本周政策情况：首套住房贷款利率政策动态调整，郑州四限放松。本周央行建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，每季度末月新房价格环同比连续3个月下降的城市可阶段性放宽首套商贷利率下限；后续若环同比连续3个月上涨，应恢复执行全国统一首套利率下限。地方层面，本周郑州限贷放松，郑州荥阳县限购取消。
　　本周基本面情况：新房成交环比回落，房企推盘意愿持续低位。根据房管局及克而瑞数据，本周41城新房成交面积环比下降3.2%，同比下降17.0%，22年12月41城新房成交面积同比下降25.7%，降幅环比11月收窄5.5pct；本周12城二手房单周成交环比上升6.3%，同比下降23.6%，22年12月12城二手房同比下降15.8%，环比11月由正转负。推盘方面，11城单周推盘面积环比下降0.9%，22年12月推盘面积环比下降0.3%，同比下降24.0%，房企推盘意愿持续低位。
　　本周土地情况：土地成交边际下行，溢价率持续走低。23年第1周商住土地成交面积环比下降10.7%，出让金环比上升0.4%，溢价率为1.9%，环比下降0.2pct。22年全年商住土地成交面积同比下降29.5%，出让金同比下降31.8%，溢价率3.2%。
　　本周重点数据：2022年12月LPR较前期持平，首套二套按揭利率均接近下限。根据央行，2022年12月5年期LPR维持前期4.30%不变。根据贝壳数据，2022年12月首套、二套房按揭利率分别为4.09%、4.91%，环比持平，较利率下限基本持平。
　　开发板块观点：首套按揭下限调整常态化，政策环境改善加速。本周央行建立首套房按揭利率动态调整机制，将22年9月29日出台的按揭利率暂时性下调政策常态化，规定并完善政策开启及终止的市场条件。此前由于政策有效期短，实际落地效果有限，全国多地房价仍持续下行，政策适用范围进一步扩大到包括厦门、福州在内的热点城市，需求端改善范围进一步拓宽。中央财办对中央经济工作会议解读中提到22年已出台政策要持续抓好，23年进一步出台并完善，河南省政府本周表态将取消和调整过热时期妨碍消费需求释放的限制性政策，预计未来政策力度加速落地稳定市场预期及基本面，推荐关注板块投资机会。
　　本周物业观点：板块伴随大盘上涨，央企龙头超额收益显著。23年第1周，恒生指数大幅上涨6.1%，物业板块平均上涨5.0%，央国企物业龙头大幅上涨15.3%，民企物业龙头上涨8.2%，物业板块整体动态PE10.7x，处于19年以来8%分位。
　　风险提示。基本面不及预期，包括行业政策面改善力度不及预期；融资收紧；供给侧改革出清影响情绪，对于市场情绪产生扰动。
　　
　　

研究报告全文：TablePage跟踪分析房地产证券研究报告房TableTitle地产及物管行业23年第1周周报TableGrade行业评级买入前次评级买入首套按揭下限调整常态化政策改善加速报告日期2023-01-08TableSummary相对市场表现TablePicQuote核心观点本周政策情况首套住房贷款利率政策动态调整郑州四限放松本8周央行建立首套住房贷款利率政策动态调整机制每季度末月新房价1012203220522072209221122格环同比连续3个月下降的城市可阶段性放宽首套商贷利率下限后-7续若环同比连续3个月上涨应恢复执行全国统一首套利率下限地-14方层面本周郑州限贷放松郑州荥阳县限购取消-21本周基本面情况新房成交环比回落房企推盘意愿持续低位根据房-28管局及克而瑞数据本周41城新房成交面积环比下降32同比下房地产沪深300降年月城新房成交面积同比下降降幅环比17022124125711月收窄55pct本周12城二手房单周成交环比上升63同比下分析师TableAuthor郭镇降23622年12月12城二手房同比下降158环比11月由正SAC执证号S0260514080003转负推盘方面11城单周推盘面积环比下降0922年12月推盘SFCCENoBNN906面积环比下降03同比下降240房企推盘意愿持续低位021-38003639本周土地情况土地成交边际下行溢价率持续走低23年第1周商guozgfcomcn住土地成交面积环比下降107出让金环比上升04溢价率为分析师乐加栋19环比下降02pct22年全年商住土地成交面积同比下降295SAC执证号S0260513090001出让金同比下降318溢价率32021-38003642本周重点数据2022年12月LPR较前期持平首套二套按揭利率均lejiadonggfcomcn接近下限根据央行2022年12月5年期LPR维持前期430不分析师邢莘变根据贝壳数据2022年12月首套二套房按揭利率分别为409SAC执证号S0260520070009491环比持平较利率下限基本持平021-38003638开发板块观点首套按揭下限调整常态化政策环境改善加速本周央xingshengfcomcn行建立首套房按揭利率动态调整机制将22年9月29日出台的按揭分析师谢淼利率暂时性下调政策常态化规定并完善政策开启及终止的市场条件SAC执证号S0260522070007此前由于政策有效期短实际落地效果有限全国多地房价仍持续下021-38003637行政策适用范围进一步扩大到包括厦门福州在内的热点城市需求xiemiaogfcomcn端改善范围进一步拓宽中央财办对中央经济工作会议解读中提到22分析师欧阳喆年已出台政策要持续抓好23年进一步出台并完善河南省政府本周SAC执证号S0260522070002表态将取消和调整过热时期妨碍消费需求释放的限制性政策预计未021-38003641来政策力度加速落地稳定市场预期及基本面推荐关注板块投资机会ouyangzhegfcomcn本周物业观点板块伴随大盘上涨央企龙头超额收益显著23年第请注意乐加栋邢莘谢淼欧阳喆并非香港证券及期货事1周恒生指数大幅上涨61物业板块平均上涨50央国企物业务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动龙头大幅上涨