本周新房成交同比降幅明显收窄，二手房成交同比增速由负转正。土地市场同环比量升价跌，溢价率同环比均下降。
　　核心观点
　　本周新房成交同比降幅明显收窄，二手房成交同比增速由负转正。43城新房成交面积333.6万平，环比下降27.7%，同比下降14.3%，同比降幅较上周收窄了21.3个百分点；一、二、三线城市环比增速分别为16.3%、-38.4%、17.6%，同比增速分别为4.7%、2.1%、63.8%，同比增速分别提升了39.7、10.0、90.9个百分点。15城二手房成交面积98.4万平，环比上升1.9%，同比上升24.2%，同比增速较上周提升了52.5个百分点；一、二、三线城市环比增速分别为-31.2%、19.3%、12.8%，同比增速分别为3.6%、73.3%、57.1%，同比增速分别上升了29.8、91.3、28.6个百分点。
　　新房库存面积与去化周期环比均降低，同比均上升。14城新房库存面积为1.05亿平，环比下降0.9%，同比上升1.5%，去化周期为15.3个月，环比下降0.2个月，同比上升4.5个月。一、二、三线城市库存面积环比增速分别为-3.6%、-0.8%、0.0%；去化周期分别为11.5、12.8、16.1个月，环比分别降低0.7、0.1、0.6个月。
　　土地市场同环比量升价跌，溢价率同环比均下降。百城土地成交建面8902万平，环比上升9.0%，同比上升79.5%；成交土地总价为1475亿元，环比上升4.2%，同比上升52.7%；楼面均价为1657元/平，环比下降4.4%，同比下降14.9%；百城成交土地溢价率为0.84%，环比下降57.1%，同比下降57.8%。
　　本周房企国内债券发行规模同环比均上升。房地产行业国内债券总发行量为91.8亿元，同比上升19.4%，环比上升38.1%；净融资额为-19.4亿元。其中国企国内债券总发行量为91.8亿元，同比上升36.4%，环比上升211.3%；净融资额为74.1亿元。民企国内未发行债券；总偿还量为93.5亿元，同比上升408.2%，环比上升8451.6%；净融资额为-93.5亿元。
　　板块收益有所上升。房地产行业绝对收益为+3.9%，较上周上涨6.7个百分点；相对沪深300收益为+1.1%，较上周上升5.0个百分点。房地产板块PE为13.56X，较上周上升0.51X。北上资金对电力设备、银行和非银金融加仓金额较大，分别为34.71、33.05和30.75亿元。对房地产的持股占比上升0.02%（上周为下降0.05%），净买入0.55亿元（上周净买入0.36亿元）。
　　投资建议
　　本周中央层面，央行等部门发布《建立首套住房贷款利率政策动态调整机制》，新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。此次政策给予了房价疲软的城市自主下调房贷利率的权限，充分体现了中央对首套购房、刚需购房的支持，是2022年9月29日房贷政策的延续和升级，不同点在于：1）动态调节机制规定了入围城市名单季度性调整，更多压力城市能享受到政策红利，同时，设立了房价三连涨即恢复全国统一利率下限的退出机制；2）929政策仅有3个月试行期，而0105新政暂未设定截止时限。根据国家统计局全国70城房价指数数据，此次新政下，近3个月房价持续下降的城市共有38个，其中二线城市13个、三四线城市25个。地方层面，本周需求端政策放松涵盖多个二线城市，成都局部放松限购，重庆放松限贷，长春、潍坊等放松公积金贷款，大连、漳州减税降费。随着疫情管控全面解除及核心城市需求端政策持续发力，住房需求有望逐渐得到释放，本周看到了新房成交同比降幅明显收窄、二手房成交全线反弹。
　　目前融资端和房企端的各类支持政策应出尽出，我们认为23年需求端的政策可能会迎来较大的变化，尤其是集中在核心城市的政策调整。但目前最为担忧的问题仍然是购房者的信心和预期，我们预计需求端最早或在2023年3、4月才会出现明显修复的可能。预计一季度政策节奏加快，在观察落地效果的同时重点关注基本面恢复更快的以及受融资政策边际利好更多的房企。具体标的，我们建议关注两条主线：1）主流的央国企和区域深耕型房企，稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度，行业见底复苏后带来β行情：招商蛇口、保利发展、建发国际集团、越秀地产、华发股份、滨江集团；2）边际受益于政策利好的优质民企、及混合所有制房企：新城控股、金地集团、万科A、绿地控股、龙湖集团。
　　风险提示
　　房地产调控升级；销售超预期下行；融资收紧。

研究报告全文：房地产证券研究报告行业周报2023年1月10日强于大市房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日二手房成交全线反弹首套房利率将与当地房价涨跌挂钩本周新房成交同比降幅明显收窄二手房成交同比增速由负转正土地市场同环比量升价跌溢价率同环比均下降核心观点本周新房成交同比降幅明显收窄二手房成交同比增速由负转正43城新房成交面积3336万平环比下降277同比下降143同比降幅较上周收窄了213个百分点一二三线城市环比增速分别为163-384176同比增速分别为4721638同比增速分别提升了397100909个百分点15城二手房成交面积984万平环比上升19同比上升242同比增速较上周提升了525个百分点一二三线城市环比相关研究报告增速分别为-312193128同比增速分别为36733571同比增速分别上升了个百分点Q4居民购房意愿再度走弱房价看涨预期处于历史298913286最低点房企贷款需求略有改善央行2022年四季度新房库存面积与去化周期环比均降低同比均上升14城新房库存面积为105亿平环比问卷调查点评20221228下降09同比上升15去化周期为153个月环比下降02个月同比上升45个月房地产行业2023年度策略弩箭已离弦能否冰一二三线城市库存面积环比增速分别为-36-0800去化周期分别为115解的破20221218128161个月环比分别降低070106个月房地产2022年11月统计局数据点评核心指标再度土地市场同环比量升价跌溢价率同环比均下降百城土地成交建面8902万平环比上升探底房企到位资金持续承压2022121690同比上升795成交土地总价为1475亿元环比上升42同比上升527楼