市场表现：上周申万房地产板块上涨3.88%，同期上证综指累计上涨2.21%，深证成指累计上涨3.19%，沪深300累计上涨2.82%；横向对比，板块表现位于上游。
　　公司动态：融创中国，1月5日，企业公布2022年集团累计实现合同销售金额约人民币1,693.3亿元，同比下降71.65%。
　　成交市场：12月29日-1月4日，32城新房成交面积环比+2.9%，同比+0.3%；16城二手房成交面积环比-3.7%，同比+10.2%。
　　库存情况：截止2023年1月4日，10大城市待售面积8761万方，环比-1.5%，同比+2.8%，去化周期为13.5月，环比减少0.2月，相比去年同一日增加2.3月。
　　土地市场：12月26日-1月1日，100大中城市合计供应土地建面545万方，环比+8.3%，同比-46.2%。
　　重点事件点评：央行、银保监会1月5日通知建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。70城中9-11月房价同环比持续下降的城市增加至38个。自929政策实施以来，截止2022年12月全国已有包括武汉、贵阳、天津、大连等超20个城市首套房贷利率降至4%以下，主流利率在3.7-3.9%，本次阶段性定向宽信用政策的延续，对于更广大的弱三四线城市也基本适用，一季度有望看到更多城市加入这一行列。
　　投资建议：央行和银保监会发布通知建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，延续929阶段性调整差别化住房信贷政策，对于新房价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性突破4.1%下限。住建部长倪虹表示，大力支持购买首套住房，下调首付比、首套利率，合理支持购买二套住房，特别是以旧换新、以小换大、生育多子女家庭。因城施策方面，深圳发布实施二手房“带押过户”模式，郑州市放松落户标准，凡在郑州市中心城区内有稳定就有或稳定住所的人员，本人及配偶等可申请城镇居民户口。当下正处于结束疫情的道路上，中央房地产支持政策已经更加积极，政策向市场传导也将更加有效，待两次探底完成，行业有望否极泰来，等待预期逐渐转变、销售逐步回暖。标的方面，我们认为优质央国企先于行业复苏，将充分受益于行业格局改善和盈利水平改善，同时建议积极关注优质混企民企信用逐步修复后拿地表现。A股建议关注金地集团、新城控股、保利发展、招商蛇口、建发股份、华发股份、万科A、滨江集团；H股建议关注中国海外发展、华润置地、龙湖集团、碧桂园、美的置业。
　　风险提示：国内新冠疫情反复；购房信心恢复不及预期。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate房地产发布时间2023-01-08TableTitleTableInvest证券研究报告行业动态报告优于大势东北地产周报央行建立首套房贷利率动态调整机制深圳实施二手房带押过户上次评级优于大势报告摘要市场表现TableSummary上周申万房地产板块上涨388同期上证综指累计上涨历史收益率曲线TablePicQuote221深证成指累计上涨319沪深300累计上涨282横向对房地产沪深300比板块表现位于上游公司动态融创中国1月5日企业公布2022年集团累计实现合同20销售金额约人民币16933亿元同比下降716510成交市场12月29日-1月4日32城新房成交面积环比29同0比城二手房成交面积环比同比0316-37102-10库存情况截止2023年1月4日10大城市待售面积8761万方环-20比-15同比28去化周期为135月环比减少02月相比去年同一日增加月-3023202212022420227202210土地市场12月26日-1月1日100大中城市合计供应土地建面545万方环比83同比-462重点事件点评央行银保监会1月5日通知建立首套住房贷款利率TableTrend涨跌幅1M3M12M绝对收益-43-10政策动态调整机制城中月房价同环比持续下降的城市增加至709-11相对收益-4-2838个自929政策实施以来截止2022年12月全国已有包括武汉贵阳天津大连等超20个城市首套房贷利率降至4以下主流利行业数据TableMarket率在37-39本次阶段性定向宽信用政策的延续对于更广大的弱成分股数量只115三四线城市也基本适用一季度有望看到更多城市加入这一行列总市值亿15509投资建议央行和银保监会发布通知建立首套住房贷款利率政策动态流通市值亿6930调整机制延续929阶段性调整差别化住房信贷政策对于新房价格市盈率倍4838环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性突破41下限住建市净率倍091成分股总营收亿30211部长倪虹表示大力支持购买首套住房下调首付比首套利率合成分股总净利润亿303理支持购买二套住房特别是以旧换新以小换大生育多子女家成分股资产负债率7939庭因城施策方面深圳发布