153民企物业龙头上涨82物业板块整体动态PE107x处于19年以来8分位风险提示基本面不及预期包括行业政策面改善力度不及预期融资收紧供给侧改革出清影响情绪对于市场情绪产生扰动识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明128TablePageText跟踪分析房地产重点公司估值和财务分析表最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E万科A000002SZ人民币19222022122买入238204209918946579185保利发展600048SH人民币1613202316买入2355153180105901281448691招商蛇口001979SZ人民币135220221218买入191908910215213384775660新城控股601155SH人民币224920221118买入291635432663694848122101金地集团600383SH人民币106120221028买入1592178189605690105113107建发股份600153SH人民币14932022121买入181221425970584339110120华发股份600325SH人民币10042022126买入1449165181615510050145137滨江集团002244SZ人民币103120221027买入140212413883753227157148新湖中宝600208SH人民币260202255买入35403003388782963225861中国国贸600007SH人民币161720211031买入24821141291421265551113113金融街000402SZ人民币5312022414买入103905605794932632664342首开股份600376SH人民币56720221110买入7220130514221113332301140万科企业02202HK港币171420221030买入2223204209747246579185中国海外发展00688HK港币223520221026买入26553343545956413810090中国海外宏洋00081HK港币36720221214买入52113213425246272138122集团越秀地产00123HK港币108820221223买入1515118140816832267380万物云02602HK港币525020221012买入68531712242732097652122143保利物业06049HK港币57402022831买入66831962492592037150143162招商积余001914SZ人民币16312022125买入26010580772792111841486781绿城管理控股09979HK港币6302022111买入7810370481521176145203241数据来源Wind广发证券发展研究中心备注1以上公司为广发证券地产组近两年覆盖标的2A股标的合理价值货币单位为人民币港股标的万科企业中国海外发展中国海外宏洋集团越秀地产万物云保利物业招商积余绿城管理控股合理价值货币单位为港币3A股及港股标的EPS货币单位均为人民币4表中估值指标按照最新收盘价计算识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明228TablePageText跟踪分析房地产目录索引一地产行业政策及基本面跟踪情况6一主要政策回顾6二重点城市成交情况8三重点城市推盘及库存跟踪13四全国土地市场供给成交情况15二重点公司跟踪情况18三地产开发板块投资观点21四物业管理板块投资观点21五风险提示26识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明328TablePageText跟踪分析房地产图表索引图141城2019年至今周成交面积万方走势8图241城新房周均及单周成交面积万方9图341城分线城市新房周成交环比增速9图441城新房月度成交同环比9图541城分线城市新房月度成交同比9图641城新房成交整体年同比9图741城新房成交分线城市年同比9图8全国分区域商品房二手房单周成交同环比20221230-2023010511图912城二手房周均及单周成交面积万方11图1012城分线城市二手房周成交环比增速11图1112城二手房成交月度同环比12图1212城分线城市二手房成交月同比12图13二手房成交整体年同比12图1412城市分线二手房成交年同比12图1511城市商品房周度推盘13图1611城市商品房月度推盘13图1711城市商品房推盘年同比趋势13图1811城市商品房月度批售比13图1911城市商品房库存与去化周期14图2011城市及分线城市商品房去化周期周14图2111城市商品房周度库存及去化周期14图2211城市住宅周度库存及去化周期14图23全国300大中城市商住土地供应成交及供销比数据万方16图24全国300大中城市商住土地供应年度累计同比16图25全国300大中城市商住土地成交年度累计同比16图26全国300大中城市商住土地出让金年同比17图27全国300大中城市土地出让金分线城市年同比17图28全国300大中城市商住土地楼面价和溢价率17图29全国300大中城市分线城市商住土地溢价率17图30A股重点地产公司股价周变动幅度20图31H股重点地产公司股价周变动幅度20表1本周主要中央政策20221231-202301067表2本周主要地方政策20221231-202301067表341城市商品房成交面积汇总20221230-2023010510表412城二手房成交面积汇总20221230-2023010512表5重点城市商品房库存及去化周期变化情况20221230-2023010515识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