房地产2022年10月统计局数据点评销售与投资持面均价为1657元平环比下降44同比下降149百城成交土地溢价率为084环续低迷房企非房款到位资金降幅收窄20221115比下降571同比下降578银保监允许保函置换预售资金规定的点评允许保本周房企国内债券发行规模同环比均上升房地产行业国内债券总发行量为亿元同函置换预售监管资金优质房企流动性压力或将进一步918比上升194环比上升381净融资额为-194亿元其中国企国内债券总发行量为918缓解20221115亿元同比上升364环比上升2113净融资额为741亿元民企国内未发行债券房地产行业2022年10月月报需求端仍然低迷民总偿还量为935亿元同比上升4082环比上升84516净融资额为-935亿元企资金支持力度加大20221114房地产行业2022年三季报综述行业业绩利润率板块收益有所上升房地产行业绝对收益为39较上周上涨67个百分点相对沪深300现金流持续承压房企分化加剧头部与区域深耕型房收益为11较上周上升50个百分点房地产板块PE为1356X较上周上升051X企优势显著2022114北上资金对电力设备银行和非银金融加仓金额较大分别为34713305和3075亿元中国真实住房需求还有多少2022版202283对房地产的持股占比上升002上周为下降005净买入055亿元上周净买入036凡益之道与时偕行关于短期博弈与长期格局亿元的思考2022615投资建议2022年五问房地产行业2021126本周中央层面央行等部门发布建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品从历史复盘中探讨本轮地产调控放松的最佳路径与住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套当前房企的生存法则2022331住房贷款利率政策下限此次政策给予了房价疲软的城市自主下调房贷利率的权限充分体现了中央对首套购房刚需购房的支持是2022年9月29日房贷政策的延续和升级中银国际证券股份有限公司不同点在于1动态调节机制规定了入围城市名单季度性调整更多压力城市能享受到政具备证券投资咨询业务资格策红利同时设立了房价三连涨即恢复全国统一利率下限的退出机制2929政策仅有3个月试行期而0105新政暂未设定截止时限根据国家统计局全国70城房价指数数据房地产行业此次新政下近3个月房价持续下降的城市共有38个其中二线城市13个三四线城市25个地方层面本周需求端政策放松涵盖多个二线城市成都局部放松限购重庆放松证券分析师夏亦丰限贷长春潍坊等放松公积金贷款大连漳州减税降费随着疫情管控全面解除及核862120328348心城市需求端政策持续发力住房需求有望逐渐得到释放本周看到了新房成交同比降幅yifengxiabocichinacom明显收窄二手房成交全线反弹证券投资咨询业务证书编号S1300521070005目前融资端和房企端的各类支持政策应出尽出我们认为23年需求端的政策可能会迎来较大的变化尤其是集中在核心城市的政策调整但目前最为担忧的问题仍然是购房者的信证券分析师许佳璐心和预期我们预计需求端最早或在2023年34月才会出现明显修复的可能预计一季度政策节奏加快在观察落地效果的同时重点关注基本面恢复更快的以及受融资政策边际862120328710利好更多的房企具体标的我们建议关注两条主线1主流的央国企和区域深耕型房企jialuxubocichinacom稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度行业见底复苏后带来行情招商蛇口保利发证券投资咨询业务证书编号S1300521110002展建发国际集团越秀地产华发股份滨江集团2边际受益于政策利好的优质民企及混合所有制房企新城控股金地集团万科A绿地控股龙湖集团风险提示房地产调控升级销售超预期下行融资收紧目录1重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪611重点城市新房成交情况跟踪612重点城市新房库存情况跟踪713重点城市二手房成交情况跟踪92百城土地市场跟踪1121百城成交土地全类型市场情况跟踪1122百城成交土地住宅类市场情况跟踪133本周行业政策梳理164本周板块表现回顾195本周重点公司公告226本周房企债券发行情况237投资建议268风险提示279附录282023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日2图表目录图表143个城市新房成交套数为29万套环比下降231同比下降2026图表243个城市新房成交面积为3336万平方米环比下降277同比下降1436图表317个大中城市新房成交套数为26万套环比下降169同比上升1256图表417个大中城市新房成交面积为2881万平方米环比下降220同比上升916图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为136-3482276图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为163-3841766图表7其余26个城市本周新房成交套数为04万套环比下降487同比下降7307图表8其余26个城市成交面积为455万平方米环比下降504同比下降6377图表915个城市新房库存套数为1056万套环比下降06同比上升227图表108个大中城市新房库存套数为574万套环比下降21同比上升177图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为-33-09007图表12其余7个城市新房库存套数为483万套环比上升12同比上升297图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库存套数去化周期为165117324个月8图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为107144102个月8图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为14936243145个月8图表1614个城市新房库存面积为104907万平方米环比下