实施二手房带押过户模式郑州市放松落户标准凡在郑州市中心城区内有稳定就有或稳定住所的人相关报告TableReport员本人及配偶等可申请城镇居民户口当下正处于结束疫情的道路2023年投资策略心有所向身必随往上中央房地产支持政策已经更加积极政策向市场传导也将更加有--20230104效待两次探底完成行业有望否极泰来等待预期逐渐转变销售东北地产周报12月百强房企销售同比降逐步回暖标的方面我们认为优质央国企先于行业复苏将充分受幅走阔东莞全面取消限购政策益于行业格局改善和盈利水平改善同时建议积极关注优质混企民企--20230103信用逐步修复后拿地表现A股建议关注金地集团新城控股保利发展招商蛇口建发股份华发股份万科A滨江集团H股建TableAuthor议关注中国海外发展华润置地龙湖集团碧桂园美的置业证券分析师吴胤翔风险提示国内新冠疫情反复购房信心恢复不及预期执业证书编号S0550522030003重点公司主要财务数据TableCompanyFinance18117166023wuyxnesccnEPSPE重点公司现价评级研究助理喻杰2021A2022E2023E2021A2022E2023E执业证书编号S0550122050029金地集团1061208222249624478426买入18116067286yujienesccn新城控股2249559431475521522473买入保利发展1613229254278682635580买入建发股份1493207221261606676572买入华发股份1004134164183638612549买入万科A19221942062281019933843买入请务必阅读正文后的声明及说明房地产行业动态TablePageTop目录1市场表现42行业新闻73成交市场84库存供应125土地市场146房企融资177首套房贷利率动态调整机制点评178投资建议21图表目录图1沪深300与申万房地产板块4图2申万板块周涨跌幅比较4图3恒生指数与东北地产内房股指数5图432城单周成交面积及同比10图532城周度成交同环比增速情况10图6一线城市单周成交面积及同比10图7二线城市单周成交面积及同比10图8三四线城市单周成交面积及同比10图9重点城市新房本周成交10图1032城月度成交及同比11图1132城月度成交同环比增速情况11图12上周16城二手房成交面积及同比12图13上周样本城市二手房成交12图1416城月度二手房成交及同比12图1516城月度二手房成交同环比增速12图1610城商品房周度库存去化情况13图1710城中一线城市周度库存和去化周期走势13图1810城中二线城市周度库存和去化周期走势13图19上周重点城市商品房库存去化情况13图2010城周度供应面积14图2110城中一线城市周度供应面积14图2210城中二线城市周度供应面积14图2310城月度供应面积14请务必阅读正文后的声明及说明223房地产行业动态TablePageTop图24周度百城土地供应面积万方15图25过去13周百城土地成交面积万方15图26过去13周百城土地成交金额亿元16图27上周分线成交楼面均价与溢价率16图28月度供应面积万方及同比16图29月度百城土地成交面积万方16图30月度百城土地成交金额亿元16图31月度百城土地成交均价亿元16图32月度百城与各线土地溢价率16图33当月均价亿元同比及溢价率16图34二线城市6-8月与9-11月房价同环比下降名单19图35三线城市6-8月与9-11月房价同环比下降名单19表1A股上周涨跌幅榜5表2H股上周涨跌幅榜5表3地产A股板块个股重要公告6表4地产H股板块个股重要公告6表6地方层面新闻7表7上周重点城市及分线新房成交汇总万方9表8上周重点城市及分线二手房成交汇总万方11表9上周10大城市库存去化情况13表10上周土地市场供应成交地价概况15表11上周房企发债情况17表122022年四季度32城新房成交面积情况18表1370大中城市9-10月新房价格指数同环比19请务必阅读正文后的声明及说明323房地产行业动态TablePageTop1市场表现11板块表现111A股板块上周申万房地产板块收于311119点累计上涨388同期上证综指累计上涨221深证成指累计上涨319沪深300累计上涨282横向对比板块表现位于上游图1沪深300与申万房地产板块50403020100-10-20-30-40-50房地产申万沪深300数据来源东北证券Wind图2申万板块周涨跌幅比较6538843210-1-2计建通电家轻汽房有化机公建食非医传银电钢国纺商综采交休农算筑信气用工车地色工械用筑品银药媒行子铁防织业合掘通闲林机材设电制产金设事装饮金生军服贸运服牧料备器造属备业饰料融物工装易输务渔数据来源东北证券Wind112H股板块上周内房股指数收于1156894点累计上涨884同期恒生指数累计上涨612横向对比板块表现位于上游请务必阅读正文后的声明及说明423房地产行业动态TablePageTop图3恒生指数与东北地产内房股指数20100-10-20-30-40-50-60东北地