明428TablePageText跟踪分析房地产表6重点城市住宅库存面积及去化周期变化情况20221230-2023010515表7开发类房企上周重点公司公告20221231-2023010618表8截止23年1月6日涉房企业股权融资计划一览19表9房企每周拿地汇总20221231-2023010620表10物业公司股价涨跌幅排名21表11上市物业企业股价表现及估值21表12陆港股通持仓量及占比截至2023010623表13近半年来上市物业企业股价表现及解禁情况截至2023010624表14交表物业公司基本情况24表15本周上市物业公司主要事件20230101-2023010725表16广发地产小组股票推荐及建议关注名单25识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明528TablePageText跟踪分析房地产一地产行业政策及基本面跟踪情况一主要政策回顾中央政策方面本周央行建立首套住房贷款利率政策动态调整机制1月4日央行23年工作会议召开会议指出全力维护房地产市场稳健运行落实金融16条措施支持房地产市场平稳健康发展1月5日央行建立首套住房贷款利率政策动态调整机制自22年四季度起各地政府可于每季度末月以上季度末月至本季度第二个月为评估期新房价格环比和同比连续3个月下降的城市可阶段性放宽首套商贷利率下限后续评估期内若环比和同比连续3个月上涨应恢复执行全国统一首套商贷利率下限1月6日住建部部长倪虹表示因城施策精准施策提振市场信心大力支持购买首套房首付比首套利率该降的都要降下来合理支持购买二套房给予政策支持以旧换新以小换大多孩家庭原则上不支持购买三套以上住房不给投机炒房者重新入市留有空间地方政策方面本周放松政策以四限改善和公积金放松为主1月2日郑州宣布适度调整限购区域多孩家庭养老家庭购房执行二套贷款政策在郑工作或常住家庭首次在郑购房不受已有异地住房贷款影响执行首套政策因父母养老在郑首次购房的执行首套政策1月4日郑州荥阳县取消限购拥有一套房且无房贷或已结清的再次贷款购新房以及多孩家庭购二套房享受首套政策首套首付比降至20结清未结清首套贷款的二套首付比降至3040公积金放松方面1月2日长春宣布根据无有共同借款人在主城区及开发区购房公积金贷款最高额上调至6090万元原存量房5070万元新房6090万元b在主城区及开发区购房的二三孩家庭公积金可贷额在最高额基础上提高1020万元高校毕业生首次公积金贷款购房可不受缴存时间限制优先办理最高50万元的公积金贷款同日蚌埠宣布多孩家庭公积金贷款购买首套房的一方双方最高可贷额在现行基础上提高1020万元即上调至4070万元1月4日柳州宣布住房公积金贷款额上限上调至50万元原40万元多孩家庭首套房公积金贷款额再提高10万元即60万元首套贷款结清后二次公积金贷款购房首付比下调至30原35同日随州宣布住房公积金最高贷款额上调至55万元原45万元已使用过一次住房公积金贷款后因购买首套房再次公积金贷款按首套政策执行原认房又认贷1月5日六安宣布缴存公积金满6个月的职工首次公积金贷款购买新房可贷额在现行额度基础上上浮20即单双职工上调至3648万原3040万元多孩家庭购买144平以下新房享受50契税补贴识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明628TablePageText跟踪分析房地产同日防城港宣布多孩家庭首套房公积金贷款最高额上调至55万元原48万元1月6日乌鲁木齐公积金贷款首付比下调至20原30最高贷款额上调至80万元原70万元公积金贷款购新房单价上限上调为14960元平原13600元平23年首次购新房给予50契税补贴同日连云港单双职工二孩家庭购首套住房公积金贷款额度上调至4080万元三孩家庭上调至4590万元原3060万元符合条件的高层次人才公积金最高贷款额度为100万元表1本周主要中央政策20221231-20230106时间部门内容央行23年14a全力维护房地产市场稳健运行b落实金融16条措施支持房地产市场平稳健康发展工作会议建立首套住房贷款利率政策动态调整机制a自22年四季度起各地政府可于每季度末月以上季度末月至本季度第15央行二个月为评估期新房价格环比和同比连续3个月下降的城市可阶段性放宽首套商贷利率下限b后续评估期内若环比和同比连续3个月上涨应恢复执行全国统一首套商贷利率下限a因城施策精准施策提振市场信心b大力支持购买首套房首付比首套利率该降的都要降下来c合住建部部长15理支持购买二套房给予政策支持以旧换新以小换大多孩家庭d原则上不支持购买三套以上住房不给投机炒房倪虹者重新入市留有空间数据来源央行央视网广发证券发展研究中心表2本周主要地方政策20221231-20230106时间城市内容a适度调整限购区域b多孩家庭养老家庭购房执行二套贷款政策在郑工作或常住家庭首次在郑购房不受已有异地住房12郑州贷款影响执行首套政策因父母养老在郑首次购房的执行首套政策a根据无有共同借款人在主城区及开发区购房公积金贷款最高额上调至6090万元原存量房5070万元新房6090万12长春元b在主城区及开发区购房的二三孩家庭公积金可贷额在最高额基础上提高1020万元高校毕业生首次公积金贷款购房可不受缴存时间限制优先办理最高50万元的公积金贷款12蚌埠多孩家庭公积金贷款购买首套房的一方双方最高可贷额在现行基础上提高1020万元即上调至4070万元a将购房契税补贴等22年出台的鼓励房地产健康发展55条政策时效延长至23年底b房票使用范围扩大至二手房c进12绍兴一步扩大稳保基金纾困范围全力支持保交楼13河南取消和调整过热时期妨碍消费需求释放的限制性政策完善二套房认定标准郑州荥凡在中心城区具有稳定就业或稳定住所的不受社保缴费年限和居住年限的限制本人及其共同居住的亲属可申请登记城镇户口13阳原外来务工人员需参加社保满2年农业转移人口需持有居住证满1年人才购买首套房给予契税50补贴人才及多孩家庭公积金贷款最低首付比20二三孩家庭公积金贷款额上浮1020万元三13扬州项政策延期至23年6月