降09同比上升158图表179个大中城市新房库存面积为73237万平方米环比下降20同比下降038图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为-36-08009图表19其余5个市新房库存面积为31670万平方米环比上升17同比上升599图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库存面积去化周期为153124338个月9图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为115128161个月9图表2215个城市二手房成交套数为10万套环比上升15同比上升2749图表2315个城市二手房成交面积为984万平方米环比上升19同比上升2429图表2411个大中城市二手房成交套数为10万套环比上升15同比上升464102023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日3图表2511个大中城市二手房成交面积为984万平方米环比上升19同比上升49310图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别为-31719018310图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为-31219312810图表28其余4个城市本周二手房成交套数为00万套10图表29其余4个城市成交面积为00万平方米10图表30百城成交全类型土地数量为1137宗环比下降79同比上升54711图表31百城成交土地规划建筑面积为8902万平方米环比上升90同比上升79511图表32百城成交土地总价为1475亿元环比上升42同比上升52711图表33百城成交土地楼面均价为1657元平方米环比下降44同比下降14911图表34百城成交土地溢价率为084环比下降571同比下降57811图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为250-84-8212图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为-91473154812图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-1651437812图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-545823192412图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为635123-1712图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为-15483680312图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为960-17-8813图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为85807-38313图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为00008508813图表44百城成交住宅类土地数量为320宗环比下降236同比上升37913图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为2836万平方米环比下降12同比上升54813图表46百城成交住宅土地总价为1069亿元环比上升13同比上升64714图表47百城成交住宅土地楼面均价为3770元平方米环比上升26同比上升6414图表48百城成交土住宅类地溢价率为062环比下降479同比下降74714图表49二三线住宅成交土地数量环比增速分别为-515-10514图表50一二三线城市同比增速分别为-1000121119814图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速为-1263715图表52一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-10003742023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日4113615图表53二三线城市成交土地总价环比增速分别为-062415图表54一二三线城市同比增速分别为-1000808106715图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为137-1215图表56一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-1000316-3215图表57二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为08105215图表582023年第1周大事件18图表59房地产行业绝对收益为39较上周上涨67个百分点19图表60房地产行业相对收益为11较上周上升50个百分点19图表61房地产板块PE为1356X较上周上升051X20图表62北上资金对电力设备银行和非银金融加仓金额较大分别为34713305和3075亿元20图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为滨江集团新城控股中南建设21图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为旭辉控股集团越秀地产碧桂园21图表652023年第1周1月2日-1月8日重点公司公告汇总22图表662023年第1周房地产行业国内债券总发行量为918亿元同比上升194环比上升38123图表672023年第1周房地产行业国内债券总偿还量为1113亿元同比上升2066环比上升22824图表682023年第1周房地产行业国内债券净融资额为-194亿元24图表69本周债券发行量最大的房企为中国铁建房地产集团有限