产内房股指数恒生指数数据来源东北证券Wind注以202012收盘价为基准12个股表现121A股个股表现上周A股板块内涨幅第一为数源科技000909SZ本周累计涨幅达3797其次为三湘印象滨江集团华发股份新城控股跌幅前五则分别为深振业A皇庭国际深深房A新华联ST云城表1A股上周涨跌幅榜涨幅跌幅1数源科技000909SZ3797深振业A000006SZ-8892三湘印象000863SZ1737皇庭国际000056SZ-5163滨江集团002244SZ1676深深房A000029SZ-4464华发股份600325SH1082新华联000620SZ-4355新城控股601155SH971ST云城600239SH-415数据来源东北证券Wind122H股个股表现上周H股板块内涨幅第一为合生创展集团0754HK本周累计涨幅达2422其次为新城发展旭辉控股集团恒盛地产中骏集团控股跌幅前五则分别为国瑞健康亿达中国上置集团大唐集团控股中国天保集团表2H股上周涨跌幅榜涨幅跌幅1合生创展集团0754HK2422国瑞健康2329HK-15382新城发展1030HK2007亿达中国3639HK-11113旭辉控股集团0884HK1818上置集团1207HK-8704恒盛地产0845HK1705大唐集团控股2117HK-8205中骏集团控股1966HK1531中国天保集团1427HK-794数据来源东北证券Wind请务必阅读正文后的声明及说明523房地产行业动态TablePageTop13公司公告和新闻绿地控股1月5日绿地控股发布公司债券2023年付息公告上述债券发行总额10亿元期限为3年期票面利率为700本年度计息期限为2022年1月7日至2023年1月6日每手本期债券派发利息7000元债券拟于2023年1月9日付息融创中国1月5日融创中国公布未经审核营运数据2022年集团累计实现合同销售金额约人民币16933亿元同比降7165累计合同销售面积约12847万平方米其中2022年12月集团实现合同销售金额约人民币823亿元合同销售面积约664万平方米表3地产A股板块个股重要公告公司名称公告日期公告内容保利发展发布关于非公开发行A股股票公告本次发行为定向发行其中保利集团拟以现金方式认购本次非公保利发展1230开发行股份金额不低于人民币1亿元且不超过10亿元本次非公开发行股票的数量不超过819亿股每股面值人民币1元募集资金总额不超过125亿元华发股份发布公告公司全资子公司珠海华发拟收购深圳融创文旅持有的子公司融华置地51股权及深圳融创文华发股份13旅对融华置地的债权及利息标的股权收购价款为357亿元标的债权收购价款为119024万元收购完成后珠海华发将持有融华置地100股权万科A发布公告称2022年12月万科企业股份有限公司实现合同销售面积2869万平方米合同销售金额3976万科A14亿元2022年度公司累计实现合同销售面积2630万平方米合同销售金额41697亿元2022年11月销售简报披露以来公司新增加开发项目4个中南建设发布公告称2022年12月合同销售金额769亿元销售面积575万平方米1-12月累计合同销售金额中南建设146492亿元销售面积5432万平方米华发股份发布公告称非公开发行A股股票申请获中国证监会受理根据华发股份计划该公司将向包括控股股华发股份14东华发集团在内的不超过35名特定对象非公开发行不超过635亿股A股股票募集资金总额不超过60亿元大悦城发布公告公告表示大悦城将为控股子公司重庆金悦汇在贷款合同项下全部债务的50提供连带责任保证大悦城14担保合计不超过人民币73435万元绿地控股公告称与明宇商旅开展战略合作并转让绿地酒管52股权吗股权转让对价为624亿元根据公告绿地控股14该转让预计可为绿地控股带来约61亿元投资收益绿地控股发布公司债券2023年付息公告上述债券发行总额10亿元期限为3年期票面利率为700本年度绿地控股15计息期限为2022年1月7日至2023年1月6日每手本期债券派发利息7000元债券拟于2023年1月9日付息数据来源公司公告东北证券表4地产H股板块个股重要公告公司名称公告日期公告内容大唐集团控股公告称公司拟以2518亿元的价格出售厦门盛善领商业管理有限公司80股权总代价约为2518大唐集团控股1230亿元当代置业发布重组生效日期通知通知显示各项重组生效日期条件均已达成重组生效日期已于当日落实于当代置业1230重组生效日期当代置业已发行一系列新票据预计于1月3日新加坡上市此外现有票据即将被注销上坤地产发布公告称公司拟向买方杭州梦实出售子公司公司杭州恒坤置业的全部股权代价为人民币334524万上坤地产1230元美的置业发布截至2022年12月31日止12个月未经审核销售数据数据显示截至2022年美的置业及其附属美的置业13公司连同其合营企业和联营公司的合同销售金额约7924亿元相应的已售建筑面积约6316万平方米美的置业提前和如期交付超8万套房景瑞控股公告2022年12月营运数据公司2022年12月的合约签约销售额约为人民币451亿元合同销售面积景瑞控股13约为23798平方米合同销售均价