富将收取的所得款项净额为约47亿港元13新城发展完成配股和认购新股获款项净额约1943亿港元1420请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日12月19日新城发展控股有限公司简称新城发展发布完成配售股份及认购新股份的公告新城发展收取所得款项净额总额约1943亿港元新城发展拟将认购事项所得款项净额用作偿还公司日后到期的境外债务及用作集团一般营运资金14雅居乐完成配股及认购新股所得款项净额617亿港元12月30日雅居乐集团控股有限公司简称雅居乐发布公告称完成配售股份及认购新股份雅居乐获得总所得款项净额约617亿港元拟将用作偿还由远航金门国际有限公司发行并由公司担保2026年到期的有抵押及有担保可交换债券的尚未偿还票息付款现有债项再融资及一般企业用途15旭辉完成股份配售及认购事项所得款项946亿港元12月29日旭辉控股集团有限公司简称旭辉发布公告公司股份配售及认购事项已完成旭辉收取的所得款项净额约为946亿港元四房地产行业债券市场运行动态一债券发行与到期根据Wind数据统计的境内债券市场与中资离岸债数据12月份房地产行业共发行债券51099亿元偿还债券40664亿元房地产行业通过债券市场净融资额为10435亿元见图8随着房地产企业股权融资放开房企补充权益资本后相应的债务融资空间可以提升有助于房地产债券融资活动恢复月发行量月偿还量净融资额2000150010005000-500-10002017-122016-062016-122017-062018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122015-12图8房地产行业债券含境内债券和中资离岸债发行与到期规模单位亿元资料来源Wind资讯远东资信整理1520请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日分发行主体评级看剔除资产支持证券后12月份境内债券市场房地产行业发行人中AAA级发行人委托评级下同主体发行额占比为8784AA级主体占比为797AA级主体占比为418AA-及以下级别主体无评级主体占比为0见图9自2020年9月以来房地产行业AAA级与AA级主体债券发行额占比趋势性上升相对信用资质弱的AA-及以下主体或无评级主体新发行债券则明显减少新券信用水平有所提升AAAAAAAAA-及以下无评级10090807060504030201002018-122021-062016-062016-122017-062017-122018-062019-062019-122020-062020-122021-122022-062022-122015-12图9房地产行业不同级别主体境内市场发行人发行债券不含ABS金额的占比资料来源Wind资讯远东资信整理二违约展期债券根据Wind统计口径12月份境内债券市场运行期间房地产行业新增12只债券展期见表1近期多家房企债券到期偿付压力较大为避免实质性违约债券持有人同意展期表112月份房地产行业违约展期债券序违约展期违约展期逾期本金逾期利息债券简称发行人共同债务人债券类型号日期类型亿元万元1奥盈01优奥园集团有限公司20221202展期119551证监会主管ABS2奥盈01次奥园集团有限公司20221202展期0010证监会主管ABS320恒大03恒大地产集团有限公司20221205展期250014000一般公司债421奥创A奥园集团有限公司20221208展期710658证监会主管ABS521奥创B奥园集团有限公司20221208展期0400证监会主管ABS6H金优01金科地产集团股份有限公司20221208展期9451519证监会主管ABS7金科次01金科地产集团股份有限公司20221208展期0600证监会主管ABS20荣盛地产8荣盛房地产发展股份有限公司20221210展期13809936一般中期票据MTN0031620请务必阅读正文后的免责声明远东研究行业研究2023年1月10日序违约展期违约展期逾期本金逾期利息债券简称发行人共同债务人债券类型号日期类型亿元万元9时赫21优广州市时代控股集团有限公司20221223展期7000证监会主管ABS10时赫21次广州市时代控股集团有限公司20221223展期0010证监会主管ABS1120红星07红星美凯龙控股集团有限公司20221223展期0003500一般公司债12H20红星5红星美凯龙控股集团有限公司20221226展期188917200一般公司债资料来源Wind资讯远东资信整理奥盈01优奥盈01次展期1年2023年06月12日前兑付原计息期间截至2022年12月02日利息的102023年12月01日到期兑付剩余本金及利息20恒大03经持有人会议通过回售部分债券兑付日和未回售部分债券的付息日改为2023年06月05日21奥创A21奥创B展期1年H金优01金科次01到期日调整为2023年08月11日调整后金科优01兑付计划为2022年10月10日兑付发行额的52022年12月08日兑付发行额的52023年03月08日兑付发行额的52023年06月08日兑付发行额的52023年08月11日兑付剩余未偿本金及2022年09月08日2023年08月10日期间利息20荣盛地产MTN003展期1年时赫21优时赫21次展期至2024年06月21日20红星07给予发行人3个月的宽限期对本期债券付息日应付利息进行足额偿付H20红星5截至2021年11月26日至2022年11月25日期间的全部利息在原宽限期基础上延长给予发行人2个月的宽限期即宽限至2023年2月26日全部债券持有人的本金兑付时间调整为2023年11月26日三信用级别调整根据Wind统计的境内债券市场上发行人委托国内评级机构的评级情况12月份无主体和债券的信用级别调整情况1主体级别调高的企业无2主体级别调低的企业无1720请务必阅读正文后的免责声明