公司上海城开集团有限公司武汉新区建设开发投资有限公司发行量分别为220018001500亿元25图表70本周债券偿还量最大的房企为恒大地产集团有限公司广州富力地产股份有限公司北京住总房地产开发有限责任公司偿还量分别为45004250972亿元25图表71报告中提及上市公司估值表26图表72城市数据选取清单282023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日51重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪本周第1周2022年12月31日-2023年1月6日相比于上周新房成交量下降二手房成交量上升新房库存量下降去化周期较上周有所降低11重点城市新房成交情况跟踪本周43个城市新房成交套数为29万套环比下降231同比下降202成交面积为3336万平方米环比下降277同比下降143其中17个大中城市新房成交套数为26万套环比下降169同比上升125成交面积为2881万平方米环比下降220同比上升91一二三线城市新房成交套数分别为081305万套环比增速分别为136-348227同比增速分别为41-121248一二三线城市新房成交面积分别为8431602436万平方米环比增速分别为163-384176同比增速分别为4721638其余26个城市本周新房成交套数为04万套环比下降487同比下降730成交面积为455万平方米环比下降504同比下降637图表143个城市新房成交套数为29万套环比下降图表243个城市新房成交面积为3336万平方米环比下231同比下降202降277同比下降143资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表317个大中城市新房成交套数为26万套环比下图表417个大中城市新房成交面积为2881万平方米环降169同比上升125比下降220同比上升91资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为136-348227163-384176资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日6图表7其余26个城市本周新房成交套数为04万套环图表8其余26个城市成交面积为455万平方米环比下比下降487同比下降730降504同比下降637资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券12重点城市新房库存情况跟踪15个城市新房库存套数为1056万套环比下降06同比上升22其中8个大中城市新房库存套数为574万套环比下降21同比上升17一二三线城市新房库存套数分别为30119578万套一二三线城市环比增速分别为-33-0900一二三线城市同比增速分别为136-62-148其余7个城市新房库存套数为483万套环比上升12同比上升29在新房库存套数去化周期方面15个城市新房库存套数去化周期为165个月环比下降01个月同比上升54个月其中8个大中城市新房库存套数去化周期为117个月环比下降05个月同比上升38个月一二三线城市新房库存套数去化周期分别为107144102个月一二三线城市分别环比下降050503个月一二三线城市同比提升了35个月53个月31个月四座一线城市北京上海广州深圳的新房库存套数去化周期分别为14936243145个月环比变动分别为-013-052-006095个月同比分别提升了1390591454708个月其余7个城市新房库存套数去化周期为324个月环比上升24个月同比上升105个月图表915个城市新房库存套数为1056万套环比下降图表108个大中城市新房库存套数为574万套环比下06同比上升22降21同比上升17资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为图表12其余7个城市新房库存套数为483万套环比上-33-0900升12同比上升29资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日7图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为存套数去化周期为165117324个月107144102个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为14936243145个月资料来源万得中银证券14个城市新房库存面积为104907万平方米环比下降09同比上升15其中9个大中城市新房库存面积为73237万平方米环比下降20同比下降03一二三线城市新房库存面积分别为34452303568429万平米一二三线城市环比增速分别为-36-0800同比增速分别为133-82-156其余5个城市新房库存面积为31670万平方米环比上升17同比上升59在新房库存面积去化周期方面14个城市新房库存面积去化周期为153个月环比下降02个月同比上升45个月其中9个大中城市新房库存面积去化周期为124个月环比下降05个月同比上升32个月其中一二三线城市新房库存面积去化周期分别为115128161个月一二三线城市环比降低070106个月一二三线城市同比上升35个月29个月29个月其他5个城市新房库存面积去化周期为338个月环比上升22个月同比上升147个月图表1614个城市新房库存面积为104907万平方米环图表179个大中城市新房库存面积为73237万平方米比下降09同比上升15环比下降20同比下降03资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日8图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为图表19其余5个市新房库存面积为31670万平方米环-36-0800比上升17同比上升59资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为存面积去化周期为153124338个月115128161个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