30日原22年12月31日a取消限购b拥有一套房且无房贷或已结清的再次贷款购新房以及多孩家庭购二套房享受首套政策c首套首付比14郑州降至20结清未结清首套贷款的二套首付比降至3040d博士硕士本科专科毕业生等人才首次购房享受10521万元购房补贴人才父母购房享受1万元补贴e23年1月1日至23年6月30日购房享受30-40契税补贴a住房公积金贷款额上限上调至50万元原40万元多孩家庭首套房公积金贷款额再提高10万元即60万元b首套14柳州贷款结清后二次公积金贷款购房首付比下调至30原35a住房公积金最高贷款额上调至55万元原45万元b已使用过一次住房公积金贷款后因购买首套房再次公积金贷款按14随州首套政策执行原认房又认贷识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明728TablePageText跟踪分析房地产14上海延长上海市开展对部分个人住房征收房产税试点的暂行办法有效期15重庆将27条房地产政策纳入稳经济政策包一季度还将出台房地产政策a缴存公积金满6个月的职工首次公积金贷款购买新房可贷额在现行额度基础上上浮20即单双职工上调至3648万原15六安3040万元b多孩家庭购买144平以下新房享受50契税补贴15防城港多孩家庭首套房公积金贷款最高额上调至55万元原48万元15深圳推广二手房带押过户模式乌鲁木a公积金贷款首付比下调至20原30最高贷款额上调至80万元原70万元b公积金贷款购新房单价上限上调16齐为14960元平原13600元平c23年首次购新房给予50契税补贴a单双职工二孩家庭购首套住房公积金贷款额度上调至4080万元三孩家庭上调至4590万元原3060万元b符16连云港合条件的高层次人才公积金最高贷款额度为100万元16南昌符合条件的博士硕士首次购房给予106万元购房补贴1月6日起住房商贷可转住房公积金贷款不再要求偿还完商贷再申请公积金贷款只需先行偿还商贷与公积金贷款核定额度的16兰州差额部分数据来源各地政府网站广发证券发展研究中心二重点城市成交情况根据WindCRIC收集的各主要城市房管局公布的成交面积显示数据更新日期为2023年1月5日下同本周2022年12月30日-2023年1月5日下同我们监测的41城商品房成交面积49517万方环比下降32同比下降170分线城市来看本周四大一线城市商品房成交面积11867万方环比上升97同比下降0915个二线样本城市成交面积28942万方环比上升07同比下降14522个三四线样本城市成交面积为8708万方环比下降248同比下降371图141城2019年至今周成交面积万方走势12000010000080000600004000020000000-20000W1W3W5W7W9W23W11W13W15W17W19W21W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W512020202120222023数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明828TablePageText跟踪分析房地产图241城新房周均及单周成交面积万方图341城分线城市新房周成交环比增速7002060506001549517405001030204005-321030000200-5-10-20100-10-300-15-402021202223W1-22-W5022-W5122-W5223-W122-W4822-W4922-W5022-W5122-W5223-W1W141城新房周均成交面积当周成交环比右一线城市4城二线城市15城三四线城市22城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图441城新房月度成交同环比图541城分线城市新房月度成交同比30302042020101000-10-10-20-145-20-151-30-30-278-40-40-43022082209221022112212230101--5023010522082209221022112212230101-23010541城新房成交环比41城新房成交同比一线城市二线城市三四线城市数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图641城新房成交整体年同比图741城新房成交分线城市年同比10302045201000-5-10-10-20-145-15-30-151-20-40-25-50-430201720182019202020212022230101--30230105201720182019202020212022230101-230105一线城市4城二线城市15城三四线城市22城41城新房成交年同比数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明928TablePageText跟踪分析房地产月度来看2022年12月41城新房成交面积同比下降257降幅环比11月收窄55pct其中一线二线三四线城市分别同比下降295274187一线城市降幅环比11月扩大07pct二线三四线城市降幅环比11月分别收窄67pct85pct年度来看2022年新房成交同比21年同期下降279其中一线二线三四线城市分别同比下降210294295表341城市商品房成交面积汇总20221230-20230105本周成交上周成交23周均22周均年周均同分线城市周环比周同比月同比万方万方万方万方比北京23223294-295091712322220155上海62142736127125742562143440807一线广州19742237-117-305-3119742289-1374个深圳13562554-469-283-5001356995364一线合计118671082197-09204118678924330杭州34032328462-223137234032204