约人民币18951元平方米建发国际集团发布公告2022年度该集团连同其合营公司及联营公司实现归属公司股东权益的累计合同销售金额建发国际集团13约人民币12152亿元归属公司股东权益的累计合同销售建筑面积约6096万平方米同比分别减少约66和约107世茂集团13世茂集团发布公告2022年1月至11月期间该集团累计合约销售总额约为人民币7949亿元累计合约销售总请务必阅读正文后的声明及说明623房地产行业动态TablePageTop公司名称公告日期公告内容面积为49278万平方米正积极推进境外债务重组工作碧桂园发布公告称2022年12月单月碧桂园共实现归属公司股东权益的合同销售金额约2203亿元归属公司碧桂园14股东权益的合同销售建筑面积约282万平方米祥生控股发布2022年12月未经审核营运数据公告显示2022年12月祥生控股连同其附属公司实现归属集团祥生控股15总合约销售额约816亿元对应合约建筑面积约641万平方米实现归属集团合约销售总额约23691亿元对应归属集团合约建筑面积约17556万平方米雅居乐发布2022年12月的未经审核营运数据数据显示集团2022年度预售金额合计为人民币6523亿元对雅居乐15应建筑面积为5179万平方米平均价为每平方米人民币12595元其中12月单月预售金额合计为人民币386亿元对应建筑面积为314万平方米平均价为每平方米人民币12272元融创中国公布未经审核营运数据2022年集团累计实现合同销售金额约人民币16933亿元同比降7165累融创中国15计合同销售面积约12847万平方米其中2022年12月集团实现合同销售金额约人民币823亿元合同销售面积约664万平方米数据来源公司公告东北证券2行业新闻行业新闻方面1月5日消息近日人民银行银保监会发布通知建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限对于采取下调或取消利率下线的城市若在后续评估期内销售价格环比同比均连续三月上涨则自下一季度起恢复全国统一利率下限地方因城施策方面1月5日消息深圳市住房和建设局等印发深圳市推广二手房带押过户模式的工作方案方案明确二手房带押过户模式指存在抵押的房产在不提前还清贷款的情况下办理过户重新抵押并发放新的贷款实现用购房款还旧贷款表5中央层面新闻时间内容1月5日消息近日人民银行银保监会发布通知建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同比连15续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限对于采取下调或取消利率下线的城市若在后续评估期内销售价格环比同比均连续三月上涨则自下一季度起恢复全国统一利率下限倪虹表示今年要继续毫不动摇坚持房子是用来住的不是用来炒的定位因城施策精准施策提振市场信心对购买第一套住房的要大力支持首付比例首套利率该降的都要降下来对购买第二套住房的要合理支持以旧换新以小换大生育多子女15家庭都要给予政策支持对购买三套以上住房原则上不支持就是不给投机炒房者重新入市留有空间同时我们将加大力度增加保障性租赁住房供给和长租房市场建设让新市民青年人更好地安居让他们放开手脚为美好生活去奋斗数据来源政府官网及新闻东北证券表6地方层面新闻时间内容北京1月1日北京相关部门发布通知通知明确职工在北京市租住保障性租赁住房的可依据实际房租提取住房公积金推行11保障性租赁住房项目按月还租减少租房提取的中间环节实现职工每月的住房公积金直接冲抵房租河南1月3日河南省人民政府印发大力提振市场信心促进经济稳定向好政策措施共涉及全面释放消费潜力积极扩大有效13投资持续培育壮大新动能支持实体经济发展着力稳定外资外贸保障和改善民生六大方面90条政策措施其中提出要全力稳住房地产投资取消妨碍消费需求释放的房地产限制性政策扎实做好保交楼工作扬州1月3日消息扬州市将在扬来扬大专及以上人才在市区购买首套商品住房给予所缴纳契税50的一次性购房补贴政13策时间延长至2023年6月30日住房公积金对在扬来扬人才的贷款额度支持政策也延续至2023年6月30日南昌1月3日消息安义县于1日发布了2023年安义县购房消费补贴实施细则规定日期间内在安义县购买新建商品房的购房13户对建筑面积在90套以下的前200套每套补贴5000元90套以上的前300套每套补贴1万元郑州1月3日郑州市公安局发布文件指出凡在郑州市中心城区内有稳定就有或稳定住所的人员不受社保缴费年限和居住年限13的限制本人及其共同居住生活的配偶子女和父母可以在郑州市申请城镇居民户口在郑州市中心城区购买住房的人员可申请务必阅读正文后的声明及说明723房地产行业动态TablePageTop时间内容请房主及其居住生活的配偶子女和父母的户口迁入昆明1月3日昆明市政府发布有关商品房预售资金监管的通知通知明确住房城乡建设部门将会同监管银行对房地产开发企业13的商品房预售项目预售资金实施监管房地产开发企业须将商品房预售资金存入银行监管专用账户实行资金全过程监管以保障资金专款专用维护购房人合法权益随州1月