券13重点城市二手房成交情况跟踪本周15个城市二手房成交套数为10万套环比上升15同比上升274成交面积为984万平方米环比上升19同比上升242其中11个大中城市二手房成交套数为10万套环比上升15同比上升464成交面积为984万平方米环比上升19同比上升493一二三线城市二手房成交套数分别为020701万套环比增速分别为-317190183同比增速分别为-295-209207一二三线城市成交面积分别为22066599万平方米环比增速分别为-312193128同比增速分别为36733571其余4个城市本周二手房成交套数为00万套成交面积为00万平方米图表2215个城市二手房成交套数为10万套环比上升图表2315个城市二手房成交面积为984万平方米环比15同比上升274上升19同比上升242资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日9图表2411个大中城市二手房成交套数为10万套环比图表2511个大中城市二手房成交面积为984万平方米上升15同比上升464环比上升19同比上升493资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为-317190183为-312193128资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表28其余4个城市本周二手房成交套数为00万套图表29其余4个城市成交面积为00万平方米资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日102百城土地市场跟踪土地市场方面我们选取2022年第52周2022年12月26日-2023年1月1日的数据整体土地市场较上周相比量升价跌土地溢价率下降从城市能级来看与上周比一线城市量跌价升二三线城市量升价跌21百城成交土地全类型市场情况跟踪百城成交全类型土地数量为1137宗环比下降79同比上升547成交土地规划建筑面积为8902万平方米环比上升90同比上升795成交土地总价为1475亿元环比上升42同比上升527成交土地楼面均价为1657元平方米环比下降44同比下降149百城成交土地溢价率为084环比下降571同比下降578图表30百城成交全类型土地数量为1137宗环比下降图表31百城成交土地规划建筑面积为8902万平方米环79同比上升547比上升90同比上升795资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表32百城成交土地总价为1475亿元环比上升42图表33百城成交土地楼面均价为1657元平方米环比同比上升527下降44同比下降149资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表34百城成交土地溢价率为084环比下降571同比下降578资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日11从城市能级来看一二三线城市成交土地数量分别为20327790宗环比增速分别为250-84-82同比增速分别为-914731548一二三线城市成交土地规划建筑面积分别17262708760208万平方米环比增速分别为-16514378同比增速分别为-5458231924一二三线城市成交土地总价分别为44652549048亿元环比增速分别为635123-17同比增速分别为-154836803一二三线城市平均楼面价分别为258319401503元平方米环比增速分别为960-17-88同比增速分别为85807-383一二三线城市平均土地溢价率分别为000085088同比增速分别为-1000-615-539二三线城市环比增速分别为-430-609图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为250-84-82-914731548资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-16514378速分别为-5458231924资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为635123-17-154836803资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日12图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为960-17-88别为85807-383资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为000085088资料来源万得中银证券22百城成交土地住宅类市场情况跟踪百城成交住宅类土地数量为320宗环比下降236同比上升379成交住宅土地规划建筑面积为2836万平方米环比下降12同比上升548成交住宅土地总价为1069亿元环比上升13同比上升647成交住宅土地楼面均价为3770元平方米环比上升26同比上升64百城成交土住宅类地溢价率为062环比下降479同比下降747图表44百城成交住宅类土地数量为320宗环比下降图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为2836万平方236同比上升379米环比下降12同比上升548资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日13图表46百城成交住宅土地总价为1069亿元环比上升图表47百城成交住宅土地楼面均价为3770元平方米13同比上升647环比上升26同比上升64资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表48百城成交土住宅类地溢价率为062环比下降479同比下降747资料来源万得中银证券从不同城市能级的住宅类土地市场情况来看本周一二三线城市住宅类成交土地数量分别为065255宗二三线城市环比增速分别为-515-105一二三线城市同比增速分别为-10001211198一二三线城市住宅类成交土地规划建筑面积分别为00751