544南京22671238831-338-42322671797262武汉61707322-157123-46361703260893苏州20903374-381-75-2772090208801厦门2244222707-332-14522448191740宁波5101267-5984121157510806-368无锡9343032083-152-152934835119二线福州443296494-600-255443591-25215个青岛30734802-36033741430733524-128南宁16311723-5481098416311392172温州6701136-410-433-2196701502-554大连196410-522-552-442196399-509长沙1651829992-386-4321651159436合肥1228776582-449-54012281307-61济南24342924-168-78-272434229759二线合计289422872907-145-1452894224416185三四线合计三四线合计870811580-248-371-430870810662-18341城合计4951751131-32-170-1514951744002125数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心注标色部分为各线涨幅靠前的城市月同比为23年1月同比分区域成交看三大经济圈环渤海5城长三角16城珠三角9城本周成交量分别为8837万方19429万方8424万方环渤海5城珠三角9城分别环比下降243299长三角16城环比上升200其他区域方面中西部5城沈长1城分别环比下降44522海西5城环比上升3374识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1028TablePageText跟踪分析房地产图8全国分区域商品房二手房单周成交同环比20221230-20230105-52-5512-7-24-225131201234-49商品房商品房二手房二手房周环比周同比周环比周同比-18-36环渤海337长三角16海峡西岸-43-65珠三角28中西部沈长-1-30-34数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心二手房方面根据Wind统计的各城市房管局数据本周我们选取的12个样本城市商品房口径二手房成交面积7572万方环比上升63同比下降236分线城市来看2个一线城市北京深圳二手房成交面积2930万方环比下降33同比下降19510个二三线样本城市整体成交面积为4641万方环比上升135同比下降260图912城二手房周均及单周成交面积万方图1012城分线城市二手房周成交环比增速14010401205306310002075721080-5060-10-1040-15-2020-20-300-25-402021202223W1-22-W5022-W5122-W5223-W122-W4822-W4922-W5022-W5122-W5223-W1W112城二手房周均成交面积当周成交环比右一线城市2城二三线城市10城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1128TablePageText跟踪分析房地产月度情况来看2022年12月12城二手房成交面积同比21年下降158环比11月由正转负其中一线城市同比下降337降幅环比11月扩大264pct二三线城市同比下降53环比11月由负转正年度来看2022年二手房成交同比21年同期下降220其中一线二三线城市同比分别下降270192图1112城二手房成交月度同环比图1212城分线城市二手房成交月同比30302020151101000-10-41-10-110-20-20-158-30-3022082209221022112212230101--4023010522082209221022112212230101-12城二手房成交环比12城二手房成交同比一线城市二三线城市230105数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心图13二手房成交整体年同比图1412城市分线二手房成交年同比10302015151000-5-41-10-110-10-20-15-30-40-20-50-25201720182019202020212022230101-201720182019202020212022230101-23010512城二手房成交年同比230105一线城市2城二三线城市10城数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心表412城二手房成交面积汇总20221230-20230105本周成交上周成交23周均22周均年周均同分线城市周环比周同比月同比万方万方万方万方比北京23842591-80-15642123842684-112一线深圳546440240-327-2565464921092个一线合计29303032-33-19515129303176-77二三线杭州506527-40-608-477506654-22710个青岛632659-42-407-343632927-319识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1228TablePageText跟踪分析房地产苏州936571639-23989361363-313厦门328284155-654-525328724-547南宁30929834508373309316-23东莞500375336336499500504-07扬州167178-6449-11167272-387佛山10468272656622810461296-193金华048245-802