4日消息随州市住房公积金中心近日发布通知将最高贷款额度由45万元提高至55万元优化认房认贷标准职14工家庭已使用过一次住房公积金贷款因购买首套住房再次申请住房公积金贷款的按首套房贷款政策执行同时取消提取比例限制职工符合条件提取住房公积金可以提取个人账户全部余额郑州1月4日消息荥阳市政府印发房地产发展方面的措施措施指出从支持合理住房需求改善住房市场供给加大信贷融资14税收支持力度推进安置房建设和转化优化房地产市场环境五个方面促进房地产业良性循环和健康发展同时暂停执行住房限购政策柳州1月5日消息柳州市首套个人住房公积金贷款利率统一调整5年以下个人住房公积金贷款利率调整为265年以上调整15为31第二套个人住房公积金贷款利率统一调整为5年以下个人住房公积金贷款利率为30255年以上调整为3575第二次使用住房公积金贷款的贷款首付比例不低于30防城港1月5日防城港市有关部门发布通知通知明确生育两孩及以上子女家庭购买首套自住住房申请住房公积金贷款的住15房公积金贷款最高额度提高到55万元生育两孩及以上子女的家庭无房且租赁商品住房提取住房公积金的租房提取标准在现行住房公积金提取政策规定的标准基础上提高200元深圳1月5日消息深圳市住房和建设局等印发深圳市推广二手房带押过户模式的工作方案方案明确二手房带押过15户模式指存在抵押的房产在不提前还清贷款的情况下办理过户重新抵押并发放新的贷款实现用购房款还旧贷款数据来源政府官网及新闻东北证券3成交市场上周商品房成交数据统计12月29日-1月4日首先来看新房数据方面Wind统计的30大中城市房管局网签数据方面新房成交面积为383万方环比上周上升174同比上升121本月累计成交面积为144万方同比上升399环比下降32分线来看一线二线三线城市本周成交面积分别为9023063万方环比上周分别上升517上升145下降49对比去年同期分别上升67上升125上升191我们重点跟踪的32城房管局数据方面周度来看32城成交面积492万方环比上周上升29同比上升03分城市级别来看一线二线三线城市本周成交面积分别为12433434万方环比上周分别上升236上升37下降387对比去年同期分别上升34上升125下降535分区域来看环渤海长三角珠三角中西部海西环比增速分别为下降117上升439下降230下降27上升380月度来看32城成交面积169万方环比上月同期下降914同比上升196分城市级别来看一线二线三线城市本月至今成交面积分别为6097234万方环比上月同期分别下降859下降926下降954对比去年同期分别上升424上升254下降483分区域来看环渤海长三角珠三角中西部海西环比增速分别为下降924下降864下降948下降933下降947同比分别上升265上升419下降359上升00下降378年度来看32城成交面积169万方同比上升196分城市级别来看一线二线三线城市本年至今成交面积分别为609711万方对比去年同期分别上升424上升254下降483分区域来看环渤海长三角珠三角中西部海西同比分别上升265上升419下降359上升341下降378请务必阅读正文后的声明及说明823房地产行业动态TablePageTop表7上周重点城市及分线新房成交汇总万方年初至今上周成交面上周环比增上周同比增本月成交面本月环比增本月同比本年同比累计成交积速速积长增长增长面积北京27-1041648-9173728372上海61142623243-75575943759广州21-20-2616-936-536-53深圳15-362-1953-954-4813-481一线城市汇总1242363460-859424604244个福州4464-6232-949-3892-389青岛36-1685659-9385229522济南26-21-199-903-149-14大连2-3340-9700杭州28392-35414-8681907141907南京22113821110-8451144101144苏州29762935-942-3105-310宁波1014317021-963188311883武汉772164028-966-4988-498成都62-1677426-9071660261660南宁14-358565-909601356013佛山23-141-1707-953-5457-545二线城市汇总3343712597-9262549725412个莆田1102-6230-943-3390-339扬州3-547-781-981-4131-413金华0-10000-1000-10000-1000池州0696-7380-876-5000-500连云港0-10000-10000-1000镇江0-10000-10000-1000江阴2-273-081-910328313283温州8-296-3423-94762362绍兴0-616-2470-998-9840-984六盘水0-10000-1000-10000-1000柳州5-305-6881-968-6341-634荆门2-6097091-9479531953吉安11502-3711