020849万平方米二三线城市环比增速为-12637一二三线城市同比增速分别为-10003741136一二三线城市住宅类成交总价分别为0037616929亿元二三线城市环比增速为-0624一二三线城市同比增速分别为-10008081067一二三线城市住宅类平均楼面价为050083323元平方米二三线城市环比增速分别为137-12一二三线城市同比增速分别为-1000316-32二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为081052环比增速为-221-591同比增速分别为-707-752图表49二三线住宅成交土地数量环比增速分别为图表50一二三线城市同比增速分别为-1000-515-1051211198资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日14图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速为图表52一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增-12637速分别为-10003741136资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表53二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表54一二三线城市同比增速分别为-1000808-06241067资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为图表56一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别137-12为-1000316-32资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表57二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为081052资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日153本周行业政策梳理中央层面央行2023年中国人民银行工作会议召开会议指出加大金融对国内需求和供给体系的支持力度支持恢复和扩大消费重点基础设施和重大项目建设坚持对各类所有制企业一视同仁引导金融机构进一步解决好民营小微企业融资问题落实金融16条措施支持房地产市场平稳健康发展央行银保监会人民银行银保监会发布通知决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限对于采取阶段性下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限的城市如果后续评估期内新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均上涨应自下一个季度起恢复执行全国统一的首套住房商业性个人住房贷款利率下限住房贷款利率政策与新建住房价格走势挂钩动态调整有利于支持城市政府科学评估当地商品住宅销售价格变化情况因城施策用足用好政策工具箱更好地支持刚性住房需求形成支持房地产市场平稳健康运行的长效机制住建部住房和城乡建设部部长倪虹指出对于购买第一套住房的要大力支持首付比首套利率该降的都要降下来对于购买第二套住房的要合理支持以旧换新以小换大生育多子女家庭都要给予政策支持对于购买三套以上住房的原则上不支持就是不给投机炒房者重新入市留有空间着力化解房企风险提高住房建设标准为房屋提供全生命周期安全保障合力整治房地产市场秩序让人民群众放心买房放心租房对2023年住房城乡建设工作还是充满信心我对房地产市场企稳回升还是很有信心地方层面河南河南省委常委常务副省长孙守刚今日在新闻发布会上表示要稳住房地产投资其中核心就是全面落实金融支持房地产16条政策措施全力保交楼稳预期拓供给着力促进房地产市场平稳健康发展要加大对居民购房和房企合理融资支持力度从信贷股权债券融资三方面纵深拓展房地产融资渠道取消和调整过热时期妨碍消费需求释放的限制性政策完善二套房认定标准支持集中团购商品住房鼓励各地结合保障性租赁住房人才住房房源征集加快存量商品房去化孙守刚说要强化保交楼项目配套融资支持持续攻坚推动已售逾期项目加快建设交付江苏常州江苏常州市住房公积金管理中心制定出台了常州市商业性个人住房贷款转个人住房公积金贷款管理办法试行于2023年1月1日起正式施行办法提到以贷还贷方式商转公贷款该方式无需借款人还清原商贷只要商转公贷款抵押办妥后公积金管理中心就放款另外还有先还后贷方式需要借款人先还清原商贷商转公贷款抵押办妥后才会发放贷款至借款人商转公贷款的还款账户内上海上海市人民政府发布延长上海市开展对部分个人住房征收房产税试点的暂行办法有效期的通知2011年1月27日市政府印发的上海市开展对部分个人住房征收房产税试点的暂行办法沪府发20113号经评估需继续实施请继续按照执行广东广州广州住房公积金管理中心发布相关通知继续执行租房提取阶段性支持政策从2023年1月起实施符合相关条件的市民在广州以租房名义提取住房公积金每人每月提取上限是9619元吉林长春吉林省长春市近日发布关于调整长春市住房公积金个人住房贷款政策的通知按照新政自2023年1月1日起长春市公积金贷款单笔最高额度分别为购房所在地在长春市主城区及开发区不含双阳区九台区有共同借款人的单笔贷款最高额度为90万元无共同借款人的为60万元对生育抚养二孩三孩的公积金缴存职工家庭首次申请公积金贷款的二孩家庭贷款额度可在单笔贷款最高额度基础上提高10万元三孩家庭贷款额度可在单笔贷款最高额度基础上提高20万元河南荥阳河南郑州荥阳市人民政府办公室发布关于印发进一步促进全市房地产市场平稳健康发展若干措施的通知试行适度调整住房限购政策方面通知提出根据国家相关房地产政策结合荥阳房地产市场供需实际暂停执行住房限购政策这意味着荥阳成为郑州提出适度调整限购区域后首个发文明确暂停限购的县市区落实差别化住房信贷政策上通知还提到首套住房首付比例最低可降至20购房者结清首套房贷款的二套房首付比例降至30未结算首套房贷款的购买二套房首付比例降至40广西柳州柳州市