-723-509048276-824江门16912435854497216915589二三线合计46414089135-260-11046416487-28512城合计7572712063-236-4175729663-216数据来源Wind广发证券发展研究中心注标红底色部分为环比涨幅靠前城市月同比指23年1月同比三重点城市推盘及库存跟踪根据Wind收集的各主要城市推盘库存数据以及中指院的重点城市开盘去化数据数据更新日期为2023年1月5日去化数据滞后一周下同图1511城市商品房周度推盘图1611城市商品房月度推盘3501001600200801400300150601200250100401000200208005006001500-20400100-50-4020050-600-10022M122M422M722M1020230101-0-802023010522W4122W4322W4522W4722W4922W5123W1推盘面积万方环比右推盘面积万方环比右同比右同比右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图1711城市商品房推盘年同比趋势图1811城市商品房月度批售比801600200689701400605012001504010003080010020600100400050-10200-200000-3022M122M422M722M1020230101-201920202021202220230101-2023010520230105成交面积万方推盘面积万方推盘面积年度同比批售比移动平均3个月右批售比单月右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1328TablePageText跟踪分析房地产图1911城市商品房库存与去化周期图2011城市及分线城市商品房去化周期周4325000353830200002464332528150002023151810000131050008514W2815W2616W2317W2118W1919W1720W1521W1222W1000全国11城市商品房去化周期16W116W4717W4118W3519W2920W2321W1622W104个一线城市商品房去化周期库存面积万方去化周期月右轴6个二线城市商品房去化周期数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心图2111城市商品房周度库存及去化周期图2211城市住宅周度库存及去化周期4000120160040140010030001200308010002000608002040600100040010202000000北京上海广州深圳南京杭州福州苏州南宁温州莆田北京上海广州深圳福州杭州南京宁波苏州厦门莆田一线库存万方二线库存万方一线库存万方二线库存万方三线库存万方去化周期月右三线库存万方去化周期月右3个月平均去化周期月右3个月平均去化周期月右数据来源Wind广发证券发展研究中心数据来源Wind广发证券发展研究中心本周2022年12月30日-2023年1月5日下同我们跟踪的11城市商品房单周推盘面积为19376万方环比下降09同比下降46月度数据来看2022年12月整月11城推盘面积环比下降03同比下降240本周全国11城市商品房批售比成交推盘移动平均3个月为121环比上周持平11城住宅批售比为110环比上周下降005库存方面本周我们跟踪的11城商品房库存总量环比上周下降04其中一线环比下降11二线环比上升04三四线环比下降01去化周期方面本周11城商品房去化周期边际下行至2464个月11城住宅去化周期边际下行至1228个月识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1428TablePageText跟踪分析房地产表5重点城市商品房库存及去化周期变化情况20221230-20230105城市库存面积万方周度库存面积环比去化周期月周度去化周期增减月北京3012-232895-199上海2757-151498-165广州3272-024242-157深圳947082141035南京2888-034407-419杭州94708861-058福州1365016373-199苏州1373-131829-036温州1371393229326莆田640-017437-003南宁737001441-016数据来源Wind广发证券发展研究中心表6重点城市住宅库存面积及去化周期变化情况20221230-20230105城市库存面积万方周度库存面积环比去化周期月周度去化周期增减月北京1410-441915-182上海598-62420-076广州1261-092266-098深圳405101468087福州521-033055-100杭州20246230-008南京920-081684-165宁波452071378-047苏州737-151182-048厦门314-13951-123莆田179-022720030数据来源Wind广发证券发展研究中心四全国土地市场供给成交情况此前我们采用的wind百城土地数据监测近期土地市场供给成交及热度变化然而从20年下半年开始wind百城土地数据出现一定程度的更新缓慢或缺失从绝对量来看我们以中指院300城为源数据匹配wind百城对应城市土地出让金规模发现近数月以来两个口径数据之间差值较此前明显变大因此2021年第3周起广发证券房地产小组土地市场监测数据源由wind百城土地数据切换为中指院300城土地数据识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1528TablePageText跟踪分析房地产图23全国300大中城市商住土地供应成交及供销比数据万方60004035500030400025300020152000101000050002022W412022W432022W452022