-887-661-66惠州374-3631-9253391339韶关2-3090-9800江门5-592701-954-571-57三四线城市汇34-387-535234-954-48311-483总16个32城汇总4922903169-914196169196数据来源东北证券Wind请务必阅读正文后的声明及说明923房地产行业动态TablePageTop图432城单周成交面积及同比图532城周度成交同环比增速情况506004050030200400103000-50200-10100-20-10032一二三环长珠中海0-30城线线四渤三三西西22W4122W4322W4522W4722W4922W5123W1线海角角部32城周成交面积万方32城周成交面积万方23W1同比增速23W1环比增速数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind注32城分别为北京上海广州深圳福州青岛济南大连杭州南京苏州宁波武汉成都南宁佛山莆田扬州金华池州连云港镇江江阴温州绍兴六盘水柳州荆门吉安惠州韶关江门除宁波为住宅数据外其余均为商品房数据图6一线城市单周成交面积及同比图7二线城市单周成交面积及同比14080400403503012060300100204025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00024001000000001200500000022W4122W4322W4522W4722W4922W5123W1100大中城市一线城市二线城市三线城市一线成交金额二线成交金额三线成交金额成交均价溢价率数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图28月度供应面积万方及同比图29月度百城土地成交面积万方160002014000600400140000120002001200010000-2000100008000-200-4080006000-400-60-60060004000-8004000-802000-1000-10020000-12000-12022M222M422M622M822M1022M1222M222M422M622M822M1022M12一线成交面积二线成交面积一线供应面积二线供应面积三线成交面积总成交面积同比三线供应面积总供应面积同比数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图30月度百城土地成交金额亿元图31月度百城土地成交均价亿元600010009000100500050080007000504000006000030005000-50020004000-501000-100030002000-1000-1500100022M222M422M622M822M1022M120-15022M222M422M622M822M1022M12一线成交金额二线成交金额三线成交金额总成交金额同比成交楼面均价成交均价同比数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind图32月度百城与各线土地溢价率图33当月均价亿元同比及溢价率204000040000052035001503000-20250010-402000-60150051000-80500-10000-12022M222M422M622M822M1022M12100大中城市一线城市二线城市三线城市百城土地溢价率一线城市溢价率二线城市溢价率三线溢价率成交楼面均价成交均价同比溢价率数据来源东北证券Wind数据来源东北证券Wind请务必阅读正文后的声明及说明1623房地产行业动态TablePageTop6房企融资表11上周房企发债情况发行规发行票面公司企业性起息债项主体债券简称模亿期限利率利差资金用途名称质日评级评级元年新区建投23武新01地方国2023AAAA-50--本次公司债券募集资有企业110金扣除发行费用后拟用于偿还金融机构借款中华企业23中企01地方国2023AAAAA754036-本期债券的募集资金有企业110将用于偿还到期债务和股权投资上海城开23沪开01地方国2023AA-3042-本期债券的募集资金有企业191767亿元拟用于置换偿还15沪城开本金的自有资金剩余部分用于补充流动资金高速地产23高速地产地方国2023AA1323044-本次发行中期票据所MTN001有企业19募集资金132亿元将用于置换发行人兑付22高速地产SCP002自有资金偿还部分保利置业23保利置业中央国2023AAA-30--发行人本期中期票据上海MTN001A有企业19拟发行15亿全部用于项目建设铁建房地23铁建房产中央国2023AAA-50--本次中期票据基础发产MTN001有企业19行规模0亿元发行金额上限22亿元拟用于偿还到期债务融资工具保利置业23保利置业中央国2023AAA-50--发行人本期中期票据上海MTN001B有企业19拟发