住房公积金管理委员会日前印发三份通知内容涉及提高住房公积金贷款额度租房提取等通知显示符合条件的借款申请人家庭个人住房公积金贷款额度上限从40万元调整至50万元对于二孩含以上借款申请人家庭申请首套住房公积金住房贷款贷款额度上限提高10万元重庆重庆市日前发布稳经济政策包其中包括完善房地产信贷服务提高住房公积金贷款额度优化商业贷款住房套数认定等在内的房地产政策27条政策显示重庆将明确公积金贷款住房认定标准职工家庭新购住房的实行认房认贷认房方面在中心城区新购住房中心城区以外住房不纳入住房套数核查范围在中心城区以外区县新购住房全市住房纳入住房套数核查范围认贷方面只将住房公积金贷款记录纳入核查范围广西防城港防城港市住房公积金管理委员会印发关于实施多子女家庭使用住房公积金支持政策的通知显示为支持多子女缴存人家庭的住房需求缓解缴存人购房经济压力充分发挥住房公积金政策性住房保障作用对多子女家庭使用住房公积金实施支持政策按照新政自2023年2月1日起生育两孩及以上子2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日16女家庭购买首套自住住房申请住房公积金贷款的住房公积金贷款最高额度提高到55万元对于生育两孩及以上子女的家庭无房且租赁商品住房提取住房公积金的租房提取标准在现行防城港市住房公积金提取政策规定的标准基础上提高200元深圳深圳市住建局等六部门印发深圳市推广二手房带押过户模式的工作方案二手房带押过户模式指存在抵押的房产在不提前还清贷款的情况下办理过户重新抵押并发放新的贷款实现用购房款还旧贷款使用买方的购房资金来偿还卖方的银行贷款在二手房带押过户过程中通过推行顺位抵押二手房转移及抵押双预告登记等多种模式优化业务流程实现二手房交易更加高效便捷二手房交易过程中买卖双方可选择适用二手房带押过户模式交易房产需满足除原银行贷款抵押外没有设立其他抵押的条件安徽六安1安徽省六安市住房和城乡建设局网站4日发布六安市住房和城乡建设局等八部门关于印发关于进一步促进全市房地产市场平稳健康发展的若干政策的通知政策在支持合理住房需求方面提出提高住房公积金最低贷款额度正常缴存住房公积金满6个月的职工在六安购买新建普通商品住房且首次申请住房公积金贷款时贷款额度可在六安现行最低贷款额度基础上上浮20即单职工缴存家庭最低贷款额度为36万元双职工缴存家庭最低贷款额度为48万元缴存职工租住商品住房的每个家庭年提取额提高到不超过15万元缴存职工家庭在购买新建商品住房时可申请提取住房公积金支付购房首付款推行住房公积金贷款带押过户住房公积金缴存职工在押房产在交易过程中无需提前还款办理解押手续可申请办理住房公积金贷款带押过户业务2六安市住建局日前联合财政税务等八部门发布通知出台落实企业帮扶支持合理住房需求完善房地产市场金融服务等方面措施通知显示六安将调整土地出让金付款方式土地竞买保证金最低比例下调至土地起始价的20成交后1个月内缴纳至土地出让价款的50剩余价款在成交后6个月内交清此外房企因特殊情况需缓缴城市基础设施配套费的可提出书面申请经执收单位及非税收入管理机构审核后按法定批准权限和期限办理缓缴期限最长不超过6个月2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日17图表582023年第1周大事件类型时间内容央行2023年中国人民银行工作会议召开会议指出加大金融对国内需求和供给体系的支持力度支持恢复和扩大消费202314重点基础设施和重大项目建设坚持对各类所有制企业一视同仁引导金融机构进一步解决好民营小微企业融资问题落实金融16条措施支持房地产市场平稳健康发展央行银保监会人民银行银保监会发布通知决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限对于采取阶段性下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限的城市如果后续评估期内新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个202315月均上涨应自下一个季度起恢复执行全国统一的首套住房商业性个人住房贷款利率下限住房贷款利率政策与新建住中央房价格走势挂钩动态调整有利于支持城市政府科学评估当地商品住宅销售价格变化情况因城施策用足用好政策工具箱更好地支持刚性住房需求形成支持房地产市场平稳健康运行的长效机制住建部住房和城乡建设部部长倪虹指出对于购买第一套住房的要大力支持首付比首套利率该降的都要降下来对于购买第二套住房的要合理支持以旧换新以小换大生育多子女家庭都要给予政策支持对于购买三套以上住房的202315原则上不支持就是不给投机炒房者重新入市留有空间着力化解房企风险提高住房建设标准为房屋提供全生命周期安全保障合力整治房地产市场秩序让人民群众放心买房放心租房对2023年住房城乡建设工作还是充满信心我对房地产市场企稳回升还是很有信心河南河南省委常委常务副省长孙守刚今日在新闻发布会上表示要稳住房地产投资其中核心就是全面落实金融支持房地产16条政策措施全力保交楼稳预期拓供给着力促进房地产市场平稳健康发展要加大对居民购房和房企合202313理融资支持力度从信贷股权债券融资三方面纵深拓展房地产融资渠道取消和调整过热时期妨碍消费需求释放的限制性政策完善二套房认定标准支持集中团购商品住房鼓励各地结合保障性租赁住房人才住房房源征集加快存量商品房去化孙守刚说要强化保交楼项目配套融资支持持续攻坚推动已售逾期项目加快建设交付江苏常州江苏常州市住房公积金管理中心制定出台了常州市商业性个人住房贷款转个人住房公积金贷款管理办法试行于2023年1月1日起正式施行办法提到以贷还贷方式商转公贷款该方式无需借款人还清原商贷只要202313商转公贷款抵押办妥后公积金管理中心就放款另外还有先还后贷方式需要借款人先还清原商贷商转公贷款抵押办妥后才会发放贷款至借款人商转公贷款的还款账户内上海上海市人民政府发布延长上海市开展对部分个人住房征收房产税试点的暂行办法有效期的通知2011年1月20231427日市政府印发的上海市开展对部分个人住房征收房产税试点的暂行办法沪府发20113号经评估需继续实施请继续按照执行广东广州广州住房公积金管理中心发布相关通知继续执行租房提取阶段性支持政策从2023年1月起实施符合202314相关条件的市民在广