W472022W492022W512023W1供给建面成交建面供给成交当周供给成交移动平均3个月数据来源CREIS广发证券发展研究中心由于统计数据的滞后因素上周我们统计的土地市场供需数据相对商品房成交滞后一周数据更新日期为2023年1月1日下同根据中指院统计的全国300大中城市数据2023年第1周商住土地供应总建筑面积为2006万方环比下降394同比上升03从全年累计来看2022年全年全国300城商住用地供应面积同比下降340成交方面2023年第1周商住土地成交4640万方环比下降107同比上升301全年累计来看2022年300城商住土地成交面积同比下降295图24全国300大中城市商住土地供应年度累计同比图25全国300大中城市商住土地成交年度累计同比403030202010301031000-10-10-34-295-20-20-30-30-40-401617181920212223W1-1617181920212223W1-W1W1全国300大中城市商住土地供应年度累计同比全国300大中城市商住土地成交年度累计同比数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心综合供给和成交商住土地供销比移动平均3个月为115环比下降008住宅土地供销比移动平均3个月为116环比下降008识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1628TablePageText跟踪分析房地产图26全国300大中城市商住土地出让金年同比图27全国300大中城市土地出让金分线城市年同比701206010050804060305484020201000-20-10-318-40-20-60-30151617181920212223W1--40W11617181920212223W1-一线城市出让金年同比W1二线城市出让金年同比全国300大中城市商住土地出让金年同比三线城市出让金年同比数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心图28全国300大中城市商住土地楼面价和溢价率图29全国300大中城市分线城市商住土地溢价率70003650344560003240500030352830400025263000202415222000102005100018000162022W412022W442022W472022W502023W12022W412022W452022W492023W1全国溢价率一线城市溢价率楼面价元平移动平均3个月溢价率右二线城市溢价率三线城市溢价率数据来源CREIS广发证券发展研究中心数据来源CREIS广发证券发展研究中心出让金方面2023年第1周商住土地成交出让金1674亿元环比上升04同比22年同期上升548分线城市来看本周一线出让金为19亿元环比下降470二线出让金为755亿元环比上升203三线出让金为900亿元环比下降104累计数据来看2022年全年中指院300城商住土地出让金同比下降318溢价率方面2023年第1周商住土地成交溢价率为19环比下降02pct分线来看一线城市商住土地成交溢价率为19环比下降07pct二线城市溢价率为13环比下降01pct三线城市溢价率为23环比下降02pct住宅用地方面2023年第1周宅地成交溢价率为18环比下降02pct分线来看一线宅地土地成交溢价率为23环比下降08pct二线宅地土地成交溢价率为12环比持平三线宅地土地成交溢价率为22环比下降02pct识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1728TablePageText跟踪分析房地产二重点公司跟踪情况融资方面本周无房企发行境内信用债未来融资计划方面本周一家房企披露债权融资计划上海临港获准注册中期票据及超短期融资券规模分别为30亿元60亿元此外截至2023年1月6日包括万科华发招蛇保利在内的27家房企披露股权融资计划拿地方面本周四家房企披露拿地亚通股份于上海新增1宗地万科于上海东莞西安贵阳各新增1宗地招商蛇口于北京昆明三亚成都各新增1宗地于深圳新增2宗地中国海外发展于深圳东莞厦门各新增1宗地表7开发类房企上周重点公司公告20221231-20230106证券简称公告时间公告内容融资新闻a申请注册中期票据获交易商协会批准总规模30亿元有效期2年b申请注册超短期融资券获交上海临港20230104易商协会批准总规模60亿元有效期2年股票增减持及回购情况2022年8月30日至12月30日控股股东深投控累计减持公司股份142420万股占总股本141减持深深房A20230103均价1051元股减持后持股564亿股占总股本5578奥园美谷20230103注销公司回购股份共182006万股占注销前总股本233当前公司总股本减少至763亿股原第一大股东皇庭投资所持公司股票被司法拍卖合计8699万股拍卖后持有公司股份155亿股占总股本皇庭国际202301051321皇庭产业投资成为公司第一大股东当前持有公司股份202亿股占总股本1721公司实际控制人并未发生变化截至目前第二大股东广夏控股及其一致行动人广夏建设累计被动减持公司股份93613万股占总股本东望时代20230105111减持后共持股140亿股占总股本16592022年7月6日至2023年1月5日控股股东招商局集团之一致行动人招为投资累计减持公司股份29295招商蛇口20230106万股占总股本004减持均价1640元股减持后持股46344万股占总股本006票据回购情况中国金茂20230104完成赎回全部优先担保永久资本证券总规模5亿美元利率400时代中国控股20230105暂停支付6笔美元优先票据利息合生创展集团20230106赎回全部2023年到期之可换股债券本金规模25亿美元利率800董监高变动海南机场20230106完成第八届董事会换届选举选举曾国华为董事长聘任宋岚为董事会秘书董事孙琼雅因任期届满离职其他拟收购融创中国1918HK