行15亿全部用于项目建设数据来源东北证券Wind7首套房贷利率动态调整机制点评人民银行银保监会1月5日发布通知决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制一自2022年第四季度起各城市政府可于每季度末月以上季度末月至本季度第二个月为评估期对当地新建商品住宅销售价格变化情况进行动态评估二对于评估期内新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限地方政府按照因城施策原则可自主决定自下一个季度起阶段性维持下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限三对于采取阶段性下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限的城市如果后续评估期内新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均上涨应自请务必阅读正文后的声明及说明1723房地产行业动态TablePageTop下一个季度起恢复执行全国统一的首套住房商业性个人住房贷款利率下限作为929阶段性信贷政策的延续本次住房贷款利率政策动态调整政策相比上轮调整更加充分强调了因城施策的原则给予地方政府更大的政策执行自由同时也对房价回暖的城市房贷利率及时进行调控保证房地产市场平稳发展延续阶段性信贷政策仍具有必要性第四季度房地产市场仍受疫情因素的影响12月商品房销售预计同比仍然负增我们统计的32城新房成交面积10月同比-21911月同比-32412月同比-325同比降幅又有所增加因此延续928阶段性信贷政策仍是十分必要的表122022年四季度32城新房成交面积情况10月成交10月同比11月成交11月同比12月成交12月同比面积增长面积增长面积增长北京12111087-34695-272上海125-27820378177-204广州80-18736-74997-496深圳405736-35060-19一线城市汇总4个366-125362-303428-293福州23-3368-77431-342青岛101-109112-88150-12济南1229679-24797-361大连152116杭州90-10798-396102-419南京44-32871-13467-436苏州675560-2649204宁波33-38529-24735224武汉107-35790-569235-289成都186-194254-78276-522南宁44-29651-54758167佛山106-226111-202148-243二线城市汇总12个939-177984-2791307-319莆田9-2538-4709-139扬州17-542330631121金华10127112789-185池州51245282-733连云港0-10000-10000-1000镇江0-10000-10000-1000江阴131214143温州45-50735-69648-80绍兴3-8252-8753-844六盘水4-761911532-659柳州27-43323-48535-148荆门4-3946-58511-55吉安652510-1718-104惠州152002673920-147韶关10-4358-365131811江门2410211723730488三四线城市汇总16个427-467190-511194-40732城汇总1494-2191540-3241969-325数据来源东北证券Wind70城中9-11月房价同环比持续下降的城市增加至38个从统计局公布的70个大中城市房价指数来看有38个城市符合9-11月房价同环比持续下滑二线城市包请务必阅读正文后的声明及说明1823房地产行业动态TablePageTop括天津石家庄太原沈阳大连长春哈尔滨福州厦门郑州武汉南宁兰州继929下调房贷利率后更多的二三线城市加入房价同环比持续下滑名单其中二线城市从8个增加到13个三线城市从15个增加至25个这也意味着此次政策对于房贷利率的下调的影响范围进一步扩大此外从数据结果看近期部分城市楼市宽松政策在房价方面取得了一定效果如昆明泉州大理等城市11月房价环比出现了一定程度改善尽管部分城市移出了9-11月同环比连续下跌的名单但根据政策仍未达到同环比上升的节奏地方政府仍将持续降低首套房贷利率政策图34二线城市6-8月与9-11月房价同环比下降名单图35三线城市6-8月与9-11月房价同环比下降名单移出名单城市移出名单城市仍在名单中仍在名单中贵阳昆明包头安庆天津石家庄秦皇岛温州泉州泸州大连哈尔滨济宁宜昌大理武汉兰州襄阳岳阳常德湛江桂林北海名单新增城市名单新增城市太原沈阳长春唐山丹东锦州福州厦门郑州吉林牡丹江无锡南宁扬州徐州金华蚌埠九江洛阳平顶山惠州韶关数据来源东北证券国家统计局数据来源东北证券国家统计局表1370大中城市9-10月新房价格指数同环比城市能级9月环比10月环比11月环比环比趋势9月同比10月同比11月同比同比趋势北