州以租房名义提取住房公积金每人每月提取上限是9619元吉林长春吉林省长春市近日发布关于调整长春市住房公积金个人住房贷款政策的通知按照新政自2023年1月1日起长春市公积金贷款单笔最高额度分别为购房所在地在长春市主城区及开发区不含双阳区九台区有共同借款202314人的单笔贷款最高额度为90万元无共同借款人的为60万元对生育抚养二孩三孩的公积金缴存职工家庭首次申请公积金贷款的二孩家庭贷款额度可在单笔贷款最高额度基础上提高10万元三孩家庭贷款额度可在单笔贷款最高额度基础上提高20万元河南荥阳河南郑州荥阳市人民政府办公室发布关于印发进一步促进全市房地产市场平稳健康发展若干措施的通知试行适度调整住房限购政策方面通知提出根据国家相关房地产政策结合荥阳房地产市场供需实际暂停执行202314住房限购政策这意味着荥阳成为郑州提出适度调整限购区域后首个发文明确暂停限购的县市区落实差别化住房信贷政策上通知还提到首套住房首付比例最低可降至20购房者结清首套房贷款的二套房首付比例降至30未结算首套房贷款的购买二套房首付比例降至40广西柳州柳州市住房公积金管理委员会日前印发三份通知内容涉及提高住房公积金贷款额度租房提取等通知显示202314符合条件的借款申请人家庭个人住房公积金贷款额度上限从40万元调整至50万元对于二孩含以上借款申请人家地方庭申请首套住房公积金住房贷款贷款额度上限提高10万元重庆重庆市日前发布稳经济政策包其中包括完善房地产信贷服务提高住房公积金贷款额度优化商业贷款住房套数认定等在内的房地产政策27条政策显示重庆将明确公积金贷款住房认定标准职工家庭新购住房的实行认房202315认贷认房方面在中心城区新购住房中心城区以外住房不纳入住房套数核查范围在中心城区以外区县新购住房全市住房纳入住房套数核查范围认贷方面只将住房公积金贷款记录纳入核查范围广西防城港防城港市住房公积金管理委员会印发关于实施多子女家庭使用住房公积金支持政策的通知显示为支持多子女缴存人家庭的住房需求缓解缴存人购房经济压力充分发挥住房公积金政策性住房保障作用对多子女家庭使用202315住房公积金实施支持政策按照新政自2023年2月1日起生育两孩及以上子女家庭购买首套自住住房申请住房公积金贷款的住房公积金贷款最高额度提高到55万元对于生育两孩及以上子女的家庭无房且租赁商品住房提取住房公积金的租房提取标准在现行防城港市住房公积金提取政策规定的标准基础上提高200元广东深圳深圳市住建局等六部门印发深圳市推广二手房带押过户模式的工作方案二手房带押过户模式指存在抵押的房产在不提前还清贷款的情况下办理过户重新抵押并发放新的贷款实现用购房款还旧贷款使用买方的202315购房资金来偿还卖方的银行贷款在二手房带押过户过程中通过推行顺位抵押二手房转移及抵押双预告登记等多种模式优化业务流程实现二手房交易更加高效便捷二手房交易过程中买卖双方可选择适用二手房带押过户模式交易房产需满足除原银行贷款抵押外没有设立其他抵押的条件安徽六安1安徽省六安市住房和城乡建设局网站4日发布六安市住房和城乡建设局等八部门关于印发关于进一步促进全市房地产市场平稳健康发展的若干政策的通知政策在支持合理住房需求方面提出提高住房公积金最低贷款额度正常缴存住房公积金满6个月的职工在六安购买新建普通商品住房且首次申请住房公积金贷款时贷款额度可在六安现行最低贷款额度基础上上浮20即单职工缴存家庭最低贷款额度为36万元双职工缴存家庭最低贷款额度为48万元缴存职工租住商品住房的每个家庭年提取额提高到不超过15万元缴存职工家庭在购买新建商品住房时可申请202315提取住房公积金支付购房首付款推行住房公积金贷款带押过户住房公积金缴存职工在押房产在交易过程中无需提前还款办理解押手续可申请办理住房公积金贷款带押过户业务2六安市住建局日前联合财政税务等八部门发布通知出台落实企业帮扶支持合理住房需求完善房地产市场金融服务等方面措施通知显示六安将调整土地出让金付款方式土地竞买保证金最低比例下调至土地起始价的20成交后1个月内缴纳至土地出让价款的50剩余价款在成交后6个月内交清此外房企因特殊情况需缓缴城市基础设施配套费的可提出书面申请经执收单位及非税收入管理机构审核后按法定批准权限和期限办理缓缴期限最长不超过6个月资料来源央行银保监会住建部观点地产网各地政府官网中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日184本周板块表现回顾本周1月2日-1月8日在大盘表现方面上证指数收于315764点较上周上涨6838点涨幅22创业板指收于242214点较上周上涨7537点涨幅32沪深300指数收于398089点较上周上涨10926点涨幅28在行业板块表现方面申万一级行业涨跌幅前三的行业依次为计算机建筑材料通信综合涨跌幅分别为525151涨跌幅靠后的行业依次为农林牧渔社会服务交通运输涨跌幅分别为-12-10-01板块收益有所上升房地产行业绝对收益为39较上周上涨67个百分点相对沪深300收益为11较上周上升50个百分点房地产板块PE为1356X较上周上升051X本周12-18北上资金对电力设备银行和非银金融加仓金额较大分别为34713305和3075亿元对房地产的持股占比上升002上周为下降005净买入055亿元上周净买入036亿元图表59房地产行业绝对收益为39较上周上涨67个百分点资料来源万得中银证券图表60房地产行业相对收益为11较上周上升50个百分点资料来源万得中银证券2023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日19图表61房地产板块PE为1356X较上周上升051X资料来源公司公告中银证券图表62北上资金对电力设备银行和非银金融加仓金额较大分别为34713305和3075亿元资料来源公司公告中银证券在我们重点跟踪房地产行业股票中本周A股涨跌幅靠前的五家公司依次为滨江集团新城控股中南建设招商蛇口保利地产涨跌幅分别为16897827066涨跌幅靠后的三家公司依次为金科股份华侨城A阳光城涨跌幅分别为052121港股涨跌幅靠前的五家公司依次为旭辉控股集团越秀地产碧桂园龙湖集团中国金茂涨跌幅分别为18215113513295涨跌幅靠后的三家公司依次为融创中国建发国际美的置业涨跌幅分别为0000602023年1月10日房地产行业第1周周报2022年12月31日-2023年1月6日20