所持融华置地51股权及对应债权交易对价3582亿元收购完成后融华置地华发股份20230103将成为公司全资子公司新华联20230103截至目前公司及子公司新发生逾期债务本金共2271亿元绿地控股20230104控股子公司绿地数科拟转让上海绿地酒店管理52股权交易对价624亿元数据来源公司经营公告广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1828TablePageText跟踪分析房地产表8截止23年1月6日涉房企业股权融资计划一览公司代码披露时间内容预计发行方式规模不超过总股本比例资金用途名称600823SH世茂股份20221129发行意向定向增发30开发补流偿债000926SZ福星股份20221129发行意向定向增发30开发补流偿债600094SH大名城20221130发行意向定向增发30开发补流偿债600208SH新湖中宝20221130发行意向定向增发20开发棚改补流偿债000002SZ万科A20221201发行意向定向增发港股配股20-600663SH陆家嘴20221201发行草案收购资产配套融资未公告购买陆家嘴集团资产600665SH天地源20221201发行意向定向增发30开发补流偿债600340SH华夏幸福20221201发行意向定向增发未公告开发补流偿债600185SH格力地产20221202修改发行预案收购资产配套融资未公告珠海免税集团100股权001979SZ招商蛇口20221205发行草案收购资产配套融资未公告购买南油集团24股权600325SH华发股份20221205发行预案定向增发30开发75补流25600693SH东百集团20221205发行预案定向增发30补流偿还银行贷款600067SH冠城大通20221205发行意向定向增发30并购开发补流偿债000926SZ福星股份20221205发行预案定向增发30开发70补流30000918SZ嘉凯城20221205发行预案定向增发30补流偿债000656SZ金科股份20221205发行意向定向增发30并购开发补流偿债600648SH外高桥20221205发行意向定向增发30开发补流600606SH绿地控股20221206发行意向定向增发30开发补流偿债600094SH大名城20221208发行预案定向增发24开发70补流30600185SH格力地产20221208发行预案定向增发配套融资30600675SH中华企业20221208发行意向定向增发30开发补流偿债600565SH迪马股份20221208发行意向定向增发30开发补流偿债西藏城投发行意向定向增发开发补流偿债600773SH20221212-600663SH陆家嘴20221215发行预案收购资产配套融资30购买陆家嘴集团资产001979SZ招商蛇口20221216发行预案收购资产配套融资30购买南油集团24股权000863SZ三湘印象20221219发行预案定向增发30开发补流偿债002146SZ荣盛发展20221221发行预案定向增发30开发70补流30600638SH新黄浦20221222发行意向定向增发30开发补流偿债600648SH外高桥20221229发行预案定向增发30开发补流000718SZ苏宁环球20221229发行预案定向增发30开发补流600576SH祥源文旅20221230发行完成收购资产配套融资5购买祥源旅开资产600048SH保利发展20221231发行预案定向增发7开发补流600325SH华发股份20230104获得受理定向增发30开发75补流25000961SZ中南建设20230106发行预案定向增发30开发补流600638SH新黄浦20230106发行预案定向增发30开发补流数据来源公司融资公告广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1928TablePageText跟踪分析房地产表9房企每周拿地汇总20221231-20230106土地面积建筑面积总地价楼面价权益比例权益建面权益地价公告日期公司城市万方万方亿元元平万方亿元20230103亚通股份上海1362731083970601646520230104万科A上海442521206479667017684420230104万科A东莞4117134820392305110420230104万科A西安9744337684746026622520230104万科A贵阳591827541041001827520230106招商蛇口北京568345053897332714620230106招商蛇口深圳12722233091530226720230106招商蛇口深圳1681911125349394420230106招商蛇口昆明114230713051221520230106招商蛇口三亚6476078761310869万元20230106招商蛇口成都2870126180881007012620230106中国海外发展深圳2416551331125304915420230106中国海外发展东莞603094561478320629120230106中国海外发展厦门40169543322093051163数据来源公司拿地公告广发证券发展研究中心图30A股重点地产公司股价周变动幅度图31H股重点地产公司股价周变动幅度20230102-2023010620230102-20230106滨江集团168越秀地产151华发股份108绿城中国135新城控股97龙湖集团132建发股份94招商蛇口70中国金茂95保利发展66中国海外发展85万科A56华润置地76金地集团37美的置业60首开股份-04-5000501001502000050100150200数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心数据来源WindCRIC广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明2028