京一线020401615957上海一线0203033844广州一线-03-03-05连续下降010202深圳一线-05-07-05连续下降09050天津二线-02-03-06连续下降-43-41-4连续下降石家庄二线-03-07-02连续下降-44-41-32连续下降太原二线-06-04-07连续下降-45-47-49连续下降呼和浩特二线0100-27-23-18连续下降沈阳二线-03-06-07连续下降-45-48-51连续下降大连二线-05-12-05连续下降-37-46-49连续下降长春二线-07-07-08连续下降-23-31-35连续下降哈尔滨二线-08-06-09连续下降-75-78-8连续下降南京二线-04-050303-0106杭州二线040307656466宁波二线020401040912合肥二线070601071519福州二线-07-05-03连续下降-18-21-2连续下降厦门二线-03-07-02连续下降-3-39-36连续下降南昌二线03-01-01121519济南二线0301-0109152青岛二线-01-02-02连续下降010102郑州二线-03-05-04连续下降-38-38-36连续下降武汉二线-09-06-02连续下降-61-64-58连续下降长沙二线01020527273南宁二线-06-1-06连续下降-25-3-35连续下降海口二线02-01-02060508请务必阅读正文后的声明及说明1923房地产行业动态TablePageTop城市能级9月环比10月环比11月环比环比趋势9月同比10月同比11月同比同比趋势成都二线07030562728贵阳二线0-04-08-2-2-16连续下降昆明二线-06-0802-27-27-25连续下降重庆二线03-06-03140807西安二线-05-03-03连续下降251814兰州二线-09-04-01连续下降-55-58-55连续下降西宁二线-03-060-45-47-43连续下降银川二线-01-02-07连续下降352718乌鲁木齐二线-03-020111217唐山三线-04-02-07连续下降-14-08-13连续下降秦皇岛三线-07-07-03连续下降-65-64-63连续下降包头三线-070-03-51-48-47连续下降丹东三线-05-01-01连续下降-48-5-49连续下降锦州三线-03-09-02连续下降-24-36-33连续下降吉林三线-06-03-05连续下降-32-32-33连续下降牡丹江三线-01-11-1连续下降-23-29-33连续下降无锡三线-04-08-03连续下降-04-12-12连续下降扬州三线-05-04-02连续下降-44-44-39连续下降徐州三线-01-05-05连续下降-05-08-11连续下降温州三线-09-07-08连续下降-44-51-58连续下降金华三线-06-06-05连续下降-13-17-19连续下降蚌埠三线-02-01-06连续下降-26-25-28连续下降安庆三线-0501-01-49-47-46连续下降泉州三线-07-0605-5-54-45连续下降九江三线-01-04-03连续下降-31-32-31连续下降赣州三线02-06-04120906烟台三线-03-0203-29-27-21连续下降济宁三线-01-06-11连续下降-37-42-49连续下降洛阳三线-04-07-04连续下降-4-48-5连续下降平顶山三线-02-03-02连续下降-24-3-29连续下降宜昌三线-07-09-02连续下降-45-51-51连续下降襄阳三线-02-01-05连续下降-55-54-53连续下降岳阳三线-07-08-04连续下降-73-74-8连续下降常德三线-04-05-03连续下降-57-56-57连续下降惠州三线-03-07-02连续下降-2-21-24连续下降湛江三线-09-06-05连续下降-88-87-88连续下降韶关三线-04-03-07连续下降-37-3-35连续下降桂林三线-04-03-08连续下降-39-35-38连续下降北海三线-06-07-04连续下降-103-107-106连续下降三亚三线-03-0102101-05泸州三线-01-0304-57-51-4连续下降南充三线-05105-62-47-36连续下降遵义三线02-0603-14-15-07连续下降大理三线04-0501-6-57-47连续下降数据来源东北证券国家统计局一季度仍能期待更多房地产支持政策贝壳研究院数据显示2022年12月首套主流利率平均为409二套平均为491环比基本持平同比分别回落155BP和100BP根据各地媒体报道自929政策实施以来截止2022年12月全国已有超20个城市首套房贷利率降至4以下主流利率在37-39包括阳江清远云浮湛江济宁武汉贵阳江门宜昌襄阳天津包头阜阳石家庄秦皇岛昆明大连大理泸州安庆恩施州温州瑞安乐清舟山泉州黄冈株洲开平等本次阶段性定向宽信用政策的延续对于更广大的弱三四线城市也基本适用一季度有望看到更多城市加入这一行列请务必阅读正文后的声明及说明2023